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Toys Polilocho

1. INTROCUCCIN

El tema para este proyecto es la inversin para analizar la creacin de una


empresa, en el caso de nuestro grupo hemos concluido la creacin de una
empresa dedicada a la fabricacin y comercializacin de juguetes hechos en
cartn, con caractersticas pedaggicas.

Esta propuesta con caractersticas pedaggicas, hacen que nuestros nios


desarrollen la agilidad mental, adicionalmente da tras da se encuentran mltiples
diseos y son utilizados en diferentes campos del aprendizaje, diversin,
obsequios etc., adems de permanecen en el tiempo a pesar de que hoy da se
cuentan con diferentes clases de juegos electrnicos; son una muy buena opcin
a la hora de tener un detalle a regalar en ocasiones especiales como:
cumpleaos, navidad; adicionalmente cuentan con diferentes grados de dificultad
de acuerdo a la edad.
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2. OBJETIVO GENERAL

Determinar la viabilidad de inversin para la creacin de una empresa con la


seguridad de recibir un beneficio en el futuro, cuantificando en trminos
econmicos los recursos que se estn sacrificando hoy y los beneficios que se
esperan recibir.

EL estudio aplicara para una empresa dedicada a la fabricacin y


comercializacin de rompecabezas hechos en cartn inicialmente.
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3. OBJETIVOS ESPECIFICOS

Aplicar los conocimientos adquiridos durante el desarrollo del mdulo.

Desarrollar la proyeccin financiera, con el fin de determinar la viabilidad de


la puesta en marcha del negocio.

Evaluar mediante el clculo de indicadores financieros la viabilidad de la


idea de negocio.

Aplicar las herramientas indispensables para la evaluacin financiera de


proyectos.

Interpretar los datos financieros de este proyecto de inversin.

Aplicar la definicin y la clasificacin de los distintos mtodos de toma de


decisiones.
Practicar la metodologa para la organizacin de datos partiendo del tipo de
variables dadas para el ejercicio
Practicar la toma de decisiones para que estas nos permitan observar de
forma ms clara el comportamiento que llevarn nuestras inversiones
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4. PRESENTACION DE LA EMPRESA

TOYS POLILOCHO; entra al mundo de los negocios, iniciando como


microempresarios capaces de ofrecer nuevas alternativas en la fabricacin y
comercializacin de muecos, hechos en cartn.

Los rompecabezas son objetos diseados para desarrollar las habilidades


mentales, la agilidad, fortalecer y estimular el aprendizaje, las habilidades y los
conocimientos de los nios y nias a travs de los juegos. Son clasificados de
acuerdo a la edad del menor teniendo en cuenta la dificultad, el nmero y
tamao de las fichas.
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1. PRESUPUESTOS

1.1. Costos de Produccin

1.1.1. Materia Prima

Tela: 0.8 * $8.000mt = $6.400 Fibra nylon: 0.1 libra $ 5.000 = $ 500
Adornos = $ 150
Empaque = $ 100 =

Suma Total Materia Prima: $6.400+$500+$150+$100= $7.150

Mano de obra

Corte, confeccin y terminado = $ 10.000 c/u

Costo indirecto de fabricacin

Tasa predeterminada ($493/H)x 3 Horas = $ 1.479

Total = $7.150+$10.000+$1.479= $18.629 Pago a destajo

Presupuesto. De CIF (mes)

Depreciacin $ 35.933
Agua y energa $ 144.000
Alquiler $ 320.000
Telfono $ 80.000
Hilo $ 20.000
Silicona $ 15.000

TOTAL = $ 614.933
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Clculos CIF

rea de produccin 80% de depreciacin, agua y energa, alquiler, telfono.


Nivel promedio de actividad 416 c/u X 3 HMOD/c/u= 1.248 HMOD
Tasa predeterminada $ 614.933/1.248H= $493/HMOD

