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Financial Markets Data 2017 04 07
Financial Markets Data 2017 04 07
Nro: 7074
Ruedas del 3 al 7 de abril de 2017
Ttulos Privados
ndice Merval
21500
ndice Merval + 2.28%
Mnimo 20281.62 Mximo 20961.74 Cierre 20727.56
21000
Mayores Alzas Mayores Bajas
20500
TGNO4 + 14.06% AUSO - 4.50%
20000 JMIN + 10.96% CELU - 2.48%
AGRO + 9.24% TS - 1.96%
19500
Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
7,920
ndice de Bonos IAMC + 0.28% Tasa 10 aos EEUU
7,880 Cierre 7865.304 2.38% - 1 pbs
Bonos Nacionales Performing
7,840
Mayores Alzas Mayores Bajas
TO26 + 4.17% TVPP - 4.02%
7,800
PAA0 + 3.59% TVPE - 2.94%
7,760 TO21 + 2.45% L2DA7 - 2.56%
03-03 09-03 15-03 21-03 28-03 03-04 07-04
Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo - 1.76% NYSE - 0.02% /U$S 0.944 + 0.57% WTI 52.30 + 3.48%
B. Sant. Chile + 2.86% Tokyo S.E. - 1.13% /U$S 0.808 + 1.46% Soja 346.26 - 0.45%
B. Madrid - 0.26% London S.E. - 1.09% /U$S 111.230 - 0.16% Oro 1255.58 + 0.48%
Especie Cotizacin Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mnimo Mximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
ltima Efectivo Diaria 31-Mar-17 29-Dic-16 07-Abr-16 -52 semanas- (c) % ltimas c/Merval/ Burstil (f) Mercado (g)
cotizacin (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)
Empresas Lderes
AGRO 39.000 7-Abr-17 2,851,588 -0.26% 9.24% 44.44% 427.03% 7.100 40.600 36.99 1253.12 46.70% 0.93 1,872.00 1,872.00
ALUA 11.150 7-Abr-17 8,832,487 -0.45% 4.69% 11.72% 21.72% 8.137 11.350 17.59 374.14 25.90% 0.80 31,220.00 31,220.00
APBR 74.800 7-Abr-17 36,822,034 0.07% -1.19% -9.00% 94.29% 37.700 93.800 - 79.21 43.66% 1.62 975,728.37 975,728.37
AUSO 80.600 7-Abr-17 4,936,258 -1.35% -4.50% 55.75% 190.97% 25.050 87.600 24.45 1527.25 39.33% 0.60 2,140.27 7,123.76
BMA 134.800 7-Abr-17 13,539,935 0.97% 0.97% 31.26% 62.08% 81.191 137.700 12.05 356.46 31.37% 0.79 78,799.10 78,799.10
CECO2 15.400 7-Abr-17 2,677,642 0.98% 6.57% 45.97% 266.67% 4.200 15.500 92.83 1706.02 38.28% 0.98 10,810.62 10,810.62
CELU 15.700 7-Abr-17 1,155,134 -0.95% -2.48% -12.04% 31.38% 11.550 25.800 - 136.54 39.39% 0.62 1,585.30 1,585.30
CEPU 25.700 7-Abr-17 7,418,610 - 0.39% 12.97% 125.98% 10.535 28.500 22.00 755.94 31.04% 0.51 38,910.37 38,910.37
COME 3.200 7-Abr-17 14,803,309 1.59% 2.89% 7.74% 9.22% 2.700 3.710 28.66 258.46 18.96% 0.73 4,351.74 4,351.74
CRES 31.800 7-Abr-17 7,901,944 -0.63% 3.58% 29.80% 113.65% 13.445 33.100 54.26 699.97 28.95% 0.90 15,952.24 15,952.24
CTIO 41.650 7-Abr-17 3,581,405 - 1.59% 6.79% 20.17% 31.150 46.000 11.11 242.76 25.16% 0.68 17,072.62 17,072.62
EDN 26.200 7-Abr-17 11,969,982 -1.87% -1.69% 26.57% 139.27% 9.270 28.300 - 6563.58 28.32% 0.79 11,585.91 23,749.12
ERAR 11.100 7-Abr-17 10,029,756 -0.45% 3.74% 18.72% 67.49% 6.150 11.500 13.54 174.59 24.71% 0.83 50,139.74 50,139.74
FRAN 98.900 7-Abr-17 14,454,835 0.71% 4.00% 6.34% 14.21% 84.579 112.000 14.57 322.58 25.85% 0.85 53,097.22 53,097.22
GGAL 60.750 7-Abr-17 16,530,164 -0.57% 3.14% 42.27% 62.90% 36.000 62.000 13.13 388.11 29.93% 0.84 58,331.26 78,991.07
JMIN 41.000 7-Abr-17 3,704,713 -3.30% 10.96% 18.16% 162.66% 15.028 44.000 36.93 946.77 35.42% 0.73 14,434.33 14,434.33
MIRG 287.500 7-Abr-17 2,446,997 -1.00% -0.86% 1.95% -22.29% 258.000 531.667 12.11 309.17 39.86% 0.81 5,175.00 5,175.00
PAMP 34.550 7-Abr-17 36,026,675 -0.86% 2.52% 57.05% 205.75% 11.200 35.000 46.93 511.45 28.25% 0.86 63,450.89 63,450.89
PESA 17.600 7-Abr-17 1,977,373 -1.95% 1.73% 59.28% 92.35% 7.310 18.000 - 255.10 31.03% 0.48 35,538.57 35,538.57
PETR 83.800 7-Abr-17 2,571,626 0.42% -0.95% -0.83% 160.25% 32.000 93.000 20.67 915.20 26.67% 0.64 10,005.72 10,005.72
SAMI 102.350 7-Abr-17 6,352,556 0.84% 0.34% -13.26% 88.30% 52.378 135.000 31.56 531.88 20.64% 0.78 7,282.30 7,282.30
TECO2 70.800 7-Abr-17 4,505,342 -0.14% 2.61% 20.61% 50.21% 46.173 75.750 17.53 360.44 29.65% 0.52 68,605.20 69,694.17
TGNO4 (RR) 28.800 7-Abr-17 20,017,172 3.60% 14.06% 110.22% 281.46% 6.700 29.800 - 22650.57 42.19% 0.69 12,653.97 12,653.97
TGSU2 45.700 7-Abr-17 14,255,169 -0.76% 4.10% 54.39% 143.73% 16.300 47.500 39.01 1437.18 32.76% 0.63 36,308.43 36,308.43
TRAN 23.650 7-Abr-17 6,713,932 -1.66% - 57.14% 264.41% 5.910 24.750 - 1756.56 39.88% 0.86 5,153.10 10,516.54
TS 259.800 7-Abr-17 9,988,539 -0.84% -1.96% -6.55% 56.41% 165.139 298.000 - 170.50 28.53% 0.65 306,703.47 306,703.47
YPFD 389.000 7-Abr-17 32,798,600 -0.51% 3.73% 50.19% 64.36% 230.600 399.000 - 128.84 32.57% 1.00 152,998.68 152,998.68
Merval 20,727.560 - - -0.41% 2.28% 22.52% 74.71% 11,866.130 20,961.740 31.01 241.44 17.83% - 2,069,906.43 2,114,165.35
