Costo

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Bottaro. ..
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CostProfit (Economics)Opportunity CostDistribution (Business)Decision Making
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1
Bottaro, Rodrguez J., Yardn. El comportamiento de los costos y la gestin de la empresa
OSCAR E. BOTTARO
HUGO RODRGUEZ JUREGUIAMARO R. YARDN
EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOSYLA GESTIN DE LA EMPRESA
VERSIN PARA LA SEGUNDA EDICIN
(CON CORRECCIONES Y AMPLIACIONES)

PRLOGO DE LA PRIMERA EDICIN
Este libro pretende entregar los fundamentos en los cuales deben apoyarse lasdecisiones empresarias
para lograr el xito econmico de las organizaciones, y lasherramientas ms adecuadas para que tales
decisiones sean acertadas.
La obra est destinada a economistas de empresa, a estudiantesavanzados en ciencias de la

administracin, as como a empresarios yresponsables de la conduccin de las empresas, tanto a nivel
sectorial comointegral.El lector no debe amilanarse frente a las formulaciones matemticas, lascuales
pueden ser fcilmente comprendidas por quienes conozcan sloaspectos elementales del lgebra. Por
otra parte, los comentarios y los casosse tratan en un lenguaje claro y accesible y exponen problemas
que seproducen diariamente en las organizaciones industriales y comerciales.Los autores, convencidos
de que el perfecto conocimiento de los costosse encuentra en el corazn mismo de las decisiones
empresarias, ponennfasis en su estudio, en el anlisis profundo de su comportamiento frente adistintos
escenarios, as como en su marcada influencia en la fijacin depolticas, tanto de carcter tctico como
estratgico, sobre las variablesinvolucradas en el resultado econmico de una organizacin.Toda esta
obra se apoya en el anlisis del comportamiento de los costospara una eficiente gestin. Muchos de los
temas incluidos en este libro han sidopresentados y defendidos con significativo xito por los autores en
susfecundas trayectorias acadmicas y profesionales.Lejos est este trabajo de ser una exposicin
meramente acadmica deproblemas tericos y sus soluciones. Sus autores cuentan con
vastaexperiencia en la conduccin de empresas propias, as como en elasesoramiento de empresas de
diversa magnitud -desde importantesmultinacionales hasta pequeas y medianas empresas locales y
regionales-por lo que sus propuestas estn cargadas del realismo que slo puede exhibiruna obra escrita
por quienes han transitado largos aos por los complicadoslaberintos de los problemas empresariales.El
libro no se limita al planteo de los casos simples que habitualmenteson expuestos en las aulas
universitarias. Por el contrario, aborda los temascon un grado de complejidad acorde con los
acontecimientos de la vida real.Un ejemplo de ello se detecta cuando, al desarrollar los temas vinculados
conel Punto de Equilibrio, no lo hace slo para los casos de un nico producto, conprecios, costos
variables unitarios y costos estructurales constantes, sino queplantea los problemas -y propone las
soluciones- para las complejassituaciones derivadas de distintos tipos de modificaciones de los
parmetros.Por ltimo, una breve alusin a la personalidad de sus autores.
4Se trata de destacados profesionales, con una profusa actividadacadmica y empresarial tanto en el
pas como en el extranjero. Con ellos hetenido la satisfaccin de protagonizar fecundos debates, tanto en
el mbito de jornadas de discusin tcnica, como por medio de intercambios epistolares, loque me
permite asegurar que, an en la ocasional divergencia, he tenido a milado a intelectuales de alto nivel,
que siempre hicieron gala de la ms estrictaracionalidad en el tratamiento de los difciles problemas que
han afrontado.En este libro vienen a volcar, en conjunto, ms de cien aos deexperiencia en el abordaje
de los problemas empresariales, lo que garantiza lapresencia de una obra de excelente rigor tcnico-
cientfico, sin parangn en laliteratura sobre la especialidad, que normalmente slo exponen
muysomeramente algunos de los temas aqu tratados.Buenos Aires, marzo de 2004.Prof. Juan Carlos
Vzquez
INDICE
Pgina
CAPTULO 1.EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS
1. Conceptos preliminares2. Clasificaciones de los costos2.1. Segn los elementos involucrados2.2.

Segn la funcin a la que estn destinados2.3. Segn su grado de evitabilidad.2.4. Segn su grado de
erogabilidad2.5. Segn la naturaleza del devengamiento2.6. Segn su vinculacin con el objeto de
costo2.7. Segn su vinculacin con el nivel de actividad3. Mtodos para detectar el comportamiento de
los costos antecambios en el nivel de actividad3.1. Mtodo de los puntos extremos3.2. Mtodo de
dispersin grfica3.3. Mtodo de correlacin3.4. ConclusionesEjercicios prcticos del Captulo
1Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 1
CAPTULO 2.INTRODUCCIN AL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO
1. El Punto de Equilibrio fsico. Determinacin emprica2. El Punto de Equilibrio fsico. Determinacin

analtica3. El Margen de Seguridad4. La predeterminacin de los resultados5. Los Puntos de Equilibrio
Funcionales5.1. La funcin Adquisicin5.2. La funcin Produccin5.3. La funcin Comercializacin5.4.
Exposicin de resultados5.4.1. En el Punto de Equilibrio global de la Empresa5.4.2. En la Zona de
Beneficios de la EmpresaEjercicios prcticos del Captulo 2Resolucin de los ejercicios prcticos del
Captulo 2
CAPTULO 3.EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD CON DATOSEXPRESADOS EN BASES

DIFERENTES
1. Introduccin2. Casos de vinculacin por va del rendimiento3. Casos de mermas o rechazos de

productos4. Casos de devengamiento por factores diferentesEjercicios prcticos del Captulo
3Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo
31111121213131415202325262728313437404243444546464848495457616365666972
CAPTULO 4.EL AN
LISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA EMPRESASMULTIPRODUCTORAS
1. Introduccin2. Produccin mltiple sin condicionamiento tcnico2.1. Decisin ante limitaciones de la

masa financiera2.2. Decisin ante limitaciones de la capacidad de uso de las insta-ciones l2.3. Decisin
ante limitaciones de la disponibilidad de materiasprimas2.4. Decisin ante limitaciones de la capacidad
de recursoshumanos3. Produccin mltiple condicionada tcnicamente3.1. Produccin mltiple
condicionada por modalidad de comer-cializacin3.2. Produccin mltiple condicionada por la naturaleza
de lamateria prima4. Produccin mltiple con Costos de Estructura especficosEjercicios prcticos del
Captulo 4Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 4
CAPTULO 5.EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TRMINOSMONETARIOS PARA

EMPRESAS DE MARGEN UNIFORME
1. La contribucin marginal por peso de venta2. La contribucin marginal por peso de costo de
adquisicin3. La predeterminacin de los resultadosEjercicios prcticos del Captulo 5Resolucin de los
ejercicios prcticos del Captulo 5
CAPTULO 6.EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TRMINOSMONETARIOS PARA

EMPRESAS DE MRGENES MLTIPLES
1. Introduccin2. Participacin de varias lneas con relaciones constantes en laventas3. Participacin de

varias lneas con relaciones constantes en el costode adquisicin de lo vendido4. Participacin de varias
lneas con relaciones constantes en el stockmedio4.1. Conceptos de stock medio y velocidad de
rotacin4.2. Anlisis de casos con varias lneas relacionadas entre s porsus participaciones en el stock
medio5. Empresas con participacin de dos lneas, sin relaciones constantesentre ellas6. Empresas con
participacin de ms de dos lneas, sin relacionesconstantes entre ellas7. Relaciones entre las distintas
participaciones de las lneas deproductosEjercicios prcticos del Captulo 6Resolucin de los ejercicios
prcticos del Captulo
67778828386878787889194114127131132135138141141143145146149151152158161181
CAPTULO 7.EL PLANEAMIENTO DE LOS RESULTADOS Y SU TABLERO DECONTROL
1. Introduccin2. Resultado econmico del perodo2.1. Contribucin marginal total2.2. Costos de

estructura (CE)3. Capital propio invertido3.1. Inversiones fijas (IF)3.2. Inmovilizaciones en stock (is)3.3.
Inmovilizaciones en crditos (ic)3.4. Apoyo del capital de terceros (akt)3.5. Total de inmovilizaciones
variables de capital propio (ivkp)4. Formulacin del objetivo para el logro del resultado. Tablero
deControl5. Ejercicio de aplicacinEjercicios prcticos del Captulo 7Resolucin de los ejercicios
prcticos del Captulo 7
CAPTULO 8.EL USO DE TCNICAS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA ANLISISSECTORIALES
1. Decisiones frente a alternativas excluyentes2. Anlisis de la evitabilidad de los costos3. La alternativa

Fabricar o Comprar3.1. Empresa que compra analiza la posibilidad de fabricar3.2. Empresa que fabrica
analiza la posibilidad de pasar acomprar4. La alternativa Vender en bruto o Continuar procesando4.1.
Utilizacin de un residuo que no tiene valor en el mercado niocasiona costos de eliminacin4.2.
Utilizacin de un subproducto con valor de realizacin4.3. Utilizacin de un desecho que tiene costos de
eliminacin5. Decisiones de discontinuar un proceso o una lnea de ventas6. La alternativa Venta
masiva o Al detalle7. Los costos incrementales y las tcnicas de Costo-Volumen-UtilidadEjercicios
prcticos del Captulo 8Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo
820120220320420520620720820820921021321421722522623023123623924124224524725125625729
9
CAPTULO 9.ELECCIN DE MEDIOS ALTERNATIVOS PARA FABRICARPRODUCTOS O PRESTAR

SERVICIOS
1. Introduccin2. Seleccin entre equipos alternativos para obtener un mismoproducto2.1. El punto de

igualacin de costos totales2.2. El punto de equilibrio de cada alternativa2.3. La predeterminacin de los
resultados2.4. La capacidad de produccin de cada alternativa3. El Margen de Preferencia4. Anlisis en el caso
de sustitucin de un equipo existente5. Seleccin entre equipos alternativos para obtener productos
nosemejantes5.1. Nivel de igualacin del resultado absoluto5.2. Nivel de igualacin del rendimiento
sobre costos totales5.3. El volumen de igualacin de resultados y rendimientos sobrecostos y los puntos
de equilibrio de las alternativasEjercicios prcticos del Captulo 9Resolucin de los ejercicios prcticos
del Captulo 9
CAPTULO 10.DECISIONES ANTE ALTERNATIVAS EXCLUYENTES
1. Introduccin2. Parmetro para la decisin3. Resultado econmico4. Capital propio invertido en una
alternativa5. Rendimiento del capital propio6. La decisin frente a alternativas excluyentes7. Ejercicio de
aplicacinEjercicios prcticos del Captulo 10Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo
10329329329331335340341342342344345347351362375375376377378379385389390
CAPTULO 11.EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD ANTECOMPORTAMIENTOS NO

CONSTANTES DE LAS VARIABLES
1. Introduccin2. Cambios en la magnitud de los Costos de Estructura2.1. Determinacin del punto de

equilibrio2.2. Los cambios en los Costos de Estructura y la utilidad2.3. Los cambios de los Costos de
Estructura y los rendimientossobre costos3. Cambios en los Costos Variables Unitarios3.1. Cambios de
los costos variables unitarios para cada rango3.2. Los cambios en los costos variables unitarios y la
utilidad3.3. Los cambios en los costos variables unitarios y el rendimientosobre costos3.4. Cambios en
los costos variables unitarios que afectan atodos los rangos3.5. Costos variables unitarios
decrecientes3.5.1. Determinacin del punto de equilibrio3.5.2. Aprovechamiento de los cambios de
rango3.5.3. Costos variables unitarios decrecientes y la utilidad3.5.4. Costos variables unitarios
decrecientes y el rendimientosobre costos3.6. Costos variables unitarios crecientes3.6.1. Determinacin
del punto de equilibrio3.6.2. Aprovechamiento de los cambios de rango3.6.3. Costos variables unitarios
crecientes y la utilidad3.6.4. Costos variables unitarios crecientes y el rendimientosobre costos4.
Cambios en los Precios de Venta4.1. Precios de venta decrecientes en rangos sucesivos4.2. Precios de
venta decrecientes para toda la venta, condiferentes rangos5. ConclusionesEjercicios prcticos del
Captulo 11Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo
11395396397399400401402404404405406406407409409409410410411411412412413415416437
10
11
CAPTULO 1EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS
1. CONCEPTOS PRELIMINARES
Existen diversas manifestaciones de costo: costo moral, costo poltico, costosocial, costo econmico. El
desarrollo de esta obra est dirigido exclusivamente alestudio del costo econmico.Desde el punto de
vista econmico, el concepto de
costo
no presentadificultades. Puede decirse que un
costo es el sacrificio econmico inherente a una accin con vistas a lograr un objetivo.
En las distintas actividades econmicas los costos se manifiestan de muydiversas formas. Pueden
aparecer como erogaciones de dinero, como transferencia debienes, como asuncin de obligaciones y
hasta como resignacin de ingresos.Quiz el concepto ms interesante a sealar est vinculado con la
relatividaddel concepto
costo.
En efecto, el costo puede asumir distintas magnitudeseconmicas, distintos valores, segn cual sea el
objetivo buscado en sudeterminacin.En el lenguaje habitual de los especialistas en esta disciplina, se
suele afirmarque al interrogante:Cul es el costo de este bien o este servicio?la mejor respuesta es
una nueva pregunta:Para qu necesita usted esta informacin?, o bien Cul es el objetivo al que
seraplicado este costo?.En efecto, un costo puede ser calculado para asignar valor a los inventarios
debienes de cambio en un estado de situacin patrimonial destinado a terceros, o paraservir de base
para una cotizacin, o para seleccionar un proveedor que abastece dematerias primas, o para prever
cual ser el resultado econmico del prximo perodo,o para muchas cosas ms.De modo que siempre
existe una magnitud de costo ms adecuada para cadaobjetivo.
2. CLASIFICACIONES DE LOS COSTOS
Los costos pueden ser clasificados atendiendo a distintos criterios. En estecaptulo estudiaremos las
clasificaciones ms tiles a la hora de adoptar decisiones.
2.1. Segn los elementos involucrados
Tradicionalmente, son sealados como los elementos de un costo:

12
Los materiales.
La mano de obra.
Los costos indirectos de fabricacin.En nuestra opinin, dicha clasificacin se encuentra demasiado
influida por unavisin de costos de carcter exclusivamente industrial. En la actualidad, cuando
laimportancia de los costos de otras actividades, como el comercio y los servicios, seestn colocando en
el centro de las preocupaciones econmicas, dicha clasificacinaparece, por lo menos, exageradamente
limitada.Por otra parte, este enfoque mezcla a los elementos involucrados con unaclasificacin que
atiende a otro factor, como lo es la vinculacin de un costo con elobjeto de costo, que trataremos ms
adelante.Parece que una clasificacin que responda mejor al criterio elementosinvolucrados tendra
que apuntar a distinguir los elementos que, para cada casoparticular, sean de mayor significacin. Por
ejemplo, en una empresa industrial, podraser:
Costos de materiales.
Costos laborales.
Carga fabril .
Costos de servicios de terceros.
Otros costos.En una empresa constructora, quiz en vez de servicios de terceros puedaadoptarse la
expresin Costos de subcontratos que configura una terminologa msdifundida en dicha actividad.O en
una fbrica de aluminio, donde el costo de la energa elctrica es demagnitud relevante, el elemento
Energa puede ser incorporado.
2.2. Segn la funcin a la que estn destinados
Dentro de este criterio, existe tambin una clasificacin que se ha vuelto clsica:
Costos de la funcin produccin.

Costos de la funcin comercializacin.
Costos de la funcin administracin.
Costos de la funcin financiacin.Entendemos que pueden ser introducidas dos modificaciones que
tornaranms til a esta clasificacin.En primer lugar, debiera preverse la inclusin de la funcin
adquisicin, la cual,en ciertas circunstancias, es conveniente separarla de la funcin produccin, dentro
dela que tradicionalmente se encuentra incorporada.Por otra parte, parece de utilidad formular una
primera clasificacin funcionalsobre la base de las caractersticas de las distintas funciones.En tal
sentido, los costos podran ser clasificados, previamente, en:
Costos de las funciones principales.
Costos de las funciones de apoyo.
13
Funciones principales seran aquellas que constituyen el objetivo de laempresa:
Adquisicin.
Produccin.
Comercializacin.Mientras que las funciones de apoyo seran aquellas que contribuyen al

mejordesempeo de las funciones principales:
Administracin.
Financiacin.Es conveniente remarcar que la separacin de las funciones principales en lastres

