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Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II.

Coordinacin del Estudio: Oficina de la CEPAL-


ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la
Nacin.

ESTUDIO 1.EG.33.6

ESTUDIOS SECTORIALES*

COMPONENTE: GAS NATURAL Y DERIVADOS


AUTOR: NICOLAS CARUSO**

MARZO 2003

* Las opiniones expresadas en los Informes son de exclusiva responsabilidad de los autores y pueden no
coincidir con las de las organizaciones.

** El autor se desempea en la Fundacin Capital, Buenos Aires.


ndice
Anlisis de la tarea desarrollada y consideraciones generales del trabajo ........................3
El mercado de gas natural .................................................................................................6
Descripcin de la actividad y caractersticas del negocio gasfero. El gas como
insumo energtico mundial ..................................................................................6
La reestructuracin del sector energtico en Argentina .....................................16
Dcada de los 80: crisis energtica y situacin pre-reforma.............................16
La reforma energtica de los 90 ....................................................................... 17
La reforma en el sector petrolero .............................................................18
La reforma en la industria del gas natural ................................................22
Marco regulatorio ..........................................................................23
Estructura de la oferta del mercado de gas natural en Argentina ....................................32
Consideraciones generales .................................................................................32
Titularidad del capital.........................................................................................36
Barreras de ingreso al mercado ..........................................................................38
Proveedores ........................................................................................................40
Integracin vertical y estrategias en la industria ................................................41
Localizacin geogrfica de los activos gasferos ...............................................45
Sector del upstream ..................................................................................45
Sector transporte ......................................................................................48
Area de influencia de los distribuidores...................................................50
Influencia del negocio gasfero en el desarrollo de los mercados regionales
de Argentina ....................................................................................................................53
Insercin internacional y ventajas competitivas ............................................................56
Competitividad y mapa regional del gas natural .............................................................57
Comercio exterior argentino de gas natural ....................................................................61
Generacin y exportacin de electricidad: sinergias con el gas natural ..........................62
Mercados regionales........................................................................................................67
Chile ...................................................................................................................67
Sector energtico......................................................................................67
Sistema elctrico ......................................................................................74
Proyecciones de demanda de gas (2002-2010) ........................................76
Brasil ..................................................................................................................82
Estructura de la industria de gas natural...................................................82
Perspectivas..............................................................................................85
Uruguay ..............................................................................................................89
Estructura del sector de gas natural..........................................................89
El mercado de GNC ........................................................................................................90
Qu es el GNC? ............................................................................................................ 90
Un poco de historia .........................................................................................................91
Los nmeros del GNC.....................................................................................................93
Los cambios de la coyuntura...........................................................................................95
Dificultades y perspectivas del uso de GNC ...................................................................98
El mercado de GLP .......................................................................................................100
Qu es el GLP? ...........................................................................................................100
El GLP en el mundo .....................................................................................................101
El mercado local de GLP ..................................................................................................102
Demanda ..........................................................................................................102
Oferta ...............................................................................................................107
Precio del GLP .................................................................................................110
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 1
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
El sector en los noventa.................................................................................................112
Transformacin y evolucin del sector .........................................................................112
Produccin de gas y generacin de energa elctrica ...................................................120
El sector a partir de enero 2002 ....................................................................................124
Introduccin .................................................................................................................124
Precios y tarifas del gas natural.....................................................................................125
Formacin de precios .......................................................................................125
Precio del gas en boca de pozo.........................................................................125
Costo del transporte y margen de distribucin .................................................127
Evolucin reciente de las tarifas.......................................................................128
Demanda interna del sector ...........................................................................................132
Exportaciones de gas natural.........................................................................................134
Produccin, transporte y distribucin............................................................................135
Dificultades del sector en la actual coyuntura...............................................................139
Incremento de los costos financieros................................................................139
Aumento de los costos e inversiones operativas ..............................................141
Desaparicin del crdito interno y externo.......................................................143
Dificultades en la adquisicin de suministros ..................................................143
Falta de seguridad jurdica ...............................................................................143
Dificultades adicionales de las distribuidoras ..................................................144
Impacto de la coyuntura en la rentabilidad de las empresas.............................144
Acciones de las empresas en el corto plazo ..................................................................146
Inicio proceso de renegociacin de las tarifas con el gobierno ........................146
Default y renegociacin de la deuda externa....................................................148
Revisin de los contratos con proveedores y clientes ......................................149
Reduccin de los gastos de inversin...............................................................150
Problemas de la coyuntura del sector elctrico .............................................................151
Efectos de la devaluacin sobre la competitividad del sector.......................................154
Impacto de las potencialidades y de la coyuntura............................ .............................160
Los supuestos ................................................................................................................160
Los resultados................................................................................................................162
Desarrollo de proveedores.............................................................................................164
Reconversin de empresas ............................................................................................164
Obstculos y polticas de accin ...................................................................................166
Pesificacin de tarifas y contratos vs. costos operativos...............................................167
Dificultades en la adquisicin de suministros. ............................................................. 167
Problema de la deuda externa del sector .......................................................................167
Inseguridad jurdica.......................................................................................................168
Falta crdito interno y externo. .................................................................................... 169
Renegociacin del marco regulatorio y seguridad jurdica ...........................................169
Dificultades del sector elctrico ...................................................................................171
Trabas al desarrollo del GNC........................................................................................172
Estmulo a la competencia.............................................................................................173
Incentivos a la exploracin y legimitidad de la normativa............................................174
Distorsiones en el precio relativo de los combustibles..................................................175
Instrumentos de poltica pblica ...................................................................................176
Fuentes consultadas.......................................................................................................181

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 2
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Anlisis de la tarea desarrollada y consideraciones generales del trabajo

Por el presente, se hace entrega de la versin final del estudio sectorial que complementa y
profundiza el trabajo oportunamente presentado en el Informe de Avance, alcanzando finalmente
los objetivos generales y particulares trazados al inicio de la puesta en marcha del proyecto que nos
ocupa. Esto es, realizar un adecuado diagnstico del sector, identificando las potencialidades o
ventajas comparativas del mismo y los obstculos (derivados o no de la actual coyuntura) que
impiden su normal desenvolvimiento, proponiendo en consiguiente polticas que promuevan la
superacin de estos ltimos.
Con dicho propsito, el presente trabajo aborda desde su inicio mismo la cuestin central
que aqu nos trae, brindando en primer lugar una descripcin de las ventajas naturales del gas en s
mismo (es decir, en relacin con otros combustibles sustitutos), incluyendo las caractersticas
esenciales que hacen del negocio gasfero una actividad particular, que terminarn siendo
determinantes al momento de explicar los alcances e implicancias de la actual coyuntura para el
desarrollo del sector. Y tras una descripcin de la estructura del sector gasfero argentino, se tratan
las potencialidades o nichos que detentan particularmente las empresas gasferas argentinas a nivel
mundial y regional, atendiendo a la situacin energtica de nuestros pases vecinos (tambin
clientes comerciales) y su potencial de demanda futura. Luego se hace una breve resea de la
evolucin durante los 90 y a continuacin, con mayor grado de detalle y anlisis, su performance
durante el proceso devaluatorio y pos default, de donde surgen los principales obstculos y
dificultades econmico-financieras que enfrentan las empresas como as tambin las medidas de
corto plazo que aquellas han encarado con el propsito de sortear la difcil coyuntura. Y finalmente,
se intenta cuantificar los beneficios que sobre la produccin, exportaciones y empleo entre otras
variables- acarreara el aprovechamiento de tales potencialidades, incluyendo el impacto que la
devaluacin pudiera haber tenido en la competitividad del sector y acciones mediante tendientes a
remover los obstculos que impiden el desarrollo de tales ventajas.
Si bien las conclusiones a las que arriba el presente estudio son generales y abarcativas para
el sector en su conjunto (en cuanto a que es un solo captulo para todos los componentes), se crey
conveniente separar el tratamiento de gas natural propiamente dicho del de sus principales
derivados (GNC y GLP) en lo que se refiere a caractersticas de la actividad, estructura de la oferta,
evolucin, potencialidad y dificultades de la coyuntura, dadas las caractersticas particulares de cada
uno de estos mercados. De all la existencia de un captulo propio para GNC y otro para GLP
(igualmente, esta consideracin y una explicacin ms detallada de las razones que llevaron a
adoptar este tratamiento son explicadas en el captulo inicial del trabajo). Esta aclaracin es til para
que se entiendan (o al menos eso se pretende) las razones por las cuales cada vez que se explique la
ubicacin de los Trminos de Referencia a lo largo del presente trabajo se insista con atender
complementariamente los captulos referidos al GNC y GLP.
Para el desarrollo de este estudio se consultaron numerosas fuentes de informacin, tanto
nacionales como internacionales y papers o bibliografa especializada en la reestructuracin del
sector en Argentina, todas stas citadas en la parte final del presente estudio (seccin Fuentes
consultadas). En este sentido, un aporte significativo fue sin duda la informacin que se obtuvo de
las diversas entrevistas mantenidas con empresas, cmaras, instituciones privadas del sector y
organismos oficiales (Enargas y Secretara de Energa), habiendo contribuido todos estos en gran
medida a delinear y ms adelante profundizar los conceptos aqu vertidos sobre las ventajas,
limitaciones y obstculos econmico-financieros que enfrenta la generalidad del sector. La mayora
de estos contactos ya se haban realizado al momento de entregar el Informe de Avance, por lo que
en esta ocasin se suman las experiencias logradas con las autoridades de la Secretara de Energa y
el IAPG. De todos modos y en este aspecto, quedaron algunas cuestiones pendientes de alcanzar
aunque sin por ello afectar las conclusiones generales del trabajo. En primer lugar, a los efectos de
calcular la evolucin que a nuestro entender sufrira el mercado domstico de gas natural en los
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prximos aos, no se pudo contar con las proyecciones de la Prospectiva 2002 que anualmente
elabora la Secretara de Energa dado que la misma an est en trmite de elaboracin, por lo que se
debi trabajar sobre los nmeros presentados en la Prospectiva 2001. En segundo trmino, tampoco
se pudo conocer el resultado de las auditoras que el propio Enargas realiz sobre los nmeros
presentados por las transportistas y distribuidoras de gas ante la Comisin de Renegociacin de
Contratos (CRC), en ocasin de exponer stas los problemas operativos y financieros derivados de
la devaluacin y pesificacin de contratos, por lo que este punto se desarroll analizando los
balances auditados de las empresas licenciatarias del servicio (similar fuente se utiliz para conocer
la situacin econmica financiera de las productoras). Y en tercer lugar, aspectos relacionados con
la actividad primaria de la actividad. En este sentido, la principal dificultad estuvo planteada por el
hecho que las estadsticas en este segmento -por las caractersticas naturales de la actividad- estn
en la gran mayora de los casos (tanto en lo referente a cuestiones de estructura de la oferta como a
nmeros de la coyuntura) consolidadas con la actividad extractiva de petrleo, habiendo resultado
muy difcil (y a veces imposible) su desagregacin. Inclusive y sto debe resaltarse, las empresas
productoras propiamente dichas son quienes ms renuentes se mostraron a colaborar con el
proyecto cada vez que se lo requiri (ya sea para realizar entrevistas o solicitar estadsticas),
negando todo tipo de informacin o bien aceptando en un primer momento y luego dilatando el
contacto hasta el cansancio. Algunas de ellas directamente (sin ningn tipo de excusas) negaron su
apoyo. En el mismo sentido obr la Cmara de Exploracin y Produccin de la Argentina (CEPA),
una de las dos cmaras que agrupa las empresas del sector primario. En consecuencia, toda la
informacin aqu vertida correspondiente al sector primario gasfero argentino se obtuvo luego de
un arduo trabajo de anlisis de material escrito y entrevistas con autoridades de institutos
especializados (caso IAPG e Instituto Gral. Mosconi) y de la Secretara de Energa.
Por ltimo, debe recalcarse el exhaustivo trabajo de anlisis e investigacin desarrollado en
base a la recopilacin de estadsticas nacionales e internacionales y asistencia a cursos y seminarios
(como el de gas licuado de petrleo organizado conjuntamente por el IAE y la Secretara a fines de
2002).

Revisin esquemtica de la actividades contempladas en el instructivo


Actividad 1: Elaboracin para el sector de un cuadro estadstico de la evolucin de las
principales variables: produccin, empleo, importaciones, exportaciones, inversiones recientes,
etc.
Esta actividad fue desarrollada en su totalidad y enviada a la unidad coordinadora de la Cepal
junto con el estudio realizado en forma escrita.
Actividad 2: Descripcin de la trama productiva del sector y su contribucin al desarrollo
local: nmero y tamao de las empresas, relaciones y caractersticas de los vnculos con otros
sectores econmicos e instituciones (cmaras, ciencia y tecnologa, agencias de fomento a las
Pymes, etc), participacin y relevancia de la trama para la economa regional, mecanismos de
financiamiento de la actividad, clima de inversin, marco regulatorio del sector.
Este tpico fue desarrollado dentro del captulo Mercado de gas natural bajo los apartados
La reestructuracin del sector energtico en Argentina e Influencia del negocio gasfero en el
desarrollo de los mercados regionales de Argentina. Algunos aspectos son tambin tratados de
manera complementaria cuando se describe la evolucin del sector durante la dcada de los 90. Ver
tambin captulos de GNC y GLP.
Actividad 3: Caracterizar la insercin internacional del sector: describiendo el patrn de
exportacin y de importaciones, los principales mercados, la participacin en el Mercosur,
etc.
Estos aspectos se desarrollaron en el captulo Insercin internacional y ventajas
competitivas. Pero tal como indica este ttulo, aqu se tratan conceptos mucho ms amplios que los
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supuestamente involucrados en los requisitos enumerados precedentemente bajo Actividad N3,
como ser las potencialidades naturales del sector gas natural y las proyecciones de demanda por
exportaciones para los prximos aos, luego utilizadas para calcular el impacto sobre la economa
real del aprovechamiento de tales potencialidades contemplado en uno de los ltimos captulos del
estudio.
Actividad 4: Conformacin de grupos o subsectores segn aspectos tecno-productivos: entre
otros, grado de complejidad tecnolgica de los productos y de los procesos, tipo de
organizacin de la firma, capacidades endgenas para el desarrollo de actividades de
innovacin, etc.
Este punto est relevado a lo largo de los diferentes subrubros del ttulo Estructura de la
Oferta del captulo inicial Mercado de gas natural, pero adicionalmente en los apartados o
captulos correspondientes a GNC y GLP.
Actividad 5: Identificar para cada uno de ellos las posibilidades u oportunidades existentes
para: diferenciar productos, innovar en productos, procesos y aspectos organizacionales,
sustituir eficientemente importaciones, ganar o consolidar posiciones en los mercados
internacionales.
Esta tarea ha sido desarrollada a lo largo de diferentes pasajes del trabajo,
particularmente cuando se trata, por un lado, las ventajas del uso del gas natural como combustible
(pg. 5) y, por otro, las ventajas comparativas pre y post devaluacin de Argentina en la regin
como proveedor del recurso (aqu, adems del captulo ya citado de la pg. 45 debe verse el
correspondiente a Efectos de la devaluacin sobre la competitividad del sector).
Actividad 6: Identificar los obstculos o problemas pertenecientes al entorno meso o
macroeconmico que impiden la explotacin de las posibilidades y oportunidades halladas.
En el captulo El sector a partir de enero 2002 se brinda un completo y exhaustivo detalle
de las cuestiones planteadas por esta actividad, pero haciendo volviendo sobre los mismos en los
tramos posteriores y finales del informe (Efectos de la devaluacin sobre la competitividad del
sector y Obstculos y Polticas de accin).
Actividad 7: Identificar aquellos agentes claves en la trama evaluada que controlen recursos,
procesos o canales determinantes para la dinmica del sector, considerando en particular los
aspectos regionales involucrados.
Este punto es tratado en captulos diversos cada vez que se hace referencia a la parte
estructural de los distintos segmentos que componen el sector.
Actividad 8: Estimar el impacto del aprovechamiento de las posibilidades y
oportunidades halladas sobre la produccin (direccin del crecimiento), el empleo
(aumento/disminucin en puesto de trabajo, cambios en las calificaciones/habilidades
requeridas), las exportaciones (volumen y tipo), importaciones (volumen y tipo),
Mercosur (patrn de complementacin), reconversin de empresas del sector y
desarrollo de proveedores.
El impacto sobre cada una de estas variables es estimado en el (anteltimo) captulo
Impacto de las potencialidades y de la coyuntura excepto en lo que concierne al patrn de
complementacin en el Mercosur, el cual es tratado en la seccin Insercin internacional y
ventajas competitivas.
Actividades 9, 10 y 11: El perfil de especializacin del sector queda en parte delineado en los
captulos que tratan las ventajas naturales del sector (incluyendo los correspondientes a gnc y
glp) y los efectos asociados a la devaluacin, mientras que los agentes claves de su desarrollo,
obstculos, polticas e instituciones involucradas son tratados en el captulo final de Obstculos
y Polticas de Accin.
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Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
El mercado de gas natural
Descripcin de la actividad y caractersticas del negocio gasfero. El gas como insumo
energetico mundial
El gas natural es un combustible fsil compuesto mayoritariamente por metano (en una
proporcin del 80% al 95%) y otros hidrocarburos (etano, propano, butano) en estado gaseoso,
hidrocarburos en estado lquido (como el pentano, hexano y heptano; junto al propano y butano
constituyen el componente ms pesado del gas natural) y, finalmente, elementos no hidrocarburos
como nitrgeno, anhdrido carbnico y gas sulfdrico. Proviene de yacimientos subterrneos de gas
o de petrleo y gas, de ah su condicin o denominacin de gas asociado o libre, segn se encuentre
o no junto al petrleo. El gas fluye por las tuberas del pozo hacia la superficie, siendo necesario en
algunas ocasiones inyectar agua o algn otro lquido apropiado cuando no existe la suficiente fuerza
como para que el gas fluya por s solo (denominado pozo surgente).

Lquidos 0,9% Gasolinas Naftas para motores de


(Pentano. Hexano, (lquido) combustin interna
Heptano)
Insumo
Butano 1,1%
Petroqumico
(gaseoso) GLP
(lquido) Garrafas,
Propano 1,5% Combustible cilindros y a
(gaseoso) granel

Etano 4% Etano Insumo Etileno


(gaseoso) (gaseoso) Petroqumico

Por
redes
GN seco (GN seco)
Metano 90,1% (gaseoso) / Combustible
(gaseoso) GNC
(condensado)
Uso
vehicular
(GNC)

Componente Productos derivados


Aplicacin
hidrocarburo del GN del GN

El gas se consume en estado gaseoso (el caso del metano, que es el gas que se consume en
domicilios, industria, comercio y usinas elctricas), distribuido a travs de grandes redes, en estado
lquido (propano y butano), denominado gas licuado o GLP (almacenndose a temperaturas muy
bajas y presin atmosfrica, comercializado en tubos, garrafas y a granel para su consumo en
hogares, petroqumica y otras industrias) y/o en estado condensado conocido como gas natural
comprimido o GNC (almacenado a alta presin; se utiliza como combustible vehicular dado su bajo
costo y su menor poder contaminante en relacin a otros lquidos). El etano es usado en la industria
petroqumica como insumo del etileno mientras que de los componentes lquidos del gas natural
(pentano, hexano y heptano) se obtienen gasolinas (denominadas gasolinas naturales) que son
demandadas por las refineras para mezclar con naftas.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 6
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Todos estos componentes son separados y extrados en plantas fraccionadoras de lquidos y
gases emplazadas a la salida del yacimiento previo a su inyeccin al sistema de transporte, ocasin
en la que adems se remueven las impurezas del hidrocarburo, ya sean lquidos -agua, dixido de
carbn o sulfuro que podra corroer los ductos- o gases inertes como helio que podra reducir el
valor energtico del gas. Desde all el gas natural se adentra al sistema de transmisin por
gasoductos, siendo necesario adems la instalacin de estaciones compresoras a lo largo de los
mismos que aumentan la presin que el gas pierde en su recorrido. Finalmente el fluido llega a las
empresas distribuidoras que lo miden y le imprimen el olor caracterstico del gas, para luego
enviarlo a consumidores finales (hogares, comercios, industrias, usinas elctricas) por otro sistema
de tuberas. Adicionalmente y en una actitud precautoria frente a posibles picos de demanda, las
compaas cuentan con plantas almacenadoras de gas donde pueden stockear en promedio hasta el
20% del consumo en pocas invernales1.
El GLP, adems de ser un derivado del gas natural, proviene de la refinacin del petrleo.
Su mayor empleo es como combustible residencial (68%) y es utilizado por aquellos usuarios a
quienes todava no les ha llegado la red de gas natural. Se lo conoce tambin como el gas de los
pobres, ya que lo consumen usuarios que no disponen de los ingresos suficientes para pagar la
conexin a la red de gn. La industria petroqumica es el segundo consumidor de GLP en
importancia, acaparando el 24% del consumo interno. El restante 8% se reparte entre otras
industrias y comercios. El uso del GLP como combustible para automotores en Argentina fue
autorizado por el Decreto N 1395/01 en noviembre de 2001. Sin embargo, a la fecha la Secretara
de Energa an no ha publicado la norma reglamentaria de dicho decreto (que deba redactarse
dentro de los 60 das siguientes a la firma del mismo), por lo que en la prctica la medida an no es
efectiva.

MATRIZ DE TRANSFORMACION DEL GAS NATURAL

6% 1% 3%

90%

etano gas por redes* gas licuado gasolinas

Fuente: Balance Energtico de la Secretara de Energa


(*) incluye consumo de GNC

Si bien las empresas que producen el gas licuado son algunas de las que operan en el
upstream del gas (y tambin del petrleo, por ser muchos pozos petrolferos y gasferos al mismo
tiempo) y al mismo tiempo atienden necesidades similares (bsicamente como combustible

1
En Argentina existe la nica planta de GNL de Amrica Latina (ubicada en Gral Rodriguez, propiedad de la
distribuidora GasBan) o de peak shaving, construda para hacer frente a picos de demanda estacional. Desde la misma
el gas licuado pasa a un sofisticado tanque cilndrico de almacenamiento donde se mantiene a bajas temperaturas. All el
gas queda en reserva (el gas se almacena durante el verano, poca de bajo consumo) y cuando se lo necesita una unidad de
vaporizacin y emisin lo regasifica para su posterior inyeccin en la red de distribucin.
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residencial y en un futuro como combustible vehicular, pasando a competir con el GNC), la
estructura del negocio del GLP es totalmente diferente a la del gas natural, tanto en lo referente a la
oferta (regulacin del mercado, competencia y transparencia, entre otros factores) como en la
demanda (perfil del consumidor, bienes sustitutos, etc). Por ese motivo es que ambos mercados se
tratarn a lo largo del presente trabajo de manera separada, pero centralizando la atencin en el
estudio del mercado del gas natural por redes (de ahora en adelante denominado simplemente gas
natural para simplificar el tratamiento de la informacin) dada la (mayor) importancia relativa de
este ltimo en el conjunto del sector (observar grfico adjunto). El mercado de GNC tambin se
trata en un segmento aparte pero le valen las mismas premisas que al gas natural ya que es el mismo
componente (metano pero en esta comprimido) y es distribuido por las mismas licenciatarias que
operan la distribucin de gas natural por redes.

MATRIZ ENERGTICA PRIMARIA MATRIZ ENERGTICA PRIMARIA


AO 1992 AO 2001

Otras Bagazo
primarias 1% Bagazo
Lea Nuclear 1%
1% Nuclear Otras 2%
1% Lea
2% Carbn primarias
Hidrulica mineral 1% Carbn
2%
4% 2% Hidrulica mineral
5% 1%
Gas
natural Petrleo Petrleo
40% Gas natural 41%
49%
47%
Fuente: SE Fuente: SE

En Argentina la base fundamental de la matriz energtica


primaria descansa en el petrleo y el gas (90% en conjunto), pero
la importancia de este ltimo ha sido creciente en el tiempo, a
punto tal que no slo desplaz al petrleo de su histrico primer
lugar sino que adems revirti el saldo comercial deficitario de
aos anteriores (para transformarse en un exportador neto del
fludo). Inclusive, su importancia se acrecienta en la matriz
energtica secundaria. Si bien desde el punto de vista de la
produccin Argentina no es un actor relevante a nivel mundial, es
uno de los pases de mayor consumo de gas natural (ver seccin de
Insercin Internacional).

MATRIZ ENERGETICA SECUNDARIA


Miles de TEP
Fuente de energa Produccin Participacin Prod. Importaciones Exportaciones Balanza Comercial
1992 2001 1992 2001 1992 2001 1992 2001 1992 2001
gas natural por redes 19.391 26.831 37,7% 41,6% 0 0 0 0 0 0
diesel oil 9.400 10.702 18,3% 16,6% 16 207 1.758 1.787 1.742 1.580
electricidad 4.753 7.739 9,2% 12,0% 0 638 0 487 0 -151
nafta 7.054 7.046 13,7% 10,9% 105 74 1.462 3.578 1.357 3.504
gas licuado 1.896 3.146 3,7% 4,9% 84 51 275 1.645 191 1.594
fuel oil 3.302 2.313 6,4% 3,6% 559 13 785 1.079 226 1.066
no energtico 1.624 2.002 3,2% 3,1% 40 57 70 245 30 188
kerosene 1.168 1.475 2,3% 2,3% 21 51 21 35 0 -16
carbn residual 1.101 1.183 2,1% 1,8% 0 0 377 214 377 214
coque de carbn 646 777 1,3% 1,2% 105 0 86 175 -19 175
gas de refinera 595 683 1,2% 1,1% 0 0 0 0 0 0
gas de alto horno 213 253 0,4% 0,4% 0 0 0 0 0 0
carbn de lea 216 196 0,4% 0,3% 0 0 0 0 0 0
gas de coquera 144 164 0,3% 0,3% 0 0 0 0 0 0
TOTAL 51.503 64.510 100,0% 100,0% 930 1.091 4.834 9.245 3.904 8.154
Fuente: SE

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Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Por otro lado, se debe remarcar que Argentina es un pas rico
en materia energtica en general. Se autoabastece de gas natural,
petrleo (y derivados) y electricidad, generando inclusive
excedentes comerciales en los dos primeros casos y un muy ligero
dficit en materia de energa elctrica. Esta coyuntura le asigna
un lugar de privilegio como actor del mercado energtico regional,
considerando la situacin de los pases vecinos.

CUADRO RESUMEN
Caractersticas principales del negocio gasfero

Ventaja como combustible fsil: abundantes reservas, eficiencia energtica, competitividad y


baja combustin ambiental;
Participacin creciente en la matriz energtica mundial, pasada y proyeccin futura, motorizada
principalmente por el sector de generacin elctrica (centrales de ciclo combinado);
La ventaja comparativa es una ventaja de localizacin (por su carcter de recurso natural y la
alta rigidez del transporte);
No es un commodity, existen varios mercados regionales (tecnologa de GNL costosa y poco
difundida);
Actividad muy captial intensiva: elevada inversin en infraestructura fija y elevados costos de
exploracin y explotacin (asociados en parte al riesgo minero). Ello implica: 1) los proyectos
se concretan si hay demanda asegurada, 2) la inversin se recupera en el largo plazo (por ello
los contratos se pactan por tiempo prolongado), 3) estabilidad poltica y jurdica (tanto o ms
importante que la econmica) perdurable en el tiempo, 4) estrategias diversificadoras del riesgo
productivo (formacin de consorcios de productores y diversificacin geogrfica), 5) la
coyuntura es menos relevante para la toma de decisiones en relacin a otras actividades.
Alta integracin en la cadena de valor energtica como manera de monetizar las reservas
(upstream, lquidos GNL, GLP, petroqumica-, energa elctrica.

La percepcin del gas natural actualmente es radicalmente diferente de lo que era hace 10 o
20 aos, cuando era percibido como un combustible noble, reservado para usos especiales. Hoy se
utiliza en una variedad de sectores y aplicaciones y est experimentando un significativo
crecimiento como combustible para generacin de electricidad.

A. TABLA COMPARATIVA DE COMBUSTIN AMBIENTAL DE COMBUSTIBLES FSILES


b. (kg de emisin por TJ de energa consumida)
c. d. Gas e. Petrleo f. Carbn
Natural

g. Oxido de nitrgeno h. 43 i. 142 j. 359

k. Dixido de sulfuro l. 0.3 m. 430 n. 731


o. Partculas p. 2 q. 36 r. 1333

s. Fuente: Agencia de Proteccin Ambiental de EE.UU., American Gas Association

El gas ofrece muchas ventajas comparado con otros combustibles fsiles: abundantes
reservas, eficiencia energtica, competitividad y el hecho de ser el ms limpio en materia ambiental.
De all que en los ltimos aos se ha convertido en una fuente de energa de creciente importancia.
Entre 1970 y 2000 el consumo de gas natural en el mundo ms que se duplic y su participacin en
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 9
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
la matriz de consumo energtico mundial evolucion desde el 17% hasta poco ms del 23% actual,
aunque en la Argentina dicha participacin supera el 45%, ubicando a este pas entre los de mayor
consumo gasfero en relacin a su consumo total de energa. Pero adicionalmente se cuentan otros
factores dinamizantes como diversificacin de combustible y/o elementos de seguridad energtica,
desregulacin de mercados (en gas y electricidad) y crecimiento del PBI mundial.

Tambin el futuro es auspicioso. A lo largo de varias dcadas, el petrleo ha sido la fuente


dominante mundial de consumo de energa primaria y se espera se mantenga como tal hacia el 2020
alrededor del actual 40% de GRAFICO COMPARATIVO DE PRECIOS DE FUENTES DE ENERGIA
participacin en la matriz de SEGUN SEGMENTO (OCDE ao 2000)

demanda (gran parte de la demanda 1200

de petrleo provendr del sector


transporte, ya que all la posibilidad 1000
HOGAR
de sustituir petrleo por otro 800
combustible es muy limitada). Sin
u$s/TOE
embargo y de acuerdo a 600
proyecciones de la Agencia INDUSTRIA

Internacional de Energa (AIE), el 400


ELECTRICIDAD
gas natural ser el componente
energtico de mayor crecimiento en 200

la matriz de consumo mundial, 0


proyectando un 28% de
GN

Carbn

GN

GN

Carbn
Electricidad
Fuel Oil

Fuel Oil

Fuel Oil
participacin en la matriz de
consumo mundial hacia el 2020. El Fuente: EIA, "Energy Prices and Taxes"

uso de gas natural sobrepas al de


carbn por primera vez en 1999 y para el 2020 se espera que su consumo exceda al de este ltimo
en un 38%, cuya tendencia (la del carbn) en el tiempo proyectado seguir declinando (como
sucediera a lo largo de la dcada del 80) hasta alcanzar el 20% de participacin en la matriz de
consumo energtica mundial en el 2020 (desde el 27% en 1985 y 22% en 1999).

A nivel internacional, el 40% de la demanda de gas proviene de la industria, alrededor del


25% se destina al consumo residencial y otra proporcin similar, a generacin elctrica. Tanto a
nivel internacional como en la Argentina, gran parte del crecimiento de la demanda surge de la
generacin de energa elctrica. Esto es as pues el cambio tecnolgico (de la mano del surgimiento
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 10
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de las denominadas plantas de ciclo combinado) unido a la reduccin del precio del gas natural en
relacin al de otros combustibles, ha hecho econmicamente posible la generacin de electricidad
en plantas mucho ms reducidas y eficientes (plantas que incrementan la eficiencia productiva de un
combustible fsil entre un 40% y un 80% promedio), lo que ha tornado ms competitivo al mercado
de generacin de electricidad. La demanda mundial para este segmento (usinas) se proyecta en 58.9
billones de m3 para el 2020 desde los 27.2 B m3 en 1999, triplicndose en el caso de los pases en
PRECIOS DE LA ENERGIA EN EE.UU PARA GENERACION
desarrollo a 17.7 B m3 desde 5.9 B
DE ELECTRICIDAD m3. Nuevas tecnologas, tales
5,0 1,4 como la GTL (Gas-to-Liquids:
4,5 1,4 conversin cataltica directa de gas
4,0 1,3
natural en derivados del petrleo)
podran incrementar an ms su
3,5 1,3
uso en el futuro. Se estima que
u$s/Mbtu

u$s/Mbtu
3,0 1,2 hacia el ao 2030, las centrales
2,5 1,2 trmicas explicarn el 30% de la
2,0 1,1 demanda total de gas. En el sector
1,5 Gas Natural Fuel Oil Carbn 1,1 residencial, el gas hizo un gran
aporte a la competencia gracias a
1,0 1,0
los condensing boilers. La
1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001
demanda de vehculos a gas natural
Fuente: EIA, Short T erm Outlook October 2002 tambin ensanch la base de venta.

Fuente: EIA

En la prctica, la demanda de gas evolucionar en forma diferente de una regin a otra


segn el tamao de las reservas, su distancia a los mercados, la madurez de los mercados y
finalmente pero no menos importante, la competencia de otras fuentes y formas de energa, en
particular carbn y derivados del petrleo. De acuerdo a proyecciones de la AIE el crecimiento del
consumo ser ms intenso en los pases en desarrollo que en el resto del mundo, previendo para los
mismos una tasa promedio anual de 5.3%, comparado con el 2.4% en los pases industrializados,
2.3% en Europa del Este y la ex URSS y 3.2% para el mundo en su conjunto. Y particularmente en
Amrica Central y Amrica del Sur el consumo crecer a 14.6 billones de pies cbicos hacia el
2020, a una tasa promedio anual del 7.4%.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 11
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Una de las caractersticas esenciales de la actividad es el elevado riesgo exploratorio, en el
sentido que el descubrimiento del yacimiento a menudo se produce slo luego de varios y costosos
intentos fallidos. La tecnologa de exploracin evoluciona de manera constante en pos de minimizar
dichos riesgos, sin embargo an no se ha podido hallar un mtodo que permita en forma indirecta
definir la presencia de hidrocarburos en el suelo. Por ello es que para comprobar la presencia del
recurso natural se debe recurrir a la perforacin de pozos exploratorios, incurriendo en elevados
costos que an as no garantizan el hallazo final del combustible.
Diversas son las tcnicas aplicadas para el estudio del suelo: imgenes satelitales, deteccin
por radar de manaderos de hidrocarburos en el mar, ssmica de reflexin (en 2 o 3 dimensiones, ms
moderna esta ltima pero su costo por km es tres o cuatro veces superior al de la tecnologa lineal),
aeromagnetometra, gravimetra (estas dos nunca podrn reemplazar la informacin ssmica pero
constituyen una ayuda efectiva para una racional programacin de los trabajos de prospeccin
ssmica. Su costo, cubriendo una superficie de 5.000 km2, est en el rango de los u$s 200.000 / u$s
300.000 mientras que el costo de prospeccin ssmica de 3D cubriendo slo 250 km2 puede llegar a
diez veces dicho monto) y geoqumica de superficie.
Pero an suponiendo que la exploracin fuera exitosa, luego deben continuar los trabajos de
delimitacin del yacimiento descubierto con la perforacin de nuevos pozos para efectuar luego la
valoracin de las reservas (entendindose como tales la cantidad del recurso que se puede extraer de
manera econmica, o sea, cuando el ingreso marginal es positivo). Esto signfica que desde el
descubrimiento de un yacimiento hasta su total desarrollo pueden ser necesarios varios aos de
trabajo, al igual que la inversin de fuertes sumas de capital. Se trata pues de una actividad de alto
riesgo y elevados requisitos de capital (tambin de personal altamente capacitado), razn por la cual
participan de la misma empresas de muy alta envergadura y fuerte respaldo financiero.

