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EVALUACIN FINAL

PRESENTADO POR:

ANDRS CAICEDO ANDRADE


CDIGO: 79801712

FINANZAS
102038_91

PRESENTADO A:

ROY ANTONIO CASTILLO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA UNAD


PROGRAMA ADMINISTRACION DE EMPRESAS
NEIVA-HUILA
2015
ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS

FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

INTRODUCCION

Este trabajo ha sido realizado con el objetivo de elaborar los estados financieros
de acuerdo a las normas internacionales de informacin Financiera - NIIF para
Pymes para los aos 1 y 2 respectivamente; Estado de situacin financiera y
Estado de resultados as como un anlisis horizontal y anlisis vertical, finalmente
se aplican razones financieras para concluir el anlisis financiero. Se tomar el
conocimiento adquirido a travs del curso Finanzas

La importancia de la contabilidad en una empresa refleja la realidad econmica de


una compaa; y gracias al anlisis financiero se puede apreciar desde varios
puntos como se encuentra la empresa.

Por medio de este trabajo de evaluacin final evaluar si efectivamente las


decisiones que se tomaron durante el transcurso del periodo en el Anlisis de la
empresa ABC S.A en el presente trabajo, en trminos de inversin y financiacin,
lo que hace conveniente y apropiado el uso de otras herramientas como el Estado
de Fuentes y Usos y el Estado de Flujo de Efectivo para demostrar su estado
financiero

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EVALUACIN FINAL

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES


Por el ao terminado al 31 de diciembre
AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31
Operaciones continuas

Ingreso de actividades ordinarias 1.037.240 933.516

Costos de Ventas 497.875 448.048


Ganacia Bruta 539.365 485.468
Otros Ingresos 103.205 92.884
Costos de distribucion 181.517 163.365
Gastos de administracin 181.102 162.991

Gastos de investigacin y desarrollo Otros Gastos

87.646 78.882

Resultados de actividades de la operacin 192.305 173.114

Ingreso Financiero 85.934 83.380


Costos Financieros 62.234 56.010
Costos Financieros Netos 23.700 27.370

Participacion en las ganancias de asociados (neto de


impuestos)

Ganancias antes de impuestos 216.005 200.484


Gastos por impuesto 73.441 68.164

Ganancia procedente de actividades continuadas 142.564 132.320

Operaciones discontinuadas

Utilidad (perdida) de operaciones discontinuadas


(neto de impuestos)

Resultado del periodo 142.564 132.320

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EVALUACIN FINAL

PORCIENTOS INTEGRALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao terminado al 31 de diciembre
AO 2 DICAO 1 DIC
%
3131 %

Operaciones continuas
Ingreso de actividades ordinarias 1.037.240 100 933.516 100
Costos de Ventas 497.875 48 448.048
Ganacia Bruta 539.365 52 485.468
Otros Ingresos 103.205 92.884 52
Costos de distribucion 181.517 163.365 9,95
Gastos de administracion 181.102 162.991 17,5
Gastos de investigacion y desarrollo Otros 18 17,46
Gastos 17

87.646 8 78.882 8,45


Resultados de actividades de la operacin 192.305 19 173.114 18,54
Ingreso Financiero 85.934 8 83.380
Costos Financieros 62.234 6 56.010
Costos Financieros Netos 23.700 2 27.370 6
Participacion en las ganancias de asociados 2,93
(neto de impuestos)
Ganancias antes de impuestos

216.005 21 200.484 21,48


0
7
Gastos por impuesto 73.441 68.164 7,3
Ganancia procedente de actividades
continuadas 142.564 14 132.320 14,17
Operaciones discontinuadas
Utilidad (perdida) de operaciones
discontinuadas (neto de impuestos)
Resultado del periodo