propuestas debe atender a las necesidades de informacin de cada empresa enparticular, pudiendo
prescindirse de algunas de ellas cuando su magnitud as lo hagaaconsejable. Por ejemplo, en una
empresa que cuente con un nico proveedor (opocos proveedores), quizs no sea necesario segregar la
funcin
adquisicin
de lafuncin
produccin
. Y en alguna otra que venda a un solo cliente (o a pocos clientes)ocurra algo similar con la funcin
comercializacin
.Lo que s es importante es la distincin entre funciones principales y funcionesde apoyo, cuando existe
ms de una funcin principal. Esta importancia est vinculadacon la asignacin de los costos de las
funciones de apoyo a cada una de las funcionesprincipales. Una correcta determinacin del costo de las
funciones principales estligada a una adecuada distribucin de los costos de las funciones de apoyo.
2.3. Segn su grado de evitabilidad
Los costos pueden ser clasificados, conforme con este criterio, en:
Costos evitables.
Costos no evitables.Numerosas decisiones gerenciales pueden ser adoptadas sobre la base deesta
clasificacin. En efecto, resulta muy importante, a la hora de decidir la suspensinde alguna actividad, de
alguna lnea de produccin, o de alguna sucursal de ventas,distinguir claramente cuales son los costos
que sern evitados al adoptar la decisin.Un buen manejo de estos conceptos evitar caer en el error de
prever la supresin deciertos costos, cuando stos no pueden ser soslayados porque ello afectara a
otrasactividades, lneas o sucursales que continan en funcionamiento.
2.4. Segn su grado de erogabilidad
.Con la aplicacin de este criterio, los costos se clasifican en:
Costos erogables.
Costos no erogables.Los primeros son aquellos que llevan implcita una salida de dinero en el cortoplazo,
mientras que los otros no configuran una erogacin inmediata o casi inmediata.
14
En general, suelen computarse como costos no erogables a las cuotas dedepreciacin de bienes de uso,
amortizacin de cargos diferidos y a la constitucin dedistintos tipos de previsiones.La incorporacin de
un costo en una u otra categora est vinculada con elplazo para el cual se est realizando el estudio. Si
se trata de un plazo de pocosmeses, la previsin para el pago del sueldo anual (ahora semestral)
complementariopuede ser considerada un costo no erogable. Si el anlisis comprende un perodo
devarios aos, slo algunas depreciaciones de bienes de uso y quiz la constitucin deprevisiones para
indemnizaciones por despido podrn ser computadas como noerogables.La generalizada idea de que los
costos no erogables son siempre costos fijos(ver 2.7), no responde a la realidad. Existen casos de costos
variables no erogables,tales como la depreciacin de ciertas matrices para el estampado de chapera o
ladepreciacin de los neumticos de los camiones u mnibus en empresas detransporte.La distincin de
los costos en erogables y no erogables resulta til a la hora decalcular el punto de equilibrio financiero o
punto de cierre, tema que ser estudiado enel captulo 6.
2.5. Segn la naturaleza del devengamiento
Conforme con este criterio, los costos pueden ser clasificados en:
Costos incurridos.
Costos de oportunidad.Los primeros son todos aquellos que configuran sacrificios econmicosconcretos;
en otras palabras, entrega de dinero o de bienes, o asuncin decompromisos de entregar bienes o
dinero.Los costos de oportunidad constituyen un sacrificio econmico que semanifiesta a travs de la
resignacin de un beneficio que podra haber favorecido a laempresa en el supuesto de que se hubiera
tomado una decisin distinta a la que seadopt.El ejemplo ms conocido -y uno de los ms empleados
en obras que tratan delos Informes para la Direccin- es el cmputo del inters del capital propio como
costode oportunidad. Supongamos que una persona se encuentra evaluando la posibilidadde invertir $
100.000 con el objeto de obtener un determinado rendimiento. En talsituacin, enfrenta las alternativas
de montar una empresa o depositar ese dinero enuna inversin financiera prcticamente libre de riesgo
que le reportara un intersanual del 10 % y, luego de considerar las ventajas e inconvenientes de
ambasposibilidades, decide establecer la empresa. Al cabo de un ao de gestin,confrontando los
ingresos con los costos incurridos, la empresa arroja un resultadofavorable de $ 8.000. En tal caso,
aunque aparentemente la empresa ha generado unbeneficio, una observacin ms detenida de la
realidad econmica nos permiteadvertir que su resultado ha sido negativo. En efecto, cuando afectamos
los $ 8.000con el costo de oportunidad, que en el caso del ejemplo es de $ 10.000, concluimos enque se
ha verificado un quebranto de $ 2.000.La cabal interpretacin de la realidad de los hechos econmicos
acaecidos enel ejemplo es la que exponemos en la siguiente sntesis:
15
Ingresos 150.000Costos incurridos (142.000)Costo de oportunidad (10.000)Prdida de la empresa

(2.000)Beneficio del dueo del capital 10.000Beneficio total 8.000De esta forma, quedan expuestos
analticamente los hechos siguientes:a) La gestin de la empresa propiamente dicha ha generado un
quebranto de $2.000.b) El dueo del capital ha obtenido un beneficio de $ 10.000 en carcter de
interesesde su inversin.Si bien el beneficio total de ambos sucesos es de $ 8.000, el cmputo del
costode oportunidad nos permite demostrar que, si la persona de nuestro ejemplo hubieraoptado por
realizar la inversin financiera con un rendimiento del 10 % anual, gozarade un beneficio neto de $
10.000. Pero, su beneficio final fue de slo $ 8.000, en raznde que la empresa que decidi montar le
hizo soportar una prdida de $ 2.000.El concepto de costo de oportunidad es frecuentemente empleado
eninnumerables decisiones empresariales para seleccionar una entre varias alternativasposibles, como
lo veremos en el captulo 8.Las clasificaciones tratadas en los dos siguientes puntos, constituyen
losconceptos ms importantes en todo estudio de costos, por lo que sern analizados conespecial
atencin.
2.6. Segn su vinculacin con el objeto de costo
Se denomina objeto de costo a todo aquello sobre lo cual se desea conocersu costo. Un objeto de
costo puede ser una clase de artculo fabricado, una seccin deuna empresa, una sucursal de un
supermercado, una lnea de produccin, unaoperacin de exportacin, un perodo de tiempo, etc.De
acuerdo con este criterio, los costos pueden ser:
Costos directos.
Costos indirectos.Los primeros son aquellos cuya vinculacin con un objeto de costo es clara,evidente e
inequvoca. En otras palabras, cuando no existe posibilidad de duda algunaacerca de que cierto costo
corresponde a un determinado objeto de costo, decimosque estamos en presencia de un costo
directo.Cuando, por el contrario, nos encontramos en la necesidad de efectuarinterpretaciones, nunca
exentas de incertidumbres, para asignar un costo a uno ovarios objetos de costo, nos encontramos en
presencia de un costo indirecto.Si una fbrica de muebles los produce de dos tipos: metlicos y de
madera, elinsumo de madera es un ejemplo claro de costo directo del objeto de costo:
muebles de madera.
16
Si una empresa distribuidora de alimentos cuenta con sucursales en distintospuntos del pas, el sueldo
del gerente de ventas es un costo indirecto de todas lassucursales, mientras que el sueldo del gerente de
la Sucursal Santa Fe es un costodirecto del objeto de costo:
Sucursal Santa Fe
.El consumo de energa trifsica para fuerza motriz es un costo directo delobjeto de costo:
Sector produccin,
en tanto que la energa monofsica utilizada parala iluminacin de todos los sectores de la empresa, es
un costo indirecto de todos losobjetos de costo:
Sector produccin, sector comercializacin, sector administracin,
etc.La importancia de la distincin entre costos directos e indirectos radica en elgrado de confiabilidad
de la informacin. Cuando se trata de costos directos, laconfianza en la precisin del informe de costos
puede considerarse absoluta, mientrasque la que puede depositarse en la magnitud de los costos
indirectos siempre estarafectada por conjeturas o presunciones.Dada la importancia del concepto bajo
examen, acudiremos a un sencilloejemplo para intentar demostrar el grado de inseguridad que, de
alguna manera, estsiempre presente en las asignaciones de los costos indirectos a los objetos de
costo.Supongamos que estamos tratando de determinar el costo del consumo depintura en una
mueblera que fabrica dos tipos de productos: mesas y sillas. El informedel almacn de materiales nos
muestra que en el perodo de costos han sidoconsumidos 100 litros de pintura que tiene un costo de $ 1
el litro. El informe deproduccin nos hace saber que en dicho perodo han sido producidas 400 mesas
y600 sillas. Estamos frente a un caso de costo indirecto, pues debemos apelar a algunainterpretacin
para poder asignar a cada tipo de producto (mesas y sillas) una ciertacantidad de pintura.Una primera
aproximacin, quiz demasiado burda, consiste en considerar quecada unidad producida consume la
misma cantidad de pintura. En este caso, el costounitario ser:100 litros / 1.000 unidades = 0,1 litro por
unidad.Costo de una mesa: 0,1 litro por $ 1 = $ 0,10.Costo de una silla: 0,1 litro por $ 1 = $ 0,10.Una
interpretacin algo ms prolija de la realidad consiste en considerar que elconsumo de pintura se
encuentra vinculado con la magnitud de la superficie pintada.Para llevar adelante la distribucin del costo
indirecto
pintura,
necesitamos conocer lasuperficie de cada producto. Supongamos que la superficie de una mesa es de
2metros cuadrados y la de una silla de 1 metro cuadrado.En este supuesto, el resultado de la distribucin
sera el siguiente:Superficie pintada: 400 mesas x 2 m
= 800 m
600 sillas x 1 m
= 600 m
Total = 1.400 m
2
100 litros / 1.400 m
= 0,0714 litros por m
Costo de una mesa: 0,0714 litros x 2 m
X $ 1 = $ 0,1428Costo de una silla: 0,0714 litros x 1 m
X $ 1 = $ 0,0714
17
Si profundizamos el anlisis considerando el coeficiente de absorcin de lasdistintas clases de madera

con las que se fabrican mesas y sillas, concluyendo que elmaterial de estas ltimas, por ser menos
poroso, requiere 3 manos de pintura,mientras que las mesas quedan perfectamente pintadas con slo 2
manos, elresultado sera el siguiente:Superficie total de mesas por 2 manos: 800 m
x 2 manos = 1.600 m
Superficie total de sillas por 3 manos: 600 m
x 3 manos = 1.800 m
Total de m
ponderados por cantidad de manos: 3.400 m
100 litros / 3.400 m

2
Superficie de cada unidad ponderada por cantidad de manos:Mesas: 1.600 m
/ 400 mesas = 4 m
Sillas: 1.800 m
/ 600 sillas = 3 m
Costo de una mesa: 4 m
x 0,0294 litros X $ 1 = $ 0,1176Costo de una silla: 3 m
x 0,0294 litros X $ 1 = $ 0,0882Por ltimo, si deseamos darle an mayor precisin al clculo, podramos
tomaren consideracin el coeficiente de desperdicio, pues el pintado de superficies planas yde mayor
tamao, como es el caso de las mesas, tiene un menor desperdicio depintura con soplete que las
pequeas superficies cilndricas o prismticas. Siasumimos que el desperdicio de pintura de las sillas es
el doble que el de las mesas,llegaramos al siguiente resultado:Coeficiente de desperdicio de pintura en
las mesas: 1.Coeficiente de desperdicio de pintura en las sillas: 2.Superficie total de mesas por 2 manos
por coef. 1: 800 m
x 2 x 1 = 1.600 m
Superficie total de sillas por 3 manos por coef. 2: 600 m
x 3 x 2 = 3.600 m
Total de m
2
ponderados por cantidad de manos y desperdicio: 5.200 m
100 litros / 5.200 m
Superficie de cada unidad ponderada por cantidad de manos:Mesas: 1.600 m
/ 400 mesas = 4 m
Sillas: 3.600 m
/ 600 sillas = 6 m
Costo de una mesa: 4 m
x 0,0192 litros x $ 1 = $ 0,0768Costo de una silla: 6 m
x 0,0192 litros x $ 1 = $ 0,1152Segn cual haya sido el grado de profundidad volcado al anlisis, los
costos delos productos habran sido:Mesas: $ 0,10 o $ 0,1428 o $ 0,1176 o $ 0,0768.Sillas: $ 0,10 o $ 0,0714 o $
0,0882 o $ 0,1152 .Ntese que no es menor la importancia de una buena distribucin de los costosindirectos
para alcanzar a determinar el costo de un objeto de costo. En efecto, segncual sea el criterio de
prorrateo adoptado, las mesas pueden pasar de tener un costode $ 0,0768 a un costo de $ 0,1428, lo que
representa una diferencia del 86 %.
18
En el contexto de un mercado altamente competitivo, la correcta asignacin delos costos se transforma
no ya en la obtencin de un mayor o menor beneficio, sino enuna cuestin de supervivencia. En ello
reside la relevancia que asume una correctadistribucin de los costos indirectos.Obviamente, la decisin
acerca del grado de precisin aplicable a unadistribucin de costos indirectos no escapa al principio
general de la relacin costo / beneficio, segn la cual habr de evaluarse si el beneficio derivado de un
clculo mspreciso justifica el costo generalmente implcito en la ejecucin de tareasadministrativas ms
complejas. Cuando la magnitud del costo bajo anlisis esimportante en trminos relativos dentro del
costo total del producto, muyprobablemente convendr asumir el mayor costo administrativo inherente a
unadeterminacin ms precisa del costo.Para completar el anlisis de este criterio de clasificacin,
podemos decir que,en ciertos casos, existe la posibilidad de convertir un costo indirecto en uno directo.
Enefecto, para el ejemplo desarrollado sobre el prorrateo del costo de la pintura, frente ala necesidad de
una mayor precisin, puede adoptarse una decisin en el sentido dedisponer que el almacn de
materiales suministre los envases de pintura de forma talque cada envase sea utilizado para pintar
exclusivamente una clase de producto. Osea, un envase para las mesas y uno distinto para las sillas. A
travs de este prcticoexpediente, un costo indirecto pasa a ser costo directo, desde el momento en que,
sise usa un envase para pintar las mesas exclusivamente, la identificacin del costo:
consumo de pintura
con el objeto de costo:
mesa (o silla),
se volver clara, manifiestae inequvoca.Este mecanismo puede ser empleado en distintas situaciones. Por
ejemplo, sien un departamento de mecanizado existen varias mquinas movidas por distintosmotores
elctricos cuyo consumo de energa se mide a travs de un nico medidor deenerga, estaremos en
presencia de un costo indirecto, toda vez que el costo:
consumo de energa
no podr ser vinculado con los distintos objetos de costo:
cada una de las mquinas,
de una manera clara. Aqu podramos repetir el ejemplo de lapintura, acudiendo a distintas
consideraciones, como la cantidad de motores, supotencia, la cantidad de horas de uso, etc. para
obtener un costo cada vez mspreciso. Pero tambin podramos transformar el costo indirecto:
consumo de energa
,en un costo directo, a travs del sencillo trmite de colocar un medidor para cadamquina.De todas las
consideraciones anteriores, podemos concluir en que lasexpresiones directo e indirecto no pueden ser
empleadas en trminos absolutos,pues siempre es necesario aludir al objeto de costo al cual se vincula
ese costo paraclasificarlo en una u otra categora. As, un costo puede ser directo respecto de unobjeto
de costo y, a la vez, indirecto respecto de otro. Por ejemplo, el sueldo delgerente de ventas de una
sucursal es un costo directo de esa sucursal y, a la vez,indirecto respecto de los productos que se
venden en la misma.Sin embargo, se ha constituido ya en una vieja costumbre en el lenguajetcnico
habitual, que, cuando se quiere aludir a la caracterstica de directo oindirecto con respecto a la clase
de producto, no es necesario agregar esta precisin,que se considera implcita. Cuando decimos: Este
material es un costo directo,significa que lo es respecto de una clase de producto. Cuando queremos
aludir a sucalidad de directo o indirecto respecto de otro objeto de costo, debemos hacer
unaespecfica referencia a l.Antes de concluir el desarrollo de este criterio de clasificacin, entendemos
queno es ocioso formular algunas reflexiones acerca del empleo de una terminologa de
19
uso generalizado que, a nuestro juicio, introduce un grado de confusin que esdeseable superar.Se trata
del empleo de los vocablos directo e indirecto para aludir a otrascaractersticas de los costos, ajenas
al criterio de clasificacin que estamosanalizando. En efecto, casi toda la literatura existente, al menos en
lengua espaola,cuando hace alusin a los materiales o a la mano de obra, emplea las
expresionessealadas en el siguiente sentido:Materiales directos: Materiales que constituyen una parte
importante de los productoselaborados.Materiales indirectos: Materiales complementarios, generalmente
de menor valor, talescomo abrasivos, adhesivos, etc.Mano de obra directa: Retribucin de operarios que
trabajan elaborando los productos.Mano de obra indirecta: Retribucin de capataces o supervisores, que
no trabajan enla elaboracin de los productos.Como ejemplo de lo expuesto, ntese que la inmensa
mayora de los autoresdenominan a la leche en la industria lctea: material directo, cuando, por
definicin,se trata de un material indirecto, pues su costo debe ser atribuido a los distintosproductos por
medio de distribuciones o prorrateos. Otro tanto ocurre con el petrleocrudo en las empresas refinadoras,
o la carne en la industria frigorfica, para citar slolos ejemplos ms conocidos.Asimismo, se denomina
frecuentemente mano de obra directa a la retribucinde los obreros que trabajan manejando un torno
en una industria metalmecnica, o untelar en un industria textil, por el hecho de que se ocupan de la
elaboracin de losproductos, sin tomar en consideracin si en ese torno o en ese telar se fabrica ms
deun tipo de producto. Si en esa situacin no se midiera expresamente el tiempoempleado en cada uno
de ellos, se tratara de un costo indirecto.La confusin se completa cuando, tambin frecuentemente, se
denominaligeramente mano de obra indirecta al costo de la retribucin de un capataz, sloporque su
tarea no es fabricar el producto, sino supervisar su fabricacin, sinconsiderar que, si de las tareas que
supervisa sale slo una clase de producto, setratara de un costo directo.El uso de las expresiones
directo e indirecto en el sentido sealadointroduce una severa confusin en la terminologa tcnica,
toda vez que se atribuye atales vocablos dos acepciones diferentes, lo que no puede aceptarse de
acuerdo conlos mnimos requisitos para el progreso de una disciplina, pues perjudican el estudio,la
transmisin y el debate de las ideas.Apoyados en este fundamento, propiciamos desechar el empleo de
talesexpresiones en cualquier sentido que no se ajuste estrictamente a las definiciones quehemos dado
sobre costos directos e indirectos.
Mayores fundamentos y detalles sobre este problema terminolgico pueden ser estudiados enYARDIN,
Amaro
, Las expresiones directo e indirecto: una insostenible ambigedadterminolgica,
ponencia presentada en el V Congreso Argentino de Profesores Universitariosde Costos, Trelew, 1994.

