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TP3 DERECHO BANCARIO 90%

Ricardo tiene cincuenta aos y es gerente de un hipermercado. Es


muy previsor, viene ahorrando desde hace muchos aos cada peso
que le sobra, pensando en hacer alguna inversin que el da de
maana, cuando est jubilado, que incremente un poco sus ingresos
como para mantener el nivel de vida que viene llevando.

Actualmente ha juntado doscientos mil pesos ($ 200.000), lo cual, si


bien es un importe interesante, no le alcanza an como para comprar
una casita o un departamento, que era su anhelo.

Paralelamente perciba que, con la inflacin que existe, dicho capital,


lejos de crecer, se iba desvalorizando, por lo que piensa en realizar
alguna inversin transitoria que le neutralice los efectos demoledores
de la inflacin.

Con este cometido consulta a su operador de cuenta del banco donde


tena depositados sus ahorros, quin le recomienda invertir en un
Fondo Comn de Inversin.

Le comenta que el mismo banco est promocionando un fondo


cerrado, que si bien no era organizado por ellos, era muy bueno
puesto que era agresivo, y le iba permitir ganar mucho dinero, ya que
realizaba inversiones en empresas nuevas, lo cual reporta buenas
utilidades.

Un tanto dubitativo, puesto que no terminaba de entender cmo era


la operatoria de estos fondos, pero confiando en la persona que lo
asesoraba, (que lo vena atendiendo desde haca ya muchos aos) se
decide a realizar la inversin y recibe los certificados de participacin.

Pasado un ao, sin lograr comprender del todo cul era su situacin y
a la vez viendo que su patrimonio no haba crecido nada, habla con el
operador y le dice que se quiere ir del fondo; que le devuelvan el
dinero.

En primer trmino le dicen que ellos no le pueden devolver el dinero


que en realidad al fondo le est yendo muy mal, que ha tenido
importantes prdidas y que probablemente pierda todo lo que invirti.

Con principio de infarto, Ricardo va a consultar a un abogado para


que le explique cul es su situacin y las alternativas.

PREGUNTAS
Supongamos que eres el abogado de Ricardo. Qu respuesta le dara
a estas preguntas?:

1. Quin autoriza el funcionamiento de los Fondos Comunes de


Inversin?

2. El banco, cumpla algn rol dentro del fondo?

3. Qu quiere decir que sea un fondo cerrado?

4. De qu forma se puede deshacer de los certificados de


participacin?, Tiene posibilidad del rescate?

5. Qu son los certificados de participacin?

1 T ests en el Banco, eres el operador de cuenta de Ricardo, y ste te consulta sobre cmo
. operan los agentes de bolsa. T le respondes que funcionan del siguiente modo:
Como cooperativas.
Suelen actuar en nombre
propio pero por cuenta
ajena.
Como sociedad de
responsabilidad limitada.
Como una sociedad de
hecho con cualquier
objeto social.
Como asociaciones.

2. Los mercados de capitales ofrecen a los individuos:


Operar en el mercado financiero argentino al corto plazo.

Transformar ahorros de los individuos en inversin productiva.

Operar en el mercado financiero argentino con cheques de algn banco privado.

Invertir el dinero en cajas de seguridad.

Obtener crditos a menor inters de lo que existe en plaza.

3. Qu respuesta le expondras a Ricardo en relacin a qu es un fondo cerrado?:


Es aquel en el que existe una cantidad mxima de cuotapartes.

Es aquel en el que se admiten nuevas suscripciones.


Es aquel en el que existe una cantidad ilimitada de cuotapartes.

Es aquel en el que existe obligacin de rescatar los certificados.


Es aquel en el que la liquidez del inversor resulta de la cotizacin y venta de las
acciones.

En el proceso llamado de Securitizacin intervienen distintas partes, segn la modalidad


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que se le otorgue a dicho proceso. Seala de las siguientes opciones cules son esas
.
partes:
Dador, accionista o socio y beneficiario.

Banco, accionista, avalista y ahorrista.

Originador de los activos, ahorrista o inversor y emisor.

Sociedad gerente, sociedad depositaria, socio y cuotapartista.

Emisor, titular, avalista y usuario.

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Ricardo te pregunta qu es una bolsa de valores. T le contestas que es:
.
Una reunin de comerciantes o de sus agentes en un lugar determinado para realizar
operaciones en masa de metales.
Aquella que para su constitucin adopta la modalidad de sociedad de responsabilidad
limitada.
Reunin de comerciantes o de personas en un lugar determinado para rematar
pblicamente bienes muebles o inmuebles.
Aquella en que a las personas se les reconoce un derecho de copropiedad denominado
cuota parte.
La que promueve y facilita a sus asociados la realizacin de negocios y transacciones
sobre ttulos.

6 Si t hubieses sido el operador que trabajaba en el banco que atendi a Ricardo, al hablar
. de fondos comunes de inversin le hubiera informado que las cuotapartes son:
Dividendos.

Participacin en el capital de una S.A.

Certificados de participacin.

Ttulos de crdito.

Derecho de copropiedad.

Si Ricardo en virtud de lo que le pasa, te solicita asesoramiento al respecto de cul es el


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organismo encargado de autorizar los fondos comunes de inversin: cul sera tu
.
respuesta?
El E.R.S.E.P.(Ente regulador de servicios pblicos).
Una entidad constituida por los inversores a tal efecto.

El Poder Ejecutivo.

La Comisin Nacional de Valores.

El B.C.R.A.

En el mercado de capitales los inversores pueden intervenir a travs de qu


8.
instrumento?:
Cajas de seguridad.

Certificados de participacin.

Acciones y dividendos.

Plazo fijo.

