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INTERESES

La utilizacion o uso del dinero hace que exista una contraprestacion al


momento de adquirir recursos, esto se ve reflejado cuando por ejemplo
se pide un prestamo a un banco; la entidadfinanciera facilita al usuario
la suma deseada de dinero y se acuerda pagar en un periodo de tiempo
determinado, a un interes pactado al momento de la financiacion. Por lo
tanto es comun escuchar el banco X, me presto $5.000.000 a un plazo
de tres anos, pagaderos en cuotas mensuales y a un interes del x%.
Esto se debe a que el dinero tiene un costo a traves del tiempo, porque
no es lo mismo $5.000.000 hoy a $5.000.000 dentro de un ano.
Los $5.000.000 son las mismas unidades monetarias, pero pierden
poder adquisitivo debido a la inflacion. Entonces, se puede comprar
menos unidades de bienes y servicios con la misma cantidad que se
tiene.
Esta situacion nos lleva a que el uso del dinero tiene su costo, por
cuanto la persona o institucion que presta el dinero, ademas de
protegerse contra la inflacion, espera recibir unos beneficios por el
capital prestado. Esta afirmacion en materia financiera se le conoce
como costo de oportunidad.
Garcia (2000), define el interes como la renta que se paga por el uso del
capital durante un determinado tiempo. Por tal razon, el interes es el
incremento del dinero en el tiempo.
Tasa de interes
Matematicamente la tasa de interes (i) es la relacion entre lo que se
recibe por concepto de intereses y el prestamo o inversion inicial (VA).
Observemos la siguiente ecuacion: i = I/VA
Financieramente, la tasa de interes es un indicador expresado en
terminos porcentuales que mide el valor de los intereses.
Conversion de tasas de interes
Las tasas de interes estan presentes en todas las
operaciones financieras, debido a que ellas muestran los rendimientos
de los recursos invertidos y el costo de la financiacion.
Existen diferentes clasificaciones de tasas, y lo que se pretende en este
curso es hacer la equivalencia de las tasas de interes en diferentes
periodos de tiempo. Veamos cada una de ellas:
Tasa de interes nominal
Tasa de interes periodica
Tasa de interes vencida
Tasa de interes anticipada
Tasa de interes efectiva anual
Tasa de interes nominal
Es la tasa que se liquida fraccionada en un periodo de tiempo
(generalmente un ano); expresa que parte de la tasa anual se cobra
ya sea mensual, bimestral, trimestral, semestral, anual, etc.

Se puede afirmar que esta tasa de interes es enganosa, porque no


refleja realmente los intereses que se devengan en una
operacion financiera.
Existen varias formas de expresar la tasa de interes nominal:

16% nominal anual con capitalizacion mensual (16% NACM) 16%


nominal capitalizable mensualmente (16% NCM)
16% nominal mensual (16% NM)
16% capitalizable mensualmente (16% CM)
16% anual liquidable por mes vencido (16% ALMV)
16% anual mes vencido (16% AMV)
Tasa de interes periodica
Esta tasa de interes nace de dividir la tasa de interes nominal, entre
el periodo de tiempo que se esta analizando en la
operacion financiera. Podemos afirmar que esta tasa de interes mide
los periodos de capitalizacion en intervalos fijos de tiempo.
Una forma para identificar las tasas de interes:
La tasa de interes nominal se identifica con dos (2) o mas palabras o
letras.
La tasa de interes periodica se identifica con una (1) palabra o una
sola letra.
Es importante no incluir la letra (a), porque se puede confundir con
una tasa anticipada. Esta se estudiara mas adelante.
Tasa de interes vencida
Una tasa es vencida cuando los intereses se liquidan al final de cada
periodo de analisis.
Ejemplo: 1% mensual, 1% M, 6% trimestral, 6% T, 20% efectiva
anual 20% EA o simplemente 20%.
Las operaciones nancieras se realizan con tasas de
interes vencidas o efectivas.
Tasa de interes anticipada
Una tasa es anticipada cuando los intereses se liquidan al inicio del
periodo de analisis. Ejemplo: 1% mensual anticipado, 1% MA, 6%
trimestral anticipada, 6% TA, 18% capitalizable semestre anticipado,
18% CSA, 20% anual anticipada, 20% AA.
Tasa de interes efectiva anual
La tasa efectiva es aquella que mide el costo real de un credito o la
rentabilidad real de una inversion. Esta tasa es la mas utilizada en las
operaciones financieras, porque para realizar cualquier tipo de
negocio las tasas se comparan en terminos efectivos.
Reglas de oro para la conversion de tasas de interes:
1. Identificar que tipo de tasa es.
2. Si es nominal, conviertala a periodica.
3. Si es anticipada, conviertala a periodica vencida.
4. Si ya esta la tasa periodica vencida, conviertala a efectiva anual.