20
2.7. Segn su vinculacin con el nivel de actividad
A travs de la aplicacin de este criterio, los costos pueden ser clasificados en:
Costos variables.
Costos fijos.Se definen como costos variables aquellos cuya magnitud en valores totalestiene un
comportamiento sensible a las variaciones en el nivel de actividad. En otraspalabras, un costo es variable
cuando su magnitud se modifica en el mismo sentido enque lo hace el nivel de actividad.Por el contrario,
un costo fijo es aqul cuya magnitud en valores totalespermanece constante frente a cambios en el nivel
de actividad.En la consideracin de este criterio es muy importante la presencia del principiode
causalidad. Un costo debe ser considerado variable cuando la
causa
de lamodificacin de su magnitud reside en el cambio del nivel de actividad.Si la magnitud de un costo

presenta algn tipo de variacin que no obedece amodificaciones en el nivel de actividad,
mantenindose invariables las condiciones deproduccin, debe ser considerado como costo fijo. Tal
puede ser el caso del costo deenerga para iluminacin, que es ms alto en invierno que en verano, dado
el diferentetiempo de iluminacin natural en las distintas estaciones del ao.Es conveniente sealar que
un costo debe ser considerado con el carcter devariable cuando su magnitud vara en el mismo sentido
en que lo hace el nivel deactividad, aunque no necesariamente en la misma proporcin. En este sentido,
loscostos variables admiten ser subclasificados en:
Costos variables proporcionales.
Costos variables progresivos.
Costos variables regresivos.Los primeros son aquellos cuya magnitud vara en las mismas proporciones
enque lo hace el nivel de actividad. Si cuando la produccin aumenta un 20 %, el costode insumo de
materias primas aumenta tambin un 20 %, estamos en presencia de uncosto variable proporcional. Este
es el caso ms frecuente de costo variable.Los costos variables progresivos son aquellos cuya magnitud
vara en unaproporcin mayor a la del nivel de actividad. Si frente a un aumento de produccin
esnecesario recurrir al empleo de materiales de inferior calidad, con un mayor coeficientede desperdicio,
el costo aumentar ms que proporcionalmente que el volumen deproduccin. Este es un claro ejemplo
de costo variable progresivo.Por ltimo, los costos variables regresivos son aquellos cuya magnitud vara
enuna proporcin menor a la del nivel de actividad. Un ejemplo de este caso vendradado por un
incremento de la produccin que nos permita acceder a mayoresdescuentos por cantidad en la compra
de materiales. Este costo aumentar en elmismo sentido en que lo hace el volumen de produccin, pero
su incremento severificar en proporciones menores a las de los aumentos de la produccin.Las
denominaciones costo variable y costo fijo gozan de una larga tradicinen la disciplina, razn que nos
mueve a conservarlas. Sin embargo, denominacionestales como costos dependientes del (o sensibles
al) nivel de actividad para los costos
21
variables, dara una mejor idea del concepto que se intenta presentar. Asimismo, seramejor llamar
costos independientes del (o insensibles al) nivel de actividad, a losdenominados costos fijos.Es
importante sealar que el nivel de actividad puede estar representado pordistintas manifestaciones del
quehacer empresario. Por ejemplo, la actividad de losdistintos sectores de la empresa es medida a
travs del volumen de compras, deproduccin o de ventas, para los sectores adquisicin, produccin y
comercializacin,respectivamente.Un aspecto que debe ser claramente comprendido es la relatividad de
estaclasificacin. Los costos fijos asumen ese carcter slo para variaciones en el nivel deactividad que
puedan verificarse sin necesidad de efectuar cambios en la estructurafsica o administrativa de la
empresa o del sector.Una expresin frecuente en la literatura especializada alude a la nocin decorto y
largo plazos para sostener que los costos fijos permanecen constantes en elcorto plazo, pero que se
vuelven variables en el largo plazo.Esta es una nocin errnea o, al menos, una expresin poco
afortunada pararepresentar la realidad econmica. En efecto, el mantenimiento de una cierta magnitudde
los costos fijos est vinculado con el mantenimiento de la estructura, no con eltranscurso del tiempo. Una
dimensin estructural puede ser modificada en el cortoplazo, as como puede permanecer invariable en
el largo plazo.Por otra parte, los costos fijos presentan distintas manifestaciones de fijeza.Desde
aquellos que se mantienen constantes para un entorno muy amplio del nivel deactividad, hasta los que
pueden experimentar cambios frente a modificacionesrelativamente poco importantes de ese nivel. Una
panadera, con un inmueble, unaamasadora, un horno y cierto equipamiento de mquinas y
herramientascomplementarias y una dotacin estable de personal, puede procesar desde una hasta10
bolsas de harina, por lo que los costos de esa estructura permanecern constantespara cualquier nivel
de actividad que se encuentre entre esos lmites. Sin embargo, sise superan la 10 bolsas diarias, talvez
sea necesario habilitar un nuevo turno detrabajo, lo que incrementara los costos estructurales,
permaneciendo en esta nuevamagnitud hasta, quizs, 20 bolsas diarias. El costo de la depreciacin (o el
alquiler) deledificio tendr, probablemente, una mayor permanencia, no variando hasta un nivel
deactividad bastante ms alto.En este mismo sentido, podemos decir que existen algunos costos fijos
que seencuentran muy cerca de los costos variables, tales como el costo de preparacin deequipos. Este
tipo de costos fijos, que algunos autores denominan costo fijo deoperacin, tiene la caracterstica de
que se modifica cada vez que se decide poner enfuncionamiento una mquina que requiere una
preparacin previa.La terminologa ms difundida emplea las expresiones variables y fijos parahacer
alusin a las clases de costos cuyo criterio de clasificacin es su grado devinculacin con el nivel de
actividad. Sin embargo, en este libro preferimos denominarcostos de estructura o costos estructurales
para aludir a los costos fijos, pues talesvocablos transmiten mejor la idea de desvinculacin de estos
costos de lasmodificaciones en los niveles de actividad.Conviene sealar que la idea de clasificar a los
costos en variables y fijos oestructurales debe ser empleada como elemento de anlisis que persigue
la finalidadde observar el comportamiento de los distintos costos frente a modificaciones en elnivel de
actividad. Pero es necesario advertir que no existe una lnea objetiva de
22
separacin de ambos tipos de costos. En otras palabras, puede decirse que los costosvariables son
altamente sensibles a dichas modificaciones, mientras que los costosestructurales son muy poco o
nada- sensibles a ellas. Sin embargo, la clasificacinprecisa de un cierto costo para ubicarlo en una u
otra categora no puede seralcanzada a priori. Las mltiples y complejas manifestaciones de la
realidadeconmica no pueden ser reducidas al estrecho marco de una receta. Cadaprofesional, frente a
cada problema, deber aplicar su solucin personal, sustentadaen los criterios tcnicos fundamentales
que hemos tratado de transmitir en los prrafosprecedentes.Los dos ltimos criterios de clasificacin
examinados, es decir, el basado en lavinculacin de los costos con el objeto de costo y el que categoriza
los costos segnsu grado de vinculacin con el nivel de actividad, constituyen, obviamente,
anlisisindependientes. En otras palabras, observan una misma realidad desde dos diferentespuntos de
vista. Para usar un smil vulgar, podemos decir que a la poblacin de unaciudad se la puede clasificar
atendiendo al sexo: en hombres y mujeres, o a sunacionalidad; en argentinos y extranjeros. Si
clasificamos a dicha poblacin sobre labase de los dos criterios conjuntamente, nos encontraremos con:
hombres argentinos,
hombres extranjeros,
mujeres argentinas y
mujeres extranjeras.Si aplicamos el mismo temperamento a los criterios de clasificacin de

costosaludidos en el prrafo anterior, tendremos:
costos directos variables.
costos directos estructurales,
costos indirectos variables y
costos indirectos estructurales.Estas cuatro clases pueden ser encontradas en un anlisis de costos. Es
muyimportante poder identificarlas con claridad, porque de ello depende un buenpronstico o el diseo
de un buen sistema de informacin.Antes de concluir este tema, se impone una advertencia final. La
realidad,siempre ms compleja que los esquemas con los que se trata de representarla,presenta
frecuentemente situaciones que no se corresponden con una aceptableaproximacin a la clasificacin de
los costos en variables y estructurales.En efecto frecuentemente nos enfrentamos a costos cuyo
comportamientoimpide categorizarlos como variables o estructurales. Se trata de los llamados
costosmixtos, que algunos autores denominan costos semivariables y otros costossemifijos.Los
costos mixtos son de comportamiento cambiante en forma sucesiva, esdecir, hasta un cierto nivel de
actividad, se comportan como costos fijos y, a partir dedicho nivel, su comportamiento torna a ser
variable. Por ejemplo, el impuesto a losingresos brutos, en algunas provincias, consiste en un porcentaje
sobre el monto deventas, pero si ste no supera un cierto valor, se debe pagar una cifra constante
envalores absolutos. Un comportamiento similar ofrece el costo de la mano de obra,cuando la empresa
cuenta con una planta de personal remunerada por mes oquincena, y recurre a horas extras o
contrataciones transitorias cuando debe enfrentarun volumen de produccin que supera las posibilidades
de la planta permanente.
23
3. MTODOS PARA DETECTAR EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS ANTECAMBIOS EN EL

NIVEL DE ACTIVIDAD
La correcta clasificacin de los costos en funcin de su comportamiento frentea los cambios que
experimente el nivel de actividad, es una condicin indispensablepara disear un buen sistema de
informacin, que permita confeccionar presupuestosflexibles, tiles para la adopcin de decisiones
acertadas.En la inmensa mayora de los casos, la clasificacin de un costo comoestructural o variable,
puede ser hecha correctamente a travs de una sencillaobservacin de sus caractersticas ms
evidentes. En otras palabras, casi todos loscostos pueden ser categorizados sin mayores problemas,
pues la sola enunciacin desu denominacin nos revela de una manera inequvoca si su magnitud es o
nosensible a las modificaciones en el nivel de actividad.En efecto, nadie puede poner en duda el carcter
de variable de costos talescomo el insumo de materiales, la energa para fuerza motriz de los
equiposproductivos, el combustible en una empresa de transportes, las comisiones pagadas alos
vendedores, los impuestos sobre las ventas, etc. Tampoco puede dudarse de lamanifiesta categora de
costo estructural de los alquileres de inmuebles, laamortizacin de equipos cuando la prdida de su valor
es funcin del transcurso deltiempo, los impuestos sobre las propiedades inmuebles, los sueldos del
personaladministrativo, etc.Sin embargo, suelen existir algunos tipos de costos cuyo comportamiento en
elsentido que estamos analizando no aparece claro o evidente como en los ejemplosque acabamos de
ofrecer.Frecuentemente, los gastos de telefona o ciertos fletes, el costo demantenimiento de maquinarias,
las remuneraciones del personal obrero en algunasempresas, y otros casos, suelen ofrecer cierta
resistencia a ser clasificados fcilmentecomo costos variables o de estructura.Frente a situaciones como
las descriptas, ser necesario recurrir a algunasherramientas estadsticas, que pueden suministrar
alguna nocin (ms o menosconfiable, segn su grado de complejidad) acerca del comportamiento de
esos costosante modificaciones en el nivel de actividad.Tres son las herramientas ms conocidas para
esta finalidad:

Mtodo de los puntos extremos.
Mtodo de dispersin grfica.
Mtodo de correlacin.Para que cualquiera de ellas sea de utilidad, es imprescindible que

puedaobtenerse una informacin histrica suficientemente confiable.Esta informacin debe estar referida
a la evolucin de la variable que mida elnivel de actividad y la del costo del cual se trata de investigar su
comportamiento.Para que una aplicacin de cualesquiera de los tres mtodos sea viable, debenser
aseguradas por lo menos, las siguientes condiciones:1. En primer lugar, es necesario contar con datos
recientes y que comprendan unacantidad de perodos mnima como para que las series marquen una
tendencia.
24
2. En segundo trmino, se debe analizar atentamente el perodo examinado, con elpropsito de

asegurarse que dentro del mismo no hayan ocurrido fenmenosatpicos que pudieran distorsionar la
informacin. En el caso de detectarse estetipo de acontecimientos, ser necesario eliminarlos de la
serie.3. Obviamente, si el perodo bajo anlisis ha sufrido los efectos de la inflacin o decambios
significativos en la estructura de precios relativos, debern ser ajustadossus guarismos para neutralizar
tales efectos.4. Es importante que todos los datos sean adjudicados temporalmente al perodo enel cual
se produjo su devengamiento, con independencia de su ingreso o egresofinanciero.5. Finalmente, debe
contarse con razonables expectativas de permanencia de latendencia observada en el pasado, de tal
modo que ella pueda constituir una baseaceptable para formular un pronstico sobre los acontecimientos
por venir.Una vez que tengamos las series de las dos variables mencionadas (el costobajo anlisis y el
nivel de actividad) suficientemente depuradas, podrn ser aplicadoslos mtodos a los que hemos hecho
alusin.Para facilitar la exposicin de los tres mtodos, acudiremos a un ejemplosimple, tomando slo
doce perodos, con el propsito de facilitar la exposicin.Supongamos que estamos tratando de averiguar
el comportamiento del costode telefona en una empresa de turismo, con el propsito de determinar si
dicho costoguarda alguna vinculacin con el nivel de actividad de la empresa, o sea, si en losperodos de
mayores ingresos por venta tambin son mayores los costos porcomunicaciones telefnicas, y
viceversa.Para ello, construimos dos series: una que muestra el nivel de actividad, porejemplo, los
ingresos por venta de pasajes o de paquetes tursticos, y otra queexponga la evolucin del costo
devengado por comunicaciones telefnicas.Adoptemos los siguientes supuestos:Mes Ingresos Costo
telfono
1 2.987 2.3902 3.081 2.4503 2.183 2.0504 2.105 1.9955 1.981 1.9406 1.937 1.8907 2.104 1.9898 1.808
1.8259 1.902 1.87110 2.503 2.15411 2.659 2.21012 2.716 2.256
25
3.1. Mtodo de los puntos extremos
Este mtodo es extremadamente simple, pero, justamente por ello, es muyimpreciso, siendo su uso poco
aconsejable.Consiste en tomar los perodos de costos en los cuales se hayan verificado lamayor y la
menor actividad. En el ejemplo, son los perodos 2 y 8, respectivamente.Se colocan los valores de las
dos variables correspondientes a ambosperodos, de la siguiente forma:INGRESOS POR VENTAS
COSTO TELFONOPunto alto 3.081 2.450Punto bajo 1.808 1.825Y se calculan las diferencias: 1.273
625Se obtiene el cociente entre la diferencia de los costos y la diferencia de losingresos:625 / 1.273 =
0.49Este resultado nos lleva a conjeturar que por cada peso de ingresos se debesoportar $ 0,49 de costo
de telefona. De manera que, para formular presupuestos, setomar en cuenta esta vinculacin.Si
adoptamos la conclusin a la que hemos arribado, la divisin del costo detelefona en sus componentes
variables y estructurales en el perodo tomado comoreferencia, se tendra la siguiente
situacin:Composicin del Costo Total aplicando elCoeficiente hallado
Costo variable Costo Estructural Costo total
1.466,521.512,671.071,781.033,48972,60951,001.032,99887,67933,821.228,891.305,481.333,46923,48
937,33978,22961,52967,40939,00956,01937,33937,18925,11904,52922,542.390,002.450,002.050,001.9
95,001.940,001.890,001.989,001.825,001.871,002.154,002.210,002.256,00Este procedimiento es
altamente impreciso, pues considera solamente dospuntos de las series, circunstancia que lo vuelve
poco aconsejable si se desea ciertogrado de precisin.
26
3.2. Mtodo de dispersin grfica
Este mtodo se apoya enteramente en la observacin visual que puedepracticarse sobre una grfica de
coordenadas cartesianas. Concretamente consiste enregistrar sobre el eje de las abscisas los valores
correspondientes a la variable querepresenta el nivel de actividad (en nuestro ejemplo, los ingresos por
ventas) y en eleje de las ordenadas, los valores representativos del costo del que estamos tratandode
averiguar su comportamiento (en el ejemplo, el costo de las comunicacionestelefnicas).Ingresos Costo
TotalMTODO DEDISPERSIN GRFICA
(Ordenados segn nivel deactividad)
1.808,001.902,001.937,001.981,002.104,002.105,002.183,002.503,002.659,002.716,002.987,003.081,00
1.825,001.871,001.890,001.940,001.989,001.995,002.050,002.154,002.210,002.256,002.390,002.450,00
Grfico 1
La figura que aparece en el plano es una nube de puntos de la que se puedededucir el grado de
correlacin existente entre las variables bajo estudio.Obviamente, una verdadera nube de puntos solo
se puede construir con ungran nmero de observaciones. En el caso del ejemplo, esta nube est
constituida
27
por slo doce puntos. Sin embargo, basta para representar el procedimiento conpropsitos
didcticos.Una vez construida la nube de puntos, se traza una lnea recta, llamada rectade ajuste, que
represente lo mejor posible la tendencia que aqulla presenta.El punto en el cual la extrapolacin de
dicha recta corta al eje de las ordenadaspuede ser considerado como indicativo de la magnitud del costo
fijo, pues representael costo de ese recurso al nivel de actividad cero.A la pendiente de la recta, medida
por su coeficiente angular, puedeatribursele el valor del costo variable unitario, pues seala la magnitud
en que crece elcosto (comunicaciones telefnicas) por cada unidad de nivel de actividad (peso deingreso
por ventas).
3.3. Mtodo de correlacin
Este mtodo es tambin conocido con los nombres de mtodo de los mnimoscuadrados y mtodo de
regresin lineal
.Antes de la aparicin de los actuales software, su aplicacin requera el manejode un complejo nmero
de frmulas algebraicas, de lenta resolucin, que puedenverse en cualquier bibliografa anterior a la
dcada de los 80. Hoy existen poderososinstrumentos computacionales que suministran los resultados
en forma prcticamenteinstantnea. Por esta razn, consideramos ocioso detenernos en el desarrollo de
lasfrmulas mencionadas. Sin embargo, creemos de utilidad sealar algunos aspectosimportantes para
acceder a una cabal interpretacin de los resultados.En primer lugar, debe saberse que el coeficiente de
correlacin, generalmenteconocido bajo el smbolo
, tiene un valor comprendido entre
-1 y +1
.El valor
+1
indica que entre las variables existe una completa correlacindirecta. En la aplicacin que estamos
estudiando significa que los costos decomunicaciones telefnicas y los ingresos varan en el mismo
sentido y, adems, enforma estrictamente proporcional. Si bien esta constatacin nada dice respecto de
laexistencia de una relacin de causalidad entre ambas series, puede razonablementeconjeturarse que
estamos en presencia de un costo de carcter variable.El valor
-1
estara sealando que existe una perfecta correlacin inversa, estoes, que cuando una variable crece, la
otra decrece en forma estrictamenteproporcional. Este es un fenmeno inimaginable en un estudio de
comportamiento decostos. En efecto, es muy improbable que un aumento de actividad d lugar a
unadisminucin de costos totales, y viceversa.En conclusin, en nuestro caso los valores esperables se
sitan en el entorno
0 a +1
. As como el valor
+1
indica una correlacin perfecta, el valor