1.1.2. PRESUPUESTO DE PRODUCCION

1.1.3. Crecimiento en unidades y en un ao es del 5%.

AO COSTO DE PRODUCCION
1 $ 92.995.968
2 $ 102.513.960
3 $ 113.020.614
4 $ 124.602.570
5 $ 137.352.438

1.2. COSTO DE ADMINISTRACION

1.2.1. Costo de Administracion

CARGO SALARIO MENSUAL


GERENTE $ 1.500.000
SECRETARIA $ 589.500
VENDEDOR $ 800.000
Subtotal $ 2.889.500

1.2.2. PRESUPUESTO DE NOMINA ADMINISTRATIVA

DESCRIPCION GERENTE SECRETARIA VENDEDOR


$ $ $
SALARIO 1.500.000 589.500 800.000
$ $ $
AUXILIO DE TRANSPORTE 70.500 70.500 70.500
PRESTACIONES SOCIALES $ $ $
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(20,83%) 312.450 122.793 166.640
$ $ $
EPS, ARS, PENSION 120.000 47.160 64.000
$ $ $
PARAFISCALES (9%) 135.000 53.055 72.000
$ $ $
TOTAL MES 2.137.950 883.008 1.173.140
$ $ $
TOTAL AO 25.655.400 10.596.094 14.077.680

1.2.3. PRESUPUESTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS

DESCRIPCION MES AO
NOMINA $ 4.194.098 $ 50.329.174
DEPRECIACION $ 8.893 $ 107.796
AGUA Y ENERGIA $ 36.000 $ 432.000
TELEFONO $ 20.000 $ 240.000
ALQUILER $ 80.000 $ 980.000
TOTAL $ 4.338.991 $ 52.088.970

$ 44.916 - 35.933 (CIF) = 8.983

1.3. PROYECCION DE GASTOS

Crecimiento de un 5% por ao.

AO PRESUPUESTO
1 $ 42.519.896
2 $ 44.645.890
3 $ 46.878.185
4 $ 49.222.094
5 $ 51.683.200

1.4. COSTO DE VENTA

Costo de venta = costos MP + Costos fijos


CV = $7.150 + $10.000 + $1479
CV = $ 18.629

1.5. DETERMINACION DE LA INVERSION INICIAL


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1.5.1. Gastos Pre operativos

Transporte $ 50.000
Imprevistos $ 50.000
Internet $ 40.000
Subtotal = $140.000

Legalizacion de la empresa

Constitucin de la Sociedad $350.000


Concepto de uso de suelo $ 7.000
Concepto ambiental $ 50.000
Certificado de Seguridad $ 35.000
Concepto sanitario $ 19.000
Registro Mercantil $ 77.000
Registro de Libros de Contabilidad $ 27.000
Subtotal = $565.000

Publicidad Inicial

Volantes (5000) $ 125.000


Publicidad en peridicos (1 semana) $32.000
Revistas de consumo masivo mensual $30.000
Subtotal = $187.000

Montajes e instalaciones

Instalaciones sistemas de cmputo $150.000


Subtotal = $150.000

TOTAL = $ 1.042.700

1.5.2. INVERSION FIJA

Equipo de comunicacin $ 90.000


Equipo de Computo $2.300.000
Muebles y Enseres $ 800.000
Utensilios $ 100.000
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Subtotal = $ 3.290.000

TOTAL INVERSION FIJA: $1.042.700 + $3.290.000= $ 4.332.700

TOTAL INVERSION FIJA + CAPITAL DE TRABAJO = TOTAL INVERSION

$4.332.700 + $7.749.554 = $ 12.082.254

1.6. DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Teniendo como base la Proyeccin de Ventas, el presupuesto de compras y el


costo variable unitario y el capital que se necesita es:

Proyeccin de Ventas = 416 unidades


Costo Variable unitario $18.629
Capital de trabajo = 416 X $18.629 = $7.749.664

2. FINANCIAMIENTO

Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una


actividad econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de sumas
tomadas a prstamo que complementan los recursos propios. El financiamiento se
contrata dentro o fuera del pas a travs de crditos, anticipos y otras obligaciones
derivadas de la suscripcin o emisin de ttulos de crdito o cualquier otro
documento pagadero a plazo.1

La asignacin de recursos financieros para un proyecto constituye un requisito


previo no solo para tomar la decisin de invertir, sino tambin para la formulacin
del estudio y el anlisis de la pre-inversin. La norma general de financiacin para
un proyecto, en nuestro medio consiste en satisfacer las necesidades de capital
de inversin inicial mediante la participacin del capital social y prstamos
de largo, mediano y corto plazo en proporciones diversas. En este proyecto el
capital social no cubre en su gran mayora las necesidades de incrementar la
inversin fija ni capital de trabajo, por esta razn se ha establecido que se necesita
de un crdito a mediano plazo con un monto de$7.100.000. Por medio de una
entidad bancaria (PESOS MSN), se obtendr un crdito, en pagos mensuales por
un periodo de 28 meses, para gastos pre-operativos, inversin fija y capital de

1 http://www.definicion.org/financiamiento
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trabajo; este monto significa el 58.67% del total de la inversin, y el 41.33%
restante se financiara por medio de fondos propios.