Por otro lado, los proyectos gasferos se desarrollan de manera lgica, en el sentido que
para concretarse necesitan tener en una punta las reservas y en la otra, conectada por un gasoducto,
el consumo con un factor de carga tal que permita amortizar las inversiones aguas arriba, en
desarrollo de yacimientos y fundamentalmente en infraestructura de transporte y de distribucin.
Por ello es un negocio de muy largo plazo y los contratos de provisin son a 20/25 aos y del tipo
take or pay y usualmente estn asociados a demanda de generadores elctricos y/o proyectos
mineros. Pero adems y precisamente porque se trata de inversiones con un horizonte largo de
maduracin, que implican una gran infraestructura fija, es esencial (ms que en otro tipo de
industria o actividad) que los inversores que procuran minimizar el riesgo- se sientan seguros que
los lineamientos polticos bsicos y las variables macroeconmicas no vayan a cambiar demasiado
con el tiempo. Al menos los riesgos no comerciales de esos proyectos deberan estar protegidos.

Otra caracterstica saliente del mercado del gas natural es que no tiene un mercado mundial
desarrollado como el caso del petrleo y por ello es que la formacin de precios en el mercado no es
tan clara y directa como en el caso de este ltimo, con un mercado spot desarrollado y un precio de
referencia para las transacciones internacionales (WTI). Por el contrario, los mercados de gas
natural tienden a ser ms regionales en naturaleza (el 70% del petrleo se comercializa
internacionalmente mientras que en gas esa cifra es de slo el 24%); de all que los precios pueden
variar considerablemente entre pases (en definitiva, el gas natural no es un commodity). Cada uno
de estos mercados regionales de gas natural se caracteriza por tener costos especficos, condiciones
especficas, precios finales especficos y patrones de demanda distintos. As, mientras a fines del
2000 el precio en boca de pozo en la cuenca neuquina era de 1.4 u$s/Mcf, en EE.UU. la misma
unidad de medida costaba u$s 3.7 y el costo de importacin en la UE alcanzaba los 2.7 u$s/Mcf.
Ello obedece (y como no poda ser de otra manera en mercados donde el bien transado es
homogneo) a que el negocio del gas natural tiene una rigidez muy fuerte en infraestructura de
transporte, el cual en en promedio representa alrededor del 50% del precio de la materia prima, un
porcentaje muy superior al observado en petrleo y/o derivados. Las distancias importan
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tremendamente en el negocio del gas. Transportar gas natural por ductos tiene sentido econmico
hasta cierta distancia, a partir de la cual se torna sumamente oneroso e inviable econmicamente por
lo que debe realizarse en buques metaneros previo pasaje del estado gaseoso al estado lquido, para
luego regasificarlo en el puerto de destino (o centro de consumo final). Pero si bien la tecnologa de
transformar gas natural en su estado original (gaseoso) a estado lquido ha descendido en el tiempo,
el costo actual de producir GNL es an muy superior al de producir gas natural. Un reflejo de ello
es que slo el 20% del volumen comercializado internacionalmente se realiza por buques metaneros
(bajo la forma de GNL), mientras que el grueso (80% restante) se canaliza por gasoductos, cifras
que incluso resultan muy similares a las observadas en la dcada del 70 (con lo que se quiere
remarcar que el avance hacia un mercado mundial es muy lento). Por otro lado, para transportar
similar valor calrico el GNL demanda mucha mayor capacidad de transporte (ocupa mayor
volumen) que el petrleo.
El mercado spot es muy nuevo y todava no ha despegado internacionalmente, se est
desarrollando recin en Europa y EEUU., siendo pionero el mercado asitico (el mercado
americano fue el factor dinmico detrs del rpido desarrollo del mercado spot de LNG
internacional en 2000, ao durante el cual este tipo de despachos se incrementaron un 124% en
relacin a 1999 con motivo de precios de compra ms elevados a los vigentes en el mercado
europeo, motivando un redireccionamiento de los volmenes exportados a EE.UU., principalmente
desde Espaa y Corea del Sur). De todos modos, el hecho que muchas fuentes de gas natural estn
alejadas de los centros de demanda, sumado a que los costos en la cadena de LNG han ido en
descenso, contribuyen a la expectativa de un fuerte crecimiento comercial de LNG. En el pasado, el
mercado spot de LNG se utiliz bsicamente para colocar los excedentes de produccin de LNG o
equilibrar los picos demanda de un nmero de importadores. Actualmente, las transacciones spot de
LNG ofrecen nuevas oportunidades comerciales que un creciente nmero de jugadores estn
probando, como arbitraje de precios entre mercados, revendiendo los volmenes no demandados a
terceros. A medida que la utilizacin y comercio del gas contine creciendo, se espera que el
mecanismo de formacin de precios vaya evolucionando, facilitando el comercio internacional y
marcando el camino para un mercado de gas natural globalizado. O bien dicho de otra manera, el
gas natural ir adquiriendo caractersticas de commodity que an hoy no reviste.

La competitividad del sector es fundamentalmente una renta de localizacin (primero y


fundamental por su condicin de recurso natural y combustible fsil que no abunda en cualquier
tipo de suelo- y segundo por la menor o mayor facilidad para extraer el recurso del yacimiento, que
hace al menor o mayor costo de extraccin del mismo. En defintiva, la curva de oferta de la
industria es la curva del costo marginal en tanto se explotan primero los pozos ms productivos)
pero una vez que se dispone de los recursos la tecnologa de transporte (para reducir los costos de
comercializacin) pasa a ser el factor clave. Esta es una tecnologa que dominan pocas empresas en
el mundo. Es un sector muy capital intensivo.

Como en cualquier otro sector, el hecho que se concreten inversiones en el segmento del
gas natural (en el tiempo requerido y en los lugares que se lo necesita) depender de que los
proyectos de gas ofrezcan una tasa de retorno atractiva (en relacin con el riesgo) en comparacin
con otras alternativas de inversin. Pero sto a su vez depender de otros factores:
precio (absoluto y relativo, en trminos del petrleo)
evolucin tecnolgica y costos asociados
marco de inversin seguro y estable
financiamiento

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El precio del gas y del petrleo

La forma de determinar los precios del gas vara de una regin a otra segn las
caractersticas fsicas y estructurales
del mercado y el grado de PRECIOS DE LA ENERGIA EN EE.UU DESPUES DE LA
DESREGULACION: GAS NATURAL EN BOCA DE POZO vs. WTI
competencia alcanzado por los
sectores del upstream y downstream 35 4,5

(que depende del modelo de 4,0


desregulacin del sector que se haya 30

implementado2). Pero en la prctica WTI Gas Natural 3,5

los precios del gas siempre son 25

u$s/Mcf
3,0

u$s/BdP
fuertemente influenciados por el
precio del petrleo. An en los 20
2,5

mercados donde los precios estn


2,0
contractualmente desvinculados de
15
los del petrleo, estos ltimos 1,5

pueden incidir sustancialmente en la


formacin de precios del gas. Esto se 10
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
1,0

produce cuando la capacidad para Fuente: EIA, Short Term Energy Outlook October 2002
elegir otro combustible en el corto
plazo le permite al usuario final ajustar rpidamente su demanda a los precios relativos de los
combustibles. O dicho de otra forma, cunto mayor es el grado de sustitucin entre dos productos,
ms elstica es la curva de demanda de ambos bienes. La demanda de gas natural es relativamente
inelstica a las variaciones de precios en el corto plazo (bsicamente por cuestiones estructurales3)
pero puede ser ms sensitiva con el transcurso del tiempo en tanto se mantenga la diferencia de
precios entre combustibles sustitutos y le sea posible tecnolgicamente al consumidor hacer un
swap de un tipo de equipamiento a otro.
En relacina esto ltimo tambin surgen otras cuestiones. La proyeccin de una mayor
demanda mundial se combina con los planes de apertura al capital privado de ciertos gobiernos que
an mantienen participacin accionaria en empresas del sector gasfero, citando los ejemplos de
Kogas (Corea), Petronas (Malasia), Pertamina (Indonesia), China National Petroleum Corporation
(China), Gazprom (Rusia), Pemex (Mxico), Omn LNG, Adgas (subsidiaria de Abu Dhabi
National Oil Company), National Iranian Oil Company, Sonatrach (Algeria), Nigerian National
Petroleum Corporation, Egyptian General Petroleum Company y Mossgas (Sudfrica). La mayor
competencia que este proceso de desregulacin y apertura traer aparejado (derivada de la mayor
inversin y produccin a l asociado), fomentar el desarrollo de mercados (spot) a corto plazo y
acelerar el desacoplamiento de los precios del gas y el petrleo en los contratos a largo plazo,
aunque el precio de este ltimo seguir incidiendo sobre los del gas a travs de la competencia entre
combustibles. Y por otro lado, si bien es difcil estimar el impacto que tendr el acceso de nuevos
actores al mercado sobre los precios y los mrgenes en los distintos segmentos de la cadena de
suministros de gas, la experiencia en EE.UU., Canad y el Reino Unido indica que la competencia
tiende a contraer los mrgenes en la cadena de valor, provocando una reduccin en los precios
finales y en boca de pozo. Por ello, es probable que la incertidumbre que surge en un perodo de
transicin, sumada a la mayor volatilidad de los precios que probablemente genere la mayor
competencia resulten en la percepcin de un mayor riesgo asociado a los proyectos en general.

2
Un anlisis detallado se haya en Natural Gas Pricing in Competitive Markets, IEA, 1998.
3
Sencillamente pensar en la capacidad de un consumidor residencial de, frente a variaciones en el precio relativo de los combustibles,
sustituir en el corto plazo y de manera econmica su sistema de calefaccin a gas por otro que le brinde similar satisfaccin.
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Tecnologa: despus de la ventaja de localizacin, el factor clave

INDICE DEL PRECIO DEL GAS NATURAL, COSTOS OPERATIVOS Y En prrafos


COSTOS DE EQUIPO (VALORES DEFLACTADOS). EE.UU. 1976- anteriores se dej en claro la
2000
300
importancia fundamental de la
costos operativos tecnologa de transporte como
precio boca de pozo uno de los componentes clave
250 costo equipos de la ventaja competitiva del
productor (por supuesto luego
indice 1976=100

200 de la ventaja de localizacin del


recurso), considerando la alta
150 rigidez estructural de este
componente. En la dcada
100
pasada el desarrollo
tecnolgico, el mejoramiento de
las prcticas de gestin y los
50
avances en diseo de proyectos
1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000
y productividad han reducido en
Fuente: EIA, Office of Oil and Gas
Nota: los costos operativos no incluye costos indirectos ni impuestos. El costo en equipos incluye los drilling costs.
forma sustancial los costos de
descubrimiento y desarrollo de
nuevos yacimientos de gas y el
costo de transporte a los mercados (el precio en boca de pozo es ms elstico a los cambios
tecnolgicos que la propia produccin y consumo de gas natural). Sin embargo, la principal
incertidumbre a futuro que enfrenta la industria mundial del gas es el costo ya que si bien la escasez
de recursos no es un problema (la oferta es suficiente para satisfacer la demanda de los prximos 60
aos), el agotamiento de las reservas ms econmicas y las distancias cada vez ms largas que
tendrn que recorrer los nuevos suministros en muchos casos impulsar el aumento de los costos de
entrega, por lo que ser necesario una nueva revolucin tecnolgica en perforacin e ingeniera
de produccin y transporte por gasoductos y GNL.

Y relacionado con esto ltimo, el segundo gran interrogante es la evolucin del precio del
gas. Al respecto, podran ser necesarios precios en boca de pozo ms altos que los vigentes en la
dcada del 90 en la mayora de los mercados para obtener la inversin necesaria en infraestructura
de abastecimiento al alargarse las cadenas de suministro y aumentar los costos. Segn la Unin
Internacional de Gas (IGU) las necesidades de inversin (desarrollo y renovacin) se estiman en u$s
2000-2600 mil millones entre 1998 y 2030 a precios constantes.
Por ltimo, una mirada hacia el futuro. El proceso de cambio de las polticas ambientales en
el mundo ha generado -y lo seguir haciendo en el futuro- poderosos incentivos para invertir en
tecnologas ms limpias y eficientes. La aparicin y desarrollo de los ciclos combinados en la
generacin de energa elctrica es un ejemplo de ello. En el mismo sentido, la tecnologa de clulas
de combustible hidrogenado es una prometedora innovacin que potencialmente podra reemplazar
los motores de combustin interna, que emanan emisiones dainas para el aire. Para que estas
clulas capturen plenamente su ventaja ambiental, el hidrgeno que requieren tendra que derivarse
de una fuente de energa renovable, lo cual no es un posible econmicamente. Por lo que, una vez
ms, considerando las emisiones producidas por las actuales fuentes disponibles de hidrgeno, hay
una clara ventaja de usar gas natural para este propsito y otras tecnologas futuras basadas en
similar componente. El metano tiene una distintiva estructura molecular rica en hidrgeno, lo cual
lo prepara para convertirse en un privilegiado transportador de este ltimo en el proceso de
mutacin desde las actuales tecnologas de combustin hacia las basadas en hidrogno en el futuro.

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LA REESTRUCTURACION DEL SECTOR ENERGETICO EN
ARGENTINA

DECADA DE LOS 80: CRISIS ENERGETICA Y SITUACION PRE-REFORMA

Hasta la introduccin de la reforma energtica, bajo la rbita de la Secretara de Energa y


con el marco jurdico de la Ley 17319 de 1967, las empresas estatales Yacimientos Petrolferos
Fiscales S.E. (YPF) y Gas del Estado (Gas del Estado) concentraban la mayor parte de las
actividades en las cadenas productivas de los hidrocarburos.

A pesar de que YPF S.E. haba realizado hasta ese momento la casi totalidad del esfuerzo
exploratorio, slo extraa en forma directa alrededor del 62% del total del petrleo producido y
entre el 80 y 85% del gas natural. El resto de la produccin de esos hidrocarburos era efectuada por
agentes privados mediante contratos de explotacin suscriptos en diferentes perodos por gobiernos.
De acuerdo con estos contratos, las empresas privadas extraan el petrleo y el gas natural
que deban entregar a YPF S.E. sobre la base de precios fijados o de acuerdo con las sucesivas
renegociaciones que se admitieron desde la esfera oficial. De este modo, la actividad privada en el
sector tuvo un carcter esencialmente rentista, ya que los contratos no implicaban ningn riesgo de
carcter minero o comercial. A pesar de no cumplirse con los compromisos de produccin e
inversin establecidos, las empresas privadas que haban suscrito los contratos obtuvieron, a partir
de 1983, la renegociacin de los precios que haban pactado logrando importantes aumentos en
trminos reales, con el consiguiente efecto sobre la apropiacin de la renta petrolera.
De este modo, los precios pagados por YPF S.E. por el petrleo provisto por los contratistas
(alrededor de 35%) no slo superaban el costo que hubiera implicado la explotacin directa por
parte de YPF S.E., sino que, adems le significaron una prdida neta: con el agregado de las
regalas que deba afrontar, el costo de ese petrleo resultaba superior al precio fijado para su venta
a las refinadoras privadas (Esso, Shell), en un volumen similar. En algunos casos los precios a los
contratistas llegaron a superar los valores del mercado internacional (H. Pistonesi, 1990).
Otro tanto ocurri con el gas natural entregado por los contratistas a partir de 1981, slo que
en este caso la prdida ocasionada a YPF S.E. fue considerablemente menor (R. Kozulj y H
Pistonesi, 1990).
Las polticas de precios aplicadas al petrleo y sus derivados por las autoridades nacionales
a partir de 1976, junto con las ventajas otorgadas a las compaas privadas, provocaron un creciente
desequilibrio financiero de YPF S.E., obligando a la empresa a recurrir al endeudamiento interno y
externo a fin de poder efectuar las inversiones requeridas para sostener el abastecimiento de
petrleo y derivados.
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En 1985 el Gobierno de Alfonsn intent revertir el deterioro de las reservas de
hidrocarburos a travs de lo que se conoci como Plan Houston, un nuevo intento de incorporacin
de capitales privados en la exploracin que no tuvo mayor impacto. En 5 rondas de licitaciones
realizadas entre 1985 y 1990, se concursaron 165 reas, se adjudicaron 77, y se firmaron 61
contratos, con inversiones pautadas por US$ 951 MM de las cuales llegaron a concretarse US$
231.6 MM. Entre 1983 y 1987 la produccin de petrleo cay un 13%, y un 8% las reservas. En
este marco, en 1987 se mejor la remuneracin que YPF reciba por el crudo y se intent dar un
nuevo impulso a la explotacin de los contratistas de YPF, fijndoles una remuneracin equivalente
al 80% del precio internacional para la produccin incremental que pudieran obtener de los
yacimientos. La produccin de crudo de los contratistas creci un 13% entre 1987 y 1989,
permitiendo una recuperacin del 7% en el total producido en el pas.
A diferencia de los grandes pases petroleros latinoamericanos (Mxico, Venezuela) en los
que el petrleo representaba una fuente de ingresos en divisas significativa para el fisco, en la
Argentina de fines de los 80s la empresa estatal petrolera requera sistemticamente de asistencia
financiera del Tesoro, situacin que independientemente de sus causas, sin dudas incrementaba las
probabilidades de una eventual privatizacin.
Las estadsticas correspondientes al ao 1988 revelan el fracaso de la poltica petrolera. En
1988 se produjeron 26.1 millones de m3 de petrleo, un 9.5% menos que en 1981. En el mismo
perodo las reservas cayeron de 385 MM de m3 a 362 MM de m3. Las refineras argentinas
procesaron 24.9 millones de m3, un 18% menos que en 1981. Las ventas en el mercado interno de
naftas cayeron un 22%, mientras que las de gasoil/diesel crecieron un 7%.
En gas el panorama era un poco ms alentador: el gas entregado a Gas del Estado creci de
8240 millones de m3 de 1981 a 17424 millones en 1988, gracias a la ampliacin de la capacidad de
transporte desde la cuenca neuquina. Las reservas, por su parte, crecieron de 648437 millones de
m3 a 773016 millones de m3, con importantes aportes de la cuenca noroeste y de la austral.
Sobre el final del gobierno radical el entonces ministro de Obras y Servicios Pblicos
R.Terragno impuls lo que se conoci como Petroplan, que prevea la conformacin de Uniones
Transitorias de Empresas (UTEs) entre YPF y productores locales para explotar reas de baja
produccin (secundarias), la asociacin con grandes empresas en reas centrales, y la desregulacin
de la industria. Estas ideas no llegaron a ponerse en prctica en el gobierno de Alfonsn, pero seran
la base para las reformas petroleras de Menem.

LA REFORMA ENERGETICA DE LOS 90

Las Leyes de Reforma del Estado y de Emergencia Econmica4 otorgaron al Poder


Ejecutivo del nuevo gobierno, instaurado en 1989, poderes especiales para proceder a la
reestructuracin de las actividades y funciones en el rea pblica. Esta legislacin estableci las
bases formales para acelerar la implementacin del proceso de transformacin, que fue orientado
por los principios generales de retiro del Estado de las actividades productivas, desregulacin del
funcionamiento de los mercados, privatizacin y/o concesin de las empresas pblicas.
En el sector energtico, la reforma alcanz al conjunto de las cadenas productivas ms
relevantes. De este modo, se eliminaron todas las trabas a la entrada de nuevos actores privados, se
dispuso la liberacin de los precios de los energticos comercializables, se reestructur la
organizacin productiva en las industrias de red con la finalidad de introducir mbitos de mercado,

4
Leyes 23.696/89 y 23.697/89 respectivamente. Estas leyes fueron acompaadas por un conjunto de Decretos que
reglamentaron y especificaron su contenido. Entre los ms atinentes al objeto de este trabajo pueden mencionarse aquellos referidos a la
anulacin del carcter especfico de los Fondos Energticos, la transferencia de la Secretara de Energa a la esfera del Ministerio de
Economa, la suspencin de los subsidios y vigencia del Compre Nacional en el mbito pblico, la reformulacin del rgimen de
Inversiones extranjeras (dndoles un trato equivalente a las nacionales), la capitalizacin de la deuda externa, la formulacin del
programa de privatizacin y concesin de empresas pblicas.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 17
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
se procedi a la privatizacin o la concesin de la casi totalidad de las empresas del sector y se
redefini el rol del Estado, limitando sus funciones a la formulacin de las normas regulatorias y al
control y fiscalizacin, especialmente en el caso de los servicios que tuvieran las caractersticas de
monopolios naturales.
Estos cambios implicaron una drstica modificacin en la modalidad de coordinacin de las
industrias del sistema energtico. La asignacin de los recursos pas a depender de las decisiones de
los nuevos actores privados que, en lugar de responder a finalidades polticas generales, como
ocurra en el perodo anterior, se sujetan a una racionalidad guiada por la bsqueda de ganancia, en
conformidad a la normativa establecida. En particular, esto implic que las decisiones referidas al
uso de los recursos naturales energticos de carcter agotable quedaran en el mbito privado. Este
hecho limita considerablemente el margen disponible para la accin futura de la poltica energtica,
que haba mostrado una continuidad destacable desde la postguerra, a pesar de la inestabilidad
poltica que registr el pas a lo largo de ese perodo.
Salvo en el caso de Yacimientos Petrolferos Fiscales (YPF), que se enajen a travs de la
venta de sus acciones, la privatizacin y/o concesin de las empresas del sector se realiz por medio
de la adjudicacin a consorcios a travs de mecanismos licitatorios. Esta modalidad de privatizacin
dio lugar a que algunos grupos econmicos locales o extranjeros pudieran formar parte de diferentes
consorcios adjudicatarios, pudiendo de este modo estar presentes de manera simultnea en varios
eslabones de una misma cadena energtica, e incluso, en los correspondientes a varias de ellas.
El Estado nacional mantuvo inicialmente una porcin de la propiedad de las empresas
pblicas privatizadas, variable segn las diferentes actividades del sector. Sin embargo, con motivo
de las dificultades presupuestarias que tuvo que enfrentar a partir de 1995, el Estado fue
desprendindose progresivamente de tales activos mediante la venta de las acciones
correspondientes. De este modo, salvo las centrales binacionales (Salto Grande y Yacyret) y
nucleares (Embalse y Atucha I), todas las actividades del sector energtico se encuentran
actualmente bajo el control privado.

LA REFORMA EN EL SECTOR PETROLERO

La concrecin del proceso de reforma se realiz mediante un conjunto de instrumentos


legales que se promulgaron entre fines de 1989 y 1991. Las principales acciones que plasmaron
dicho proceso fueron las siguientes:

a) Reconversin de los contratos de explotacin. Se reconvertieron en concesiones de


libre disponibilidad todos los contratos de produccin (24 en total) que unan a YPF con empresas
privadas, contratos cuyo vencimiento operaba mayoritariamente en 1999. El criterio utilizado fue
establecer un rgimen de asociacin con YPF S.E. para aquellos contratos en los que el precio
vigente fuese inferior al internacional y de concesin para los restantes. La produccin de crudo por
contratos involucraba a 12 empresas / consorcios y explicaba a mediados de 1990 al 35% de la
produccin total nacional. Los ms importantes por su volumen eran los viejos contratos de Amoco
en la Patagonia y Oxy en Mendoza, aunque el contratista ms importante era, sumando todas sus
reas, la empresa argentina Prez Companc. Como resultado de la operacin, tomando el conjunto
de los contratos ponderados por sus niveles de produccin YPF mantuvo una participacin del 11%
en las reas reconvertidas.
b) Privatizacin de las reas Marginales. Se trataba de reas previamente abandonadas o
de baja produccin. Inicialmente se adjudicaron 29 de las 258 reas de YPF S.E. por un valor de
u$s 245 M, las cuales representaban el 5.1% de la produccin nacional. Esta licitacin no atrajo a
las petroleras internacionales y fue cubierta por firmas locales que hasta ese momento opertaban
como contratistas de la empresa estatal (Perez Companc, Astra, Tecpetrol, Cadipsa). Posteriormente
se realizaron dos licitaciones ms en dos tandas de 22 reas secundarias cada una, por las cuales el
Estado embols u$s 188.5 M.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 18
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
c) Privatizacin de las reas Centrales. Implic la transferencia de derechos de
explotacin de reservas, bajo la forma de asociacin con YPF S.A. en cuatro de las cinco
principales reas productoras del pas y la venta de las cuencas Austral y Noroeste. Estas reas
registraban los ms bajos costos operativos y costos totales inferiores o muy inferiores a los precios
internacionales. Es decir que, por medio de la privatizacin de las reas centrales, se entreg al
control de las compaas privadas entre 31% y 35% de las reservas y alrededor del 23,5% de la
produccin petrolera al momento de las adjudicaciones. Como resultado de la licitacin, YPF
retuvo slo el 10% en el Vizcacheras, el 30% en El Huemul, el 40% en el Area Puesto Hernndez y
el 10% en El Tordillo.
d) Elaboracin de un nuevo Plan de Exploracin. A comienzos de 1991 se dio por
finalizada la poltica exploratoria del Plan Houston y meses despus se estableci un nuevo
esquema de exploracin para nuevas reas que fue bautizado como Plan Argentina, de libre acceso
para todas las empresas nacionales (incluyendo YPF S.A.) e internacionales. El Plan de Exploracin
estableci que las empresas que descubran petrleo no debern compartirlo con YPF S.E. y que
slo tendrn que pagar regalas y los impuestos vigentes para cualquier actividad minera, industrial
o comercial. La modalidad jurdica utilizada es la concesin y el crudo obtenido ser de libre
disponibilidad. En funcin de este plan se oblig a YPF S.A. a devolver la mayor parte de las reas
que tena en prospeccin.

Plan Argentina. Areas ofertadas, permisos de exploracin otorgados y zonas de produccin5


Fuente: Secretara de Energa

Las principales caractersticas del nuevo esquema fueron las siguientes:


en licitaciones internacionales bimestrales se ofrece todo el mapa exploratorio del pas (140
reas).
las diversas actividades de exploracin (lneas ssmicas, pozos, etc.) estn valuadas con cierta
cantidad de Unidades de Trabajo (UT), cada una por un valor de US$ 5000. Las empresas que
renen ciertos antecedentes tcnicos, econmicos y financieros, compiten en las licitaciones
ofreciendo UTs. Gana quin ofrece ms UTs (lo que implica mayor inversin) ajustado por el

5
Para un mayor detalle de las reas ofertadas, adjudicadas y a licitar ver Plan Argentina (Decreto N 2178/91) publicado en la pgina
web de la Secretara de Energa.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 19
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
cronograma de trabajos propuesto (se privilegia a quienes ofrecen hacerlo en menor tiempo).
Existe una restriccin de inversin mnima de US$ 1.5 MM.
el ganador de la licitacin recibe un permiso de exploracin por 2/3 aos (3/4 si es rea
martima), estando obligado a desarrollar el programa de inversiones comprometido o entregar
el dinero equivalente. Si finalizado el perodo pretende seguir explorando, debe revertir el 50%
del rea, estando obligado en el segundo perodo a perforar al menos un pozo. Se paga un canon
de exploracin de US$ 10 anuales por Km2.
en el caso de que la exploracin sea exitosa, se declara la comercializacin del yacimiento y se
obtiene una concesin de explotacin por 25 aos prorrogables. A partir de all el canon pasa a
ser de US$ 420 por Km2 y se pagan regalas del 12% sobre el valor del petrleo y/o gas
producido a la provincia correspondiente.

t. Plan Argentina. Cuencas sedimentarias

Fuente: Secretara de Energa

e) Desregulacin del mercado del petrleo crudo. De manera previa o simultnea con la
reconversin de los contratos y la privatizacin de las reas, se procedi a la desregulacin del
mercado de petrleo y de sus derivados, establecindose la libre disponibilidad de los hidrocarburos
provenientes de las concesiones y asociaciones, la autorizacin a las empresas privadas para
importar y exportar hidorcarburos libre de tasas y/o retenciones (decreto N 2178/91) y la libre

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 20
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
disponibilidad del 70% de las divisas que se obtuvieran de la venta de hidrocarburos (decreto N
1589/89). Al mismo tiempo se regul el uso de los oleoductos y otras instalaciones de transporte de
YPF S.A., para que pudieran ser utilizados por terceros.
f) Venta de destileras, oleoductos y otros medios de transporte de YPF S.A. La venta
de tres de sus destileras menores implic para YPF S.A. la transferencia a las compaas privadas
del 16% de su capacidad primaria de refinacin, que pas casi del 62% al 51,9%. En lo que se
refiere a los medios e instalaciones de transporte se decidi la privatizacin de los oleoductos Allen-
Puerto Rosales (con su correspondiente terminal martima) y Puerto Rosales-La Plata y la flota
naviera de YPF S.A.
g) Desregulacin del mercado de derivados y el cambio en la poltica impositiva. Antes
de la desregulacin del mercado de derivados, los precios de los mismos, a nivel de productor,
fueron fijados en niveles cercanos a los internacionales por la Secretara de Energa de la Nacin.
Como era de esperar, la desregulacin no result eficaz para la promocin de la competencia. El
abastecimiento de la demanda es concentrado por las tres principales empresas (YPF S.A., ESSO y
SHELL) y, a pesar de las transformaciones realizadas, YPF mantena todas las condiciones de
empresa lder, con capacidad de fijar los precios de los derivados.
h) La privatizacin de YPF S.A. (Ley 24.145): Luego de las privatizaciones de los activos
mencionados, se procedi a la valorizacin de los activos restantes de YPF S.A. y se transfirieron al
Estado Nacional las deudas de la empresa, realizndose la distribucin o venta de acciones. En la
primera etapa de privatizacin de la empresa se vendi el 46% de las acciones a inversores
privados, quedando un 20% en manos del Estado Nacional y el resto (12%) en poder de los Estados
Provinciales (en compensacin por las regalas adeudadas), el personal de la empresa y los
jubilados. Ms recientemente, la empresa REPSOL logr concentrar en su poder la casi totalidad de
las acciones de YPF S. A.

La ley de hidrocarburos 17.319 de 1967 defini los pagos que los titulares de los permisos
de exploracin y los concesionarios de explotacin de reservas de gas natural deban realizar al
Estado Nacional. En el caso de la exploracin, estableca el pago anual de un canon por cada
kilmetro cuadrado del rea de exploracin. En el caso de la extraccin de gas natural, los
concesionarios tambin deban pagar un canon anual por kilmetro del rea de explotacin, aunque
de un monto mayor, y adems regalas del 12% del valor de los volmenes extrados y
efectivamente aprovechados (no se gravaban el gas natural usado por el concesionario en las
actividades de las explotaciones y exploraciones). Este porcentaje podra ser reducido por el Poder
Ejecutivo hasta el 5% teniendo en cuenta la productividad, condiciones y ubicacin de los pozos.
En 1992, a travs de la Ley 24.145, la Nacin transfiri a las Provincias el dominio pblico
de los yacimientos de hidrocarburos (salvo algunos casos) ubicados en sus respectivos territorios,
incluyendo los situados en el mar adyacente a sus costas hasta una distancia de 12 millas marinas
medidas desde las lneas de base reconocidas legalmente. De esta forma las Provincias pasaron a
tener participacin en la determinacin del porcentaje de las regalas y en el anlisis y evaluacin de
las ofertas por adjudicacin de zonas para exploracin y explotacin. La ley encomend adems la
creacin de una Comisin de Provincializacin de Hidrocarburos para redactar un proyecto de ley
que incluyera las modificaciones necesarias para ordenar, adaptar y perfeccionar el rgimen de la
Ley N 17.319 a los cambios de la ley 24.145. La transferencia del dominio se iba a perfeccionar
despus de sancionada y promulgada dicha ley, sin embargo, la demora del Congreso para aprobarla
llev al Poder Ejecutivo a instituir un rgimen transitorio de exploracin y explotacin de las reas
transferidas en 1994 a travs del decreto 1955. Esta norma dispuso de la creacin de una comisin
por cada provincia integrada por dos representantes de la Secretara de Energa y dos de la
respectiva provincia, las que pasaban encargarse de la determinacin del porcentaje de regalas y
del anlisis y evaluacin de las ofertas de adjudicacin de reas para exploracin y explotacin.
Finalmente, en 2001 el gobierno implement un plan de competitividad, a travs del decreto
1.380, con el objeto de reactivar los pozos hidrocarburferos de baja productividad. En el caso del
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 21
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
gas natural, se consideraron pozos de poca productividad a aquellos inactivos en los dos aos
previos a la norma o aquellos con una produccin diaria promedio mensual inferior a los 2.000 m3
en el mismo lapso. La norma estableci una serie de estmulos fiscales por un plazo no mayor a los
10 aos a las actividades de explotacin, tratamiento, transporte y comercializacin asociadas a los
pozos de baja productividad para estimular su explotacin. En relacin a los impuestos nacionales,
estableci la posibilidad de deducir en un 100% del clculo de impuesto a las ganancias los montos
invertidos en el pozo y las exenciones del pago del canon de explotacin, del impuesto a la ganancia
mnima presunta y del impuesto sobre los intereses pagados, mientras que en el orden provincial,
dispuso la exencin o reduccin en el pago de regalas conforme se acuerde con las provincias, del
impuesto a los ingresos brutos, de tasas municipales que afecten los procesos productivos y del
impuesto a los sellos.