0
seala unaabsoluta independencia en el comportamiento de las variables. Esto ltimo nos lleva asuponer
que estamos en presencia de un costo fijo.Obviamente, cuando nos vemos obligados a acudir a estos
mtodos deanlisis, es porque no encontramos evidencia del comportamiento de algn costo, porlo que
ser sumamente improbable que obtengamos un resultado ubicado en losextremos mencionados, ni
siquiera muy prximo a ellos. Lo ms probable es que se
Segn Singer Jonker,
Costo industrial y control presupuestario
, ediciones Macchi, Buenos Aires, 1973. Este mtodofue ideado por Galton a raz de investigaciones
sobre la correlacin entre la talla de los padres y la de los hijos.
28
trate de un costo que contiene elementos fijos y variables. En este mtodo, lasmagnitudes presuntas de
ambos componentes del costo analizado vienenrepresentadas en la frmula de la recta
: y = a + bx,
de la siguiente manera:El valor de
representa la magnitud del componente fijo.El valor de
representa la magnitud del componente variable.A travs de la aplicacin de un software, hemos

obtenido los siguientesresultados para el ejemplo que estamos desarrollando:Componente fijo del
perodo: 1.000,20Componente variable por unidad de actividad: 0,4655
3.4. Conclusiones
Si bien el mtodo de correlacin constituye el mejor ajuste de la tendencia, nodebe olvidarse que dicho
ajuste se realiza sobre la hiptesis de un comportamientolineal, que no siempre resulta ser la
representacin ms adecuada de la realidad.La observacin anterior es particularmente vlida para
casos que se presentancon cierta frecuencia en este tipo de anlisis. Se trata de aquellos costos
cuyocomportamiento ante cambios en el nivel de actividad presenta la caracterstica de uncosto de
estructura por debajo de cierto nivel, pasando a un comportamiento variablecuando dicho nivel es
superado.Tal es el caso de algunos servicios cuyo costo consiste en una cifra mnima,cualquiera sea la
magnitud del uso, ms un valor variable en funcin del uso. Esta esla forma que asume, por ejemplo, el
costo de la energa elctrica y el servicio detelfonos. Tambin ciertos impuestos, como el que grava los
ingresos brutos, tieneesta caracterstica.Puede decirse que los ejemplos ofrecidos en el prrafo anterior
no requieren laaplicacin de algn mtodo estadstico para determinar el comportamiento de talescostos,
desde el momento en que ste es conocido en forma inmediata a travs de laobservacin de la forma de
su devengamiento. Sin embargo, algunos otros costos,como la retribucin de la mano de obra o cierto
tipo de mantenimiento de equipos ymaquinarias, pueden presentar un comportamiento similar, que no
puede serdetectado por medio del mtodo de regresin lineal
pero s por medio de la aplicacindel mtodo de dispersin grfica.Para una ms clara exposicin de la
idea que estamos sosteniendo,supongamos que deseamos averiguar la forma en que se comporta el
costo de lamano de obra frente a modificaciones en el nivel de produccin. Adoptemos lossiguientes
datos:
29
MTODO DE REGRESIN LINEAL
MES PRODUCCIN(unidades)REMUNERACIONES(miles de $)
123456789101112131415161718192021222324252627282930313233343536373839404142434445464
748495051525354555657585960598680689621635866745754602801632604714586599616721630621
950635610825822835598755720787699766560636803624631830741790590711869764646688645801
841615935940878616804811871713858956865700780760700700895821830700869700700800700700
700784700700960700700885881890700835808860782845700700850700700876820825700785882841
700786700870840700955958904700803870910805880970841
30
Grfico 2
Con la aplicacin del mtodo de regresin lineal, hemos hallado los siguientesvalores:Costo variable
unitario: 0,7664Costo estructural del perodo: 235,47Sin embargo, si aplicamos este temperamento a
otros datos, como los queresultaran de suponer que la produccin fue de 500 unidades ms en cada
mes,obtendramos los siguientes valores:Costo variable unitario: 0,7664Costo estructural del perodo:
-147,72Advertimos que la aplicacin del mtodo de regresin lineal adolece de seriaslimitaciones. En el
ejemplo expuesto hemos visto que entrega como resultado una cifranegativa para los costos
estructurales, lo que resulta manifiestamente absurdo. Esteresultado se origina en un inadecuado
empleo del mtodo, consistente en laextrapolacin hasta puntos demasiado alejados del rango de datos
observado.Slo a travs del mtodo de dispersin grfica (Grfico 2) se logra detectar queel verdadero
comportamiento del costo de la mano de obra es que existe un mnimode retribucin mensual de $
700.000 cualquiera sea el volumen de produccin, lo queconstituye la parte del costo de comportamiento
estructural, y que, por consiguiente,en aquellos perodos en los cuales el monto de las remuneraciones
es de $ 700.000,no existe vinculacin alguna entre el costo y el nivel de actividad.Debe tenerse presente
que cualesquiera de los tres mtodos, tal como sonexplicados en la mayor parte de la bibliografa
tradicional, concluyen con laconstruccin de una recta, cuya pendiente representa el componente
variable del
31
costo, estando representado el componente fijo por el costo al nivel de actividadcero, es decir, el punto
en el cual la recta corta al eje de las ordenadas.Debe advertirse que esta conclusin es extremadamente
simplista, desde elmomento en que la extrapolacin lineal de la tendencia encontrada dentro del
mbitoanalizado, constituye un supuesto demasiado fuerte, desde el momento en que laextrapolacin de
tendencias hasta puntos alejados del rango observado essumamente peligrosa. En efecto, no son pocos
los casos en que la recta asextrapolada corta al eje de las ordenadas por debajo del nivel cero de
costo, lo queconfigura una situacin absurda, toda vez que ello dara lugar a un
costo fijo negativo
.Como conclusin, puede afirmarse que el mtodo de dispersin grficaaparece como el procedimiento
ms til para la deteccin del comportamiento de loscostos ante modificaciones en el nivel de actividad.
En efecto, la observacin visual dela figura formada por la nube de puntos permite apreciar en forma
inmediata el gradode sensibilidad del costo, as como determinar, con una aproximacin razonable,
lasmagnitudes de los costos estructurales peridicos y de los costos variables unitarios.
EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 1
Ejercicio 1
Respuesta Columna A Columna B
............. Costo variable 1. Costo que permanececonstante por unidad.............. Costo variable unitario 2.
Administracin y Financiacin............. Costos no erogables 3. Costos que significan unsacrificio
econmico por resignarotra alternativa de decisin............. Funciones de Apoyo 4. Costos que sern
evitadosal tomar una decisin.............. Costos fijos o de estructura 5. Costos que no implican unasalida
de dinero en el corto plazo............. Costos de oportunidad 6. Costos que son sensibles alnivel de
actividad.............. Costos evitables 7. Costos que significan entregao compromiso de entregarbienes o
dinero.............. Costos incurridos 8. Costos cuya magnitud envalores totales permanececonstante frente a
cambios enel nivel de actividad.
32
............. Funciones principales 9. Costos de Adquisicin,Produccin y Comercializacin.SE PIDE:Anotar

en la columna de RESPUESTA el nmero de las definiciones quefiguran en la COLUMNA B que
coincidan con los conceptos sealados en laCOLUMNA A.
Ejercicio 2
La empresa X dedicada a la elaboracin de dulces y conservas, presenta lassiguientes

cuentas:Funcional NivelActividadObjeto deCostoErogabilidad
CUENTAS
Adq. Prod Com Fijo Var. Directo

Indir. Erog
No Erog
Energa elctricaDeprec. maquinarias y equiposSueldos ingenieros de fbricaCombustibles mq.

conservasSueldos fijos personal ventasDevengamiento del impuesto inmo-biliario de fbrica, pagado por
ade-lantado.Abono publicidad generalDuraznos amarillos para dulcesMano de obra operarios
conservasImpuesto a los ingresos brutosFletes de materias primasDevengamiento de primas segurode
incendio de almacn de produc-tos terminadosDeprec. muebles ofic. de ventasComisiones
vendedoresEnvases de conservasSueldo gerente compras
SE PIDE:Clasificar marcando con una x en los cuadros que corresponda, teniendo encuenta que para la
clasificacin de directos e indirectos, el objeto de costo son losproductos.
Ejercicio 3
Una empresa industrial presenta los siguientes costos para 2 niveles deproduccin:
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CONCEPTOS 300.000 unidades 400.000 unidadesMateriales $ 135.000 $ 180.000Mano de obra $ 75.000 $

100.000Supervisin $ 55.000 $ 86.000Depreciacin $ 40.000 $ 40.000Alquiler $ 20.000 $
20.000Comisiones de venta $ 21.000 $ 28.000Costos de empaque $ 15.000 $ 20.000Fletes de entrega $ 15.000 $
20.000Publicidad $ 19.000 $ 22.000$ 395.000 $ 516.000SE PIDE:Teniendo en cuenta los datos del cuadro
anterior, clasificarlos en costos deestructura (CE) y costos variables (CV).
Ejercicio 4
La compaa El Alero S.A. se dedica a la produccin de cunas y bales.Como sabe que el costo de
fuerza motriz es muy significativo dentro del costo unitariodel producto, y debido a que en la actualidad
se encuentra asignando este costoindirecto en funcin de las unidades producidas, decide consultarnos
para saber si escorrecto lo que hace.Trataremos de demostrarle la diferencia que surge de utilizar
mejores mtodosde asignacin para la determinacin del costo unitario.Nos entrega la siguiente
informacin:Mquina 1 Mquina 2 ProduccinCunas 10 hs. 5 hs. 1000 unid.Bales
2 hs. 10 hs. 2000 unid.Consumo Kwh 0.5 0.328El consumo en fuerza motriz para el ltimo perodo fue de
15.200 Kwh y elcosto por Kwh es de $ 2,60.SE PIDE:Determinar el costo unitario de los productos asignando
el costo total en funcin de:a) Unidades producidasb) Horas trabajadasc) Consumo kw. por hora segn
cada mquina
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RESOLUCIN DE LOS EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 1Ejercicio 1
Respuesta Columna A Columna B
.....6........ Costo variable 1. Costo que permanececonstante por unidad......1........ Costo variable unitario
2. Administracin y Financiacin.....5........ Costos no erogables 3. Costos que significan unsacrificio
econmico por resignarotra alternativa de decisin.... 2......... Funciones de Apoyo 4. Costos que sern
evitadosal tomar una decisin......8........ Costos fijos o de estructura 5. Costos que no implican unasalida
de dinero en el corto plazo.....3........ Costos de oportunidad 6. Costos que son sensibles alnivel de
actividad.......4....... Costos evitables 7. Costos que significan entregao compromiso de entregarbienes o
dinero.......7....... Costos incurridos 8. Costos cuya magnitud envalores totales permanececonstante frente
a cambios enel nivel de actividad.......9....... Funciones principales 9. Costos de Adquisicin,Produccin y
Comercializacin.
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Ejercicio 2
Funcional NivelActividadObjeto deCostoErogabilidad
CUENTAS
Adq. Prod Com Fijo Var. Directo
Indir. Erog
No Erog
Energa elctrica
XXXX
Deprec. maquinarias y equipos
XXXX
Sueldos ingenieros de fbrica
XXXX
Combustibles mq. conservas
XXXX
Sueldos fijos personal ventas
X X X X
Devengamiento del impuesto inmo-biliario de fbrica, pagado por ade-lantado.
XXXX
Abono publicidad general
X X X X
Duraznos amarillos para dulces
XXXX
Mano de obra operarios conservas
XXXX
Impuesto a los ingresos brutos
XXXX
Fletes de materias primas
XXXX
Devengamiento de primas segurode incendio de almacn de produc-tos terminados
X X X X
Deprec. muebles ofic. de ventas
X X X X
Comisiones vendedores
XXXX
Envases de conservas
XXXX
Sueldo gerente compras
XXXX
Ejercicio 3
CONCEPTOS 300.000 unid. 400.000 unid. CLASIFICACIONMateriales $ 135.000 $ 180.000

..........CV.............Mano de obra $ 75.000 $ 100.000 ..........CV..............Supervisin $ 55.000 $
86.000 ..........CV..............Depreciacin $ 40.000 $ 40.000 ..........CE..............Alquiler $ 20.000 $
20.000 ..........CE..............Comisiones de venta $ 21.000 $ 28.000 ..........CV..............Costos de empaque
$ 15.000 $ 20.000 ..........CV..............Fletes de entrega $ 15.000 $ 20.000 ..........CV..............Publicidad $
19.000 $ 22.000 ..........CV..............$ 395.000 $ 516.000
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Ejercicio 4
a) Determinacin del consumo de energa por unidad: _15.200 kw_ = 5,0666 kw por unidad3.000 unid.5,0666 kw .
$ 2,60 = $ 13,1733 para cada producto.b) Determinacin de las horas trabajadas:Cunas: 15 hs . 1.000
unidades = 15.000 horasBales: 12 hs . 2.000 unidades = 24.000 horas39.000 horasDeterminacin de los kw
consumidos por hora:15.200 = 0,3897 kw. por hora39.000Costo por consumo de fuerza motriz asignado a
cada producto:Cunas: 15 hs . 0,3897 kw . $ 2,60 = $ 15,1983 por cada cunaBales: 12 hs . 0,3897 kw . $ 2,60 = $
12,15864 por cada balc) Costo por consumo de fuerza motriz considerando la mquina utilizada:Cunas :
[(10 hs . 0,5 kw) + (5 hs . 0,328 kw) ] . $ 2,60 = $ 17,264 c/cuna.Bales: [(2 hs . 0,5 kw) + (10 hs . 0,328
kw)] . $ 2,60 = $ 11,128 c/bal
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CAPTULO 2INTRODUCCIN AL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO
1. EL PUNTO DE EQUILIBRIO FSICO. DETERMINACIN EMPRICA
La utilizacin de la metodologa de anlisis Costo-Volumen-Utilidad constituyeuna de las herramientas

ms tiles para la administracin empresaria. La claridadconceptual, la simplicidad de su manejo, as
como su fcil comprensin para personasajenas a los quehaceres contables, lo erigen en un elemento
hasta ahora insustituiblepara la toma de las ms importantes decisiones en la direccin de empresas.El
concepto primero sobre el que se basa todo el sistema est constituido porel denominado comnmente
Punto de Equilibrio
.El Punto de Equilibrio no es ms que el volumen de operaciones que cubreexactamente la suma de los
costos variables y de estructura correspondientes a uncierto perodo de tiempo. En ese punto la empresa
no alcanza ninguna utilidad, perotampoco experimenta quebrantos.Con un simple ejemplo fijaremos este
concepto:Supongamos que un vendedor de diarios paga un canon de $ 100 por mes a laMunicipalidad
como nico costo estructural, para la atencin de un kiosco dondevende en $ 1 el diario que tiene para l
un costo de $ 0,60. Este seor, no precisamayores conocimientos para saber que cada diario le deja una
diferencia de $ 0,40entre su precio de venta y su costo. Pero tambin sabe que para obtener
utilidadescon su trabajo no le basta con vender 10 o 20 diarios en todo el mes, porque de esamanera no
puede cubrir el canon.An sin manejar trminos tcnicos, este vendedor sabe que necesita venderbastantes
diarios para que con la
contribucin
que obtiene por diferencia entre preciode venta y costo de cada uno, pueda reunir una cantidad de dinero
suficiente parapagar el canon del mes. Ha hallado as, sin proponrselo, su
Punto de equilibrio
.En este caso, llamamos contribucin marginal
unitaria (cm
a la diferenciaentre el precio de venta y el costo variable de cada unidad vendida:
En realidad, la denominacin de
contribucin marginal
no es muy precisa, ya que en eluso habitual los precios y costos unitarios se establecen como promedio
y, en consecuencia, lacontribucin
marginal
no corresponde a la ltima unidad del producto elaborado o vendido-con el sentido que al trmino le
dan los economistas, sino a cualquiera de las unidades. Sinembargo, considerando la difusin que ha
tenido esta denominacin, aceptaremos su uso.
38
cm = $ 1,00 - $ 0,60 = $ 0,40Para alcanzar el punto de equilibrio, este vendedor de diarios necesita
logrardurante el mes una suma de contribuciones que cubran su costo de estructura.Llamando
al nmero de diarios que necesita vender, su simple clculo es:Q
= ______$ 100_______ = 250 diarios.1,00 - 0,60Y aqu debe quedar firmemente fijado el concepto que las
operacionesbrindan solo contribuciones, y que el concepto de Resultado (utilidad o prdida)
serefiere siempre a un perodo. Si las contribuciones obtenidas por operaciones en unperodo son
mayores que los costos de estructura del mismo, habr utilidad. Si, encambio, no son suficientes para
ello, se habr registrado un quebranto.Y as aparece un claro concepto: Para un nivel de actividad
inferior al Punto deEquilibrio se soportan quebrantos y para uno superior aparecen las utilidades. El
puntode equilibrio no es ms que el nivel de actividad donde los costos totales (estructuralesy variables)
slo igualan a los ingresos, con un resultado igual a 0.A esta situacin resulta til graficarla mediante su
representacin en ejescoordenados cartesianos ortogonales:
Grfico 3
Si en el eje de las ordenadas fijamos los montos en pesos y en el de lasabscisas las cantidades de
unidades, al representar los costos estructurales, segraficarn como una paralela al eje de las abscisas,
por cuanto, por hiptesis, el montoque ellos presentan permanece invariable a cualquier volumen de
operacin.Los costos variables, por su parte, nacern del origen por cuanto se hacennulos en el volumen
cero y, a partir de all, comienzan a crecer proporcionalmente a lacantidad de unidades.Si adicionamos
ambas categoras de costos para determinar el costo total,tendremos una tercera recta que tendr
nacimiento en el punto de interseccin del eje
39
de las ordenadas con la recta que representa los costos estructurales y que, por teneruna pendiente
idntica a la de los costos variables, ser paralela a sta.Por ltimo, introducimos la recta representativa
de los ingresos por ventas que,al igual que la de los costos variables, tiene nacimiento en el origen.En
cualquier supuesto de contribucin marginal unitaria positiva precio deventa superior al costo variable-
la recta de las ventas crecer ms rpidamente que lade los costos variables, aproximndose a la del
costo total hasta llegar a cortarla,presentando a partir de ese punto de interseccin, valores superiores a
los de loscostos totales.La cantidad de unidades correspondiente a la abscisa del punto donde
seproduce la interseccin responder al punto de equilibrio expresado en unidades. En laordenada
aparecer el monto de ventas en que se logra esta igualacin.En cualquier nmero de unidades inferior
al correspondiente al punto deequilibrio (a la izquierda del mismo) la empresa estar operando con
quebranto. Laprdida estar dada por la diferencia entre los valores de ordenada que correspondena la
recta del costo total y a la de las ventas para ese valor de abscisa (cantidad
deunidades).Recprocamente, en cantidades que se encuentran a la derecha del valor deabscisa
determinado para la interseccin, la empresa obtendr un beneficio igual quela diferencia entre los
valores de ordenadas para los puntos mencionados.Es posible comprobar que el quebranto o beneficio
es el mismo que se obtienemultiplicando la contribucin marginal por la diferencia entre la cantidad de
unidadesnecesarias para el equilibro y las realmente vendidas.Expresado algebraicamente:R = ( Q
-Q
) . ( pv - cvu )siendo R el resultado, Q

