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Matemtica Financiera

Sesin 10 Criterios para


la seleccin de crditos
Ing. Hernn Crcamo C., MBA
USMPHCarcamoC@gmail.com

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Objetivo de la Sesin
I. Seleccin del crdito
II. Crditos en moneda extranjera (Dlares)
III. Criterios para elegir una alternativa de
crdito
IV. Casos prcticos
1. Amortizacin de una deuda con plazo fijo
2. Amortizacin de una deuda con fecha fija
3. Prepago de una deuda
4. Refinanciamiento de una deuda
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Matemtica Financiera Rafael Valera, 2012
Objetivo de la Sesin ...
5. Plan de amortizacin con pagos dobles en dos
meses del ao
6. Plan de amortizacin de pagos en que se pagan
diez cuotas al ao
7. Clculo del seguro de desgravamen para que las
cuotas sean iguales
8. Crdito en el que la fecha de desembolso y la del
primer pago tienen un nmero distinto de das al
de cada pago peridico
9. Crdito comercial en que se paga I.G.V. por los
intereses
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Objetivo de la Sesin ...
10. Crdito hipotecario
11. Proceso de desagio de los intereses

A PARTIR DE ESTA SESIN TODOS LOS PAGOS


SON VENCIDOS, SALVO INDICACIN EXPRESA
EN CONTRARIO. ESTE CRITERIO NO VALE PARA
EL EXAMEN FINAL.

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Solucin de la tarea de
la Sesin 9

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Tarea

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Tarea Sesin 10
Resolver lo planteado en los
casos 10 y 11 de la Hoja de
Excel.

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I. Seleccin del crdito

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Seleccin del crdito
Si bien el monto total pagado en cada
caso puede diferir, todos los planes
tienen el mismo costo:
10% efectivo trimestral, o
46.41% efectivo anual
En la vida real, comparemos TEA
contra TEA y elegimos segn
nuestra disponibilidad de efectivo.
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II. Crditos en moneda
extranjera (Dlares)

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Crditos en moneda extranjera
Prepare el flujo en Dlares, haga la
conversin de moneda, calcule el costo
del dinero en moneda local y compare
1, Crdito en Dlares:
El 1 de enero del 2014 solicitaste un crdito de
US$15,873.00, equivalente a S/. 50,000 en ese
momento. El plazo pactado fue de un ao a pagarse en
cuotas bimestrales iguales. La tasa de inters acordada
fue del 16.3% efectiva anual. Prepara la tabla de
amortizacin del prstamo considerando la tabla
estimada de tipos de cambio a lo largo del ao.
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III. Criterios para elegir
una alternativa de crdito

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Criterios para elegir una
alternativa de crdito
Costo del crdito: expresado por su Tasa de
Costo Efectivo Anual, TCEA (Incluye pagos adicionales)
Liquidez: que el monto sea el requerido y que el
plan de pagos se ajuste al flujo proyectado
(estimado, previsto).
Disponibilidad: no suelen haber muchas
alternativas de crdito disponibles
Garantas y requisitos exigidos.

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IV. Casos prcticos

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Caso 1
Amortizacin de una deuda con plazo fijo
El 15 de diciembre del 2013 el Sr. Pea pidi un crdito
de S/. 80,000 para ser pagado en doce cuotas
mensuales iguales a una TEA de 60.1032218567%.
Calcule el importe a pagar por periodo, considerando
que los pagos se harn en un plazo fijo, cada 30 das.
Elabore la tabla de amortizacin. Asuma que no pagar
Seguro de Desgravamen ni portes.

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Caso 2
Amortizacin de una deuda con fecha fija
El 15 de diciembre del 2013 el Sr. Piedra pidi un crdito
de S/. 80,000 para ser pagado en doce cuotas
mensuales iguales a una TEA de 60.1032218567%.
Calcule el importe a pagar por periodo, considerando
que los pagos se harn en una fecha fija: los das 15 de
cada mes. Elabore la tabla de amortizacin. Asuma que
no pagar Seguro de Desgravamen ni portes.

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Caso 3
Prepago de una deuda
El 15 de diciembre del 2013 el Sr. Silva pidi un crdito de
US$ 20,000 para ser pagado en veinticuatro cuotas
mensuales iguales (plazo fijo) a una TEA de 24%. Si al
cancelar la quinta cuota realiza un prepago de US$ 1.500,
calcule el nuevo importe a pagar por periodo,
considerando que el Sr. Silva quiere reducir su cuota mas
no el nmero de periodos. Elabore la tabla de
amortizacin. Asuma que pagar US$ 2.50 mensuales
por portes.

