Perspectivas España 2017

Perspectivas
Espaa
2017
XIII Edicin
Con la colaboracin de:
Marzo 2017
kpmgperspectivas.es
IV Perspectivas Espaa 2016
2017
2017 KPMG, S.A., sociedad annima espaola y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (KPMG
International), sociedad suiza. Todos los derechos reservados.
ndice
Prlogos 3
Escenario econmico 7
Sobre este informe 11
Principales conclusiones 12
Perspectivas generales 15
Moderado optimismo de la empresa espaola 15
El impacto de la incertidumbre 20
Perspectivas empresariales 23
Un ao para crecer 23
Calibrando el foco estratgico 27
Qu pide la empresa espaola a sus gobernantes? 30
Un entorno complejo y desafiante 32
La empresa espaola ante el Brexit 35
Perspectivas sectoriales 41
Composicin de la muestra 52
2017 KPMG, S.A., sociedad annima espaola y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG
International Cooperative (KPMG International), sociedad suiza. Todos los derechos reservados.
2 Perspectivas Espaa 2017
Los prximos tres

aos traern consigo
una transformacin
de la economa sin
precedentes El uso de nuevas
herramientas
tecnolgicas debe ser
un motor fundamental
de crecimiento
Prlogo 3
Prlogo
Optimismo en un
entorno complejo
Las empresas espaolas tienen ante s el enorme Estrategias que deben ir enfocadas a adaptar las
reto de hacer crecer sus negocios en un entorno compaas y sus estructuras organizativas a este
dominado por la incertidumbre, la volatilidad y la nuevo contexto claramente influenciado por la
complejidad. digitalizacin. El uso de nuevas herramientas, como
la tecnologa cognitiva o la robotizacin de procesos
Es cierto que las expectativas de crecimiento de la (RPA), debe ser un motor fundamental para el
economa espaola son bastante ms alentadoras que crecimiento, como tambin lo ha de ser el mayor foco
las de otros pases de nuestro entorno y que nuestro en el cliente, el cambio cultural en las organizaciones
pas goza de cierta estabilidad institucional ausente y la bsqueda de oportunidades a travs del
en otras reas geogrficas. Pero no por ello puede crecimiento inorgnico.
afirmarse que las empresas espaolas estn aisladas
de lo que sucede ms all de nuestras fronteras: en Perspectivas Espaa es sin duda un documento
un mundo tremendamente conectado cobra an ms de enorme utilidad para medir el sentimiento
validez la teora del efecto mariposa. econmico y analizar las prioridades estratgicas
de las compaas para los prximos 12 meses.
Algunos acontecimientos del pasado ao, como el Adems, esta edicin analiza tambin el impacto que
Brexit o el resultado electoral en Estados Unidos, ha tenido en la actividad empresarial el periodo de
son buenos ejemplos de la influencia externa a la incertidumbre poltica vivida en Espaa durante 2016
que estn sometidas las compaas que operan en as como las posibles consecuencias que tendr en
nuestro pas. Y as lo hacen ver ellas mismas en esta nuestras empresas la salida de Reino Unido de la
nueva edicin de Perspectivas Espaa, donde algunas Unin Europea.
de las principales amenazas sealadas por los ms de
2.900 empresarios y directivos que participan en este Les animo a que visiten la versin interactiva de
informe solo pueden entenderse desde la concepcin Perspectivas Espaa, donde podrn segmentar los
de un mundo global. resultados por comunidades y autnomas y sectores.
Este informe, que va ya por su decimotercera edicin Espero que lo encuentren interesante y les ayude
y que cuenta por primera vez con la colaboracin a tomar decisiones en este contexto de gran
de la Confederacin Espaola de Organizaciones complejidad y constante cambio.
Empresariales (CEOE), pone de manifiesto el
moderado y creciente optimismo del tejido
empresarial espaol y profundiza en algunas de las
cuestiones ms relevantes que los empresarios y
directivos tienen en cuenta a la hora de poner en Hilario Albarracn
marcha sus estrategias empresariales. Presidente de KPMG en Espaa
A pesar de la visin
positiva sobre la economa
espaola, hay asignaturas
pendientes que no deben
pasarse por alto
Prlogo 5
Prlogo
Afianzar la
recuperacin
La economa espaola ha consolidado su proceso de Esta visin es compartida por los directivos
recuperacin en 2016, con un crecimiento del 3,2% y espaoles, que ven el ao 2017 con moderado
una notable creacin de empleo que, segn los datos optimismo, con crecimientos razonables de la
de afiliados a la Seguridad Social, se puede cuantificar facturacin (uno de cada tres espera aumentar
en 540.655 personas al cierre del ao. Unos registros ventas ms del 5%), de la inversin (el 59%
favorables a pesar del contexto de incertidumbre que prev ms inversiones), aunque el grueso ser
Espaa ha vivido tanto dentro como fuera de nuestras en tecnologa, y del empleo (un 45% espera un
fronteras. Como se puede apreciar en las principales aumento entre el 0 y 5%).
conclusiones de este informe, los directivos de las
empresas que estn en Espaa manifiestan que A pesar de esta visin positiva sobre la economa
la situacin poltica ha generado incertidumbre espaola, hay asignaturas pendientes que no deben
empresarial para la gran mayora (un 80%), con un pasarse por alto. Los directivos de este pas siguen
impacto destacado en sus proyectos de inversin y en pensando que es imprescindible que el Gobierno
la paralizacin de nuevas incorporaciones. avance en la reforma de las pensiones, al tiempo
que es necesario reducir las cotizaciones sociales,
De cara a 2017 y desde un punto de vista mejorar la fiscalidad y tambin la educacin. En el
macroeconmico, todava se van a mantener algunos mbito regional, la creacin de empleo, el fomento de
de los factores de impulso que han permitido que se la innovacin y la simplificacin administrativa son las
registren crecimientos muy notables en 2015 y 2016. medidas de poltica econmica ms solicitadas por los
As, se prev un escenario de bajos tipos de inters y directivos.
una prolongacin de las medidas de poltica monetaria
expansiva del BCE que favorezcan las condiciones Medidas todas ellas necesarias, que han sido una
financieras y el acceso a la financiacin. Sin embargo, demanda constante de CEOE en los ltimos aos,
el precio del petrleo ha comenzado a repuntar, a con el fin de que Espaa mejore sus fundamentos
lo que hay que aadir la subida de impuestos y un econmicos y aumente la capacidad de adaptacin
contexto geopoltico internacional ms complejo. de las empresas y trabajadores a un entorno ms
Adems, persisten todava elementos que reducen competitivo, cambiante y global.
el potencial de crecimiento de la economa espaola,
como la elevada tasa de paro o el alto nivel de
endeudamiento pblico y privado. Por todo ello, la
economa ir mostrando una moderacin gradual
durante 2017 que har que el crecimiento sea inferior Juan Rosell
al registrado en 2016. Presidente de CEOE
Escenario econmico
La economa espaola creci un 3,2% en 2016, segn las primeras estimaciones.
Las previsiones para 2017 son, sin embargo, algo ms moderadas debido al
agotamiento del viento de cola que ha impulsado la actividad econmica
durante el pasado ao.
La economa espaola cerr 2016 con un avance del Segn la Encuesta de Poblacin Activa (EPA), la tasa
Producto Interior Bruto (PIB) del 3,2%, segn el dato de paro se situ al cierre del ao en el 18,6%.
adelantado del Instituto Nacional de Estadstica (INE).
Si se confirma este dato, apuntado tambin por otros La mejora de la actividad econmica ha llevado
organismos, como el Banco de Espaa, Espaa habr consigo un aumento de los precios del 1,6% en el
culminado el ejercicio como la segunda economa de conjunto del ao, segn las estimaciones adelantadas
la Eurozona con mayor crecimiento, slo superada por del Instituto Nacional de Estadstica (INE). Este
Eslovaquia, de acuerdo con las previsiones oficiales repunte tambin ha estado muy condicionado por el
de la Comisin Europea. encarecimiento de los carburantes, que ha llevado
al transporte a experimentar una variacin del 4,7%.
Este empuje durante 2016 ha venido en gran medida Excluida la volatilidad de los precios energticos,
determinado por el progresivo crecimiento de la la inflacin subyacente registr en diciembre una
demanda interna, al tiempo que el sector exterior variacin del 1%.
ha ido moderando su aportacin al PIB conforme se
consolidaba la recuperacin. Espaa suma as dos La evolucin de las principales variables
ejercicios consecutivos creciendo por encima del macroeconmicas mantiene una correlacin con
3%, el mayor ritmo desde comienzos de la crisis el sentimiento econmico expresado por los
(2007) y despus de tres aos (2009, 2011 y 2012) consumidores. En lnea con lo que recoge este
de contraccin econmica. informe, los principales indicadores de confianza
cerraron el ao con datos positivos. As, el Indicador
En relacin al empleo, la Seguridad Social sum de Confianza del Consumidor (ICC) elaborado por
540.655 afiliados durante el pasado ejercicio, el Centro de Investigaciones Sociolgicas (CIS)
consiguiendo el mayor incremento de cotizantes alcanz en diciembre los 100,7 puntos, impulsado
(3,12%) en una dcada y mejorando el paro principalmente por una mejora de la percepcin de la
registrado con 390.534 desempleados menos. situacin actual.
Los principales organismos internacionales han han estimulado la actividad en 2016. El encarecimiento
calificado muy positivamente el comportamiento del precio del petrleo, la previsible cada de la
de la economa espaola durante el pasado ao, inversin empresarial por el aumento del Impuesto
en un entorno dominado por la incertidumbre de Sociedades, el menor gasto de los hogares y
desde el punto de vista poltico. En su revisin el entorno de gran incertidumbre internacional son
macroeconmica de Espaa, el Fondo Monetario algunos factores apuntados por CEOE para pronosticar
Internacional (FMI) calific a mediados de diciembre un crecimiento ms moderado.
de impresionante la recuperacin y destac
la vigorosa generacin de empleo durante el Tambin la Comisin Europea estima una
ltimo ejercicio. De forma parecida se pronunci ralentizacin, hasta un crecimiento del 2,3%, debido
la Comisin Europea en sus previsiones de otoo, entre otros factores a un menor consumo privado
donde reconoca que la recuperacin econmica haba como consecuencia de una desaceleracin en la
excedido las expectativas de los trimestres anteriores. creacin de empleo. En todo caso, la reduccin del
paro continuar durante los dos prximos aos:
Junto al buen registro de actividad econmica Bruselas estima que en 2018 la tasa de desempleo
a lo largo de 2016, la economa espaola ha se situar en el 16,5%.
logrado reducir algunos de sus desequilibrios
macroeconmicos. As, en su ltimo boletn, El FMI estima el mismo crecimiento para 2017
Panorama Econmico la CEOE seala que la tras elevar en una dcima sus previsiones. Sin
informacin presupuestaria hasta septiembre para embargo, la responsable de la misin del organismo
el conjunto de las administraciones pblicas, con en Espaa, Andrea Schaechter, ha incidido en la
un dficit del 2,6% del PIB, apunta a la elevada necesidad de continuar la consolidacin fiscal con
posibilidad de alcanzar el objetivo (-4,6%) tras aos el fin de situar el alto volumen de deuda pblica
de incumplimiento. en una firme trayectoria descendente, reducir el
elevado desempleo estructural y de larga duracin
Previsiones ms moderadas y elevar el lento crecimiento de la productividad
de las numerosas pequeas y medianas empresas
Para 2017 la mayora de organismos prev que el espaolas. Al cierre del tercer trimestre de 2016, la
crecimiento de la economa contine siendo robusto, deuda pblica del conjunto de las administraciones
aunque ms dbil que en el ejercicio precedente alcanz su mximo histrico en los 1,107 billones de
debido al agotamiento de algunos de los factores que euros (100,3% del PIB).
Previsiones econmicas para 2017
PIB Tasa de Paro Dficit Inflacin Deuda pblica