142.564 14 132.320 14,17

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EVALUACIN FINAL

AUMENTOS Y DISMINUCIONES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao terminado al 31 de diciembre
AO 2 DIC AO 1 DIC
$
3131 %
Operaciones continuas
Ingreso de actividades ordinarias1.037.240933.516
Costos de Ventas497.875448.048 103.724 11,11
Ganacia Bruta539.365485.468 49.827 11,12
Otros Ingresos103.20592.884 53.897 11,1
Costos de distribucion181.517163.365 10.321 11,11
Gastos de administracion181.102162.991 18.152 11,11
Gastos de investigacion y desarrollo Otros Gastos 18.111 11,11
87.64678.882
Resultados de actividades de la operacin192.305173.114
Ingreso Financiero85.93483.380
Costos Financieros62.23456.010
Costos Financieros Netos23.70027.370 8.764 11,11
Participacion en las ganancias de asociados (neto 19.191 11,09
de impuestos) 2.554 3,06
Ganancias antes de impuestos216.005200.484 6.224 11,11
Gastos por impuesto73.44168.164 -3.670 -13,41
Ganancia procedente de actividades continuadas142.564132.320
Operaciones discontinuadas
Utilidad (perdida) de operaciones discontinuadas
(neto de impuestos)
Resultado del periodo142.564132.320 15.521 7,74
5.277 7,74
10.244 7,74

10.244 7,74

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EVALUACIN FINAL

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIN FINANCIERA


AO 2 DICAO 1 DIC
3131
Activos
Propiedad, planta y equipo 631.049 526.586
Activos intangibles y plusvala 46.611 44.290
Activos biolgicos 87.160 81.110
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 35.250 32.080
Propiedades de inversin 134.000 128.000
Total activos no corrientes 934.070 812.066
Inventarios 22.120 20.993
Otras inversiones 12.119 12.867
Efectivo y equivalentes al efectivo 25.650 18.500
Activos clasificados como mantenidos para la 18.400 10.800
ventaactivos corrientesTotal 78.289 63.160
Total activos 1.012.359 875.226

Patrimonio
Capital en acciones 506.180 506.180
Reservas 52.100 51.890
Ganancias acumuladas 132.320
Utilidad del ejercicio 142.564
Total patrimonio atribuible a los propietarios de la
132.320
Compaa
Total patrimonio
833.164 690.390

833.164 690.390

Pasivo
Beneficios a los empleados 12204 13932
Pasivos por impuestos 2.272 2.189
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 38.263 38.124
Prstamos y obligaciones a largo plazo 49.204 49.297
Total pasivos no corrientes 101943 103542
Sobregiros bancarios 2.286 3.037
Prstamos y obligaciones 61.716 65.216
Pasivos mantenidos para la venta 13.250 13.041
Total pasivos corrientes 77.252 81.294
Total pasivos 179.195 184.836
Total pasivos y patrimonio 1.012.359 875.226

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

PORCIENTOS INTEGRALES
Estados consolidados de situacin financiera

AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31

Activos %
Propiedad, planta y equipo 631.049 62,33% 526.586 60,2
Activos intangibles y plusvala 46.611 4,6 44.290 5,06
Activos biolgicos 87.160 8,61 81.110 9,27
Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades de inversin 35.250 3,48 32.080 3,67
Total activos no corrientes
134.000 13,24 128.000 14,6
Inventarios
934.070 92,27 812.066 92,8
Otras inversiones
22.120 2,18 20.993 2,4
12.119 1,2 12.867 1,47

Efectivo y equivalentes al efectivo 25.650 2,53 18.500 2,11


Activos clasificados como
mantenidos para la venta 18.400 1,82 10.800 1,23
Total activos corrientes 78.289 7,73 63.160 7,22
Total activos 1.012.359 100 875.226 100

Patrimonio
Capital en acciones 506.180 60,75 506.180 73,3
Reservas 52.100 6,25 51.890 7,52
Ganancias acumuladas 132.320 15,88 0
Utilidad del ejercicio 142.564 17,11 19,2
132.320

Total patrimonio atribuible a los


propietarios de la Compaa 833.164 100 690.390 100

Total patrimonio 833.164 100 690.390 100

Pasivo
Beneficios a los empleados 12204 6,81 13932 7,54
Pasivos por impuestos 2.272 1,27 2.189 1,18
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar 38.263 21,35 38.124 20,6
Prstamos y obligaciones a largo
plazo
Total pasivos no corrientes 49.204 27,46 49.297 26,7
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones 101943 56,89 103542 56
2.286 1,28 3.037 1,64
61.716 34,44 65.216 35,3