e
las unidades de equilibrio, Q
las unidades realmentevendidas, pv el precio unitario de venta y cvu el costo variable unitario.Esto se
explica por cuanto cada unidad que supera el punto de equilibrio dejauna contribucin marginal que, al
no tener que ser aplicada a cubrir los costos deestructura que ya se encuentran totalmente cubiertos en
aquel punto, se transforma enbeneficio. Por su parte, cada unidad que falta para alcanzar el equilibrio
deja unaporcin de costos estructurales sin cubrir, y por ende un quebranto, igual a la suma delas
contribuciones marginales no aportadas.Una aclaracin que corresponde hacer, es que este tipo de
graficacin parte dedos supuestos matemticos que no se dan en la realidad: la permanencia de
loscostos estructurales en un entorno de cero a infinito, y la variacin por infinitesimal delos costos
variables, cuando en verdad no existe ningn costo que pueda serconsiderado invariable a cualquier
volumen de produccin, ni muchos de los variablespresentarn variaciones infinitesimales sino que
crecern en pequeos escalones(variaciones discretas). De cualquier manera, y realizando la
graficacin entre losvalores mximos y mnimos de actividad que puede presentar una empresa, resulta
unelemento conceptual de mucha utilidad para la comprensin cabal de esta importanteherramienta de
informacin.
40
En otro captulo estudiaremos la manera de adaptar la frmula tradicional delpunto de equilibrio, a travs
de la propuesta de modelos algo ms complejos, paraincluir la consideracin de las realidades
sealadas.
2. EL PUNTO DE EQUILIBRIO FSICO. DETERMINACIN ANALTICA
Alejndonos un tanto de las formas empricas que hemos manejado hastaahora para introducir los
primeros conceptos, podemos, valindonos de unherramental matemtico elemental, intentar una
deduccin analtica del punto deequilibrio.Sabemos que la ecuacin de una recta cualquiera se
expresa:a + bx = ydonde
es una constante que indica el valor de la funcin
para un valor cero de lavariable independiente
, o, lo que es lo mismo, el punto de partida de la recta sobre eleje de las ordenadas, y
b
es tambin una constante que determina la pendiente de larecta.Por consiguiente, la ecuacin del costo
total puede ser expresada a travs delos siguientes trminos:CE + (Q . cvu) = CTdonde:CE = costos
estructurales;Q = cantidad de unidades;cvu = costo variable unitario; (Incluye todos los costos variables,
de adquisicino produccin y de comercializacin)CT = costo total.Esta ecuacin encuentra su
justificacin en los fundamentos siguientes:
CE
configura un valor constante que existe con prescindencia de la cantidad deunidades. En otras palabras,
an para una produccin igual que cero,
CE
mantendrun cierto valor que ser, para este caso, justamente el valor de
CT
. O sea que
CE
marca el punto de partida de la recta sobre el eje de las ordenadas.
cvu
representa igualmente una constante que marcar la inclinacin opendiente de la recta. En efecto, un
alto valor de
cvu
estar vinculado a un rpidocrecimiento del costo total
CT
representa la variable independiente cuyos distintos valores arrojarn loscorrespondientes valores del
costo total
CT
.De la misma manera que hemos deducido la ecuacin del costo total, podemoshacerlo en lo
concerniente a la ecuacin de los ingresos por ventas. Esta ecuacinadoptar la siguiente forma:pv . Q =
Vdonde:
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pv = precio de venta;Q = cantidad de unidades vendidas;V = ingresos por ventas.Se observa que en esta
ecuacin ha desaparecido la primera constante. Ello esas simplemente porque cuando la variable
independiente
es cero, la funcin
estambin igual que cero.La inexistencia de la primera constante determina que la recta de esta
ecuacinarranque desde el punto de origen de ambos ejes.La constante
pv
en la ecuacin de ingresos por ventas contiene la mismapropiedad que la constante
cvu
en la ecuacin del costo total, es decir, marca lapendiente de la recta. En efecto, un alto valor de
pv
estar ligado a un rpidocrecimiento de los ingresos por ventas.Obviamente, la variable independiente
, al adoptar distintas magnitudes,otorgar los correspondientes valores a la funcin
.Aceptadas ambas ecuaciones, es evidente que el punto de equilibriocorresponder a aquel valor de la

variable independiente
que arroje valoresidnticos de
CT
y de
V.
En otros trminos, el punto de equilibrio estar dado por unnivel de actividad (expresado en una cantidad
vendida Q) tal que el costo total (CT)sea igual que el ingreso por ventas (V).En smbolos, el punto de
equilibrio ser obtenido as:CE + ( Q
. cvu ) = Q
. pvLuego: CE = ( Q
e
. pv ) ( Q
. cvu )CE = Q
. ( pv cvu )De donde: Q
= ______CE______ pv - cvuA partir de esta frmula bsica podremos con facilidad determinar
otroscomponentes de la ecuacin que, eventualmente, podrn aparecer como incgnita.Si la cantidad es
un dato dado, mientras que el interrogante se refiere al precioa que deber venderse un artculo para
lograr el equilibrio, algebraicamentellegaremos a que:pv = __CE__ + cvuQPor su parte, la determinacin
del mximo costo variable admisible para lograrel equilibrio, dado un determinado precio de venta y la
cantidad a vender, ser:cvu = pv - _CE_ QDebe tenerse muy en claro que el trmino __CE__ no puede
considerarse enQmodo alguno el costo estructural unitario, sino que ha de interpretarse como laporcin
de costos estructurales que debe ser cubierta por cada unidad o, lo que es lomismo, la contribucin
marginal unitaria en esa situacin particular.
42
Por ltimo, si la incgnita se planteara en referencia al mximo de costosestructurales que es posible

soportar para lograr el equilibrio, tenindose como datosla cantidad, el precio de venta y el costo variable
unitario, la frmula pertinente ser:CE = Q . ( pv cvu )
3. EL MARGEN DE SEGURIDAD
Hemos visto que el Punto de Equilibrio marca slo el nivel de actividad dondese produce la igualacin
de ingresos y costos.A un mayor nivel de esa actividad se encuentran las utilidades, porque, a partirdel
Punto de Equilibrio, la diferencia entre el precio de venta y el costo variable decada unidad vendida
aporta exclusivamente para las ganancias, ya que los Costos deEstructura del perodo han quedado
cubiertos con las contribuciones de las unidadesvendidas al alcanzarse el mencionado nivel de
actividad.Puede resultar de inters conocer si estamos suficientemente alejados hacia laderecha del
Punto de Equilibrio de la empresa con la actividad actual o con una futurapresupuestada. Una forma de
presentar esta informacin es determinando el Margende Seguridad (MS), que se obtiene as:MS = Nivel
de actividad real o previsto Punto de EquilibrioNivel de actividad real o previstoAs, para una empresa
cuyo Punto de Equilibrio se logra con la venta de126.000 unidades, y actualmente est vendiendo o
calcula vender 180.000 unidades,su margen de seguridad sera:
MS = 180.000 126.000 = 0,30180.000
Este Margen de Seguridad indica que sus ventas actuales o previstas puedencaer hasta un 30% de su
actual magnitud, sin que la empresa entre a trabajar en zonade prdidas, segn se muestra en el grfico
4.
Grfico 4
43
4. LA PREDETERMINACIN DE LOS RESULTADOS
El anlisis realizado a partir de la contribucin marginal unitaria y,concretamente, la grfica del punto de
equilibrio, donde aparecen reflejadas lassituaciones de la empresa ante distintos volmenes de
produccin y ventas, es uninstrumento ptimo para la formulacin de presupuestos.Simples
desplazamientos en el eje de las abscisas permitirn predeterminar losingresos por ventas, los costos y,
consecuentemente, el resultado para cualquiervolumen de produccin (con la lgica limitacin dada por
las cotas donde la recta delos costos estructurales presente una fractura como consecuencia de
cambioscualitativos en la estructura empresarial).Por otra parte, la incidencia que tiene en el resultado la
variacin decualesquiera de los elementos de la ecuacin (
cvu, pv
CE
) podr ser fcilmentevisualizada mediante la superposicin de una nueva recta modificada en su

pendiente(si ha variado el costo variable unitario o el precio de venta) o en su origen (si lo quese ha
modificado son los costos estructurales).El uso de este tipo de grfica en forma conjunta con una matriz
fsica de costospermite predeterminar gilmente las implicancias de distintas hiptesis de crecimientoen
el costo de los insumos, lo que tiene particular importancia en momentos en que losprecios tienen
frecuentes variaciones y los volmenes de produccin y venta aparecensometidos a fuertes
condicionamientos de contexto.El concepto del sistema de equilibrio, lejos de estar limitado a la
determinacindel Punto de Equilibrio, constituye, por el contrario, un elemento de anlisis muchoms
fecundo.En rigor, el punto de equilibrio no es sino un concepto referido a una situacinparticular, que se
encuentra inserto dentro de un concepto ms global, mscomprensivo, cual es el manejo de variables
econmicas para la planificacin deresultados.En efecto, a partir de la frmula bsica:Q
= ___CE___ pv - cvuSi el inters no estuviere centrado en la determinacin del punto de equilibrio,sino en

calcular la cantidad de productos (Q
) para alcanzar un resultado fijado envalores absolutos (R) , lo que habra que lograr con las
contribuciones marginalesunitarias es cubrir no slo los costos de estructura, sino tambin obtener
dichoresultado. Por lo que la frmula anterior se modifica as:Q
= ___CE + R__ pv - cvuPara alcanzar un beneficio que represente una tasa de rendimiento o tanto poruno
(
) sobre los costos de estructura, la cantidad de unidades a vender (Q
) ser:Q
r
= __CE . ( 1 +
)_ pv - cvu
44
Si la utilidad pretendida estuviere referida a una tasa de rendimiento (
) sobrelos costos variables, haramos:Q
= _____ _CE________ pv - [cvu . ( 1 + r)]Sin embargo, stos no son los supuestos que con mayor
frecuencia sepresentan en la prctica de los negocios. Por el contrario, resulta ms corriente que
elempresario se vea en la necesidad de lograr un resultado expresado en porcentajessobre el costo total
o sobre los ingresos totales por ventas.Si el beneficio deseado se pretende calcular como una tasa de
rendimiento (
)sobre los costos totales (variables y de estructura), obtenemos as la cantidad deunidades a vender:Q
= ____CE . ( 1 +
)_____ pv - [cvu . ( 1 +
)]Para el caso que el beneficio pretendiere calcularse como un rendimiento (r)sobre el monto de ventas, se
tendr:Q
= _________CE__________ [pv . (1
r
)] - cvuQueremos destacar que es importante tener presente que debe guardarsesiempre una coherencia
entre la incgnita (Q) (cantidad de unidades) y la contribucinmarginal del denominador del segundo
trmino que debe referirse al precio de venta yal costo variable de la misma unidad en la que est
expresada esta incgnita.
5. LOS PUNTOS DE EQUILIBRIO FUNCIONALES
Las empresas comerciales buscan su objetivo econmico a travs de dosfunciones principales: la

compra y la venta. Las que incorporan a su actividad lafabricacin del producto que comercializan,
buscan la obtencin de su utilidadmediante tres funciones, que son las de compra, produccin y
comercializacin. Estastres son las funciones dinmicas o vitales. Las tareas de administracin y
financiacinno son en realidad funciones independientes, sino que slo apoyan y estn al serviciode las
funciones dinmicas mencionadas.Resulta, por consiguiente, interesante abordar un aspecto soslayado
por labibliografa tradicional en el tratamiento del sistema de equilibrio. Se trata del clculode los puntos
de equilibrio (as como de los resultados planificados) de las tresfunciones principales de la empresa:
Adquisicin, Produccin y Comercializacin.Tal como es abordado frecuentemente el estudio del sistema
de equilibrio (omodelo de costo-volumen-utilidad), el punto de equilibrio es calculado globalmente
enfuncin de los ingresos por ventas y los costos totales, como un dato nico para todala
empresa.Nuestra propuesta consiste en estudiar el comportamiento de las tres funcionesdinmicas o
principales en forma separada, para poder conocer los resultados con los
45
cuales cada una de ellas contribuye a generar el beneficio empresario. Este tipo deestudios puede dar
lugar a la adopcin de decisiones vinculadas con eldimensionamiento de cada sector, as como con sus
respectivos costos de estructuray variables.
5.1. La funcin Adquisicin
La funcin Adquisicin existe siempre aunque su estructura y significacinalcance niveles muy diferentes
de empresa a empresa.En determinados casos puede tratarse de empresas distribuidoras que recibende
pocos proveedores toda la mercadera que venden y donde prcticamente lafuncin adquisicin requiere
un mnimo esfuerzo empresario y carece de significacin.En otros casos, la funcin adquisicin es tanto
o ms importante que la ventaen la formacin de las ganancias. Y es en estas circunstancias donde
aparece conms claridad la necesidad de asignar resultados a cada una de las funciones paramejorar la
calidad de la informacin, buscando que la misma refleje msadecuadamente el fenmeno econmico de
la formacin de la ganancia.Aceptando que ganancia es el valor positivo residual, o incremento
depatrimonio neto que queda como consecuencia de un flujo bidireccional de ingresos ycostos, es
necesario reconocer su existencia en la funcin de compras.Para ello, supongamos que haciendo un
mnimo de esfuerzo de adquisicin,una empresa puede comprar sus productos en el mercado. Tiene un costo de
compraconocido en el mercado y, por consiguiente, no es necesario afrontar ningn esfuerzodestinado a
las tareas de adquisicin. En tal caso, puede decirse que no existe en esaempresa una Funcin
Adquisicin.Ahora bien, si con el propsito de mejorar la eficiencia en sus compras, estasupuesta
empresa organiza un sector especial para llevar adelante la FuncinAdquisicin y monta para ello una
estructura, esto significar la incurrencia en ciertoscostos especficos. Es altamente probable que,
adems de otro tipo de ventajas,obtenga un menor costo de sus insumos, sea por acceder a un eslabn
ms alto en lacadena comercial, por operar en nuevos mercados, o por cualquier otra circunstanciaque
mejore su eficiencia operativa..La diferencia entre los precios obtenidos de los proveedores cuando
laempresa cuenta con una estructura de la organizacin de compras, y los que puedenobtenerse sin
desarrollar plenamente esta funcin, constituyen los ingresos asignablesa la funcin adquisicin.
Lgicamente a estos ingresos habr que restarle los costosoriginados por la misma funcin adquisicin,
para obtener el resultado (prdida oganancia) de la Funcin de Adquisicin.Los probables precios de
compra que se pueden lograr en el mercado sinhacer especiales esfuerzos de adquisicin, para
compararlos con los obtenidosmediante una estructura de compras especfica, en casi todos los casos
puedenlograrse sin temor a incurrir en una excesiva subjetividad.
46
5.2. La funcin Produccin
Las utilidades son buscadas por la empresa tambin mediante la FuncinProduccin. El fenmeno
econmico de produccin consiste en la combinacin defactores econmicos que, al consumirse en un
determinado proceso, originan laobtencin de un bien con un valor econmico mayor por lo menos a
nivel deexpectativa- que la sumatoria de los valores de los factores consumidos en el proceso.En efecto,
la produccin, o sea, la generacin de riqueza originada por laaccin de llevar adelante en forma exitosa
la fabricacin de nuevos bienes, es unaimportante fuente de resultados para la empresa, ampliamente
reconocida por laEconoma desde los albores de la sistematizacin de los conocimientos cientficos
deesta disciplina.Cuando una empresa industrial fabrica un producto a partir del empleo deciertas
materias primas, modificadas por el uso de la mano de obra, as como delempleo de equipos productivos
y de la organizacin de todos esos factores, da,indudablemente, nacimiento a un bien previamente
inexistente, cuyo valor ser,obviamente, distinto a la suma de los valores de los elementos insumidos en
sufabricacin.Si la gestin ha sido eficiente, el nuevo bien tendr un valor superior a laadicin de los
valores de los elementos insumidos. En caso contrario, el valor delnuevo bien ser menor a esa suma. Slo por
imperio de una sorprendente casualidad,ambos valores sern iguales.Las precedentes reflexiones justifican
plenamente el otorgamiento de un valoral bien producido, distinto al de su costo de produccin y tambin
diferente al de sueventual precio de venta mediante la actividad de comercializarlo.Este valor podra ser
encontrado averiguando cual sera el precio que elempresario obtendra por la venta de la totalidad de su
produccin a un soloadquirente (o a unos pocos), sin afrontar complicadas tareas de comercializacin,
talescomo fraccionamiento, distribucin, publicidad, financiacin, administracin decobranzas, etc.La
determinacin de este valor, al que podemos llamarlo precio de venta enbloque, puede presentar
algunas dificultades prcticas aunque stas sonfrecuentemente menores a las que podra suponerse sin
una detenida reflexin.
5.3. La funcin Comercializacin
Esta funcin tambin es, obviamente, capaz de contribuir a la generacin delresultado global de la
empresa. En efecto, si la empresa, en vez de comercializar susproductos a uno o pocos grandes
distribuidores, lo hace abordando actividadescomplejas que la obligan a crear un sector especial para
ocuparse de ellas, obtendrun mayor precio por sus productos. Este precio, al que denominaremos
precio deventa al detalle, ser, obviamente, mayor que el precio de venta en bloque. Ladiferencia,
deducidos los costos involucrados en el funcionamiento del sector creado alefecto, configurar el
resultado de la funcin Comercializacin.Estos anlisis, consistentes en buscar la generacin de las
utilidades de laempresa a travs del desempeo de las distintas funciones dinmicas, muchas veces
47
no son efectuados quizs por influencia de la costumbre de las informacionescontables, que solo
reconocen a la venta como operacin generadora de utilidad. Perono cuesta mucho reconocer que en el
momento de una venta en bloque, donde no sepuede pensar en ningn valor agregado por la funcin
comercializacin, solo seestablece con los clientes una relacin de tipo jurdico, que cambia la naturaleza
delactivo de la empresa (bienes en stock por dinero o por cuentas a cobrar). En verdadlos productos son
vendidos a un cierto precio porque ese era ya su valor reconocidopor los clientes. No existe razn
econmica alguna que pueda sostener que, cuandoun cliente efecta la compra de un artculo que se
tiene almacenado, se produzca unsbito aumento en el valor de ste, y esa mera operacin sea la causa
del total de lautilidad que, como ya lo hemos sealado, se genera en la accin combinada de todaslas
funciones principales de la empresa.En resumen, al considerarse los valores agregados, los costos de
estructura ylos costos variables de cada una de las funciones, podemos comparar sus
diferentesdimensionamientos y enriquecer los datos para un ms correcto anlisis de la relacincosto-
volumen-utilidad.La tcnica del punto de equilibrio nos suministra el camino idneo para estetipo de
anlisis. Ejemplifiquemos su empleo adoptando los siguientes supuestos:En la funcin
Adquisicin:Costos de estructuraCosto variable unitario del material necesario para fabricar unaunidad
(en el supuesto de contar con un sector Adquisicinespecialmente organizado).Costo variable unitario de
la accin de comprar (que no se generarasi no existiera el Sector Adquisicin).Costo unitario en el
mercado (en el supuesto de no contar con dichosector).En la funcin Produccin:Costos de
estructuraCosto variable unitario de produccin (excluidos los materialescomprados a travs de la
funcin Adquisicin).Precio unitario de venta en bloque (en el supuesto de no contar conun sector
Comercializacin especialmente organizado).En la funcin Comercializacin:Costos de estructuraCosto
variable unitario de comercializacin.Precio unitario de venta al
detalle10.000955105420.000110365255.00050500Sobre la base de los datos supuestos anteriores,
podemos determinar paracada una de las funciones principales o dinmicas de la empresa el punto
deequilibrio, de esta forma:Punto de equilibrio de la funcin adquisicin ( Q
ea
), considerando como contribucinunitaria la diferencia entre los costos de adquisicin sin sector especial
de compras ycon sector especial de compras:Q
ea
= ____10.000____ = 2.000 unidades105 - 100