Gobierno 2,5% 17,6% -3,1% 1,4% 99%
Comisin 2,3% 18% -3,8% 1,6% 99,9%
Europea
FMI 2,3% 18% -3,1% 1%* 100,2%
Fuente: elaboracin propia a partir de datos oficiales.
Sobre este informe 11
Sobre este informe

Perspectivas Espaa es un informe realizado por KPMG con la colaboracin
de CEOE que recoge la opinin de directivos y empresarios espaoles sobre la
situacin econmica actual y sus expectativas a medio plazo.
Este informe, realizado por KPMG en Espaa desde las respuestas de 2.906 presidentes, directores
2009, recoge la opinin de empresarios y directivos generales, propietarios y consejeros (36%);
espaoles sobre la situacin econmica actual y sus directivos (52%); y mandos intermedios (11%) de
expectativas a corto y medio plazo. El contenido de empresas radicadas en Espaa pertenecientes
este estudio se basa en una encuesta llevada a cabo a 22 sectores de actividad econmica
durante los meses de noviembre y diciembre de (Automocin; Banca; Ciencias de la Salud y
2016 que incluye algunas cuestiones recurrentes de Sanidad; Construccin e Inmobiliario; Consumo;
carcter general sobre expectativas econmicas y de Distribucin; Educacin; Electricidad y Gas;
gestin empresarial y otras especficas en funcin Gestin de Activos; Industria; Infraestructuras;
de la coyuntura. Medios de Comunicacin; Petrleo; Private Equity;
Qumica; Sector Pblico; Seguros; Servicios
Por primera vez, esta decimotercera edicin se ha Profesionales; Tecnologa y Telecomunicaciones;
realizado con la colaboracin de la Confederacin Transporte; Turismo y Ocio y Otros Servicios)
Espaola de Organizaciones Empresariales (CEOE) recogidas a travs de una encuesta online y
y sus entidades asociadas. Este nmero refleja entrevistas telefnicas.
Visite la versin online de

