{EN PORTADA] El efecto bola de nieve 5 MILLONES DE PESOS zCémo puedes lograrlo? Invirtiend $3 mil pesos mensuales durante 20 at También existen opciones de mayores montos. £Qué tal $1 millén de délares al retirarte? La paciencia y disciplina seran tus aliadas. © re. =PLAN 1: PARA LOS ORGANIZADOS LA BOLSA, DESDE $1,000 PESOS AL MES € presentamos a Mariana Tessas gerente de una empresa mexicena desde 2009, departista _y amante de is libros de suspenso Su suelo -ya libre de impuestos asciende 2 $30 mil pesos mensuales. Elle no lo sabe, pero invirtiendo de forma inteligente 10% de su sueldo durante los préximos 20 aos, podria obtener $5.5 millones de pesos (contra $720 mil que obtendria -en el mejor de los casos si deja acumular | dinero que destina al ahorra en su cuenta bancaria de némina) Leiste bien: invertir 10% de tu suelda te puede convertir en millonaria, Cuestion de constancia, Mariana desea empezar a ahor pero vive con dos ideas muy arraigadas. La primera, que solo quienes poseen sumas milonerias gueden invert en instrumentos camo la Bolsa. Le segunda, que invertir es un acto de fe, més parecida a apostar fen un casino que @ una accién ligeda al conacimiento. Ambas ideas -coma ella misma se daré cuenta- son En cambio, o que si est demostrado es que la Unica manera efectva (legal, obviamente) de ahorrar para alcanzar nuestras metas es considerar el ahorro como un fija. “Pagamnos' primero a nosotros rmismos, como si fuera la renta, la hipateca o el recibo del cellar. Si seguimos pensando que debemos ‘ahorrar “Io que nas sobre” una vez que subrimas nuestres gastos, a verdad 2s que nunca conseguiremos legar muy lejos. De ahi la importanci ipagarnas justo en el mamento en que recibimas nuestra ingreso. Partamas, entances, de esa premisa: Mariana ya pasee una Cantidad mensual fija para aho invertir. pues asi lo estableci6 en su presupuesto. Lo contabiiz6 como un gasto fi. Ahora esta considerando seriamente la inversién en acciones coma un destino ideal para ese dinero Certo: ificikmente la inversion en acciones (a Bolsa, como solemos larvarie) es una epcién que la gente tenga en mente camo Plan A’ para colocar su dinero, De hecho, para le mayoria de las personas es algo ajeno. “Es para quienes saben de rwersianes’, "Solo pueden entra quienes tienen mucho dinero’, "Es para millanarios a quienes -en un momento dada- no les importa perder un porcentaje 0 incluso todo su dinero’, decia Mariana, Todos son mites. 0 casi La inversin en acciones (que incluye instrumentos de deuda derivados, ETFs) es una alternativa que toda persona, in importar su nivel de ahorra, puede y debe considerar en su cartera de inversion. €EI mativo? Adiciona valar a la formacidn de un patrimanio, Si, patrimonia, pues lo mejores resultados de este tipo de tienen 2 a iquiente grafica EL PLANDE MARINA: 5,500,000 PESOS COMO? INVERSION ACUMULADA ELA BOLSA INVERSION NIL: $10 MIL PESOS. 000000 000000 ‘000000 000.000 200000 —— 191000 eae tose isake Bafos sn 509 Se[EN PORTADA] La gréfica iustra los resultados que Mariana podria haber obtenida a partir de una inversion inicial de $10 mil pesos en el Indice de Precios ‘y Cotizaciones (IPC) de la Balsa “Mexicana de Valores (BMV) con tres distintas aportaciones mensuales fijas, wealizadas de enero de 1293 0 diciembre de 2072 -un plazo de 20 afios~: $3 mil, $1500 y $1,000 pesos. En el primer caso (donde requeria haber invertido $3 mil pesos cada mes, Justo 10% de su sueld) se acurularen $5.54 millones de pesos, La cantidad baja @ $2.89 millones con aportaciones mensuales dela mitad: $1500 pesos (5% de su sueldo}, y a $2 millones de pe80s si hubiera aportado apenas $1,000 pesos cada mes (3.3% de su sueldo, sin realizar ningun retiro. y sin Considerar las dividends pagados por las acciones que formen parte de la inversién, En todos los escenarios, el rendimiento anual