Merval 25 22,397.790 - - -0.46% 2.19% 22.62% 76.12% 12,721.960 22,660.790 30.12 240.54 17.97% - 2,055,667.16 2,099,926.08
M.AR 19,633.610 - - -0.45% 2.83% 28.71% 65.24% 11,884.300 19,793.400 27.01 336.68 16.45% - 792,679.95 845,080.57
Burcap 57,888.970 - - -0.27% 2.34% 22.93% 70.72% 33,909.960 58,429.720 - - 19.49% - - -
Bolsa-G (h) 901,477.280 - - -0.04% 2.55% 20.62% 76.51% 510,813.260 907,641.960 - - 16.52% - 5,059,953.83 -
Empresas No Lideres
AEN 6.740 7-Abr-17 1,582,910 -0.15% -0.44% 60.48% 23.67% 3.950 8.450 - 69.22 60.73% 0.37 663.31 663.31
APBRA 70.000 14-Oct-16 - - - - 115.38% 31.500 70.000 - - - 0.19 - -
BHIP 7.300 7-Abr-17 3,751,299 4.29% 18.70% 18.12% 19.67% 5.500 8.500 17.80 180.81 41.62% 0.90 10,950.00 10,950.00
BOLT 7.950 7-Abr-17 3,483,091 3.11% 17.95% 88.58% 134.35% 3.311 8.000 12.87 334.62 44.46% 0.47 4,770.00 4,770.00
BPAT 42.500 7-Abr-17 3,260,824 2.41% 0.71% 18.38% 58.60% 26.039 46.208 9.35 330.95 27.25% 0.80 30,563.67 30,563.67
BRIO 30.300 7-Abr-17 573,700 -0.33% 8.21% 7.83% 34.67% 21.500 34.600 12.61 306.21 26.07% 0.65 46,108.87 65,379.83
BRIO6 31.500 7-Abr-17 6,205 6.78% 12.50% 21.15% 40.00% 22.000 34.000 - - - 0.08 - -
CADO 10.750 7-Abr-17 783,351 -2.27% -3.59% 10.26% 54.08% 6.392 14.494 19.00 195.76 44.42% 0.58 1,182.50 1,182.50
CADO5 12.000 22-Mar-17 - - - 142.03% 142.03% 12.000 12.000 - - - 0.11 - -
CAPU 19.600 7-Abr-17 865,736 0.51% 7.10% 12.00% 44.21% 11.432 21.100 11.45 472.75 28.84% 0.60 1,646.00 1,646.00
CAPX 68.100 7-Abr-17 2,408,130 4.29% 15.42% 144.09% 371.28% 13.950 68.450 28.87 362.80 44.28% 0.57 12,244.54 12,244.54
CARC 1.720 7-Abr-17 754,734 1.78% -6.01% 20.75% 7.75% 1.122 3.888 - - 53.32% 0.64 272.02 399.71
CGPA2 26.800 7-Abr-17 461,988 -2.01% -8.69% 143.64% 211.63% 6.600 40.500 - 1774.07 92.59% 0.30 8,931.93 8,931.93
COLO 22.600 7-Abr-17 3,116,318 21.51% 31.78% 15.90% 11.33% 17.150 31.200 - 273.85 63.68% 0.70 282.38 282.38
COMO 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - - 73.23 - - 8.10 8.10
COUR 50.000 13-Mar-17 - - - 56.25% 56.25% 32.000 50.000 12.51 255.37 - 0.11 315.00 315.00
DGCU2 28.500 7-Abr-17 1,608,509 -0.70% -6.86% 103.57% 195.34% 9.000 32.350 42.21 954.21 58.49% 0.64 5,767.01 5,767.01
DOME 12.400 7-Abr-17 1,488 0.81% 4.20% -3.88% 32.62% 9.500 16.000 47.55 347.91 - 0.10 235.60 235.60
DYCA 42.200 7-Abr-17 479,501 -0.71% 2.30% 14.99% 126.88% 18.000 46.000 34.64 470.36 38.66% 0.56 1,266.00 1,266.00
EDLH 0.666Ex 7-Oct-13 - - - - - - - 0.55 20.38 - - 49.71 49.71
EMDE 9.000 15-Feb-17 - - - 11.11% 508.11% 8.100 9.000 26.19 184.17 - 0.09 548.78 548.78
ESME 120.000 7-Abr-17 92,130 7.24% 13.15% 34.08% 61.16% 72.474 123.000 18.41 497.30 34.34% 0.28 7,072.43 7,072.43
ESTR (L) 3.365Ex 22-Jul-15 - - - - - - - 0.97 54.97 - - 143.37 143.37
EURO 3.308Ex 17-May-10 - - - - - - - - 173.12 - - 173.67 173.67
FERR 10.700 7-Abr-17 4,518,921 8.08% 22.71% 25.15% 80.68% 5.587 11.174 19.76 369.91 43.51% 0.69 3,327.70 3,327.70
FIPL 7.130 7-Abr-17 1,035,576 2.74% 12.28% 2.74% 102.61% 3.329 8.417 35.45 394.00 27.20% 0.50 480.78 480.78
GARO 8.300 7-Abr-17 447,773 2.47% 17.73% 5.06% 13.53% 6.510 12.100 - 211.59 61.91% 0.66 365.20 365.20
GBAN 44.450 7-Abr-17 70,465 -0.11% -0.11% 55.42% 133.95% 17.000 46.000 59.86 1313.91 33.50% 0.15 7,090.42 14,470.25
GCLA 226.000 7-Abr-17 984,380 - 3.67% 18.98% 75.19% 128.504 227.150 25.67 674.78 24.07% 0.34 47,785.05 64,956.60
GRIM 60.000 7-Abr-17 450,156 1.69% - -2.28% 162.58% 21.857 79.929 16.24 507.26 42.67% 0.49 2,658.45 2,658.45
HAVA 31.000 7-Abr-17 135,253 - - -4.02% -17.11% 28.250 37.750 19.75 517.42 17.00% - 397.16 1,456.26
INDU 3.180 7-Abr-17 162,502 - -0.93% -11.67% 1.92% 2.990 5.900 - 101.78 32.23% 0.65 1,317.42 1,317.42
Pg.2
ANLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 07-Abr-17
Especie Cotizacin Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mnimo Mximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
ltima Efectivo Diaria 31-Mar-17 29-Dic-16 07-Abr-16 -52 semanas- (c) % ltimas c/Merval/ Burstil (f) Mercado (g)
cotizacin (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)
PYMES
INAG 36.500 7-Abr-17 11,850 - 3.69% 30.36% 77.29% 21.078 41.500 9.15 253.42 - 0.23 80.30 80.30
MERA 22.000 7-Abr-17 3,300 4.76% 12.82% -16.35% 135.05% 8.947 26.600 16.36 365.65 - 0.21 414.92 414.92
OVOP 17.700 7-Abr-17 81,584 -1.67% -0.56% -4.32% 0.66% 13.780 32.599 15.77 363.88 36.67% 0.54 235.67 235.67
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotizacin suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorizacin de Listado Suspendida.