El valor de l prestamo es de $ 7.100.000. Cuya tabla de amortizacion se detalla a


continuacion:

TABLA DE AMORTIZACION CUOTA FIJA (PESOS MSN)

CUOTA CAPITAL ABONO A CAPITAL INTERESES CUOTAS SALDO TASA INTERES


0 $ 7.100.000 $ - $ - $ - $ 7.100.000 1,85%
1 $ 7.100.000 $ 196.721 $ 277.500 $ 474.221 $ 6.903.279 1,85%
2 $ 6.903.279 $ 200.361 $ 273.861 $ 474.221 $ 6.702.918 1,85%
3 $ 6.702.918 $ 204.067 $ 270.154 $ 474.221 $ 6.498.851 1,85%
4 $ 6.498.851 $ 207.843 $ 266.379 $ 474.221 $ 6.291.008 1,85%
5 $ 6.291.008 $ 211.688 $ 262.534 $ 474.221 $ 6.079.320 1,85%
6 $ 6.079.320 $ 215.604 $ 258.617 $ 474.221 $ 5.863.716 1,85%
7 $ 5.863.716 $ 219.593 $ 254.629 $ 474.221 $ 5.644.123 1,85%
8 $ 5.644.123 $ 223.655 $ 250.566 $ 474.221 $ 5.420.468 1,85%
9 $ 5.420.468 $ 227.793 $ 246.429 $ 474.221 $ 5.192.675 1,85%
10 $ 5.192.675 $ 232.007 $ 242.215 $ 474.221 $ 4.960.668 1,85%
11 $ 4.960.668 $ 236.299 $ 237.922 $ 474.221 $ 4.724.369 1,85%
12 $ 4.724.369 $ 240.671 $ 233.551 $ 474.221 $ 4.483.698 1,85%
13 $ 4.483.698 $ 245.123 $ 229.098 $ 474.221 $ 4.238.575 1,85%
14 $ 4.238.575 $ 249.658 $ 224.564 $ 474.221 $ 3.988.917 1,85%
15 $ 3.988.917 $ 254.276 $ 219.945 $ 474.221 $ 3.734.641 1,85%
16 $ 3.734.641 $ 258.980 $ 215.241 $ 474.221 $ 3.475.661 1,85%
17 $ 3.475.661 $ 263.772 $ 210.450 $ 474.221 $ 3.211.889 1,85%
18 $ 3.211.889 $ 268.651 $ 205.570 $ 474.221 $ 2.943.238 1,85%
19 $ 2.943.238 $ 273.621 $ 200.600 $ 474.221 $ 2.669.617 1,85%
20 $ 2.669.617 $ 278.683 $ 195.538 $ 474.221 $ 2.390.934 1,85%
21 $ 2.390.934 $ 283.839 $ 190.382 $ 474.221 $ 2.107.095 1,85%
22 $ 2.107.095 $ 289.090 $ 185.131 $ 474.221 $ 1.818.005 1,85%
23 $ 1.818.005 $ 294.438 $ 179.783 $ 474.221 $ 1.523.567 1,85%
24 $ 1.523.567 $ 299.885 $ 174.336 $ 474.221 $ 1.223.682 1,85%
25 $ 1.223.682 $ 305.433 $ 168.788 $ 474.221 $ 918.249 1,85%
26 $ 918.249 $ 311.084 $ 163.138 $ 474.221 $ 607.165 1,85%
27 $ 607.165 $ 316.839 $ 157.383 $ 474.221 $ 290.326 1,85%
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28 $ 290.326 $ 322.700 $ 151.521 $ 474.221 $ (32.374) 1,85%

3. PROYECCION PRECIO DE VENTA

AO PRECIO DE VENTA PPTO UND VENTAS EN PESOS


1 $ 30.000 4.992 $ 149.760.000
2 $ 31.500 5.241 $ 165.091.500
3 $ 33.075 5.503 $ 182.011.725
4 $ 34.730 5.778 $ 200.669.940
5 $ 36.465 6.066 $ 221.196.690

4. DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Si se considera MD, MOD y CIF como costos variables, as como el impuesto de


renta por variar en proporcin al monto de la utilidad y est el volumen de venta,
entonces se tendr:

DESCRIPCION AO 1 EN $ AO 2 EN $ AO 3 EN $ AO 4 EN $ AO 5 EN $

COSTO VARIABLE
$ $ $ $
CTO PPU $ 92.995.968 102.513.960 113.020.614 124.602.570 137.352.438
$ $ $ $
IMPORENTA $ 4.700.564 5.917.444 7.297.265 8.858.941 10.613.147
$ $ $ $
TOTAL $ 97.696.532 108.431.404 120.317.879 133.461.511 147.965.585

COSTOS FIJOS
GASTOS $ $ $ $
ADMINISTRATIVOS $ 44.011.896 44.645.890 46.878.185 49.222.094 51.683.200

$ $ $ $
VENTAS $ 149.760.000 165.091.500 182.011.725 200.669.940 221.196.690

PUNTO DE EQUILIBRIO
PORCENTAJE 85% 79% 75% 73% 70%
$ $ $ $
PESOS $ 127.296.000 130.422.280 136.508.790 146.489.050 154.837.680
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UNIDADES 4.243 4.140 4.128 4.218 4.247

Punto de equilibrio = costos fijos x 100


(Porcentaje) Ventas costos variables

Punto de equilibrio = Ppto ventas X %


(Pesos)

Punto de equilibrio = Pto. Equilibrio (pesos)


(Unidades) Precio de venta

Para el primer ao lograr el punto de equilibrio se debern vender 4.243 unidades


equivalentes a $127.296.000.

A medida que transcurren los aos el punto de equilibrio en pesos y en %,


respecto al volumen de ventas va disminuyendo en este orden 85%, 75%, 73% y
70%.

5. ESTADOS FINANCIEROS

Son la presentacin resumida de los cambios y resultados que se han dado en


una empresa durante un periodo de tiempo. Su objetivo principal es ayudar a la
gerencia en la conduccin de los asuntos del negocio.

Deben ser elaborados mensualmente para que sirvan de gua a la gerencia de la


empresa, con fines fiscales se elaboran cada ao.

5.1. BALANCE GENERAL

TOYS POLILOCHO
BALANCE GENERAL

ACTIVOS PASIVOS
ACTIVOS $ PASIVOS
CORRIENTES 7.768.000 CORRIENTES
$ Pasivo corriente - corto
Cajas - Bancos 7.768.000 plazo

ACTIVOS NO $ PASIVO CORRIENTE


CORRIENTES 3.290.000 LARGO PLAZO
Equipo de $ $
Comunicacin 90.000 Cuentas por pagar 7.100.000
Equipo de $
Computacin 2.300.000
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$ $
Muebles y Enseres 800.000 TOTAL PASIVOS 7.100.000
$
Utensilios 100.000

ACTIVOS $
DIFERIDOS 1.042.000 PATRIMONIO
Gastos pre- $ $
operativos 140.000 Capital Social 5.000.000
Gastos de $
constitucin 350.000
Concepto uso de $ $
suelo 7.000 TOTAL PATRIMONIO 5.000.000
$
Concepto ambiental 50.000
Certificado de $
seguridad 35.000
$
Registro sanitario 19.000
$
Registro mercantil 77.000
$
Registro contable 27.000
$
Publicidad 187.000
Montaje e $
Instalaciones 150.000

$ TOTAL PASIVO + $
TOTAL ACTIVOS 12.100.000 PATRIMONIO 12.100.000

5.2. ESTADO DE RESULTADOS

TOYS POLILOCHO

ESTADO DE RESULTADOS

CONCEPTO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
$ $ $ $ $
INGRESO X VENTAS 149.760.000 165.091.500 182.011.725 200.669.940 221.196.690
$ $ $ $ $
(-) COSTO DE VENTAS 97.696.532 108.431.404 120.317.879 133.461.511 147.965.585
$ $ $ $ $
(=) UTILIDAD BRUTA VENTAS 52.063.468 56.660.096 61.693.846 67.208.429 73.231.105
$ $ $ $ $
(-) COSTOS OPERACIONALES - - - - -
GASTOS DE ADMINISTRACION Y $ $ $ $ $
OPERATIVOS 44.011.896 44.645.890 46.878.185 49.222.094 51.683.200
$ $ $ $ $
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 8.051.572 12.014.206 14.815.661 17.986.335 21.547.905
$ $ $ $ $
DEPRECIACION Y AMORTIZACION 474.221 474.221 474.221 - -
$ $ $ $ $
INTERESES - - - - -
$ $ $ $ $
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS 8.051.572 12.014.206 14.815.661 17.986.335 21.547.905
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$ $ $ $ $
(-) 25% IMPUESTO DE RENTA 2.012.893 3.003.552 3.703.915 4.496.584 5.386.976
$ $ $ $ $
(=) UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 6.038.679 9.010.655 11.111.746 13.489.751 16.160.929