48
Punto de equilibrio de la funcin produccin ( Q
ep
), considerando como contribucinunitaria la diferencia entre el precio de venta unitario en bloque y la

sumatoria delcosto unitario de la materia prima adquirida sin costos de adquisicin ms el costounitario
de produccin:Q
ep
= _______420.000______ = 2.800 unidades365 - ( 105 + 110 )Punto de equilibrio de la funcin

comercializacin ( Q
ec
), considerando comocontribucin unitaria la diferencia entre el precio de venta al detalle y la sumatoria

delprecio unitario de venta en bloque ms el costo unitario de comercializacin:Q
ec
= _____255.000_______ = 3.000 unidades500 - ( 365 + 50 )Punto de equilibrio de la empresa en su conjunto

(Q
):Q
= 10.000 + 420.000 + 255.000 = 2.854 unidades500 - ( 100 + 110 + 50 )
5.4. Exposicin de resultados
5.4.1. En el Punto de Equilibrio global de la empresaComo se pudo apreciar en el punto anterior, hemos
encontrado para laempresa en su totalidad un punto de equilibrio que no coincide con los de ninguna
desus funciones, pues el mismo es una compensacin ponderada de los distintos puntosde equilibrio
funcionales.Para los datos de nuestro ejemplo, el punto de equilibrio para la empresa enforma global
resulta de la compensacin de ganancias y prdidas sectoriales. Si paradeterminar los resultados
empleramos la frmula:Resultado = ( Unidades reales Unidades en Q
) . Contribucinpodemos llegar a obtener estos resultados:
Versin tradicional
VentasCostos variablesContribucin marginalCostos de estructura(2.854 . 500)(2854 .
260)1.427.000 ___742.000685.000 ___685.000Resultado total 0
49
Versin con resultados sectoriales
Adquisicin:Ingresos (valor de transferencia)Costos variables de compraCostos variables de la operacin

de adquisicinContribucin marginalCostos de estructura(2.854 . 105)(2.854 . 95)(2.854 .
5)299.671271.130 ____14.27014.27110.000Resultado sectorial 4.271Produccin:Ingresos (valor de
transferencia)Costos variables:Costo de adquisicin (valor de transferencia)Costo del sectorContribucin
marginalCostos de estructura(2.854 . 365)(2.854 . 110)(2.854 .
105)1.041.770313.958 __299.687428.125 __420.000Resultado sectorial
8.125Comercializacin:IngresosCostos variables:Costo de adquisicin (valor de transferencia)Costo del
sectorContribucin marginalCostos de estructura(2.854 . 500)(2.854 . 365)(2.854 .
50)1.427.0831.041.771 ___142.708242.604 __255.000Resultado sectorial (Prdida)
12.396RESUMEN:Beneficio funcin AdquisicinBeneficio funcin ProduccinPrdida funcin
Comercializacin4.2718.12512.396Resultado total 05.4.2. En la Zona de Beneficios de la empresaLa
obtencin de buenos resultados econmicos, muchas veces no motiva a laDireccin de la empresa a
analizar el aporte que a las utilidades proporcionan lasdistintas funciones principales.A los efectos de una
ms clara comprensin de esta situacin, tomaremos elanterior ejemplo, modificando slo el precio de
venta al detalle y suponiendo que elmismo sea de $ 430, mientras que el actual nivel de actividad de la
empresa es de8.000 unidades de produccin y venta.En consecuencia, los supuestos que tendremos en
cuenta son:
50
En la funcin Adquisicin:Costos de estructuraCosto variable unitario del material necesario para fabricar
unaunidad (en el supuesto de contar con un sector Adquisicinespecialmente organizado).Costo variable
unitario de la accin de comprar (que no se generarasi no existiera el sector Adquisicin)Costo unitario
en el mercado (en el supuesto de no contar con dichosector).En la funcin Produccin:Costos de
estructuraCosto variable unitario de produccin (excluidos los materialescomprados a travs de la
funcin Adquisicin)Precio unitario de venta en bloque (en el supuesto de no contar conun sector
Comercializacin especialmente organizado).En la funcin Comercializacin:Costos de estructuraCosto
variable unitario de comercializacin.Precio unitario de venta al
detalle10.000955105420.000110365255.00050430Con el objeto de comparar la informacin
suministrada por las prcticastradicionales con el diseo propuesto para la exposicin de los resultados
sectoriales,proponemos un ejemplo adoptando los siguientes supuestos:Ventas (unidades)Compras de
materiales para fabricar (unidades)Costo unitario pagado por el materialCosto variable unitario de la
funcin AdquisicinCosto unitario de mercado del materialCosto variable de produccinPrecio de venta
en bloquePrecio de venta al detalleCosto variable de comercializacinCosto de estructura del Sector
AdquisicinCosto de estructura del Sector ProduccinCosto de estructura del Sector Comercializacin$$
$$$$$$$$8.0008.0009551051103654305010.000420.000255.000
51
Versin tradicional
Ingresos (8.000 . 430)Costos variables:de adquisicin (8.000 . 100)de produccin (8.000 . 110)de
comercializacin (8.000 . 50)Contribucin marginalCostos de estructurade adquisicinde produccinde
comercializacin800.000880.000400.00010.000420.000255.0003.440.0002.080.0001.360.000685.000Re
sultado total 675.000
Versin con resultados sectoriales
Sector Adquisicin:Ingresos (valor de transferencia) (8.000 . 105)Costos variables de compra (8.000 .

95)Costos variables de la operacinde adquisicin (8.000 . 5)Contribucin marginalCostos de
estructura840.000760.000 ____40.00040.00010.000Resultado sectorial (Ganancia) 30.000Sector
Produccin:Ingresos (valor de transferencia) (8.000 . 365)Costos variables:Costo de adquisicin (valor
detransferencia) (8.000 . 105)Costo del sector (8.000 . 110)Contribucin marginalCostos de
estructura840.000 ___880.0002.920.0001.720.0001.200.000420.000Resultado sectorial (Ganancia)
780.000Sector Comercializacin:Ingresos (8.000 . 430)Costos variables:Costo de adquisicin (valor
detransferencia) (8.000 . 365)Costo del sector (8.000 . 50)Contribucin marginalCostos de
estructura2.920.000 ___400.0003.440.0003.320.000120.000255.000Resultado sectorial (Prdida)
-135.000RESUMEN:Ganancia Sector AdquisicinGanancia Sector ProduccinPrdida Sector
Comercializacin30.000780.000-135.000Resultado total 675.000
52
Se advierte que, si bien el resultado total es el mismo cualquiera sea el diseoadoptado, la informacin
analtica suministrada por el anlisis sectorial resulta muchoms rica, ofreciendo la posibilidad de evaluar
el comportamiento de cada sector.La consideracin tradicional, al no poner de relieve las distintas
situaciones enque pueden estar operando los distintos sectores, impide conocer las causas que
danorigen a su resultado. En efecto, en el ejemplo que estamos presentando, la empresaobtiene un
resultado favorable de $ 675.000. Pero no permite advertir que los distintossectores contribuyen en forma
muy diferente a la obtencin de dicho resultado.Al observar solamente el resultado de la empresa en su
conjunto, se advierteque est logrando beneficios toda vez que se encuentra operando por encima de
supunto de equilibrio general, que es:Q
eEmpresa
= ___10.000 + 420.000 + 255.000___ = 4.029,4117 unidades430 - ( 100 + 110 + 50 )Siendo la contribucin

marginal global de la empresa:cm
Empresa
= 430 - ( 100 + 110 + 50 ) = $ 170el resultado para el nivel de actividad de 8.000 unidades es:Utilidad = ( 8.000
- 4.029,4117 ) . 170 = $ 675.000El anlisis sectorial permite visualizar que, aunque la empresa est
operandopor arriba de su punto de equilibrio y, por consiguiente est obteniendo beneficios, suSector
Comercializacin resulta deficitario. Estamos en presencia de subsidiosintersectoriales implcitos,
imposibles de ser detectados a travs del procedimientotradicional.El estado deficitario del Sector
Comercializacin encuentra su causa en su bajacontribucin marginal en relacin con sus costos de
estructura y el nivel de actividadde la empresa. En efecto, en el perodo considerado fueron vendidas
8.000 unidades,mientras que el punto de equilibrio del Sector Comercializacin es de 17.033, lo
quepuede indicar un sobredimensionamiento del sector respecto del nivel de actividadactual, un exceso
de costos variables en el sector o una ineficiencia en la obtencin deun mejor precio de venta al
detalle.En el cuadro siguiente se expresan los resultados sectoriales como ladiferencia entre el nivel de
actividad real y los puntos de equilibrio sectoriales.
53
PUNTOS DE EQUILIBRIO
Sector AdquisicinQ
eAdquisicin
= ____10.000____ =105 - 1002.000 unidadesSector ProduccinQ
eProduccin
= _______420.000_______ =365 - 105 - 1102.800 unidadesSector ComercializacinQ

eComercializacin
= _______255.000_______ =430 - 365 - 5017.000 unidadesCONTRIBUCIONES MARGINALES

UNITARIASSector AdquisicinSector ProduccinSector Comercializacin$ 5$ 150$ 15RESULTADOS
SECTORIALES
NivelRealNivel dePunto deEquilibrioContribucinMarginalResultado
Sector AdquisicinSector ProduccinSector Comercializacin(8.000(8.000(8.000- 2.000- 2.800- 17.000) .

5) . 150) . 1530.000780.000135.000
(Ganancia)(Ganancia)(Prdida)
De esta forma, hemos podido observar que el punto de equilibrio de la empresaen su conjunto, puede
ser, por ejemplo, el resultado de la compensacin entre losbeneficios emergentes de las funciones
Adquisicin y Produccin eficientementeorganizadas y el quebranto de una funcin Comercializacin
sobredimensionada o conotras deficiencias.Esta determinacin de ingresos sectoriales o funcionales
permiten analizar lasrelaciones de costo-volumen-utilidad para cada una de las funciones. Y
esteconocimiento permitir adoptar las medidas conducentes para una mejorcomplementariedad en el
dimensionamiento de cada una de ellas a efectos de lograrun armnico equilibrio general.
54
PPuunnttooddeeeeqquuiilliibbrriioo((eennttrrmmiinnoossff ssiiccooss))
Ejercicio 1
Sobre la base de los siguientes datos:Costo variable unitario $ 5Costos estructurales del perodo $
15.000Precio unitario de venta $ 9SE PIDE:a) Determinar el punto de equilibrio.b) El resultado del
perodo si la produccin y venta alcanz a 4.000 unidades.
Resultado: a) Q
e
= 3.750 u.b) G = $ 1.000
Ejercicio 2
Sobre la base de los siguientes datos:Costo variable unitario de produccin $ 3,20Costos estructurales
de produccin del perodo $8.000Costo estructural de administracin y comercializacin del perodo
$2.000SE PIDE:Determinar el precio al que debern comercializarse 5.000 unidades para quela empresa
se encuentre en equilibrio.
Resultado: pv = $ 5,20.
Ejercicio 3
Si una empresa tiene $ 9.000 de cargas de estructura, $ 8 de costos variableunitario, y vende sus productos a
$ 12 cada unidad.SE PIDE:Determinar la cantidad que debe producir y vender para obtener un beneficiode
$ 3.000.
Resultado: Q
= 3.000 u.
55
Ejercicio 4
Sobre la base de los siguientes datos:Costo variable unitario $ 14Precio de venta $ 21Volumen de
ventas4.000 unidadesSE PIDE:Determinar el monto mximo de carga de estructura que la empresa
puedesoportar sin generar quebranto.
Resultado: CE = $ 28.000.
Ejercicio 5
Una empresa que vende sus productos a $ 600 cada uno, se encuentra enequilibrio con una venta de 2.870
unidades. En el perodo que finaliz el 30 de abrilobtuvo un beneficio de $ 126.000 con una venta de
3.500 unidades.SE PIDE:Calcular:a) El costo variable unitario.b) Los costos de estructura de la empresa
para el perodo.
Resultado: a) cvu = $ 400.b) CE = $ 574.000
Ejercicio 6
Una empresa presenta esta informacin:Costos estructurales $ 4.800Costo variable unitario $
2,30Volumen de ventas 18.000 unidadesSE PIDE:Calcular el precio a que debe vender sus productos si
quiere obtener unbeneficio del 20% sobre el monto de ventas.
Resultado: pv = $ 3,2083
56
Ejercicio 7
Sobre la base de los siguientes datos:Costos estructurales $ 3.500Costo variable unitario $ 5Precio
unitario de venta $ 17SE PIDE:Determinar qu volumen de ventas deber alcanzar la empresa:a) si
quiere obtener un beneficio del 30% sobre sus costos variables.b) si quiere obtener un beneficio del 20%
sobre sus costos totales.c) si quiere obtener un beneficio del 15% sobre las ventas.
Resultado: a) Q
= 333,33 u.b) Q
= 381,82 u.c) Q
= 370,37 u.
Ejercicio 8
El propietario de una estacin de servicio est analizando la posibilidad de abriruna nueva estacin para
expender nicamente nafta. Conforme a su experienciaefecta las siguientes estimaciones:Precio de
ventaCosto de la nafta (incluido impuestos y fletes)$ 1,00 el litro$ 0,80 el litroCostos estructurales
mensuales:-Alquiler local-Electricidad (3 turnos, 24 hs.)-Sueldos y cargas sociales-Otros costos fijos$
1.000$ 150$ 2.400$ 450 ____$ 4.000
SE PIDE.
a) Calcular el punto de equilibrio expresado en litros.b) Igual pregunta suponiendo que el alquiler fuera el
doble.c) Igual pregunta asumiendo que el alquiler no se modifica, pero pagando alencargado de la
estacin una comisin de $ 0,02 por litro, adems de susueldo, ya incluido dentro de los costos de
estructura del mes.d) Igual pregunta, suponiendo que el precio de venta pudiera reducirse a $ 0,96 ylos
costos variables originales se mantuvieran constantes.e) Basndose en la informacin original,
determinar cuntos litros deben vendersepara asegurar al propietario una utilidad de $ 1.000 por mes.f)
Con la informacin original calcular cul sera el margen de seguridad delnegocio, si ste generara una
utilidad de $ 1.500 mensuales.g) Deseando obtener la mayor utilidad posible en valores absolutos,
determinar sies conveniente que la estacin opere en tres turnos. Cerrarla durante la nochereducira el
costo de electricidad en $ 60 y los sueldos y cargas sociales en $800. Por otra parte, la venta mensual
declinara en 10.000 litros. Asumir dosalternativas para las ventas, trabajando 24 horas 62.000 y 90.000
litros.
57
Resultado: a) Q
= 20.000 litros.b) Q
= 25.000 litros.c) Q
= 22.222 litros.d) Q
= 25.000 litros.e) Q
= 25.000 litros.f) Q
= 27.500 litros. MS = 0,2727 g) Conviene trabajar los 3 turnos.
Ejercicio 9
Una empresa vende un nico producto a $ 10,00 la unidad, siendo su costosvariable unitario de $ 6,50.
Soporta $ 20.000 mensuales de costos de estructura yvende actualmente 8.000 unidades al mes.SE
PIDE.a) Determinar el Punto de Equilibrio en unidades.b) Determinar el Margen de Seguridad.c) Indicar
cmo se modificaran las respuestas de los interrogantes anteriores silos precios de venta se reducen un
10%, los costos variables se rebajan un10% y el volumen aumenta 20%. Todas estas modificaciones
ocurrensimultneamente.
Resultado: a) Q
= 5.714 unidades.b) MS = 0,2857 c) Q
= 6.349 unidades. MS = 0,3386
RESOLUCIN DE LOS EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 2
Punto de equilibrio (en trminos fsicos)Ejercicio 1
a) Q
= _____CE_____ = ___15.000___ = 3.750 unidades.pv - cvu 9 - 5b) R = ( Q
-Q
) . ( pv - cvu ) = (4.000 3.750) . ( 9 5 )Luego: R = $ 1.000 (Ganancia)
58
Ejercicio 2
= ____CE____ pv - cvuQ
. ( pv - cvu ) = CEpv - cvu = __CE__ Q
e
pv = _CE__ + cvuQ
pv = __ 10.000__ + 3,20 Luego: pv = $ 5,205.000
Ejercicio 3
= ___CE + R__ = __9.000 + 3.000__ pv - cvu 12 - 8Luego: Q
= 3.000 unidades.
Ejercicio 4
= ____CE____ pv - cvuCE = Q
. ( pv - cvu ) CE = 4.000 . ( 21 - 14)Luego: CE = $ 28.000.
Ejercicio 5
a) R = ( Q
-Q
) . ( pv - cvu )126.000 = ( 3.500 - 2.870 ) . ( 600 - cv )
Luego: cv = $ 400.b) Q
. ( pv - cvu ) = CECE = 2.870 . ( 600 - 400 )Luego: CE = $ 574.000.
Ejercicio 6
= ________CE________ [ pv . ( 1 - r)] - cvu

