UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr.

Armin Becerra Guzmn

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
EMPANADAS INTEGRALES CON RELLENO GOURMET
ELABORADO POR : TANIA BETZABEL RAMIREZ VEGA

INFORMACION COMPLEMENTARIA DE WORD ARCHIVO PROYECTOS (EVALUACION 2016)

PORDUCCION DIARIA 400 Unidades de empanadas integrales ANUAL 115200 Unidades de

FUENTE:: Estudio de Mercado empanadas integrales

MATERIALES Y ENERGIA (Para Producir 300 litros de NECTAR DE FRUTA)

FUENTE: Estudio Tcnico

DENOMINACION UNIDAD PRECIO CANTIDAD COSTO COSTO COSTO COSTO

UNITARIO DIARIA TOTAL ANUAL FIJO VARIABLE
Verduras Kg 6.00 5.00 30.00 8640 8640
Carne de Soya Kg 10.00 4.00 40.00 11520 11520
Pollo Kg 9.50 4.00 38.00 10944 10944
Harina integral Kg. 5.00 10.00 50.00 14400 14400
Polvo de hornear Sobre 0.90 10.00 9.00 2592 2592
Sal Sobre 1.20 2.00 2.40 691 691
Azcar Sobre 3.00 2.00 6.00 1728 1728
Especias Kg 4.00 10.00 40.00 11520 11520
Huevo Kg 2.00 5.00 10.00 2880 2880
TOTAL 225.40 64915 64915

MANO DE OBRA EN PLANTA

FUENTE: Estudio Tcnico
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

CARGOS CANTIDAD REM. LEYES COSTO COSTO COSTO COSTO

MENSUAL SOCIALES(13%) TOTAL ANUAL FIJO VARIABLE
Personal cocinero 1 1000 130 1130 15820 15820.00

TOTAL 1130 15820 0 15820

ALQUILER DE LOCAL INSTITUCIONAL

FUENTE: Estudio Tcnico

CONCEPTO GASTO COSTO COSTO COSTO

MENSUAL ANUAL FIJO VARIABLE
Alquiler de Talleres 1800 21600 21600
TOTAL 1800 21600 21600

PERSONAL ADMINISTRATIVO
FUENTE: Estudio Complementario

CARGOS CANTIDAD REM. LEYES COSTO COSTO COSTO COSTO

MENSUAL SOCIALES(13%) TOTAL ANUAL FIJO VARIABLE
Gerente General 1 1500 195 1695 23730 23730.00
Nutricionista 1 850 110.5 960.5 13447 13447.00
TOTAL 2655.5 37177 37177.00

PERSONAL DE VENTAS
FUENTE: Estudio Complementario

CARGOS CANTIDAD REM. LEYES COSTO COSTO COSTO COSTO

MENSUAL SOCIALES(13%) TOTAL ANUAL FIJO VARIABLE
Cajero-Vendedor 1 850 110.5 960.5 13447 13447
TOTAL 960.5 13447 13447

GASTOS DE OFICINAS ADMINISTRATIVAS

FUENTE: Estudio Complementario

CONCEPTO GASTO COSTO COSTO COSTO

MENSUAL ANUAL FIJO VARIABLE
Agua 250 3000 3000
Luz 300 3600 3600
TOTAL 550 6600 6600

GASTOS DE VENTAS
FUENTE: Estudio Complementario

CONCEPTO GASTO COSTO COSTO COSTO

UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

MENSUAL ANUAL FIJO VARIABLE

Telefona e internet 130 1560 1560
TOTAL 130 1560 1560

INMUEBLE MAQUINARIA
FUENTE: Estudio Tcnico

CONCEPTO CANTIDAD PRECIO COSTO VIDA VALOR DE DEPRECIACION

UNITARIO UTIL (aos) RECUPERO
Mesas 5 50 250 10 0 25
Sillas 4 20 80 10 0 8
Vasos 25 7 175 10 0 18
Mostrador 1 150 150 10 0 15
Cocina Industrial 1 2000 2000 10 0 200
Platos 25 1.5 37.5 10 0 4
Microondas 2 300 600 10 50 60
Artefactos 2 900 1800 10 50 180
Utensillos 30 2.5 75 3 0 25
Caja registradora 1 200 200 10 50 20
TOTAL 5367.5 150 554