Pasivos mantenidos para la venta 13.250 7,39 13.041 7,06

Total pasivos corrientes 77.252 43,11 81.294 44


Total pasivos 179.195 100 184.836 100
Total pasivos y patrimonio 1.012.359 875.226

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

AUMENTOS Y DISMINUCIONES
Estados consolidados de situacin financiera
AO 2 DICAO 1 DIC
3131 $ %
Activos
Propiedad, planta y equipo 631.049 526.586 104.463 19,84
Activos intangibles y plusvala 46.611 44.290 2.321 5,24
Activos biolgicos 87.160 81.110 6.050 7,46
Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades de inversin 35.250 32.080 3.170 9,88
Total activos no corrientes
Inventarios 134.000 128.000 6.000 4,69
Otras inversiones 934.070 812.066 122.004 15,02
Efectivo y equivalentes al efectivo 22.120 20.993 1.127 5,37
Activos clasificados como 12.119 12.867 -748 -5,81
mantenidos para la venta 25.650 18.500 7.150 38,65
Total activos corrientes
Total activos
18.400 10.800 7.600 70,37

78.289 63.160 15.129 23,95


1.012.359 875.226 137.133 15,67

Patrimonio
Capital en acciones 506.180 506.180 0 0
Reservas 52.100 51.890 210 0,4
Ganancias acumuladas 132.320 132.320
Utilidad del ejercicio 142.564 10.244
Total patrimonio atribuible a los
132.320
propietarios de la Compaa
Total patrimonio
833.164 690.390 142.774 20,68

833.164 690.390 142.774 20,68

Pasivo
Beneficios a los empleados 12204 13932 -1728 -12,4
Pasivos por impuestos 2.272 2.189 83 3,79
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar
38.263 38.124 139 0,36

Prstamos y obligaciones a largo


plazo 49.204 49.297 -93 -0,19
Total pasivos no corrientes
Sobregiros bancarios 101943 103542 -1599 -1,54
Prstamos y obligaciones 2.286 3.037 -751 -24,7
Pasivos mantenidos para la venta 61.716 65.216 -3.500 -5,37
Total pasivos corrientes 13.250 13.041 209 1,6
Total pasivos 77.252 81.294 -4.042 -4,97
Total pasivos y patrimonio 179.195 184.836 -5.641 -3,05
1.012.359 875.226 137.133 15,67

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

TECNICA DE TENDENCIAS
Estados consolidados de situacin financiera
AO 2 DICAO 1 DIC
% %
3131
Activos
Propiedad, planta y equipo 631.049 119,84 526.586 100,00%
Activos intangibles y plusvala 46.611 105,24 44.290 100,00%
Activos biolgicos 87.160 107,46 81.110 100,00%
Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades de inversin 35.250 109,88 32.080 100,00%
Total activos no corrientes
Inventarios 134.000 104,69 128.000 100,00%
Otras inversiones 934.070 115,02 812.066 100,00%
Efectivo y equivalentes al efectivo 22.120 105,37 20.993 100,00%
Activos clasificados como 12.119 94,19 12.867 100,00%
mantenidos para la venta 25.650 138,65 18.500 100,00%
Total activos corrientes
Total activos
Patrimonio
Capital en acciones 18.400 170,37 10.800 100,00%
Reservas
Ganancias acumuladas 78.289 123,95 63.160 100,00%
Utilidad del ejercicio 1.012.359 115,67 875.226 100,00%
Total patrimonio atribuible a los
propietarios de la Compa
Total patrimonio 506.180 100 506.180 100,00%
Pasivo 52.100 100,4 51.890 100,00%
Beneficios a los empleados 132.320
Pasivos por impuestos 142.564
Acreedores comerciales y otras 132.320 100,00%
cuentas por pagar
833.164 120,68 690.390 100,00%

833.164 120,68 690.390 100,00%

12204 87,6 13932 100,00%


2.272 103,79 2.189 100,00%

38.263 100,36 38.124 100,00%

Prstamos y obligaciones a largo


plazo 49.204 99,81 49.297 100,00%
Total pasivos no corrientes
Sobregiros bancarios 101943 98,46 103542 100,00%
Prstamos y obligaciones 2.286 75,27 3.037 100,00%
Pasivos mantenidos para la venta 61.716 94,63 65.216 100,00%
Total pasivos corrientes 13.250 101,6 13.041 100,00%
Total pasivos 77.252 95,03 81.294 100,00%
Total pasivos y patrimonio 179.195 96,95 184.836 100,00%
1.012.359 115,67 875.226 100,00%