59
18.000 = _____4.800_____ 0,80 pv - 2,30Luego: pv = $ 3,2083
Ejercicio 7
a) Q
= ______CE_________ pv - [cvu . ( 1 +
)]Q
= ______3.500______ Luego: Q
= 333,33 unidades.17 - ( 5 . 1,30 )b) Q
= ____CE . ( 1 +
r
)____ pv - [ cvu . ( 1 +
)]Q
= ____3.500 . 1,20___ Luego: Q
= 381,82 unidades.17 - ( 5 . 1,20 )c) Q
= _____CE__________ [pv . ( 1 r)] - cvuQ
= ______3.500______ Luego: Q
= 370,37 unidades.(17 . 0,85 ) - 5
Ejercicio 8
a) Q
= ___4.000___ = 20.000 litros.1 - 0,80b) Q
= ___5.000___ = 25.000 litros.1 - 0,80c) Q
= ___4.000___ = 22.222 litros.1 - 0,82d) Q
= ___4.000___ = 25.000 litros.0,96 - 0,80e) Q
= __4.000 + 1.000__ = 25.000 litros.1 - 0,80f) Q
= __4.000 + 1.500__ = 27.500 litros.1 - 0,80MS = __27.500 - 20.000__ = 0,272727.500

60
g) 3 turnos: R
= [ 62.000 . (1 0,80 )] - 4.000 = $ 8.400.R
= [ 90.000 . ( 1 0,80 )] - 4.000 = $ 14.000.2 turnos: R
= [ 52.000 . ( 1 0,80 )] - 3.140 = $ 7.260.R
= [ 80.000 . ( 1 0,80 )] - 3,140 = $ 12.860.Luego, conviene trabajar con 3 turnos.
Ejercicio 9
a) Q
e
= ___20.000___ = 5.714 unidades.10,00 - 6,50b) MS = 8.000
5.714_ = 0,28578.000c) Q
= __20.000____ = 6.349 unidades.9,00 - 5,85MS = __9.600 6.349__ = 0,33869.600

61
CAPITULO 3EL ANALISIS COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD CON DATOS EXPRESADOSEN BASES
DIFERENTES
1. INTRODUCCIN
Cuando se trabaja en anlisis del tipo C-V-U sobre casos reales, se presentancon relativa frecuencia
situaciones donde los datos fundamentales para el desarrollode los clculos aparecen vinculados a
diferentes unidades de anlisis.Ello habr de introducir dos nuevos enfoques en nuestra metodologa
detrabajo: por un lado, la necesidad de homogeneizar las bases de clculo, optando poruna de las
unidades de anlisis posibles, y por el otro la alternativa de establecerpuntos de equilibrio
-numricamente diferentes pero conceptualmente iguales-expresados en diferentes unidades.Puede
convenir, a esta altura, desarrollar un poco ms el estudio de la frmulabsica de equilibrio que hemos
planteado en el captulo precedente y de las que deella se derivan.Cuando expresamosQ
= _____CE____ pv cvuquedan implcitos ciertos elementos conceptuales que conviene analizar.Por un

lado, debemos tener en cuenta que en el numerador aparecen siemprelos costos de devengamiento
peridico o sea aquellos que, por su naturaleza, van aestar referidos a un perodo. El hecho de que
normalmente operemos con costos fijosdevengados en un mes no impide que en otras circunstancias
convenga trabajar conperodos mayores o menores (trimestres, aos, semanas, etc.)Por otro lado, el
denominador estar referido siempre a una cierta unidad deanlisis que, como vimos en el captulo
precedente, podr ser la unidad de productopero que, como habremos de ver ms adelante, podr ser la
unidad de materia prima,la unidad monetaria, la unidad de recurso escaso o cualquier otra que convenga
a lanaturaleza de las decisiones que estemos tratando de apoyar.El resultado, en consecuencia, quedar
siempre expresado en cantidad deunidades a producir o vender en un perodo de tiempo, aunque en la
mayora de loscasos solo pongamos atencin en el nmero resultante.
62
Pero lo que en este momento nos interesa es que se comprenda perfectamentela correlacin que existe
entre la unidad de anlisis en que se expresa la contribucinmarginal unitaria que aparece en el
denominador y la unidad en que queda expresadoel resultado.Para dejar en claro la naturaleza de los
casos que analizaremos en estecaptulo, ejemplifiquemos con una situacin simple: una empresa
manufacturera utilizauna nica materia prima que, luego de sometida a un nico proceso, da origen a
unnico producto.Entre la unidad de materia prima y la unidad de producto existe un dato deingeniera
que es el que, normalmente, se conoce con el nombre de rendimiento y esel que vincula a ambas
unidades. Supongamos que decimos que de cada kilo demateria prima se obtienen 800 gramos de
producto (rendimiento 80%).
1 kg. de materia prima
PROCESO
800 grs. de producto
Es altamente probable que, en estas circunstancias, determinados datos estnexpresados sobre la base
de unidades de materia prima (p.e. costo de adquisicin portonelada de materia prima), mientras que
otros (precio de venta) refieran a unidadesde producto.Los costos variables del procesamiento podrn
estar referidos a cualquiera delas dos unidades en cuestin. Probablemente los originados en las
primeras etapasestn vinculados a unidades de materia prima mientras que los de las ltimas
seexpresen en unidades de producto. Esto posibilita elegir la unidad de anlisis quehabremos de
utilizar.Obviamente, como paso previo a la determinacin de una contribucin marginalunitaria, habr
que definir sobre la base de cual de las unidades se habrn de efectuarlos anlisis, para homogeneizar
los datos expresando todos con referencia a la misma.Si optamos por trabajar en unidades de materia
prima podremos utilizar enforma directa los datos que vienen expresados en esa base (costo de
adquisicin yalgunos costos variables de procesamiento), pero tendremos que reexpresar los datosque
en su origen- se reciben referidos a unidades de producto (precio de venta y,eventualmente, otros costos
variables de procesamiento y los costos decomercializacin).En forma simple podramos decir que, para
determinar la contribucin marginalde un kilo de materia prima tendremos que contraponer los costos
originados por laadquisicin y procesamiento de un kilo de materia prima con los ingresos originadospor
800 gramos de producto.
63
Pero, con la misma lgica, podramos optar por trabajar en unidades deproducto, utilizando el precio de
venta en la base en que viene expresado, peroreexpresando los datos que originariamente estn
vinculados a la unidad de materiaprima.Una aplicacin inversa del dato de rendimiento permitir
determinar que, paraobtener un kilo de producto ser necesario adquirir y procesar 1,25 kg. de
materiaprima y, por esa va de razonamiento, determinar la contribucin marginal de un kilo deproducto
que, obviamente, ser numricamente diferente de la contribucin marginalde un kilo de materia prima.El
clculo de sendos cocientes entre los costos de estructura y estas diferentescontribuciones marginales
unitarias arrojar, por supuesto, resultados distintos. Perodebe tenerse presente que, de ninguna manera
se trata de dos puntos de equilibriodiferentes sino, simplemente, de un nico punto de equilibrio medido
en diferentesunidades.Dentro de la problemtica que surge a partir de tener los datos de
origenexpresados en distintas unidades, vamos a analizar tres grupos de casos:
Casos de vinculacin por va del rendimiento
Casos de mermas o rechazos de productos
Casos de devengamiento por factores diferentes
2. CASOS DE VINCULACION POR VIA DEL RENDIMIENTO
El primero de los casos es, en buena medida, el que utilizamos en nuestraintroduccin al tema.Gran
cantidad de industrias que trabajan a partir de productos primarios(molinos harineros o arroceros,
industrias aceiteras, madereras, lcteas, frigorficas,petroqumicas, etc.) presentan la problemtica de
contar con informacin necesariapara los anlisis C-V-U expresada sobre diferentes bases - algunos
datos vinculados aunidades de materia prima y otros a unidades de producto- lo que obliga a efectuar
untrabajo previo de homogeneizacin de datos para poder operar.Si bien en muchas de las actividades
mencionadas como ejemplo se presentatambin la circunstancia de que de una nica materia prima se
obtiene un conjunto deproductos, omitiremos momentneamente este tema que ser analizado en
prximoscaptulos y trabajaremos bajo el supuesto simplificador de que una nica materia primada
origen a un nico producto.Si retomamos ese caso simple planteado en las primeras pginas de
estecaptulo y le incorporamos datos monetarios para facilitar su comprensin, podemossuponer que
cada kg. de materia prima es adquirida a $ 6.Dentro del proceso de transformacin, podemos suponer
ciertas operaciones(molido, tamizado, etc.) donde los datos tcnicos informan un costo variable de $ 2
porcada kg. de materia prima procesada. Al final de proceso suponemos un costo en laoperacin de
envasado que es de $ 1,20 por cada kilo de producto.El kilo de producto es vendido a $ 16 sin que existan costos
decomercializacin de ningn tipo.El rendimiento que es, como decamos, un dato de ingeniera, habr
de ser elnexo que permitir expresar en una nica unidad los datos de costos de adquisicin,
64
de costos variables del proceso de transformacin y envasado y de precio de venta, yque podemos
expresar as:1 kg. materia prima ---------------
800 grs. producto1 kg. producto ----------------------
1,25 kg. de materia primaSi repasamos los datos de que disponemos, podremos agruparlos as:DATOS
EXPRESADOS EN KILOS DE MATERIA PRIMA- Costo de adquisicin $ 6.-- Costos de procesamiento
(molienda, tamizado) $ 2.-DATOS EXPRESADOS EN KILOS DE PRODUCTO- Costos de procesamiento
(envasado) $ 1,20- Precio de venta $ 16.-Si en una primera decisin queremos trabajar sobre la base de
unidades demateria prima, tendremos que reexpresar los datos que estaban en trmino
deproducto:DATOS REEXPRESADOS EN KILOS DE MATERIA PRIMA- Costos de procesamiento $ 1,20
. 0,8 = 0,96- Precio de venta $ 16 . 0,8 = 12,80Ahora estaramos en condiciones de determinar la
contribucin marginal porkilo de materia prima:12,80 (6 + 2 + 0,96) = 3,84Si, en cambio, deseramos
operar en base a unidades de producto, los datosa reexpresar seran los que originariamente nos
llegaron expresados en unidades demateria prima:DATOS REEXPRESADOS EN KILOS DE
PRODUCTO- Costo de adquisicin $ 6 / 0,8 = 7,50- Costos de procesamiento $ 2 / 0,8 = 2,50De aqu
podramos calcular la contribucin marginal por kilo de producto:16 (7,50 + 2,50 + 1,2) =
4,80Supongamos que los costos fijos del proceso (de los que hasta ahora nohemos hablado porque no
influyen en el clculo de las contribuciones marginales)sean de $ 50.000 por mes, podramos determinar
los siguientes niveles de equilibrio:50.000 / 3,84 = 13.020,833 kg. de materia prima por mes50.000 / 4,80
= 10.416,666 kg. de producto por mesComo dijimos anteriormente, esto no puede ser interpretado como
dos nivelesde equilibrio diferentes ya que se trata de un nico punto medido en diferentesunidades,
donde el rendimiento sigue operando como nexo entre ambos datosnumricos:
65
13.020,833 . 0,8 = 10.416,66610.416,666 / 0,8 = 13.020,833Un comentario marginal que resulta

pertinente sealar es que, comoherramienta de decisin gerencial, no sera correcto informar los
resultados de losestudios C-V-U con ese anlisis decimal ya que, generalmente, los datos base notienen
un nivel de precisin tan alto ni los comportamientos de los costos como fijos ovariables son tan ntidos.
Afortunadamente tampoco es necesario llegar a esos nivelesde detalle para apoyar una decisin y
seguramente bastar con decir trece toneladasde materia prima o 10.500 kg. de productos.En nuestro
ejemplo partimos de suponer que los datos de materia prima y deproducto estaban expresados en
unidades de peso (el kilogramo) pero debe tenersepresente que, en muchos casos, los datos de materia
prima y de producto puedenestar expresados en unidades de medida diferentes.Un insumo cuyo precio
est fijado en unidades de peso puede dar origen a unproducto que se comercializa por unidades de
volumen o viceversa.Esto no modificara en nada la lgica de este anlisis que seguir siendo la
deexpresar en unidades homogneas todos los factores que inciden en el clculo de lacontribucin
marginal unitaria.
3. CASOS DE MERMAS O RECHAZOS DE PRODUCTOS
Un segundo caso que analizaremos dentro de la misma problemtica es el quese presenta en aquellos
procesos en los cuales, y como consecuencia normal delmismo, la cantidad de productos que salen para
la venta difiere de la cantidad queinici el proceso.Podemos imaginar situaciones donde un producto,
antes de ser transferido alalmacn de productos terminados, sea sometido a un proceso de control de
calidad enel cual se origina un porcentaje de rechazos.Esta circunstancia plantea una situacin
semejante a la anterior en el sentidode que existe una diferencia entre las cantidades que inician el
proceso (y originancostos variables a lo largo del mismo) y las que finalmente pueden ser vendidas.Si
est asumido que nuestro control de calidad rechazara en promedio un 2%de los productos que terminan
el proceso, ese porcentaje de aprobacin del 98%tendr un efecto similar al del rendimiento, ya que
cada producto que inicie el procesosolo originar ingresos por
0,98 pv
y costos
cvu
mientras que cada producto quesalga a la venta originar un ingreso
pv
y costos
cvu
dividido por
0,98
En otras palabras, para determinar la contribucin marginal por unidad demateria prima, las mermas
por rendimiento de la materia prima o por prdida orechazo de productos no afectan el costo variable
unitario, sino que disminuyen elingreso. En cambio, si se trata de determinar la contribucin marginal por
unidad deproducto esas mermas o prdidas no afectan el ingreso o precio de venta unitario delproducto,
sino que incrementan el costo ya que hay que hacer inversiones adicionalesen el proceso para obtener la
unidad de producto.Habr entonces contribuciones marginales diferentes (y por ende dos
distintasexpresiones de un mismo punto de equilibrio para la empresa) segn que la unidad de
66
anlisis elegida sean los productos que inician o los que finalizan el proceso luego delcontrol de
calidad.Conviene puntualizar que estamos hablando de procesos donde puedesuponerse un nivel
standard de rechazos que avalara un tratamiento de costonormal para esos descartes. El costo unitario
del producto apto para la venta incluirel costo de los productos desechados y ser posible y
necesario- determinar nivelesde desvo entre el rechazo standard y el rechazo real, con eventuales
imputaciones aresultados extraordinarios originados en rechazos atpicos.El hecho de que los
productos descartados puedan ser comercializados comoproductos de segunda o tener algn otro valor
de recupero solo modificara elanlisis en el sentido de llevarnos a una situacin de multiproduccin
queanalizaremos en los prximos captulos.Tampoco cambia el anlisis si el descarte no se produce al
final del procesosino en alguna etapa intermedia o si no afecta al producto en su totalidad sino solo auna
parte del mismo, ya que todos los casos se resolvern dentro de la misma lgicacon mayor o menor
complejidad de clculo. En la ejercitacin de este captulo seofrecen diferentes casos.Otra situacin
anloga es la que se presenta cuando estamos ante casos deprocesos de enfriamiento, secado o
estacionamiento que originen disminuciones en elpeso o volumen de los productos, (procesos con
merma) lo que produce diferenciasentre las cantidades ingresadas y salidas de esa etapa.El hecho de
que en algunos casos (congelamiento) el proceso pueda serinverso y que las cantidades de productos
salidos sea superior al de productosingresados no cambia la lgica del anlisis que consiste en definir
con claridad launidad en que se quiere efectuar el anlisis C-V-U cuando surge algn factor que
hagadiferentes los volmenes de ingresos y los de salidas.La ejercitacin de estos casos puede ser
mucho ms rica y diversificada perono existen elementos conceptuales diferentes que justifiquen
prolongar estoscomentarios.
4. CASOS DE DEVENGAMIENTO POR FACTORES DIFERENTES
Esta situacin es, probablemente, una de las ms complejas con que tropiezaun analista de costos.Se
presenta cuando la naturaleza de la actividad es tal que el principal factorde devengamiento de los
costos variables es diferente al factor a partir del cual seoriginan los ingresos.Un caso muy claro y que
tomaremos como ejemplo, aunque luegomencionaremos otros similares, es el del transporte urbano de
pasajeros.Los ingresos que tiene la empresa transportadora se originan, indudablemente,en la venta de
pasajes.Sus costos variables, sin embargo, son en buena medida independientes delnmero de pasajes
vendidos ya que tienen como principal fuente de devengamiento
67
datos de operacin, dentro de los cuales los kilmetros recorridos son los de mximarelevancia.Si
pensamos que cada pasajero que asciende al colectivo genera un ingresosin que haya costos variables
vinculados con ese hecho
mientras que, por otra parte,cada kilmetro recorrido sin que asciendan pasajeros genera costos
variables siningresos correlativos, se puede tener una buena aproximacin a la problemtica deestos
casos.Si tomramos como nico objetivo la maximizacin de la rentabilidadempresaria, los colectivos
circularan con una frecuencia muy baja, de manera degarantizar la mayor cantidad de ascenso de
pasajeros en cada kilmetro recorrido y,por lo tanto, contraponer muchos ingresos a sus costos
operativos.Sin duda que apareceran costos de otro tipo tales como los prolongadostiempos de espera
de los pasajeros o la incomodidad de los que viajan parados yapretados, pero estos no incidiran en el
resultado empresarial.Dejando de lado esas circunstancias que obligan, para este caso en particular,a la
fiscalizacin de entes pblicos que tratarn de establecer normas de equidadentre los intereses
empresariales y los de los usuarios, volvamos a la idea central deeste punto y analicemos su semejanza
y su diferencia con los otros casos estudiadosen este captulo.Tal como en los casos anteriores, los
costos variables (o, al menos, algunos delos costos variables) se devengan en funcin de una unidad de
anlisis que no es lamisma unidad que aquella sobre la base de la cual se devengan los ingresos.Pero, a
diferencia de esos casos, ac no encontraremos ninguna relacintcnica de rendimientos, mermas o
desperdicios que posibilite establecer unstandard basado en la ingeniera de los procesos.La nica
posibilidad de homogeneizar estos datos con bases dedevengamiento diferentes con el objetivo de poder
calcular razonablemente unacontribucin marginal unitaria, es encontrar algn tipo de correlacin entre
esosdiferentes factores de devengamiento a partir de una base estadstica o deestimaciones basadas en
conjeturas.En el servicio tomado como ejemplo, habr que incorporar un dato estadstico,el (mal)
denominado pasajero/kilmetro que es el indicador que expresa cuantosboletos se venden en cada
kilmetro recorrido, calculado promediando todos los dasdel ao, todos los horarios de servicio y,
eventualmente, todas las lneas del sistema.Solo a partir de ese indicador, que naturalmente no tiene la
estabilidad yneutralidad de un estudio de ingeniera, pueden establecerse correlaciones entre
lasunidades de ingreso y de costos variables que permitan determinar la contribucinmarginal de cada
kilmetro recorrido o de cada boleto vendido.
En realidad, hay algunos costos, como los impuestos sobre ventas y seguros de pasajerostransportados,
que estn relacionados con la cantidad de boletos vendidos, pero que podranser tratados como
reducciones a los ingresos ms que como costos variables propiamentedichos. Tambin, en un anlisis
muy preciso, podra decirse que el consumo de combustible yel desgaste de los neumticos de un
vehculo cargado es mayor que en uno vaco pero, enprincipio, esa variacin puede ser considerada
irrelevante.
68
Conviene destacar que el caso no debe confundirse con las situaciones que sepresentan en empresas
que virtualmente carecen de costos variables.Para ejemplificar, pensemos en una sala de exhibiciones
cinematogrficas.Si trabajamos computando ingresos netos (o sea restando del valor de laentrada que
paga cada espectador los impuestos y comisiones de la distribuidora quetienen esa misma base de
devengamiento) encontraremos que, prcticamente, noexisten costos variables unitarios que puedan
contraponerse al ingreso por la venta deuna entrada.Cada espectador que ingresa mejora
el resultado
(no solo el ingreso) por todoel valor neto abonado, porque todos los costos de operacin son fijos por
naturaleza y,en consecuencia, la contribucin marginal unitaria es igual al valor neto de la entrada.En las
empresas de transporte urbano de pasajeros y en muchas otras quetienen una problemtica similar- los
costos variables existen y son significativos, peroel devengamiento de esos costos no guarda con los
ingresos una vinculacin de tipotcnico sino estadstico.Otros casos de empresas donde se pueden
encontrar situaciones semejantesson:
Empresas de transporte de carga, con el indicador tonelada/kilmetro (relacinentre los kilmetros

