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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE FISICA MATEMATICA
CARRERA DE INGENIERIA EN SISTEMAS COMPUTACIONALES
TEMA:
TASAS FINANCIERA EN EL ECUADOR
INTEGRANTES:
PROFESOR:
Ing. Elio Snchez
MATERIA:
Matemtica Financiera
CURSO:
S6L
FECHA:
03 de Enero del 2017
2
Tabla de contenido
RESUMEN
..3
1. INTRODUCCION........................................................................................ 4
1. TASAS DE INTERES................................................................................... 5
2. TIPOS DE TASAS DE INTERES...................................................................6
Tasa activa o de colocacin........................................................................................6
La tasa pasiva o de captacin....................................................................................7
Otras tasas................................................................................................................. 7
Tasa de descuento...................................................................................... 7
Tasa de inters efectiva................................................................................ 8
Tasa de inters preferencial..........................................................................8
Tasa de inters legal.................................................................................... 8
3. TASAS VIGENTES EN EL ECUADOR...........................................................9
Tasas de inters activas por segmentos.....................................................................9
Fuente: Banco central del Ecuador, diciembre de 2016............................................11
Tasas de Inters pasivas efectivas promedio por instrumento..................................11
Fuente: Banco central del ecuador, diciembre del 2016.........................................12
4.EVOLUCIN DE LAS TASA DE INTERS EN EL ECUADOR.............................12
Tasas de inters en sucres.......................................................................................13
Tasas de inters en dlares......................................................................................15
Bibliografa..................................................................................................... 17
ANEXO......18
ndice de Tablas
Tabla 1. Tasas de inters activas efectivas vigentes11
Tabla 2. Tasas de inters pasivas efectivas promedio por
instrumento..12
Tabla 3. Evolucin de las tasas de inters en sucre 13
Tabla 4. Evolucin de las tasas de inters en dlares.15
ndices de Grficos
Grafico 1. Tasas activas en sucre14
Grafico 2. Tasas pasivas en sucre...14
Grafico 3. Tasas activas en dlares.16
Grafico 4. Tasas pasivas en dlares16
3
Resumen:
1. INTRODUCCION
La religin cristiana no vea con buenos ojos los prstamos con inters, de
hecho, los consideraba el pecado de usura, algo poco digno de un cristiano.
Debido a esto, slo quien no perteneciera a esta religin, podra prestar.
Fue prohibida en Inglaterra y declarada ilegal toda usura o inters que pasase
del diez por ciento posteriormente en los siguientes reinados fue decreciendo
este valor hasta llegar al cinco porciento siendo eso pensado con justicia.
Los prstamos con inters con sus consiguientes tipos, se convirtieron en algo
cotidiano. Como se puede comprobar, Libor, Euribor y dems son acrnimos
nuevos para unas prcticas que vienen de siglos, si bien ahora, por suerte,
estn mucho ms reguladas.
Desarrollo
Las Tasas
1. TASAS DE INTERES
(Torres, 2013) Nos indica que la tasa de inters se define como aquel precio
que se paga por el uso del dinero, durante un determinado perodo de tiempo.
Dicho precio se refiere a un porcentaje de la operacin de dinero que se
realiza. En el caso de que se trate de un depsito, entonces la tasa de inters
se referir al pago que recibe la institucin o persona por prestar dicho dinero a
otra persona o empresa.
(ecuador, bce, 2016)Las tasas de inters no pueden ser cualquier monto que
se decida imponer, sino que se trata de un monto que el Banco Central de cada
pas fija a los dems bancos, los que, a su vez, las fijan la quienes, por
ejemplo, les solicitan un crdito. De este modo, un buen ejemplo sera lo que
sucede de manera genrica, donde la Superintendencia de Bancos e
6
Instituciones Financieras fija una tasa de inters mxima convencional para los
crditos. Este monto es el mximo posible que puede llegar a tomarse como
tasa de inters para todas las instituciones que la cobren, y en caso de superar
dicho monto, habr una sancin dictada por la ley de dicho pas.
(Scielo, 2016) en su publicacin nos indican que existen varios tipos de tasa de
inters y distintos valores son aplicados segn quin la cobre. Es debido a lo
anterior, que, a la hora de pedir un prstamo o un crdito, es responsabilidad
del consumidor o prestatario, investigar en torno a todas las opciones que el
mercado financiero le ofrece, ya que obtener un servicio de un banco o una
institucin financiera, que cobre altas tasas de inters podra elevar sus deudas
de una forma muy significativa. De este modo, y como ya se ha mencionado,
cada vez que se quiera realizar un gran proyecto, lo mejor ser asesorarse por
gente experta en el tema, y as evitar sobrepagar los crditos solicitados o
verse agobiado por deudas que provienen, en su mayora, de las altas tasas de
inters que no fueron consideradas en un principio, y que elevan las cuotas
mensuales en gran medida.
La tasa activa est compuesta por el costo de los fondos (bonos del tesoro
Americano + Riesgo Pas + Riesgo de Devaluacin) ms el riesgo propiamente
de un prstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + Riesgo
de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos
administrativos del banco para conceder crditos).
Otras tasas
Tasa de descuento
(Eco-Finanza, 2016) no indica que es el inters que se paga anticipadamente al
obtener un crdito. La tasa de descuento es una medida financiera que se
aplica para determinar el valor actual de un pago futuro. La tasa de descuento
se diferencia de la tasa de inters, en que esta se aplica a una cantidad original
para obtener el incremento que sumado a ella da la cantidad final, mientras que
el descuento se resta de una cantidad esperada para obtener una cantidad en
el presente.