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ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
07-Abr-17
ADR, BDR y GDR
Especie Cdigo Cdigo Cotizacin Volumen Volumen Variacin Var. dde. Var. dde. Mn. Max. Volatil. Ratio
Bolsa Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 31-Mar-17 30-Dic-16 52 semanas lt. 40r
(a) (b) (c) (d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 45.0000 3,430 154,350 - 2.74% -5.00% 32.08 53.48 - 4.00
ADR BBVA Banco Francs (BFR.N) NYSE USD 19.0300 109,750 2,088,543 -0.31% 3.31% 9.18% 16.26 22.87 28.09% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 88.1500 20,731 1,827,438 1.57% 1.67% 36.99% 56.55 88.60 30.32% 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) NYSE USD 6.0650 912,834 5,536,338 -0.25% -0.08% 17.08% 3.51 6.23 25.36% 1.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 75.8200 231,755 17,571,664 -1.60% -4.34% 4.96% 55.45 82.65 30.43% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 20.5300 103,919 2,133,457 -1.16% 2.29% 30.18% 9.50 21.55 23.33% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 34.1800 17,332 592,408 -0.44% -1.70% 22.73% 13.31 35.73 21.25% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 39.5630 221,535 8,764,589 -0.62% 4.50% 46.97% 23.23 40.41 27.87% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 25.9300 18,847 488,703 -0.54% 5.79% 40.62% 13.43 26.30 35.18% 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) NYSE USD 26.1100 100 2,611 -1.10% 0.42% 0.19% 17.69 29.74 30.97% 0.50
ADR Pampa Energa (PAM.N) NYSE USD 56.0400 19,966 1,118,895 -0.88% 3.36% 60.99% 19.54 56.82 25.45% 25.00
ADR Petrobras Energa (PZE.N) NYSE USD 11.4200 3,922 44,789 -1.13% 3.35% 62.68% 4.69 11.59 27.20% 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 9.7400 3,964,334 38,612,613 0.72% 0.52% -3.66% 5.21 12.55 43.41% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 14.9600 30,516 456,519 -0.20% 5.20% 65.85% 5.85 15.40 25.50% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 22.9500 12,307 282,446 0.44% 3.43% 26.31% 15.94 23.98 30.21% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 33.9750 295,028 10,023,576 -0.40% -0.48% -4.86% 22.93 37.21 27.20% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 26.1600 46,610 1,219,318 0.15% 0.15% 8.32% 15.32 28.00 37.92% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 25.4500 160,441 4,083,223 0.79% 4.82% 54.24% 15.00 25.98 31.95% 1.00
GDR GrupoClarn (GCSAq.L) London S.E. USD 29.0000 3,601 104,429 0.17% 4.32% 26.09% 17.00 29.00 23.61% 2.00
ADR Telefnica(TEF.N) NYSE USD 11.0450 185,702 2,051,079 -0.41% -1.30% 20.05% 8.00 11.39 16.44% 1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 17.0000 5,385 91,545 -0.29% - 29.38% 11.15 17.14 16.32% 5.00
(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)
07-Abr-17
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg. PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 373.000 07-Abr-17 Fija=1.18 0.20 1.58 497.91 74.91 14.98 3.91% 14.01 15.44
PAR U$S Ley Arg. PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 990.000 07-Abr-17 Fija=2.5 0.08 3.89 100.08 64.36 10.85 7.68% 11.24 14.28
PAR U$S Ley N.Y. PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 996.500 07-Abr-17 Fija=2.5 0.08 3.86 100.08 64.78 9.67 7.62% 11.26 14.28
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg. PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 347.500 07-Abr-17 Fija=1.18 0.20 1.69 497.91 69.79 - 4.42% 13.84 15.44
PAR U$S Ley Arg. PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 980.000 07-Abr-17 Fija=2.5 0.08 3.93 100.08 63.71 12.96 7.78% 11.21 14.28
PAR U$S Ley N.Y. PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-17 R 100.00 965.000 07-Abr-17 Fija=2.5 0.08 3.99 100.08 62.73 10.76 7.92% 11.15 14.28
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el clculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 das hbiles anteriores a la fecha de vencimiento del pximo cupn.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$S1.000.
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ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES (*)
07-Abr-17
Cotizacin cupn corriente
bono Cdigo vencimiento amortizacin Cupn de Prximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos ltima Anual Corridos Anual Tcnico (en %) 40 r. (b) Anual (en aos)
(a) cotizacin (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)
Dlar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 das 1.4260% Tasa LIBOR de 90 das 1.1554% Tasa LIBOR de 30 das 0.9894% TASA BADLAR 18.8125% Divisas
$15.3600 $15.3700
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual..