premedio fue superior @ 30%, mientras que el del {CUANTO DEBEMOS DESTINAR A BOLSA? AQUELLA SUMA QUE NO NOS QUITE EL SUENO. IPC (en el mismo periodol fue de 20%. La diferencia se explica por la capitalizacion de ls rendimientos generados y las aportaciones mensuales realizadas con disciplina Ojo con una realidad: la inversion en Bolss es altamente volatil En el periodo considerado, la pérdida mensual mas severa se registrd en ‘agosto ce 1998, al caer 2552% Un mes después gand 13.32% La volatlidad de la Bolsa no es tun mito, es una realided. De hecho. es una caracteristica intrinseca de este tipo de inversién. Sin embargo, en periods largos las alzas superen con creces 8 las bajas y el resultado tiende a ser positive 2COMO PUEDO INVERTIR EN LA BOLSA? Ante esta pregunta recurrente, los expertos tienen dos respuestas: Solo los inversionistas con experiencia, (que dedican 100% de su tiempo a seguir ‘yanalizar los mercados,invierten a corto plazo (dias ¢ incluso horas) Ells identitican los momentos idneos para comprar vender determinada accién, apoyadas en andisi e interpretacién de indicadores {undamentales y técnicos ~y, por supuesto, en su feeling (Pero cuidado! incluso ellos se equivocan Para los inversionistas comunes ~gente ‘como td, com yo y como Mariana una buena estrategia al ivertr en Bolsa es colocar dinero en nuestra inversion bursa «de manera periédic (cigamos, cada mes), ‘con discipina y constancia, De esta manera ‘se compensan las bajas con las alzas en €l tiempo. E sao, al final, sera positivo, sobre todo en el largo plazo. As lo muestra la evidencia empirica, 2510 MIL PESOS COMO MONTO INIGIAL? (ES BROMAL No lo es. Puedes arrancar con $10 milo $20 mil pesos, un ronto inicil accesible. Postericrmente, puedes estinar una cantidad fija gare incrementar tu inversion, Pueden ser $1,000 pesos. inciuso menos.monte inicial y los montos minimos bsecuentes que puedas realizar lependeran de: 1) Laintitucin fnanciea ala que teacerques 2) Elinstrumento de inversion que elias. Por fortuna hay stntas opciones. ECUANTO PUEDES INVERTIR?: iSE REALISTA! Para saber, considera lo siguiente 2) Lo que tienes destinad al ubro de inversion en tu presupuest. ») Diversificar fa inversin seg as metas aque quieres realizar ) Tu nivel de toleranca al resgo, Regresemos al ejemplo de Mariana Su suelda neta mensual es de $30 mil pasos, y mes a mes separa 10% para destinerio a la inversién (lo ontabiliza coma gasto fijo). Oe e: $3 mil pesos, al menos un porcent puede ebonarse en acciones, ¢Cusnto? Eso depende de su perfil coma inversionista (nivel de tolerancia al riesgo, edad, meta, plazo..). Un inversionista conservador suele tener menor disposicion a invertir en el mercada de valores, mientras que uno agresiva tambien puede actuar camo conservador en metas de corto plazo. Es importante cefinir el porcentaje que se destinara # acciones: este debe contribuir a adicionar valor al dinera en el tiempo, pera nunca debe quitarnos el suet. Por qué Mariana ne debe invertir 100% de su shorra en el mercado bursatil? Porque la diversificacién reduce el riesgo y eleva el potencial de rendimiento de sus inversiones, ‘Ademas, al igual que tades, tiene metas que desea cumplir en distintos momentos de su vida. Si Mariana tiene metas en el corto plazo, las acciones na son lo ras recomendable dada su elevada volatildad. « TRES OPCIONES 1) FONDOS DE INVERSION Desde hace més de 20 afos, los fordos son considerados por miles de inversionistas mexicanos como un destino viable para su dinero. ‘Actualmente participan en e! mercado paca mas de 2 millones de person: Las nimeras muestran una clara preferencia por los fondos de deuda (aquellos que invierten en instrumentos de menor riesgo) sobre Ios de renta variable (que invierten mayoritariamente, en acciones) Quienes participan en este segundo segmento no legan nie