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

Razones de liquidez
AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31
activo corriente
Razon corriente= 1,013423601 0,776933107
pasivo corriente
Por cada peso que la La empresa no conto con
empresa tuvo de deuda capacidad de pago a
en el corto plazo, dispuso corto plazo, no tuvo
$1,0134 para pagarlo. La liquidez
compaa cuenta con
liquidez suficiente para
cubrir sus obligaciones a
corto plazo.

activo corriente - Inventario


Razon corriente= 0,73 0,52
pasivo corriente
Si la empresa tuviera la Si hubiera tenido
necesidad de atender necesidad de atender el
todas sus obligaciones total de sus obligaciones
corrientes sin necesidad corrientes sin necesidad
de liquidar y vender sus de vender sus inventarios
inventarios no alcanzara no podra hacerlo.
a atender sus Depende directamente de
obligaciones y tendra que la venta de los inventarios
liquidar parte de sus
inventarios para poder
cumplir

Razones de Actividad
AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31
Costos de ventas
Rotacin de Inventarios= 22,51 21,34
Promedio inventarios
La empresa convirti el
La empresa convirti el total de sus inventarios en
total de sus inventarios en efectivo o en cuentas por
efectivo o en cuentas por cobrar 21,34 veces en el
cobrar 22,51 veces en el periodo contable. Las
periodo contable. Es mercancas
eficiente el manejo del permanecieron cerca de
inventario 15 dias en el almacn
antes de ser vendidas

360
Numero promedio de das de inventarios= 16 17
Rotacin Inventario
La empresa demora en La empresa demora en
promedio 16 das para promedio 17 das para
recuperar inversin en recuperar inversin en
inventarios. inventarios.

Ventas Netas
Rotacin De Activos Fijos= 1,11 1,15
Activo Fijo
Por cada peso invertido Por cada peso invertido
en activos se generaron en activos se generaron
$1,11 $1,15

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EVALUACIN FINAL

Razones de endeudamiento

Pasivos
Razon de endeudmiento= 17,7 21,12
Total pasivos + patrimonio

La empresa presenta un
nivel de endeudamiento
bajo con sus acreedores, El 21,12% de los
solo el 17,70 % de su recursos han sido
patrimonio esta financiados de forma
comprometido con los externa
acreedores

Pasivos
Pasivo a patrimonio= 0,22 0,27
Patrimonio
Por cada peso que han Por cada peso que han
aportado los socios aportado los socios
capitalistas, generan un capitalistas, generan un
endeudamiento del 0,22 endeudamiento del 0,27
pesos pesos

Resultado operacional
Cobertura de Interes= 3,09 3,09
Gastos financieros
Por cada peso de inters Por cada peso de inters
que la empresa debe que la empresa debio
pagar, ella est pagar, ella estaba
generando 3,09 pesos generando 3,09 pesos

Razones de mercadeo

Utilidad despues de impuestos


Utilidad por accion= 14,26 13,23
Numero de acciones en circulacion
La utilidad generada por
la empresa por cada La utilidad generada por
accion en circulacion la empresa por cada
aumento respecto al ao accion en circulacion fue
anterior de 13,23

Precio por accion


Relacion precio ganancia= 73,65 75,57
Utilidad por accion
El porcentaje del precio
Disminuyo el % del precio
de cada accin que se
de cada accion que se
paga como dividendo fue
paga como dividendo
de 75,57%

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

Razones de rentabilidad

UTILIDAD BRUTA
RENTABILIDAD BRUTA= 20,82 21,48
VENTAS
El porcentaje de 21,48%
La utilidad bruta obtenida representan las ventas
despus de descontar los netas que permiten a la
costos de ventas fueron empresa cubrir sus
del 20,82% gastos operativos y
financieros

UTILIDAD OPERACIONAL
RENTABILIDAD OPERACIONAL= 18,54 18,54
VENTAS
La empresa genero una
La empresa genero la utilidad operacional del
misma utilidad 18,54%. El negocio es
operacional que el ao lucrativo
anterior. independientemente de la
financiacion

UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD NETA= 13,74 14,17
VENTAS
Las ventas de la empresa
generaron el 14,17% de
La utilidad sobre las
utilidad que estaria a
ventas disminuyo en 0,43
disposcion de los
propietarios
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD DEL ACTIVO= 14,08 15,12
ACTIVO TOTAL

Se genero un 15,12% en
utilidades para los socios
Disminuyo la utilidad para
por cada peso invertido en
los socios respecto a la
la empresa, se evidencia
inversion
que el activo ha sido
productivo
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO= 17,11 19,17
PATRIMONIO TOTAL
La rentabilidad del la utilidad producida por
patriomio aumento en cada pesoque se tenan
2.05 % esto invertidos los propietarios
probablemente originado en el patrimonio fue de
por el incremento de las 19,17
valorizaciones de la
empresa.

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

ESTADO EFAF COMPAA ABC S.A.

AO 2 AO 1 VARIACIN
CUENTA DIC.31 DIC. 31 ABSOLUTA ESTADO

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL
EFECTIVO 25.650 18.500 7.150 APLICACIN

INVENTARIOS 22.120 20.993 1.127 APLICACIN

ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA


VENTA 18.400 10.800 7.600 APLICACIN

DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS


CUENTAS X COBRAR 35.250 32.080 3.170 APLICACIN

ACTIVO NO CORRIENTE

PROPIEDADES DE INVERSIN 134.000 128.000 6.000 APLICACIN

ACTIVOS BIOLGICOS 87.160 81.110 6.050 APLICACIN

ACTIVOS INTANGIBLES Y PLUSVALA 46.611 44.290 2.321 APLICACIN

OTRAS INVERSIONES 12.119 12.867 -748 FUENTE

PROPIEDADES , PLANTA Y EQUIPO 631.049 526.586 104.463 APLICACIN

TOTAL ACTIVO 1.012.359 875.226 137.133

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVOS MANTENIDOS PARA LA
VENTA 13.250 13.041 209 FUENTE
ACREEDORES COMERCIALES Y
OTRAS CUENTAS X PAGAR
PASIVOS POR IMPUESTOS 38.263 38.124 139 FUENTE

2.272 2.189 83 FUENTE

PRSTAMOS Y OBLIGACIONES 61.716 65.216 -3.500 APLICACIN

SOBREGIROS BANCARIOS 2.286 3.037 -751 APLICACIN

PASIVO NO CORRIENTE

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EVALUACIN FINAL

PRSTAMOS Y OBLIGACIONES A
LARGO PLAZO 49.204 49.297 -93 APLICACIN

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 12.204 13.932 -1.728 APLICACIN

TOTAL PASIVO 179.195 184.836 -5.641

PATRIMONIO
CAPITAL EN ACCIONES 506.180 506.180 0
RESERVAS 52.100 51.890 210
GANANCIA ACUMULADA PARA EL FUENTE
AO
RESULTADO DEL PERODO 132.320 0 132320 FUENTE
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 142.564 132.320 10.244 FUENTE
833.164 690.390 142.774
1.012.359 875.226 137.133

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EVALUACIN FINAL

EFAF O HOJA DE TRABAJO


FUENTES APLICACIONES
AUMENTO EFECTIVO Y EQUIVALENTE
DISMINUCIN OTRAS INVERSIONES 748 7.150
A EFECTIVO
AUMENTO PASIVOS MANTENIDOS PARA
LA VENTA 209 AUMENTO INVENTARIOS 1.127

AUMENTO ACREEDORES COMERCIALES Y AUMENTO ACTIVOS MANTENIDOS


OTRAS CUENTAS POR PAGAR 139PARA LA VENTA 7.600
AUMENTO PROPIEDADES PLANTA Y
AUMENTO PASIVOS POR IMPUESTOS 83 104.463
EQUIPO
AUMENTO ACTIVOS INTANGIBLES Y
AUMENTO RESERVAS 210
PLUSVALA 2.321
AUMENTO PROPIEDADES DE
AUMENTO RESULTADO DEL PERIODO 10.244 6.000
INVERSIN
AUMENTO GANANCIA ACUMULADA PARA
132.320 AUMENTO ACTIVOS BIOLGICOS 6.050
EL AO
AUMENTO DEUDORES COMERCIALES 3.170
Y OTRAS CUENTAS X COBRAR
DISMINUCIN PRESTAMOS Y
OBLIGACIONES 3.500