LA REFORMA EN LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL

Antes de la puesta en marcha de la reforma, YPF S.E. concentraba toda la disponibilidad


nacional de gas natural, ya sea a travs de su produccin directa o la realizada por medio de
contratistas nacionales (hacia junio de 1992 la participacin del sector privado era del 3% del total:
Bridas, Astra, Perez Companc, Pluspetrol, Total, Deminex, Tecpetrol, Coastal, y otras menores).
Hacia fines de la dcada del 80, alrededor del 10% de la oferta total de gas natural se originaba en la
importacin desde Bolivia que se realizaba a travs del Gasoducto del Norte.
Por su parte, la empresa de Gas del Estado tena a su cargo el transporte, tratamiento y
distribucin de gas natural en todo el pas. Todo el gas natural captado para su comercializacin era
entregado por YPF S.E. a Gas del Estado, a un precio de transferencia fijado por la Secretara de
Energa. Debido al objetivo principal de la poltica energtica, que estaba dirigida a sustituir los
combustibles lquidos por gas natural en los usos residenciales, industriales y la generacin
elctrica, esos precios de transferencia se mantuvieron muy bajos, especialmente hasta mediados de
los aos 70. Esta situacin posibilit una transferencia de renta que permiti a Gas del Estado
realizar las grandes inversiones requeridas para expandir la cobertura del servicio.
De este modo se logr una muy rpida expansin del mercado de gas natural, sustituyendo
progresivamente al fuel oil en los usos industriales y en la generacin de electricidad y al kerosene y
GLP en los usos residenciales. El consumo de gas natural se increment a una tasa media anual
superior al 7,5% entre 1970 y 1989, en tanto el consumo total de energa se expandi en ese mismo
perodo a una tasa anual media inferior al 1,7%. Esto explica que el gas natural haya incrementado
su participacin en el consumo de fuentes primarias de 17.4% en 1970 a 42% en 1989. El
descubrimiento de importantes reservas en la Cuenca Neuquina (en particular, el yacimiento gigante
de Loma de la Lata), hacia fines de la dcada del 70, facilit notablemente esta rpida penetracin
del gas natural, especialmente a partir de 1980.
Dicho porcentaje de penetracin del gas natural en el balance energtico ubicaba a la
Argentina entre los pases con mayor desarrollo de esa industria en el plano mundial, especialmente
si se considera el grado de cobertura alcanzado con respecto a los usos calricos en el sector
residencial.
Al igual que en el caso de YPF, la situacin econmico-financiera de Gas del Estado se vio
negativamente afectada, desde mediados de los aos 70, por la poltica tarifaria adoptada, por
contratos desventajosos con actores privados y por los precios convenidos para la importacin de
gas desde Bolivia. En efecto, a partir de 1976 fue incrementndose de manera muy significativa la
carga impositiva sobre la venta de gas natural, dando lugar a un progresivo incremento en los
niveles reales de las tarifas a usuarios finales, mientras que los ingresos tarifarios medios de Gas del
Estado mostraron en trminos reales una tendencia declinante (Kozulj y Pistonesi, 1990).
Entre los contratos desventajosos con el sector privado se destaca el correspondiente al
peaje por el uso del gasoducto Centro-Oeste, suscrito con el consorcio COGASCO, encargado de la
construccin de dicha infraestructura. La decisin de licitar la construccin de ese gasoducto
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 22
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
respondi a la orientacin de la poltica econmica que postulaba una funcin subsidiaria del
Estado. Sin embargo, en los hechos dicha decisin implic un incremento en los costos de
transporte de gas que debi erogar Gas del Estado, aumentando al mismo tiempo su endeudamiento
en divisas.
Por ltimo, debe sealarse que el precio que Gas del Estado pag por el gas importado de
Bolivia constituy un factor decisivo para el deterioro de su situacin econmico-financiera. Dicho
precio fue muy superior a los niveles pagados por el gas importado en otros pases y, en algunos
aos, incluso mayor que los precios medios CIF del petrleo, expresados en unidades equivalentes.
Los mayores costos de ese contrato de importacin, cuya renovacin estuvo motivada
principalmente en razones de tipo geopoltico, no se reflejaron en las tarifas percibidas por la
empresa distribuidora, dando as lugar a una drstica reduccin de sus excedentes operativos,
especialmente hasta 1985 (Kozulj y Pistonesi, 1990).
No obstante esas medidas adversas sobre precios, impuestos y contrataciones con grupos
privados, al iniciarse el proceso de privatizacin la empresa de Gas del Estado mostraba una
situacin financiera aceptable y un buen desempeo tcnico-econmico.

MARCO REGULATORIO

La Ley N 24.0766 (privatizacin de Gas del Estado), promulgada parcialmente el 09/06/92,


estableci el nuevo marco regulatorio de la industria gasfera en Argentina, promoviendo la
competencia en las reas donde sta es viable (produccin) y regulando aquellas etapas que slo
pueden operar eficientemente como "monopolios naturales" (transporte y distribucin), catalogando
a estas ltimas como servicio pblico nacional. De igual modo, busc evitar que una determinada
empresa (o grupo) tuviera control sobre todo el negocio gasfero, procediendo a la segmentacin del
mismo en tres tipos de actividades de carcter complementario:

Produccin: nuclea las actividades de extraccin y procesamiento de gas (upstream).

Transporte: las empresas licenciatarias7 (2) estn obligadas a recibir y transportar el gas,
operando el Sistema de Gasoductos respectivo (primordialmente de alta presin).

Distribucin: las empresas licenciatarias8 (8) reciben el gas natural de las transportistas y lo
distribuyen, operando una red de gasoductos de menor nivel de presin, que llega hasta los
usuarios o consumidores finales. Tambin existen subdistribuidores, que son entes o sociedades
de derecho privado que operan caeras de gas que conectan el sistema de distribucin de una
distribuidora con un grupo de usuarios.

6
Dicha Ley se complementa con el Decreto 1738/92 y su modifcatorio 2255/92 y un conjunto amplio de resoluciones de la
Secretara de Energa de la Nacin, que reglamentan y especifican los principios en ella establecidos.
7 Transportadora de Gas del Norte y Transportadora de Gas del Sur. Parte del gas producido no entra al sistema de transporte,
pues se consume en la regin donde se extrae: es el caso de Gas de Malargue para Distribuidora Cuyana y otras fuentes utilizadas por
Distribuidora Sur.
8
Metropolitana, Buenos Aires Norte, Pampeana, Cuyana, del Centro, Noroeste, Litoral y del Sur.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 23
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
GAS Y DERIVADOS
Reestructuracin del sector
Antes de la reforma Situacin post-reforma
Marco legal
GAS DEL ESTADO Sec. de Energa
(Resoluciones)
(transporte, tratamiento PRODUCTORES:
Ley N 17.319 Sector desregulado:
y distribucin)
Precios de transferencia y decretos varios PRODUCCION
Concesiones por 25 aos (31)
OFERTA GN Canon y regalas Sector
Regulado:
TRANSPORTE Y
TRANSPORTE (2)
YPF S.E. DISTRIBUCION
DISTRIBUCION
Ley N 24.076 (9)

(Privatizacin GE)
ENARGAS
PRIVADOS Ms DESDE y decretos regulat .
(Resoluciones)
(3%) BOLIVIA (10%) Inicio de lic. 28/12/92
35 aos con opcin a 10 adic .
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de 24
Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
La ley prev las figuras de los productores, captadores, procesadores, transportistas,
almacenadores, distribuidores, comercializadores y consumidores.
Segn la Ley 24.076, la extraccin de gas natural -que comprende las actividades de
produccin, captacin y tratamiento del producto- se rige por la Ley de Hidrocarburos N 17.319 y
sus modificaciones ms fundamentales provenientes del proceso de desregulacin petrolera9
(Decretos 1055/89, 1212/89, 1589/89, 44/91, 2178/91, 2411/91 y la Ley N 24.145 de 1992 Ley
Federal de Hidrocarburos y privatizacin de YPF-). En esta etapa el precio del gas natural en boca
de pozo permaneci regulado durante un corto perodo (fijado por el Ministerio de Economa) y se
liberaliz a partir del 1/1/94 por medio del decreto 2731/9310. Este decreto tambin
afirma que constituye un deber irrenunciable del Estado asegurar
la existencia de un mercado competitivo cuyas condiciones permitan
la formacin de precios ptimos para beneficio de los
consumidores ; adems, se refiere al requisito de transparencia y
de informacin en tiempo real. El precio del gas en boca de pozo
es uno de los componentes de la tarifa al usuario final; se
refiere al precio en el punto de ingreso al sistema de transporte,
y apunta a compensar los costos por explotacin, delimitacin de
reservas y compresin del gas. El ENARGAS debe promover tambin la
competencia en esta etapa.
Gas del Estado fue fraccionada en diez compaas, dos
11
transportistas y ocho distribuidoras (cuyas licencias fueron
otorgadas el 28/12/92 por el lapso de 35 aos con opcin a 10
adicionales) que cubran todo el territorio nacional, excepto la
regin Noreste . Inicialmente los activos de las compaas transportadoras fueron
12

privatizados a un nivel de 70% y los correspondientes a las empresas distribuidoras entre 70% y
90%. La operatoria incluy la transferencia de pasivos de corto y largo plazo de la empresa Gas del
Estado a los consorcios adjudicatarios (alrededor de u$s 2.700 M).
Los objetivos principales para la regulacin del transporte y
distribucin del gas natural que enuncia el nuevo marco
regulatorio son:
a) Proteger adecuadamente los derechos de los consumidores;
b) Promover la competitividad de los mercados de oferta y demanda de gas natural, y
alentar inversiones para asegurar el suministro a largo plazo;
c) Propender a una mejor operacin, confiabilidad, igualdad, libre acceso, no
discriminacin y uso generalizado de los servicios e instalaciones de transporte y distribucin de
gas natural;
d) Regular las actividades del transporte y distribucin de gas natural, asegurando que las
tarifas que se apliquen a los servicios sean justas y razonables de acuerdo a lo normado en la
presente ley;
e) Incentivar la eficiencia en el transporte, almacenamiento, distribucin y uso del gas
natural;
f) Incentivar el uso racional del gas natural, velando por la adecuada proteccin del medio
ambiente;
g) Propender a que el precio de suministro de gas natural a la industria sea equivalente a los
que rigen internacionalmente en pases con similar dotacin de recursos y condiciones.

9
Ver seccin Reforma Petrolera.
10
Tal como ocurri con el precio del petrleo y sus derivados, los precios fueron incrementados antes de la reforma. El gas en
boca de pozo pas de un nivel medio (en dlares de 1990) de US$ 0,62 el milln de BTU en el perodo 1984-89 a US$ 0,88 en 1990-92.
11
Sobre la base de gasoductos existentes, TGN se qued con la operatoria del Gasoducto del Norte y el Centro Oeste ms
algunos troncales menores (alrededor del 38% de la capacidad de transporte), mientras que TGS qued integrada por los gasoductos
troncales del Sur, del Oeste y Neuba II y la planta separadora de Gral. Cerri (62% de la capacidad de transporte y una parte sustancial de
la capacidad de tratamiento).
12
La novena rea de distribucin, Gas NEA Mesopotmica, de reciente creacin cubri precisamente esta regin y fue adjudicada a un
consorcio controlado por Gas de France International.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 25
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Se consideran transportistas a las personas jurdicas del derecho privado que, habilitadas
por concesin, licencia o permiso, condujeran gas desde el punto de ingreso al sistema hasta su
recepcin por parte de distribuidores, almacenadores o grandes consumidores. Los transportistas no
pueden comprar ni vender gas, con excepcin de las compras que hagan para consumo propio y
mantener la operacin del sistema (los volmenes los decide el ente regulador). La retribucin del
transportista est regulada13. La tarifa, reconoce dos variantes de acuerdo a la modalidad del
servicio: transporte en firme (otorga abastecimiento prioritario al distribuidor que lo suscribe, no
pudiendo interrumpir el suministro del fluido mientras dure el contrato entre ambos) o
interrumpible. El servicio interrumpible prev que se deber aceptar la interrupcin del servicio,
cuando se avise con la debida antelacin, a la sola opcin de la distribuidora. La seguridad del
suministro no interrumpible recae en transportistas y distribuidores, que deben adems satisfacer
toda demanda razonable (en ltima instancia dicha razonabilidad est fundada en el criterio de
rentabilidad y, eventualmente, en las directivas del ENARGAS).
A fin de evitar la integracin vertical en la cadena gasfera, los transportistas no podrn
acceder a la distribucin, produccin ni almacenaje, como as tampoco ningn almacenador,
distribuidor y consumidor que contrate directamente con el productor, o grupo de ellos, ni empresa
controlada o controladora de los mismos podrn tener participacin controladora en una
sociedad habilitada como transportista.
El transportista facturar los cargos por la reserva de capacidad de transporte (en el caso del
transporte en firme), los cargos por volumen transportado bajo el servicio de transporte
interrumpible, los cargos por servicio de intercambio y desplazamiento, entre otros cargos (por
ejemplo, multas por entregas menores o mayores a las autorizadas).
El transportista est obligado a permitir el acceso a sus instalaciones y servicios sobre una
base no discriminatoria; los costos directos o indirectos de la instalacin sern soportados por quien
requiera la interconexin. Sin embargo, este acceso libre no implica que se pueda exigir al
transportista una amplicacin de sus instalaciones. El transportista est obligado a transportar gas en
tanto la capacidad existente en el gasoducto lo permita, de conformidad con las modalidades del
servicio a contratar. El transportista podr en forma discrecional, reducir sus tarifas reguladas, pero
la reduccin se deber realizar para todos los que contratan en los mismos trminos.
Los distribuidores reciben el gas del transportista (pueden comprarlo o simplemente,
transportarlo) y tienen a su cargo el abastecimiento de los consumidores hasta el medidor de
consumo, dentro de una regin determinada. Los distribuidores deben llevar a cabo sus funciones
con instalaciones permanentes. Pueden contratar directamente con productores o comercializadores,
pero no les est permitido el control de las firmas transportistas, ni ser productores o
almacenadores. Tampoco podrn ser distribuidores los consumidores que contraten directamente
con los productores14.
Se establecen las siguientes categoras de usuarios:
a. Residencial R: medidores domsticos no comerciales, sin requerimiento de compra
mnima.
b. General P (SG-P): todos los consumos no residenciales sin requerimiento mnimo de
compra. El cliente no tiene una cantidad contractual mnima, y no es atendido bajo un contrato de
servicio de gas.
c. General G (SG-G): Servicio para uso no domstico en donde el cliente ha celebrado un
contrato de servicio de gas con una cantidad contractual mnima, la cual en ningn caso puede ser
inferior a 1000 m3 durante un perodo mnimo de un ao.
d. Grandes Usuarios: estos podrn contratar servicios de distribucin firmes o
interrumpibles:
13
Inicialmente, la determinacin de la tarifa apunt a reflejar los posibles costos de ampliacin de la capacidad de transporte
en el mediano plazo.
14
El nuevo marco tarifario eximi a las distribuidoras de la aplicacin de regmenes tarifarios preferenciales, y en caso de que
se decidiera preservar alguno de ellos, el estado deber explicitar los mecanismos presupuestarios a travs de los que el Tesoro resarcir
al distribuidor privado por los quebrantos ocasionados.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 26
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
ID: Servicio para un cliente que no utiliza el gas para usos domsticos y que no es una
estacin de GNC, ni un subdistribuidor, siempre que haya celebrado un contrato de servicio de gas
que incluya una cantidad mnima anual de 3.000.000 m3 y un plazo contractual no menor a doce
meses en todos los casos. El servicio prestado es interrumpible.
FD: Servicio para un cliente que no utiliza el gas para usos domsticos y que no es una
estacin de GNC, ni un subdistribuidor, siempre que haya celebrado un contrato de servicio de gas
que incluya una cantidad mnima diaria contractual de 10.000 m3 y un plazo contractual no menor a
doce meses en todos los casos. El servicio prestado es firme.
SDB: Servicio que se presta a un cliente que opera caeras de gas que conectan el sistema
de distribucin de una distribuidora con un grupo de usuarios (excepcin hecha para el SDB de la
ciudad de Paran, conectado directamente a al red troncal de gasoductos de TGN). Para operar
como SDB definitivo debe mediar una autorizacin del regulador. El servicio es firme.
GNC: Servicio que se prseta a una persona fsica o jurdica que expende gas natural
comprimido para uso como combustible para automotores y cuenta con un medidor individual
separado.
FT: Servicio para un cliente que no utiliza el gas para usos domsticos y que no es una
estacin de GNC, ni un subdistribuidor, siempre que haya celebrado un contrato de servicio de gas
que incluya una cantidad mnima diaria de 10.000 m3. Este servicio est disponible para cualquier
cliente con conexin directa al sistema de transporte y se presta por contrato sobre una base firme.
IT: Servicio para un cliente de una distribuidora con conexin directa al sistema de
transporte. No debe utilizar el gas para usos domsticos, ni ser una estacin de GNC, ni un
subdistribuidor. Debe comprar una cantidad mnima contractual de 3.000.000 m3 por ao, y un
plazo contractual no menor a doce meses. Se presta sobre base interrumpible.
Las tarifas varan segn tipo de usuarios y zonas del pas, tanto en su forma de composicin
como en su valor. Las tarifas SG-G, FD y FT requieren el pago de cargo por reserva de capacidad
adems del cargo por m3 consumido. Las tarifas ID e IT no requieren el pago de cargo de reserva
de capacidad; el usuario slo paga por los m3 consumidos. En los casos de compra de gas por
usuarios finales, la tarifa del distribuidor ya est incluida en el costo final mientras que la compra de
gas por usuarios a distribuidores fuera de su zona se computa como un cargo separado (se tratara
de grandes usuarios que pacten directamente con un distribuidor).
Como el precio del transporte se considera una parte de la tarifa que fija la distribuidora, un
cambio en el precio de transporte se aplica a la tarifa antes abonada, corregido por el factor de
carga, que se computa como el cociente entre el consumo promedio diario de la categora en los
ltimos doce meses previos al ajuste, y el consumo pico diario de la categora en cuestin, en el
mismo perodo.
La contratacin del servicio de transporte en firme implica, por parte de la distribuidora, el
pago de un cargo por reserva de capacidad, que es estimada de acuerdo a los volmenes mximos
que se esperan transportar en el transcurso del ao. El coeficiente entre la capacidad contratada y la
efectivamente utilizada, es el coeficiente de utilizacin de la capacidad contratada en firme.
Tanto los transportistas como los distribuidores estn obligados a permitir el acceso libre e
indiscriminado de terceros a la capacidad de transporte y distribucin de sus respectivos sistemas
que no est comprometida para abastecer la demanda contratada, en las condiciones convenidas por
las partes. Ninguno podr otorgar ni ofrecer ventajas o preferencias en el acceso a sus instalaciones,
excepto las que puedan fundarse en diferencias concretas. Los transportistas y distribuidores estn
obligados a responder toda solicitud de servicio dentro de los 30 das desde la solicitud.
Se legisla la figura de la comercializacin, que prev la aparicin de brokers que
intermedien en la compraventa del gas. Un comercializador es quien compra y vende gas natural
por cuenta de terceros. Los propietarios de las comercializadoras no podrn ostentar el control de
las compaas de transporte o de distribucin.
A efectos de introducir mayor competencia en el segmento regulado (donde la demanda es
cautiva), se permite que los grandes usuarios (ms de 10.000 m3/da) puedan celebrar contratos
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 27
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
directamente con el productor y/o comercializador (by pass comercial, opcin que implica el pago
de un peaje al distribuidor correspondiente) o conectarse directamente a un trasnportista (by pass
fsico). Si lo hicieran con los primeros, no podrn controlar firmas transportistas o distribuidoras
que sirvan a la regin donde est situado el consumidor15. Los consumidores que hagan uso del
derecho de adquirir el gas directamente, y que utilicen instalaciones del distribuidor, debern abonar
la tarifa de distribucin que corresponda, pudiendo, sin embargo, negociar un acuerdo entre las
partes, en tanto el distribuidor no deje de recuperar sus costos; tambin se aplica que el costo
atribuible a este servicio pueda ser recuperado mediante tarifas a otros consumidores. Si contratan
directamente con el productor, podrn construir, a su exclusivo costo, sus propios ramales de
alimentacin.
Las clusulas que determinan la separacin de la industria, se refieren al control empresario.
En caso que una empresa participe en varias actividades, sin llegar al control (que est prohibido),
el ENARGAS debe autorizar la operacin.

En materia tarifaria y tal como se dej trascender en prrafos precedentes, las tarifas de
los segmentos de transporte y distribucin estn reguladas. De acuerdo con dicha regulacin, el
precio fijado a los usuarios finales (sin impuestos) se compone del precio del gas natural en boca de
pozo (pactado libremente entre oferta y demanda), la tarifa de transporte y la tarifa de distribucin.

Sistema de precios en el mercado gasfero

Upstream: mercado desregulado, libre interaccin entre oferta y demanda


Downstream (distribucin y transporte): componente regulado. Consideraciones:
TARIFA al usuario final = Costo del gas + T + D
Price Cap sobre T y D
Cobertura: costos operativos, amortizacin de activos, retorno sobre el capital justo y
razonable
Ajustes semestrales (por estacionalidad y PPI) y quinquenales (factores X y K)
El GLP est desregulado, no as el GNC.

El mecanismo utilizado para regular las tarifas de los servicios mencionados corresponde a
una frmula tipo Price Cap o de valores mximos: PPI (USA) - X + K, donde PPI es el ndice de
precios al productor de Estados Unidos, X representa una deduccin porcentual dirigida a transferir
a los usuarios parte de las mejoras de productividad y K es una adicin porcentual destinada a
incentivar las inversiones de las licenciatarias y a la recuperacin de los costos asociados a la
inversin16 17. En este sentido, las tarifas a usuario final sufren tres tipo de ajustes:

15
Es importante sealar que estas limitaciones se modificaron parcialmente a travs
del Decreto N 1738/92, que reglamenta la ley 24076, admitiendo en los hechos la posibilidad
de que distribuidores o consumidores contraten directamente con productores aunque posean en
conjunto ms del 50% del capital o de los votos en la sociedad de inversin, controladora de
una distribuidora o transportista, si no suministran o reciben en conjunto ms del 20% del
gas transportado o comprado computado mensualmente del transportista o distribuidor
(controlado por la sociedad inversora).
Del mismo modo las restricciones no se aplican cuando la participacin controladora
se alcance mediante la suma de las participaciones de dos o ms de las diferentes categoras
de sujetos (por ejemplo: transportista ms productor, o transportista ms distribuidor,
etc.).
16
Ser de aplicacin si el ente requiriese inversiones adicionales a las inicialmente previstas, y que no puedan ser recuperadas
mediante tarifas vigentes. Como este factor conduce a la elevacin de las tarifas por programas de inversin, se deber probar que los
mismos benefician a la mayora de los usuarios del sistema de transporte y distribucin.
La primera revisin tarifaria determin un factor X para cada transportista y cada distribuidora. Para el factor
17

K, se presentaron 123 proyectos de inversiones a considerar, 28 de ellos descalificados por el ente.


N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 28
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
de carcter estacional: referidas a las variaciones del precio de referencia del gas en boca de
pozo que el Ente Regulador reconoce como valor mximo que puede ser incorporado a las
tarifas (pass through). Estos ajustes se realizan al comienzo del perodo invernal (mayo) y
estival (octubre). Se trata pues de un mecanismo automtico por el cual los distribuidores
trasladan a precio final (usuario final) las variaciones que sufre el precio del gas natural en boca
de pozo estipuladas en los contratos celebrados entre distribuidores y productores, previa
autorizacin del ente de dichos contratos.
por variaciones en el PPI, se realiza dos veces por ao (enero y julio). Se encuentra suspendido
desde enero de 2000.
de carcter quinquenal, ajustando las tarifas por productividad (factor X) e inversin (factor K)

Por las licencias, las tarifas son calculadas en dlares y convertidas en pesos al momento de
su aplicacin. Las compaas podran fijar tarifas menores al price cap, pero debern siempre
recuperar todos los costos. En ningn caso los costos atribuibles al servicio prestado por un
consumidor podrn ser recuperados mediante tarifas cobradas a otros consumidores. Se prohbe
efectuar subsidios cruzados entre usuarios.
La tarifa de transporte y distribustin que de estos ajustes resulte deber alcanzar para
cubrir los costos operativos, la amortizacin de activos y posibilitar una razonable rentabilidad
(justa y razonable en los trminos de la legislacin vigente) a las empresas que operen con
eficiencia, contemplando que dicha rentabilidad sea similar a la de otras actividades de riesgo
comparable, y que guarde relacin con el grado de eficiencia y prestacin satisfactoria de los
servicios.
Vale aclarar que el ENARGAS podr limitar el traslado del costo de adquisicin del gas al
usuario final si determinara que los precios acordados exceden a los negociados por otros
distribuidores en situacin equivalente a juicio del ente. El decreto 1738/92 aclara que las
variaciones del precio de adquisicin del gas sern trasladadas a la tarifa final de modo que no se
produzcan ni beneficios ni prdidas para los transportistas ni el distribuidor (dos veces por ao). El
ente debe tomar en cuenta todas las caractersticas de las operaciones de las distribuidoras, no
simplemente el criterio automtico del menor costo. Si se revisan contratos, no obstante, no se
deber vulnerar la confidencialidad. En ausencia de mala fe, los precios libremente negociados
entre partes independientes, sern considerados justos y razonables. El impugnante soportar la
carga de la prueba del exceso injustificado. Aunque se impida el traslado, el contrato seguir
vigente.
En relacin al upstream el Decreto N 2731/93 (mencionado al inicio de esta Seccin), al
mismo tiempo que desregul el precio en boca de pozo, clasific a las transacciones celebradas en
el segmento mayorista como operaciones cursadas en el mercado spot (o de corto plazo) y/o
contratos de mediano y largo plazo (duracin mayor a 6 meses), mbito adonde acuden los
productores y otras figuras habilitadas por la ley 24076. Esta norma permita a las licenciatarias de
distribucin adquirir por el mercado spot hasta un 20% del volumen comprado en el mismo mes del
ao anterior, el cual poda elevarse hasta el 40% en funcin del desarrollo competitivo del mercado
de gas natural. La idea subyacente era la conformacin de un mercado transparente y con
informacin en tiempo real que protegiera a consumidores y productores frente a variaciones
significativas de los precios, al influenciar tambin sobre la formacin de
precios en el mercado de largo plazo.
Posteriormente se dict el decreto N 1020/95 por el cual se
otorgan incentivos para que las compaas de distribucin compren
gas en el mercado spot a precios menores que los pactados en los
contratos a ms largo plazo. Vale aclarar que son estos ltimos
contratos los que las licenciatarias presentan al ENARGAS a fin de
solicitar el pass-through o pase del costo del gas a las tarifas
finales autorizadas. El incentivo se expresa como uno de premios y
castigos de modo tal que: i) si las distribuidoras compran por
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 29
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
debajo del precio de referencia que fija el ENARGAS para cada
cuenca al inicio del ao, estn autorizadas a retener hasta el 50%
del diferencial de precios obtenido; ii) si compran por encima de
dicho precio de referencia, entonces slo se les permite trasladar
a tarifa el 50% de la diferencia entre el precio testigo y el de
compra. Vale comentar que los precios en el mercado spot pueden
llegar a ser ente un 5 y un 15% inferiores a los de referencia
(siendo obviamente ms bajas las diferencias y los volmenes en
invierno que en verano), pero por una parte los volmenes totales
comercializados en dicho mercado siguen siendo relativamente
bajos, y por otra los precios de referencia reflejan an la
estructura fuertemente concentrada de la oferta. El rgimen es optativo, lo
que implica es aceptado slo por aquellos distribuidores que a priori estiman que obtendrn ventajas
con este sistema.
Una de las caractersticas centrales del mercado mayorista del gas es que no es de pblica
transparencia como en el caso del mercado mayorista elctrico. Sin embargo, se pueden establecer
algunos principios acerca de cmo opera el mercado en la prctica. Por una parte, si bien los
mecanismos para establecer los precios de referencia y de cuenca, al parecer no estn totalmente
explicitados, los precios de cuenca reflejaran el promedio ponderado (precios por cantidades
anuales incluyendo los de los contratos de exportacin/volumen total contratado), mientras que los
de referencia seran un factor arbitrario (instrumento de poltica) aplicable a los precios de cuenca,
con un factor que rondara, en la prctica, entre un 95 a un 97% de este ltimo.
Con respecto a los contratos de largo plazo, las condiciones aunque diversas, seran:
una duracin mxima de 5 aos y mnima de 2;
clusulas del tipo take or pay18 aplicables a volmenes de entre 70 y 90% del volumen mximo
contratado, con una contrapartida para los productores en clusulas del tipo delivery or pay
(despchelo o pguelo).
un ajuste de precios basado en una polinmica, que por lo general incluye en uno de sus
factores el precio internacional del crudo y, en el resto, a otros derivados (con lo que rige el
precio del crudo en ltima instancia aunque atenuado), y
presentan precios mnimos y mximos (cuya confidencialidad es estricta) de modo tal que las
fluctuaciones se den en una banda acotada contractualmente al menos para lo que dura un
perodo tarifario completo sin revisin (5 aos).

Como se puede apreciar entonces, el mercado spot juega un papel relativamente secundario
en la formacin general de precios, sobre todo porque en dicha formacin son preponderantes tres
factores, a saber:
el grado de concentracin de la oferta, total y por cuenca;
la decisin poltica del ENARGAS respecto a los niveles en que fijar los precios de referencia,
aunque generalmente pareciera ser que lo hace sobre la base del precio promedio de los
contratos, y
a ms largo plazo, la evolucin de la demanda de gas para exportacin.

En materia de inversiones, el ente regulador fij durante el


primer quinquenio (93-97) la distincin entre obligatorias y no
obligatorias:
Obligatorias (categora I): inversiones relacionadas con la
seguridad pblica y la integridad del sistema. Estn
contempladas en las tarifas que perciben las prestadoras.

18
Una forma contractual que obliga al comprador a tomar una cantidad de gas determinada sobre una base temporal,
generalmente anual o plurianual.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 30
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
No obligatorias: incluye dos categoras: 1) categora II:
inversiones relacionadas con el crecimiento esperado de la
demanda y, 2) categora III: inversiones deseables para hacer
eficiente la operacin del sistema.
A partir del segundo quinquenio (98-02) las inversiones de tipo I fueron reemplazadas por
un sistema de control de estndares de calidad en la prestacin del servicio.
Cuando las tarifas autorizadas no proveen el ingreso suficiente, las distribuidoras pueden
requerir el aporte de los (nuevos) usuarios. En caso de obras de terceros (cooperativas, unidades
vecinales, etc) las distribuidoras deben realizar un aporte (generalmente en m3 de consumo) a
cambio de la transferencia de la propiedad de las obras (redes).

Por ltimo, el nuevo marco autoriza las importaciones de gas natural sin necesidad de
aprobacin previa. Sin embargo, las exportaciones de gas natural debern, en cada caso, ser
autorizadas por el Poder Ejecutivo Nacional, dentro del plazo de noventa (90) das de recibida la
solicitud, en la medida que no se afecte el abastecimiento interno. Posteriormente, la Secretara de
Energa y Minera dict la Resolucin N 131 del 9 de febrero de 2001 por la cual se establece un
procedimiento de aprobacin automtica de solicitudes de exportacin de gas natural en el supuesto
que se verifiquen las condiciones tcnicas especificadas en la misma. Las empresas solicitantes
debern acreditar la solicitud de compra externa (mediante presentacin de un contrato o carta de
intencin) y la correspondiente certificacin de reservas disponibles para la exportacin que cubra
el volumen total a exportar durante el plazo del contrato. Las condiciones que deben cumplirse son
las siguientes:

a) El ndice de reposicin de las reservas de gas natural, debe ser mayor o igual a CERO
(0), calculado de la siguiente manera:

IR = Rf- Ri

Donde:

IR = Indice de reposicin de reservas de gas natural vigente al momento de presentacin de


la autorizacin.

Rf = reservas de gas natural totales del pas al 31 de diciembre del ltimo ao anterior al de
la presentacin, si la misma se realiza a partir del 1 de junio de cada ao o del anteltimo ao
anterior, si se realiza antes del 1 de junio de cada ao.

Ri = reservas de gas natural totales del pas al 31 de diciembre del sexto ao anterior al de
la presentacin, si la misma se realiza a partir del 1 de junio de cada ao o del sptimo ao anterior,
si se realiza antes del 1 de junio de cada ao.

b) La relacin entre (i) las reservas de gas natural al 31 de diciembre del ao inmediato
anterior a la fecha en que se presenten las solicitudes de autorizacin de exportacin y (ii) la
produccin total de gas natural del pas, excluyendo los volmenes reinyectados en formacin, del
ao inmediato anterior a la fecha en que se presente la solicitud de autorizacin de exportacin, sea
igual o mayor a DOCE (12), calculado conforme a las siguientes definiciones:

Para el cmputo de las reservas de gas natural totales se sumarn el CIEN POR CIENTO
(100%) de las reservas comprobadas y el CINCUENTA POR CIENTO (50%) de las reservas
probables, conforme surge de los valores declarados a la SECRETARIA DE ENERGIA Y
MINERIA en cumplimiento de la Resolucin ex SE N 482 de fecha 2 de octubre de 1998, o por las

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Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
informadas por las empresas operadoras en cumplimiento de la Resolucin ex SE N 319 de fecha
21 de octubre de 1993 con anterioridad al dictado de aqulla.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 32
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
ESTRUCTURA DE LA OFERTA DEL MERCADO DE GAS NATURAL
ARGENTINO

CONSIDERACIONES GENERALES

Hasta la sancin de la Ley N 24.076 (privatizacin de Gas del Estado y la que defini el
marco regulatorio del sector) YPF S.E. concentraba toda la disponibilidad nacional de gas natural,
ya sea a travs de su produccin directa o la realizada por medio de contratistas nacionales (hacia
junio de 1992 la participacin del sector privado era del 3% del total: Bridas, Astra, Perez
Companc, Pluspetrol, Total, Deminex, Tecpetrol, Coastal, y otras menores). Por su parte, la
empresa de Gas del Estado tena a su cargo el transporte, tratamiento y distribucin de gas natural
en todo el pas. A partir de entonces, en Argentina la actividad gasfera est compuesta por 42
empresas privadas que operan actualmente en las tres unidades de negocio que componen el sector
bajo estudio (productores, transportistas y distribuidores), siendo las productoras las que mayor
peso especfico tienen en nmero y generacin de empleo. A estos nmeros hay qua agregarle otros
3.000 empleos correspondientes al rea de logstica y distribucin.
N EMPRESAS FACTURACION EMPLEO
Mill. $
PRODUCCION 31 2.210,2 23.000
TRANSPORTE 2 794,7**
DISTRIBUCION 9 2.965,0 8.000*
TOTAL 42 5.969,9 31.500
* entre transportistas y distribuidoras, incluye personal contratado
** incluye ingresos por transporte y procesamiento de gases.
Fuente: elaboracin en base a Enargas, Secretaria de Energa, empresas y revistas especializadas
Los datos son a dic 2001, excepto empleo en Produccin que corresp. a 2000.

VALOR AGREGADO DEL SECTOR GAS NATURAL EL SECTOR ES MUY POCO TRABAJO INTENSIVO

90% 25%
80%
70%
Retribucin L / VAB

20%
60%
VAB/VBP

50% 15%
40%
30% 10%
20%
10%
5%
0% 1994 1995 1996 1997
Petroleo & Gas Transportadoras Distribuidoras Fuente: SPE
Fuente: CNE94 y SPE Nota: los datos se refieren a la etapa extractiva

MINAS Y CANTERAS: VAB GE COMO % VAB DEL SECTOR MINAS Y CANTERAS ENGE 2000: VBP POR ORIGEN DEL
CAPITAL

86% 100%
de origen nacional* Fuente: ENGE 2000 y SPE
84% Fuente: ENGE 2000 y SPE 90%
de origen extranjero
Participacin en VBP MyC

80%
82%
70%
80%
60%
78%
50%
76%
40%
74% 30%
72% 20%
70% 10%

68% 0%
1993 1994 1995 1996 1997 1998
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 33
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
El sector primario o extractivo est compuesto por 31 empresas que usualmente comparten
la tarea de prospeccin y explotacin de gas natural con la de petrleo (la mayor parte de los pozos
son petrolferos y gasferos al mismo tiempo, por lo que generalmente las decisiones de produccin
y exploracin de las firmas por uno u otro combustible estn ineludiblemente encadenadas; de all
que la mayor parte de las estadsticas correspondientes a la etapa extractiva del negocio del gas
natural se presentan en forma asociada a las de extraccin y produccin del petrleo, no as en
cambio las referidas a las etapas ms industrializadas). Se apropian de poco menos del 40% del
ingreso del negocio gasfero. Los yacimientos se localizan en tres cuencas principales (Neuquina,
Austral y NorOeste), que cuentan con el 93.7% de las reservas comprobadas, y dos marginales
(Golfo San Jorge y Cuyana). La eventual entrada de nuevos competidores encuentra importantes
barreras a partir de la cuantiosa inversin inicial requerida, as como de la complejidad del proceso
tecnolgico y de la utilizacin de activos especializados. El mercado productor opera con
caractersticas propias de un oligopolio, con un actor dominante (Repsol YPF) y donde la mayora
de las transacciones (entre productores y demandantes) se perfecciona a travs de contratos cuyos
trminos y condiciones poco trascienden en el mercado, mientras que muy poco se canaliza a travs
del mercado spot o mayorista (solo un 4/5% del total). Este punto se ver con mayor profundidad en
el prxima seccin.
Por su parte, el segmento regulado est compuesto por dos empresas transportistas (TGS y
TGN), que conducen el fluido desde el yacimiento hasta los centros urbanos percibiendo un "peaje"
por sus servicios, y los distribuidores (9 firmas repartidas por reas geogrficas) que son quienes se
encargan de hacer llegar el combustible hasta el consumidor final (ya sea familiar, industrial o
centrales elctricas).