HOJA DE COSTOS ESTANDAR ANUAL Y POR UNIDAD DE PRODUCTO

COSTOS ANUAL

COSTO PRIMO Fijos Variables Total

Materiales Directos 64915 64915

Mano de Obra Directa 15820 15820

GASTOS DE FABRICACION Fijos Variables Total

Mano de Obra Indirecta 50624 50624

Otros Gastos Indirectos 21600 21600

COSTO DE FABRICACION 72224 80735 152959

GASTOS ADMINISTRATIVOS Fijos Variables Total

Varios 6600 6600
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

GASTOS DE VENTAS Fijos Variables Total

Varios 1560 1560
GASTOS DE OPERACION 8160 0 8160

Fijos Variables Total

COSTO TOTAL 80384 80735 161119

INVERSION PROYECTADA

A. CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTO CICLO MONTO

Materiales y Energia 1 ao 64915
Mano de Obra de Planta 2 ao 15820
Alquiler de Taller 3 ao 21600
Personal Administrativo 4 ao 37177
Personal de Ventas 5 ao 13447
Gastos de Oficinas Administrativas 6 ao 6600
Gastos de Oficinas de Ventas 7 ao 1560
TOTAL CTN INICIAL 161119

B. CALCULO DE CAPITAL FIJO

CONCEPTO MONTO
Mesas 250
Sillas 80
Vasos 175
Mostrador 150
Cocina Industrial 2000
Platos 37.5
Microondas 600
Artefactos 1800
Caja registradora 200
TOTAL CAPITAL TRABAJO FIJO 5293

TOTAL INVERSION 166412

VENTAS ANUALES PROYECTADAS (CRECIMIENTO DEL 5% ANUAL) PROYECCION DE GASTOS Los gastos tendran un crecimi

AO UNIDADES PRECIO VENTAS CONCEPTO 2017 2018 2019 2020 2021

UNITARIO ANUALES Materiales directos 64915 66862.656 68868.536 70934.592 73062.63
2017 57600 5 288000 Mano de obra directa 15820 16294.6 16783.438 17286.941 17805.55
2018 60480 5.00 302400 GIF 152959 157547.976 162274.42 167142.65 172156.9
2019 63504 5.00 317520 TOTAL C.VENTAS 233694 240705.232 247926.39 255364.18 263025.1
2020 66679 6.00 400075 Gastos administrativos 6600 6798 7001.94 7211.9982 7428.358
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

2021 70013 6.00 420079 Gasto de ventas 1560 1606.8 1655.004 1704.6541 1755.794
2022 73514 6.00 441083 GASTOS DE OPERACI 8160 8405 8657 8917 9184
2023 77190 7.00 540327
2024 81049 7.00 567343
2025 85101 7.00 595710
2026 89357 8.00 714852

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADAS

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Ventas 0 288000 302400 317520 400075 420079 441083 540327 567343 595710 714852
Costo de Ventas 0 233694 240705 247926 255364 263025 270916 279043 287415 296037 304918
Depreciacin 0 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554
UTILIDAD BRUTA 0 53751 61141 69039 144157 156500 169613 260729 279374 299119 409380
Gastos Administrativos 0 6600 6798 7002 7212 7428 7651 7881 8117 8361 8612
Gastos de Ventas 0 1560 1607 1655 1705 1756 1808 1863 1919 1976 2035
UTILIDAD DE OPERACION 0 45591 52736 60382 135240 147315 160153 250986 269338 288782 398733
Impuestos: 30% 0 13677 15821 18115 40572 44195 48046 75296 80801 86635 119620
UTILIDAD NETA 0 31913.95 36915.00 42267.69 94668.08 103120.82 112107.19 175689.86 188536.76 202147.31 279112.86

FLUJO DE INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

Premisa: La empresa debe mantener % de las Ventas como Capital de Trabajo Neto 30%

CTN: 86400 90720 95256 120022.56 126023.688 132324.87 162097.969 170202.8671 178713.0105 214455.61

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
CTN INICIAL 161119
INCREMENTO DE CTN -74719 90720 95256 120023 126024 132325 162098 170203 178713 214456
RECUPERACION DE CTN

161119 -74719 90720 95256 120023 126024 132325 162098 170203 178713 214456

FLUJO DE INVERSION EN CAPITAL FIJO

Premisa: La empresa debe REPONER los activos fijos con vida util inferior a 10 aos

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
IFN INICIAL 5293
INCREMENTO DE IFN
VALOR DE RECUPERO 150
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

5293 0 0 0 0 0 0 0 0 0 150

FLUJO DE FONDOS (FEDA)

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
FLUJO OPERATIVO 32468 37469 42822 95222 103675 112661 176244 189091 202702 279667
*- INCREMENTO CTN -161119
*- INCREMENTO IFN -5293