Perspectivas Espaa 2017
para analizar los resultados por
comunidades autnomas y sectores.
Principales conclusiones
Creciente y moderado optimismo
56%
cree que la
37%
la califica de
92%
opina que
buena la situacin
situacin actual econmica se
es regular mantendr igual
o mejorar en
2017
Baleares Extremadura
Comunidad Son las Son las regiones
de Madrid comunidades
Asturias
que perciben mayor
VS
autnomas con pesimismo en la actual
mejor visin de la coyuntura
situacin actual
l impacto de la
E Expectativas de crecimiento para 2017
incertidumbre poltica
80%
Ha creado
incertidumbre
54%
Ha paralizado algunas 75% 8% 45%
55%
Opina que la
decisiones de
inversin
La facturacin
crecer en el 75%
de las empresas
Solo un 8%
reducir sus
inversiones
Cuatro de cada
10 empresarios
espera aumentar
situacin poltica 39% espaolas su plantilla
de 2016 ha tenido
un impacto Ha afectado a la
negativo en su imagen del pas
empresa
Principales conclusiones 13
Prioridades estratgicas
Desarrollo
Mejora de de nuevos Transformacin
55% 45% 43%
procesos productos y digital
servicios
La transformacin digital ha influido

principalmente en el modo en que las
compaas se relacionan con sus
clientes Principales pases para invertir
Qu piden las empresas a
sus gobernantes? EE.UU. Francia
Mxico
Reforma de Abaratamiento de Reforma

las pensiones las cotizaciones fiscal
sociales
Las amenazas de la empresa

espaola: Debilitamiento econmico
en la Eurozona, Incertidumbre
Poltica, Carga regulatoria.
Preparados La visin de los

para el Brexit? sectores
Mejora de procesos, asunto prioritario
Carga regulatoria, principal desafo
45%
De las empresas
65%
Tiene intencin
Ocio y
Turismo
Medios de
comunicacin
tiene exposicin a de elaborar
Reino Unido Ms optimismo Ms pesimismo
un plan de
contingencia
ante el Brexit
Efectos con mayor impacto:

Depreciacin de la libra y contraccin Los que ms Los que ms
de la economa aumentarn sus contratarn:
reas ms afectadas: ventas: Consumo y Automocin y
Financiera y Fiscalidad Gestin de Activos Tecnologa y Teleco
Perspectivas generales
| Moderado optimismo de la empresa espaola
Ha tocado techo el crecimiento econmico? Solo cuatro de cada 10

empresarios y directivos cree que la economa mejorar en 2017. Las
comunidades autnomas muestran sentimientos muy dispares.
Superados los aos de la crisis econmica, los comprobar cmo en 2013 se produjo el punto
empresarios y directivos espaoles muestran un de inflexin en las expectativas de las empresas
moderado optimismo sobre la situacin econmica espaolas, que comenzaron a percibir el inicio de
de Espaa que viene a confirmar la tendencia la recuperacin econmica. En los aos sucesivos
iniciada hace tres aos. Con la economa creciendo la mayora de los encuestados mostr una visin
a un ritmo superior al 3%, ms de un tercio de optimista a futuro que, sin embargo, se frena en
los encuestados en esta edicin de Perspectivas esta edicin, asumiendo mayoritariamente que la
Espaa califica de buena la coyuntura actual, economa tendr complicado mejorar sus actuales
si bien son mayora (56%) quienes opinan que tasas de crecimiento.
la situacin no pasa de ser regular, prueba
de que la buena evolucin de algunos datos Analizado el sentimiento por comunidades
macroeconmicos an no han terminado de autnomas sobresale especialmente el optimismo
trasladarse a la economa real. de los empresarios de Baleares (un 75% opina que
la situacin actual es buena o excelente) que,
En lnea con este creciente optimismo tambin se como se ver ms adelante en el desglose sectorial,
han ido reduciendo las opiniones negativas, desde coincide con las buenas sensaciones del sector
un 95% que perciba la situacin de la economa Turismo, predominante en la regin. Al contrario,
como mala o muy mala en 2012 -posiblemente Asturias (38%) y Extremadura (32%) son las
el ao de mayor impacto de la crisis- a solo un 7% comunidades autnomas que perciben con mayor
que as lo expresa en esta edicin. pesimismo la actual coyuntura.
Las expectativas a 12 meses vista del tejido En lo que respecta a la previsin econmica para el
empresarial espaol se mantienen relativamente ao 2017, en prcticamente todas las comunidades
estables. As, un 44% cree que la coyuntura autnomas la mayora de los pronsticos apuntan a
mejorar, un 48% opina que se mantendr igual y que la situacin permanecer igual. Slo Castilla-La
solo un 8% teme que empeorar. Mancha y Pas Vasco reflejan un mayor nmero de
respuestas positivas.
Si se echa la vista atrs a lo largo de las pasadas
ediciones de Perspectivas Espaa se puede
1. Valoracin de la situacin econmica
En Espaa actualmente En Espaa en los prximos 12 meses
1% Mucho mejor
Buena 37% 43% Mejor
Regular 56% 48% Igual
Mala 7% 8% Peor
En su comunidad autnoma actualmente
3% 15% 22% 2%
Andaluca 8% 39% 2%
13% 26%
Aragn 10% 31%
10% 28% 8% 3%
Asturias 6% 20% 2%
2% 2% 64% 11%
Baleares 4% 41% 7%
10% 43% 2%
Canarias 3% 45%
3% 44%
Cantabria 10% 30% 2%
3% 9% 29% 3%
Castil a-La Mancha 3% 53%
6% 44%
Castil a y Len 6% 46%
Situacin actual Muy mala Mala Buena Muy buena
Prximos 12 meses Mucho peor Peor Mejor Mucho mejor
10% 36%
Catalua 15% 32%
4% 60% 1%
Comunidad de Madrid 3% 44% 2%
1% 22% 24%
Comunidad Valenciana 6% 43% 1%
10% 22% 23%

Extremadura 13% 32% 3%
12% 30%
Galicia 8% 40%
33%
La Rioja 3% 47%
11% 16%
Navarra 24% 20%
1% 4% 52%
Pas Vasco 7% 47% 1%
9% 28%
Regin de Murcia 3% 44%
* El porcentaje que falta para que las valoraciones sobre la situacin econmica sumen 100 corresponde a
la calificacin de regular en el caso de actualmente e igual en la visin a 12 meses. Estas partidas se
han excluido por su carcter neutral y para permitir una mejor comparacin de las percepciones.
2. Evolucin de las percepciones de la situacin actual de la economa espaola
1%
32%
37%
2%
4% 1% 5%
1% 1%
8% 7%
43%
51% 39%
58% 61%
64%
6%
37%
14%
25%
44%
21%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Muy mala Mala Buena Muy buena
3. Evolucin de las perspectivas de la situacin econmica espaola a 12 meses
4% 3%
1%
2%
1%
1%
2%
55% 54% 50%
45% 43%
36%
28% 26%
8%
17% 2% 5%
3% 23% 3%
28% 2% 3%
4%
2%
9%
7%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Mucho peor Peor Mejor Mucho mejor
* El porcentaje que falta para que las valoraciones sobre la situacin
econmica sumen 100 corresponde a la calificacin de regular en el caso
de actualmente e igual en la visin a 12 meses. Estas partidas se han
excluido por su carcter neutral y para permitir una mejor comparacin de
las percepciones.
| El impacto de la incertidumbre
Los ms de 10 meses de Gobierno en funciones durante 2016 han tenido un