FACTURACION, ACTIVOS Y DATOS DE PRODUCTIVIDAD DE LAS LICENCIATARIAS


AO 2001. MILLONES $
FACTURACION ACTIVOS EMPLEADOS* FACT. POR
EMPLEADO (mil$)
Transporte 794,7 3.552,1 1.200 662,3
TGS 541,7 2.262,2 650 833,4
TGN 253,0 1.289,9 550 460,0

Distribucin 2.170,3 3.902,0 4.303 504,4


Metrogas 657,7 1.087,5 1.033 636,7
Gasban 415,9 692,4 676 615,2
Cuyana 163,0 217,7 323 504,6
Centro 87,5 208,9 336 260,4
Litoral 159,4 269,5 302 527,8
Gasnor 139,5 307,5 252 553,6
Gasnea 322,3 610,0 70 4.604,3
Pampeana 216,5 425,5 905 239,2
Sur 8,5 83,0 406 20,9

TOTAL LICENC. 2.965,0 7.454,1 5.503 538,8


* Incluye solo personal de planta permanente
Fuente: Enargas y empresas

En general se trata de empresas de gran envergadura (mientras que la cadena gasfera en su


conjunto representa alrededor del 2.3% del PBI argentino, aunque la evolucin durante la ltima
dcada permiten suponer que esta cifra es cercana al 3%), estructura que est intimamente ligada al
elevado uso del factor capital en la actividad (en el grfico adjunto se observa no slo el alto valor
agregado de la cadena gasfera mayor en las dos primeras fases que en la etapa distributiva- sino

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adems la baja incidencia del
ORIGEN DE LA IED EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS
factor trabajo en el valor
19
agregado bruto ). De todo
modos, esta fisonoma no es EEUU
exclusiva de la etapa post
FRANCIA
regulacin (dado que la mayor
parte de la actividad se CHILE
concentraba en la empresa estatal) ITALIA
pero lo que s se observa a lo
UK
largo de la misma es una
creciente participacin en el giro ESPAA CANADA
del negocio de las firmas de
capital extranjero en detrimento
de las firmas nacionales, factor
que se asocia no slo a una Fuente: CEP BASE: u$s 37,000 M
cuestin de estrategia energtica
de las empresas multinacionales
por posicionarse en la regin20 sino adems porque son quienes tienen la tecnologa y el capital
necesario para desarrollarla. Por todos estos motivos no fue casual entonces la masiva incorporacin
de empresas multinacionales al proceso de reestructuracin del sector, desde la misma privatizacin
de las empresas estatales y durante toda la dcada del 90, la cual se caracteriz por una cantidad
importante de operaciones (fusiones y adquisiciones y nuevas inversiones) en los tres segmentos de
la cadena. Particularmente, los aos 1998 y principios de 1999, caracterizados por la retraccin del
valor del crudo, dieron lugar a una profundizacin de las fusiones tendientes a mejorar el
posicionamiento de cada vez menos competidores internacionales, con efectos diversos en el
mercado local. Localmente, la estrategia de las firmas, en trminos de decisiones de inversin y
desinversin, apunt a la concentracin fsica en ciertas cuencas, logr con ello una disminucin de
los costos y el aprovechamiento de la curva de aprendizaje. La IED durante toda la dcada del 90
alcanz los u$s 37.000 M, con predominancia de capitales espaoles (u$s 20.506 M) y
estadounidenses (u$s 10.252 M).

IED EN EL SECTOR HIDROCARBURIFERO ARGENTINO (1990-2000). Millones de u$s


Formacin de Adquisiciones y
TOTAL
Capital Fusiones
Petrleo y gas 5.874 21.369 27.243
Derivados de petrleo y gas 3.332 521 3.853
Oleoductos, gasoductos y poliductos 1.141 39 1.180
Provisin de gas 1.907 2.820 4.727
TOTAL 12.254 24.749 37.003
Fuente: CEP

En el segmento regulado, las inversiones realizadas por las licenciatarias durante el


quinquenio 1993-1997 fueron categorizadas oportunamente en Obligatorias y No Obligatorias. Las
primeras se denominaron as por su importancia y por estar contempladas en las tarifas que perciben
las prestadoras, y correspondieron a aquellas inversiones relacionadas con la seguridad pblica y la

19
Las estadsticas en rigor corresponden al VAB del sector Minas y Canteras que incluye la actividad minera adems de la explotacin
petrolfera y gasfera, pero dado que la representatividad de aquella dentro del bloque es de apenas un 6%, bien puede considerarse
entonces como vlido las variaciones del agregado como propias del sector P & G.
20
Ms all del atractivo marco que ofreca el negocio, Argentina ostenta una ventaja comparativa que es su abundante posicin de
reservas en la regin.
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integridad del sistema. En tanto que las segundas estaban relacionadas con el crecimiento esperado
de la demanda, o bien eran inversiones deseables para hacer ms eficiente la operacin del sistema
(en cualquier caso, no eran de ejecucin obligatoria). A partir del segundo quinquenio desde la
privatizacin -esto es, el perodo 1998/2002- las inversiones obligatorias fueron reemplazadas por
un sistema de control de estndares de calidad en la prestacin del servicio.
Desde el ao 1992 al 2001 las inversiones acumuladas por las nueve distribuidoras
totalizaron $1.929 M (se observa asimismo una concentracin importante en dos compaas,
Metrogas y Ban, que representan la mitad de dicho monto). Por su parte, las transportistas han
realizado inversiones por $ 2.190 M, fundamentalmente para potenciar la capacidad de transporte
disponible en sus respectivos sistemas. En total, las licenciatarias de gas han invertido $ 4.119 M en
los ltimos 9 aos, adicionales a los u$s 3.218 M invertidos en la compra de activos, totalizando
entonces u$s 7.340 M a lo largo del perodo, de los cuales 2/3 partes fueron financiadas con capital
propio de las empresas.
INVERSIONES REALIZADAS POR LAS LICENCITARIAS DE GAS (1). Mil millones de pesos

1993 1997 1998 1999 2000 2001 Acumulado


1993-2001
TGS 45,1 178,4 183,5 147,1 61,1 191,1 1.176,5
TGN 17,1 168,7 187,8 137,0 154,6 36,9 1.013,4
Subtotal Transportistas 62,2 347,1 371,3 284,1 215,7 228,0 2.189,9

Metrogas 24,3 50,1 55,9 44,4 45,1 62,5 524,3


BAN 64,2 29,3 31,6 28,6 26,5 21,7 443,1
Camuzzi Pampeana 34,4 31,0 26,2 36,9 35,1 22,5 342,8
Camuzzi Sur 19,3 11,1 24,8 20,8 20,4 21,6 187,7
Centro 6,6 5,1 28,4 16,4 7,6 4,3 86,2
Cuyana 8,3 26,0 16,1 12,3 7,9 7,4 112,6
Litoral 9,0 16,1 16,2 21,0 8,7 10,9 124,4
Gasnor 9,8 11,1 17,4 11,9 12,0 10,4 100,0
Gasnea - - 0,5 2,5 1,2 4,0 8,2
Subtotal Distribuidoras 175,9 179,8 217,1 194,8 164,5 165,3 1.929,3

Total Licencitarias 238,1 526,9 588,4 478,9 380,2 393,3 4.119,2


(1) Se consideraron las altas de cada ejercicio que surgen del Anexo A (Bienes de Uso) de los Estados Contables de las Licencia

FINANCIAMIENTO DE LAS INVERSIONES DE LAS


LICENCIATARIAS
1.400

1.200
Deuda Financiera Capital propio
1.000
Millones de u$s

800

600
400
200

0
S N AS L N R O A R A
TG TG G RA BA N O TR YAN SU EAN
O N
RO IT AS CE CU
M P
ET L G CA M
M PA
Fuente: ENARGAS M
CA

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TITULARIDAD DEL CAPITAL

Como puede observarse en el cuadro adjunto y tal como se mencionara en prrafos


precedentes, el sector tiene una alta participacin de capitales extranjeros (en cualquiera de las cas
dicha participacin no baja del 50%). Ms adelante se expondrn las estrategias que los distintos
actores del negocio gasfero han adoptado en el marco de integracin vertical de la cadena
energtica a modo de monetizar las reservas del recurso, aunque a simple vista puede observarse el
inters de las empresas de posicionarse tanto en el upstream como en el downstream del gas.

LICENCIATARIA ACCIONISTAS PARTICIPACION %

TGS Compaa de Inversiones de Energa (CIESA) 55,30


Pecom Energa SA 25,00
Pecom Hispano Argentina SA 25,00
Enron Argentina CIESA Holding SA 16,67
Enron Pipeline CO Arg. SA 33,33
Pecom Hispano Argentina SA 1,67
Pecom Energa SA 3,31
Enron de Inversiones de Energa SCA 10,00
Oferta Pblica 29,73

TGN GasInvest SA 70,44


Tecgas NV 27,24
TotalFinaElf Gas Transmission Argentina SA 20,61
TotalFinaElf SA 6,63
Transcogas Inversora SA 22,28
CGC SA 4,96
Petrons Argentina SA 18,29
CMS Gas Argentina Company 29,42
Transcogas Inversora SA 0,03
CGC SA 0,01
TotalFinaElf Gas Transmission Argentina SA 0,03
TotalFinaElf SA 0,01
Petrons Argentina SA 0,03
Tecgas NV 0,04

Metrogas Gas Argentino SA 70,00


British Gas International BV 54,67
YPF SA 45,33
Oferta Pblica 20,00
Programa de Propiedad Participada 10,00

Gas Natural Ban Invergas SA 51,00


Gas Natural International SOG SA 51,00
LGE Power Argentina III LLC 28,00
Manra SA 21,00
Gas Natural SDG Argentina SA 19,00
AFJPs 27,36
Otros 2,62

Litoral Gas TIBSA Inversora SA 90,00


Tractebel SA 70,00
Tecgas NV 30,00
Programa de Propiedad Participada 10,00

Gasnor Gascart SA 1000,00


Jos Cartellone Construcciones Civiles SA 50,00
GASCO SA 50,00

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Distribuidora de Gas del Inversora de Gas del Centro SA 51,00
Centro LGBE International Inc 75,00
Societa Italiana per il gas per Azioni 25,00
LGBE International Inc 31,30
Societa Italiana per il gas per Azioni 7,60
Programa de Propiedad Participada 10,00

Distribuidora de Gas Inversora de Gas Cuyana SA 51,00


Cuyana LGE Power Argentina III LLC 23,93
Societa Italiana per il gas per Azioni 76,07
LGE Power Argentina III LLC 6,84
Societa Italiana per il gas per Azioni 2,16
Oferta Pblica 30,00
Programa de Propiedad Participada 10,00

Camuzzi Gas del Sur Sodigas Sur SA 80,00


Camuzzi Argentina SA 56,91
Sempra Energy (Depmark-1) ApS 43,09
Programa de Propiedad Participada 10,00

Camuzzi Gas PampeanaSodigas Pampeana SA 86,09


Camuzzi Argentina SA 56,91
Sempra Energy (Depmark-1) ApS 43,09
AFJPs 13,65
Otros 0,26

Gas Nea Gas del Sur SA 41,00


Gaseba SA 15,00
Servicios del Centro SA 12,00
Pan American Energy Holdings Ltd 12,00
Provincia de Entre Rios 20,00
Composicin accionaria al 31/12/01
Fuente: ENARGAS

A continuacin se detallan los principales cambios operados en la estructura accionaria de


las licenciatarias de gas durante el 2001:

TGS: en la Licenciataria, el 44.7% en Oferta Pblica se redujo al 29.7%.. La diferencia pas a


Pecom Hispano Argentina S.A. (1.7%), a Pecom Energa S.A. (3.3%) y a Enron de Inversiones
de Energa S.C.A. Por su parte, en la Sociedad Inversora, las acciones de Prez Companc S.A.
(25%) y de Prez Companc Int. (25%) pasaron a Pecom Energa S.A. y Pecom Hispano
Argentina S.A. respectivamente.
TGN: las participaciones de Nova Gas Internacional S.A. y Nova GasAndes Gas Transmission
(Argentina) Ltd. pasaron a ser propiedad (a nivel Licenciataria e Inversora) de TotalFinaElf Gas
Transmission Argentina S.A. y TotalFinaElf S.A. respectivamente.
Metrogas: en la Sociedad Inversora, los porcentajes de Astra CAPSA (26.7%) y Argentina
Private Development Company (18.6%) pasaron a YPF S.A. (45.3%).
Gas Natural BAN: en la Licenciataria, del 30% en Oferta Pblica 27.4% pas a ser propiedad
de diversas Administradoras de Fondos de Jubilacin y Pensin (AFJP).
Camuzzi Gas del Sur y Pampeana: en la Sociedad Inversora, las participaciones de CNG
Cayman Three Limited (21.55%) y Sempra Energy International Chile Holdings I.B.V
(21.54%) pasaron a Sempra Energy (Denmark-1) ApS (43.09%).
Gasnea: la participacin de Gas del Sur S.A. pas de 44% al 41%, y la de Gaseba S.A. del 12%
al 15%. Por su parte, en Litoral Gas, Gasnor, Distribuidora de Gas del Centro y Distribuidora de
Gas Cuyana no se produjeron cambios en la composicin del capital accionario.

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Durante el corriente ao no se han detectado cambios de importancia en el segmento. S en
cambio se destaca en el upstream la venta del 58.6% del capital accionario de Prez Companc S.A.
a manos de Petrobrs por u$s 1.120 M, operacin que le permiti a la empresa brasilea tomar el
control de la ca. local. Adicionalmente Petrobrs adquiri Petrolera Santa Fe en u$s 90M, con lo
cual termina posicionndose como uno de los grandes productores de la cuenca nequina. Y de esta
forma contina avanzando estratgicamente en el posicionamiento de la cadena de integracin
energtica en el pas: en el 2001 hizo un canje de activos con YPF por el cual se qued con 700
estaciones de servicio de EG3 (refino) y una refinera en B. Blanca (petroqumica) y ahora tom el
control de PC y PSF, con lo cual se hace fuerte en el upstream (gas y petrleo) y transporte de gas
(TGS) y electricidad (Transener).

BARRERAS DE INGRESO AL MERCADO

Requisitos de capital

Este requisito es el de mayor incidencia para cualquiera de las tres etapas, porque se
trata de negocios capital intensivos. De los 3 segmentos, el de mayor riesgo es la produccin por las
importantes inversiones de riesgo minero y los tiempos de desarrollo de los yacimientos.
Con respecto a esto ltimo, diversas son las tcnicas aplicadas para el estudio del suelo:
imgenes satelitales, deteccin por radar de manaderos de hidrocarburos en el mar, ssmica de
reflexin (en 2 o 3 dimensiones, ms moderna esta ltima pero su costo por km es tres o cuatro
veces superior al de la tecnologa lineal), aeromagnetometra, gravimetra (estas dos nunca podrn
reemplazar la informacin ssmica pero constituyen una ayuda efectiva para una racional
programacin de los trabajos de prospeccin ssmica. Su costo, cubriendo una superficie de 5.000
km2, est en el rango de los u$s 200.000 / u$s 300.000 mientras que el costo de prospeccin
ssmica de 3D cubriendo slo 250 km2 puede llegar a diez veces dicho monto) y geoqumica de
superficie.
Diversos elementos o factores condicionan la actividad de perforacin (en cuanto a la
tecnologa y procedimientos a aplicar): ubicacin del yacimiento (tierra o agua), profundidad,
carctersticas del suelo e informacin de pozos vecinos, geometra del pozo (perforacin vertical o
desviada), logstica (distancia a fuentes de agua, a provisin de combustibles y a poblaciones),
medidas de seguridad, cuidado y conservacin del medio ambiente. Particularmente, la perforacin
of shore es mucho ms costosa que la realizada en tierra (si bien el sistema de perforacin es similar
a este ltimo) dada su ubicacin en el lugar, el tipo de instalaciones, el uso de herramientas
especiales y una logstica mucho ms compleja. El alquiler de un equipo para un equipo de
perforacin profunda en tierra, de 5.000 km a 6.500 km, puede llegar a u$s 15.000/da, mientras que
un equipo para perforacin of shore a similar profundidad pero en aguas de 350 m de profundidad
llega a u$s 70.000/da, sin incluir el costo del apoyo logstico (helicpteros, buzos,
barcos/remolcadores/almacenaje, etc) que se embarca por perodos de 15 a 30 das. Inclusive, las
plataformas que operan a mayor profundidad el alquiler puede llegar a u$s 150.000/da y en los
buques de perforacin a u$s 250.000/da.

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COSTO DE DESARROLLO DE UN POZO EN ARGENTINA. VALORES PRE-DEVALUACION

COSTO DE PERFORACION COSTO DE TERMINACION** COSTO


Cuenca Profundidad Tiempo estimado Costo aprox. Costo aprox. diario total TOTAL DE
promedio de operacin por metro * total* (u$s) (u$s) (u$s) DESARR. (u$s)
(mts) (das) (u$s/da) (A) (B) (A) + (B)

Austral (on shore) 3.000 30 160 14.400.000 5.000 25.000 14.430.000


(Tierra del Fuego) 3.300 15.840.000 7.000 35.000 15.870.000
Cuyana Norte 3.000 25 200 15.000.000 4.000 20.000 15.020.000
(Mendoza) Sur 1.800 15 5.400.000 5.420.000
Nequina 3.200 25/30 200 16.000.000 4.000 20.000 16.020.000
(Neuqun-Mendoza) (Loma de la Lata) 19.200.000 19.220.000
Noroeste 3.000 30 250 22.500.000 8.000 40.000 22.545.000
(Salta-Jujuy) 5.000 37.500.000 10.000 50.000 37.545.000
San Jorge Chubut 2.000 10/15 160 3.200.000 4.000 20.000 3.227.500
(Chubut-Santa Cruz) Sta. Cruz 2.800 6.720.000 7.000 35.000 6.747.500

(*) Estos valores cubren: el alquiler del equipo de perforacin, dems materiales y servios utilizados slo en la perforacin del pozo.
(**) Terminaciones de pozos normales)
Fuente: IAPG

La extraccin artificial de los fludos del pozo (utilizada cuando la energa/presin natural
del propio pozo deja de ser suficiente) es la etapa ms costosa de la explotacin del yacimiento. En
enero99 slo el 2.8% de los pozos en extraccin efectiva fueron surgentes (mtodo de expulsin
natural del fludo) y el resto movilizados por mtodos artificiales:

u. SISTEMA v. w. %
x. Bombeo mecnico y. 11.29 z. 80.8
5
aa. Bombeo hidrulico bb. 204 cc. 1.5
dd. Bombeo electrosumergible ee. 941 ff. 6.7
gg. Gas Lift hh. 259 ii. 1.8
jj. Bombeo por cavidades kk. 673 ll. 4.8
progresivas
mm. Plunger Lift nn. 225 oo. 1.6

Por otro lado, es comn aplicar algunos medios para mejorar los valores de recuperacin
(por ejemplo, la inyeccin de agua o gas en determinados pozos) con el objetivo de desplazar
volmenes adicionales de fluido hacia el resto de los pozos del yacimiento que conservan el
carcter de pozos productores. Este proceso se denomina recuperacin secundaria. La
recuperacin terciaria o mejorada, por la cual se inyecta anhdrido carbnico, solventes, polmeros o
vapor, se realiza en la medida que resulte econmicamente factible ya que es un mtodo que
demanda altas inversiones.

Economas de escala

En principio, se trata de un mercado donde hay economas de escala, de integracin vertical y


de integracin horizontal, motivo por el cual, para generar competencia en algunos segmentos del
mercado se apel a desintegrar el mercado vertical y horizontalmente por va de la regulacin. Ello
tambin se produce con otras cadenas energticas y ello explica la tendencia a la integracin vertical de
los holdings. Estas economa de escala se generan por los elevados costos hundidos de la actividad,
derivados de los altos requisitos de inversin en infraestructura fija. Por ello es que las empresas, hasta
donde permite la regulacin tienden a integrarse para aprovechar la estructura fija del negocio. Un
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 40
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ejemplo de este tipo de aprovechamiento son Sodigas Pampeana y Sur (grupo Camuzzi) e Inversora de
Gas del Centro y Cuyana (Louisiana Gas & Energy), que operan reas geogrficamente unidas.

Curva de experiencia

Este requisito es relevante en las tres etapas, ya que la experiencia en este sector es tan
especializada que constituye un activo. La exploracin de pozos nuevos requiere de una curva de
experiencia que evite o minimice el encontrar pozos sin potencial comercial. Para el caso de transporte
y distribucin, la curva de experiencia ser determinante para la mejora en los mrgenes de un sector
con precios controlados.

Acceso a los canales de distribucin

En la produccin o upstream el acceso a los canales (al gasoducto), desde un punto de vista
fsico, no es una barrera si el gasoducto existe y se posee capacidad adicional, y es una barrera alta si en
el lugar de descubrimiento no existe un ducto para canalizar el gas o si se requiere solventar dicha
inversin. Para la venta de contratos de trmino, los productores pueden acercarse directamente a los
grandes usuarios para ofrecer la venta en forma directa.
En el caso de las distribuidoras, el canal est definido originalmente por la misma concesin,
en la que existe una proporcin de mercado cautivo y otra en la cual se suscita una competencia
potencial con los productores y comercializadores. En este sentido, el acceso al canal constituye una
barrera de importancia media en la distribucin.
Por otro lado, en el mercado del gas natural si bien los costos fijos de salida pueden ser
elevados y algunos activos difciles de liquidar, estos factores no inciden en la decisin del inversor.
Las interrelaciones estratgicas, por su parte, pueden ser relevantes. En el caso de la produccin, existe
inters en desarrollar mercados si ello permite colocar mayor capacidad y las firmas producen petrleo
y/o otros energticos, adems de gas natural. Tambin se observa que hay casos de grupos empresarios
con participacin en esta actividad en ms de una etapa y a su vez en la comercializacin de insumos
para la operacin, como es el caso del grupo Techint.

PROVEEDORES

El principal insumo en el sector lo constituye el nivel de tecnologa que es requerido para el


procesamiento del gas en todas las etapas. En las distintas fases de la produccin de gas (y de
petrleo), ninguna empresa local posee tecnologa exclusiva propia, por lo que la exploracin y
explotacin de hidrocarburos se realiza con equipo importado. El poder negociador de los
proveedores en esta etapa es bajo, a pesar de ser pocos los que poseen este know-how,
fundamentalmente debido a que en los ltimos aos se ha verificado una fuerte concentracin, tanto
de la oferta como de la demanda, y una sobreoferta de tecnologas para los distintos segmentos. De
todos modos, cierto tipo de materiales utilizados en la etapa productora son en gran parte de origen
nacional (caos, bombas, varillas, trpanos, etc), insumos que inclusive se exportan.
Los proveedores de mantenimiento de maquinarias y equipos tienden a desarrollarse
internamente en cada empresa productora, tercerizndose slo una pequea parte. Tambin en este
caso el poder negociador es bajo.
El mercado proveedor no presenta relevancia para aquellos insumos varios tales como
combustibles utilizados en las plantas, lubricantes, y material destinado a mantener constantemente las
instalaciones.

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PODER NEGOCIADOR DE LOS PROVEEDORES

RUBRO GAS NATURAL


PRODUCCION TRANSPORTE DISTRIBUCION

Tecnologa 1 1 2
Mantenimiento caos 2 2 2
Insumo cao 4 5 5
Gas 4
Transporte 1
Insumos varios 1 1 1
Referencia: 5- Alta, 4- Media/Alta, 3- Media, 2- Media/Baja, 1- Baja

Para el caso de las transportadoras, el insumo ms importante son los tubos utilizados para el
tendido de los gasoductos. El grupo Techint, a travs de distintas empresas del grupo, est
especializado en la produccin de tubos, tratndose de una firma de envergadura con una slida
posicin internacionalmente. Cabe mencionar que tambin abastecen de plantas para el tratamiento de
gases (elaboracin de gas licuado, etc.). El poder de negociacin del proveedor de este insumo es alto,
en comparacin con el resto de insumos requeridos por una transportadora.
El mantenimiento de los gasoductos se convierte en el tema de mayor relevancia para los
costos de estas empresas. Por ello, han desarrollado un sistema de mantenimiento propio que reduce la
necesidad de contratar esto fuera del mbito de su empresa. El poder de negociacin de las empresas
proveedoras de este servicio es bajo, sobre todo si se tiene en cuenta que slo existen en el mercado 2
empresas transportadoras.
Para las empresas dedicadas a la distribucin de gas natural, el fluido en s se convierte en
el principal insumo y en esto el poder de negociacin que tienen es reducido con relacin a los
productores del gas, por un lado porque la produccin, como fuera mencionado anteriormente,
presenta una estructura oligoplica con un actor que define el nivel de precios. De manera similar al
caso de las transportistas y por referirse tambin a una red, las empresas distribuidoras han desarrollado
un sistema de mantenimiento propio, debido a la incidencia de este costo. Por lo tanto, el poder de
negociacin de las empresas proveedoras de este servicio es bajo.

INTEGRACION VERTICAL Y ESTRATEGIAS EN LA INDUSTRIA

GRUPOS ESTRATEGICOS

ALTAMENTE PARCIALMENTE FOCALIZADAS


INTEGRADAS INTEGRADAS
REPSOL - YPF TOTAL CHEVRON VINTAGE
PANAMERICAN TECHINT BRITISH GAS TRACTEBEL
PETROBRAS ENRON GASCO SEMPRA
CAMUZZI SOC. ITALIANA AMARILLA GAS
PLUSPETROL GAZ DE FRANCE CAUELAS GAS
CAPEX LG&E CHIVILCOY GAS
CMS SANTA FE QUINTANA
CGC
SHELL

Los grupos estratgicos estn definidos, principalmente por el grado de integracin vertical
en el negocio energtico en sentido amplio en el mercado local, es decir considerando las
actividades petroleras, gasferas, elctricas y petroqumica y el alcance geogrfico (diversificacin)

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de la actividad. Estos factores estn en gran parte vinculados con la envergadura de los holding
analizados
Las empresas altamente integradas normalmente tuvieron una participacin inicial muy
importante en el upstream (exploracin y produccin) de petrleo y gas, y con el cambio estructural
del mercado energtico a partir de fines de la dcada del 80 y comienzos del 90, en el marco del
negocio hidrocarburfero, apostaron a maximizar la rentabilidad global de sus explotaciones y
agregar valor al gas natural a travs de la integracin vertical, o por medio del desarrollo de la
demanda. De esta manera incursionaron en la actividad de generacin elctrica cuando el insumo
base del equipamiento es gas natural, promovieron mercados en los pases limtrofes para la
exportacin participando de consorcios donde su rol es el abastecimiento de la materia prima,
desarrollaron a travs de empresas del mismo holding o promovieron en terceros el desarrollo de la
petroqumica y finalmente, en el negocio del gas licuado participan en la medida en que las cuencas
en las que se localizan tengan suficiente riqueza para realizar la separacin de gases y tengan acceso
al transporte.
En este ltimo negocio, la tendencia de las lderes ha sido la integracin hacia adelante, ya
que se haban detectado mrgenes importantes en el canal y en muchos casos las mismas petroleras
contaban con puntos de venta propios adecuados para complementar a los existentes en las
distribuidoras que operaban. La incursin en el fraccionamiento y distribucin se realiz,
fundamentalmente, a travs de la compra de empresas lderes en marcha.
Entre las empresas que integran este grupo se destacan Repsol-YPF, Panamerican Energy y
Petrobrs (a partir de la reciente adqusicin de Prez Companc y Petrolera Santa Fe) entre las
empresas de mayor envergadura. La envergadura de Repsol-YPF en el mercado local, con relacin
al resto de las competidoras, hace relevante su diferenciacin del resto de las firmas.
Las empresas parcialmente integradas verticalmente en el negocio energtico en forma
amplia refiere a firmas que tienen un grado de integracin menor que las empresas mencionadas en
el caso anterior. Aqu se encuentran grupos que, como Techint participan en el upstream de petrleo
y gas, transporte y distribucin de GN y adems es un relevante proveedor de tubos y plantas de
separacin de gases, entre otros insumos para el mercado; TotalFinaElf, que se concentra en el
upstream adems del transporte de GN (local y de exportacin) y la comercializacin de derivados
(especficamente GLP y lubricantes); Camuzzi, en la distribucin de gn, produccin de GLP y toda
la cadena de electricidad (generacin, transporte y distribucin); Pluspetrol, que acta en el
upstream y con parte del gas producido, alimenta una central termoelctrica y en 1998 absorbi una
porcin del negocio de gas licuado de Repsol; Capex, en la produccin de gn y glp y la generacin
de energa elctrica; CGC, en transporte de gas (local y de exportacin) y downstream del petrleo;
CMS, actuando en el transporte, distribucin de gas y/o generacin termoelctrica, en tanto Enron
se caracteriza por ser un comercializador y por desarrollar negocios de gas y electricidad, si bien
tambin participa de concesiones de gas; Shell, a su tradicional enfoque en el upstream y refinera
de petrleo se suman sus ltimas incursiones en exploracin de gas (an sin resultados a la vista).
El objetivo de estos grupos es aprovechar algunos beneficios de la integracin vertical en
ms de una cadena energtica.
Entre las empresas focalizadas o concentradas en algn segmento del mercado, cabe
mencionar a las petroleras que explotan gas natural y glp, como es el caso de Chevron, Petrolera
Santa Fe (adquirida por Petrobrs), Quintana o Vintage. Luego hay grupos posicionados
exclusivamente en la distribucin de gas como Louisiana G. & Electric, British Gas, Tractebel,
Sempra, Sociedad Italiana y Gasco. Por otra parte, cabe mencionar a firmas que operan
exclusivamente en el negocio de gas licuado como son Amarilla Gas, Cauelas Gas y Chivilcoy
Gas. El grupo Socma (a travs de Sideco) participa en la generacin y distribucin elctrica.
Estas firmas son especialistas en algn negocio en particular, en la mayor parte de los casos
mencionados; en su mayora se trata de empresas de origen extranjero cuya inversin en Argentina
es una forma de diversificacin geogrfica de la actividad.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 43
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
En el ltimo lustro la tendencia, en un marco de importantes fusiones internacionales, ha
sido la venta de las empresas locales a inversores internacionales. Las empresas nacionales se ven
motivadas a vender o fusionarse porque el negocio energtico tiende a ser un mercado para
empresas de envergadura, respaldo tcnico y financiero, fundamental en un sector en el cual las
inversiones maduran lentamente.

INTEGRACION VERTICAL DE LOS PRINCIPALES GRUPOS/ EMPRESAS


- PARTICIPACION EN LOS ESLABONES DE LA CADENA -
Empresa

Distribucin GN
Explotacin GN

Transporte GN
Comercializ.

Distribucin
Produccin
Refinacin

GLP / GNC
Minorista

GLP
YPF
Total
Prez Companc
(Petrobrs)
Pluspetrol
Panamerican
Tecpetrol/Techint
Capsa/Capex
TGS
TGN
Gas BAN
Metrogas
Camuzzi Pamp
Camuzzi Sur
Litoral
Gas Centro
Gas Cuyana
Gasnor
Refinor
Shell
EG3
Esso

Como se desprende de lo expuesto en el cuadro, la estrategia de los holdings apunta a la


integracin vertical y en este sentido es importante distinguir las estrategias de las empresas, en
particular cuando estn reguladas. Por otro lado, existe una tendencia de las distribuidoras de gas a
desarrollar actividades de trading, apostando, en el mediano plazo, probablemente a un mercado
integrado. Por ese motivo, se distingui la distribucin -aludiendo especficamente al negocio de
operacin y mantenimiento de redes- de la comercializacin, en particular al tratarse de grandes
usuarios.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 44
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
GRADO DE DIVERSIFICACION DE LOS PRINCIPALES GRUPOS
Grupo /

Transporte GN

GasoductExpo

sector energa
Insumos/serv.
Empresa

Downstream
Produccin

Transporte
Distrib GN

Petroqum
Upstream

Electricid.

Electricid.
Generac.
Elctrica
(GN/GL)

petrleo

petrleo

Distrib.
rt.
RepsolYPF
Panamerican
Energy
Total
Techint
Camuzzi
Prez Companc
(Petrobrs)
Capsa/Capex
Chevron
Pluspetrol
CMS
Shell
Louisiana G&E
CGC
Quintana
British Gas
Tractebel
Sempra

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 45
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
LOCALIZACION GEOGRAFICA DE LOS ACTIVOS GASIFEROS

SECTOR DEL UPSTREAM

La distribucin de las reservas de gas natural constituye uno de los elementos ms bsicos
que determinan el grado de competencia real entre los productores en un esquema de acceso abierto
a terceros en el sistema de transporte y distribucin. En primer lugar, cabe observar la distribucin
geogrfica de dichas reservas:
DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS RESERVAS Y PRODUCCION DE GAS NATURAL. AO 2001
CUENCA PRODUCCION RESERVAS (probadas) RESERVAS (probadas + probables)
Miles m3 % del total Millones m3 % del total Millones m3 % del total
AUSTRAL 8.932.210 19,5% 175.988 23,0% 293.446 27,5%
CUYANA 76.280 0,2% 504 0,1% 582 0,1%
GOLFO SAN JORGE 3.185.607 6,9% 47.395 6,2% 75.064 7,0%
NEUQUINA 25.889.119 56,4% 377.891 49,5% 473.195 44,3%
NOROESTE 7.826.666 17,0% 161.748 21,2% 226.625 21,2%
Total 45.909.882 100,0% 763.526 100,0% 1.068.912 100,0%

PROVINCIA PRODUCCION RESERVAS (probadas) RESERVAS (probadas + probables)


Miles m3 % del total Millones m3 % del total Millones m3 % del total
CHUBUT 1.372.700 3,0% 26.954 3,5% 46.497 4,3%
FORMOSA 42.776 0,1% 0 0,0% 0 0,0%
JUJUY 7.296 0,0% 103 0,0% 103 0,0%
LA PAMPA 340.152 0,7% 3.028 0,4% 3.927 0,4%
MENDOZA 847.554 1,8% 15.909 2,1% 20.099 1,9%
NEUQUEN 23.987.663 52,2% 349.806 45,8% 427.683 40,0%
RIO NEGRO 790.029 1,7% 9.650 1,3% 22.066 2,1%
SALTA 7.776.593 16,9% 161.645 21,2% 226.522 21,2%
SANTA CRUZ 5.814.241 12,7% 67.254 8,8% 101.841 9,5%
TIERRA DEL FUEGO 4.930.877 10,7% 75374 9,9% 92.172 8,6%
ESTADO NACIONAL - - 53801 7,0% 128.001 12,0%
Total 45.909.881 100,0% 763.524 100,0% 1.068.912 100,0%
Fuente: elaboracin en base a la SE

1) Sistema Norte

- Cuenca Neuquina: Cubre una extensin de 124.640 km2, abarcando las provincias de
Neuqun, Ro Negro y el sur de Mendoza. La produccin de esta cuenca es entregada a tres gasoductos
principales: Neuqun-Baha Blanca, Centro Oeste, Neuqun-Baha Blanca-Buenos Aires (NEUBA II);
y un sistema de suministro regional: Plaza Huincul-Zapala-Bariloche-Chelfor. El conjunto de
gasoductos mencionados se halla operativamente interconectado. Los aportes de estos yacimientos van
a los gasoductos Neuqun-Baha Blanca, Centro Oeste, y al NEUBA II.