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ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)
07-Abr-17
Cupn Corriente
Bono Cdigo Vencimiento Amortizacin Cupn de Prximo VR Cotizacacin Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. ltima Anual Corridos Anual Tcnico (en %) 40 r. (b) Anual (en aos)
en Pesos cotizacin (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)
I. Dlares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18 14-Sep-18 Al vto. Sem. 14-Sep-17 R 100.00 1660.000 5-Abr-17 Fija=9.38 0.73 8.74 100.73 107.22 - 0.90% 1.38 1.40
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21 26-Ene-21 3 - Anual Sem. 26-Jul-17 R 100.00 1793.000 6-Abr-17 Fija=10.88 2.30 9.51 102.30 114.04 - 5.30% 2.36 2.51
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21 9-Jun-21 2 - Anual Sem. 9-Jun-17 R 100.00 1805.000 4-Ene-17 Fija=9.95 3.40 8.73 103.40 113.58 - 5.71% 2.97 3.17
Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Sep-17 R 100.00 1745.000 5-Abr-17 Fija=9.125 0.66 8.08 100.66 112.79 - 6.57% 4.54 4.97
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Abr-17 R 100.00 1825.000 6-Abr-17 Fija=9.625 4.65 8.44 104.65 113.46 - 7.09% 6.62 7.70
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-17 R 100.00 1543.000 7-Abr-17 Fija=3 1.34 3.03 101.34 99.06 2.38 3.39% 1.70 1.78
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-17 R 100.00 1170.000 7-Abr-17 Fija=4 1.63 5.37 101.63 74.90 10.31 7.80% 7.34 9.44
MENDOZA (h) BARX1 4-Sep-18 26 - sem. Sem. 4-Sep-17 A+R 15.45 246.208EX 1-Mar-17 Fija=5.5 0.09 5.33 15.53 103.12 - 1.98% 0.87 0.89
NEUQUN Regalas Gdo.II (f) NRH2 26-Abr-21 33 - Trim. Trim. 26-Abr-17 A+R 52.00 446.408EX 23-Ene-17 Fija=7.88 0.86 14.53 52.86 54.94 - 57.83% 0.83 1.97
SALTA Garantizado Regalas (f,g) SARH 16-Mar-22 34 - Trim. Trim. 16-Jun-17 A+R 58.84 670.048EX 13-Mar-17 Fija=9.5 0.40 12.94 59.24 73.59 - 27.45% 1.77 2.40
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-17 R 100.00 10.738EX 13-Oct-16 Fija=3 1.34 - 440.40 101.34 0.65 - - - -
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-17 R 100.00 1250.000 7-Abr-17 Fija=4 1.63 5.32 101.63 75.65 - 7.66% 7.37 9.44
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual. (e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortizacin se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, segn prospecto de emisin (j) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s1.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
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ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
07-Abr-17
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
07-Abr-17
Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 6,384.561 0.05% -0.56% -0.56% 6.80% 7.12%
Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares 3,027.670 -0.38% -0.49% -0.49% -4.83% 19.71%
Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos 13,434.391 0.40% 0.04% 0.04% 8.36% 10.40%
Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares 7,494.890 -0.34% 0.66% 0.66% -1.94% 62.77%
(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AO17, AM20, AY17), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares
(AA17, AM18, AS17, AO20, AJ17, L2DA7), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subndice de Bonos Largos emitidos en
dlares (PARA, DICY, PARY, DICA, AY24, AA21, AA26, AA46, A2E7, A2E2).
Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1,243.726 0.31% -0.27% -0.27% 10.82% 7.12%
Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares 212.165 -0.12% -0.20% -0.20% -1.26% 19.71%
Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1,878.740 0.66% 0.33% 0.33% 12.43% 10.40%
Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares 489.215 -0.08% 0.96% 0.96% 1.74% 62.77%
(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AO17, AM20, AY17), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares
(AA17, AM18, AS17, AO20, AJ17, L2DA7), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subndice de Bonos Largos emitidos en
dlares (PARA, DICY, PARY, DICA, AY24, AA21, AA26, AA46, A2E7, A2E2).
Curvas de Rendimientos
Pg.9
Anexo A Anlisis de opciones 07/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
Opciones de Compra
Vencimiento Abril - 21/04/2017 - 14 das - Tasa Baibar 22.66%
AEN Cotizacin Subyacente: 6.740 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 60.73%
AENC7.00AB 0.180 -28.00% 0.180 0.180 277 4,986 2.67% 0.237 0.428 12.17% 49.78% 0.403
ALUA Cotizacin Subyacente: 11.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.90%
ALUC9.40AB 1.800 -0.55% 1.700 1.800 203 36,470 16.14% 1.832 1.000 6.08% 0.00% 1.000
ALUC10.75A 0.570 0.00% 0.460 0.570 805 37,925 5.11% 0.552 0.820 16.57% 28.97% 0.795
ALUC11.2AB 0.250 -13.79% 0.250 0.290 170 4,345 2.24% 0.252 0.544 24.10% 25.72% 0.544