impacto negativo en la economa y la actividad empresarial, segn afirma el
55% de los encuestados.
Sin duda alguna 2016 fue un ao atpico. El fracaso impacto negativo en su empresa y slo un 9% dice
para formar gobierno tras las elecciones de haber sacado algn provecho de este periodo de
diciembre de 2015 deriv en una nueva convocatoria indefinicin institucional.
de comicios que alarg la interinidad del Ejecutivo
durante prcticamente todo el ao. La investidura Preguntados acerca de cul ha sido ese impacto
del actual Gobierno el pasado 29 de octubre puso fin negativo, el 80% afirma que ha generado
a un largo periodo de incertidumbre poltica que los incertidumbre y ms de la mitad asegura que se han
directivos y empresarios espaoles afirman haber paralizado algunas decisiones de inversin. Adems,
sentido en su actividad empresarial. el 39% considera que la imagen del pas se ha visto
deteriorada y el 32% lamenta que la ausencia de
A pesar de la buena evolucin de la economa en un Gobierno con plenos poderes haya retrasado
2016, el 55% de los encuestados afirma que la normativas que afectan a sus compaas. Por su parte,
situacin poltica vivida durante 2016 ha tenido un el 38% opina que ha paralizado la contratacin pblica.
4. Cmo considera el impacto en su empresa de la situacin poltica durante 2016?
9%
36%
55% Positivo
Negativo
Sin Impacto
5. En qu ha consistido ese impacto negativo?

Pregunta multirrespuesta
Ha creado incertidumbre 80%
Ha paralizado decisiones de inversin 54%
Ha afectado a la imagen del pas 39%
Ha paralizado la contratacin pblica 38%
Ha retrasado normativas que afectan a mi compaa 32%
Ha paralizado decisiones de contratacin de personal 16%
Perspectivas empresariales
| Un ao para crecer
Las empresas prevn de forma mayoritaria aumentar su facturacin, plantilla e

inversiones, que irn dirigidas en mayor medida a implantar nuevas herramientas
tecnolgicas y formar a sus empleados.
2017 promete ser un buen ao para la gran mayora En lo que respecta a la evolucin de la plantilla, un
de las empresas espaolas, segn se desprende de 45% afirma que tiene previsto contratar nuevos
sus previsiones de facturacin, inversin y plantilla. profesionales y un 35% cree que mantendr el
Tres de cada cuatro encuestados afirma que el mismo nmero de empleados. Pese al buen tono
volumen de ventas de su empresa crecer en los general de las expectativas econmicas, dos de cada
prximos 12 meses, mientras que un 59% planea 10 encuestados afirman que reducirn su plantilla.
aumentar sus inversiones.
Las exportaciones se han erigido sin ninguna
Se observa, sin embargo, una importante dispersin duda como uno de los grandes impulsores de la
a la hora de fijar el objetivo de dichas inversiones. La recuperacin econmica de Espaa: entre 2007
realidad de cada sector y cada geografa explica esa y 2014 aumentaron un 13% segn el INE. La
disparidad, si bien un 59% seala que las nuevas recurrencia del informe Perspectivas Espaa permite
herramientas tecnolgicas sern destino de parte de observar cmo las empresas espaolas han ido
sus inversiones. aumentando no solo sus ventas en el exterior,
sino en general su presencia en nuevos mercados
Un 42% apunta sus inversiones hacia el rea de empujadas por la debilidad de la demanda interna en
Recursos Humanos, lo que viene explicado por dos los aos de la crisis y por la necesidad de competir
realidades que los empresarios espaoles ponen en un mundo cada vez ms global y conectado.
de manifiesto a lo largo de este informe: que la
plantilla, aunque levemente, continuar creciendo En cuanto a los destinos de la internacionalizacin,
y que es necesario reforzar la formacin de los y medido nicamente por pases, Estados Unidos,
actuales profesionales para reducir la brecha entre Francia y Mxico son los que recibirn un mayor
las habilidades que requiere una organizacin y las volumen de productos y servicios de empresas
que realmente dispone. espaolas. Medido por reas geogrficas, destacan
Latinoamrica y la UE.
6. Cul es el comportamiento esperado de la

facturacin de su empresa en 2017? 7. Cul es el comportamiento esperado de la
inversin en su empresa en los prximos 12
meses?
8% 8%
17% 33%
59%
75%
Crecer Crecer
Se mantendr igual Se mantendr igual
Disminuir Disminuir
Crecer 0-5% 42% Crecer 0-5% 29%

Crecer >5% 33% Crecer >5% 30%
8. En qu reas tiene previsto invertir?

En herramientas tecnolgicas 59%

En recursos humanos
(contratacin y formacin)
42%
En I + D 37%
En internacionalizacin 35%
En diversificacin 30%
En eficiencia energtica 19%
En inmuebles 18%
En ciberseguridad 16%
9. Cul es el comportamiento esperado de la plantilla de su empresa en 2017?
20%
45% Crecer Crecer 0-5% 33%

35% Se mantendr igual Crecer >5% 12%
Disminuir
10. Destinos de la internacionalizacin prevista
Europa Amrica Asia - Pacfico
Francia 8% Resto
Latinoamrica 11% Oriente
Medio 4%
Resto de
la UE 8% Estados
Unidos 10% China 5%
Alemania
6% Mxico
7% India 3%
Reino
Unido 5% Brasil
4% ASEAN* 2%
Italia
5% Argentina
2% Japn
2%
Resto de
Europa
(ex UE)
3% Oceana
1%
* Asociacin de Naciones del Sudeste Asitico
frica
Resto de
frica 3%
Marruecos
3%
| Calibrando el foco estratgico
La mejora de procesos, el desarrollo de nuevos productos y servicios y la

transformacin digital son las tres prioridades estratgicas sealadas por las
empresas espaolas para un nuevo entorno marcado por la complejidad y la
transformacin.
El periodo actual viene definido por una serie de estratgica, en un intento por ganar competitividad
cambios que se estn originando a gran velocidad. ante la llegada de nuevos competidores 100%
La irrupcin de la tecnologa cognitiva, la robtica y la digitales con estructuras de costes ms livianas.
hiperconectividad han cambiado las reglas del juego
donde operan las empresas. Le sigue como asunto especialmente prioritario para
las empresas espaolas el lanzamiento de nuevos
Este periodo de gran transformacin lleva consigo productos y servicios, ligado al cambio de paradigma
la necesidad de replantear la estrategia empresarial en el consumo con la llegada al mercado de los
para adecuarla a un nuevo entorno que, por otra parte, Millennials y la Generacin Z. Unido a este ltimo
aade el desafo de estar en constante cambio. punto se sita la transformacin digital, sealada
como tercera prioridad estratgica.
La mejora de procesos es sealada por la mayora
de los encuestados como la principal prioridad
La opinin de ...
Las compaas tienen que entender el impacto que est teniendo
la transformacin digital y ponerlo en el centro de su estrategia.
No se trata solo de aplicar las nuevas capacidades tecnolgicas
a todos los procesos de la empresa, sino de repensar la relacin
con el cliente y transformar la cultura de la organizacin para
anticiparse a la nueva realidad que nos rodea.
Guillermo Padilla
Socio responsable de Management
Consulting de KPMG en Espaa
11. Cules son sus prioridades estratgicas para los prximos 12 meses?
4%
Otros
55%
Mejora de procesos
10%
Aumentar la inversin
45%
Desarrollo de
marketing/publicidad nuevos productos/
servicios
13%
Crecimiento inorgnico
43%
Transformacin
mediante fusiones y digital
adquisiciones
15% 28%
Expansin y
Atraer nuevo talento crecimiento
internacional
21%
Formar al personal
22%
Apuesta por la
de la empresa innovacin y la
tecnologa disruptiva
Esta transformacin impulsada por las nuevas clientes, modificando los canales de comunicacin y
tecnologas, la conectividad y la digitalizacin de de acceso a sus productos y servicios.
la economa ha tenido un impacto en el 91% de
las empresas que, en su mayora (el 83%) ya ha Adems, un 43% atribuye a las nuevas tecnologas
comenzado a adaptar sus estructuras y procesos a la la capacidad para reducir los costes y mejorar la
nueva realidad digital. Prcticamente la mitad de los eficiencia, mientras que un 31% destaca el impacto
empresarios y directivos afirman que este proceso en los procesos de produccin.
de transformacin ha influido en la relacin con los
12. Ha influido la transformacin digital en algn proceso de su empresa?