recorridos factor de devengamiento de costos- y lastoneladas transportadas factor de devengamiento
de ingresos-.
Empresas generadoras de energa con el indicador consumo/generacin (relacinentre los kwh

generados factor de devengamiento de costos- y los efectivamenteconsumidos por los usarios factor
de devengamiento de ingresos-.
Empresas de salud con contratos capitados con el indicadorprestaciones/afiliados (relacin entre los
servicios mdicos prestados factor dedevengamiento de costos- y la cantidad de afiliados que abonan
la cuota (cpita).Sin duda que todos estos casos tienen complejidades adicionales, pero lo quenos
interesa ahora es marcar esta caracterstica comn de ausencia de una claravinculacin entre los hechos
econmicos que definen el ingreso y los que definen loscostos variables.Seguramente en todos estos
casos las empresas adoptarn polticas deadecuacin de sus niveles de operacin a la demanda
prevista a fin de minimizar laincurrencia en costos variables que no tengan su compensacin en ingresos
(disminuirla frecuencia de viajes, viajar con camiones ms pequeos, trabajar con menorcantidad de
generadores), pero nada de esto cambia la peculiar naturaleza de estasempresas.

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Anlisis C-V-U ante casos con datos referidos a bases diferentes
Ejercicio 1
Una fbrica de pasta de celulosa elabora sta a partir de una nica materiaprima: postes de eucaliptus.
Una tonelada de eucaliptus rinde 850 kgs. de pasta.Contando con la siguiente informacin:Costo de 1
tonelada de eucaliptus $ 250Otros costos variables por cada tonelada de eucaliptus procesada $
555Cargas de estructura del perodo $24.000Precio de venta de 1 kg. de pasta $1,30SE
PIDE:Determinar el punto de equilibrio de la empresa:a) en kilogramos de materia prima (eucaliptus).b)
en kilogramos de pasta.
Resultado: a) Q
= 80.000 kgs. de eucaliptus b) Q
= 68.000 kgs. de pasta.
Ejercicio 2
Una empresa que produce extracto de tomate presenta la siguiente situacin:Costo de adquisicin de 1
kg. de tomate $ 0,30Costos variables de procesamiento de 1 kg. de tomate $ 0,10Rendimiento de 1 kg.
de tomate 200 grs. de extractoPrecio de venta de 1 lata conteniendo 100 grs. de extracto $ 0,40Costo
variable de envasado de 1 kg de extracto $ 0,08Costo del envase (1 lata para 100 gramos) $ 0,06Costos
estructurales del perodo $ 12.000Rechazos normales del proceso de envasado 3% perdindose la latay
su contenidoSE PIDE:Determinar el punto de equilibrio:a) en kgs. de tomates.b) en latas a vender.
70
Resultado: a) Q
= 50.000 kgs. de tomate b) Q
= 97.000 latas.
Ejercicio 3
Una empresa que produce jugos de fruta presenta esta informacin:
Costo de adquisicin (por kg. de fruta): $ 2,00.
Costo de procesamiento (por kg. de fruta): $ 0,25.
Por cada kilo de fruta se obtienen 400 c.c. de jugo.
Precio de venta de un litro de jugo embotellado: $ 9,50.
Costo de envasado (por botella): $ 0,10.
Costo de la botella: $ 0,40.
Costos de estructura mensuales: $ 60.000.
Prdida por rotura de botellas de jugo ya envasado: 2%.SE PIDE:Determinar el punto de equilibrio en kilos de
fruta a comprar.
Resultado: Q
= 47.095,761 kilos de fruta.
Ejercicio 4
Una industria qumica obtiene, a partir de un material sometido a un nicoproceso, los siguientes
productos por cada kg. de materia prima: 500 gramos defertilizante y 0,350 litros de producto Z.El
material se adquiere a $ 5 el kg. y los costos variables de conversinalcanzan a $ 3,20 por kilo de
materia prima. Los costos de estructura de la empresason $ 120.000 al mes.El fertilizante se vende en
bolsas de 3 kgs. a $ 30 la bolsa, y el proceso deenvasado origina costos por $ 0,20 el kilo y cada envase
cuesta $ 0,30. Por elmanipuleo se pierde el 3 % del fertilizante ya envasado.El producto Z se
comercializa en bidones de 5 litros a $ 90 el bidn. Cada bidncuesta $ 1,50 y el proceso de envasado insume $
0,10 el litro.SE PIDE.Determinar el volumen de produccin y ventas que permita obtener una ganancia
del15 % sobre el monto de ventas.
Resultado: Q
r
= 121.518,98 kilos de materia prima
Ejercicio 5
Una empresa se dedica a la compra, clasificacin, empaque y venta dehuevos. Proporciona estos datos:
71
Compra huevos sin clasificar a $ 90 por cada cajn conteniendo 30 docenas; en laclasificacin y
empaque se producen roturas, por lo que el rendimiento promedio porcada 100 unidades compradas es de 39
huevos grandes, 59 huevos chicos y 2 rotos.Los costos de estructura mensuales alcanzan a $ 26.656 y los
costos variables estnconstituidos por el envase para cada docena que cuesta $ 0,10.La caja conteniendo una docena
de huevos grandes es vendida a $ 4 y la de huevoschicos a $ 3,50.SE PIDE:Determinar cuntos cajones de
huevos debe comprar en el perodo para obtener unautilidad del 10 % sobre sus costos totales.
Resultado: Q
= 4.500 cajones
Ejercicio 6
Una empresa familiar se dedica a elaborar mermelada de frutilla, adquiriendoesa materia prima a $ 1,20
el kilo y soportando costos de estructura mensuales de $20.000.Los costos variables del procesamiento
son de $ 0,30 por kg. de materia prima,obtenindose 500 gramos de mermelada por cada kilo de frutilla
procesada.Los costos variables del proceso de envasado, que se efecta en potes de 300gramos de
mermelada, son de $ 0,10 por cada kilo de mermelada, mientras que elcosto del envase (potes) es de $ 0,09
cada uno.En el proceso de almacenamiento y distribucin se pierden por roturas de losenvases el 1 % del
producto ya envasado.El producto es vendido a un supermercado que adquiere toda la produccin aun precio
de $ 3 por cada pote de 300 gramos.SE PIDE.a) Determinar Los kgs. de frutilla a procesar y vender para
obtener una utilidadequivalente al 5% sobre los costos totales.b) Determinar las unidades (potes de 300
gramos) a procesar y vender paralograr una utilidad del 3 % sobre lo facturado al cliente, partiendo de
losingresos y los costos variables de cada pote.
Resultado: a) Q
= 6.635,071 kilos de frutilla.b) Q

r
= 10.640 potes.
Ejercicio 7
Una repostera artesanal, que presenta costos de estructura de $ 15.000mensuales, se dedica a la

fabricacin de jalea que obtiene a partir del limn, quecompra en el mercado a $ 0,50 el kilo.
72
Por cada kilo de limn puesto en elaboracin se obtienen 2 kilos de jalea, y eneste proceso se producen
costos variables de $ 0,40 por cada kilo de materia primautilizada.El producto final es envasado en
frascos que contienen 400 gramos de jalea, yque se compran a $ 0,08 cada uno.Los otros costos variables del
proceso de envasado son de $ 0,06 por cada kilode jalea.En el almacenamiento y entrega se pierde por
rotura de los envases el 2 % delproducto ya envasado.El precio de venta de un frasco conteniendo 400
gramos de jalea es de $ 0,80.SE PIDE:a) Determinar los kilos de limn a procesar y vender para lograr
una utilidad querepresente el 10 % de los costos totales.b) Indicar el nmero de unidades (frascos de
400 gramos) a procesar y venderpara tener un beneficio del 4 % sobre las ventas, a partir de la
determinacinde costos variables e ingresos por cada frasco de producto vendido.
Resultado: a) Q
= 6.997,4554 kilos de limones.
b)
= 31.367,366 frascos.
RESOLUCIN DE LOS EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 3
El anlisis C-V-U ante casos con datos referidos a bases diferentesEjercicio 1
a)Ingreso (por Tn. de eucaliptus) cvu (por Tn. de eucaliptus)1.300 . 0,85 : $ 1.105 Materia prima : $ 250cv
proceso: $ 555$ 805Q
e
= ____24.000____ 1.105 - 805Luego: Q
= 80 toneladas de eucaliptus = 80.000 kilos.b)Ingreso (por kg. de pasta) cvu (por kg. de pasta)pv : $ 1,30
Materia prima:(0,250 : 0,85) $ 0,29412Proceso: (0,555 : 0,85) $ 0,65294$ 0,94706
73
= _____24.000___ 1,30 - 0,94706Luego: Q
= 68.000 kgs. de pasta.
Ejercicio 2
a)Ingreso (por kg. de tomate procesado) cvu (por kg. de tomate procesado)0,40 . 2 . 0,97 : $ 0,776
Materia prima: $ 0,30Proceso $ 0,10Envasado: (0,08 . 0,200): $ 0,016Envase: (0,06 . 2): $ 0,12_ $ 0,536Q
= ______12.000______ 0,776 - 0,536Luego: Q

e
= 50.000 kgs. de tomate procesado.b)Ingreso (por lata de 0,100 kg.) cvu (por lata de 0,100 kg.)1 lata: $
0,40 Materia prima:(0,100 : 0,200 . 0,30): $ 0,15Proceso:(0,100 : 0,200 . 0,10): $ 0,05Envasado:(0,100 .
0,08): $ 0,008Envase:(1 . 0,06): $ 0,06_ $ 0,268Por rinde: _0,268_ = 0,27628860,97Q
= ________12.000_______ 0,40 - 0,2762886Luego: Q
= 97.000 latas de extracto.
Ejercicio 3
Ingreso (por kg. de fruta comprada) cvu (por kg. de fruta comprada)0,400 . 0,98 . 9,50 = $ 3,724 1 kilo de
fruta $ 2,00procesamiento $ 0,25envasado (0,10 . 0,400) $ 0,04envase ( 0,40 . 0,400) $ 0,16$ 2,45Q
= ___60.000___ 3,724 - 2,45Q
= 47.095,761 kilos de fruta.

74
Ejercicio 4
Ingreso (por kilo de materia prima) cvu (por kilo de materia prima)0,97 . 0,500 . _30_ $ 4,85 Materia
prima $ 5,003 conversin $ 3,20Fertilizante:0,350 . _90_ $ 6,30 0,500 . 0,20 $ 0,105 $ 11,15 0,500 . _0,30_ $
0,053Producto Z:0,350 . 0,10 $ 0,0350,350 . _1,5_ $ 0,1055 $ 8,490Q
r
= ______120.000______ (0,85 . 11,15) - 8,49Q
= 121.518,98 kilos de materia prima
Ejercicio 5
Clculo de los docenas de huevos que se pueden vender por cada cajn comprado:Huevos grandes: 39 .
360 ______100__ = 11,7 docenas12Huevos chicos: 59 . 360 _______100__ = 17,7 docenas12Ingresos (por
cajn comprado) cvu (por cajn comprado)11,7 . 4 $ 46,80 Costo adquisicin $ 90,0017,7 . 3,50 $ 61,95
Envase:$ 108,75 (11,7 + 17,7) . 0,10 $ 2,94$ 92,94Q
= _____26.656 . 1,10______ 108,75 - (92,94 . 1,10)Q
= 4.500 cajones
Ejercicio 6
a)1 kg. de frutilla = 0,50 kg. de mermeladaIngreso (por kg. de frutilla) cvu (por kg. de frutilla)0,99 . 0,50 .
___3___ $ 4,95 Costo adquisicin $ 1,200,300 Procesamiento $ 0,30envase 0,09 . __0,5__ $
0,150,300envasado 0,10 . 0,50 $ 0,05$ 1,70
75
= ____20.000 . 1,05_____ 4,95 - ( 1,70 . 1,05)Q
= 6.635,071 kilos de frutillab)Ingreso (por pote vendido) cvu (por pote)1 pote $ 3,00 Adquisicin: 1,20 .
_0,300_ $ 0,720,500Proceso 0,30 . _0,300_ $ 0,180,500envase $ 0,09envasado 0,10 . 0,3 $ 0,03$ 1,02Por rinde:
_1,02_ = $ 1,03030,99Q
= __ _20.000_____ (0,97 . 3) 1,0303Q
= 10.640 potes
Ejercicio 7
a)1 kilo de limn = 2 kilos de jaleaIngreso (por kilo de limn) cvu (por kilo de limn)0,80 . __2__ . 0,98 $ 3,92
Adquisicin $ 0,500,400 Proceso $ 0,40envase 0,08 . __2__ $ 0,400,400envasado 0,06 . 2 $ 0,12$ 1,42Q
= __ 15.000 . 1,10_ __ 3,92 - (1,42 . 1,10)Q
= 6.997,4554 kilos de limonesb)Ingreso (por frasco vendido) cvu (por frasco)1 frasco $ 0,80 Adquisicin
0,50 . 0,400 $ 0,102Proceso 0,40 . _0,400_ $ 0,082envase $ 0,08envasado 0,06 . 0,400 $ 0,024$ 0,284Por
rinde: _0,284_ = $ 0,2897960,98
76
= ___ _15.000____ _ (0,96 . 0,80) - 0,289796Q
= 31.367,366 frascos.
77
CAPTULO 4EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA EMPRESASMULTIPRODUCTORAS
1. INTRODUCCIN
Los temas desarrollados en el Captulo 2 hacan referenciaexclusivamente a empresas que elaboran y/o
venden un nico producto, y aestos casos se limita la mayor parte de los anlisis que realiza la
bibliografareferida al tema.
Sin embargo, la observacin de la realidad demuestra que estos casos demonoproduccin constituyen
una clara minora frente a las empresas en las cuales lagama de productos es ms
amplia.Indudablemente, el esquema desarrollado antes se ver complicado por laintroduccin de un
segundo producto.En primer lugar, se puntualiza que la existencia de un nuevo producto puedepresentar
distintos matices con referencia a las condiciones tcnicas de la producciny a la composicin cualitativa
de la estructura de la empresa.En tal sentido, pueden ser observados casos en los cuales la elaboracin
dedos productos diferentes responda solamente a una cuestin de convenienciacomercial, o a un
aprovechamiento ms racional de la capacidad de produccin deequipos e instalaciones.Pero existen
otras situaciones en las cuales la presencia de dos o msproductos en la actividad de la empresa est
ligada a un condicionamiento tcnicoimpuesto por la necesidad de un aprovechamiento integral de la
materia prima,conforme al cual no es factible producir exclusivamente uno de ellos en razn de queel
otro es una consecuencia necesaria del proceso. En la industria aceitera porejemplo, al someter a
prensado la semilla se obtienen siempre aceite crudo y pellets.En el primer caso al que nos hemos
referido estamos en presencia de unasituacin de produccin mltiple no condicionada tcnicamente,
mientras que en elsegundo hablaremos de situaciones de condicionamiento tcnico o casos deproductos
conexos.Desde otro ngulo del problema, pueden ser observados en la prctica casosen los cuales la
empresa afecte la totalidad de su estructura fsica, tcnica yadministrativa en forma comn para la
elaboracin de todos sus productos, sinprocedimientos especiales o exclusivos para alguno de ellos. Por
otra parte, esigualmente factible que la empresa tenga su estructura productiva conformada de tal
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