Analiza situaiei patrimoniale

Pentu desfurarea activitii economico-financiare, ntreprinderea i formeaz patrimoniul

care reprezint totalitatea resurselor economice controlate de agentul economic. n rapoartele
financiare pentru reflectarea acestui patrimoniu se utilizeaz noiunea de activ.
Analiza situaiei patrimoniale presupune examinarea activelor controlate de ntreprindere,
indiferent de sursa lor de finanare.Necesitatea analizei situaiei patrimoniale rezult din
importana informaiei obinute n urma analizei pentru elaborarea deciziilor de diferit gen din
partea utilizatorilor al rapoartelor financiare.n vederea aprecierii situaiei patrimoniale vom
studia structura i evoluia resurselor economice ale firmei analizate.
Tabelul 1.1
Evoluia activelor( determinarea coerenei gestiunii activelor ntreprinderii)
Pon Pon Pon Pon Pon
dere dere dere dere dere
Indicatori 2012 2013 2014 2015 2016
a, a, a, a, a,
% % % % %
Active pe
10 310 91,6 10 178 92,4 93,7 91,9 10 830 88,7
termen lung, 9 939 715 9 756 159
707 9 266 0 2 9 722 5
inclusiv: (lei)
Active
- - - - - - - - - -
nemateriale,lei
Active
63,7 63,8 64,0 62,3 62,9
materiale pe 7 163 732 7 031 291 6 792 740 6 609 184 7 683 747
0 3 5 1 6
termen lung,lei
Active
financiare pe 27,9 28,5 29,6 29,6 25,7
3 146 975 3 146 975 3 146 975 3 146 975 3 146 975
termen lung 8 7 7 7 8
,lei
Active
circulante, 934 134 8,31 836 167 7,59 665 246 6,28 849 884 8,01 1 371 666 11,25
inclusiv: (lei)
Stocuri de
mrfuri i 105 318 0,93 115 399 1,04 - - 122 528 1,15 270 446 2,21
materiale ,lei
Creane pe
termen 601 417 5,34 418 939 3,80 463 251 4,36 416 342 3,92 479 923 3,93
scurt,lei
Investiii pe
termen - - - - - - - - -
scurt,lei
Mijloace
124 395 1,10 201 124 1,82 100 094 0,94 104 010 0,98 413 827 3,39
bneti,lei
Alte active
103 004 0,91 100 705 0,91 101 901 0,96 101 096 0,95 101 096 0,82
curente
Active 11 244 11 014 10 604 10 606 12 202
100 100 100 100 100
totale,lei 841 433 961 043 388
Sursa: Elaborat de autor n baza surselor bibliografice
Concluzie:Din datele tabelului de mai sus se denot faptul c patrimoniul ntreprinderii analizate
a nregistrat o majorare la sfiritul anul 2016 cnd activul total avea valoarea de 12 202 388
leicomparativ cu anii precedeni 2014,2015 cnd indicator ia valoarea de 10 606 043 lei,
10 604 961 lei n 2014. Aceast majorare a patrimoniului ntreprinderii este apreciat pozitiv
asupra activitii ntreprinderii.Printre canalele de intrare a patrimoniului n administrarea
ntreprinderii, pe parcursul perioadei analizate prevaleaz activele materiale pe termen lung care
n anul 2012 constituiau 10 310 707 lei, n 2013 constituiau 10 178 266 lei, n 2014
-6 9 939 715 lei, n 2015- 9 756 159 lei iar n 2016 acestea aveau valoarea de 10 830 722 lei
.Din aceasta grupa de active se observ c cea mare valoare o nregistreaz activele materiale pe
termen lung care n anul 2016 nregistreaz valoarea de 7 683 747 lei. Deasemenea o pondere
semnificativ o au i activele financiare pe termen lung care pe parcursul perioadei analizate
nregistreaz aceiai valoare de 3 146 975 lei.Deasemenea o influena pozitiv asupra total active
a avut-o i majorarea activelor circulante n dinamic, de la 934 134 lei n anul 2012 la 1 371 666
lei n 2016.Din aceasa grupa de active cea mai mare valoare o au creanele pe termen scurt, astfel