Ha influido en la relacin con los clientes 49%
Ha ayudado a reducir los costes y mejorar la eficiencia 43%
Ha influido en los procesos de produccin 31%
Ha ayudado a mejorar la gestin de riesgos 15%
No ha influido 9%
An no hemos acometido la transformacin digital 17%
| Qu pide la empresa espaola a sus gobernantes?
Los empresarios y directivos reclaman al Gobierno central que aborde una

reforma de las pensiones para garantizar el Estado de Bienestar, mientras que
a los ejecutivos autonmicos les reclaman, en su mayora, la simplificacin
administrativa.
Tras un ao de incertidumbre poltica, la actividad empresarios y directivos por los asuntos a los que
parlamentaria ha vuelto a poner en la agenda sus respectivos gobiernos autonmicos deberan dar
legislativa importantes reformas que tendrn ms prioridad. La fotografa resultante es distinta,
repercusiones en el mbito empresarial. Las consecuencia de las competencias transferidas a los
compaas espaolas admiten tener una larga gobiernos regionales.
lista de peticiones al Gobierno central, aunque de
manera destacada le piden que ponga nfasis en la En casi todas las comunidades los empresarios
reforma del sistema de pensiones. Esta cuestin es urgen a sus gobernantes a priorizar la simplificacin
sealada como una de las prioridades por el 99% administrativa, seguida de la incentivacin a la
de los encuestados, seguido de un abaratamiento creacin de empleo y del fomento de la innovacin.
de las cotizaciones sociales para estimular las Solo en Pas Vasco y Navarra, con mayores
contrataciones y de una reforma fiscal (96% y 88%, competencias transferidas en materia fiscal, las
respectivamente). empresas sealan de forma ms acuciante una
reforma de este mbito.
En la encuesta para elaborar esta edicin de
Perspectivas Espaa tambin se les preguntaba a los
13. S
eale cul cree que debera ser la prioridad en el mbito econmico en los prximos
12 meses para:
Gobierno central
99%
Reforma de las
96%
Reforma de
88%
Reforma
pensiones cotizaciones fiscal
sociales
86%
Unidad de
83%
Incentivacin a
mercado la creacin de
empleo
Gobierno autonmico
83%
Simplificacin
79%
Incentivacin a
administrativa la creacin de
empleo
76%
Educacin,
75%
Mejora de las
formacin y infraestructuras
desarrollo de
competencias
| Un entorno complejo y desafiante
La incertidumbre poltica y el debilitamiento de la economa de la Eurozona son

las dos principales amenazas para la economa espaola.
Al igual que sucedi en la edicin del ao pasado, la especialmente preocupante para los sectores con
incertidumbre poltica sigue estando a la cabeza de una alta dependencia de los legisladores.
las preocupaciones de los directivos y empresarios
espaoles. En Espaa, la formacin del nuevo Ejecutivo La carga regulatoria tambin aparece como el
no ha terminado de despejar la incgnita de la principal escollo que puede lastrar a las propias
gobernabilidad mientras que a nivel global los procesos empresas, que lo apuntan en un 47% de los casos,
electorales y el Brexit, entre otros acontecimientos, el mismo porcentaje que seala la debilidad de
han contribuido a elevar la incertidumbre. la demanda. Sin embargo, cuestiones como la
proteccin de la informacin y la ciberdelincuencia
Eso s, en los prximos 12 meses otra inquietud se no son por el momento percibidas de forma
cuela en la parte ms alta de las amenazas para la mayoritaria como una amenaza para las empresas.
economa espaola, como es el debilitamiento de Algo similar ocurre con el acceso a la financiacin
los pases de nuestro entorno, sealado tambin que, si bien fue uno de los mayores desafos
por un 51%. Le sigue el entorno regulatorio, un sealados por las empresas en los aos de la crisis,
aspecto que, como se ver ms adelante, resulta hoy apenas es percibido como un factor de riesgo.
La opinin de ...
Las empresas espaolas continan percibiendo los riesgos tradicionales como
las principales amenazas para su negocio presente. No obstante, conforme
avanza la recuperacin han ido emergiendo nuevos riesgos que impactarn de
forma muy significativa a la continuidad futura de muchos negocios actuales,
como son los vinculados al exponencial desarrollo tecnolgico, a los factores
demogrficos y generacionales, a la reputacin social y a la globalizacin. De
cmo se afronten estos retos y sus riesgos asociados, depender en gran
medida el xito de muchas empresas y directivos.
Pablo Bernad
Socio responsable de Risk Consulting
de KPMG en Espaa
14. Cules dira que son las principales amenazas para la economa espaola en losprximos
12 meses?
Debilitamiento de la economa de la Eurozona 51%
Incertidumbre poltica 51%
Entorno regulatorio 35%
Tensiones geopolticas 34%
Debilitamiento de la economa global 31%

Fin de las polticas de estmulo del BCE y
otros organismos
30%
Debilidad de la demanda interna 25%
Encarecimiento de las materias primas 15%
Volatilidad del tipo de cambio 5%
Otras 2%
15. Cules dira que son las principales amenazas para su negocio en los prximos 12 meses?
Carga regulatoria 47%
Debilidad de la demanda 47%
Creciente competencia 42%
Incertidumbre poltica 39%
Falta de flexibilidad en las relaciones laborales 25%
Problemas de acceso a financiacin 17%

Skills gap/diferencia entre habilidades
requeridas y disponibles
14%
Elevados costes energticos 13%
Tecnologa disruptiva 11%
Proteccin de la informacin/ciberseguridad 7%
Otras 3%
La empresa Perspectivas
espaola antegenerales
el Brexit 35
La empresa espaola ante el Brexit