- Cuenca Noroeste: La extensin de la misma es de unos 149.700 km2, abarcando par-


cialmente a las provincias de Salta, Jujuy y Formosa. El aporte de esta cuenca se canaliza a travs del
gasoducto Campo Durn-Buenos Aires.

2) Sistema Sur

- Cuenca Austral: Esta cuenca abarca, en Argentina, una superficie de 117.100 km2, se
encuentra en las provincias de Tierra del Fuego, la zona sur de Santa Cruz y la Cuenca Marina.

- Cuenca Golfo San Jorge: En su extensin de 114.400 KM2, esta cuenca abarca la parte nor-
te de la provincia de Santa Cruz, y la provincia de Chubut. La mayor parte del gas de esta cuenca se

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 46
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
encuentra en el norte de Santa Cruz. Los centros de recoleccin ms importantes son Pico Truncado y
Caadn Seco, que aportan su produccin al gasoducto Caadn Seco-Comodoro Rivadavia.

- Cuenca Cuyana: Es la cuenca menos importante del sistema, puesto que su produccin es
eminentemente petrolera, se encuentra en la zona norte de Mendoza. Esta cuenca tiene la particularidad
de que el gas obtenido tiene un alto contenido de propano y butano.

Geogrficamente hablando y como se mencionara en prrafos precedentes, las reservas


probadas se concentran bsicamente en las cuencas Neuquina, Austral y Noroeste mientras que a
nivel de distritos las provincias con mayor participacin son Neuqun, Salta y, en menor medida,
Santa Cruz y Tierra del Fuego, con claras y dismiles implicancias para el desarrollo de sus
economas (como se ver ms adelante). Esta distribucin no sufre mayores cambios si incorporan
al clculo las reservas probables, en cuyo caso la cuenca Austral gana unos puntos a expensas de la
cuenca Neuquina, de la misma manera que si observamos la composicin de la produccin, donde
la misma suele seguir el patrn de distribucin de las reservas, si bien en este punto claramente se
observa una mayor intensidad del uso de las reservas en la cuenca neuquina en relacin a las otras
dos cuencas que le siguen en importancia, denotando la mayor productividad y menores costos
asociados de explotacin respectivos.
Pero sin duda el aspecto ms importante no es la distribucin geogrfica sino la que se
produce a nivel operador/empresa. Al respecto y como como se desprende del cuadro anexo, una de
las principales caractersticas del mercado mayorista de gas natural es la elevada concentracin de
la oferta, con carctersticas propias de un RESERVAS GAS NATURAL POR OPERADOR. AO 1994
oligopolio, con una empresa lder (Repsol Participacin % en total
marginal acumulada
YPF) con capacidad para fijar los precios en YPF 33,9%
boca de pozo. Estructura que no mut TOTAL AUSTRAL 20,0% 53,8%
demasiado en la ltima dcada. En efecto, PLUSPETROL 14,5% 68,3%
TECPETROL 7,8% 76,2%
como consecuencia del redimensionamiento de BRIDAS 7,1% 83,3%
YPF, hacia 1994 cuando ya estaba en vigencia P. COMPANC 3,8% 87,1%
el nuevo Marco Regulatorio de gas, dicha SHELL 1,9% 89,0%
OTROS 11,0% 100,0%
empresa posea el 34% de las reservas. Sin Fuente: elaboracin en base a SE
embargo, tres empresas concentraban en 1994
el 68.3% del total; cuatro el 76.2%; cinco el 83.3% y siete el 89%. Ntese que a fines del 2001 la
participacin de YPF como operador de yacimientos con reservas comprobadas de gas baj a
27.1%. Sin embargo, no se ha alterado mayormente el elevado grado de concentracin, as: tres
empresas concentran 62.2% del total; cinco el 81.6% y siete el 92.1%, es decir, apenas distinto que
en la situacin inicial reflejada en las cifras de 1994 ao en que qued desregulado el mercado
mayorista de gas. Inclusive, ms all de algunos cambios de posiciones en el rnking se mantienen
los mismos nombres21.
RESERVAS Y PRODUCCIN DE GAS NATURAL POR OPERADOR. AO 2001
Operador o Empresa Reservas Produccin Ventas
Repsol YPF 27.1 30.1 52.8
Total Austral 22.2 17.8 9.4
Pluspetrol 11.2 11.7 4.8
Pecom 8.3 9.6 7.3
Pan American Energy 13.0 9.0 7.1
Tecpetrol 7.7 8.5 7.4
Total 89.5 86.7 88.8
Otros (25) 10.5 13.3 11.2
Nota: Reservas y Produccin al 31/12/2001. Los datos de ventas corresponden a los volmenes de gas
contratados por los distribuidores y cargadores directos para el perodo may00-abr01, segn contratos
presentados al ENARGAS.

21
Pan American Energy surge de la fusin de Amoco con Bridas.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 47
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Fuente: elaboracin en base a datos de la Secretara de Energa e Informe Anual del Enargas ao 2000.
Ms an, esa concentracin es mucho ms marcada cuando se analiza la comercializacin
de la produccin, donde Repsol acapara ms de la mitad del mercado de distribucin. Esas
divergencias entre los porcentajes de produccin y ventas se explican por la preexistencia de
contratos de compra de YPF con algunos operadores (vgr.: Total Austral, Pluspetrol), por la
participacin de YPF en yacimientos manejados por otros operadores y por la compra de ASTRA
por REPSOL. El conjunto de estos factores permiti a REPSOL YPF concentrar poco ms del
50% de la oferta en el mercado mayorista y, por tanto, actuar como empresa lder en una estructura
de oligopolio homogneo.
En este sentido, parece apropiado observar la evolucin del ndice de Herfindahl-
Hirschman (IHH) calculado por J. J. Novara para el ao 1997 y el Enargas para los aos 1998-99 en
el mercado mayorista de gas. El IHH se define como:

donde (Si) es igual a 100(qi/Q), siendo (qi/Q) la participacin relativa de mercado de la


firma isima. De modo que 0 = Si = 100.

El IHH es una funcin convexa de las participaciones de mercado, y en consecuencia,


altamente sensitivo a una distribucin muy desigual de las mismas:

En un monopolio: IHH = 10 000


En una industria formada por cinco empresas independientes, con igual participacin de
mercado (20%) el: IHH = 5(20)22 = 2 000
Pero si una de esas firmas tiene el 60% del mercado y las restantes cuatro 10% cada una,
el: IHH = 602 + [4 * (102)] = 4 000 o sea, el doble de puntaje que en el caso anterior.

Ntese as que cuanto mayor es el valor del IHH, tanto ms alto resulta el grado de
concentracin del mercado. Los valores calculados por las distintas fuentes son:
INDICE DE HERFINDHAL-HIRSCHMAN
Ao Neuqun Austral NOA Total Pas
1997 4.451 2.771 5.898 3.973
1998 3.703 3.271 5.772 3.725
1999 3.493 2.587 2.978 2.841

Si bien la concentracin ha ido disminuyendo con el correr de los aos, el mercado


mayorista de gas en Argentina an presenta una figura claramente cercana a la de un oligopolio
concentrado, en la cual difcilmente se encuantran las condiciones mnimas de competencia
previstas entre los objetivos centrales de la Ley N 24 076.

Por ltimo, tambin surgen algunas relaciones interesantes cuando se asocia la distribucin
geogrfica de los recursos naturales a la distribucin por operador. Como se puede apreciar, existe
un alto grado de concentracin espacial de las reservas por operador y con relacin a la integracin
vertical de la cadena del gas. As, por ejemplo: las reservas de Tecpetrol y Pluspetrol en la CNO y
las de Petrolera Santa Fe en la CNQ se vinculan, por una parte, con el negocio de transporte de
TGN, unidad en la cual participa el grupo TECHINT y Nova Gas International de Canad y, por
otra, con las exportaciones de gas al centro de Chile que se realizan a travs del gasoducto
GasAndes, del cual participa tambin este grupo adems de haberlo construido Techint. Por su
parte, Repsol-YPF domina en forma absoluta la tenencia de reservas en la CNQ, mientras que Prez
Companc ocupaba el tercer lugar en ella y el segundo en la Cuenca Austral (CA), participando
ambos en los eslabones superiores, Prez Companc en TGS (o al menos muy recientemente hasta la

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 48
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
venta de la tenencia de activos energticos a Petrobrs) y Repsol-YPF en esta ltima en Metrogas.
El nico operador petrolero que no figura como vinculado a alguna de las etapas del downstream de
la cadena es Total RESERVAS: CONCENTRACION POR OPERADOR Y CUENCA. AO 2001
Austral, la que presenta CUENCA EMPRESA RESERVAS PROBADAS
una posicin dominante Millones m3 % particip.
Noroeste Total cuenca 161.748
en la CA, con el 52% del
PLUSPETROL 71.427 44,2%
total de reservas TECPETROL 55.617 34,4%
comprobadas en dicha PAN AMERICAN E. 33.614 20,8%
cuenca y con 20.6% de Subtotal empresas 160.658 99,3%
las comprobadas en la
Nequina Total cuenca 377.891
CNQ. Sin embargo, la REPSOL YPF 197.592 52,3%
capacidad de ejercer una TOTAL AUSTRAL 77.705 20,6%
presin significativa PECOM ENERGIA 27.338 7,2%
sobre los precios est CAPEX 21.180 5,6%
PET SANTA FE 18.083 4,8%
limitada por la capacidad Subtotal empresas 341.898 90,5%
de transporte y su elevado
costo, dado que es de Austral Total cuenca 175.988
todos los grandes TOTAL AUSTRAL 91.528 52,0%
PECOM ENERGIA 39.740 22,6%
productores el que result
PAN AMERICAN FUEG. 24.479 13,9%
ms desfavorecido, claro Subtotal empresas 155.747 88,5%
est en trminos relativos, Fuente: elaboracin en base a SE
y sin considerar el hecho
de haber obtenido cuantiosas reservas en la CNQ en forma totalmente gratuita22.

SECTOR TRANSPORTE

El servicio de transporte es prestado por dos compaas licenciatarias, Transportadora


de Gas del Norte y Transportadora de Gas del Sur, las que operan por medio de un sistema Norte y Sur
de gasoductos troncales, respectivamente.

TGN: el sistema de trasnporte de gas natural propio est compuesto por dos gasoductos troncales
de 24 y 30. El Gasoducto Norte nace en Campo Durn (Salta) y luego de recorrer 1.454 km
llega a la Planta Compresora San Jernimo (Santa Fe). A lo largo de su traza se ubican nueve
plantas compresoras. Posee una capacidad de inyeccin de 22.4 MMm3/dia y una longitud total de
3.075 km, incluyendo los tramos que alimentan GBA. El Gasducto Centro Oeste comienza en el
yacimiento Loma de La Lata (Neuqun) y recorre 1.121 km para llegar a la planta compresora de
San Jernimo. A lo largo de su traza se encuentran ocho plantas compresoras. Posee una
inyeccin de 33,3 millones de metros cbicos diarios y 2331 km de caeras en paralelo. Estos
reciben gas de las cuencas Noroeste y Neuquina, que tienen el 75% de las reservas totales de la
Argentina y operan a presiones variables entre 70 a 20 Bar.

A partir de San Jernimo, dos lneas troncales paralelas se conectan con el anillo de alta
presin que alimenta el Gran Buenos Aires y la Capital Federal. Otra rama del sistema nace en San
Jernimo, recorre 188 km hasta la ciudad de Santa Fe, cruza el Ro Paran y termina en la localidad
de Aldea Brasilera, en la provincia de Entre Ros.

22
YPF cedi a esta empresa los Yacimientos Aguada Pichana y San Roque de la Cuenca Neuquina en compensacin por las
supuestas prdidas derivadas de la anulacin del anterior contrato de compra que YPF tena con dicha empresa para el gas proveniente de
la Cuenca Marina explotada por Total, y por la venta de algunos yacimientos como ocurri en el caso del yacimiento Ro Neuqun cuyas
reservas fueron adquiridas por Prez Companc.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 49
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Actualmente, TGN opera una red propia de 5406 km de gasoducto, 300.170 HP, 17 plantas
compresoras, una capacidad de trasnporte de 55 millones m3/dia y es de la dos compaas de
transporte la nica cuyos ductos tienen salida exportadora.
La empresa tambin realiza operaciones de mantenimiento de gasoductos de propiedad de
terceros (pertenecientes al segmento no regulado): Gaducto del Pacfico, GasAndes, Norandino,
Entrerriano, Petrouruguay, los gasoductos a Paso de los Libres (propiedad de TGM) y Paso de los
Libres-Uruguayana (propiedad de TSB). La facturacin en este segmento ascendi a $ 5.5M en el
ao 2001 (2.2% del total), mientras que el grueso del negocio radica en el transporte de gas natural
por ductos (actividad regulada), facturacin que se ubic en los $ 247.5M en similar perodo.
Norte Centro-Oeste Total
Km 3.075 2.331 5.406
Dimetro 24" 30"
Estacin Compresora 9 8 17
Miles de HP 130,77 169,4 300,17
Contratos Firme MMm3/d 21,9 31 53
Fuente: TGN

TGS opera la red de gasoductos ms extensa del pas (ms de 7.400 km) y una capacidad de
transporte de 62,5 millones de metros cbicos das ("MMm3/d").
TGS entrega aproximadamente el 60% del total del gas consumido en la Argentina a travs
de un sistema propio, que conecta los principales yacimientos gasferos del sur y oeste de la
Argentina (cuencas Nequina, San Jorge y Austral) con las distribuidoras de gas de aquellas reas, de
la Ciudad de Buenos Aires y del Gran Buenos Aires, siendo esta ltima la principal zona de servicio
(el rea total de servicio comprende Km
aproximadamente 4,4 millones de usuarios Complejo San Martn 2.782
finales, incluyendo aproximadamente 3,1 Neuba I 745
millones en el rea del Gran Buenos Aires). No Neuba II 682
posee gasoductos de exportacin en servicio Otros (incluye tramos finales) 3.197
(recientemente culmin la construccin del TOTAL 7.406
gasoducto que une Punta Lara con Montevideo Fuente: TGS
Gasoducto Cruz del Sur-, habiendo entrado en
operacin a fines de noviembre de 2002).
Adems del servicio regulado de GAS RECIBIDO POR DISTRIBUIDORAS POR TRANSPORTISTA
transporte de gas, TGS presta otros Y CUENCA. Ao 2001
servicios no regulados en la industria del TRANSPORTISTA CUENCA Miles m3 %

gas, siendo uno de los procesadores lderes TGS Neuquina 8.686.215


de gas natural y uno de los ms importantes Austral 5.311.303
comercializadores de lquidos de gas Subtotal 13.997.518 57,1%
natural ("LGN"), operando el Complejo de
TGN Neuquina 4.683.393
Procesamiento de General Cerri ("el Noreste-Bolivia 4.782.467
Complejo Cerri"), ubicado en las cercanas Subtotal 9.465.860 38,6%
de Baha Blanca. All se recupera etano
(que se vende a Dow Chemical para la OTROS Malarge y otros 1.038.173 4,2%

elaboracin de etileno), propano, butano y TOTAL 24.501.551 100,0%


gasolina natural, formas lquidas del gas Nota: incluye gas por cuenta de terceros. No incluye el gas de proceso
natural (LGN) que luego se venden para su (Planta Cerri), by pass fsicos, exportaciones y el gas que no ingresa
al sistema de trasnporte.
posterior fraccionamiento en tubos y Fuente: ENARGAS, en base a datos de las Licenciatarias de Distribucin
garrafas o se exporta en barcos. Como parte
del Complejo Cerri, TGS tambin posee en Puerto Galvn instalaciones de almacenamiento y carga
por camin y barco para los lquidos de gas natural extrados de dicho Complejo. Tambin, TGS es
un importante prestador de servicios denominados "Upstream", los cuales consisten
fundamentalmente en el tratamiento, separacin de impurezas y compresin de gas, as como otros
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 50
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
servicios relacionados con la construccin, operacin y mantenimiento de gasoductos. Por otra
parte, a travs de su sociedad controlada, Telcosur S.A. ("TELCOSUR"), TGS ha comenzado a
incursionar en el rea de las telecomunicaciones convirtindose en un importante "carrier de
carriers" en su rea de servicios.

En total, el pas cuenta con una red troncal de gasoductos de ms de 12.787 km, una red de
distribucin de ms de 106.000 km y varios gasoductos de exportacin que en territorio argentino
suman otros 2.075 km. Durante el ao 2001, TGN canaliz el 44.5% del total de gas inyectado por
los productores al sistema de transporte mientras que TGS acapar el 55.5% restante23.
FACTURACION TGS (ao 2001)
Mill $ %
GN 422,2 78,0%
Liquidos 102,9 19,0%
Upstream 16,4 3,0%
Total 541,5 100,0%
Fuente: TGS
En la actualidad, la separacin de gases se concentran en tres plantas fraccionadoras: Gral.
Cerri (Baha Blanca-TGS), Mega (Neuqun-Bah Blanca-Repsol YPF) y Campo Durn (Salta-
Refinor). En relacin a esta ltima, el pasado 6 de junio se inaugur la Planta de Tratamiento
Madrejones (Bolivia), propiedad de Pluspetrol Boliva Corporation, y el gasoducto que lo vincula
con la planta de Campo Durn, con una extensin del lado argentino de 34 km. El gas proveniente
del bloque Yacuiba (sure de Bolivia), luego de un primer acondicionamiento, ingresa al gasoducto y
llega a la planta de Campo Durn, donde es sometido a un nuevo tratamiento y luego transportado
para su consumo hasta la Central Trmicia Ave Fnix de Pluspetrol ubicada en la provincia de
Tucumn.

AREA DE INFLUENCIA DE LOS DISTRIBUIDORES

El servicio de distribucin de gas natural en Argentina es prestado por nueve compaas y


cuenta con una localizacin dispersa a lo largo de todo el pas. El sistema puede considerarse
maduro, con excepcin de la zona Noreste donde las redes tendidas a junio 2000 alcanzaban los
1.895 km.

ZONAS DE DISTRIBUCION POR EMPRESA LICENCIATARIA

EMPRESA ZONA DE DISTRIBUCION

GAS NATURAL BAN PARTIDOS DE BUENOS AIRES: BELEN DE ESCOBAR,


CAMPANA, CAPITAN SARMIENTO, CARMEN DE ARECO,
EXALTACION DE LA CRUZ, GRAL LAS HERAS, GRAL
RODRIGUEZ, GRAL SARMIENTO, LA MATANZA, LUJAN,
MARCOS PAZ, MERCEDES, MERLO, MORENO, MORON,
PILAR, SAN ANDRES DE GILES, SAN ANTONIO DE ARECO,
SAN FERNANDO, SAN ISIDRO, SAN MARTIN, SUIPACHA,
TRES DE FEBRERO, TIGRE, VICENTE LOPEZ Y ZARATE.

METROGAS S.A. CAPITAL FEDERAL Y LOS SIGUIENTES PARTIDOS DE LA


PROV. DE BUENOS AIRES: ALMIRANTE BROWN,
AVELLANEDA, BERAZATEGUI, ESTEBAN ECHEVERRIA,
FLORENCIO VARELA, LANUS, LOMAS DE ZAMORA, QUILMES
Y SAN VICENTE.

23
Incluye gas de proceso (Gral. Cerri), by pass fsico y comercial y exportaciones. No incluye gas transportado por gasoductos tendidos
por los propios productores.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 51
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
DISTRIBUIDORA DE GAS NOROESTE PROVINCIAS DE JUJUY, SALTA, TUCUMAN Y STGO DEL
ESTERO

DISTRIBUIDORA DE GAS CENTRO CATAMARCA, LA RIOJA Y CORDOBA

DISTRIBUIDORA DE GAS PAMPEANA LA PAMPA Y PARTE DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES


(EXCEPTO LAS AREAS CUBIERTAS POR LAS
DISTRIBUIDORAS BAN, LITORAL, SUR Y METROGAS)

DISTRIBUIDORA DE GAS DEL SUR NEUQUEN, RIO NEGRO, CHUBUT, STA. CRUZ, TIERRA DEL
FUEGO, Y EL PARTIDO DE PATAGONES EN LA PROV. DE
BUENOS AIRES

DISTRIBUIDORA DE GAS LITORAL STA. FE Y LOS SIGUIENTES PARTIDOS DEL NORTE DE LA


PROVINCIA DE BUENOS AIRES: BARADERO, BARTOLOME
MITRE, COLON, PERGAMINO, RAMALLO, SAN NICOLAS Y
SAN PEDRO

DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA MENDOZA, SANJUAN Y SAN LUIS

DISTRIBUIDORA DE GAS NORESTE CHACO, FORMOSA, MISIONES, CORRIENTES Y ENTRE ROS


ARGENTINO
Fuente: elaboracin en base al ENARGAS.

Observando las estadsticas principales se extraen algunas conclusiones


interesantes. El 71.2% del consumo de gas natural medido en metros cbicos se concentra en cuatro
empresas, donde Metrogas lidera cmodamente con poco ms del 27% del total (le siguen en orden
decreciente GasBan, Camuzzi Gas Pampeana y Gas del Litoral) y algo similar sucede cuando se
analiza la concentracin por cantidad de usuarios. Sin embargo, la situacin cambia drsticamente
cuando se observa el consumo per cpita: Metrogas y GasBan se ubican al final del lote (3.5
Mm3/dia y 3.3, respectivamente) y las primeras tres posiciones quedan para Litoral, NEA y
Camuzzi Gas del Sur (6.8 Mm3/dia, 5.3 y 5.1, respectivamente). Y cuando se calcula la cantidad de
usuarios por km de extensin de gasoductos nos encontramos con que se replican las posiciones por
consumo total en metros cbicos. Por lo tanto observamos que: 1) las zonas de mayor consumo de
gas natural (en metros cbicos y cantidad de clientes) son las que por lo general tienen los
consumos unitarios ms bajos y, 2) son tambin las que necesitan de un mayor tendido de km de
redes para acceder a dichos clientes. Conclusin: la distribucin geogrfica de las zonas de
distribucin parecen haber contemplado la existencia de un mix de incentivos para las empresas que
las operan. Aquella firma que tiene mayor costo fijo por tendido de redes y bajo consumo unitario,
es compensada con una mayor base de clientes, apostando a un volumen de ingresos por cantidad.
En cambio, quien tiene la restriccin de un bajo volumen de ventas por un reducido universo de
usuarios, se ve incentivado por los menores costos de extensin de ductos y una mayor demanda per
cpita. Ejemplos ms visibles: Metrogas, BAN y NEA. Por supuesto que sto es el promedio y por
lo tanto se observan situaciones particulares, como la de la empresa Camuzzi Gas del Sur: ocupa la
cuarta posicin en consumo total, tercera en consumo p/c y un bajo tendido de ductos/cliente.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 52
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
DISTRIBUIDORES: GAS CARGADO AL INGRESO DEL SISTEMA DE TRANSPORTE*, TENDIDO DE RED
Y CANTIDAD DE USUARIOS. AO 2001
DISTRIBUIDORA Miles m3 % Km red usuarios usuario/km consumo por
usuario (Mm3)
METROGAS 6.760.173 27,7% 15.022 1.936.535 128,9 3,5
BAN 4.004.014 16,4% 19.769 1.231.423 62,3 3,3
PAMPEANA 3.811.047 15,6% 20.791 904.119 43,5 4,2
LITORAL 2.903.059 11,9% 8.750 425.620 48,6 6,8
CAMUZZI GAS DEL SUR 2.107.486 8,6% 12.022 414.580 34,5 5,1
CUYANA 1.731.941 7,1% 8.351 355.145 42,5 4,9
CENTRO 1.590.288 6,5% 11.252 417.081 37,1 3,8
GASNOR 1.450.822 5,9% 6.649 322.254 48,5 4,5
GASNEA 63.923 0,3% 1.895 12.061 6,4 5,3
TOTAL 24.422.753 100,0% 104.501 6.018.818 57,6 4,1
Nota: incluye gas por cuenta de terceros. No incluye el gas de proceso (Planta Cerri), by pass fsico, exportaciones y el gas que no ingresa
al sistema de transporte.
Fuente: ENARGAS, en base a datos de las Licenciatarias de Distribucin

El mayor peso de Metrogas tambin se observa a nivel subsector con la sola excepcin de la
demanda de gas natural en la industria, la cual es ms importante en la zona del Litoral, BAN y
Pampeana (pero con un gran consumo p/c en la zona del noreste), mientras que prcticamente la
mitad de la demanda de usinas trminas se concentra en el rea de influencia de Metrogas.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 53
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
INFLUENCIA DEL NEGOCIO GASIFERO EN EL DESARROLLO DE LOS
MERCADOS REGIONALES DE ARGENTINA

Tanto por una cuestin de distribucin geogrfica del recurso natural como de demanda de
empleo, el desarrollo del sector primario es quien -por sobre la actividad del transporte y
distribucin- mayor influencia tiene sobre el desarrollo de las economas regionales.
Ao 1999 NEUQUEN CHUBUT JUJUY LA PAMPA MENDOZA RIO NEGRO* SALTA STA. CRUZ T. DEL FUEGO
MM $ corrientes
PBG 5.385 3.507 2.115 2.271 10.589 3.648 4.351 2.610 2.144
Minera 2.998 627 49 45 1.067 sd 148 1.493 360
Produccin de Gas 1.085 22 1 16 36 sd 255 195 139
Produccin de Petrleo 1.861 616 3 34 640 sd 97 1.000 234
Electr, Gas y Agua 335 85 60 51 203 sd 148 29 30
Transp y Comunicaciones 97 230 67 110 816 sd 96 61 146

Participacin % del PBG


Minera 55,7% 17,9% 2,3% 2,0% 10,1% - 3,4% 57,2% 16,8%
Produccin de Gas 20,1% 0,6% 0,0% 0,7% 0,3% - 5,9% 7,5% 6,5%
Produccin de Petrleo 34,6% 17,6% 0,1% 1,5% 6,0% - 2,2% 38,3% 10,9%
Electr, Gas y Agua 6,2% 2,4% 2,8% 2,2% 1,9% - 3,4% 1,1% 1,4%
Transp y Comunicaciones 1,8% 6,6% 3,2% 4,8% 7,7% - 2,2% 2,3% 6,8%

Particip Prod Gas en Tot pas 52,2% 3,0% 0,0% 0,7% 1,8% 1,7% 16,9% 12,7% 10,7%

Exportaciones Gas ao 2000


Millones u$s 132 - - - 29** - 12 10 32
% del total expo provinciales 10,2% - - - 3,2% - 2,9% 1,0% 8,7%
% del total expo gas natural 66,4% - - - - - 6,0% 5,0% 16,1%
* Las exportaciones de combustibles en 2000 represenaron el 41.5% del total, que ascendi a u$s 402 M. El principal producto hidrocarburfero exportado es
el aceite crudo de petrleo
** Corresponden a GLP y butano
NOTA: la participacin de la produccin de gas y petrleo en el PBG puede en algunos casos exceder la participacin de la Minera dado que el valor de
ambas produccin replican el VBP y no el VAB.
Fuente: elaboracin en base al Ministerio de Economa y Secretara de Energa

De all que las zonas ms beneficiadas por el desarrollo de la actividad son el norte y sur del
pas, ms especficamente Neuqun (posee el 92% de la cuenca ms productiva del pas) y Salta y
en mucha menor medida Santa Cruz y Tierra del Fuego. Este beneficio se observa en la
contribucin directa a la formacin del PBG, el negocio de exportacin, los recursos fiscales
(bsicamente por el pago de regalas que se calculan sobre una base dolarizada, como son las
Estaciones de carga por provincia
exportaciones) y el empleo24. En relacin a la
Noviembre 2002 parte fiscal, debe resaltarse que si bien estas
Resto Bs As
13% mismas provincias son quienes reflejan una mayor
Crdoba dependencia del total de sus ingresos corrientes
12%
respecto el pago de regalas, Salta y Tierra del
Santa Fe Fuego son quienes presentan un cuadro ms
Gran Buenos
Aires
7%
llamativo si se analiza la contribucin de esas
33% Tucumn mismas regalas pero esta vez slo sobre la masa
3%
recaudada de fondos de origen estrictamente
Mendoza
7%
provincial.
Por otro lado, debe tenerse en cuenta el
Capital
Otras
efecto derrame sobre el resto de las actividades (o
Federal
16%
10% indirecto sobre el PBG), siendo el caso ms
Fuente: Cmara Argentina del GNC.
sobresaliente la instalacin de centrales
termoelctricas (alimentadas a gas natural) en las

24
Un aspecto interesante a notar es que as como Neuqun es sino la provincia ms beneficiada por el desarrollo de la
actividad gasfera al menos una de las ms importantes (considerando el conjunto de variables mencionadas anteriormente), el precio del
Btu en la cuenca neuquina para distribuidoras es un 19.5% ms caro que en la cuenca Noroeste y un 42.5% ms que en la cuenca Austral,
mientras que para los grandes usuarios resulta un 26.6% y 47.7% ms caro, respectivamente (ello se debe a la gran injerencia del costo
del transporte en la tarifa final, razn por la cual los precios de cuenca se establecen por el netback).

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 54
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
cercanas de los yacimientos, el emplazamiento de polos petroqumicos -quienes a travs del
tendido de ductos utilizan otros compuestos del gas natural (etano) para insumo de la actividad (los
casos ms notorios del Polo Petroqumico Baha Blanca y la planta de fertilizantes de Dow
Chemical)-, las plantas fraccionadoras de GLP (envasado de gas en garrafas y tubos) y el
emplazamiento de estaciones de servicio para carga de gnc.

DISTRIBUCION DE EMPLEOS POR PROVINCIA


DISTRIBUCION DE EMPLEOS POR PROVINCIA*

Empleos Total prov. Participacin Rio Negro Salta


Chubut 688 413.240 0,2% 2% 17%
Formosa 21 485.700 0,0%
Jujuy 4 611.484 0,0%
La Pampa 170 298.460 0,1% Santa Cruz
Mendoza 425 1.576.585 0,0% 13%
Nequn 12.017 473.315 2,5%
Rio Negro 396 552.677 0,1% Tierra del
Salta 3.896 1.079.422 0,4% Fuego
Santa Cruz 2.913 197.191 1,5% Nequn
11%
Tierra del Fuego 2.470 100.960 2,4% 51%
Chubut
TOTAL 23.000 5.789.034 0,4%
(*) sector primario o extractivo
3%
Fuente: en base a datos de revistas especializadas e INDEC Mendoza La Pampa
2% 1%

Adicionalmente se debe tener en cuenta la actividad de lquidos (GLP) desarrollada en


plantas fraccionadoras, bsicamente ubicadas en Buenos Aires (Baha Blanca) y Salta. Por otro
lado, la infraestructura portuaria utilizada para el embarque de la produccin se localiza en la
provincia de Buenos Aires (puertos de Galvn y Dock Sud) y en Santa Fe (puerto San Lorenzo).

PLANTA PRODUCTOR LOCALIZACION


La Plata YPF Pcia. Buenos Aires DISTRIBUCION DE EMPLEOS EN PRODUCCION DE
Gral Cerri YPF Pcia. Buenos Aires GLP
Lujan de Cuyo YPF Mendoza
Loma La Lata YPF Neuqun Mendoza
San Sebastin UTE T. del Fuego Tierra del Fuego 8%
El Condor UTE Santa Cruz II Santa Cruz
Neuqun
C. Alfa + Cerri Total Austral Pcia. Buenos Aires
Pcia. Buenos 3%
Gral Cerri TGS Pcia. Buenos Aires T. del Fuego
Dock Sud Shell Pcia. Buenos Aires Aires 1%
Campo Durn Refinor Salta 75%
Centenario Pluspetrol Neuqun Santa Cruz
Charco Bayo Pecom Neuqun Salta 1%
Baha Blanca PBB Pcia. Buenos Aires 10%
San Lorenzo PASA (Pecom) Santa Fe Santa Fe
Gral Cerri Pan American Pcia. Buenos Aires 2%
Baha Blanca Mega Pcia. Buenos Aires
Campana Esso Pcia. Buenos Aires Fuente: propia en base a CEGLA y revistas especializadas
Baha Blanca EG3 Pcia. Buenos Aires

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 55
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
REGALIAS DE GAS NATURAL COMO % DE LOS INGRESOS CORRIENTES PROVINCIALES
Provincia / Ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 I T 2002
CHUBUT 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,3% 0,6% 0,6%
JUJUY 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
LA PAMPA 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0%
MENDOZA 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
NEUQUEN 7,7% 7,7% 8,8% 9,7% 8,9% 10,4% 12,4% 11,6% 12,5% 11,5%
RIO NEGRO 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,4% 0,5% 0,4% 0,4% 0,5%
SALTA 1,3% 1,5% 1,8% 2,1% 2,4% 2,6% 3,1% 3,9% 4,8% 5,6%
SANTA CRUZ 2,7% 2,0% 2,1% 1,7% 1,7% 1,8% 1,9% 1,8% 1,9% 1,3%
TIERRA DEL FUEGO 4,4% 3,8% 3,9% 3,7% 4,4% 4,7% 4,2% 4,5% 5,6% 6,7%
TOTAL 0,3% 0,4% 0,4% 0,5% 0,4% 0,4% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8%

REGALIAS DE GAS NATURAL COMO % DE LOS RECURSOS TRIBUTARIOS Y NO TRIBUT. DE ORIGEN PROVINCIAL
Provincia / Ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 I T 2002
CHUBUT 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,2%
JUJUY 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
LA PAMPA 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 0,1% 0,2% 0,2% 0,2% 0,3% 0,2%
MENDOZA 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
NEUQUEN 13,1% 12,5% 14,7% 16,5% 15,2% 17,8% 20,5% 17,5% 18,8% 20,7%
RIO NEGRO 1,5% 1,6% 2,0% 2,0% 1,9% 1,4% 1,5% 1,3% 1,3% 1,5%
SALTA 4,6% 5,2% 6,2% 7,7% 12,3% 12,5% 14,0% 16,7% 23,9% 31,1%
SANTA CRUZ 7,1% 5,4% 4,7% 3,4% 4,1% 5,5% 6,0% 5,1% 5,0% 4,1%
TIERRA DEL FUEGO 10,0% 11,4% 12,2% 13,1% 16,6% 17,8% 14,3% 15,9% 19,6% 22,3%
TOTAL 0,8% 0,8% 1,0% 1,1% 1,0% 1,1% 1,3% 1,5% 1,8% 2,1%
Fuente: elaboracin en base a Secretara de Energa y Direccin Nacional de Coordinacin con las Provincias.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 56
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Insercin internacional y ventajas competitivas

En primer lugar, debe resaltarse RESERVAS MUNDIALES COMPROBADAS, FINES 2001


que Argentina en el contexto energtico mundial
no es un actor de peso, sino tan slo se trata de Reservas Participacin
Pas Bill. m3
un pas con gas y no precisamente un pas
gasfero. De acuerdo a estadsticas de organismos TOTAL MUNDO 156,03 100,0%
internacionales e instituciones y revistas Primeros 5 pases 97,2 62,3%
especializadas, nuestro pas slo participa con el Primeros 10 pases 117,54 75,3%
0.5% de las reservas comprobadas a nivel Russian Federation 47,57 30,5%
mundial. Regionalmente, poco ms del 72% de las Iran 23,00 14,7%
Qatar 14,40 9,2%
mismas se concentra por partes iguales en Medio Saudi Arabia 6,22 4,0%
Oriente y los pases miembro de la ex URSS United Arab Emirates 6,01 3,9%
(FSU), seguidos muy de lejos por Asia Pacfico USA 5,02 3,2%
Algeria 4,52 2,9%
(7.9%) y Africa (7.2%) y en ltima instancia Venezuela 4,18 2,7%
Europa Occidental con el 3.1%. Posiciones que Nigeria 3,51 2,2%
inclusive se mantendran prcticamente I raq 3,11 2,0%

inalteradas hacia el 2025 (segn estimaciones del Argentina 0,76 0,5%


US Geological Survey), con una mejor posicin Resto del mundo 38,49 24,7%

relativa de Norteamrica (que pasara al tercer Fuente: Worldwide Look at Reserves and Production, Oil &
puesto desde el tercero actual) a expensas de Asia Gas Journal, Vol. 99, No. 52 (December 24, 2001), pp. 126-127
Pacfico. Mientras que a nivel pas el primer puesto le pertenece cmodamente a Rusia con poco
ms del 30% de participacin, seguida por Irn (14.7%) y Qatar (9.2%). Entre los primeros cinco
pases se concentra el 62.3% de las reservas probadas mundiales y el 75.3% sumando los primeros
diez. El resto se reparte de manera relativamente uniforme.