n 2013 acestea au valoarea de 418 939 lei majorndu-se n anul 2016 pn la 479 923 lei.
Analiznd structura patrimoniului total al ntreprinderii constatm c pe parcursul
perioadei analizate ponderea cea mai mare o dein activele pe termen lung cu peste 90 % din
activul total al ntreprinderii. Astfel acestea n 2012 constituiau 91,69 % , n 2013- 92,40%, n
2014-93,72 %, n 2015-91,99 % iar n 2016 acestea diminundu-se pin la 88,75 % din totalul
activului firmei.Totodat acestea au tendin de cretere pe parcursul perioadei analizate. Din
aceast grup a Activelor pe termen lung cea mai mare pondere o dein activele materiale pe
termen lung cu o pondere de peste 60 % din activele ntreprinderii, astfel n 2012 activele
materiale pe termen lung dein 63,70 %, n 2013-63,83 %, iar n 2016 constituie 62,96 % din
totalulu activelor pe termen lung. Dupa structur activele materiale pe termen lung sunt urmate
de activele financiare pe termen lung care dein o pondere de peste 27% pe tot parcursul
perioadei analizate.Analiznd structura activelor circulante observm c acestea nregistreaz o
majorare de la 8,31 % n 2012 pn la 11,25 % n anul 2016.Aceast majorare are o influent
pozitiv asupra activitii firmei fiind datorat majorrii ponderii mijloacelor bneti de la 1,10
% n 2012 pn la 3,39 % n 2016.
Deci rezultatele analizei factoriale denot faptul c pe parcursul perioadei analizate 2012-
2016 activele pe termen lung depesc cu mult activele circulante ceea ce este apreciat negativ
pentru activitatea ntreprinderii deoarece activele pe termen lung sunt mai dificil de transformat
n mijloace bneti.Astfel ntreprinderea ar trebui s diminueze crean ele pe termen scurt i
 deasemenea s micoreze stocurile de marfuri i materiale. Deasemenea ntreprinderea poate
majora mijloacele bneti astfel nct activele curente s depeasc activele pe termen lung.
Tabelul 1.2
Evoluia pasivelor (determinarea coerenei gestiunii pasivelor)
Pond Pond Pond Pond Pond
Indicatori 2012 2013 2014 2015 2016
% % % % %
Datorii pe
termen
555 390 4,94 552 537 5,010 479 275 4,52 659 055 6,21 733 766 6,010
scurt(TS),inclu
siv: (lei)
Datorii
financiare pe 129 950 1,15 102 335 0,92 148 364 1,39 152 279 1,43 149 736 1,22
TS,lei
Datorii
comerciale pe 108 059 0,96 100 377 0,91 113 870 1,07 106 011 0,99 100 178 0,82
TS,lei
Datorii pe TS
317 381 2,82 419 825 3,81 217 041 2,04 300 547 2,83 378 170 3,09
calculate,lei
Datorii pe
termen
3 146 975 27,99 3 146 975 28,57 3 146 975 29,67 3 146 975 29,68 3 146 975 25,79
lung(TL),inclu
siv: (lei)
Datorii
financiare pe 3 146 975 27,99 3 146 975 28,57 3 146 975 29,67 3 146 975 29,67 3 146 975 25,79
TL,lei
Datorii pe TL
- - - - - - - - - -
calcul.,lei
Capital
propriu,inclusi 7 542 476 67,07 7 314 921 66,42 6 978 711 65,81 6 800 013 64,11 8 321 647 68,20
v: (lei)
Capital stat. i
2 623 385 23,32 2 623 385 23,81 2 623 385 25,96 2 623 385 24,73 2 623 385 21,49
suplim.,lei
Capital
- - - - - - - - - -
secundar,lei
Rezerve,lei
5 097 048 45,32 5 185 644 47,08 4 847 145 47,96 5 283 355 49,81 4 008 794 32,85
Profit nerep. ,lei
-1 165 795 -10,36 -1 515 859 -13,76 -1 515 859 -14,29 -1 652 069 -15,57 -422 923 -3,46
Profitul net al
987 838 8,78 1 021 751 9,27 1 024 040 9,65 1 178 999 10,15 2 112 391 17,31
per. Gest
Pasive total,lei
11 244 841 100 11 014 433 100 10 604 961 100 10 606 043 100 12 202 388 100