Casi la mitad de las empresas espaolas mantiene algn tipo de relacin
comercial o econmica con Reino Unido. La salida de este pas de la Unin
Europea tendr importantes consecuencias para las compaas, especialmente
en sus reas financieras, fiscales y legales y en sus modelos de negocio y
cadenas de suministro.
La decisin de Reino Unido de abandonar la Unin De este modo, el 45% de las compaas espaolas
Europea ha abierto un escenario de incertidumbre encuestadas declara tener algn tipo de exposicin al
totalmente indito y con consecuencias an mercado britnico, siendo las exportaciones el vnculo
desconocidas. El Brexit no slo tendr efectos en ms comn (sealado por un 16%). Les siguen
la economa britnica, sino tambin para todos los aqullas que tienen filiales en Reino Unido (12%).
miembros comunitarios.
A las empresas que declararon tener algn tipo de
Este histrico acontecimiento tiene especial vinculacin con Reino Unido se les pregunt cules
incidencia para Espaa y sus empresas, que crean que podan ser los efectos del Brexit con mayor
mantienen una relacin econmica y comercial impacto. Los empresarios y directivos sealan, de
estratgica con Reino Unido. No en vano, este forma mayoritaria, la depreciacin de la libra (58%) y
mercado es en la actualidad el cuarto destino de las la contraccin de la economa britnica (50%) como
exportaciones espaolas, el segundo receptor de principales amenazas. El posible establecimiento
inversin espaola directa en el exterior en trminos de barreras arancelarias que encarezcan y dificulten
acumulados, el tercer inversor extranjero en Espaa el flujo comercial entre ambos pases tambin es
y el principal emisor de turistas a Espaa. percibido como un riesgo significativo.
16. Mantiene su empresa alguna relacin con Reino Unido?
Exportacin 16%
Filial 12%
Sucursal 5%
45%
S
55% Otros 5%
No
Importacin 4%
Tengo empleados
britnicos 2%
en mi plantilla
17. Qu posibles efectos del Brexit podran tener mayor impacto en su empresa?
Lo desconozco / Sin efecto 7% 58% Depreciacin de la libra
Restricciones a la
circulacin de las personas 25% 50% Contraccin de la economa
de Reino Unido
Cambios regulatorios 41% 43% Barreras arrancelarias
La empresa espaola ante el Brexit
El Brexit abre un escenario complejo e incierto Aunque a lo largo de 2017 comenzar a articularse la
que, previsiblemente, tardar en despejarse. Los nueva relacin de Reino Unido con la Unin Europea,
acontecimientos que se sucedan a lo largo de 2017, no parece probable que en este ejercicio lleguen
empezando por la previsible activacin del artculo a despejarse las principales incgnitas en torno al
50 del Tratado de la Unin Europea para iniciar la acuerdo final, si bien ya se han producido importantes
desconexin con la UE, condicionarn la magnitud efectos sobre la cotizacin de la libra y las perspectivas
del impacto, pero los empresarios espaoles de crecimiento del PIB de Reino Unido. Por ello, dos
mencionan ya algunas reas de sus compaas que, tercios de las empresas encuestadas han elaborado
de un modo u otro, se vern afectadas por el Brexit. ya planes de contingencia o lo estn considerando,
Principalmente sern el rea financiera (51%), el rea con el fin de hacer frente a los retos y aprovechar las
fiscal (36%), el modelo de negocio de las compaas oportunidades derivadas del Brexit.
(35%), el rea legal (33%) y la cadena de suministro
(31%). De este modo, las empresas debern acostumbrarse a
este entorno de incertidumbre en el que tomar decisiones
El Brexit representa, sin duda, un importante reto con informacin imperfecta y donde las herramientas
para la empresa espaola, que se une a otros tradicionales de anlisis resultan insuficientes.
hechos internacionales que van a afectar, o ya
estn afectando, a los modelos de negocio de las Aunque este proceso supone una amenaza para
empresas, como la nueva administracin de EEUU, muchas compaas espaolas, cabe destacar
los cambios estructurales en el mercado del petrleo que uno de cada cinco empresarios espaoles
o la nueva normalidad de China. encuestados considera que el Brexit podra generar
oportunidades de negocio para su empresa.
La opinin de ...
El Brexit representa, sin duda, un importante reto
para la empresa espaola, que se une a otros
hechos internacionales que van a afectar, o ya
estn afectando, a los modelos de negocio de las
empresas.
Antonio Hernndez
Socio responsable de Brexit de
KPMG en Espaa
La empresa espaola ante el Brexit 39
18. Qu reas podran verse ms afectadas?

Financiero 51%
Fiscalidad 36%
Modelo de negocio 35%
Legal 33%
Cadenas de suministro 31%
RRHH 15%
Otros 5%
Tecnologa 2%
19. Piensa que el Brexit podra generarle 20. Ha elaborado ya algn plan de
alguna oportunidad de negocio? contingencia para hacer frente a las
consecuencias del Brexit?
19% 22%
36% 35%
45% 43%
S S
No An no
No lo s / Lo desconozco No creo que sea necesario
Perspectivas sectoriales
Las particularidades de cada sector evidencian grandes diferencias entre unas
industrias y otras: de las sobresalientes expectativas del Turismo a un marcado
pesimismo de la Banca.
El sentimiento de moderado optimismo que reflejan Otro de los sectores que sobresalen por sus buenas
las perspectivas generales tiene su equivalencia en perspectivas es el de Automocin, una industria
la perspectiva sectorial de la coyuntura econmica que absorbi uno de los mayores impactos de la
y su evolucin en los prximos 12 meses. No crisis pero tambin que ms bro ha mostrado en su
obstante, al igual que ocurre en las comunidades recuperacin. El 76% de los empresarios y directivos
autnomas, las diferentes realidades de cada de este sector declaran que la situacin actual es
sector quedan reflejadas en las respuestas de los buena o excelente.
encuestados.
En el lado opuesto se encuentran los sectores de
El sector de Turismo y Ocio es el que muestra un Medios de Comunicacin, Infraestructuras y Banca,
mayor optimismo sobre la situacin actual (un 83% afectados por cuestiones como la carga regulatoria
la califica de buena o excelente), como de la y la transformacin digital. Un 40% de los directivos
evolucin a lo largo de 2017 (el 47% piensa que de bancos encuestados considera que la situacin
mejorar). Los buenos datos del sector Espaa actual es mala o muy mala y las expectativas a
recibi 75,6 millones de turistas en 2016, lo que corto plazo no son muy halageas: el 59% piensa
supone un nuevo rcord histrico- se han dejado que seguir igual y dos de cada 10 que empeorar.
notar tambin en las expectativas de los empresarios
de Baleares, una comunidad donde el turismo aporta
casi la mitad del PIB.
La opinin de ...
El sector financiero espaol afronta un ao realmente complejo
en el que a la presin general sobre su rentabilidad, derivada del
contexto actual de bajos tipos de inters, se une la concurrencia
de un buen nmero de cuestiones sobrevenidas (sentencias
judiciales sobre clusulas bancarias, efectos colaterales derivados
de la ltima reforma fiscal, etc.) que han afectado al cierre del
2016 y afectarn tambin al 2017.
Francisco Ura
Socio responsable del Sector
Financiero de KPMG en Espaa
21. Cmo calificara la situacin del sector en el que opera su empresa y cmo cree que ser en el
futuro?
1% 66% 10%
Automocin 7% 39% 1%
4% 36% 7% 1%
Banca 2% 18% 21% 0%
5% 47% 2%
Ciencias de la Salud y Sanidad 7% 34% 0%
11% 26% 26% 2%