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Caso 4
Refinanciamiento de una deuda
La empresa SUKOY recibi un prstamo de US$ 80,000
para ser cancelado en veinticuatro mensualidades
iguales (plazo fijo) pactndose una TEA de 16% y portes
mensuales de US$ 2.50. Luego de haber cancelado diez
cuotas la empresa solicita el refinanciamiento de su
deuda pendiente de pago, accediendo el banco a dar un
plazo ampliatorio de 24 meses para pagar las nuevas
cuotas, manteniendo la tasa de inters. Prepare el plan
de amortizacin.

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Caso 5
Plan de amortizacin con pagos dobles en
dos meses del ao
Rafael recibe un prstamo de US$ 5,000 el 15 de febrero
del 2013 a pagar en cuotas mensuales por dos aos a
una TE Mensual de 1.6878%. El primer pago se har en
marzo del mismo ao y el ltimo en febrero del 2015,
acordndose pagar doble cuota en los meses de julio y
diciembre. Prepare el plan de amortizacin.
(Notaremos que la cuota adicional se convierte en
amortizacin del capital)

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Caso 6
Plan de amortizacin de pagos en que se
pagan diez cuotas al ao
El Sr. Escobar recibe un prstamo de S/. 80,000 el 15
de mayo del 2013 a pagar en un ao en diez cuotas
mensuales iguales, sin pagos en julio ni diciembre, ni
pago de seguros o portes. Acord a una TEA de
60.1032218567%. Prepare el plan de amortizacin
considerando pagos cada treinta das.

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Caso 7
Clculo del seguro de desgravamen para
que las cuotas sean iguales
Aceptas un prstamo de S/. 100,000 a pagar en doce
cuotas mensuales iguales a una Tasa Efectiva Mensual
del 1% y un Seguro de Desgravamen de 0.054%, que se
cobra sobre el saldo de la deuda. Prepare la tabla de
amortizacin.

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Caso 8
Crdito en el que la fecha de desembolso
y la del primer pago tienen un nmero
distinto de das al de cada pago peridico
El 14 de noviembre del 2013 el Sr. Gallo solicita un
prstamo por S/. 80,000 para ser cancelado en doce
cuotas mensuales iguales, acordando pagar una TEA
del 60.1033%. La primera cuota se pagar el 30 de
diciembre. Los pagos se harn en un plazo fijo, cada
treinta das. Prepare la tabla de amortizacin
considerando que no se pagarn gastos adicionales.
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Caso 9
Crdito comercial en que se paga I.G.V.
por los intereses
Pides un prstamo de S/. 100,000 a pagar
mensualmente en 12 cuotas a una Tasa Efectiva
Mensual de 3%. Prepara la tabla de amortizacin
considerando que pagars un I.G.V. de 18% por los
intereses.

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Caso 10
Crdito hipotecario
Deseas adquirir una casa que cuesta US$ 62,500, cuyo
terreno est valorizado en US$ 15,000. Para hacerlo
pides un prstamo a cancelarlo mensualmente en un
plan de cuotas constantes de 10 aos a una TEA de
13.5%. Elabora la tabla de amortizacin considerando
que el banco financiar el 80% del valor del inmueble y
que pagars dos seguros: uno por el inmueble contra
todo riesgo a 0.054% y otro de desgravamen de
0.096%. El primero se calcula sobre el valor del bien y el
segundo sobre el saldo de la deuda. Por portes pagars
US$ 1.50 mensualmente.
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Caso 11
Proceso de Desagio de los intereses
El Sr. Garca solicita un crdito de S/. 120,000 a pagar
mensualmente por doce meses a una Tasa Efectiva
Mensual del 3%. Junto con la cuarta mensualidad hace un
prepago de S/. 30,000. Tiene las opciones:
1. Pagar una nueva cuota constante con todas las condiciones
invariables. Prepara la tabla de amortizacin.
2. No pagar por los siguientes tres meses. Prepara la tabla de
amortizacin.
3. Ajusta el monto del prepago para no pagar los siguientes tres
meses y que las cuotas octava en adelante permanezcan
invariables. Calcula el nuevo monto del prepago y prepara la tabla
de amortizacin.
4. Usas el adelanto para reducir el nmero de cuotas. Prepara la
tabla de amortizacin.
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Preguntas?

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