RESERVAS / PRODUCCION Por otro lado, a pesar de las altas


tasas de crecimiento del consumo de gas -
Norteamrica 9,9 particularmente en la ltima dcada- en
Europa 16,6
muchas regiones el ratio
Reservas/Produccin se ha mantenido en
Argentina 16,6
niveles elevados. A fines de 2001, el
Asia Pacfico 43,8 promedio general es poco ms de 63 aos,
81.1 en Amrica Central (excluyendo
Am. Central y del Sur 81,1
Mxico) y del Sur, 82.9 en los FSU, 90.2
FSU 82,9 en Africa y ms de 100 aos en Medio
Oriente. De esta manera, los dos
Africa 90,2
reservreos regionales ms importantes
Oriente Medio 245,2 son tambin los de mayor proyeccin y
0 50 100 150 200 250 300
rendimiento (en trminos de produccin).
Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2002 y Secretara de Energa.

Sin embargo, el potencial, la presencia e importancia de Argentina en el negocio del gas


natural tiene mucha razn de ser en un contexto regional dada su abundancia relativa de reservas en
comparacin con la escasa o nula disponibilidad del recurso en algunos pases vecinos, situacin
que histricamente la ha ubicado detrs del gran productor de la regin que es Venezuela y, luego,
Mxico. Pero es muy importante destacar que en los ltimos aos hubo descubrimientos en Bolivia
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 57
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
que colocan a este pas RESERVAS Y PRODUCCION DE GAS NATURAL EN SUDAMERICA.AO 2001
Pas Reservas Produccin R/P Produc. / Consumo
por encima del nivel mil M m3 mil M m3 ratio Pozo (Mm3) mil M m3
actual de reservas Venezuela 4.180 28,9 144,6 1,8 28,9
(probadas) de Argentina Bolivia 1.311 4,1 319,8 12,1 2,2
32,7
(ver cuadro), cuyo Ar gentina
Trinidad & Tobago
764
660
45,9
12,9
16,6
51,2
2,6
1,8 sd
horizonte de reservas, Per 246 0,3 724,9 sd 0,4
Brazil 220 14,0 15,7 0,5 8,9
dado el muy bajo Colombia 120 6,1 19,7 1,6 6,1
mercado interno del Ch Ecuador
ile
100
98
1,0
1,1
97,0
86,0
sd
9,5
0,1
5,6
vecino del norte, supera Otros 92 8,0 - sd 11,8
97,0
holgadamente los 100 T(*OTAL ) Produccin 1999 y pozos 1998
8.121 100,1 81,1 2,0

aos mientras que a nivel Fuente: Worldwide Look at Reserves and Production, Oil & Gas Journal, Vol 99, N52 (December 24, 2001), pp. 126-127;
Secretara de Energa; Viceministerio de Energa e Hidrocarburos de Bolivia; ANP de Brasil.
local esa relacin es de
poco menos de 17 aos. Brasil tiene PRODUCTIVIDAD DE LOS POZOS*

una interesante cantidad de reservas y Produccin Pozos Produccin /


MMm3 Pozo (MMm3)
un ms atractivo horizonte de Argentina 37.077 14.085 2,6
produccin, pero insuficientes para su Bolivia 2.011 166 12,1
Brazil 3.597 7.058 0,5
actual y (ms an) proyectado nivel de Chile 3.200 338 9,5
consumo (tiene un gran potencial de Colombia 4.814 2.924 1,6
T&T 7.392 4.056 1,8
crecimiento), lo cual lo convierte en Venezuela 28.292 15.584 1,8
un gran importador de gas natural. EEUU 504.730 322.470 1,6
Rusia 680.190 101.918 6,7
Igual suerte corren Uruguay y Chile, Arabia Saudita 36.901 1.565 23,6
aunque a diferencia de Brasil son muy (*) Produccin 1997 y pozos 1998
pobres en recursos energticos pero en Fuente: propia en base a datos del IAPG y EIA (EE.UU.)
definitiva son importadores de energa (Paraguay se abastece prcticamente con la hidro
proveniente de Itaip y Yaciret). Mientras que los pases ubicados en la costa del Pacfico, como
Per, Ecuador y Colombia son autosuficientes en materia energtica pero carecen de reservas o
infraestructura suficientes como para plantear un aporte importante de volmenes de gas para la
exportacin en forma inmediata. De esta manera, el Cono Sur queda configurado con dos grandes
oferentes de gas natural (Bolivia y Argentina), cuyas reservas (slo las probadas), ms las de Chile
(muy pobres) y Brasil confieren un horizonte de 37 aos de produccin en la regin.
Por otro lado, los pozos argentinos son unos de los ms productivos de la regin, aunque
ubicados muy por detrs de Bolivia (se excluye a Chile por cuanto es un productor muy poco
significativo y neto importador de todo tipo de energa) de cuyos yacimientos se pueden extraer casi
cinco veces ms recursos que en Argentina. Esta estructura queda claramente evidenciada en los
diferenciales de precios en yacimientos. A fines de 2001 el precio en boca de pozo de las diferentes
cuencas argentinas promediaba u$s 1.34 por MMBtu (u$s 1.44 en la cuenca neuquina, u$s 1.18
NOA y u$s 1.03 en la Austral), vs. u$s 1.85 en EE.UU., u$s 2.14 en Brasil (u$s 2.47 en los estados
del sur) y u$s 1.00 de la cuenca boliviana, esta ltima evidenciando su mayor competitividad en la
regin (adems de su abundancia, que en parte es la causa de su menor costo).

COMPETITIVIDAD Y MAPA REGIONAL DEL GAS NATURAL

En Bolivia las reservas probadas de gas natural crecieron explosivamente a partir de 2000,
con proyecciones para 2002 del Viceministerio de Energa e Hidrocarburos de Bolivia de 1.465
MMm3, prcticamente doblando a las de Argentina, y adicionales 697 MMm3 de reservas posibles.
En relacin a 1997 las reservas probadas se multiplicaron por nueve. Con este enorme caudal de
reservas, precios de explotacin muy competitivos y un mercado domstico muy pequeo, el
gobierno de Bolivia desarroll mercados de exportacin a travs de los cuales poder monetizar sus
recursos (habindose concentrado en esta primera etapa en abastecer la zona sur y sudeste de Brasil
dada la ventaja de estar ms prximo geogrficamente). Actualmente, Bolivia tiene en ejecucin
proyectos de exportacin a Brasil por los prximos 20 aos de 254.8 mil MMm3 (221.2 mil MMm3
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 58
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
a San Pablo + Porto Alegre, ms 33.6 mil MMm3 a Cuiab), pero si a ello se le suma una demanda
interna estimada para igual perodo de 39.2 mil MMm3 y adicionales emprendimientos cuya
realizacin est prevista para los prximos aos (entre los que se cuentan la construccin de una
planta de generacin termoelctrica, una planta petroqumica y otra de fertilizantes y el proyecto de
exportacin Pacific-GNL a California), Bolivia habr colocado en 20 aos 624.4 mil MMm3 de sus
reservas probadas, equivalente a tan slo el 42.6% de las mismas y el 35% sumando a las probadas
el 50% de las probables.
Por este motivo es que tienen pensado un ambicioso proyecto conocido como Gasoducto
de la Integracin, por el cual transportar gas boliviano hacia Brasil entrando por el sur de este pas
debiendo atravesar el norte de Argentina en direccin noa-nea, pasando por Misiones y desviando
previamente un ducto que lleve el fluido a Asuncin- para luego subir en direccin norte hasta
alcanzar Brasilia (en un futuro se podra extender a Uruguay).
Los yacimientos descubiertos en Bolivia son una continuacin de la alineacin estructural
de los campos argentinos de Ramos, San Pedro, Acambuco y Macueta (noroeste) que en Bolivia
conforman el alineamiento estructural de San Alberto, Itau, San Antonio y Margarita. Pero en
relacin a la cuenca Noroeste, si bien las perspectivas son favorables en cuanto a su potencialidad
gasfera (especialmente en las formaciones paleozoicas de la denominada Cuenca de Tarija), la
profundidad de sus yacimientos y dificultades de perforacin, as como tambin el clima tropical
con fuertes lluvias y un terreno de difcil transitabilidad, implican costos elevados que hacen
arriesgada la exploracin para compaas de mediano a pequeo tamao.
Con solo escuchar estas cifras, la supremaca del gas boliviano (por su mayor disponibilidad
y menor costo) parece abrumadora. Sin embargo y como se mencionara en otro apartado de este
estudio, no existe un mercado nico del gas natural a nivel mundial sino que son varios mercados
regionales que en forma natural quedan segmentados por la dispersin geogrfica de los centros de
consumo y los elevados costos de infraestructura necesarios para conectar dichos centros. Por lo
tanto, la mayor presencia de Bolivia en la regin no necesariamente debera obrar en un futuro
como un sustituto del gas natural argentino en terceros mercados sino quiz se lo podra ver -al
menos en el mediano plazo- como un proveedor que abastece aquellas zonas donde el fluido
argentino es muy costoso llevarlo por la influencia del transporte. Por el mismo motivo la provisin
barata de gas desde Venezuela tampoco es competencia, pas que presenta los volmenes ms
significativos de reservas de hidrocarburos y las mejores perspectivas para un futuro mediato, con
un 68% de las reservas de petrleo y un 50% de las reservas de gas de la regin. El problema que
exhiben las mismas es la gran distancia que las separa de los centros de produccin y los mercados
del centroeste del continente. Otro yacimiento importante es el de Camisea en Per, pero est lejos
de los grandes centros de consumo (ubicado en el Matto Grosso peruano), no compite con el gas
boliviano de Santa Cruz de la Sierra (como as tampoco el argentino). Dada la situacin de cercana
geogrfica de Argentina y Bolivia respecto de los grandes centros de consumo de Brasil tales como
Porto Alegre, San Pablo e incluso Ro de Janeiro, estos pases se encuentran en las mejores
condiciones para abastecer de gas a estos mercados, en la medida que el precio resulte competitivo,
aunque en ello Bolivia corre con claras ventajas habida cuenta su cercana a ese gran mercado
(Brasil), sus costos de desarrollo relativamente bajos y un mercado interno poco desarrollado, si se
lo compara con el mercado domstico de Argentina.
Debe contemplarse adems que las empresas del sector tienen una visin estratgica del
negocio y en este sentido apuntan a lograr una completa integracin regional energtica en el Cono
Sur, lo cual implica definir el posicionamiento en las cuencas y las alianzas necesarias para el
servicio del transporte. La integracin regional se ha convertido para los productores de gas una
cuestin prioritaria para no quedar relegados al consumo de sus pases de origen. Llegar hasta los
mercados menos maduros permite no solamente desarrollar las reservas sino tambin ampliar las
escalas de produccin con mejoras de costos y productividad. En este sentido, vale destacar la
integracin de las reservas argentino-bolivianas. En los ltimos aos las empresas petroleras que
operan en Argentina han realizado fuertes inversiones en la bsqueda de hidrocarburos en Bolivia,
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 59
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
merced al conocimiento de la geologa de la cuenca Noroeste (que se extiende en suelo boliviano
conformando la cuenca de Tarija en el pas vecino) y a la decisin estratgica de posicionarse en la
adquisicin de reservas gasferas con vistas a las exportaciones a Brasil.
Pero si bien entonces Bolivia corre con cierta ventaja respecto a Argentina en cuanto a
productividad y precio del gas natural se refiere para abastecer ciertos mercados (Brasil
fundamentalmente), Argentina no por ello deja de ser competitiva en la materia (que lo es y mucho
por cierto) y ello se refleja claramente en el crecimiento explosivo que las exportaciones de gas
argentino han evidenciado desde 1997 hacia nuestros das, orientadas bsicamente a Chile pero
tambin atendiendo Uruguay y el sur de Brasil. En este sentido y tal como se dijera anteriormente,
las ventajas de cada uno de los pases exportadores queda definida no solo por la productividad y
precio en pozo sino adems y fundamentalmente por los rgidos y elevados costos de transporte que
tienen el poder de segmentar los mercados.

MATRIZ DE ENERGIA PRIMARIA. AO 2001


PETROLEO
URUGUA BRASIL GAS
14% 26% CARBON
NUCLEAR
HIDRO
LEA Y OTROS

13%
29% 56%
2% 45%
7%
1%
7%

BOLIVIA CHILE
16%
25
7% 41%

61 10%

14
26%
Fuente: Secretara de Energa, BP Amoco Statistical Review of World Energy June 2002 y OLADE

Y Yendo precisamente al lado aspecto de la demanda, Argentina tiene un mercado interno


muy maduro, el mayor de la regin por lejos. El 46.2% del balance de energa primaria corresponde
al gas, sobrepasando incluso a la del petrleo (41.3%), ratio que lo ubica inclusive entre los
mayores del mundo, sobrepasado slo por los mayores productores de gas a nivel mundial (pases
de Medio Oriente y los pertenecientes a la ex URSS). Pero en los pases vecinos el gas natural es un
insumo poco difundido a nivel combustible. En Bolivia alcanza el 25%, en Chile el 26.3% y en
Brasil tan slo el 6.6%, donde predomina el uso del petrleo y la energa hidroelctrica.
Precisamente, muchos analistas destacan que el mercado brasileo ser el principal impulsor del
crecimiento en los prximos aos y hacia all se canalizan los grandes excedentes de la produccin
gasfera boliviana a travs del gasoducto Santa Cruz de la Sierra-San Pablo. Y las estimaciones de
crecimiento para las prximas dcadas para el conjunto de la regin tambin son auspiciosas (ver
seccin perspectivas internacionales). Precisamente, los proyectos de exportacin (ya concretados)
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 60
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
que se emprendieron en los ltimos aos en Argentina y pases limtrofes (ms los que estn en
estudio) estn basados en el potencial energtico an no explotado en la regin pero no slo por un
(eventual) futuro mayor uso relativo del recurso natural sino adems por la relacin directa existente
entre consumo de energa y nivel de ingreso25.
Pero los proyectos gasferos se desarrollan de manera lgica, en el sentido que para
concretarse necesitan tener en una punta las reservas y en la otra, conectada por un gasoducto, el
consumo con un factor de carga tal que permita amortizar las inversiones aguas arriba, en desarrollo
de yacimientos y fundamentalmente en infraestructura de transporte y de distribucin. Por las
caractersticas del negocio, que requiere fuertes inversiones que maduran lentamente, los tiempos de
efectivizacin de estos procesos son relativamente largos. Los proyectos se desarrollan a partir de una
demanda claramente definida y con la que existen contratos puntuales: normalmente, se trata de
proyectos de generacin termoelctrica o de emprendimientos mineros, como ocurre en el norte de
Chile. Con esa lgica Argentina concret conexiones con los pases vecinos lgicos, bsicamente
con Chile a travs de 7 gasoductos por los cuales fluyen 14 M m3 diarios porque la infraestructura
es menos costosa, las distancias son ms cortas, el mercado es ms chico, no exige tantas reservas.
A Uruguay tambin se exporta (Gasoducto Paysand, cubre el trayecto Entre Ros y Montevideo, y
a fines de noviembre de 2002 comenz a operar el gasoducto Cruz del Sur, que une Punta Lara con
Colonia y de all en un futuro prximo a Montevideo, y est en estudio su prolongacin hasta Porto
Alegre) pero es un mercado pequeo, al igual que el gasoducto Mesopotmico que une la provincia
de Entre Ros con Uruguayana (Brasil), aunque ya se est construyendo su prolongacin hasta la
ciudad de Porto Alegre, que aportar un trfico adicional de 2.5 Mm3/dia.
Por otro lado, San Pablo es un mercado muy apetecible pero por el momento en apariencia
inaccesible, ya que es un mercado casi tan grande como el argentino en su totalidad (la ciudad
paulista hoy es abastecida con gas boliviano a travs del gasoducto Santa Cruz de la Sierra-San
Pablo, por el cual fluyen slo 15 Mm3/da de los proyectados 30 Mm3/da, su capacidad mxima).
Inclusive, quienes operan los yacimientos del sur de Bolivia (Repsol y Petrobrs) estudian el
tendido de un paralelo a Santa Cruz de la Sierra.
Adicionalmente, Brasil est atravesando una crisis elctrica causada por aos de bajo
promedio de lluvias (gran parte de su matriz energtica se apoya en la generacin hidroelctrica),
deviniendo en la necesidad de implementar cortes de energa de manera tal de reducir el consumo
del sector industrial y residencial en un 20%. Como parte de la solucin ha lanzado un plan de 49
termoelctricas con gas natural que tenan que entrar en funcionamiento a fines de 2002, pero que
sin embargo no entraron por un problema de su propia poltica energtica -la cual a su ritmo va
avanzando- y el encarecimiento que sufri el gas boliviano como consecuencia de la devaluacin
del Real (los contratos de exportacin son en dlares) . En los aos 79-80 Brasil era profundamente
dependiente de las importaciones de petrleo y la crisis de fines de los 80 los llev a una profunda
recesin. A partir de entonces Petrobrs desarroll a instancias del poder poltico brasileo una
capacidad que la hace una de las principales empresas petroleras del mundo en exploracin y
produccin off-shore, tal que hoy los brasileos se autoabastecen en petrleo. Tambin por una
decisin poltica el 90% de su abastecimiento elctrico es hidrulico y por otra decisin poltica sus
vehculos consumieron alcohol. Dentro de esta estrategia energtica el gas es slo un complemento
para ellos, no forma parte de su estrategia central porque no tienen el recurso pero ese complemento
tratan de manejarlo porque son propietarios de casi el 75% de las reservas de Bolivia y compraron
en Argentina una empresa que tiene (entre otros activos) reservas de gas (Pecom). Es una estrategia
general y regional la de Petrobrs, avalada por Itamarat (cancillera).
Por lo tanto y mientras se argumenta que el futuro del negocio gasfero argentino est en el
mercado brasileo, las empresas locales exportan a Chile, ventas que por otro lado no estaran
amenazadas por envos sustitutos desde Bolivia (por un lado porque estn ms especializados con
Brasil y por otro por cuestiones topogrficas). Lo que s podra ocurrir y sera inclusive deseable
25
El consumo energtico per cpita en la regin oscila entre 1726 y 581 kg equivalentes de petrleo por ao, comparado con 2865 kg
para Espaa, 2916 para Italia y 7937 para EE.UU.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 61
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
que sucediera es que el cono sur adopte una estrategia regional de gas natural basada en las
realidades de la regin, es decir con un mercado argentino como el ms grande de la regin (en
trminos de su matriz energtica), con horizonte de reservas de corto plazo, que pueda abastecer
mercados pequeos como el chileno. Por otro lado, un pas como Bolivia con un horizonte de
reservas de ms de 100 aos puede abastecer a Brasil dado su muy bajo nivel de consumo (es un
pas muy pobre con un consumo diario de 2 Mm3). El recurso natural existe, despus podr o no
haber un problema de financiamiento o de demanda. Los intereses de la Argentina pasan ms por
cmo se abastece al mercado interno en el largo plazo de la manera ms eficiente y segura posible
antes que concentrarse en el negocio de la exportacin. Puede vender excedentes en el exterior pero
dentro de una estrategia regional.
Al final del captulo se describen en forma ms detallada los mercados de gas natural de
Chile, Brasil y Uruguay, sus perspectivas de desarrollo y las implicancias de estas ltimas para el
desarrollo del sistema gasfero argentino.

COMERCIO EXTERIOR ARGENTINO DE GAS NATURAL

Las exportaciones argentinas de gas natural en 2001 superaron los 6.000 MMm3, por un
monto equivalente de u$s 309 M, habiendo comenzado en el ao 1997 con incipientes 670.7 Mm3
(la dcima parte del actual volumen) y tan slo u$s 25M, siendo Chile el principal cliente (87.2%
del caudal enviado). Vale recordar que entre 1972 y 1999 Argentina era un importador neto de gas
natural, ms alla que el fluido que se importaba desde Bolivia obedeci a un acuerdo firmado por
EXPORTACIONES DE GAS NATURAL
Mm3 1997 1998 1999 2000 2001
BRASIL 0 0 0 170.688 739.788
CHILE 670.742 1.979.047 3.363.244 4.434.646 5.280.994
URUGUAY 0 6.000 22.630 37.370 36.483
TOTAL 670.742 1.985.047 3.385.873 4.642.704 6.057.265

Miles de u$s 1997 1998 1999 2000 2001


BRASIL 0 0 0 11.819 44.360
CHILE 24.951 84.452 137.867 185.005 263.127
URUGUAY 0 281 1.029 1.860 1.880
TOTAL 24.951 84.733 138.896 198.685 309.366

Cant gasoductos 2 3 8 9 9
en operacin
Fuente: Secretara de Energa

razones diplomticas entre ambos pases. Inclusive, la participacin de dichas importaciones en el


mercado local era bastante baja. De todos modos, en junio de este ao Pluspetrol Bolivia
Corporation inaugur el gasoducto Madrejones-Campo Durn26 que permitir el ingreso de gas
desde los yacimientos del bloque boliviano de Yacuiba a la planta que posee Refinor en C. Durn
(Arg.) previo tratamiento del fluido en la Planta de Tratamiento Madrejones (Bolivia) tambin
inaugurada para esta ocasin-, donde el gas es sometido a un acondicionamiento final y luego
transportado para su consumo hasta la Central Trmica Ave Fnix de Pluspetrol en Tucumn.

26
El gasoducto tienen una extensin de 43 km -9 km del lado boliviano y 34 km del lado argentino- y su dimetro es de 12 (Bolivia) y 8
5/8 (Arg.). Las inversiones realizadas al 31/12/01 alcanzaron los u$s 112 M (incluyendo exploracin y perforacin) y la produccin
actual de gas es de 600 Mm3/dia.
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 62
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Actualmente
existen en operacin diez UTILIZACION DE LA CAPACIDAD INSTALADA DE LOS
GASODUCTOS DE INTERCONEXION
gasoductos de exportacin,
con una capacidad de 100% 93,9% 95,7%
transporte equivalente del 90% 86,3%
orden de los 15.530 80% 72,5%
MMm3/ao, por lo que 70%
entonces, sin considerar la 60% 57,7%
capacidad del gasoducto 50%
Cruz del Sur (que entr en 40%
operaciones a fines de este 26,0%
30% 24,2%
ao), el sistema oper en 21,9%
20%
2001 al 45.4% de su 7,0%
10%
capacidad. Y si se tiene en
0%
cuenta las ampliaciones
Methanex

Methanex

Petrouruguay
Norandino

Pacfico
Atacama

Methanex SIP

TGM
Gasandes

previstas en esos mismos


PAN
YPF

gasoductos y los existentes


en fase de estudio y/o
ejecucin (ver cuadro Fuente: elaboracin en base a datos del Enargas
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 63
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
adjunto), la capacidad de transporte del sistema podra ascender a los 19.800 MMm3/ao. Debe
recordarse que las exportaciones de gas natural requieren la aprobacin previa de la Secretara de
Energa (la cual debe asegurar el abastecimiento del mercado interno), aunque en la actualidad esos
permisos son de carcter automtico. Hasta el momento el caudal de operaciones de exportacin
autorizadas por la SE por los prximos veinticinco aos asciende a 37.35 MMm3/dia (221.339
MMm3; ver cuadro adjunto).
Por otro lado y segn estimaciones de las propias empresas, el aprovechamiento de la
proyectada mayor demanda de gas natural en la regin requerir de adicionales inversiones en
infraestructura de transporte, actualmente considerada insuficiente. Entre esta inversiones se
mencionan: 1) en el sur de Brasil la ampliacin del TGB (u$s 1.000 M), la construccin del
gasoducto Uruguayana-Porto Alegre (u$s 320 M), ampliaciones en las redes de transporte y
distribucin (u$s 1.500 M) y ms de 20 centrales elctricas (u$s 6.800 M); 2) en Argentina la
ampliacin de la capacidad de transporte de TGN y TGM (u$s 450 M); 3) en el sur de Chile el
Gasoducto del Valle Central (u$s 140 M) y centrales trmicas vinculadas (u$s 200 M); 4) en
Bolivia la ampliacin del gasoducto BTB, necesaria para conectar el caudal de los yacimientos del
sur del pas con el gasoducto TGB (u$s 400 M). Pero estas inversiones no podrn desarrollarse sin
la correspondiente financiacin y en este sentido el mercado de capitales es bastante reacio con
cualquier inversin en Amrica Latina pero ms an en Argentina, donde adems de la fragilidad
macroeconmica se agregan aspectos inherente a la inseguridad jurdica que truncan cualquier
posibilidad de desarrollo de negocio sustentable.

GENERACION Y EXPORTACION DE ELECTRICIDAD: SINERGIAS CON


EL GAS NATURAL

Por ltimo, una breve apreciacin en torno al mercado de electricidad. Los precios relativos
de los diferentes combustibles utilizados para la generacin de electricidad y el mismo precio de
esta ltima tambin actan como verdaderas seales o incentivos para las perspectivas de desarrollo
del negocio del gas natural. En este sentido, en el cuadro adjunto se observa en primera instancia el
costo de los derivados del petrleo que se utilizan en la generacin trmica (fuel oil y gasoil) a
partir de un crudo de u$s/bbl 20 y, en segundo lugar, se muestra a partir de los valores de referencia
de los distintos mercados regionales elctricos los precios del gas natural equivalente (boca de
pozo). De all se desprenden dos conclusiones:
1) la conveniencia del gas como combustible alternativo para la generacin de electricidad (an a
razn de u$s 20 el barril -cuando el crudo hoy cotiza por encima de los u$s/bbl 30- la
generacin de energa trmica a base de fuel oil/gas oil se realiza a razn de u$s 4.205
promedio el milln de Btu de gas, cuando el precio en boca de pozo en Argentina antes de la
devaluacin era de u$s/MMBtu 1.74 para el promedio de 2001).
2) la ventaja de Argentina de exportar directa o indirectamente (a travs de la exportacin de
electricidad) gas en condiciones competitivas para abaratar los costos de generacin de
electricidad en pases como Chile y Brasil (este ltimo con intenciones de seguir apostando
mayoritariamente a la hidroelectricidad), donde el costo equivalente del milln de Btu es mayor
al vigente en nuestro pas. Argentina tiene el parque de generacin elctrica ms moderno del
mundo, lo cual le permite generar electricidad a costos muy bajos, inferiores a los de cualquier
pas desarrollado (pero no a los actuales u$s 7.3 por Mwh producto de la pesificacin de
tarifas), por lo que el sector de gas natural podra verse beneficiado del aprovechamiento de las
ventajas competitivas del sector elctrico proveyndole el insumo necesario (gas natural) para
generar energa barata exportable (tecnologa de ciclos combinados) a estos pases. En este
sentido, la ejecucin del proyecto de construir una lnea de 500 Kw para exportar electricidad a
Brasil (sistema NOA-NEA) podra contribuir a valorizar las reservas gasferas de la cuenca del
noroeste argentino.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 64
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Combustibles alternativos para la generacin trmica de electricidad*

Petrleo
u$s/bbl 20

Fuel Oil Gas Oil


u$s/m3 125 o u$s/m3 165 o
u$s/MMBtu 2,9 u$s/MMBtu 4,38

Generacin Turbo Vapor Generacin CC


CMg u$s/Mwh 27,4 CMg u$s/Mwh 30,4

Costo del gas Costo del gas


equivalente equivalente
u$s/MMBtu 4,03 u$s/MMBtu 4,38

Mercado elctrico*

STGO DE CHILE BUENOS AIRES PORTO ALEGRE SAN PABLO


E.E. u$sMwh 34,4 E.E. u$sMwh 23,4 E.E. u$sMwh 36,85 E.E. u$sMwh 36,85
(u$s/MMBtu 5,04) (u$s/MMBtu 3,4) (u$s/MMBtu 5,4) (u$s/MMBtu 5,4)

(*) Valores ao 2001

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 65
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
GASODUCTOS DE EXPORTACION
DATOS FISICOS

OPERADOR DIAMETRO y MAPO CAPACIDAD EXPO UTILIZ. CAP. INVERSION


GASODUCTO SITUACION TECNICO CABECERA / TERMINAL LONGITUD (kg/cm2, M) (MMm3/dia) ULT 12 m INSTALADA EN ARG.
(MMm3/dia) (MM u$s)

Norandino Operativo TGN Gto. Norte Prog. Km 160 / 20'' / 380 km 95,0 5,0 1,3 26,0% 241
Oct-99 Paso de Jama (Chile)
Atacama Operativo CMS Energy Cnel. Cornejo / Paso de 20'' / 531 km 95,0 9,0 2,2 24,2% 230
Jun-99 Jama (Chile)
Gasandes Operativo TGN La Mora / Paso del Maipo 24'' / 313 km 100,0 10,0 5,8 57,7% 162
Jul-97 (Chile)
Pacfico Operativo Nova Gas Loma la Lata / Paso Buta 20'' y 24'' / 95,0 3,5 0,8 21,9% 150
Dic-99 International Malln (Chile) 296 km
Methanex YPF Operativo Respol YPF El Condor / Posesin 12'' / 8 km 66,3 2,0 1,9 93,9% 2
May-99 (Chile)
Methanex SIP Operativo SIPETROL Cabo Vrgenes / Dungeness 8'' / 1,2 km 85,0 1,3 1,1 86,3% 300
Ago-99 (Chile)
Methanex PAN Operativo Bridas - San Sebastin / Bandurrias 10'' / 48,5 km 95,9 2,0 1,9 95,7% 7
Ene-97 SAPIC (Chile)
TGM Operativo TGN Aldea Brasileira / Uruguayana 24'' / 450 km 75,5 2,8 2,0 72,5% 125
Ago-00 (Brasil)
Petrouruguay Operativo TGN Gto. Entrerriano / Pte. Int. 10'' / 15 km 60,0 1,0 0,1 7,0% 4
Oct-98 Gral. Artigas (Uruguay)
Cruz del Sur Operativo British Gas Punta Lara / Colonia 24'' / 55 km 95,0 6,0 - - 40
Dic-02 (Uruguay) 18'' / 38 km 40,0
TOTAL EN OPERACIN 42,6 17,0 39,9% 1.261

PROYECTADOS / EN CONSTRUCCION
Gto. Entrerriano / Cruce por
Casablanca Proyecto TGN debajo del Rio Uruguay a 16'' / 10,5 km 70 2 /// // 1
R.O.U.
Gasandes* Proyecto Ampliacin en suelo chileno y extens. 70 km 1,5 /// // 20
planta de compr. en C. Neuq.
TGM / TSB En construc. Uruguayana / Porto Alegre 10 /// //
Cruz del Sur En estudio Montevideo / Porto Alegre /// //
Pocitos Proyecto Refinor Campo Durn / Frontera 12'' / 21 km 72 1,2 /// // 3,2
argentino-boliviana (Pocitos)
ADICIONAL PROYECTADOS 14,7 24,2
Fuente: ENARGAS e informacin propia
(*) inauguracin proyectada para julio 2003

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de 66
Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
AUTORIZACIONES DE GAS OTORGADAS

CUENCA / ORIGEN FECHA EMPRESAS GASODUCTO DESTINO PLAZO VOLUMEN VOLUMEN


NORMATIVA AOS TOTAL DIARIO
MMm3 MMm3 / dia
CUENCA NEUQUINA

D. Ad. 35/00 03/04/00 YPF SA, PAN AMERICAN ENERGY Pacfico Chile 25 14.090 3,10
Res. SOSP 140/96 Sierra Chata 19/06/96 PET. SANTA FE, STA FE ENERGY ARG., GasAndes Chile 15 13.668 2,50
BP, M. EXPLORATION, CGC, GASSUR Metrogas, Chilgener
Res. SEyP 200/97 18/04/97 TOTAL AUSTRAL, DEMINEX ARG., BRIDAS GasAndes Chile 10 10.000 1,85
AUSTRAL Metrogas
Res. SE 142/98 20/04/98 YPF GasAndes Chile, San Isidro 15 9.855 1,80
Res. SE 447/98 11/09/98 PETROURUGUAY SA C. Oeste/ Del Litoral Uruguay, Ancap 10 730 0,20
Res. SE 465/98 25/09/98 YPF C. Oeste / Uruguayana Brasil, Uruguayana 20 18.300 2,80
Res. SE 353/99 Aguada Pichana 24/06/99 TOTAL AUSTRAL, DEMINEX ARG., PAN GasAndes Chile, Colbn 15 6.648 1,21
San Roque AMERICAN ENERGY
Res. SE 411/99 05/08/99 YPF GasAndes Chile, Colbn 15 1.622 0,30
Res. SE 167/01 28/02/01 PAN AMERICAN ENERGY, WINTERSHALL Cruz del Sur Uruguay 15 8.268 1,75
Res. SE 3/02* Aguada Pichana 03/09/02 TOTAL AUSTRAL, WINTERSHALL GasAndes Chile, Colbn 14 8.580 1,65
San Roque
TOTAL C. NEUQUINA 91.761 17,16

CUENCA AUSTRAL

Decreto 584/95 Tierra del Fuego 21/04/95 YPF, BRIDAS, BRIDAS AUSTRAL, CHAUVO Bandurrias Chile, Methanex II 21 15.330 2,00
Magallanes RESOURCES
Res. SE 144/97 G. San Jorge 03/11/97 YPF El Cndor - Posesin Chile, Methanex II 20 15.422 2,00
Res. SE 144/97 Magallanes 03/11/97 SIPETROL Punta Dungeness Chile, Methanex II 17 4.653 0,75
Res. SE 449/99 30/08/99 SIPETROL ARGENTINA Punta Dungeness Chile, Methanex III 17 820 0,13
Res. SE 86/02* Magallanes 06/05/02 SIPETROL ARGENTINA Punta Dungeness Chile, Methanex III 4 536 0,40
Res. SE 351/02* Magallanes 01/08/02 SIPETROL ARGENTINA Punta Dungeness Chile, Methanex III 12 854 0,20
Res. SE 41/02* Tierra del Fuego 11/09/02 TOTAL AUSTRAL, WINTERSHALL, PAN A definir Chile, Methanex 21 15.022 1,98
Plat. Cont. AMERICAN ENERGY
Res. SE 53/02* G. San Jorge 16/09/02 YPF El Cndor - Posesin Chile, Methanex II 21 7.522 1,04
TOTAL C. AUSTRAL 60.159 8,50

CUENCA NOROESTE

Res. SE 169/97 Ramos 20/11/97 PLUSPETROL, ASTRA Atacama Chile, Atacama 15 14.509 2,65
Res. SE 296/98 S. Aguarage 10/07/98 TECPETROL, AMPOLEX, CGC Norandino Chile, Edelnor 17 22.959 3,70
S. Antonio Sur Electroandina
Res. SE 576/99 28/10/99 YPF Norandino Chile, Electroandina 17 10.135 1,75
Res. SE 565/99 28/10/99 YPF Norandino Chile, Edelnor 17 3.723 0,60
Res. SE 629/99 26/11/99 YPF Atacama Chile, NO Pacfico 15 4.931 0,90
Res. SE 659/99* 03/12/99 YPF Nuevo Brasil, Cuiab 19 8.231 1,19
Res. SE 168/00 28/06/00 YPF Atacama Chile, Edelnor 17 4.931 0,90
TOTAL C. NOROESTE 69.419 11,69
TOTAL AUTORIZADO 221.339 37,35

Fuente: Enargas y datos propios


(*) No estn en operacin

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de 67
Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
MERCADOS REGIONALES
CHILE

SECTOR ENERGTICO

Chile es un pas que se caracteriza por no disponer de una amplia oferta de recursos
energticos convencionales (sus principales recursos son la lea, el gas y la hidro), lo cual lo
convierte en un pas importador neto de energa, ya sea tanto en materia de petrleo (crudo y sus
derivados en general) como de gas, carbn y electricidad. Slo registra excedentes comerciales de
gasolinas y metanol, ambos derivados de la importacin de fuentes primarias como el petrleo y el
gas natural.