Sursa:Elaborat de autor n baza surselor bibliografice

Concluzie:Din datele tabelului de mai sus se denot faptul c sursele de finanare ale
ntreprinderii analizate au nregistrat o majorare n anul curent fa de anii preceden i
2014,2015,2016. Astfel aceastea se majoreaz de la 10 604 961 lei n 2014 pn la 12 202 388
lei n anul 2016. Aceast majorare este apreciat negativ pentru activitatea ntreprinderii i a fost
influenat de majorarea datoriilor pe termen scurt pe parcursul perioadei analizate.
Cea mai mare valoare n total pasive o detine capitalul propriu. Astfel acesta n 2012
constituie 7 542 476 lei, n 2013-7 314 921 lei, n 2014-6 978 711 lei, n 2015-6 800 013 lei iar
n 2016 acesta ia valoarea de 8 321 647 lei. Din aceasta grupa rezervele au cea mai mare valoare
nregistrnd n 2016 valoare de 4 008 794 lei. Capitalul propriu este urmat de datoriile pe termen
 lung care pe tot parcursul perioadei valoarea de 3 146 975 lei.Datoriile pe termen scurt dein cea
mai mica valoare n total pasiv cu o valoare de 6,010 % n 2016.
Analiznd structura surselor de finanare constatam c ponderea cea mai mare o de ine
capitalul propriu cu o valoare de 67,07 % n 2012, 66,42 % n 2013, 65,81 % n 2014, 64,11 % n
2015 iar n 2016 ia valoarea de 68,20 % .Deasemenea observam majorri n rindul acestui capitol
, aceast diminuarea influenind pozitiv asupra activitii ntreprinderii. Din aceasta grupa cea
mai mare pondere o dein rezervele cu o pondere de 32,85 % n 2016.Datoriile pe termen lung
dein o pondere semnificativ din total pasiv,astfel, n 2012 acestea aveau o valoare de 27,99 % ,
n 2013-28,57 %, n 2014-29,67 %, n 2015-29,68 % iar n 2016 au o pondere de 25,79 %.
Analiznd structura datoriilor pe termen scurt observm ca acestea au o tendin u or
cresctoare pe parcursul perioadei analizate. Astfel n 2012 acestea iau valori de 4,94 % iar n
2014 acestea constituie 1,39 %.Deasemenea se atest majorri i n rndul datoriilor financiare
pe termen scurt ,care se majoreaza de la 1,15 % n anul 2012 pn la 1,22 % n 2016.
Deci rezultatele analizei factoriale denot faptul c pe parcursul perioadei analizate 2012-
2016 capitalul propriu depeste cu mult datoriile totale ceea ce este apreciat pozitiv pentru
activitatea ntreprinderii deoarece astfel ntreprinderea poate face fa acestor datorii i este vorba
de utilizarea eficient a capitalului ntreprinderii, aceasta se autofinaneaz din capitalul propriu.

2.2 Analiza indicatorilor rezultatelor economico-financiare

Tabelul 1.3
Evoluia rezultatelor economico-financiare ale ntreprinderii

Abaterea(+/-)2014 n Abaterea (+/-)2016 n

Indicatori 2012 2013 2014 2015 2016 raport cu: raport cu:
2012 2013 2014 2015
Venitul din 2 163 1 979 2 913 2 961
2 510 821 +346 963 +530 939 +450 505 +47 839
vnzri,lei 858 882 487 326
Val. med. An. a 11 244 11 014 10 606 12 202 +1 597 +1 596
10 604 961 -639 880 -409 472
activ.,lei 841 433 043 388 427 345
Val. med. an. a 7 542 7 314 6 800 8 321 +1 342 +1 521
6 978 711 -563 765 -336 210
capit.propr,lei 476 921 013 647 936 634
Profitul 1 862 1 660 2 577 2 688
2 136 711 +274 228 +476 611 +551 921 +110 719
brut,lei 483 100 913 632
1 021 1 178 2 112 39 +1 088
Profitul net,lei 987 838 1 024 040 36 202 +36 202 +933 392
751 999 1 351
Profit pn la 1 021 1 178 2 112 +1 090
987 838 1 021 751 +33 913 +33 913 +933 392
impozi.,lei 751 999 391 640
Sursa: Elaborat de autor n baza situaiilor financiare (anexa 4,5,6)