las 200 mil cuentas. jy que conste que no es por falta de ofertal Actualmente existen fondos de deuda contra 248 de renta variable. La preferencia tiene ‘mas que ver con el desconocimiento de los inversionistas acerca de como funciona este instrumento y de ellos mmismos: no conacen su perfil de inversions. Sigiendo el caso de Mariana, ces una persona conservadora, maderada 3 agresiva como inversionista? Para adentrarse en los terrenos de un mercado camo el a¢cionario, que implica mas riesgo que otros instrumentos, como los de deuda y los guberamentales (eritides por el gobierno federal cetes, bonos, bondes ¥y udibonos) es neceserio que cada inversionista identifique su perfil[EN PORTADA] Enesta liga de lapagine web dela Asociacién Mexicana de Intermediarios Bursdtiles (AMIB) ‘encontrards informacién a detalle de los fondos de renta vartable (ocomunes}: www.emth.com.mx! ‘socinveri0020_f2.aspPestado=tb Para invartiren ellos puedes ‘hacerlo con eperadoras y istribuideras de fondos, bancos y casas de Boles. La acministracién pasiva reside en que casi siempre el portafolio de un fondo limita a replicar le composicién de un indice accionario. En México, el NAFTRAC replica al 100% el Indice de Precios y Catizaciones de le BMY, pero hay otros que siguen diversos indices accionarios nacionales © internacionales. incluyenda los de Estados Unidos. L2 opcién més sencilla para que un inversionista pequeno y mediano participe directamente en el mercado de renta variable es aperar a comprar Después se debe considerar el plaze: también es determinado por sus expertos)._y verder a través de un broker mientras més largo se puede cenelizar Los fondos indizados. Estos replican,en en linea, Aqui auede adquirir las tun mayor porcentaje de la inversion mayor a menor medida, la composiciin ——_accianes que #l decida, aunque se esta opcién, por muy conservadar dl PC dele BRN. Se recomiendan a recomienda que el tope sea entre 'y miedoso que uno sea. Por ejemplo, _inversonistas inexpertos (coma Mariana) 6 y 10, para poder dar un adacuada Si Mariana es une persona ce perfii _—_dseosos de niclar su patcpacion en el sequimierto. conservadar. suede decidir canalizar rentable mercado aecionaio En nuestro pals existe una buena Lun porcentaje bajo a acciones en una oferta de brokers Accitrade, Kuspit meta de corto y meciano plazo (52 2) EXGHANGE-TRADED FUNDS (ETF) G8) vomebroker. Bursanet. entie 1014. y unporcentaje mas alto para Este instrument posee algunas otros, La gama incluye opciones en las tuna meta de largo plazo (quizés 30%] _ventajasen relecién con losfandss que es posible invertir desde el costo sin que por ello este incurriend en un de inversion de renta variable, La de una accién (mas las comisiones nivel de riesgo mas alto. primero: cobra menos comisiones. ‘espectivas), aunque en general se Entre la oferta de fondos de renta Esto es asf porque los ETFs siguen considera un monta minimo inicial Wariable se distinguen dos grandes na ‘administracion pasiva’. No $10 mi pesos segmentos recesitan un equipo de especialstas Coma te puedes dar cuenta, Los fonds que siguen una que se encarguen de seleccionar los __invertir en acciones na es complicado administracion acta y seleccionan instrumentos en los que van a invertir, ni exige ser expertos en la materia, ‘cciones de acuerdo con elciterio de dar seguimiento, evaluar resultados La Unico que se requiere es canacer los administradores de os fondos (el vy hacer los cambios de cartera que el mercado, seguir una estrategis y porcentaje en que participa cada accién ——consideren necesarios pllanear bien las metas.PLAN 2: PARA LOS DESORGANIZADOS ‘SEGUROS DOTALES Y DE INVERSION Porvesn Lreagera Seamos honestos: existen personas que ro tienen el hébito ni la disciplina del ahorra por mis que Io intentan. (Si esto pasa para el ahorro, mejar ye ri hablamos para