Caja de Ahorro.

9 Al estudiar los ttulos encontramos varios caracteres en la legislacin vigente que los
. identifican. Identifica cul de las siguientes opciones comprenden:
Incompletividad, informalidad, completitividad, dependencia, independencia,
abstraccin, autonoma y literalidad.
Autonoma, legitimacin, literalidad, abstraccin, completividad, independencia,
formalidad, solidaridad.
Gratuidad, informalidad, unilateralidad, adhesin, solidaridad, dependencia, causalidad
e incompletividad.
Literalidad, incorporacin, unilateralidad, solidaridad, gratuidad, adhesin, legitimacin
y autonoma.
Unilateralidad, informalidad, completividad, abstraccin, dependencia, informalidad,
causalidad e incompletividad.

10 Ricardo te consulta acerca de los riesgos y las ganancias que puede tener como inversor
. del fondo, t le responderas que:
Es una operacin que no corre riesgo alguno.

Cada inversor posee un certificado de participacin emitido por un fiduciario.


Cada inversor participa de los beneficios y responde hasta el agotamiento de su
porcin.
Cada inversor participa slo de las ganancias.

La sociedad gerente custodia los bienes que integran el fondo.

11 Indica cul de las siguientes opciones excluira por estar fuera de los caracteres de los
. ttulos valores:
Literalidad.
Dependencia.

Formalidad.

Legitimacin.

Abstraccin.

En lo que conocemos como Rigor Cambiario existen los que se denominan pautas
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de interpretacin. En la doctrina y jurisprudencia argentina: indica la o las pautas de
.
interpretacin que se adoptan:
Fundamentada slo en los usos y costumbres.

Basada en elementos extracartulares.

Que atiende a elementos caratulares.


Objetiva de los documentos con prescindencia de lo que pudo haber sido la voluntad
del suscriptor del acto.
Que atiende a elementos que surgen del derecho de gentes.

13 Qu concepto expresara si es consultado por Ricardo con respecto del Reglamento de


. Gestin?
Que es aquel en el que se gerencia las inversiones de los clientes y se realiza la
administracin del fondo.
Que es un contrato plurilateral recepticio de la voluntad concurrente de todas las
partes, que entra en vigencia al ser aprobado por la C.N.V (Comisin Nacional de
Valores).
Que establece quines quedan sujetos a sanciones por el B.C.R.A. por infracciones a la
ley de entidades financieras.
Que es el autorizado por el poder ejecutivo, previo acuerdo del Senado.

Que es el Pacto de la Custodia de los activos de las entidades financieras en general.

14 Ricardo le solicita que le expliques el mercado de capitales y qu caractersticas tiene. T


. le respondes:
Que es un sector del mercado dedicado al corto plazo.

Que opera por instrumentos financieros llamados certificados de participacin.


Que son los que operan con instrumentos financieros como los ttulos pblicos, las
acciones y las obligaciones negociables
Que es el mercado en el que intermedian una sociedad gerente y un fiduciario.

Que es el que opera a travs de lo que se denomina cuota-partes.

15 Qu le informaras a Ricardo, para su tranquilidad, acerca de cules son las partes que
. intervienen en los Fondos Comunes de Inversin?
Organizador de los activos, ahorrista e inversor.

Fiduciario, heredero y beneficiario.

Sociedad gerente, sociedad depositaria y cuotapartista.

Emisor, usuario y proveedor.

Dador, tomador y beneficiario.

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Si Ricardo le pregunta qu es fondo comn de inversin, t le explicaras:
.
Que en l intervienen un fiduciario y beneficiario.
Que son las negociaciones autorizadas por la Superintendencia de entidades
financieras.
Que en l los inversores tienen acciones.
Que es un patrimonio integrado por valores mobiliarios, derechos y obligaciones
derivados de operaciones de futuro, que pertenece a distintas personas a las cuales
se les reconoce un derecho de copropiedad.
Que tiene por objeto promover y facilitar a sus asociados negociaciones sobre ttulos.

17 Si t eres el operador de cuenta y Ricardo te solicita que le resumas simplificadamente


. qu es un fondo comn de inversin, usted le respondera:
Que estos fondos constituyen una sociedad de responsabilidad limitada.

Que estos fondos constituyen asociaciones.

Que estos fondos constituyen sociedades annimas.

Que estos fondos tienen personalidad jurdica.


Que son instituciones que efectan inversiones por cuenta de mltiples ahorristas con
objetivos comunes.

18 En caso de que Ricardo le pida asesoramiento y le diga que exprese alguna funcin de la
. Sociedad Gerente, t le dices:
Es la que lleva el registro de las cuotapartes.

Es la que expide los certificados.

Es la que ejecuta la decisin de la inversin.

Es la que custodia los activos.

Es la que administra el fondo.

19. Ricardo te pide que le expliques las funciones de la Comisin Nacional de Valores:
Delegar o trasladar el riesgo de crditos.
Intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recursos financieros.

Promover el desarrollo del crdito a particulares.

Realizar operaciones a corto plazo.

Autorizar la oferta pblica de ttulos.

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La securitizacin es el:
.
Proceso a travs del cual se trasforman activos lquidos en ilquidos.

Proceso a travs del cual se trasforman ttulos de crditos en activos ilquidos.


Proceso a travs del cual se transforman activos ilquidos, generalmente financieros,
en ttulos valores negociables.
Patrimonio integrado por valores mobiliarios con oferta pblica, metales preciosos,
derechos y obligaciones derivados de operaciones de futuro e instrumentos emitidos
por entidades financieras autorizadas por el BCRA.
Proceso a travs del cual el sistema financiero negocia las acciones societarias.

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