Concluzie: Analiznd venitul din vnzri n dinamic observm c acesta este ntr-o continu
majorare. Astfel n anul 2012 acest indicator ia valoarea de 2 163 858 lei, n 2013-1 979 882 lei,
n 2014-2 510 821 lei. n anul 2016 acest indicator ia valoarea de 2 961 326 lei, adic cu 47 839
lei mai mult fa de anul 2015 cnd venitul din vnzri ia valoarea de 2 913 487 lei. n anul
2014 venitul din vnzri ia valoarea de 2 510 821 lei adic cu 530 939 lei mai mult fa de anul
2013 cnd venitul din vnzri constituie 1 979 882 lei.
Analiznd valoarea activelor totale observm ca acestea cresc n dinamic pe parcursul
anului 2016 nregistrndu-se o valoare de 12 202 388 lei. n anul 2015 valoarea medie a
activelor atinge 10 606 043 lei adic cu 1 597 427 lei mai mult fa de anul 2014.
Valoarea medie anul a capitalului propriu nregistreaz o mojorare pe parcursul
perioadei analizate, cea mai mare valoare a capitalul propriu fiind inregistrat n 2016 -8 321 647
lei adic cu 1 342 936 lei mai puin fa de 2014. n anul 2016 valoarea medie a capitalului
propriu constituie 8 321 647 lei adic cu 1 521 634 lei mai puin fa de anul 2015.
Analiznd profitul net i profitul pn la impozitare obsevam ca pe tot parcursul perioadei
analizate acetia ia-u valori negative. ns n ambele cazuri situaia ncepe s se nbunteasc
spre sfiritul perioadei analizate 2016.
Profitul este partea financiar care rmne din venitul total, adic partea financiar ce
revine ntreprinztorului/comerciantului, dup ce s-au sczut toate cheltuielile aferente venitului
respectiv, chirii, salarii, taxe i impozite, materii prime, etc
Profitul brut este partea ce ramne din venitul total dup ce s-au sczut cheltuielile de
producie(chirii, materii prime, salarii, etc.)
Analiznd profitul brut observm ca acesta este ntr-o continu majorare de la 1 862 483
lei n 2012 pn la 2 688 632 le n 2016. n anul 2014 profitul brut constitue 2 136 711 lei, adic
cu 476 611 lei mai mult fa de anul 2013 i cu 274 228 lei mai mult fa de 2012.
 Profitul net reprezint partea din profitul brut care rmne dup ce au fost deduse
dobnzile la capitalul propriu al comerciantului, salariul ca recompens pentru activitatea sa,
chiria pentru terenul/cladirea nchiriat, impozitele i taxele ce se suport direct din profit.
Astfel profitul net n anul 2012 constitue 987 838 lei, n 2013 ia valoarea de 1 021 751
lei, n 2014 constituia 1 024 040 lei, n 2015 constituie 1 178 999 lei iar n 2016 ia valoarea de
2 112 391 lei.

Rentabilitatea reprezint un indicator al eficienei, care exprim capacitatea ntreprinderii de a