DISMINUCIN SOBREGIROS
BANCARIOS 751

DISMINUCIN PRESTAMOS Y
OBLIGACIONES A LARGO PLAZO 93
DISMINUCIN BENEFICIOS A LOS
EMPLEADOS 1.728
143.953TOTAL APLICACIONES
TOTAL FUENTES 143.953

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EVALUACIN FINAL

CONSTRUCCIN DEL ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO EMPRESA ABC S.A.


AO 2 DIC.31 AO 1 DIC. 31
INGRESOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
1.037.240 933.516
COSTO DE VENTAS 497.875 448.048
GANANCIA BRUTA 539.365 485.468

GASTOS DE DISTRIBUCIN Y VENTAS 181.517 163.365


GASTOS DE ADMINISTRACIN 181.102 162.991
MARGEN DE OPERACIN 176.746 159.112

INGRESO FINANCIERO 85.934 83.380


OTROS INGRESOS 103.205 92.884
INGRESOS NO OPERACIONALES 189.139 176.264
COSTOS FINANCIEROS 62.234 56.010
OTROS GASTOS 87.646 78.882

GASTOS NO OPERACIONALES 149.880 134.892


GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 216.005 200.484

GASTO POR IMPUESTO A LA GANANCIA 73.441 68.164


GANANCIA DEL AO 142.564 132.320

GENERACION INTERNA DE FONDOS - GIF

Ao 1 Ao 2
UTILIDAD NETA 142.564 132.320

DEPRECIACION DEL PERIODO (+) 31.552 26.329

UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS FIJOS (+) 14.720 0

GENERACION INTERNA DE FONDOS 188.836 158.649

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

A partir del clculo del GIF mostrado anteriormente y considerndose las aplicaciones o
inversiones que se hicieron en el ao dos en estudio poda concluirse que la generacin
interna de fondos si constituye la fuente ms importante de la Empresa ABC S.A y que
financia las inversiones de largo plazo realizadas as como parte de las de corto plazo, lo
que llevara a pensar que se est cumpliendo el principio de conformidad financiera y que
la gerencia de la organizacin ha tomado decisiones administrativas adecuadas.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

AO 3
ACTIVIDADES DE OPERACIN
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 1.286.178
PAGO COMPRA NETAS 219.065
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE ADMON 217.322
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS 176.071
PAGO DE PRESTACIONES SOCIALES 6.468
PAGO DE SALARIOS 5.492
PAGO PROVEEDORES 35584,59
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES 626.174
PAGO GASTOS FINANCIEROS 42.941
PAGO IMPUESTOS 73.441
RENDIMIENTOS FINANCIEROS 32.655
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN 542.447
ACTIVIDADES DE INVERSION
COMPRA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
COMPRA PROPIEDADES DE INVERSION
COMPRA ACTIVOS NO BIOLOGICOS
OTRAS INVERSIONES
UTILIDAD DE INVERSIONES
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION 265.041
ACTIVIDADES DE FINANCIACION 50.920
COSTOS DE TRANSACCION PRESTAMOS Y OBLIGACIONES 74.958
REEMBOLSO PRESTAMO BANCARIO 1575,47
PAGO OBLIGACIONES FINANCIERAS 2.060
PAGO OBLICACIONES ARRENDAMIENTO FINANCIERO 390.433
VENTA DE ACCIONES

60.989
29.522
22.218
17.218
75927

FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION 54.021

AUMENTO EN EFECTIVO A 31-12 AO 3 97.992

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EVALUACIN FINAL

PUNTO DE EQUILIBRIO

Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio: Los


costos fijos son de $ 3.145.000

Se comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.850 El costo


variables de este producto es de $ 1.640 c/u.

Con esta informacin se requiere:

A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?