le inversiones). Para ellas existen alternativas que permiten formar patrimonio sin tener que preccuparse demasiado, ‘Aunque suene contradictario, es tune realidad: un gasto (una polza) se puede convertir en una inversion Como? A traves de los seguros dotales y de inversion, que han sido coneebidos como mecanismos no solo de proteccion, sino también para muttplicar el dinero. En el mercado mexicano existen roductos atractivos en demasia Ios sequros dotales tienen en commun fecer un manto garantizado, pase to que pase, asi como tasas reales bastante atractivas, incluso para ser productas sin riesgo. Los de inversion dan acceso a los mercados financieros @ partir de mantos relativamente pequefios. Ambos son productos ideales para personas que simplemente no lagran aharrar de otra forma. Asi, con el pago de una prima (un gasta) se puede ir formando un patrimonia & mediano y largo ‘Allo se suman ventajas fisceles importantes: existen planes deduci de imauestos y otras que, sin serlo, dan la posibilidad de recibir fa suma aharrada sin que exista de par medio Una retencién o el pago de impuestos por los fendimientos generadas Pero vayamos por partes. ¢Las montos que se obtienen san tan atrectivos como las que se obtienen invitiendo en Is Bolsa? 20 qué podemos lograr con este tipo de productos? dEn cuanto tiempo? ‘SEGUROS DOTALES: 1$1 MILLON DE DOLARES! by Prevision Financiera Integral, proporciona un ejemplo de como mediante seguros dotales se puede garartizar $1 illin de dblares para el retro, pagande primas durante solo 10 afos Primero vale la pana explicar céme funciona un seguro dotal son pélizas que pagan una sume asegurada garantizade al final trataco (cobertura familia por la misma suma asegurada en caso de que el contratante fallezca durante e! periado del seguro, Pensemas en el caso del duefio de Ia empresa donde labora Mariana Jaime Gémez, un empresario de 38 afias, no fumadar, que ha logrado una buena posicin financiera. De un per conservadar ~y un poco desorganizada al momenta de invertir- Mariana podria garantizar que obtendré $1 millon de dolares al cumplir 60 a Como? A través de un producto de Grupo Nacional Pravincil llamado Proyecta, con solo 10 aportaciones anuales de $57,300 dlares. 2Y los otros 12 fies? Aliya no es necesario dar mas aportaciones:el resto lo producen los intereses y la forma en que se capitalzen Pensemes en un segunda el de Oscar Alvarez (tambien de 38 afos) Mariana. 10 aportaciones anuales de $199,260 esos (es decir, $16,605 pesos al mes) puede garantizar obtener, al cumplic 60 afios, 63 millones de pesos de pesos Es importante mencionar que esta cantidad se actusliza cada afio Con la inflacion, por la cual no pierde valor con el tiempo. ALGUNOS SEGUROS DOTALES SON DEDUCIBLES DE IMPUESTOS Jefe[EN PORTADA] EL PLAN DE JAIME: $1,000,000 DE DOLARES: EL PLAN DE OSCAR: $3,000,000 DE PESOS (4.60 AflOS / PLAZO DE PAGO: 10 ANOS) (A.60 ANOS / PLAZO DE PAGO: 10 Afl0S) ‘Sma asepwace ato ‘roo on a5 ‘Sine sepa 0 5000000 ume asepuads Fetecinions S115 00088 ‘Sum asepvade Fale Sasa 00 ‘Suma asegurada rater ‘$1150.00 ds ‘Sums asegurada ovale $3,450,000 ua NUL Pinata a) 5750000 ‘maa pes) $70076000 Tasninpticta 304% ‘os inpicta 225% ‘Plaza pace sOsioe Phaze page T0aien to Simca a elas ___Pimasminl__—_Sinubon 7 908025 7 ® sieozeo «esta — svgpmse 2 » ‘siege saviget0 a sisi? 3 0 igo sep47ee7t 4 sear ena 4 w sienzcosasToa8 5 sorseeast 5 2 sien260_—S.te4e2008 8 senazzn08 ° 6 ‘sigizeo simazine TER ‘is267028 7 4 sie9360 Susz4een4 ‘ SRT ‘ 6 siege siveaaaces $ $500,850.96 46 ‘$199,260 $2,005,194.71 0 serrs0138 0 " sicazat saath ea seo 0880 " * - 23036575, 2 « = sr1970080 2 sessions a 0 2 03875 3 0 arn “ s sve n847 i a : ‘24003085, a 2 7728681 is 2 Z 251666403 6 8 z sani rr s : ser 50619 7 the! i: $835,762.28 7 4 a $2,628,874.14 " s 2 sess 9080 8 s 3 seser7881 0 $6 : 