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FUNDAMENTOS DE FINANZAS

Facilitador: Eco. Jorge Salazar Reyes


FUNDAMENTOS DE
ADMINISTRACIN FINANCIERA
Logro del mdulo:

Al finalizar la unidad el alumno


comprende la relacin entre la
economa y las finanzas de una
empresa.
ADMINISTRACIN FINANCIERA
Las principales decisiones financieras de una organizacin
empresarial comprenden la determinacin de la mejor
alternativa de inversin, seleccin del esquema de
financiamiento adecuado y definicin de una apropiada
poltica de dividendos; siendo el objetivo final maximizar el
valor de las acciones de la empresa.
TASAS
Existen dos tipos de tasas de inters:
Tasa pasiva o de captacin: Es la tasa que pagan las entidades
financieras por el dinero captado a travs de CDP y cuenta de
ahorros.
Tasa activa o de colocacin: Es la tasa que cobran las entidades
financieras por los prstamos otorgados a las personas naturales o
empresas.
La tasa activa o de colocacin debe ser mayor a la tasa pasiva o de
captacin, con el fin que las entidades financieras puedan cubrir los
costos administrativos y dejar una utilidad. La diferencia entre la
tasa activa y la pasiva se le conoce con el nombre de margen de
intermediacin.
ANUALIDADES
FACTORES FINANCIEROS
CRONOGRAMAS
CUADRO DE AMORTIZACION DEL PRESTAMO
FECHA 18/12/2014 Ojo, las celdas celestes son para ingresar datos, el resto es formula.
CLIENTE: UNICON S.A.
TC 2.80
PLAZO 48 ingresar
TEA 15.99% ingresar
TEM 1.24% .= tenemos que convertir la TEA a una tasa mensual, para poder usar la funcin Pago.
MES GRACIA (CA P ITA LIZA DO) 0 mes .= Aqu ingresamos el nmero de mes de gracia: 1, 2, 3, etc. Si el prstamo es con meses de gracia (30 das)

6,670.31 valor cuota mensual .= Aqu usamos la funcin Pago, para hallar el valor de la cuota mensual. La ocultamos, para este ejemplo se est mostrando.
0.00 interes si hay mes de gracia .= Aqu se halla el valor del Inters del mes de Gracia. La ocultamos, para este ejemplo se est mostrando.

PRECIO DEL BIEN O PRESTAMO: 240,000.00


CUOTA INICIAL: 0.00 0.00% .= Si hay cuota inicial, caso prstamo vehicular ingresamos el porcentaje de cuota inicial, caso contrario si solo es un prstamo o consumo en cuotas (tarjetas), dejamos en 0%
SALDO A FINANCIAR: 240,000.00
INTERES DIARIO GRACIA: 0.00
SALDO TOTAL A FINANCIAR: 240,000.00
4 3 2 1
SALDO AMORTIZ. INTERESES VALOR Portes TOTAL
CAPITAL VENCIDOS CUOTA CUOTA Pasos para arm ar el cuadro de am ortizacin:
0 240,000.00 - - - 1 Primero se halla el valor cuota. Se obtiene de la suma de G14 Y G15
1 240,000.00 3,685.22 2,985.09 6,670.31 6,670.31 2 Segundo calculamos el interes mensual vencido
2 236,314.78 3,731.06 2,939.25 6,670.31 6,670.31 3 Tercero, calculamos amortizacin de capital
3 232,583.71 3,777.47 2,892.84 6,670.31 6,670.31 4 Cuarto el saldo capital, se halla restando la amortizacin del mes anterior.
4 228,806.25 3,824.45 2,845.86 6,670.31 6,670.31
5 224,981.80 3,872.02 2,798.29 6,670.31 6,670.31 El resto se copia formula, hacia abajo
6 221,109.78 3,920.18 2,750.13 6,670.31 6,670.31
7 217,189.60 3,968.94 2,701.37 6,670.31 6,670.31
8 213,220.66 4,018.30 2,652.01 6,670.31 6,670.31
9 209,202.36 4,068.28 2,602.03 6,670.31 6,670.31 En la columna Portes, la podemos usar para el desgravamen, los mismos portes, etc..
10 205,134.08 4,118.88 2,551.43 6,670.31 6,670.31 Podemos agregar ms columnas, por ende modificamos formula de la ltima colunma, la ubicacin de las celdas.
11 201,015.20 4,170.11 2,500.20 6,670.31 6,670.31
12 196,845.08 4,221.98 2,448.33 6,670.31 6,670.31
13 192,623.10 4,274.49 2,395.82 6,670.31 6,670.31
14 188,348.61 4,327.66 2,342.65 6,670.31 6,670.31
15 184,020.96 4,381.48 2,288.83 6,670.31 6,670.31
16 179,639.47 4,435.98 2,234.33 6,670.31 6,670.31
17 175,203.49 4,491.15 2,179.16 6,670.31 6,670.31
18 170,712.34 4,547.02 2,123.30 6,670.31 6,670.31
19 166,165.32 4,603.57 2,066.74 6,670.31 6,670.31
20 161,561.75 4,660.83 2,009.48 6,670.31 6,670.31
21 156,900.92 4,718.80 1,951.51 6,670.31 6,670.31
22 152,182.12 4,777.49 1,892.82 6,670.31 6,670.31
23 147,404.63 4,836.91 1,833.40 6,670.31 6,670.31
24 142,567.72 4,897.07 1,773.24 6,670.31 6,670.31
25 137,670.64 4,957.98 1,712.33 6,670.31 6,670.31
26 132,712.66 5,019.65 1,650.66 6,670.31 6,670.31
27 127,693.01 5,082.08 1,588.23 6,670.31 6,670.31
28 122,610.93 5,145.29 1,525.02 6,670.31 6,670.31
29 117,465.63 5,209.29 1,461.02 6,670.31 6,670.31
30 112,256.34 5,274.08 1,396.23 6,670.31 6,670.31
31 106,982.26 5,339.68 1,330.63 6,670.31 6,670.31
32 101,642.58 5,406.10 1,264.22 6,670.31 6,670.31
33 96,236.48 5,473.34 1,196.98 6,670.31 6,670.31
34 90,763.15 5,541.41 1,128.90 6,670.31 6,670.31
35 85,221.74 5,610.34 1,059.98 6,670.31 6,670.31
36 79,611.40 5,680.12 990.20 6,670.31 6,670.31
37 73,931.28 5,750.76 919.55 6,670.31 6,670.31
38 68,180.52 5,822.29 848.02 6,670.31 6,670.31
39 62,358.23 5,894.71 775.60 6,670.31 6,670.31
40 56,463.52 5,968.03 702.29 6,670.31 6,670.31
41 50,495.49 6,042.26 628.06 6,670.31 6,670.31
42 44,453.24 6,117.41 552.90 6,670.31 6,670.31
43 38,335.83 6,193.50 476.82 6,670.31 6,670.31
44 32,142.33 6,270.53 399.78 6,670.31 6,670.31
45 25,871.80 6,348.52 321.79 6,670.31 6,670.31
46 19,523.28 6,427.48 242.83 6,670.31 6,670.31
47 13,095.79 6,507.43 162.88 6,670.31 6,670.31
48 6,588.37 6,588.37 81.95 6,670.31 6,670.31
TOTALES 240,000.00 80,174.97 320,174.97 320,174.97