APBR Cotizacin Subyacente: 74.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.66%
PBRC66.4AB 8.500 7.59% 8.500 9.800 6 5,750 11.36% 9.165 0.937 7.65% 0.00% 1.000
PBRC70.4AB 5.000 4.38% 5.000 6.250 120 71,850 6.68% 5.757 0.802 10.42% 0.00% 1.000
PBRC74.4AB 2.500 9.65% 2.400 3.180 3,673 1,005,843 3.34% 3.111 0.582 14.00% 33.01% 0.599
PBRC78.4AB 0.790 2.60% 0.700 1.100 10,940 976,149 1.06% 1.415 0.344 18.20% 31.72% 0.281
PBRC82.4AB 0.190 -13.64% 0.150 0.300 8,463 205,891 0.25% 0.538 0.164 22.79% 32.30% 0.089
PBRC86.4AB 0.062 -27.06% 0.062 0.150 4,900 62,420 0.08% 0.171 0.063 27.66% 36.05% 0.031
PBRC90.4AB 0.052 -13.33% 0.040 0.060 785 4,015 0.07% 0.046 0.020 32.73% 44.52% 0.022
PBRC94.4AB 0.040 0.00% 0.035 0.060 975 5,190 0.05% 0.010 0.005 37.93% 51.38% 0.015
PBRC98.4AB 0.035 40.00% 0.035 0.035 1,300 4,550 0.05% 0.002 0.001 43.18% 58.35% 0.012
PBRC110.AB 0.015 -25.00% 0.015 0.018 210 375 0.02% 0.000 0.000 - 71.72% 0.005
AUSO Cotizacin Subyacente: 80.600 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.33%
AUSC68.0AB 13.000 -13.33% 13.000 13.000 18 23,400 16.13% 13.217 0.990 6.04% 0.00% 1.000
AUSC70.0AB 12.000 -7.69% 12.000 12.000 29 34,800 14.89% 11.273 0.976 6.98% 71.74% 0.871
BHIP Cotizacin Subyacente: 7.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 41.62%
BHIC6.85AB 0.550 -38.89% 0.400 0.550 145 7,500 7.53% 0.570 0.822 10.53% 35.96% 0.855
BMA Cotizacin Subyacente: 134.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.37%
BMAC120.AB 16.000 0.00% 16.000 16.000 2 3,200 11.87% 15.915 0.980 8.30% 36.31% 0.963
CECO2 Cotizacin Subyacente: 15.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.28%
CECC14.0AB 1.425 9.62% 1.400 1.425 88 12,450 9.25% 1.565 0.922 9.07% 0.00% 1.000
CECC15.0AB 0.600 0.00% 0.600 0.600 22 1,320 3.90% 0.770 0.693 13.85% 20.91% 0.808
COME Cotizacin Subyacente: 3.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 18.96%
COMC2.00AB 1.200 5.26% 1.200 1.240 247 30,134 37.50% 1.218 1.000 2.63% 0.00% 1.000
COMC2.60AB 0.600 0.00% 0.600 0.600 120 7,200 18.75% 0.623 1.000 5.14% 0.00% 1.000
COMC2.80AB 0.400 5.26% 0.400 0.400 140 5,600 12.50% 0.425 1.000 7.54% 0.00% 1.000
COMC3.00AB 0.216 14.89% 0.190 0.260 9,175 210,388 6.75% 0.227 0.976 13.74% 0.00% 1.000
COMC3.15AB 0.085 21.43% 0.080 0.125 25,083 262,834 2.66% 0.096 0.750 25.07% 13.04% 0.833
COMC3.30AB 0.036 28.57% 0.029 0.057 29,834 127,815 1.13% 0.021 0.285 43.76% 25.73% 0.342
COMC3.45AB 0.010 11.11% 0.007 0.018 13,865 17,265 0.31% 0.002 0.039 67.47% 27.85% 0.119
CRES Cotizacin Subyacente: 31.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.95%
CREC24.0AB 8.200 -5.75% 7.900 8.200 12 9,640 25.79% 8.011 1.000 3.97% 102.75% 0.937
CREC27.0AB 4.750 1.06% 4.750 4.750 2 950 14.94% 5.037 0.999 6.31% 0.00% 1.000
CREC28.0AB 3.800 -17.39% 3.800 4.000 36 13,920 11.95% 4.050 0.992 7.79% 0.00% 1.000
CREC29.0AB 3.000 -18.92% 3.000 3.000 55 16,500 9.43% 3.081 0.964 9.95% 0.00% 1.000
CREC30.0AB 2.100 -16.00% 1.900 2.350 355 75,908 6.60% 2.167 0.886 13.00% 22.23% 0.940
CREC31.0AB 1.200 -25.00% 1.200 1.240 233 28,237 3.77% 1.373 0.735 17.04% 19.83% 0.815
CREC32.0AB 0.600 -20.00% 0.600 0.600 18 1,080 1.89% 0.765 0.529 22.01% 22.36% 0.532
CREC33.0AB 0.200 -4.76% 0.200 0.220 135 2,880 0.63% 0.367 0.321 27.77% 21.16% 0.256
CREC34.0AB 0.100 -58.33% 0.100 0.100 50 500 0.31% 0.151 0.161 34.06% 25.41% 0.128
ERAR Cotizacin Subyacente: 11.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.71%
ERAC10.3AB 0.800 -2.44% 0.800 0.850 524 43,410 7.21% 0.899 0.959 11.84% 0.00% 1.000
ERAC10.7AB 0.500 -10.71% 0.440 0.670 720 38,719 4.50% 0.544 0.831 16.96% 13.97% 0.952
ERAC11.1AB 0.260 -6.81% 0.250 0.340 2,398 68,187 2.34% 0.267 0.581 24.17% 23.90% 0.583
ERAC12.0AB 0.040 0.00% 0.040 0.070 147 890 0.36% 0.020 0.082 46.01% 29.86% 0.126
FRAN Cotizacin Subyacente: 98.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.85%
FRAC84.0AB 14.500 0.00% 14.500 14.500 2 2,900 14.66% 15.637 1.000 6.32% 0.00% 1.000
GGAL Cotizacin Subyacente: 60.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
GFGC50.0AB 10.700 -10.83% 10.700 11.500 93 105,140 17.61% 11.189 1.000 5.43% 0.00% 1.000
GFGC51.0AB 10.000 -4.76% 10.000 10.500 101 104,500 16.46% 10.198 0.999 5.95% 0.00% 1.000
GFGC52.0AB 9.000 -5.16% 9.000 9.000 70 63,000 14.81% 9.209 0.998 6.58% 0.00% 1.000
GFGC53.0AB 8.000 -5.88% 8.000 8.100 29 23,440 13.17% 8.222 0.994 7.34% 0.00% 1.000
GFGC54.0AB 7.000 -6.67% 7.000 7.001 68 47,601 11.52% 7.243 0.985 8.26% 0.00% 1.000
GFGC55.0AB 5.950 -9.85% 5.950 6.900 797 500,684 9.79% 6.277 0.969 9.38% 0.00% 1.000
GFGC56.0AB 5.000 -13.79% 4.880 5.700 209 107,766 8.23% 5.335 0.940 10.71% 0.00% 1.000
GFGC57.0AB 4.000 -12.95% 4.000 4.700 219 95,584 6.58% 4.433 0.896 12.28% 0.00% 1.000
GFGC58.0AB 3.100 -13.89% 2.900 4.000 816 274,130 5.10% 3.588 0.832 14.09% 0.00% 1.000
A-1
Anexo A Anlisis de opciones 07/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