Construccin e inmobiliario 1% 9% 42% 3%
1% 5% 55% 2%
Consumo 3% 38% 1%
8% 42% 1%
Distribucin 3% 37% 1%
4% 17% 16% 0%
Educacin 12% 21% 0%
12% 49% 1%
Electricidad y Gas 7% 22% 0%
13% 48% 0%
Gestin de Activos 4% 30% 4%
3% 20% 32% 2%
Industria 3% 20% 32% 2%
13% 35% 18% 2%

Infraestructuras 15% 26% 0%
4% 46% 24% 0%
Medios de Comunicacin 8% 20% 2%
5% 29% 17% 0%
Petrleo 2% 44% 0%
57% 0%
Private Equity 71% 0%
2% 10% 50% 0%
Qumica 5% 35% 0%
6% 8% 33% 2%
Sector Pblico 2% 14% 35% 0%
6% 64% 1%
Seguros 5% 26% 0%
1% 9% 37% 0%
Servicios Profesionales 4% 40% 1%
Tecnologa y 1% 5% 54% 3%
Telecomunicaciones 5% 45% 6%
1% 14% 44% 2%
Transporte 9% 32% 0%
2% 51% 32%
Turismo y Ocio 1% 43% 4%
2% 18% 29% 2%
Otros servicios 1% 12% 26% 1%
* El porcentaje que falta para que las valoraciones sobre la situacin econmica sumen 100 corresponde a la
calificacin de regular en el caso de actualmente e igual en la visin a 12 meses. Estas partidas se han
excluido por su carcter neutral y para permitir una mejor comparacin de las percepciones.
Las expectativas antes mencionadas tambin En cuanto a la evolucin de la plantilla, destacan las
quedan patentes cuando se les pregunta acerca buenas expectativas de los sectores de Automocin
de sus previsiones de facturacin y empleo. y Tecnologa y Telecomunicaciones: un 22% y un
Los sectores de Consumo, Gestin de Activos, 21%, respectivamente, espera elevar el nmero
Tecnologa y Telecomunicaciones y Turismo son de trabajadores ms de un 5%. Sus pronsticos
los que ms esperan ver crecer sus ventas, frente contrastan con el sector bancario, sin duda el ms
a Educacin, Medios de Comunicacin, Petrleo e pesimista en este captulo: el 20% cree que el
infraestructuras, que pronostican cadas. sector reducir su plantilla ms de un 5% en los
prximos 12 meses.
22. Cmo va a evolucionar la facturacin y la plantilla en los prximos 12 meses?
Facturacin Plantilla
Sectores ms Sectores ms Sectores ms Sectores ms

optimistas* pesimistas** optimistas* pesimistas**
43% %8 22
% 20%
Consumo Educacin Tecnologa y Banca
Telecomunicaciones
43% %8 21
% 13
%
Gestin de Medios de
Activos comunicacin Automocin Educacin
21% 10%
43% 7% Private Equity Petrleo
Tecnologa y Petrleo
Telecomunicaciones
20%
43 % 5
% Servicios 9
%
Turismo Infraestructuras Profesionales Infraestructuras
Sectores en los que una mayor proporcin de encuestados ha sealado que su facturacin o su plantilla crecer ms de un 5%
*
**
Sectores en los que una mayor proporcin de encuestados ha sealado que su facturacin o su plantilla disminuir ms de un 5%
La opinin de ...
El sector de Electricidad y Gas transmite una visin positiva de
la situacin actual, pero tambin una cierta prudencia respecto
a la evolucin en el prximo ao, probablemente por el riesgo
regulatorio que preocupa a cuatro de cada cinco directivos.
En cuanto al petrleo, se hace patente la mejora esperada por la

recuperacin del precio del crudo, aunque las compaas siguen
previendo un bajo crecimiento de sus ingresos en el prximo ao.
La mejora de procesos y la reduccin de costes son en este caso
una clara prioridad.
Alberto Martn
Socio responsable de Energa
de KPMG en Espaa
El inters por ampliar la actividad ms all de donde ms empresarios y directivos han apuntado
nuestras fronteras queda especialmente patente en que replegarn su actividad en el exterior (sealado
los sectores de Industria, Infraestructuras, Qumica por un 15%).
y Consumo, mientras que el sector de Petrleo es
23. Cmo va a evolucionar la presencia internacional de su empresa en los prximos 12 meses?
Automocin 5% 42%
15%
Banca 5% 20%
30%
Ciencias de la Salud y Sanidad 44%

26%
Construccin e inmobiliario 9% 34%

24%
Consumo 3% 54%
17%
Distribucin 2% 36%
32%
Educacin 7% 38%
17%
Electricidad y Gas 4% 40%

16%
Gestin de Activos 35%

35%
Industria 2% 61%
6%
Infraestructuras 6% 62%
12%
Medios de Comunicacin 42% 30%
Petrleo 15% 39% 7%
Private Equity 36% 35%
Qumica 58% 7%
Sector Pblico 4% 18% 43%
Seguros 2% 28% 28%
Servicios Profesionales 2% 37% 28%

Tecnologa y
Telecomunicaciones 3% 45% 11%
Transporte 2% 38% 22%
Turismo y Ocio 1% 49% 19%
Otros servicios 4% 35% 28%
Reducir Aumentar Sin presencia internacional
* El porcentaje que falta para que las valoraciones sobre la presencia internacional sumen 100
corresponde a la calificacin de se mantendr igual
En lo que respecta a las prioridades estratgicas, incentivacin de la creacin de empleo, seguido

la mejora de procesos es la ms sealada (15 del fomento de la innovacin y la educacin y el
sectores as lo reflejan). El sector financiero en su desarrollo de competencias.
conjunto (Banca, Gestin de Activos y Seguros)
y el de Medios de Comunicacin pondrn el En el captulo de amenazas cada sector apunta
foco en la transformacin digital, mientras que tambin a diferentes aspectos. Mientras la carga
Infraestructuras apunta, sobre todo, en la expansin regulatoria es el desafo que ms preocupa a
y el crecimiento internacional. sectores como Banca, Electricidad y Gas o Petrleo,
otros ms dependientes de la agenda pblica, como
La mayora de sectores sostienen que el Gobierno la Educacin o el Sector Pblico, sealan como
central debera fijarse como principal prioridad la principal amenaza la incertidumbre poltica.
La opinin de ...
Aunque todo apunta a que en este ao se producir un punto
de inflexin en el sector de Infraestructuras en Espaa, despus
de un ao realmente flojo por la indefinicin poltica, nuestras
empresas son conscientes de que la internacionalizacin ya no
tiene marcha atrs. nicamente el subsector inmobiliario volver
a tener cierto protagonismo en el panorama nacional. Asimismo,
la transformacin digital, lejos de las agendas hasta ahora, est
ganando un peso relevante que se materializar a lo largo de estos
prximos ejercicios.
Jess de Isidro
Socio responsable del sector de
Infraestructuras de KPMG en Espaa
24. Cules son sus prioridades estratgicas para los prximos 12 meses?*
Desarrollo de nuevos productos Expansin y crecimiento