ctiga profit. Rentabilitatea se determin ca raportul dintre efectele economice i financiare
obinute de ntreprindere i eforturile depuse pentru obinerea acestora.
Tabelul 1.4
Analiza rentabilitii ntreprinderii
Abaterea(+/-)2014 Abaterea(+/-)20 Mrim
Indicatori n raport cu: 16 n raport cu: ea
2012 2013 2014 2015 2016
(%) optim
2012 2013 2014 2015
%
Rentabilitatea
activelor 11,1 17,3
8,78 9,27 9,65 +0,87 +0,38 +7,66 +6,2 10-15
(RPGI/Total 1 1
activ)*100
Rentabilitatea
financiar 13,0 13,9 14,6 17,3 25,3 +10,7
+1,58 +0,71 +8,05 <15
(Profit net/Capit. 9 6 7 3 8 1
propr)*100
Rentabilitatea
comercial 86,0 83,8 85,1 88,4 90,7
-0,97 +1,26 +5,69 +2,31 <20
(Profit brut/Venit 7 4 0 8 9
din vnzri)*100
Sursa: Elaborat de autor n baza situaiilor financiare (anexa 4,5,6).
Concluzie:Analiznd indicatorii rentabilitii activelor observm ca aceasta ea valori pozitive pe
tot parcursul perioadei analizate.Aceast lucru este apreciat pozitiv asupra activitii
ntreprinderii. Se apreciaz pozitiv ifaptul ca aceasta crete pe parcursul perioadei
analizate.Astfel ntreprindere gestioneaz eficient activele ce le deine pentru a ob ine profit din
activitatea economic i financiar. Deasemenea observm ca nici ntr-un an aceasta nu
corespunde intervalului optim de 10-15%. Astfel n 2012 firma ctig 8,78 bani profit pn la
impozitare la un leu active investite iar n 2016 aceasta ctig 17,31 bani profit pn la
impozitare la un leau active investite.Acest rezultat pozitiveste rezultat din cauza majorrii
 activului total al firmei. Datorit majorrii rentabilitii activelor are loc majorare
rentabilitiifinanciare. Astfel la un leu surse proprii investite ntreprinderea are o perdere de
25,35 bani profit net n 2016 i o perdere net de 17,33 bani n 2015. Datorit majorrii
rentabilitii financiare are loc majorarea rentabilitii comerciale cu .Aceasta n 2014 constituia
85,10 %,adic cu 1,26 % mai mult fa de anul 2013 iar n 2016 lund valori de 90,79 % adic
cu 2,31 % mai mult fa de anul 2015. Astfel nct la fiecare leu venit din vnzri aceasta a avut
88,48 bani n 2015 i 90,79 bani n 2016.
Deci n urma calculelor efectuate observm ca toi indicatorii de rentabilitate se afl in cre tere
pe parcursul perioadei analizate 2012-2016 iar pentru ai majora ntreprinderea va trebui sa
majoreze activele totale, venitul din vnzri profitul net etc.