GFGC59.0AB 2.200 -22.81% 1.900 3.100 1,497 356,060 3.62% 2.819 0.750 16.16% 0.00% 1.000
GFGC60.0AB 1.400 -30.00% 1.250 2.200 4,828 756,713 2.30% 2.144 0.652 18.46% 11.35% 0.831
GFGC62.0AB 0.600 -34.07% 0.500 1.000 3,407 245,309 0.99% 1.113 0.434 23.69% 18.94% 0.386
GFGC64.0AB 0.220 -37.14% 0.200 0.400 2,051 58,184 0.36% 0.494 0.241 29.58% 21.83% 0.162
GFGC66.0AB 0.100 -50.00% 0.100 0.170 275 3,875 0.16% 0.186 0.110 35.94% 25.58% 0.075
GFGC68.0AB 0.053 -59.23% 0.053 0.055 210 1,119 0.09% 0.059 0.042 42.71% 29.32% 0.039
JMIN Cotizacin Subyacente: 41.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.42%
JMIC29.0AB 13.500 6.30% 13.500 13.500 10 13,500 32.93% 12.254 1.000 3.35% 194.40% 0.868
JMIC36.0AB 6.400 -16.88% 6.400 6.400 1 640 15.61% 5.339 0.978 7.51% 100.71% 0.788
JMIC38.0AB 3.900 -17.89% 3.900 4.000 28 10,960 9.51% 3.483 0.894 10.53% 56.66% 0.792
JMIC39.0AB 3.000 -25.00% 3.000 3.100 21 6,390 7.32% 2.652 0.810 12.52% 49.71% 0.742
LEDE Cotizacin Subyacente: 18.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.94%
LEDC14.5AB 3.800 0.00% 3.800 3.800 22 8,360 20.77% 3.928 0.999 4.65% 0.00% 1.000
PAMP Cotizacin Subyacente: 34.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.25%
PAMC23.1AB 11.300 -3.42% 11.300 11.550 27 30,810 32.71% 11.653 1.000 2.97% 0.00% 1.000
PAMC26.1AB 8.600 0.00% 8.400 8.650 55 47,150 24.89% 8.679 1.000 3.98% 0.00% 1.000
PAMC27.1AB 7.500 -1.32% 7.500 7.500 105 78,750 21.71% 7.688 1.000 4.49% 0.00% 1.000
PAMC28.1AB 6.450 -0.77% 6.450 6.450 16 10,320 18.67% 6.697 1.000 5.16% 0.00% 1.000
PAMC29.1AB 5.200 -7.14% 5.200 5.600 424 227,640 15.05% 5.706 1.000 6.05% 0.00% 1.000
PAMC30.1AB 4.300 -4.44% 4.200 4.600 350 153,930 12.45% 4.716 0.996 7.30% 0.00% 1.000
PAMC31.1AB 3.300 -5.69% 3.200 3.600 826 278,166 9.55% 3.736 0.981 9.07% 0.00% 1.000
PAMC32.1AB 2.450 -7.55% 2.300 2.550 385 92,705 7.09% 2.788 0.934 11.57% 0.00% 1.000
PAMC33.1AB 1.500 -9.09% 1.350 2.000 2,065 300,933 4.34% 1.919 0.830 14.95% 0.00% 1.000
PAMC34.1AB 0.700 -26.32% 0.700 0.770 527 38,445 2.03% 1.192 0.663 19.22% 0.00% 1.000
PAMC35.1AB 0.479 -12.91% 0.360 0.550 109 5,033 1.39% 0.655 0.461 24.31% 21.72% 0.444
PAMC36.1AB 0.195 -11.36% 0.100 0.200 705 12,492 0.56% 0.315 0.274 30.04% 22.71% 0.223
PETR Cotizacin Subyacente: 83.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.67%
PETC90.0AB 0.500 0.00% 0.500 0.500 9 450 0.60% 0.261 0.122 39.34% 32.91% 0.176
TECO2 Cotizacin Subyacente: 70.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.65%
TECC70.6AB 1.000 -33.33% 1.000 1.000 10 1,000 1.41% 2.084 0.590 20.06% 8.74% 0.753
TGNO4 Cotizacin Subyacente: 28.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 42.19%
TGNC19.0AB 9.900 11.24% 9.900 11.500 14 14,370 34.38% 9.967 1.000 2.89% 0.00% 1.000
TGSU2 Cotizacin Subyacente: 45.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.76%
TGSC25.9AB 19.600 3.16% 19.600 19.600 40 78,400 42.89% 20.027 1.000 2.28% 0.00% 1.000
TGSC35.0AB 10.800 -5.26% 10.800 11.000 40 43,600 23.63% 11.007 1.000 4.15% 0.00% 1.000
TRAN Cotizacin Subyacente: 23.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.88%
TRAC18.0AB 6.350 4.10% 6.350 6.350 25 15,875 26.85% 5.808 1.000 4.07% 149.21% 0.865
TRAC20.0AB 4.100 0.00% 4.100 4.100 3 1,230 17.34% 3.833 0.989 6.10% 85.18% 0.872
TRAC22.0AB 2.000 0.00% 2.000 2.200 35 7,500 8.46% 1.983 0.858 10.23% 41.47% 0.849
TS Cotizacin Subyacente: 259.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.53%
TS.C269.AB 3.000 25.00% 3.000 3.000 6 1,800 1.15% 3.106 0.332 27.79% 27.96% 0.329
TS.C293.AB 1.000 -50.00% 1.000 1.000 7 700 0.38% 0.138 0.025 48.05% 42.69% 0.100
YPFD Cotizacin Subyacente: 389.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.57%
YPFC320.AB 74.000 1.37% 74.000 76.000 6 44,600 19.02% 71.812 0.999 5.41% 76.89% 0.923
YPFC340.AB 56.000 0.00% 56.000 56.000 4 22,400 14.40% 52.086 0.988 7.38% 70.95% 0.863
YPFC360.AB 33.200 -7.52% 33.000 37.500 65 225,770 8.53% 33.151 0.915 10.74% 32.98% 0.913
YPFC380.AB 16.000 -5.88% 16.000 19.100 38 63,080 4.11% 17.183 0.703 15.92% 28.02% 0.729
YPFC400.AB 5.000 -24.24% 5.000 6.700 54 32,355 1.29% 6.755 0.396 22.78% 26.57% 0.368
YPFC420.AB 1.300 -22.16% 1.300 2.000 69 11,624 0.33% 1.932 0.153 30.77% 28.83% 0.122
YPFC440.AB 0.700 -30.00% 0.700 0.700 6 420 0.18% 0.395 0.040 39.54% 36.44% 0.060
Vencimiento Junio - 16/06/2017 - 70 das - Tasa Baibar 22.66%
ALUA Cotizacin Subyacente: 11.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.90%
ALUC9.40JU 2.450 2.08% 2.450 2.450 15 3,675 21.97% 2.168 0.974 5.01% 58.75% 0.831
ALUC10.75J 1.150 0.00% 1.150 1.150 15 1,725 10.31% 1.036 0.777 8.36% 33.24% 0.733
APBR Cotizacin Subyacente: 74.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.66%
PBRC74.4JU 6.050 8.04% 5.850 8.500 75 48,921 8.09% 7.583 0.638 6.29% 31.11% 0.666