007 26874 0 6 8 s27e7 98 Fy # = soidatos = z sepnssi900 a a sa e848 a * s2araeorsa 2 s z se7oss079 2 = sesso a o - ‘s.ae0nn000 2 o ‘00050000, remo’ Ene caso de Jaime {el empresario Durante ese plazo, ambos también mie Ja suma equivale a un rendimiento _"_abtienen los siguientes beneficios eee mcmncapremen °nSlres de 3% sobre etl de Protein poral: trunceeabecbenizea tags deumacamacin apartaciones Enel caso de Oscar. jefe $1,160,000 déares, en el caso de Jaime. “Gano Neca roca GAP Leemertes 2 Mariana, equlvale 2 un rendimiento $3,450,000 pesos, enel caso de Oscar. -menconados ona simuactn no coresponday real de 2.23% sobre el total de Si alguno de los dos falleciera antes de Gmbsionsgraniatosnlagiin ———goortaciones, Lo mejor gorantizados _cumpilos 60 afos, su benefi‘aios \y sin riesgo. Pero esto no es todo. reciben esta cantidad, libre de imouestos. a)ADEMAS DE TU INVERSION, LOS SEGUROS DOTALES TE Z DAN DOBLE PROTECCION: POR FALLECIMIENTO E INVALIDEZ 2Proteccién por invade (0 lo que Eloy Lopez llama “Muerte econdmica”): {$1,150,000 delares en el caso de Jaime y ‘$3,450 000 pesos en el caso de Oscar. La cobertura es sumamente importante, pues fen caso de invaldez totaly permanente ‘que les impidiera seguir trabajando, ‘ambos obtienen la suma correspondiente ara continuar con su vida, y sin pagar més primas, mantienen la proteccién por fallecimiento y supervivencia. Est significa ‘que, ademas del monto por invalider, Oscar © Jaime tienen ia posibilidad de rector, as 60 aos, el ahorro garantizado que Contrataron ($1 millén de dolares para Jaime y $3 millones de pesos para Oscar). Si uno se fija, Jaime unicamente hizo aportaciones por $57,300 dalares durante 10 efias, par lo que la prima | asciende a $573,000 dolares. 52 suma le garantize que 2 los 60 ‘fos recibiré $1 millin de dolares, lo cual implica excelentes utilidades y tener proteccidn por fallecimienta invalide2 total y permanente durante todo el plazo del seguro. La mismo se replica’-acorde con su monta- con Oscar: su prima suma $1,992,600 pesos, pero recibiré $3 millones cuando apague las velas de su pastel ue ingican seis décadas de vica, “Esa es la magia de los seguros de vida", afiade e! directivo: se trata de productos que nos prategen de los tres principales riesgos que. como persona, ppodemos enfrentar: la mncapacidad de Seguit generando ingresos (invalide2 total y permanente, la frmacion de un patrimonio para el retiro y que nuestra familia pueda enfrentar la perdide de su sosten econdmica Ademas, Len qué otto sito se obtiene un rendimienta de mas de 2.3% anual garantizado sabre el total de aportaciones y obtener todos estos beneficias? Si une abserve el rendimiento que se adquiere exclusivamente sobre el monto que se page por supervivencia (descontando la prima de fallecimiento ¥y de invalidez) el resukado es atin ‘mejor las aportaciones de Jaime generan intereses garantizados superiores 2 4% anual, en ddlares. y sin riesgo. A Oscar tampoce mak 3.5% rel arriba dela inf ‘SEGUROS COW INVERSION Los seguras con inversion, a diferencia de los dotales, suelen ofrecer una proteccién basica por fallecimiento, pero no garentizan una suma _asegurada a largo plaza. Esto significa que el monto que recibiremos en el futuro depende, exclusivamente, de lcs rendimientos generados por «ses alternativas que la compari de seguros pone a nuestra disposicin. Debido a su fexibilidad, el Optimanx Pius de Allianz e5 uno de los productos “estrella' en este mercado. Es un mecanismo de ahorro automatica (se carga a nuestra cuenta de cheques o tarjeta de eréelte) que da acceso a una gama completa de alternativas de inversion, desde portafolis conservadores, belanceados ‘o dinamicos en pesos, déleres o euros, hasta inversianes dedicadas en paises coma China, Brasi, mercados femergentes ¢ incluso. en oro. Esto permite hacer una combinacion