La tasa de descuento se puede visualizar de dos maneras:
(Angulo, 2015)Las tasas de inters por segmentos son las tasas de inters que
se muestran detallado para cada segmento o actividad que se realice en un
determinado pas.
En el Ecuador se clasifican en 4 segmentos:
(ecuador, bce, 2016) nos indica que el porcentaje de inters que se cobra por
prstamos realizado a empresarios con la finalidad de que incrementen su
capital para sus respectivas operaciones sean estas productivas o de
comercializacin.
Por ejemplo, para diciembre del 2016 se tiene
un porcentaje anual de 9,84 %
una tasa mxima de 10,21%
(Angulo, 2015) en su documento investigativo nos indica que son las tasas que
se cobran por prstamos de consumo.
10
Tiene como fin los productos o bienes de consumo tales como vehculos,
muebles, electrodomsticos y dems productos que se encuentre dentro de
esta categora.
(Angulo, 2015) en su trabajo investigativo nos indica que son las tasas que
cobran por prstamos que un banco otorga para la adquisicin de un bien
inmueble que tiene como destina la estada del deudor.
TABLA 1
Tasas Referenciales Tasas Mximas
Tasa Activa Efectiva % anual Tasa Activa Efectiva %
Referencial Mxima anual
para el segmento: para el segmento:
Productivo Corporativo 8.48 Productivo Corporativo 9.33
Productivo Empresarial 9.84 Productivo Empresarial 10.21
Productivo PYMES 11.15 Productivo PYMES 11.83
Comercial Ordinario 9.35 Comercial Ordinario 11.83
Comercial Prioritario 8.10 Comercial Prioritario 9.33
Corporativo Corporativo
Comercial Prioritario 9.92 Comercial Prioritario 10.21
Empresarial Empresarial
Comercial Prioritario 11.00 Comercial Prioritario 11.83
PYMES PYMES
Consumo Ordinario 16.77 Consumo Ordinario* 17.30
Consumo Prioritario 16.69 Consumo Prioritario ** 17.30
Educativo 9.50 Educativo ** 9.50
Inmobiliario 10.86 Inmobiliario 11.33
Vivienda de Inters Pblico 4.98 Vivienda de Inters Pblico 4.99
Microcrdito Minorista 27.26 Microcrdito Minorista 30.50
Microcrdito de 25.15 Microcrdito de 27.50
Acumulacin Simple Acumulacin Simple
Microcrdito de 21.48 Microcrdito de 25.50
Acumulacin Ampliada Acumulacin Ampliada
Inversin Pblica 8.19 Inversin Pblica 9.33
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Depsitos Monetarios
Tabla 2
tasas de inters pasivas efectivas promedio por instrumento
Tasas % Tasas Referenciales % anual
Referenciales anual
13
Una vez que ya se hayan descrito lo que son las tasas de inters, adems de
realizar su clasificacin y describir las tasas vigentes en el Ecuador, se
analizar la evolucin que ha tenido durante los ltimos 30 aos
aproximadamente.
Para el anlisis se deber tener en cuenta del cambio de moneda del sucre al
USD dlar en el ao 2000.
Las tasas de inters pueden variar dentro de un mismo periodo, as que las
tasas que se muestran en la tabla 3 son las ltimas de cada periodo. No son
las mayores, pero se tom aquellas del mes de diciembre de cada ao.
Tabla 3
EVOLUCIN DE LAS TASAS DE INTERS EN SUCRE
1980 8 12 10 8,17
1981 8 12 13 8,67
1982 15 15 14,75 10,3
1983 19 19 18,25 15
1984 23 23 22 17
1985 23 23 22 17
14
1986 23 23 20,5 21
1987 23 28 23 24,6
1988 23 28 23 26,4
1989 32 36 36 36
1990 35 39 39 49,5
1991 49 49 8 7,44
1992 49 49 7 6,57
1993 33,57 50,36 29,69 38,57
1994 44,88 67,32 41,70 49,68
1995 59,41 89,12 47,72 59,92
1996 46,38 69,57 33,68 45,96
1997 37,46 56,19 31,53 39,02
1998 61,84 92,76 49,06 61,14
1999 64,38 96,57 46,90 72,63
Fuente: Banco central del Ecuador.
Elaboracin: Bryan Tapia Suarez
En las grficas 1 y 2 se muestran la evolucin de las tasas de inters activas y
pasivas, correspondientemente.
GRAFICO 1
TASA ACTIVA EN SUCRES (1980-1999)
TASA ACTIVA
80
70
60
50
40
Tasa en % anual 30
20
10
0
Tiempo en aos
GRAFICO 2
15
TASA PASIVA
60
50
40
30
Tasa en % anual
20
10
0
Tiempo en aos
Podemos apreciar que durante la poca del sucre las tasas de inters tanto
activas como pasivas han ido incrementando, esto debido a la inflacin que
estaba sufriendo ao a ao el Ecuador.
TABLA 4
EVOLUCIN DE LAS TASAS DE INTERS EN DOLARES
TASA LEGAL TASA MX TASA TASA
AO
% CONVENCIONAL % PASIVA % ACTIVA %
GRAFICA 3
EVOLUCIN DE LAS TASA ACTIVA EN DOLARES (2000-2016)
Tasa Activa %
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Tasa Activa %
GRAFICA 4
EVOLUCIN DE LAS TASA ACTIVA EN DOLARES (2000-2016)
17
Tasa Pasiva%
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Tasa Pasiva%
Bibliografa
Angulo, J. (30 de julio de 2015). documentslide. Obtenido de
http://documentslide.com/documents/bonos-de-tesoreria.html
ANEXO
19