PBRC78.4JU 4.500 -13.46% 4.500 5.500 128 67,883 6.02% 5.637 0.532 7.06% 35.00% 0.523
PBRC82.4JU 3.000 19.95% 2.800 3.600 499 163,252 4.01% 4.085 0.430 7.87% 35.22% 0.397
PBRC86.4JU 1.750 -3.31% 1.750 2.000 205 39,079 2.34% 2.895 0.336 8.68% 33.77% 0.275
PBRC90.4JU 1.300 8.33% 1.300 1.500 106 15,240 1.74% 2.009 0.255 9.50% 36.61% 0.206
PBRC94.4JU 0.748 -60.63% 0.728 0.748 90 6,642 1.00% 1.366 0.188 10.32% 36.00% 0.134
PBRC98.4JU 0.537 -73.15% 0.466 0.537 92 4,560 0.72% 0.912 0.136 11.14% 37.86% 0.098
PBRC110.JU 0.300 -85.00% 0.300 0.300 60 1,800 0.40% 0.259 0.047 13.50% 44.90% 0.052
BHIP Cotizacin Subyacente: 7.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 41.62%
A-2
Anexo A Anlisis de opciones 07/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
BHIC6.05JU 1.800 5.88% 1.800 1.900 100 18,500 24.66% 1.569 0.912 4.24% 73.28% 0.810
BHIC6.85JU 1.000 17.65% 0.850 1.000 69 6,720 13.70% 0.964 0.751 5.69% 45.15% 0.739
CAPX Cotizacin Subyacente: 68.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 44.28%
CAPC42.0JU 27.500 3.77% 27.500 27.500 20 55,000 40.38% 27.921 0.997 2.43% 0.00% 1.000
COME Cotizacin Subyacente: 3.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 18.96%
COMC2.60JU 0.730 4.29% 0.730 0.730 68 4,964 22.81% 0.712 0.999 4.49% 40.44% 0.933
COMC3.00JU 0.380 8.57% 0.350 0.380 214 7,811 11.88% 0.341 0.910 8.54% 31.12% 0.805
COMC3.15JU 0.240 4.35% 0.230 0.340 807 20,454 7.50% 0.222 0.775 11.18% 23.06% 0.739
COMC3.30JU 0.170 6.25% 0.158 0.179 9,286 156,598 5.31% 0.128 0.580 14.44% 26.47% 0.568
COMC3.90JU 0.040 - 0.040 0.040 15 60 1.25% 0.004 0.036 31.07% 33.71% 0.169
CRES Cotizacin Subyacente: 31.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.95%
CREC30.0JU 4.000 0.00% 4.000 4.000 22 8,800 12.58% 3.555 0.807 7.21% 39.57% 0.750
CREC32.0JU 2.200 -6.38% 2.200 2.300 136 30,725 6.92% 2.247 0.640 9.07% 28.06% 0.643
CREC34.0JU 1.300 -7.14% 1.300 1.400 86 11,360 4.09% 1.296 0.454 11.15% 29.03% 0.455
CTIO Cotizacin Subyacente: 41.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.16%
CTOC46.0JU 0.900 -35.71% 0.900 0.900 30 2,700 2.16% 0.941 0.329 14.56% 24.54% 0.324
EDN Cotizacin Subyacente: 26.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.32%
EDNC27.0JU 1.700 13.33% 1.700 1.700 17 2,890 6.49% 1.485 0.569 10.04% 33.05% 0.567
ERAR Cotizacin Subyacente: 11.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.71%
ERAC10.3JU 1.400 0.00% 1.400 1.430 150 21,360 12.61% 1.324 0.874 7.33% 31.35% 0.824
ERAC10.7JU 1.000 -9.09% 1.000 1.100 130 13,550 9.01% 1.016 0.787 8.60% 23.59% 0.796
ERAC11.1JU 1.000 33.33% 1.000 1.000 7 700 9.01% 0.749 0.677 10.03% 38.60% 0.635
ERAC12.0JU 0.350 -22.22% 0.350 0.350 17 595 3.15% 0.323 0.399 13.72% 26.16% 0.407
GGAL Cotizacin Subyacente: 60.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
GFGC52.0JU 11.400 -3.39% 11.400 11.400 2 2,280 18.77% 11.198 0.943 5.11% 35.42% 0.913
GFGC55.0JU 7.500 -10.71% 7.500 8.500 72 57,100 12.35% 8.645 0.876 6.15% 0.00% 1.000
GFGC60.0JU 4.100 -14.58% 4.100 5.000 172 78,695 6.75% 5.056 0.689 8.28% 19.31% 0.760
GFGC62.0JU 3.200 -13.51% 3.000 3.700 263 87,400 5.27% 3.920 0.597 9.25% 22.96% 0.612
GFGC66.0JU 1.500 -6.25% 1.440 1.800 426 69,270 2.47% 2.196 0.410 11.33% 23.16% 0.371
JMIN Cotizacin Subyacente: 41.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.42%
JMIC39.0JU 5.200 -13.33% 5.000 5.300 26 13,430 12.68% 4.706 0.752 6.55% 43.77% 0.720
PAMP Cotizacin Subyacente: 34.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.25%
PAMC28.1JU 7.800 2.50% 7.700 8.200 110 85,600 22.58% 7.692 0.981 4.41% 37.32% 0.946
PAMC31.1JU 5.000 -2.91% 5.000 5.500 252 131,160 14.47% 5.015 0.896 6.17% 27.69% 0.900
PAMC34.1JU 2.500 -7.41% 2.400 2.500 524 130,800 7.24% 2.800 0.699 8.62% 22.44% 0.735
PAMC35.1JU 1.900 -5.00% 1.900 2.100 641 123,088 5.50% 2.216 0.614 9.57% 22.79% 0.630
PAMC36.1JU 1.430 -10.63% 1.430 1.570 115 16,765 4.14% 1.719 0.525 10.56% 23.48% 0.521
PAMC37.1JU 0.920 - 0.920 0.920 30 2,760 2.66% 1.305 0.438 11.60% 21.80% 0.407
SAMI Cotizacin Subyacente: 102.350 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 20.64%
SAMC100.JU 11.000 -45.00% 11.000 11.000 3 3,300 10.75% 7.863 0.784 10.20% 41.32% 0.677
TGNO4 Cotizacin Subyacente: 28.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 42.19%
TGNC19.0JU 11.000 10.00% 9.500 12.500 238 263,305 38.19% 10.628 0.995 2.70% 81.20% 0.928
TGNC23.0JU 7.500 - 7.500 8.400 181 150,220 26.04% 6.946 0.938 3.89% 66.31% 0.857
TS Cotizacin Subyacente: 259.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.53%
TS.C269.JU 11.000 0.00% 11.000 11.050 20 22,015 4.23% 14.205 0.554 10.14% 21.45% 0.558
TS.C293.JU 3.800 26.67% 3.800 3.800 2 760 1.46% 5.669 0.294 13.46% 23.61% 0.248
YPFD Cotizacin Subyacente: 389.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.57%
YPFC360.JU 55.000 10.00% 52.000 60.000 18 99,200 14.14% 50.332 0.821 6.34% 42.16% 0.772