Tabelul 1.5
Analiza eficienei utilizrii factorilor de producie n ntreprindere

Abaterea(%)2016 n raport
Indicatori Formula de
2012 2013 2014 2015 2016 cu:
(lei) calcul
2014 2015
Productivit Venitul din
atea medie vnzri/Nr.
25 760,21 25 061,79 34 872,51 32 735,80 30 529,13 -12,45 -6,74
pe salariat Mediu scriptic
al salar.
Productivit Venitul din
atea medie vnzri/Nr.
pe 33 810,28 37 356,26 49 231,78 44 822,87 40 017,91 -18,71 -10,71
Mediu scriptic
muncitor al muncit.
Raportul :
Venitul din
Cheltueli
vnzri/Chelt.
generale i 2,01 1,85 1,24 1,43 2,94 137,09 105,59
Gen. i
adm.la 1
administ.
leu vnzri
Sursa: Elaborat de autor n baza situaiilor financiare (anexa 4,5,6).
Concluzie:n urma calculelor efectuate la ntreprinderea analizat se observ c productivitatea
medie pe salariat a atins cota maxima n anul 2014 cnd aceasta ajunge pn la valoarea de
34 872,51 lei fiind urmat de anul 2015 cnd acest indicator ia valori de 32 735,8 lei. n anul
2016 se observ o mic diminuare fa de anul 2015 astfel acesta constituia 30 529,13 lei.
Majorarea acestui indicator are loc datorit faptului c ritmul de cretere a venitului din vnzri
depete numarul ritmul de cretere a nr.de salariai,muncitori.
Analiznd productivitatea medie pe muncitor pe baza venitului din vnzri denot faptul ca cel
mai nalt nivel a acestiu indicator a fost atins n anul 2014 cu o valoare de 49 231,78 lei fiind
urmat de anul 2015 avnd valoarea de 44 822,87 lei. Acest rezultat este apreciat pozitiv asupra
activitii ntreprinderii.
n concluzie putem afirma c ntreprinderea poate majora aceti indicatori doar prin obinerea
unui venit din vnzri mai mare.
2.3 Analiza potenialului financiar
Analiza lichiditii
Analiza lichiditii bilanului contabil ocup un loc central n aprecierea situaiei financiare a
ntreprinderii. Calcularea i interpretarea coeficienilor lichiditii n mod obligatoriu sunt
incluse practic n orice materiale analitice.
Importana deosebit a lichiditii decurge din natura economic a acestui indice. n cadrul
echilibrului financiar capacitatea de plat, lichiditatea, solvabilitatea caracterizeaz una din cele
mai importante condiii de existen a ntreprinderii pe pia posibilitatea de a-i onora
obligaiile de plat la termenele scadente.
Astfel, n cele ce urmeaz vom examina nivelul i evoluia coeficienilor lichiditii S.R.L
ABS sub aspectul static prin aplicarea analizei expres. n baza datelor din Bilanul contabil vom
alctui tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.
Tabelul 1.6
Evoluia indicatorilor de lichiditate
Abater Abater Mri
Indicator Formula de ea ea mea
2012 2013 2014 2015 2016
i calcul 2015/2 2016/20 optim
014 15
Coef.lichi Mijloace
0.2-
ditii bneti / DTS 0,22 0,36 0,20 0,15 0,56 -0.05 +0,14
0,25
absolute
(Mijloace
Coef.lichi
bneti +
ditii
Investiii pe 1,30 1,12 1,17 0,95 1,36 -0,35 +0,43 0.7-0,8
intermedi
TS + Creane
are
pe TS) / DTS
Coef.lichi Active
ditii curente / DTS 1,68 1,51 1,38 1,28 1,86 -0,1 +0,58 2-2,5
curente
Sursa: Elaborat de autor n baza situaiilor financiare (anexa 4,5,6).
Concluzie:n cadrul echilibrului financiar lichiditatea este una din cele mai importante condiii
de existen a ntreprinderii capacitatea de plat a ntreprinderii, de a face fa obligaiilor sale,
adic de a-i onora plile la termenele scadente. n cadrul echilibrului financiar capaciatea de
plat ,lichiditatea, solvabilitatea caracterizeaz una din cele mai importante condiii de existen
a ntreprinderii pe pia-posibilitatea de a-i onora obligaiile de plat la termenele scadente .
 Lichiditatea absolut reprezint cota datoriilor pe termen scurt care ntreprinderea este
capabil s achite imediat utiliznd numai mijloace bneti disponibile la moment.
Nivelul coeficientului lichiditii curentearat c pe parcursul perioadei analizate acest
indicator este inferior nivelului optim.Acest fenomen negativ se explic prin faptul c ritmul
creterii datoriilor pe termen scurt depete considerabil ritmul creterii activelor curente.
Din cauza diminurii sumei mijloacelor bneti i creanelor n condiiile creterii
datoriilor pe termen scurt a sczut esenial i lichiditatea intermediar [(mijloace bneti +
investiii pe termen scurt + creane pe termen scurt)/datorii pe termen scurt].Aceasta reflect cota
datoriilor pe termen scurt care ntreprinderea este capabil s achite prin mobilizarea mijloacelor
bneti, investiiilor pe termen scurt i creanelor pe termen scurt. Dac la nceputul anului 2015
acest coeficient avea valoarea de 0,95, atunci n decursul anului 2016 lichiditatea intermediar s-
a majorat pn la 1,36.
La cel mai sczut nivel, n comparaie cu interval optim (0,2-0,25), se situeaz
coeficientul lichiditii absolute (mijloace bneti /datorii pe termen scurt). Acest coeficient