BALANCE COMERCIAL ENERGETICO (2001)


40.000

20.000

0
Teracaloras

-20.000

-40.000

-60.000

-80.000

-100.000

-120.000
Diesel

Gasolinas

Metanol
Carbn

Kerosene
Petrleo

Gas licuado

Electricidad
Gas natural

Der. del pet.

Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile

Gran parte de las compras externas de combustibles se realiza en Argentina, dada su


abundancia de recursos y ubicacin geogrfica. Nuestro pas provee el 77% de las importaciones de
petrleo chilenas (en mucha menor medida lo hacen Brasil (6%), Per (5%) y Nigeria (5%)), 100%
de las compras de gas natural y el 54% de las correspondientes al gas licuado (le siguen Congo con
el 15%, Venezuela 11%, Argelia 6%, Nigeria y Noruega con el 5% cada una y Arabia Saudita y
Bolivia con el 4% repartido en partes iguales). Mientras que el carbn proviene mayoritariamente
de Canad (31%), Indonesia (27%) y Australia (25%).
Estas importaciones son quienes en definitiva configuran la actual estructura de la matriz
energtica primaria chilena, que muestra una marcada preponderancia del petrleo y el gas,
habiendo sido este ltimo quien precisamente experiment el mayor crecimiento en los ltimos 25
aos, reflejado en un incremento de su participacin de 10 puntos porcentuales en dicho lapso a
expensas del petrleo (a razn de una tasa promedio anual del 7.8%), mantenindose prcticamente
sin cambios la participacin del resto de los combustibles. De todos modos, debe aclararse que el
grueso del cambio de la estructura energtica se verific en los ltimos 5 aos, habida cuenta del
inicio de la compra de gas natural a Argentina en grandes volmenes asociada a la expansin del
sistema elctrico sobre la base de ciclos combinados -reemplazando al carbn como insumo en la
generacin trmica y la hidro- y la mayor demanda industrial (principalmente emprendimientos
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Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
mineros), proceso que tambin se refleja en la alta participacin en la matriz energtica secundaria
(donde el gas natural creci a razn del 11.2% promedio anual en los ltimos 25 aos, pero 34.3%
promedio anual desde 1996). Inclusive, se prevee que esta participacin del gas natural vaya en
aumento dados los proyectos de interconexin gasfera desarrollados recientemente con la
Repblica de Argentina y el crecimiento del uso en nuevas centrales de ciclo combinado
desarrollado en el Plan de Obras del sector elctrico de la CNE. Despus de Argentina es el segundo
mayor consumidor de gas en la regin (medido por la participacin en la matriz energtica).

MATRIZ ENERGETICA PRIMARIA MATRIZ DE ENERGIA SECUNDARIA

Otras
Lea y otros fuentes Diesel
Hidro Lea
Carbn 7% 16% 3% 15%
15%
10%
Gasolinas
14%

Gas licuado
Petrleo Gas natural 4%
Gas natural 41% Carbn Otros
24% Electricidad
26% 9% derivados
12% del petrleo
4%
Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile

EVOLUCION DE LA MATRIZ ENERGETICA PRIMARIA Y


PROYECCION AL 2008
50%

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%
1978 1988 1998 1999 2000 2001 2008e

Petrleo Crudo Gas Natural Carbn


Hidroelectricidad Lea y Otros
Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile

En el sector hidrocarburos gaseosos, actualmente existen 6 compaas de transporte de gas


natural por ductos y 5 compaas de distribucin de gas natural por redes. El gas natural proviene
principalmente de la cuenca de Neuqun en Argentina, limitndose el suministro de gas natural
chileno a la zona de Magallanes (Punta Arenas, Puerto Natales y Porvenir). Los precios, se rigen
por los mercados internacionales mediante la paridad de importacin, con la excepcin del gas

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Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
natural cuyo precio est dado por los precios de las cuencas productoras de Argentina y Chile, los
que son reflejados en los contratos de largo plazo libremente pactados.
En agosto de 1997, se iniciaron las importaciones de gas natural argentino a la zona central
de Chile a travs del gasoducto internacional Gasandes, el cual transporta gas desde la Cuenca
Neuquina para el abastecimiento de la compaa distribuidora de Santiago y 3 centrales
termoelctricas del Sistema Interconectado Central (SIC). El abastecimiento de la V regin desde el
city gate de Gasandes lo realiza el gasoducto nacional Electrogas desde 1998. En 1999 iniciaron sus
operaciones los gasoductos Gasatacama y Norandino en la II Regin. Ambos transportan gas
natural desde Argentina hasta centrales de ciclo combinado ubicadas en el Sistema Interconectado
del Norte Grande (SING) y hacia centros mineros e industriales de la zona. Gasoducto del Pacfico
UTILIZACION DE LA CAPACIDAD INSTALADA DE LOS inici el transporte de gas natural
GASODUCTOS DE INTERCONEXION CHILE-ARGENTINA desde la Cuenca Neuquina hasta
100% 93,9% 95,7% la VIII Regin en octubre de
90% 86,3% 1999 para abastecer
80% principalmente a empresas
70% distribuidoras industriales y
57,7%
60% residenciales de la zona. Por
50% ltimo, se encuentran los
40% gasoductos Bandurrias (1997),
26,0%
30% 24,2% 21,9% Punta Dungeness y Cndor-
20%
Posesin (1999) que conectan el
10%
gas de la Cuenca Austral con las
0%
plantas que fabrican metanol
Methanex

Methanex
Norandino

Methanex SIP
Atacama

Pacfico
Gasandes

(Planta Culln y Planta Posesin)


PAN
YPF

en el sur de Chile y prximas a la


frontera argentina, producto que
Fuente: elaboracin en base a datos del Enargas
luego es totalmente exportado.
Merece destacarse sin embargo que, a pesar del gran impulso que ha tomado la demanda de
gas natural en los ltimos aos, el nivel de utilizacin de la capacidad mxima de transporte de los
gasoductos de conexin internacional con Argentina es muy bajo, promediando el 45.4%,
mostrando coeficientes elevados slo en los gasoductos de la zona sur que conectan la Cuenca
Austral con las plantas elaboradoras de metanol.
Con la llegada del gas natural argentino a la zona central las compaas de gas de ciudad se
han transformado, cambiando de nafta a gas natural como materia prima para la fabricacin de gas
y simultneamente expandiendo las redes para la distribucin exclusiva de gas natural. En 2001 se
consumieron 7.244 MMm3 y la principal zona de demanda de gas natural fue la XII regin (49%
del total), la cual es abastecida por la cuenca austral de Argentina (43.2%) y la cuenca de
Magallanes del sur de Chile (56.8%). Del total CONSUMO APARENTE DE GAS NATURAL (2001). MMm3
consumido a nivel nacional, el 66.9% fue a. Consumo 7.244
b. Stocks/prd. (d+c-a) 565
importado desde Argentina (44.8% c. Produccin (Magallanes) 2.582 33,1%
proveniente de la cuenca neuquina, 29.3% de d. Importaciones 5.227 66,9%
Cuenca NOA 1.350 25,8%
la cuenca austral y 25.8% de la cuenca del Cuenca Neuquina 2.344 44,8%
noroeste), siendo el 33.1% restante obtenido de Cuenca Austral 1.534 29,4%
yacimientos de la cuenca magallnica chilena, Fuente: elaboracin en base a CNE
cuya incidencia ha venido decreciendo desde 1997, ao de inicio de las operaciones de compra de
gas natural a Argentina.
CONSUMO DE GAS NATURAL POR REGION Y CUENCA DE ORIGEN (2001). MMm3
II REGION RM - V REGION VIII REGION XII REGION TOTAL
(CNOA) (CNQ) (CNQ) CAUSTRAL MAGALLANES
1.350 2.140 204 1.534 2.017 7.245
18,6% 29,5% 2,8% 49,0% 100,0%
Fuente: elaboracin en base a CNE

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 70
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
ESTRUCTURA DE DEMANDA DE GAS NATURAL

Estructura de D em anda de G as N atural(2001)


Transporte M ill.M 3 %
0% Ind. y Min.
Otros 12%
Transporte 12 0,2%
8% Ind.y M in. 872 12,0%
Com, Pbl y
Resid. C om ,Pbly R esid. 449 6,2%
6% C entros de Transf. 5.911 81,6% 100,0%
Metanol Electricidad 2.661 36,7% 45,0%
37% M etanol 2.698 37,2% 45,6%
Electricidad
37%
O tros 552 7,6% 9,3%
TO TAL 7.244 100,0%

Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile

C O N SU M O D E EN ER G IA PO R SEC TO R ES (2001)
Teracaloras D er.delpetr. GN G as licuado Electricidad C arbn C oke Lea O tros Total
TR AN SPO R TE 67.010 111 0 199 0 0 0 0 67.320
IN D .Y M IN ER IA 22.116 8.145 1.239 23.396 6.841 2.505 9.077 1.970 75.289
C O M ,PU BL Y R ESID . 2.109 4.189 10.800 10.271 7 0 28.487 419 56.282

Porcentaje
TR AN SPO R TE 99,5% 0,2% 0,0% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
IN D .Y M IN ER IA 29,4% 10,8% 1,6% 31,1% 9,1% 3,3% 12,1% 2,6% 100,0%
C O M ,PU BL Y R ESID . 3,7% 7,4% 19,2% 18,2% 0,0% 0,0% 50,6% 0,7% 100,0%
Fuente:C N E

A nivel demanda, su destino principal es la transformacin a otras formas de energa


(electricidad) y el consumo de petroqumicas para la fabricacin de metanol, seguido muy de lejos
por otras industrias y el consumo residencial. Respecto a este ltimo segmento sorprende (ms an
considerando que un cuarto del consumo energtico en Chile es sobre la base de gas natural) que la
RATIO DE COBERTURA DE LA POBLACION CON GN Y GLP mitad de las necesidades energticas
sean suplidas con lea (y otra fuentes
4,0% primitivas) y la electricidad ocupe
3,5% recin el tercer puesto con slo poco
GN GLP ms del 18% de participacin, an
3,0%
despus del gas licuado, lo que a las
1,6%
2,5% claras est denotando la falta de
1,6%
2,0%
cobertura de la poblacin con
1,4% adecuada infraestructura (tanto en
1,5% electricidad como en gas natural por
1,4%
1,0% redes). En este sentido, slo basta
1,2% 1,3% 1,8%
1,1% 1,5% observar las estadsticas para
0,5% 1,0%
0,5%
comprobar que en el ao 2001 slo el
0,3% 0,3% 0,3%
0,0% 1.8% de la poblacin residencial tena
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 acceso al gas natural (mientras que en
Fuente: CNE Argentina alcanza el 60%), ratio que
no llega siquiera a duplicarse (3.4%)
cuando adems se consideran los clientes residenciales que consumen gas licuado. En trminos
absolutos estamos hablando de tan slo 275 mil personas en GN a fines de 2001 (299 mil a sept-
2002) y 239 mil en GLP, sobre una poblacin de 15.2 millones de habitantes, aunque merece
destacarse la tasa a la cual se va incorporando gente a la red en forma anual en cualquiera de los dos
combustibles. A junio 2002, la distribucin por regin de esos usuarios era la siguiente:
Metropolitana 188.747 clientes (66.8%), V 65.332 (23.1%), XII 43.917 (15.5%) y VIII 1.453
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 71
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
(0.5%), destacando que salvo en la XII Regin el resto de los clientes comenzaron a incorporase al
uso de la red hace muy pocos aos (1997 en RM, 1998 en V y 2000 en VIII).

NUMERO DE CLIENTES DE GAS NATURAL


TASA DE
RESIDENCIAL **OTROS TOTAL CRECIMIENTO
ANUAL
1995 37.175 934 38.109 -
1996 37.897 955 38.852 1,9
1997 41.144 1.186 42.330 9,0
1998 75.745 1.897 77.642 83,4
1999 152.667 4.327 156.994 102,2
2000 224.077 6.272 230.349 46,7
2001 274.852 7.577 282.429 22,6
*2002 299.227 7.425 306.652 12,9
Fuente: CNE en base a empresas y SEC
* Estadsticas a set del 2002
** Comprende clientes Industriales, Comerciales, Fiscales, Centrales Elctricas.

En cuanto al transporte, all prevalecen los derivados del petrleo (gas oil y gasolinas) como
fuente principal de abastecimiento, dejando por ende un amplio campo de potencial penetracin
para el GNC y GLP. Con respecto a esto ltimo, tan solo 2.671 vehculos de un parque total de poco
ms de 2 millones de unidades es impulsado por ambos tipos de combustible (2.442 y 229,
respectivamente), equivalente al 0.13%, si bien cada vehculo consume un promedio de 317.5 m3
de GNC por mes cuando en Argentina 185.9 m3/mes. La aplicacin del GNC en el transporte es
muy reciente (1990) y su tasa de crecimiento promedio anual al 2001 ha sido del 4.2%, habiendo
alcanzado dicho ao un consumo de 11 mill m3, concentrando el 86.8% del mismo (9.6 mill m3) en
la XII Regin (10.5% en la regin Metropolitana y el 2.7% restante en la V Regin).
Cuando se analiza el perfil de
FUENTES DE ENERGIA EN EL TRANSPORTE consumo del universo de combustibles
en el transporte a la luz de los precios
Electricidad
relativos vigentes en el mercado (donde
GNC 0,3% Otros el precio del GNC es la mita del gas oil
0,2% 10,4%
Kerosene
y la tercera parte de las gasolinas), no
10,1% Gasolinas
36,2%
queda otra conclusin posible ms que
afirmar que los costos de conversin de
la unidad a GNC es muy costosa (tanto
como para no compensar el menor flujo
de gastos asociado al consumo de un
Diesel combustible ms barato) o son ms las
42,9% desventajas que los beneficios de su uso
como combustible para los usuarios.
Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile
Esto ltimo no puede decirse que se
aplique al caso del gas licuado por
cuanto ste es un 38% ms caro que el gas oil y tan solo un 12% ms barato que las gasolinas. Por
ltimo, cabe destacar que la estructura impositiva penaliza el consumo de gasolinas a expensas del
diesel y gas licuado.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 72
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
COMBUSTIBLES EN ELTRANSPORTE: PRECIO PROMEDIO
PAIS CON Y SIN IMPUESTOS (sept 2002)
500
Con impuestos
450
Sin impuestos
400
350
$ / litro / m3 300
250
200
150
100
50
0

GNC*

cataltico*
corriente*
Gasolina 97

Gasolina 95

Gasolina 93

Diesel

GLP

GLP
sp

sp

sp

Fuente: CNE

DESGLOCE PORCENTUAL DEL PRECIO A PUBLICO


POR COMBUSTIBLE DURANTE EL MES DE Sep-2002
GASOLINA 93 KEROSENE DIESEL GAS LICUADO
PRECIO EN REFINERIA 42,2% 71,6% 61,5% 48,2%
MARGEN BRUTO COMERCIALIZACION 7,9% 13,1% 9,9% 36,6%
IVA (1) 9,0% 15,3% 12,8% 15,3%
IMPUESTO ESPECIFICO (2) 40,8% NO APLICA 15,8% NO APLICA
FEPP 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
TOTAL IMPUESTOS 49,8% 15,3% 28,7% 15,3%
Fuente: CNE
(1) 18% sobre la suma del precio de refinera y el margen de com.
(2) En la gasolina el monto es de 6 utm/m3 y 1,5 utm/m3 en el diesel

En relacin al mercado de gas licuado su uso bsico es como combustible


residencial, ya que est muy poco difundido como insumo en la industria (solo el 10%, la cual se
alimenta principalmente a electricidad y diesel) y su presencia es nula en el transporte (como se
observ anteriormente). Actualmente ocupa el 4% en la matriz energtica secundaria y en los
ltimos 25 aos el consumo ha estado
ESTRUCTURA DE DEMANDA DE GAS LICUADO
creciendo a razn de una tasa promedio
anual del 5.5% (3.2% desde 1995),
levemente superior al 4.8% del consumo
energtico global. En 2001 se consumieron Ind. y Min.
996 mil toneladas de GLP (de las cuales 10%
solo se produjeron 557 mil ton. y el resto se
import poco ms de la mitad se hizo
desde Argentina-) para un universo de
273.349 clientes, de los cuales 238.917
(87.4%) corresponde a usuarios Com, Pbl y
residenciales (slo 36 mil clientes menos en Resid.
90%
relacin a quienes consumen gas natural),
lo cual arroja un consumo per cpita de Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile
3.64 ton. (3.73 ton por usuario residencial y
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 73
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
2.96 ton en comercios, industrias y servicios). De todos ellos el 74% est conectado a redes (a
quienes se les factura por medidores) y el 26% restante lo consume en forma lquida a travs de
estanques que se conectan directamente al centro de consumo. El mayor consumo es en la zona
metropolitana (132.200 clientes, 48.4% del total), seguido muy de lejos por las regiones V (36.000
clientes, 13.2%) y VIII (30.000, 11%). Por su parte,
Estructura de D em anda de G as Licuado (2001)
M ill.Ton. % las importaciones (516 mil ton.) representaron en
Ind.y M in. 102 10,2% 2001 el 51.8% del consumo interno de gas licuado,
C om ,Pbly R esid. 893 89,6% participacin que si bien es muy elevada ha venido
O tros 1 0,1% decreciendo a lo largo de los 90 (en cuyos incios
TO TAL 996 100,0% era del 75%) como consecuencia del crecimiento de
la produccin nacional a instancias del aumento de la demanda (mientras las importaciones se
mantuvieron en el rango de las 400-500 mil ton.).
CONSUMO SECTORIAL DE GLP (1965-2001) PRODUCCION E IMPORTACIONES DE GAS LICUADO (1990-
2001)
1.200
Centros de Transformacin 1.400

1.000 Comercial, Pblico y 1.200


Residencial nacional importado
Industrial y Minero
Miles de toneladas

800 1.000

Miles de toneladas
Transporte
800
600
600
400
400

200
200

0 0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
65
67
69
71
73
75
77
79
81
83
85
87
89
91
93
95
97
01
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20

Fuente: CNE

Fuente: CNE

Por lo que en definitiva y ratificando lo expuesto en prrafos precedentes, el consumo de


gas natural en Chile cobr impulso y est estructurado bsicamente sobre el desarrollo y expansin
del parque trmico elctrico -supliendo fuentes alternativas histricas como la hidro, el carbn y el
fuel oil- y la demanda industrial, fundamentalmente la petroqumica (ver grfico adjunto). De todos
modos y exceptuando los gasoductos destinados a abastecer las plantas elaboradoras de metanol en
la zona sur del pas, el resto de la infraestructura de transporte internacional que conecta Chile con
Argentina est ampliamente subutilizada.
EVOLUCION DEL CONSUMO DE GAS NATURAL 1965-2001

8.000

7.000 Centros de Transformacin


Comercial, Pblico y Residencial
Industrial y Minero
6.000
Transporte

5.000
Millones de m3

4.000

3.000

2.000

1.000

0
1965

1967
1969

1971

1973
1975

1977

1979

1981

1983
1985

1987

1989
1991

1993

1995
1997

2001

Fuente: CNE

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 74
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
SISTEMA ELECTRICO

Participan de la industria elctrica nacional un total de 26 empresas generadoras, 5


empresas transmisoras y 36 empresas distribuidoras, que en conjunto suministran una demanda
agregada nacional que en 2001 alcanz los 43.918 GWh.
Esta demanda se localiza territorialmente en cuatro sistemas elctricos interconectados. El
Sistema Interconectado del Norte Grande (SING), que cubre el territorio comprendido entre las
ciudades de Arica y Antofagasta con un 31.5% de la capacidad instalada en el pas; el Sistema
Interconectado Central (SIC), que se extiende entre las localidades de Taltal y Chilo con un 60.3%
de la capacidad instalada en el pas; el Sistema de Aysn que atiende el consumo de la Regin XI
con un 0,2% de la capacidad; y el Sistema de Magallanes, que abastece la Regin XII con un 0,6%
de la capacidad instalada en el pas.
GENERACION BRUTA POR SISTEMA ELECTRICO EN GWH (2001)
SING SIC SIST. AYSEN SIST. MAGALLANES
Total 9.852 30.765 90 170
% trmica 99,4% 31,6% 51,4% 100,0%
% hidro 0,6% 68,4% 48,6% 0.0%
Fuente: CNE

La generacin elctrica descansa en partes iguales en la hidro y en distintas fuentes trmicas


(gas, fuel oil y carbn), pero la tendencia de los ltimos aos es hacia una mayor participacin de
estas ltimas en desmedro de la primera, sustentada en el impulso que desde 1995 cobr la
construccin de nuevas centrales trmicas. En este sentido, el 84.4% del crecimiento de la potencia
instalada durante el perodo 1994-2001(4.612 MW de marginales 5.464 MW, que permiten alcanzar
una potencia de FUENTES DE GENERACIN TERMICA (2001)
10.912 MW al 2001) Particip. en total generacin Generacin (MWh) Variacin
corresponde a fuentes 1999 2000 2001 1999 2000 2001 2001-1999
de este tipo, de Gas Natural 17,5% 23,7% 28,5% 6.710 9.771 12.504 86,3%
manera tal que al 2001 Carbn 34,1% 22,7% 14,2% 13.093 9.354 6.228 -52,4%
el 62.1% de la Fuel Oil 7,7% 10,0% 4,1% 2.951 4.113 1.822 -38,3%
potencia instalada es Otros 5,3% 8,0% 3,8% 2.028 3.307 1.684 -17,0%
de origen trmica y el Fuente: CNE

37.9% hidro. Por ltimo vale aclarar que el fuerte repunte observado en la generacin de
hidroelectricidad entre 1999 y 2001 (59.6% vs una cada del 10.4% de la trmica) fue en detrimento
de energa generada en base a carbn (-52.4%) y fuel oil (-38.3%), ya que la provista sobre la base
del uso del gas natural creci un 83.3%. en similar perodo, apoyada sobre la construccin de
plantas de ciclo combinado.
CHILE: GENERACION DE ELECTRICIDAD POR FUENTE DE
CHILE: GENERACION DE ELECTRICIDAD POR FUENTE DE ENERGIA. EVOLUCION
ENERGIA (20001)
80%

70%

60%

Gas Natural 50%


56% Carbn
28% 40%

30%

20%
Fuel Oil
8% 10%

Otros 0%
8% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Base : 43.918 GWh Trmica Hidroelectr.

Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile


Fuente: Comisin Nacional de Energa de Chile

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 75
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
1) Sistema Interconectado del Norte Grande (SING)
El SING est constituido por el conjunto de centrales generadoras y lneas de transmisin
interconectadas que abastecen los consumos elctricos ubicados en las regiones I y II del pas.
Aproximadamente, el 90% del consumo del SING est compuesto por grandes clientes, mineros e
industriales, tipificados en la normativa legal como clientes no sometidos a regulacin de precios.
El resto del consumo, est concentrado en las empresas distribuidoras que abastecen los clientes
sometidos a regulacin de precios de las regiones I y II del pas.

a) Segmento de Generacin
El SING cuenta con una capacidad instalada de 3.441 MW al 2001. Operan en l un total de
6 empresas de generacin que junto a una empresa de transmisin, conforman el Centro de
Despacho Econmico de Carga del SING (CDEC-SING). Por tratarse de un sistema
predominantemente trmico (99.6% de la potencia instalada) el parque generador est constituido
por unidades de generacin a carbn, fuel, diesel y, desde 1999, por centrales de ciclo combinado a
gas natural. Slo existe dos unidades hidroelctricas correspondientes a las centrales Chapiquia y
Cavancha.
b) Segmento de Transmisin
El sistema de transmisin est constituido, principalmente, por las lneas elctricas de
propiedad de las empresas de generacin, lneas elctricas de los propios clientes y lneas elctricas
de las empresas cuyo giro es la transmisin de energa elctrica.
c) Segmento de Distribucin
Operan el SING tres empresas de distribucin de energa: EMELARI S.A. que abastece a la
ciudad de Arica, ELIQSA S.A. que abastece a la ciudad de Iquique, y ELECDA S.A., que
suministra la energa en la ciudad de Antofagasta, y a una parte del SIC, correspondiente a la zona
de Taltal. En conjunto, estas tres empresas atienden a un total de 218.553 clientes.

2) Sistema Interconectado Central (SIC)


El SIC es el principal sistema elctrico del pas, entregando suministro elctrico a ms del
90% de la poblacin del pas. El SIC se extiende desde la ciudad de Taltal por el norte, hasta la Isla
Grande de Chilo por el sur. A diferencia del SING, el SIC abastece un consumo destinado
mayoritariamente a clientes regulados (60% del total).

a) Segmento de Generacin
El SIC tiene una capacidad instalada de 6.579 MW perteneciente a un total de 20 empresas
de generacin que junto a algunas empresas de transmisin, conforman el Centro de Despacho
Econmico de Carga del SIC (CDEC-SIC). El parque generador est constituido en un 61.3% por
centrales hidrulicas y en un 38.7% por centrales trmicas a carbn, fuel, diesel y de ciclo
combinado a gas natural.
b) Segmento de Transmisin
El sistema de transmisin est constituido, principalmente, por las lneas elctricas de
propiedad de las empresas de generacin ms las lneas de las empresas cuyo giro es la transmisin
de energa elctrica.
c) Segmento de Distribucin
Operan en el SIC 31 empresas de distribucin de energa, que en conjunto atienden a un
total 3.658.049 clientes.

3) Sistema de Aysen
El Sistema de Aysn atiende el consumo elctrico de la XI Regin y es un sistema 73%
trmico. Su capacidad instalada alcanza los 25 MW. Opera en l una sola empresa, EDELAYSEN

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 76
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
S.A., quien desarrolla las actividades de generacin, transmisin y distribucin de energa elctrica,
atendiendo a un total de 18.703 clientes.

4) Sistema de Magallanes
El Sistema de Magallanes est constituido por tres subsistemas elctricos: los sistemas de
Punta Arenas, Puerto Natales y Puerto Porvenir, en la XII Regin. La capacidad instalada de estos
sistemas es de 65 MW, siendo cada uno de ellos 100% trmicos. Opera en estos sistemas una sola
empresa, EDELMAG S.A., quien desarrolla las actividades de generacin, transmisin y
distribucin de energa elctrica, atendiendo a un total de 43.886 clientes.

PROYECCIONES DE DEMANDA DE GAS (2002-2011)

A nivel nacional, existen actualmente dos proyectos relacionados con el transporte de gas
natural: 1) Gasoducto Tal -Tal, proyecto asociado al gasoducto Gas Atacama, que tiene por objetivo
el abastecimiento de futuras centrales generadoras en la parte norte del SIC; 2) INNERGY
Transportes, proyecto asociado a Gasoducto del Pacfico, que tiene por objetivo el abastecimiento
de gas natural a clientes industriales de la VIII regin.
Por otro lado, se detalle el programa de obras pblicas desarrollado por la Comisin
Nacional de Energa de Chile (CNE) para el sistema elctrico de ese pas, segn surge de los
informes tcnicos (oct-2002) de ese organismo:

a) Programa de obras en el SING


FECHA CENTRAL POTENCIA NETA
(MW)
Noviembre 2002 Atacama (modulo 4*) 185
(*) informado por la empresa NOPEL Ltda. como proyecto en construccin de
acuerdo a la ltima informacin oficial recibida por la CNE.

b) Programa de obras en el SIC

FECHA DE ENTRADA OBRAS RECOMENDADAS POTENCIA


MES AO
octubre 2002 Aumento de la capacidad (interruptores) Charra-Temuco 220 kv 30 MVA
agosto 2004 Aumento de la capacidad A. Jahuel-Polpaico 500 kv 390 MVA
abril 2005 Aumento de la capacidad Charra-Chilln 154 kv 200 MVA
julio 2005 Instalador 2do transformador S/E Maitencillo 220/110 kv 75 MVA
Instalador 3er transformador S/E Pan de Azcar 220/110 kv 75 MVA
octubre 2005 Cierre a ciclo combinado de Central a Gas natural Tal-Tal 120 MW
Lnea Diego de Almagro-Carrera Pinto 220 kv 210 MVA
Lnea Carrera Pinto-Cardones 220 kv 210 MVA
Lnea Maitencillo-Pan de Azcar 220 kv 235 MVA
Aumento de la capacidad C. Navia-Polpaico 220 kv 300 MVA
enero 2006 Aumento de la capacidad Charra-Concepcin 220 kv 300 MVA
abril 2006 Lnea de interconexin SING-SIC 250 MW
Segundo circuito Diego de Almagro-Carrera Pinto 220 kv 210 MVA
Nueva lnea Cardones-Maitencillo 220 kv 200 MVA
Nueva lnea Charr-Temuco 220 kv 270 MVA
octubre 2006 Central a gas ciclo combinado 1 372,6 MW
abril 2007 Central a gas ciclo combinado 2 372,6 MW
abril 2008 Lnea de interconexin SIC-SADI 400 MW
enero 2009 Central a gas ciclo combinado 3 372,6 MW
octubre 2009 Central a gas ciclo combinado 4 372,6 MW
abril 2010 Central a gas ciclo combinado 5 372,6 MW
octubre 2010 Central a gas ciclo combinado 6 372,6 MW
abril 2011 Central Hidroelctrica Neltume 400 MW
octubre 2011 Central a gas ciclo combinado 7 372,6 MW
Central a gas ciclo combinado 8 372,6 MW
octubre 2012 Central a gas ciclo combinado 9 372,6 MW
enero 2013 Central a gas ciclo combinado 10 372,6 MW

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 77
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
El Programa de Obras elaborado por la CNE, de acuerdo a lo estipulado en el artculo N 99
del DFL N 1/82(M) y el artculo N 272 del Decreto 327/99 (M), consider las centrales existentes
y en construccin as como tambin otras alternativas de desarrollo en el horizonte establecido en la
ley.
En la elaboracin del Programa de Obras se consider en construccin las siguientes
instalaciones, cuyas fechas de puesta en marcha se establecen segn informacin entregada por sus
propietarios y no necesariamente corresponden a una recomendacin por parte de la CNE:

FECHA DE ENTRADA OBRAS EN CONSTRUCCION POTENCIA


MES AO
octubre 2002 Instalador 2do transformador S/E Cardones 220/110 kv 75 MVA
noviembre 2002 Central Cholguan representada por Arauco Generacin SA 15 MW
enero 2003 Central Lincantn representada por Arauco Generacin SA 13 MW
marzo 2003 Ampliacin Lnea Quillota-Polpaico 680 MVA
junio 2003 Central de Colbn de ciclo abierto 253,5 MW
enero 2004 Central de Valdivia representada por Arauco Generacin SA 70 MW
Nueva lnea Ancoa-Italhue 2x220 kv 2x400 MVA
abril 2004 Cierre de ciclo combinado Central de Colbn 130,7 MW
mayo 2004 Ampliacin Charra-Ancoa de 3x220 kv a 2x500 kv capacidad final
Compensacin Serie Charra-Ancoa 500 kv (650 MVA) 1300 MW
Compensacin Serie Ancoa-Jahuel 500 kv (450 MVA) 1400 MW
julio 2004 Central Ralco 570 MW
Banco Transformadores S/E Italhue (220/154 kv) 300 MVA

c) Programa de obras en el Aysen:

De acuerdo a las obras en construccin informadas por EDELAYSEN S.A. el Programa de


Obras considera la operacin de la central Lago Atravesado con 10,5 MW en el mes de mayo del
ao 2003.

d) Programa de obras en Magallanes:

En el sistema de Puerto Natales, de acuerdo a la ltima previsin de demanda, resulta


recomendable la incorporacin de una nueva unidad a gas natural de 0,6 MW a partir de enero del
ao 2003. Sin embargo, dado que EDELMAG S.A. no ha iniciado an la instalacin de esta unidad,
se posterga su entrada en seis meses para el mes de julio del ao 2003, considerando un plazo de
instalacin de nueve meses a partir del presente mes.
En el sistema de Punta Arenas se ha adoptado el Plan de Obras declarado en construccin
por EDELMAG S.A. en su carta N 809/220-G del 29 de agosto del presente ao, en cumplimiento
del artculo N 272 del D.S. N 327, el cual consiste en la incorporacin a partir del mes de abril de
2003 de una nueva turbina a gas natural marca SOLAR modelo Titn 130 de 13,7 MW en la central
Tres Puentes del sistema elctrico de Punta Arenas, complementada con una disminucin de las
horas de uso de la turbina Hitachi, destinada a prolongar su vida til, segn decisin tcnica
informada en la carta sealada. Para este efecto y a partir del ao 2003, la turbina Hitachi se
consider fuera de servicio en los meses de baja demanda, esto es desde principios de octubre y
hasta fines de diciembre, estando en esos meses disponible para operacin slo en el caso que falle
alguna de las dos turbinas Solar de 10 MW o 13,7 MW.
Del mismo modo, para el sistema de Puerto Porvenir, se ha adoptado el Plan de Obras
declarado por la propia empresa en la carta N 809/220-G, consistente en la incorporacin a partir
de abril de 2003 de un motor a gas natural marca WAUKESHA de 1,175 MW y 1.000 RPM,
modelo VHP9500GSI.