Para estar en equilibrio se necesita que ingresos totales igual que costos totales,

Luego:

ESTADO DE RENTAS Y GASTOS PARA COMPROBAR


Ventas totales 14976*1850 27.705.952

Costos variables totales 14976*1640 Margen de contribucin total 24.560.952

Costos fijos
Utilidad del periodo 3.145.000
3.145.000
0

Significa que para estar en equilibrio necesita producir 14976 unidades, solo a partir de all
obtendr ganancias, y que el MCU es $ 210 sea que de cada unidad producida queda
ese valor con miras inicialmente a cubrir los costos fijos y partir de las 14976 unidades
producidas, ese valor quedara como utilidad

Con una produccin de $ 27.705.952 que corresponde en unidades a 14976 se logra el


equilibrio

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EVALUACIN FINAL

Con niveles de produccin de; 4.500, 4.800, 5.600, 5.900 y 6.700 cules sern sus
respectivas utilidades?

X = (F + UE) / MCU

3145000+UE
4500=
210
4500*210=3145000+UE
945000 3145000=UE
-2.200.000 UEUtilidad del periodo

3145000+UE
4800=
210

4800*210=3145000+UE
1008000 3145000=UE
-2.137.000 UEUtilidad del periodo
4500*210=3145000+UE

3145000+UE
5600=
210
1176000 3145000=UE
-1.969.000 UE Utilidad del periodo

3145000+UE
5900=
210
5900*210=3145000+UE
1239000 3145000=UE
-1.906.000 UEUtilidad del periodo

6700= 3145000+UE

210
6700*210=3145000+UE
1239000 3145000=UE
-1.906.000 UE Utilidad del periodo

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EVALUACIN FINAL

Con una produccin de 7.600 Unidades obtendr prdida o


utilidades?

3145000+UE
7600=

7600*210=3145000+UE

1239000
3145000=UE

-1.906.000 UE PRDIDA

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para


varios productos:

PRODUCTO A PRODUCTO B

COSTO VARIABLE $ 1.550 $ 1.490


PRECIO DE VENTA $ 2.950 $ 2.770
PROPORCION EN MEXCLA 60% 40%

Costos fijos son de $ 3.145.000

El valor de A ponderado, se puede calcular a partir de PVP y Cvup, es decir

Con esta informacin, el punto de equilibrio ser:

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EVALUACIN FINAL

Como ya no se trata de un solo producto, no es obvia la manera de calcular el nmero


de unidades.

Una aproximacin para calcularlo sera repartir proporcionalmente los costos fijos a
cada producto, lo cual se efecta con base en la respectiva participacin en las ventas
(A=60% y B=40%).

De esta manera, se determinan los puntos de equilibrio respectivos, utilizando la parte


de costos calculada para cada producto.

Entonces:

Los puntos de equilibrio sern:

En pesos se tendr:

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EVALUACIN FINAL

Neiva Huila, 29 de noviembre de 2015

Seor:
RENE PAREDES STAVE
ADMINISTRADOR FINANCIERO
Compaa A.B.0 S.A.
Bogot D.C

Ref.: ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

En relacin y en cumplimiento a lo establecido en la carta de presentacin de servicios


firmada en das pasados con el fin de llevar a cabo el anlisis e interpretacin de los
Estados Financieros de la Compaa A.B.0 S.A. Correspondientes a los aos 1 y 2, me
permito informarles que:

La liquidez aumento en el ao 2, es decir que destino en este ao menos del total de


ingresos para cubrir sus obligaciones financieras La empresa depende directamente de la
venta de sus inventarios para poder atender sus obligaciones corrientes.

La empresa mejoro su capital de trabajo con respecto al periodo anterior y en el ao 1 la


empresa no conto con liquidez, sin embargo para el ao 2 fue mejorando, la rotacin de
inventarios de la empresa en cuestin sugiere que las mercancas permanecen menos
tiempo en el almacn, lo que es consecuencia de una buena administracin y gestin de
los inventarios, no es tan alta la rotacin para decir que tiene nivel bajo del inventario o
frecuentes agotamientos del mismo, con respecto a la rotacin de activos fijos es
favorable, en el periodo 2 se observa que disminuyo respecto al ao anterior por cuanto se
podr medir la eficiencia de los activos productivos, se recomienda conservar alto este
indicador, el nivel de pasivos que han financiado la inversin en activos ha disminuido en
el ao 2 respecto al ao 1 y por cada peso aportado por los accionistas, no ha sido
considerable lo que ha tenido que salir a captar la empresa ante terceros (proveedores o
acreedores), con una tendencia a disminuir en el ltimo periodo as que la empresa tiene
la capacidad de cancelar los intereses de la deuda con los flujos operacionales. La
empresa puede soportar un aumento de la tasa de inters o aumentar el endeudamiento
al doble y continuar pagando solo los intereses. La rentabilidad de los activos es superior
al costo de la deuda. En el margen bruto de rentabilidad existe un descenso del 0,65%
para el periodo 2, podemos afirmar que los costos de produccin aumentaron y su impacto
se evidencia en la utilidad bruta ya que es significativa. La gestin de ventas no ha sido
ms eficaz que en el ao inmediatamente anterior.

