Mercado de capitales.

1.- Explicar cmo se valan los contratos de futuros financieros.

Existen dos modelos de valuacin de futuros. El primero de estos modelos es el

de cost of carry. De acuerdo con l, el precio futuro de un activo en un
momento determinado depende del precio de contado del activo y los costos
de almacenamiento que se ocasionan por el hecho de almacenar la mercadera
hasta la fecha de entrega del contrato de futuros. El segundo modelo es el de
las expectativas. De acuerdo con este modelo, el precio futuro de un activo hoy
depende del precio de contado que los operadores estiman que prevalecer el
da de vencimiento del contrato de futuro.

2.- Explicar cmo se utilizan los contratos futuros de tasas de inters

para especular o cubrirse, con base a los movimientos de tasas de
inters.

Un contrato a futuro sobre tasas de inters es simplemente un contrato de cobertura sobre un

activo cuyo precio depende nicamente del nivel de las tasas de inters. El propsito es que los
participantes cuenten con un mecanismo que les permita fijar de manera anticipada las tasas de
inters reales y cubrirse ante la volatilidad de stas a causa de la inflacin Contratos futuros de
Cetes y TIIE

3.- Explicar cmo se usan los contratos de futuros sobre ndices

accionarios para especular y cubrirse con base a los contratos de los
precios accionarios.

Los futuros sobre ndices accionarios son contratos estandarizados que a travs de ellos se
pueden aprovechar las tendencias de los mercados accionarios y a su vez pueden efectuarse
coberturas sobre portafolios o canastas sobre acciones, sin la necesidad de llagar a la entrega
fsica del producto. Estos protegen de bajas en las acciones en el corto plazo, permiten invertir
rpidamente en un mercado y permiten tambin cambiar rpidamente de mercado.

4.- Descubrir cmo operan las opciones de acciones.

Bsicamente una opcin es un contrato a futuro donde comprador y vendedor

se comprometen a comprar o vender determinada cantidad de acciones a un
precio preestablecido, donde el inversor podr decidir por comprar las acciones
a un precio cada una o bien por abonar una cantidad por tener el derecho de
comprarlas.

5.- Explicar cmo se usan las opciones de acciones para especular.

El comprador especula que las acciones de una empresa van a subir y decide
comprar una opcin de compra donde el vendedor se comprometa a vender las
acciones a un precio establecido, menor al que el comprador especula que
subir, el vendedor por su parte especula que las acciones bajaran de precio
por esto decide participar en el contrato.
6.- Explicar porque varan las primas de las opciones de acciones.

La oferta y la demanda del mercado es un factor importante para estimar el

valor de una prima, pero de igual forma hay otros factores que determinan ya
sea por el comprador o el vendedor el precio de la prima, por ejemplo el precio
de la accin, el tiempo de vencimiento, los dividendos, la volatilidad de la
accin y la tasa de inters.

7.- explicar el uso de opciones de ndices burstiles.

Las opciones sobre ndices burstiles son aquellas opciones cuyo activo subyacente es un ndice
formado por un conjunto de acciones o valores que constituyen una cartera de activos que se
agrupan de forma determinada. En este caso, una de las mayores ventajas para el inversor es que
puede diversificar sus inversiones sin tener que realizar varias operaciones con instrumentos
distintos por separado.

8.- Explicar el uso de opciones de futuros.

Una opcin otorga al tenedor, mediante el pago de una prima, el derecho de vender o comprar una
cantidad determinada del activo subyacente al precio de ejercicio y hasta la fecha de vencimiento
donde el comprador tiene derecho a comprar o vender contratos de futuros.

9.- Describir los tipos disponibles de swaps de tasa de inters.

Swaps fijo contra variable o "coupon swap", en el que se intercambia un flujo a tipo fijo a cambio de
otro a tipo variable.

Swaps variable contra variable o "basis swaps", en el que se intercambian dos flujos de intereses
calculados a tipo variable.

10.- Explicar los riesgos de swaps de tasas de inters.

Los swaps permiten asumir posiciones de riesgo opuestas a las que se desea
cubrir, de forma que las posibles prdidas en una de ellas se compensen con
las ganancias en la otra. Una subida en las tasas de inters incrementara el
coste de la deuda, sin poder compensarla con aumento de los intereses
producidos por los prestaos a tipo fijo producidos por los prstamos a tipo fijo
que maneje la cartera. Por lo tanto, si se realiza un swap, para recibir un tipo
variable a cambio de pagar un tipo fijo podr compensar el riesgo que asume.