caracterizeaz cota datoriilor pe termen scurt care ntreprinderea este capabil s achite imediat
utiliznd numai mijloacele bneti disponibile la moment.Este de menionat c acest coeficient
corespunde cerinelor pe parcursul anului 2012 i 2014.
Datorit faptului ca coeficienii de lichiditate nu se ncadreaz n intervalul optim,
ntreprinderea analizat poate suporta unele cheltuieli suplimentare pentru ntreinerea stocurilor
de marfuri i materiale.
Depirea nivelului maximal recomandat reflect o structur iraional a activelor
ntreprinderii, cnd o parte de mijloace sunt "ngheate" n stocuri anormale i nejustificate, care
nu aduc venit.
Tabelul 1.7
Dinamica creanelor i datoriilor ntreprinderii
Indicatori 2012 2013 2014 2015 2016
Creane pe termen scurt,lei 418 586
601 417 463 251 522 250
939 297
Datorii financiare pe 102 149
129 950 148 364 152 279
termen scurt, lei 335 736
Creane pe termen
scurt/Datorii financiare pe 4,62 4,09 3,12 3,42 3,91
termen scurt
Sursa: Elaborat de autor n baza situaiilor financiare (anexa 4,5,6)
Concluzie:Analiznd evoluia creanelor pe termen scurt observm c acestea se majoreaz de la
601 417 lei n anul 2012 pn la o valoare de 586 297 lei n 2016. Aceast majorare a crean elor
pe termen scurt este apreciat negativ deoarece cresc datoriile altor persoane,institu ii fa de
firm.
Analiznd datoriile financiare pe termen scurt observm c cea mai mic valoare se
nregistreaz n anul 2013, cnd acestea constituie 102 335 lei. Acest an fiind cel mai favorabil
din punct de vedere al datoriilor creditoare curente. n anul 2015 datoriile creditoare curente
nregistreaz cea mai mare valoare de 152 279 lei.
Analiza indicatorilor de solvabilitate
Solvabilitatea evideniaz capacitatea unei societi de a face fa scaden elor pe termen lung i
mediu i depinde de mrimea acestor datorii i de costul ndatorrii. Prin urmare, n msura n
care activul real este suficient ca s i permit plata tuturor datoriilor, societatea este solvabil.
Astfel, solvabilitatea urmrete capacitatea acesteia de a-i achita obligaiile totale din resurse
totale, pe baza acestui indicator putndu-se evalua riscul incapacitii de plat pe termen lung
(insolvabilitatea sau risc de faliment). Mai jos vom efectua aprecierea general a surselor de
finanare a activelor firmei n cursul anilor 2012-2016. n baza datelor Bilanului contabil vom
alctui tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.
Tabelul 1.8
Evoluia indicatorilor de solvabilitate la S.R.L ABS
Abaterea(%)20
Indicatori Formula de calcul 2012 2013 2014 2015 2016 16 n raport cu: Valoare
2014 2015
Capital propriu/
Solvabilitatea
(Capital 0,67 0,66 0,65 0,64 0,68 4,61 6,25 0,3-0,5
patrimonial
propriu+Datorii totale)
Rata
Datorii totale/Active
solvabilitii 3,03 2,98 2,92 2,78 3,14 7,53 12,94 >1
totale
general
Rata autonomiei (Capital propriu/Total
67,07 66,41 65,80 64,11 68,19 3,63 6,36 30-50
financiare pasiv)*100
Sursa: Elaborat de autor n baza situaiilor financiare (anexa 4,5,6).
Concluzie:Rata solvabilitii patrimoniale trebuie s aib o valoare minim cuprins ntre 0,3 si
0,5, iar valorile mai mari de 0,5 reflectnd o situaie normal. Analiznd solvabilitatea
patrimonial observm c ntreprinderea este capabil sa achite 67% din datoriile pe termen scurt
n anul 2012 i 2013, 66% n 2014, 65% n 2015-65% iar n 2016 firma este capabil sa achite
64% din datoriile pe termen scurt pe seama capitalului propriu.
Rata solvabilitii generale reflect gradul n care datoriile totale sunt acoperite de ctre
activele totale ale firmei.Astfel n 2013 solvabilitatea ia valoarea de 2,98. n 2016 acest indicator
ajunge pn la valoarea de 3,14.
Rata autonomiei financiare exprima independenta financiara a societatii. Cresterea
ponderii capitalului propriu al societatii in pasivul bilantier, are efecte benefice asupra
autonomiei financiare , astfel cu cat capitalurile proprii sunt mai mari cu atat mai putin societatea
 apeleaza la credite pentru finantarea investitiilor.. n anul 2016 rata autonomiei financiare are o
valoare de 2,14, iar n 2015 constituie 1,78. Astfel, rata autonomiei financiare n anul 2016 este
68,19 % , potrivit analizei ratei de autonomie financiara, se poate observa ca ponderea
capitalurilor proprii in total pasiv bilantier este de 68,19 % , ceea ce ne spune ca situatia
financiara a firmei este una buna, insa nu se sugereaza sa se mai recurga la alte imprumuturi care
ar putea duce la scaderea autonomiei financiare.
Deci n concluzie putem spune c ratele de solvabilitate patrimonial i general au valori
peste limitele admisibile ceea ce evideniaz un echilibru financiar bun pe termen lung care
permite acoperirea datoriilor din activul net i a datoriilor pe termen lung din capitalulul propriu.