-166412 32468 37469 42822 95222 103675 112661 176244 189091 202702 279667
Tasa de Rendimiento 14%
VAN = 355848.12 Tasa de Descuento = 14%
TIR = 40%

BALANCE PROYECTADO

INICIAL
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
ACTIVO
Activo Corriente 161119 118868 160657 208015 328004 437680 556643 762660 959856 1171068 1486478
Efectivo 161119 32468 37469 42822 95222 103675 112661 176244 189091 202702 279667
Inversiones temporales 0 32468 69937 112759 207982 311657 424318 600562 789653 992355
Proceso productivo 86400 90720 95256 120023 126024 132325 162098 170203 178713 214456
Activo no Corriente 5293 5847 6401 6955 7510 8064 8618 9172 9727 10281 10835
Activo fijo bruto 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293
Depreciacin 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554
Depreciacin acumulada 554 1109 1663 2217 2771 3326 3880 4434 4988 5543
TOTAL ACTIVO 166412 124715 167058 214971 335514 445744 565261 771833 969583 1181349 1497313
PASIVO
Pasivo Corriente 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pasivo no Corriente 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital Social 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412
Resultados Acumulados -41697 647 48559 169102 279333 398849 605421 803171 1014937 1330901
PATRIMONIO 166412 124715 167058 214971 335514 445744 565261 771833 969583 1181349 1497313
TOTAL PASIVO+PATRIM 166412 124715 167058 214971 335514 445744 565261 771833 969583 1181349 1497313

COMPROBACION DE FLUJO DE EFECTIVO TOTAL

Recup CTN
Recup IFN
INICIAL
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
FLUJO OPERATIVO
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

*- INCREMENTO CTN
*- INCREMENTO IFN
FEDA (Sin Financiamiento) -166412 32468 37469 42822 95222 103675 112661 176244 189091 202702 279667
Recup CTN
Recup IFN
INICIAL
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
DIVID PAGADOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NUEVOS APORTES K 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FEA ACCIONISTAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

INTERESES PAGADOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NUEVOS PLP NETOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FEA ACREEDORES -166412 32468 37469 42822 95222 103675 112661 176244 189091 202702 279667

FLUJO TOTAL -166412 32468 37469 42822 95222 103675 112661 176244 189091 202702 279667

VALUACION DE LA INVERSION
VAN Y TIR DEL FLUJO TOTAL
Costo de Oportunidad de K COK 14%
Valor Actual Neto VAN 16% 301785.47
Tasa Interna de Retorno TIR 40%

VAN Y TIR DEL INVERSIONISTA

Costo de Oportunidad de K COK - - -
Valor Actual Neto VAN - - -
Tasa Interna de Retorno TIR - -

VAN Y TIR DEL ACREEDOR

Tasa de Inters i 0
Valor Actual Neto VAN 16% 301785
Tasa Interna de Retorno TIR 40%

FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
INVERSION TOTAL 166412
MONTO DE LA DEUDA 80% 133129.36
TASA DE INTERES ANUAl 17%
TIPO DE AMORTIZACION cuotas constantes
TIEMPO A PAGAR 10 aos

TABLA DE AMORTIZACIN

AO MONTO DE AMORTIZACION INTERES SALDO A PAGAR

UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

DEUDA
0 133129.36
1 133129.36 5945.10 22631.99 127184.26 28577.10
2 127184.26 6955.77 21621.32 120228.48 28577.10
3 120228.48 8138.25 20438.84 112090.23 28577.10
4 112090.23 9521.76 19055.34 102568.47 28577.10
5 102568.47 11140.45 17436.64 91428.02 28577.10
6 91428.02 13034.33 15542.76 78393.69 28577.10
7 78393.69 15250.17 13326.93 63143.52 28577.10
8 63143.52 17842.70 10734.40 45300.82 28577.10
9 45300.82 20875.96 7701.14 24424.87 28577.10
10 24424.87 24424.87 4152.23 0.00 28577.10
TOTAL 133129.36 152641.59 285770.95