Por ltimo y sobre la base de proyecciones efectuadas por la misma CNE, se presenta una
serie de cuadros y estadsticas con estimaciones de demanda de gas natural al 2011 discriminadas
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 78
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
por regin y sector demandante, como as tambin la fuente de extraccin del fluido. Estas
proyecciones suponen, entre otros factores, que a partir del 2004 se materializan los proyectos de
transporte de gas natural en cietas regiones (VI, IX, X y XII). Al respecto, se observa una tasa
estimada promedio de crecimiento anual del 8% para el perodo 2002-11, por la cual el consumo de
gas se elevara a 16.323 MMm3 desde 8.183 MMm3 a fines de este ao. En trminos diarios ello
equivale a 44.72 MMm3 desde 22.42 MMm3. El sector ms dinmico ser el transporte pero en
trminos absolutos las centrales de electricidad sern el principal consumidor, acaparando el 50%
de la demanda total, seguido de lejos por la petroqumica (23%). Por el mismo motivo, la XII
Regin (28%) ser PROYECCION 2011 DE LA UTILIZACION DE LA CAPACIDAD
desplazada como INSTALADA DE LOS GASODUCTOS DE INTERCONEXION
demandante principal en CHILE-ARGENTINA
manos del SIC (40%). En 300%
cuanto a la oferta, se
238,5%
estima que de los 122.737 250%
MMm3 que se
consumirn durante el 200%
161,6%
perodo mencionado el
150%
83.7% (102.712 MMm3)
ser importado desde
100%
Argentina y slo el 71,7%
16.3% provendr de 42,7%
50%
cuencas propias
(Magallanes), de forma 0%
tal que para el 2001 se Zona norte* Gasandes Pacfico Zona sur**
calcula que la produccin (*) Atacama y Norandino
nacional slo representar (**) Posesin + Dungeness + Bandurrias

el 10% de la oferta total. Fuente: elaboracin en base a datos de la CNE


De esta manera y
considerando el aporte que brindar cada una de las cuencas argentinas involucradas en el
suministro del recurso y el consumo proyectado por regin, resulta que de mantenerse la actual red
de infraestructura de transporte internacional ser imposible abastecer desde ciertas zonas de
Argentina la demanda futura proyectada para el pas trasandino, debiendo encarar por ende obras de
ampliacin en Gasandes y el complejo de gasoductos de la zona sur (Posesin, Dungeness y
Bandurrias) que incrementen su actual nivel de capacidad instalada un 150% y 70%,
respectivamente. Por el contrario, Atacama y Norandino en la zona norte y Gasoducto del Pacfico
en la zona central seguirn presentando amplios ratios de subutilizacin.
CAPACIDAD EXPO UTILIZ. CAP. PROYECC. UTILIZ. CAP.
GASODUCTO ACTUAL ULT 12 m INSTALADA S/CNE 2011 INSTALADA
(MMm3/dia) (MMm3/dia) 2002 (MMm3/dia) PROY. 2011

Norandino 5,0 1,3 26,0% 6,0 42,7%

Atacama 9,0 2,2 24,2%

Gasandes 10,0 5,8 57,7% 23,9 238,5%

Pacfico 3,5 0,8 21,9% 2,5 71,7%

Methanex YPF 2,0 1,9 93,9% 8,5 161,6%

Methanex SIP 1,3 1,1 86,3%

Methanex PAN 2,0 1,9 95,7%

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 79
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
PROYECCIN DEMANDA DE GAS NATURAL 2002-2011
CONSUMO REGIONAL
Escenario: considera proyeccin de demanda de gas natural en aquellas regiones que al 2002 cuentan con el energtico y ademas a partir del 2004 la materializacin de los
proyectos de transporte de gas natural en otras regiones (VII, IX, X Y XII)

Consumo Anual (Mm3)


II Regin V Regin R. M. VI Regin VII Regin VIII Regin IX Regin X Regin XI Regin XII Regin SIC SING TOTAL

2002 197.250 302.356 730.185 0 0 290.620 0 0 0 3.804.438 1.672.503 1.185.908 8.183.260


2003 273.000 320.597 797.771 49.005 0 418.628 0 0 0 3.820.141 1.959.810 1.232.782 8.871.735
2004 302.250 343.578 866.883 102.879 0 541.264 27.988 11.636 11.436 3.891.135 2.106.820 1.267.178 9.473.046
2005 377.400 349.676 936.001 115.288 95.783 576.092 41.219 39.042 23.445 4.572.429 2.939.075 1.326.203 11.391.654
2006 417.550 370.456 1.003.242 128.524 119.060 602.587 50.340 66.448 35.692 4.583.032 3.540.483 1.326.203 12.243.618
2007 457.700 379.278 1.075.841 134.761 135.417 628.335 56.715 92.849 36.406 4.593.953 4.106.684 1.449.710 13.147.650
2008 472.300 388.458 1.147.258 140.611 153.006 652.045 60.928 108.258 37.134 4.605.201 4.277.593 1.573.217 13.616.009
2009 483.250 407.509 1.211.359 146.706 171.903 672.164 63.811 117.015 37.877 4.616.787 4.800.597 1.632.999 14.361.978
2010 501.500 417.359 1.272.111 151.841 192.192 690.646 65.520 123.452 38.635 4.629.721 5.408.771 1.632.999 15.124.746
2011 519.750 427.172 1.333.291 157.155 200.840 708.565 66.927 127.793 39.407 4.642.013 6.467.714 1.632.999 16.323.626

Crec. Prom. 11,4% 3,9% 6,9% 15,7% 13,1% 10,4% 13,3% 40,8% 19,3% 2,2% 16,2% 3,6% 8,0%
anual

Consumo Diario Medio (MMm3)


II Regin V Regin R. M. VI Regin VII Regin VIII Regin IX Regin X Regin XI Regin XII Regin SIC SING TOTAL

2002 0,54 0,83 2,00 0,00 0,00 0,80 0,00 0,00 0,00 10,42 4,58 3,25 22,42
2003 0,75 0,88 2,19 0,13 0,00 1,15 0,00 0,00 0,00 10,47 5,37 3,38 24,31
2004 0,83 0,94 2,38 0,28 0,00 1,48 0,08 0,03 0,03 10,66 5,77 3,47 25,95
2005 1,03 0,96 2,56 0,32 0,26 1,58 0,11 0,11 0,06 12,53 8,05 3,63 31,21
2006 1,14 1,01 2,75 0,35 0,33 1,65 0,14 0,18 0,10 12,56 9,70 3,63 33,54
2007 1,25 1,04 2,95 0,37 0,37 1,72 0,16 0,25 0,10 12,59 11,25 3,97 36,02
2008 1,29 1,06 3,14 0,39 0,42 1,79 0,17 0,30 0,10 12,62 11,72 4,31 37,30
2009 1,32 1,12 3,32 0,40 0,47 1,84 0,17 0,32 0,10 12,65 13,15 4,47 39,35
2010 1,37 1,14 3,49 0,42 0,53 1,89 0,18 0,34 0,11 12,68 14,82 4,47 41,44
2011 1,42 1,17 3,65 0,43 0,55 1,94 0,18 0,35 0,11 12,72 17,72 4,47 44,72

PROYECCIN CONSUMO REGIONAL DE GN


2002-2011
18.000.000

16.000.000

14.000.000 SING
SIC
XII Regin
(miles de m3)

12.000.000
XI Regin
X Regin
10.000.000 IX Regin
VIII Regin
8.000.000 VII Regin
VI Regin
6.000.000 R. M.
V Regin
4.000.000 II Regin

1
2.000.000

0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 80
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
PROYECCIN DEMANDA DE GAS NATURAL 2002-2011
CONSUMO SECTORIAL
Escenario: considera proyeccin de demanda de gas natural en aquellas regiones que al 2002 cuentan con el energtico y ademas a partir
del 2004 la materializacion de proyectos de transporte de gas natural en otras regiones (VII, IX, X Y XII)

Consumo Anual (Mm3)


Residencial Comercial Industrial Termoelctrico Petroqumica Refineras y Transporte TOTAL
Procesos ENAP
2002 406.839 78.470 1.044.913 2.930.570 3.045.000 662.549 14.919 8.183.260
2003 452.032 87.181 1.318.791 3.266.916 3.051.000 676.610 19.206 8.871.735
2004 510.855 100.098 1.528.801 3.450.551 3.112.000 704.731 26.386 9.433.422
2005 630.335 117.385 1.775.160 4.344.128 3.782.000 704.731 37.915 11.391.654
2006 715.322 130.532 1.912.796 4.947.902 3.782.000 704.731 50.335 12.243.618
2007 790.876 140.928 2.021.377 5.640.046 3.782.000 704.731 67.692 13.147.650
2008 852.213 149.445 2.103.040 5.936.971 3.782.000 704.731 87.610 13.616.009
2009 903.195 156.928 2.189.386 6.522.342 3.782.000 704.731 103.396 14.361.978
2010 951.461 163.256 2.275.762 7.133.179 3.782.000 704.731 114.357 15.124.746
2011 993.958 169.217 2.353.741 8.194.864 3.782.000 704.731 125.115 16.323.626

Crec. Prom. 10,4% 8,9% 9,4% 12,1% 2,4% 0,7% 26,7% 8,0%
anual

Consumo Diario Medio (MMm3)


Residencial Comercial Industrial Termoelctrico Petroqumica Refineras y Transporte TOTAL
(XIIa) Procesos ENAP
2002 1,11 0,21 2,86 8,03 8,34 1,82 0,04 22,42
2003 1,24 0,24 3,61 8,95 8,36 1,85 0,05 24,31
2004 1,40 0,27 4,19 9,45 8,53 1,93 0,07 25,84
2005 1,73 0,32 4,86 11,90 10,36 1,93 0,10 31,21
2006 1,96 0,36 5,24 13,56 10,36 1,93 0,14 33,54
2007 2,17 0,39 5,54 15,45 10,36 1,93 0,19 36,02
2008 2,33 0,41 5,76 16,27 10,36 1,93 0,24 37,30
2009 2,47 0,43 6,00 17,87 10,36 1,93 0,28 39,35
2010 2,61 0,45 6,23 19,54 10,36 1,93 0,31 41,44
2011 2,72 0,46 6,45 22,45 10,36 1,93 0,34 44,72

PROYECCIN CONSUMO SECTORIAL DE GN


2002-2011
18.000.000

16.000.000

14.000.000
Transporte

12.000.000 Refineras y
(miles de m3)

Procesos ENAP
10.000.000 Petroqumica

Termoelctrico
8.000.000
Industrial
6.000.000
Comercial
4.000.000
Residencial
2.000.000

0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 81
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
PROYECCIN DEMANDA DE GAS NATURAL 2002-2011
CONSUMO GN NACIONAL E IMPORTADO
Escenario: considera proyeccin de demanda de gas natural en aquellas regiones que al 2002 cuentan con el energtico y ademas
a partir del 2004 la materializacion de proyectos de transporte de gas natural en otras regiones (VII, IX, X Y XII)

Consumo Anual (Mm3)


Nacional Importado Cuenca Importado Cuenca Importado Cuenca TOTAL
Magallanes (XII) Austral (Arg) Neuqun (Arg) Noroeste (Arg)
2002 2.073.438 1.731.000 2.995.664 1.383.158 8.183.260
2003 2.083.141 1.737.000 3.545.812 1.505.782 8.871.735
2004 2.102.135 1.800.436 4.001.048 1.569.428 9.473.046
2005 2.214.429 2.381.445 5.092.176 1.703.603 11.391.654
2006 2.225.032 2.393.692 5.881.140 1.743.753 12.243.618
2007 2.235.953 2.394.406 6.609.881 1.907.410 13.147.650
2008 2.247.201 2.395.134 6.928.156 2.045.517 13.616.009
2009 1.601.787 3.052.877 7.591.064 2.116.249 14.361.978
2010 1.614.721 3.053.635 8.321.891 2.134.499 15.124.746
2011 1.627.013 3.054.407 9.489.456 2.152.749 16.323.626

Crec. Prom. -2,7% 6,5% 13,7% 5,0% 8,0%


anual

Consumo Acumulado (MMm3)


Nacional Importado Cuenca Importado Cuenca Importado Cuenca TOTAL
Magallanes (XII) Austral (Arg) Neuqun (Arg) Noroeste (Arg)
2002 2.073 1.731 2.996 1.383 8.183
2003 4.157 3.468 6.541 2.889 17.055
2004 6.259 5.268 10.543 4.458 26.528
2005 8.473 7.650 15.635 6.162 37.920
2006 10.698 10.044 21.516 7.906 50.163
2007 12.934 12.438 28.126 9.813 63.311
2008 15.181 14.833 35.054 11.859 76.927
2009 16.783 17.886 42.645 13.975 91.289
2010 18.398 20.940 50.967 16.109 106.414
2011 20.025 23.994 60.456 18.262 122.737

Aporte mg 16,3% 19,5% 49,3% 14,9% 100,0%


de c/cuenca

PROYECCIN CONSUMO GN POR ORIGEN


2002-2011
18.000.000
Importado
16.000.000 Cuenca
Noroeste (Arg)
14.000.000

12.000.000 Importado
Cuenca
miles de m3

10.000.000 Neuqun (Arg)


8.000.000
Importado
6.000.000 Cuenca
Austral (Arg)
4.000.000
Nacional
2.000.000
Magallanes
0 (XII)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 82
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
BRASIL

ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA DE GAS NATURAL

La industria brasilea de gas natural tuvo histricamente una configuracin organizacional


basada en un monopolio pblico estatal, en el cual Petrobrs integraba horizontal y verticalmente
todas las etapas de la cadena productiva, con excepcin de la distribucin, que corresponda
constitucionalmente a los estados federales. De esta forma, la empresa estatal tena el monopolio
legal de las actividades de exploracin, produccin, procesamiento y transporte.
En los noventa el gobierno brasileo llev a cabo un proceso de reforma de la actividad que
propici una mayor participacin del sector privado nacional y extranjero en las actividades
relacionadas con el gas natural, una salida del estado de las actividades productivas para pasar a las
regulatorias y la introduccin de la competencia en aquellas etapas del sector donde fuera posible.
Las actividades de exploracin y produccin, importacin y exportacin y transporte permanecieron
monopolizadas por el estado nacional, pero con la posibilidad de que empresas privadas puedan
realizar dichas actividades mediante la concesin o autorizacin de la Agencia Nacional de Petrleo
(ANP).
Con la quiebra del monopolio legal de Petrobrs diversas empresas pasaron a actuar en
diferentes actividades de exploracin y produccin a travs de la participacin en las licitaciones de
zonas realizadas por la ANP. En el segmento de transporte, la llegada de nuevos agentes fue ms
compleja debido a los elevados montos de inversin requeridos para armar la infraestructura de
transporte. No obstante, algunas empresas se incorporaron a esta actividad participando de
consorcios o de empresas constituidas especficamente para la construccin de los gasoductos. En la
distribucin, la entrada de nuevos participantes ocurri mediante la adquisicin de participaciones
en las empresas estaduales de distribucin de gas natural, quedando los estados federales como
accionistas mayoritarios. A pesar de la entrada de operadores privados, Petrobrs y los estados
federales continan teniendo un importante peso en las actividades del sector.
El mercado brasileo de gas natural puede considerarse incipiente. La participacin de gas
natural en la matriz energtica primaria fue de apenas 6% en el ao 2001. La oferta de energa est
liderada el petrleo, mientras que en un segundo orden se ubican la energa hidrulica, la lea, el
carbn y los derivados de la caa de azcar.

Matriz primaria energtica - Ao 2001


Lea
Hidrulica 11,6%
13,0% Caa
11,7%

Carbn
7,1%

Gas natural
Petrleo 6,6%
45,4% Uranio
Otras fuentes 2,3%
Fuente: ANP.
2,2%

En Brasil el gas natural se destina principalmente al sector industrial que abarca un 63% del
consumo final, bsicamente a la industria siderrgica, la qumica, la papelera y la de produccin de
cermicas. En segundo lugar se ubica la demanda proveniente de las centrales termoelctricas que
concentra un 26% del consumo de gas natural, seguido por la utilizacin de GNC en el transporte
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 83
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
que participa con el 7,2%, mientras que el consumo residencial abarca slo con el 1,8% de la
demanda, destino en el que dominan el gas de garrafa (GLP), la lea y el carbn.
Geogrficamente, el consumo de gas natural se concentra en la regin sudeste, que participa
con un 56% de la demanda, especialmente en los estados de San Pablo (26%) y Ro de Janeiro
(22%). Por su parte, la regin Nordeste recibe el 29% del gas consumido en Brasil, en particular el
estado de Baha (17%), en tanto la regin Sur demanda el 14% del gas (Paran: 1,4%, Santa
Catarina: 2,5% y Ro Grande del Sur: 10,1%).

CONSUMO DE GAS NATURAL POR DESTINO AO 2001 DESTINO DE GAS NATURAL EN LA INDUSTRIA AO
2001
Cemento
Usinas
1,3%
elctricas
26,4% Otras
17,7%
Qumica
32,1%
Minera
4,5%
Textil
4,4%
Residencial
1,8% Alimentos y
Industria Comercial bebidas
62,9% 1,7% 6,1%

Transporte Pepelera
7,2% 7,4%
Fuente: ANP. Siderrgica
Cermica
18,0%
8,6%

Distribucin geogrfica del consumo - Ao 2001

Nordeste
29,3%

Sudeste
56,1%

Centro Oeste
0,6%

Sur
14,0%

Fuente: ANP.

Por otra parte, las reservas y la produccin de gas natural se concentran principalmente en
la regin sudeste, en el estado de Ro de Janeiro que tiene cerca de la mitad de las reservas
comprobadas y un 42% de la produccin de gas natural, con participaciones menores de Espritu
Santo y San Pablo. La actividad extractiva tambin es importante en el norte del pas, en los estados
de Amazonas (reservas comprobadas: 20% y produccin: 17%), de Baha (reservas comprobadas:
9% y produccin: 14%) y Ro Grande del Norte (reservas comprobadas: 9% y produccin: 9%). En
tanto en los estados del sur como Santa Catarina, Paran y Ro Grande del Sur prcticamente no
cuentan con el recurso natural.

N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 84
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
Reservas y produccin por jurisdiccin:
Ao 2001

Reservas (mill. m3) Reservas dist. % Produccin Res/produccin (aos)


Totales Comprob. Totales Comprob. (mill. m3) Dist. % Totales Comprob.
Rio de Janeiro 159.425 106.246 48,0% 48,3% 5.968 42,5% 26,7 17,8
Amazonas 75.324 44.549 22,7% 20,3% 2.427 17,3% 31,0 18,4
Bahia 33.603 19.967 10,1% 9,1% 1.966 14,0% 17,1 10,2
Rio Grande do Norte 19.223 19.848 5,8% 9,0% 1.198 8,5% 16,1 16,6
Esprito Santo 19.230 11.787 5,8% 5,4% 389 2,8% 49,5 30,3
Alagoas 10.155 6.920 3,1% 3,1% 763 5,4% 13,3 9,1
Sergipe 7.374 4.996 2,2% 2,3% 812 5,8% 9,1 6,2
Sao Paulo 4.273 4.273 1,3% 1,9% 344 2,4% 12,4 12,4
Cear 1.239 1.186 0,4% 0,5% 93 0,7% 13,3 12,8
Paran 2.527 68 0,8% 0,0% 85 0,6% 29,6 0,8
TOTAL 332.373 219.841 100,0% 100,0% 14.045 100,0% 23,7 15,7

Fuente: ANP.

En los primeros ocho meses de 2002 la oferta interna de gas natural (produccin ms
importaciones) alcanz los 36,8 millones de m3 diarios, de los cuales cerca de un 40% fueron
abastecidos por las importaciones desde Bolivia (comenzaron en julio de 1999) y desde Argentina
(se iniciaron en junio de 2000), de las cuales el 91,6% ingresa desde el primer pas.
En la actualidad son tres los gasoductos de importacin que llevan el gas a Brasil. El
gasoducto Bolivia - Brasil (operado por TBG), el gasoducto Uruguayana - Porto Alegre (trechos 1 y
3 - operado por TSB), cuyo segundo tramo que une Uruguayana con Porto Alegre est en
construccin, y el gasoducto lateral de Cuiab (operado por Gasocidente). Esta red tiene una
extensin total de la red de 2.900 kms y una capacidad de transporte de gas de 35,6 millones de m3
diarios (ver cuadro). Con la finalizacin del segundo trecho del gasoducto Uruguayana - Porto
Alegre la extensin de la red aumentar a 3.465 kms y la capacidad de transporte a 44,8 millones de
m3 diarios.

Gasoductos de transporte de gas importado - Ao 2002

Capacidad
Dimetro Extensin
Gasoducto Estado (mill. m3
(pulgadas) (km)
diarios)
Bolvia - Brasil (*) Trecho Norte Operando 24 a 34 1.418 30,0
Trecho Sur Operando 16 a 24 1.165
Lateral Cuiab Operando 18 267 2,8
Uruguaiana - Porto Trecho 1 Operando 24 25 12,0
Alegre (**) Trecho 2 Construccin 565
Trecho 3 Operando 25
TOTAL 3.465 44,8

(*) El trecho norte corresponde al trayecto entre Corumb y Guararema, en tanto el trecho sur
corresponde al trayecto entre Guararema y Canoas.
(**) Trecho (1): frontera hasta punto de entrega de Uruguayana, trecho (2): Uruguayana hasta
Puerto Alegre y trecho (3): Copesul hasta Porto Alegre.

Fuente: en base a datos de ANP.

El gasoducto Bolivia - Brasil une Santa Cruz de la Sierra (Bolivia) con Porto Alegre (Ro
Grande del Sur-Brasil) pasando por el estado de San Pablo entre otros. Est compuesto de dos
N. Caruso; Sector gas natural y derivados; Estudio 1.EG.33.6; Prstamo BID 925/OC-AR. Pre II. Coordinacin del Estudio: 85
Oficina de la CEPAL-ONU en Bs As, a solicitud de la Secretara de Poltica Econmica, Ministerio de Economa de la Nacin.
trechos, el norte que une Corumb (Mato Grosso del Sur) con Guararema (San Pablo), y el sur que
conecta Campinas (San Pablo) con la refinera Alberto Pasqualini en Canoas (Ro Grande del Sur) y
abastece de gas los estados de Paran, Santa Catarina y Ro Grande del Sur. La mayor parte del gas
transportado se consume en el estado de San Pablo (75,0%), 3,6% fue consumido por el estado de
Mato Grosso del Sur, 8,8% por el estado de Paran, 6,9% por el Santa Catarina y 6,1% por Ro
Grande del Sur. Cabe destacar que en la estacin de entrega de Canoas al final del trayecto sur del
gasoducto se realizan transferencias de gas al trecho 3 del gasoducto Uruguayana-Porto Alegre.
El gasoducto Lateral Cuiab tiene una extensin de 267 km y conecta el trecho boliviano
del Gasoducto Bolivia-Brasil (Gasbol) con Cuiab en el estado de Mato Grosso, pasando por San
Matas (Bolivia), y por Cceres, Nossa Senhora do Livramento, Pocon y Vrzea Grande en Mato
Grosso. Todo el gas transportado por este ducto se destina a la central termoelctrica de Cuiab.
Finalmente, el gasoducto Uruguayana-Porto Alegre tiene una extensin prevista de 615 kms
y est formado por tres trechos: el trecho I, con 25 kms de extensin, que une Paso de los Libres
(Argentina) con Uruguayana (Ro Grande del Sur); el trecho II, con un recorrido de 565 kms, que
conecta el trecho I con la refinera Alberto Pasqualini (REFAP) en Canoas (Ro Grande del Sur); y
el trecho III, con 25 km de largo, que une la REFAP con Copesul una petroqumica ubicada en
Triunfo (Ro Grande do Sur). En la actualidad, slo estn operando los trechos I y III. El trecho I
recibe gas argentino para la central termoelctrica de Uruguayana, en tanto el trecho III, conectado
con el gasoducto Bolivia-Brasil abastece de gas boliviano a REFAP y a Copesul.
En los primeros ochos meses del ao esta red de gasoductos transport 14,5 millones de m3
diarios, lo que implica un nivel de utilizacin del sistema del 41%. En el caso del gasoducto Bolivia
- Brasil, el volumen importado alcanz 11,4 millones de m3 diarios en el mismo lapso con un nivel
de utilizacin de 38%, el gasoducto de Cuiab transport 1,4 millones de m3 diarios a la usina
termoelctrica de Cuiab II y registr un grado de utilizacin de 48%, en tanto el ducto
correspondiente al tramo 1 del trayecto Uruguayana - Porto Alegre que abastece a la usina
termoelctrica de Uruguayana oper 1,8 millones de m3 diarios con un nivel de utilizacin de 64%.

Utilizacin del sistema de gasoductos de importacin


Ocho meses de 2002

Bolivia- Urug.-PE
Total Cuiab
Brasil (trecho I)
Gas transp. (mill. m3/d) 14,5 11,4 1,4 1,8
Capacidad (mill. m3/d) 35,6 30 2,8 2,8
Grado utilizacin 40,9% 38,0% 48,3% 63,7%

Fuente: en base a datos de ANP.

PERSPECTIVAS

El mercado brasileo de gas natural presenta un significativo potencial de crecimiento. Se


espera una participacin cada vez mayor del gas natural en la matriz energtica, dado que aparece
un sustituto conveniente de varios combustibles en algunas utilizaciones como la calefaccin,
provisin de agua y hornos industriales, y para la generacin de energa elctrica a travs de las
plantas de ciclo combinado.
Sin bien la generacin de electricidad seguir estando concentrada en la energa
hidroelctrica por el elevado potencial de las cuencas fluviales brasileas, el desarrollo de los
generadores trmicos apunta a cubrir la necesidad estratgica de complementar la hidroelectricidad
como forma de minimizar las consecuencias negativas de los regmenes hidrolgicos crticos.

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Adems las centrales hidroelctricas tienen perodos ms largos de construccin y requieren
mayores niveles de inversin en comparacin a las centrales trmicas de ciclo combinado. De esta
forma, el Plan Decenal 2002-2011 que intenta implementar el Ministerio de Minas y Energa prev
para 2011 una cada de la participacin de la hidroelectricidad de 77,1% en la actualidad hasta
73,6%, mientras que la participacin de la termoelectricidad pasara de 20,2% a 21,8% en el mismo
lapso, lo que implicar un aumento de unos 10.400 MW en la capacidad de generacin
termoelctrica con el consiguiente impacto en la demanda de gas natural.
Otro uso del gas natural que tendra un importante dinamismo en los prximos aos es el
del gas natural comprimido destinado a la utilizacin como combustible vehicular, que aparece
como una alternativa ms econmica con relacin a otros combustibles. Se espera para los
prximos aos un proceso de sustitucin de gas oil por GNC en las flotas de mnibus en los grandes
centros de poblacin.
En este contexto, el gobierno brasileo espera que la participacin del gas natural en la
matriz energtica pase de 5/6% en la actualidad hasta alcanzar el 10/12% hacia 2010, lo que
significara un aumento de la demanda de gas natural de los 36 millones de m3 diarios actuales
hasta 120 millones m3 diarios en 2010. Considerando que el 40% del gas natural consumido en
Brasil proviene de las importaciones, el crecimiento de la demanda domstica implica en principio
un potencial aumento de las importaciones provenientes tanto de Bolivia como de Argentina.
Dada la disponibilidad de importantes reservas gasferas y la productividad de los pozos
perforados Bolivia y Argentina cuentan con precios del gas natural en boca de pozo sensiblemente
inferiores a los registrados en Brasil. Considerando el ao 2001, en Bolivia el precio en boca de
pozo alcanzaba los u$s 37,3 por mil m3 y en las cuencas argentinas del noroeste y neuquina u$s
44,1 y u$s 53,8 por mil m3, frente a un promedio cercano a u$s 80 cada mil m3 en Brasil. En el
caso Argentino con la fuerte depreciacin de la moneda local frente al dlar a partir de principios de
2002, el precio del gas natural cay por de debajo de los u$s 20 por mil m3.
Precios medios de referencia del gas natural por jurisdiccin:
Ao 2001.

U$S/millones Precios en Argentina y U$S/millones


Estados U$S/mil m U$S/mil m
BTU (1) Bolivia BTU (1)
Brasil 79,75 2,14 Arg - Noroeste - 2001 44,1 1,18
Amazonas 70,23 1,88 Arg - Neuquina - 2001 53,8 1,44
Cear 80,79 2,16 Arg - Noroeste - 2002 16,8 0,45
Rio Grande do Norte 82,79 2,22 Arg - Neuquina - 2002 19,6 0,53
Alagoas 73,97 1,98 Bolivia - 2001 37,3 1,00
Sergipe 75,30 2,02
Bahia 79,53 2,13
Esprito Santo 74,18 1,99 Fuente: ANP (Brasil) y Secretara de Energa (Argentina).
Rio de Janeiro 81,40 2,18 (1) Factor de conversin: mil m = 37,329 millones de BTU
So Paulo 77,76 2,08
Paran 92,29 2,47
Santa Catarina 92,29 2,47

Asimismo, la situacin de cercana geogrfica de Bolivia y Argentina respecto de los


grandes centros de consumo de Brasil ubicados en el Sur y en el Sudeste, como Porto Alegre, San
Pablo y Ro de Janeiro, hace que estos pases se encuentran en buenas condiciones para abastecer de
gas a estos mercados. En tanto, los pases ubicados en la costa del Pacfico, como Per, Ecuador y
Colombia, por ahora carecen de reservas o infraestructura suficientes como para plantear un aporte
importante de volmenes de gas para la exportacin a Brasil en forma inmediata.
Con este panorama, las posibilidades de incrementar las exportaciones de gas argentino con
destino a Brasil dependern de la evolucin de la demanda brasilea, la produccin de gas y la
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poltica interna de precios para el gas natural establecida en Brasil, la evolucin del abastecimiento
desde Bolivia, el precio del gas boliviano y del costo del transporte del gas argentino hacia los
centros de consumo brasileos.
Respecto de la oferta de gas en Brasil y el desarrollo de nuevos yacimientos en dicho pas
debe tenerse en cuenta que las cuencas sedimentarias en explotacin con mayores posibilidades de
xito exploratorio se encuentran en las cercanas de los mercados consumidores, principalmente en
la regin del Sudeste, en la plataforma continental en el estado de Ro de Janeiro, y en menor
medida en los estados de San Pablo y Espritu Santo, lo que puede amenazar en alguna medida las
posibilidades de desarrollo del mercado brasileo para Argentina y Bolivia.
Suponiendo que se verifican las estimaciones del crecimiento de la demanda de gas natural
(consumos residenciales, comerciales, industriales y de las usinas elctricas) realizadas por el
gobierno brasileo, la demanda de gas crecera un 16% anual hasta el 2010 (tasa de crecimiento por
debajo del 22% promedio de los aos 1999-2002), lo que representa un incremento del consumo
diario de gas de 84 millones de m3 entre 2002 y 2010. Si se mantiene la participacin de las
importaciones provenientes de Bolivia y Argentina dentro de la oferta interna (40%), las mismas
registraran un aumento de 34 millones de m3 diarios en ese lapso. Este incremento alcanzara a
cubrir la capacidad ociosa actual del gasoducto Bolivia-Brasil (18,6 millones de m3 diarios).
Tambin cubrira la expansin del trecho II del gasoducto Uruguayana-Porto Alegre que tendr una
capacidad de transporte de 12 millones de m3 diarios (actualmente se exportan 1,8 millones de m3
diarios por esta va), lo que implicara un crecimiento potencial de las exportaciones argentinas de
gas hacia Brasil desde los actuales 550 millones de m3 anuales hasta alcanzar los 4.380 millones de
m3 anuales en 2010. De esta forma quedara un resto de 4,8 millones de m3 diarios a ser
abastecidos por ambos pases en nuevos gasoductos, de los cuales podra considerarse, de acuerdo a
la relacin de consumo del Sur y del Sudeste de Brasil, que el 20% sera abastecido por Argentina
con destino a los estados sureos y el restante 80% por Bolivia a los estados del sudeste (el menor
costos del gas boliviano le otorga al pas del altiplano ventajas comparativas en relacin al gas
argentino en cuanto a abastecer los mercados del sudeste). Esto elevara el volumen de
exportaciones argentinas a Brasil a 4.730 millones de m3 en 2010.
En este contexto, el abastecimiento de la regin Sudeste concentra mayores dificultades
para el gas argentino por la cercana de los yacimientos de Ro de Janeiro y del gas boliviano. En
consecuencia, las posibilidades de incremento de las exportaciones argentinas a Brasil se
concentraran en el abastecimiento de la regin del Sur hasta Porto Alegre. Y en este sentido,
adems de la construccin ya en marcha del trecho II del gasoducto Uruguayana-Porto Alegre, la
ANP ya tiene autorizada la extensin del gasoducto Cruz del Sur que llega a Montevideo hasta
Porto Alegre.
Sin embargo y pese a estar estos proyectos en ejecucin, existen algunos otros en estudio
que proponen enviar gas desde la cuenca boliviana tambin a la zona sur de Brasil a travs del
tendido de dos nuevos gasoductos: un paralelo al ya existente Bolivia-Brasil y el Gasoducto de la
Integracin (GI), con la idea que este ltimo ingrese a Brasil a la altura de Misiones (con un
gasoducto lateral que abastecera la ciudad de Asuncin) para desde all avanzar en direccin a
Porto Alegre pero sin llegar a esta ltima ciudad, virando hacia el norte hasta alcanzar Brasilia pero
tambin contemplando la posibilidad de abastecer a Uruguay. A nuestro entender, en la actual
coyuntura y con las perspectivas de consumo que se manejan para el sur de Brasil (y tambin
Uruguay) para los prximos aos, no existe peligro de que el gas argentino pueda ser sustituido por
gas boliviano en esta regin por cuanto no se justifica realizar tamaa inversin con esa carga de
demanda. Tampoco lo justifica si es que se pretende alimentar a zonas de Uruguay, ya que por lo
pequeo de este mercado los gasoductos que hacia all se trazan slo tienen sentido econmico si se
los considera como zonas de paso y el verdadero fin es alimentar otras ciudades de mayor demanda
(como es el caso del gasoducto Cruz del Sur, cuyo extensin a Montevideo se realizar slo si se
logran acordar contratos de suministro a Porto Alegre que demanden tambin la extensin hasta all
del Cruz del Sur). S en cambio se puede pensar en abastecer a Asuncin y otras regiones de Brasil
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situadas en las inmediaciones de San Pablo y al norte del mismo, pero para ello no hara falta un
nuevo gasoducto troncal sino que se podra pensar en un lateral del BTB. Por lo tanto y al menos
hasta el 2010, no creemos que existan razones econmicas que justifiquen una sustitucin del gas
argentino por gas boliviano en el sur brasileo a travs de un nuevo tendido de gasoductos.

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