No se observa ni aumento ni disminucin de la rentabilidad operacional ya que ventas,


costos de ventas y gastos de venta aumentaron proporcionalmente. La realidad

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EVALUACIN FINAL

econmica del negocio es buena y el margen neto BIBLIOGRAFIA


de utilidad disminuyo al igual que el
margen bruto por cuanto se puede establecer el costo de producir los bienes con relacin
a las ventas
Besley, S., &haBrigham,
aumentado.
E. F.A(2000).
su vez, Fundamentos
esto puede deberse a problemas de
de administracin precios de
financiera.
costo y la disminucin en la rentabilidad del activo significa que la empresa est
empleando
ROMAN, C. enL.relacin al ao anterior
R. Fundamentos ms activos para
de administracin generar un peso de ventas
financiera.

Philippatos, G. C. (1979). Fundamentos de administracin financiera: texto y casos.


Hubo un aumento en la rentabilidad de la inversin de los socios esto probablemente
McGraw-Hill.
originado por el incremento de las valorizaciones de la empresa, la razn de mercadeo
evidencia que la empresa est en una industria madura y que paga una alta proporcin de
Catacora, F. (1998).
sus utilidades Contabilidad.
y tienen La base
un rendimiento para las decisiones
de dividendos gerenciales.
relativamente Venezuela:
alto y con Mc
esta relacin
Graw Hill.
precio ganancia se espera que la empresa genere mayores ganancias en el futuro, indica
que los inversionistas esperan generar mayores ganancias en el futuro
ROSILLO, J., & Jorge, S. (2003). Fundamentos de finanzas para la toma de decisiones.
Bogot: UNAD, 429.
La RPG se puede ver afectada por las expectativas del inversionista sobre el valor futuro
RazonesFinancieras. Recuperado
de una compaa. El valor de
de la empresa http://www.gerencie.com/razones-
ha disminuido si se usa como indicador del valor
financieras.html
pasado en el estado de fuentes y usos de fondos es una herramienta financiera utilizada
por el administrador financiero, con el fin de proteger las empresas de la inadecuada
utilizacin de los recursos y(2012).Introduccin
Deloitte ToucheTohmatsu. evita que se corran alasNIFF,
mayores riesgos por falta de liquidez y uso
de fondos
Recuperadoque no cumplen el principio de conformidad financiera.
dehttp://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/UNIDA
D_1_Analisis_e_interpretacion_de_estados_financieros/Referencias_bibliografica
Anlisis
EFAF y EFEdepunto deequilibrio.Disponible
muestran de dnde provienenen:y en qu se utilizan los recursos, o el efectivo,
https://eva.fing.edu.uy/pluginfile.php/42246/mod_resource/content/0/Punto_de_eq
y que dicho movimiento es consecuencia de las decisiones que toman los administradores uilibrio-
Velez_Pareja.pdf
de la empresa, la confrontacin entre las fuentes y las aplicaciones nos ilustrar acerca de
lo acertado o no de esas decisiones como el presupuesto de efectivo de caja le indica a la
empresa las proyecciones financieras que dan la posibilidad de examinar con anticipacin
los efectos financieros de las polticas nuevas o cambiantes, adems de poder conocer las
necesidades futuras de fondos con lo cual es posible negociar con mayor propiedad.

Un manejo adecuado del punto de equilibrio, permite generar un mejor


apalancamiento financiero.

Atentamente

ANDRES CAICEDO ANDRADE


Estudiante De Administracin De Empresas (UNAD)
C.C. 79801712 DE Bogot

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