Tabelul 1.9
Evoluia fluxului de mijloace bneti

Indicatorii fluxului Abaterea Influena

2015 2016
de numerar (+/-) asupra
1. Activitatea Ponder Ponderea Ponderea fluxului de
operaional: numerar
ea,% ,% ,%
1. Activitatea
operaional:
1.1 ncasri din 3 638
140,58 3 760 373 129,85 +122 162 -10,73 +122 162
vnzri 211
1.2 Pli pentru
stocuri i servicii 680 102 26,28 582 619 20,12 -97 483 -6,16 +97 483
procurate
1.3 Pli ctre
angajai i organe de
658 387 25,44 724 752 25,02 +66 365 -0,42 -66 365
asigurare social i
medical
1.4 Dobnzi
pltite
1.5 Plata
impozitului pe venit
1.6 Alte ncasri
1.7 Alte pli 712 543 27,53 708 809 24,47 -3 734 -3,06 +3 734
1.8 Fluxul net din
1 587
activitatea 61,33 1 744 193 60,23 +157 014 -1,1 +157 014
179
operaional
2. Activitatea de
investiii
2.1 ncasri
bneti din ieirea
activelor pe termen
lung
2.2 Pli bneti
pentru procurarea
activelor pe termen
lung
2.3 Dobnzi
ncasate
2.4 Dividente
ncasate
2.5 Alte ncasri
ale mijloacelor
bneti
2.6 Fluxul net din
activitatea 0 0 0 0 0 0 0
investiional
3. Activitatea
financiar
3.1 ncasri sub
1 867
form de credite i 72,16 1 938 895 66,95 +71 496 -5,21 +71 496
399
nprumuturi
3.2 Pli aferente
rambursrii
866 545 33,49 787 053 27,18 -79 492 -6,31 +79 492
creditelor i
nprumuturilor
3.3 Dividente
pltite
3.4 ncasri din
operaiuni de capital
3.5 Alte ncasri
(pli)
3.6 Fluxul net din
1 000
activitatea 38,67 1 151 842 39,77 +103 156 +1,1 +103 156
854
financiar
2 588
Fluxul net total 100 2 896 035 100 +308 002 0 +308 002
033
Sursa: Elaborat de autor n baza situaiilor financiare (anexa 4,5,6).
Concluzie:n urma calculelor efectuate la ntreprinderea analizat sa obinut un flux net de
mijloace bneti pozitiv de 2 588 033 lei n 2015 i care se majoreaz cu 308 002 lei n 2016,
acest lucru fiind apreciat pozitiv pentru activitatea firmei.Cea mai considerabil influen asupra
fluxului net de mijloace bneti a exercitat-o fluxul net de numerar din activitatea opera ional
care atinge valoarea de 1 744 193 lei n 2016 adic cu 157 014 lei mai mult fa de anu 2015 cnd
fluxul net din activitatea operaional atinge valoarea de 1 587 179 lei. n mare parte la formare
fluxului de mijloace bneti din activitate operaional a participat ncasrile din vnzri care
constituie 3 638 211 lei n anul 2015, adic cu 122 162 lei mai puin fa de anul 2016 cnd
ncasrile din vnzri constituie 3 760 373 lei.
Analiznd fluxul de numerar din activitatea financiar observm ca acesta nregistraz o
majorare pe parcursul perioadei analizate, de la 1 000 854 lei n 2015 la 1 151 841 lei n 2016.
Totodat observm ca din aceasta categorie cea mai mare valoare o dein ncasrile sub form de
de credite i nprumuturi care se majoreaz de la 1 867 399 lei n 2015 la 1938 895 lei n 2016.
 Analiznd structura fluxului net de numerar observm c cea mai mare pondere n
structura sa o deine fluxul net de mijloace bneti din activitatea opera ional care n anul 2016
deine 60% din tructura fluxului net de numerar.Acesta este urmat de fluxul din activitatea
financiar cu o pondere de 38,67% n 2015 i cu o pondere de 39,77% n 2016.
n concluzie putem afirma c firma poate majora FNMB,aceasta fiind posibil doar prin
asigurarea capacitii concureniale, retehnologizare i creterea valorii patrimoniale