YPFC380.JU 38.000 0.00% 36.200 38.000 21 78,650 9.77% 36.560 0.706 7.51% 35.00% 0.697
YPFC400.JU 23.000 0.44% 23.000 25.000 52 125,520 5.91% 25.351 0.573 8.80% 29.08% 0.575
Vencimiento Agosto - 18/08/2017 - 133 das - Tasa Baibar 22.66%
ALUA Cotizacin Subyacente: 11.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.90%
ALUC9.40AG 2.600 4.00% 2.600 2.610 113 29,415 23.32% 2.539 0.955 4.19% 32.97% 0.915
ALUC10.75G 1.650 32.00% 1.500 1.650 85 12,825 14.80% 1.475 0.800 6.05% 34.51% 0.751
APBR Cotizacin Subyacente: 74.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.66%
PBRC74.4AG 8.630 0.00% 8.630 10.000 14 13,315 11.54% 11.165 0.680 4.56% 27.59% 0.731
BHIP Cotizacin Subyacente: 7.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 41.62%
BHIC6.05AG 1.800 9.09% 1.650 1.800 116 20,130 24.66% 1.852 0.885 3.49% 34.93% 0.917
CAPX Cotizacin Subyacente: 68.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 44.28%
CAPC42.0AG 30.500 7.02% 30.500 30.500 10 30,500 44.79% 29.559 0.988 2.28% 72.24% 0.935
CECO2 Cotizacin Subyacente: 15.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.28%
CECC13.0AG 4.000 2.56% 4.000 4.000 69 27,600 25.97% 3.665 0.886 3.72% 53.89% 0.825
A-3
Anexo A Anlisis de opciones 07/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
COME Cotizacin Subyacente: 3.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 18.96%
COMC3.00AG 0.540 - 0.540 0.540 120 6,480 16.88% 0.457 0.910 6.38% 36.51% 0.782
CRES Cotizacin Subyacente: 31.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.95%
CREC30.0AG 5.500 37.50% 5.500 5.500 14 7,700 17.30% 4.827 0.815 5.37% 40.82% 0.757
METR Cotizacin Subyacente: 23.450 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 57.38%
METC20.0AG 5.500 -8.33% 5.500 5.500 36 19,800 23.45% 6.089 0.808 3.11% 40.79% 0.865
TGNO4 Cotizacin Subyacente: 28.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 42.19%
TGNC19.0AG 12.000 6.19% 12.000 13.000 229 287,000 41.67% 11.381 0.981 2.48% 74.26% 0.909
TGNC23.0AG 8.000 - 8.000 9.000 28 23,400 27.78% 7.998 0.908 3.27% 42.27% 0.908
YPFD Cotizacin Subyacente: 389.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.57%
YPFC340.AG 82.000 2.50% 82.000 82.000 1 8,200 21.08% 81.002 0.885 4.25% 34.68% 0.873
Opciones de Venta
Vencimiento Abril - 21/04/2017 - 14 das - Tasa Baibar 22.66%
APBR Cotizacin Subyacente: 74.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.66%
PBRV70.4AB 0.290 -27.50% 0.150 0.290 180 3,482 0.39% 0.739 -0.198 20.02% 31.27% -0.124
PBRV74.4AB 1.100 -42.11% 0.900 1.200 1,185 125,594 1.47% 2.058 -0.418 15.18% 26.89% -0.385
PBRV78.4AB 3.001 -27.69% 2.751 3.500 155 49,385 4.01% 4.328 -0.656 11.33% 14.37% -0.909
GGAL Cotizacin Subyacente: 60.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
GFGV54.0AB 0.140 0.00% 0.140 0.140 65 910 0.23% 0.019 -0.015 47.21% 42.74% -0.061
GFGV56.0AB 0.320 88.24% 0.300 0.350 64 2,030 0.53% 0.094 -0.060 38.53% 41.32% -0.126
GFGV57.0AB 0.390 56.00% 0.390 0.400 99 3,867 0.64% 0.183 -0.104 34.61% 38.05% -0.158
GFGV58.0AB 0.500 11.11% 0.500 0.500 60 3,000 0.82% 0.329 -0.168 30.95% 35.26% -0.204
GFGV60.0AB 1.000 0.00% 0.900 1.100 677 67,321 1.65% 0.867 -0.349 24.41% 32.91% -0.360
GFGV62.0AB 2.200 25.71% 2.000 2.200 54 11,250 3.62% 1.819 -0.566 18.91% 37.99% -0.546
PAMP Cotizacin Subyacente: 34.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.25%
PAMV33.1AB 0.500 0.00% 0.500 0.500 45 2,250 1.45% 0.179 -0.170 32.74% 44.18% -0.262
YPFD Cotizacin Subyacente: 389.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.57%
YPFV380.AB 1.200 -76.00% 1.200 2.000 12 2,270 0.31% 4.849 -0.297 23.81% 17.26% -0.168
Vencimiento Junio - 16/06/2017 - 70 das - Tasa Baibar 22.66%
APBR Cotizacin Subyacente: 74.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.66%
PBRV58.4JU 0.400 0.00% 0.400 0.400 125 5,000 0.53% 0.351 -0.054 11.41% 44.97% -0.058
PBRV74.4JU 3.200 8.84% 3.200 3.200 3 960 4.28% 3.976 -0.362 6.81% 37.35% -0.351
COME Cotizacin Subyacente: 3.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 18.96%
COMV3.15JU 0.180 -5.26% 0.180 0.180 100 1,800 5.63% 0.036 -0.224 19.88% 48.14% -0.349
GGAL Cotizacin Subyacente: 60.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
GFGV11.0JU 0.020 0.00% 0.020 0.020 200 400 0.03% 0.000 0.000 - 150.24% -0.002
GFGV60.0JU 1.800 33.33% 1.800 2.000 58 10,600 2.96% 1.720 -0.311 10.97% 30.78% -0.314
PAMP Cotizacin Subyacente: 34.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.25%
PAMV31.1JU 0.999 99.80% 0.999 1.000 18 1,799 2.89% 0.225 -0.104 15.95% 48.93% -0.212
TS Cotizacin Subyacente: 259.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.53%
TS.V269.JU 10.000 0.00% 10.000 10.000 1 1,000 3.85% 11.810 -0.446 9.80% 24.54% -0.444
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-4
Anexo A Anlisis de opciones 07/04/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
A-5