adecuada 2 nuestro objetivo, horizonte de inversian y tolerancia al riesgo. Adicionalmente se pueden abrir planes sujetos a distintos beneticios fiscales (lo cual permite que nuestro ahorto sea deducible de impuestos) y tienen una version dedicad a la feducacién de ls hijos. Los seguros con inversion son productos que premian la discipina {yl ahorre constante, y en algunas sos lo hacen a través de un bono que se acrecita desde que empieze ls paliza, el cual genera rendimientos atractivos (infiacion +5% garantizado, topado 2 914 y cubre gran parte de los costos de administracion generados. El bono se puede perder sina se cumple can las apartaciones comprometidas‘BRIC: [EN PORTADA] El hecho de que las aportaciones se puedan realizar de manera automatica ayuda a que esto no suceda. Volwamas a los casos de Jaime yy Oscar, recordando que el primera fs un empresario joven y exitoso, y el segundo un directiva en ascenso Vayamos primera con Jaime: puede invertir $250,000 pesos al afto durante toda su vide (hasta que cumple 60 afos) en el portafolio que se presenta justa debajo Pide que la cantidad que aharra se incremente cada afo de acuerdo con le inflcién Seguin el simulador de Oatimanx Plus, alos 60 afs, Jaime podria haber acumulado $22.7 millones de SEGURO CON INVERSION a | Pesos Dindmico: 50% ‘Pesos Revaliables: 5% Délares Dinamico: 10% Euros Dinamico: = 10% Mercados Emergentes: 5% Ok aes cs Brest ot Gin SH : Sm pesos La tasa de interés estimada es de 10.35%, sin embargo, esta es una tesa nominal y no real, (o cual significa que el fondo no tiene el misma poder adquisitive de hoy. Sila inflacion permaneciera alos niveles actuales (38% anual) en términes reales, este fondo seria equivalente 2 $10 millanes de pesos de hay. A diferencie del sequro dotal, este products no posee proteccién por fallecimiento, unicamente se entrega alos bereficiarios el fondo acumulado (ademés. en productos decucibles se retiene el impuesto correspondiente) ‘Tampoco cuenta con proteccién por invalidez. Los ahorradores tendrien ‘Notes para los seguros con inversion: Pesos Dinémico: portafolia que invirte principalmente en acciones de la BMV Pesos Revaluables: inversion en pesos que se revatla con inflacion Délares Dinamica: portafalio que invierte principalmente en empresas {que Forman parte del Indice SBP 500 Euros Dinamico: portafolo que invierte pincipalmente en empresas del incice Eurastoxx 50 que pensar en complementar su ahorro con un sequro de vida En el caso de Oscer. cuyo sueldo anual asciende 2 $100 mil pesos mensuales (lo que le permite ahorrar 10% de su ingreso, es decir. $120 mil pesos anvales). el portafolio se integraria de le forma en que aparece fen el segundo recuadra, debido 2 los rmantos minimos por instrumentos que este producto tiene Por el simulador de Optimanx Phas, alos 60 afias Oscar podria haber acumuleda $7.9 millones de pesos. La tasa de interés estimada es de TUN, Una vez mas, sila inflacion permaneciera a los nveles actuales (8% anual) en terminos reales este fondo seria equivalente a $3.7 millanes de pesos de hoy. En suma, estas alternativas permiten construir un patrimonio via el pago de una prima, lo cual es especialmente importante para quienes no han encantrads la disciplina para invertr. Los sequras dotales, recalcamos, ofrecen una suma asequrada En cambio, los de inversion no dan ess garantia, pera si brindan flexbilided y alternativas para diversificar el dinero. Una estratecia no esté peleade con le are: podemas tener un manta minimo gerantizado para el futuro y tambien la posiblidad de potenciar el ahorro 2 large plazo, coma posiblidad de invertr segun la estrategia adecuada ‘a nuestras necesidades SEGURO CON INVERSION DE OSCAR Pesos Dingmico: = 40%. Pesos Revaluables: 10% Délares Dinamico: 10% Euros Dinémico: 10% Mercados Emergentes: 10% Brasit 10% BRIC: 10%