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADAS

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Ventas 0 288000 302400 317520 400075 420079 441083 540327 567343 595710 714852
Costo de Ventas 0 233694 240705 247926 255364 263025 270916 279043 287415 296037 304918
Depreciacin 0 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554
UTILIDAD BRUTA 0 53751 61141 69039 144157 156500 169613 260729 279374 299119 409380
Gastos Administrativos 0 6600 6798 7002 7212 7428 7651 7881 8117 8361 8612
Gastos de Ventas 0 1560 1607 1655 1705 1756 1808 1863 1919 1976 2035
UTILIDAD DE OPERACION 0 45591 52736 60382 135240 147315 160153 250986 269338 288782 398733
Intereses 22632 21621 20439 19055 17437 15543 13327 10734 7701 4152
UTILIDAD ANTES DE IMP. 22959 31114 39944 116185 129879 144610 237659 258604 281081 394580
Impuestos: 30% 0 6888 9334 11983 34855 38964 43383 71298 77581 84324 118374
UTILIDAD NETA 0 16071.55 21780.08 27960.50 81329.34 90915.17 101227.25 166361.01 181022.69 196756.51 276206.30

BALANCE PROYECTADO

INICIAL
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
ACTIVO
Activo Corriente 294249 118868 160657 208015 328004 437680 556643 762660 959856 1171068 1486478
Efectivo 294249 32468 37469 42822 95222 103675 112661 176244 189091 202702 279667
Inversiones temporales 0 0 32468 69937 112759 207982 311657 424318 600562 789653 992355
Proceso productivo 0 86400 90720 95256 120023 126024 132325 162098 170203 178713 214456
Activo no Corriente 5293 5847 6401 6955 7510 8064 8618 9172 9727 10281 10835
Activo fijo bruto 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293 5293
Depreciacin 0 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554
Depreciacin acumulada 0 554 1109 1663 2217 2771 3326 3880 4434 4988 5543
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

TOTAL ACTIVO 299541 124715 167058 214971 335514 445744 565261 771833 969583 1181349 1497313
PASIVO
Pasivo Corriente 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pasivo no Corriente 133129 28577.10 28577.10 28577.10 28577.10 28577.10 28577.10 28577.10 28577.10 28577.10 28577.10
Amortizacion 5945.10 6955.77 8138.25 9521.76 11140.45 13034.33 15250.17 17842.70 20875.96 24424.87
Intereses 22631.99 21621.32 20438.84 19055.34 17436.64 15542.76 13326.93 10734.40 7701.14 4152.23
TOTAL PASIVO 133129 28577 28577 28577 28577 28577 28577 28577 28577 28577 28577
Capital Social 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412 166412
Resultados Acumulados 0 -70274 -27930 19982 140525 250755 370272 576844 774594 986360 1302324
PATRIMONIO 166412 96138 138481 186394 306937 417167 536684 743255 941006 1152772 1468736
TOTAL PASIVO+PATRIM 299541 124715 167058 214971 335514 445744 565261 771833 969583 1181349 1497313
Recup IFN
INICIAL
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
FEO 39258 43956 48954 100939 108906 117324 180242 192311 205012 280913
*-INCREM CTN -161119
*-INCREM IFN -5293
FEDA (Con financiamiento) -166412 39258 43956 48954 100939 108906 117324 180242 192311 205012 280913
Recup CTN
Recup IFN
INICIAL
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
DIVID PAGADOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NUEVOS APORTES K
FEA ACCIONISTAS

INTERESES PAGADOS 22632 21621 20439 19055 17437 15543 13327 10734 7701 4152
NUEVOS PLP NETOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FEA ACREEDORES -166412 22632 21621 20439 19055 17437 15543 13327 10734 7701 4152

FLUJO TOTAL -166412 22632 21621 20439 19055 17437 15543 13327 10734 7701 4152

VALUACION DE LA INVERSION
VAN Y TIR DEL FLUJO TOTAL
Costo de Oportunidad de K COK 14%
Valor Actual Neto VAN 16% 327235.70
Tasa Interna de Retorno TIR 42%

VAN Y TIR DELACCIONISTA

Costo de Oportunidad de K COK
Valor Actual Neto VAN
Tasa Interna de Retorno TIR

VAN Y TIR DEL ACREEDOR

Tasa de Inters i 18%
Valor Actual Neto VAN 16% -81577.578690183
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

Tasa Interna de Retorno TIR -2%

UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn
UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn
 UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

ran un crecimiento de 3% anual )

2022 2023 2024 2025 2026

75254.508 77512.144 79837.508 82232.633 84699.612
18339.716 18889.907 19456.605 20040.303 20641.512
177321.63 182641.28 188120.52 193764.14 199577.06
270915.86 279043.34 287414.64 296037.07 304918.19
7651.2089 7880.7452 8117.1675 8360.6825 8611.503
 UNSA-POST GRADO. Profesor: Dr. Armin Becerra Guzmn

1808.4676 1862.7216 1918.6032 1976.1613 2035.4462

9460 9743 10036 10337 10647
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