Transformacin digital Mejora de procesos y servicios internacional
78% 78 % 60% 58 %
Banca Petrleo Qumica Infraestructuras
73% 68% 58%

Seguros Transporte Educacin
70
%
67
Medios de Comunicacin
%
Sector Pblico
57%
Servicios Profesionales
65%
63
Gestin de Activos
%
Otros Servicios 48
%
Construccin e Inmobiliario
40%
62 %
Turismo y Ocio
Distribucin 36 %
Private Equity
60%
Qumica
60 %
Industria
58%
Educacin
54%
Tecnologa y
Telecomunicaciones
53
%
Automocin
52 %
Electricidad y Gas
52%
Ciencias de la Salud y
Sanidad
51
%
Consumo
40%
Turismo y Ocio
36 %
Private Equity
*Prioridad ms destacada por cada sector
25. Cules cree que sern las principales amenazas para su sector en los prximos 12 meses?*
Debilidad de la Falta de flexibilidad en

demanda Carga regulatoria Creciente competencia Incertidumbre poltica las relaciones laborales
57
% 93% 54% 71
% 55%
Construccin e Banca Consumo Private Equity Transporte
Inmobiliaria
79 % 52% 58
%
57% Electricidad y Gas Tecnologa y Educacin
Industria Telecomunicaciones
74% 53
%
55 % Seguros Sector Pblico
Distribucin
69
% 52 %
53% Ciencias de la Salud y Infraestructuras
Servicios Sanidad
Profesionales
65
%
52% Gestin de activos
Medios de
Comunicacin
59 %
Petrleo
52%
Qumica
45
%
Otros servicios
*Principal amenaza detectada en cada sector
La opinin de ...
Las empresas del sector de consumo han constatado una
mejora de los datos macroeconmicos y, por consiguiente,
un mayor gasto de las familias. Aunque existen determinadas
incertidumbres principalmente a nivel internacional, las empresas
son optimistas en cuanto a la evolucin de los mercados, y estn
enfocadas en seguir ganando competitividad y trabajando para
adaptarse a las nuevas tendencias a travs de una significativa
transformacin de sus procesos.
Carlos Peregrina
Socio responsable de Consumo
de KPMG en Espaa
Composicin de la muestra
Cargo del encuestado
Presidente /
Mando
Director general / Directivo Otro
intermedio
Propietario / Consejero
36% 52% 11% 2%

Nmero de empleados
33% 9% 10% 14% 12% 14% 8%
Ms de 1.000 De 500 a 999 De 250 a 499 De 100 a 249 De 50 a 99 De 11 a 49 De 1 a 10

empleados empleados empleados empleados empleados empleados empleados
Facturacin
13% 37%
Entre 11 y 50 Ms de 200
millones de millones de
euros euros
11% 9%
Entre 3 y 10 Entre 100 y
millones de 199 millones
euros de euros
20% 10%
Menos de 3 Entre 51 y 99
millones de millones de
euros euros
Banca Ciencias de Construccin Consumo Distribucin Educacin

la Salud e Inmobiliario
12% 3% 8% 9% 5% 1%
Electricidad Gestin Industria Infraestructuras Medios de Petrleo
y Gas de activos comunicacin
4%
Empresas por sector y
comunidades autnomas 1% 10% 3% 3% 2%
Asturias
Galicia Pas Vasco
3% 3% Cantabria
4%
2% Catalua
Castilla La Rioja Navarra

15%
y Len Aragn
3% Madrid 2% 3% 2%
39%
Baleares
Valencia 3%
Extremadura Castilla-La
6%
2% Mancha
2%
Murcia
Andaluca
7% 2%
Canarias
3%
Private Qumica Sector Seguros Servicios Tecnologa y

Equity Pblico Profesionales Telecomunicaciones
1% 3% 2% 4% 4% 5%
Transporte Turismo Otros
y Ocio Servicios Nota: Es posible que algunos porcentajes no sumen
3% 5% 8% 100 debido al redondeo. Este informe tiene un valor

representativo de la tendencia general del mercado,
no tiene un valor estadstico exhaustivo.
kpmgperspectivas.es
ISBN: 978-84-617-8607-7
2017 KPMG, S.A., sociedad annima espaola y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (KPMG International), sociedad suiza.
Todos los derechos reservados.
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Con la colaboracin de:

Sobre este informe 11

Moderado optimismo de la empresa espaola 15

Calibrando el foco estratgico 27

Qu pide la empresa espaola a sus gobernantes? 30

Un entorno complejo y desafiante 32

La empresa espaola ante el Brexit 35

Los prximos tres

Previsiones econmicas para 2017

PIB Tasa de Paro Dficit Inflacin Deuda pblica

Fuente: elaboracin propia a partir de datos oficiales.

Sobre este informe

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Comunidad Son las Son las regiones

La transformacin digital ha influido

Reforma de Abaratamiento de Reforma

Las amenazas de la empresa

Preparados La visin de los

Efectos con mayor impacto:

Ha tocado techo el crecimiento econmico? Solo cuatro de cada 10

1. Valoracin de la situacin econmica

En Espaa actualmente En Espaa en los prximos 12 meses

Buena 37% 43% Mejor

Regular 56% 48% Igual

En su comunidad autnoma actualmente

Situacin actual Muy mala Mala Buena Muy buena

Prximos 12 meses Mucho peor Peor Mejor Mucho mejor

10% 22% 23%

Situacin actual Muy mala Mala Buena Muy buena

Prximos 12 meses Mucho peor Peor Mejor Mucho mejor

2. Evolucin de las percepciones de la situacin actual de la economa espaola

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Muy mala Mala Buena Muy buena

3. Evolucin de las perspectivas de la situacin econmica espaola a 12 meses

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Mucho peor Peor Mejor Mucho mejor

Los ms de 10 meses de Gobierno en funciones durante 2016 han tenido un

4. Cmo considera el impacto en su empresa de la situacin poltica durante 2016?

5. En qu ha consistido ese impacto negativo?

Ha creado incertidumbre 80%

Ha paralizado decisiones de inversin 54%

Ha afectado a la imagen del pas 39%

Ha paralizado la contratacin pblica 38%

Ha retrasado normativas que afectan a mi compaa 32%

Ha paralizado decisiones de contratacin de personal 16%

Las empresas prevn de forma mayoritaria aumentar su facturacin, plantilla e

6.  Cul es el comportamiento esperado de la

Crecer 0-5% 42% Crecer 0-5% 29%

8. En qu reas tiene previsto invertir?

En herramientas tecnolgicas 59%

En eficiencia energtica 19%

9. Cul es el comportamiento esperado de la plantilla de su empresa en 2017?

45% Crecer Crecer 0-5% 33%

10. Destinos de la internacionalizacin prevista

Europa Amrica Asia - Pacfico

| Calibrando el foco estratgico

La mejora de procesos, el desarrollo de nuevos productos y servicios y la

12. Ha influido la transformacin digital en algn proceso de su empresa?

Ha influido en la relacin con los clientes 49%

Ha ayudado a reducir los costes y mejorar la eficiencia 43%

Ha influido en los procesos de produccin 31%

Ha ayudado a mejorar la gestin de riesgos 15%

An no hemos acometido la transformacin digital 17%

6. Cul es el comportamiento esperado de la