La suma total de la amortizacin, debe ser igual al saldo total a financiar.


FINANCIAMIENTO
El adecuado financiamiento tiene gran importancia en el
mundo de la Administracin Financiera y actividades
comerciales de las organizaciones, como son, Los
Financiamientos a corto, mediano y largo Plazo. A cada uno de
los puntos ya nombrados sern estudiados desde el punto de
vista de sus significado, ventajas, desventajas e importancia y
formas de Utilizacin; Para de esta manera comprender su
participacin dentro de las distintas actividades comerciales
que diariamente se realizan.
CRDITO COMERCIAL
Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa,
del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de
inventario como fuentes de recursos.
El crdito comercial tiene gran importancia en que es un uso
inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa a la
obtencin de recursos de la manera menos costosa posible.
Son los crditos a corto plazo que los proveedores conceden a
la empresa.
CRDITO COMERCIAL
Ventajas.
Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener
recursos.
Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones
comerciales.
Desventajas
Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la
deuda, lo que trae como consecuencia una posible
intervencin legal.
Si la negociacin se hace a crdito se deben cancelar tasas
pasivas.
CRDITO BANCARIO
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas
obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.
El Crdito bancario es una de las maneras mas utilizadas por
parte de las empresas hoy en da de obtener un
financiamiento necesario. Se debe contar con un perfil
adecuado para poder acceder a este tipo de financiamiento ya
que las entidades financieras evalan cualitativa y
cuantitativamente a la organizacin.
CRDITO BANCARIO
Ventajas.
Si el banco es flexible en sus condiciones, habr mas probabilidades de
negociar un prstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo
cual la sita en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto
al capital.
Desventajas.
Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente
la facilidad de operacin y actuar en detrimento de las utilidades de la
empresa.
Un Crdito Bancario acarrea tasas pasivas que la empresa debe cancelar
espordicamente al banco por concepto de intereses.
CRDITO BANCARIO
Ventajas.
Si el banco es flexible en sus condiciones, habr mas probabilidades de
negociar un prstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo
cual la sita en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto
al capital.
Desventajas.
Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente
la facilidad de operacin y actuar en detrimento de las utilidades de la
empresa.
Un Crdito Bancario acarrea tasas pasivas que la empresa debe cancelar
espordicamente al banco por concepto de intereses.
ARRENADAMIENTO FINANCIERO
Es un contrato que se negocia entre el propietario de los
bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le
permite el uso de esos bienes durante un perodo
determinado y mediante el pago de una renta especfica, sus
estipulaciones pueden variar segn la situacin y las
necesidades de cada una de las partes. La importancia del
arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya
que no se limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de
planes inmediato o de emprender una accin no prevista con
el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a
los cambios que ocurran e el medio de la operacin.
ARRENADAMIENTO FINANCIERO
Ventajas.
Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a
las oportunidades que ofrece (beneficios tributarios y contables).
Evita riesgo de una rpida obsolescencia para la empresa ya que el
activo no pertenece a ella.
Desventajas.
Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para
eludir las restricciones presupuestarias cuando el capital se
encuentra racionado.
Un contrato de arrendamiento obliga una tasa y costos asociados
por concepto de financiamiento.
PORTAFOLIO
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