5.3. FLUJO DE EFECTIVO

TOYS POLILOCHO

FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
A. FLUJO DE BENEFICIOS
$ $ $ $ $
1. VENTAS 149.760.00 165.091.50 182.011.72 200.669.94 221.196.69
0 0 5 0 0
2. VALOR RESIDUAL ACTIVOS $
FIJOS -
3. RECUPERACION DEL CAPITAL $
DE TRABAJO 7.768.000
$ $ $ $ $
TOTAL BENEFICIOS 149.760.00 165.091.50 182.011.72 200.669.94 228.964.69
0 0 5 0 0

B. FLUJO DE COSTOS
$
1. INVERSION FIJA
3.290.000
2. INVERSION DIFERIDA $
Toys Polilocho
1.042.000
$
3. CAPITAL DE TRABAJO
7.768.000
$ $ $ $
4. COSTOS DE PRODUCCION $ 108.431.40 120.317.87 133.461.51 147.965.58
97.696.532 4 9 1 5
$ $ $ $ $
5. GASTOS ADMINISTRATIVOS
44.011.896 44.645.890 46.878.185 49.222.094 51.683.200
$ $ $ $ $
6. GASTOS FINANCIEROS
- - - - -
$ $ $ $ $
TOTAL COSTOS $ 141.708.42 153.077.29 167.196.06 182.683.60 199.648.78
12.100.000 8 4 4 5 5

$
C. FLUJO ECONOMICO (A-B) (12.100.00 $ $ $ $ $
0) 8.051.572 12.014.206 14.815.661 17.986.335 29.315.905

$
(+) PRESTAMO
7.100.000
$ $ $ $ $
(+) DEPRECIACIONES
- - - - -
$ $ $ $ $
(+) AMORTIZACIONES
- - - - -
(-) CUOTAS AMORTIZACION $ $ $ $ $
PRESTAMOS 5.690.652 5.690.652 1.896.884 - -
$ $ $ $ $
(-) 25% IMPUESTO A LA RENTA
2.012.893 3.003.552 3.703.915 4.496.584 5.386.976

$
FLUJO DE EFECTIVO (5.000.000 $ $ $ $ $
) 348.027 3.320.003 9.214.862 13.489.751 23.928.929

6. FLUJOS DE CAJA DEL PROYECTO

6.1. FLUJO DE CAJA LIBRE


TOYS POLILOCHO
FLUJO DE CAJA LIBRE

CONCEPTO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS $ $ $ $ $
VENTAS 149.760.000 165.091.500 182.011.725 200.669.940 221.196.690

$ $ $ $ $
(-) GASTOS OPERACIONALES 44.011.896 44.645.890 46.878.185 49.222.094 51.683.200
$ $ $ $ $
IMPUESTOS 2.012.893 3.003.552 3.703.915 4.496.584 5.386.976
$ $ $ $ $
TOTAL 46.024.789 47.649.442 50.582.100 53.718.678 57.070.176

$ $ $ $ $
FLUJO DE CAJA LIBRE 103.735.211 117.442.059 131.429.625 146.951.262 164.126.514
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7. INDICES FINANCIEROS

Los ndices financieros constituyen una de las claves para el xito de un proyecto,
y un buen anlisis financiero, detecta la fuerza y puntos dbiles de una empresa.
Es claro hay que esforzarse por mantener los puntos fuertes y corregir los
puntos dbiles antes de que causen problemas.

El anlisis de las tasas o razones financieras es el mtodo que no toma en cuenta


el valor del dinero a travs del tiempo. Esto es vlido, ya que los datos que toma
para su anlisis provienen de la hoja del balance general. Esta hoja contiene
informacin de la empresa tomada en un punto en el tiempo.

Existen cuatro tipos bsicos de razones financieras. La informacin que


surja de stas puede tener inters para personas o entidades externas o
internas a la empresa. Por ejemplo, a la institucin financiera que va a
prestar dinero a la MICROEMPRESA ser interesada directamente si el cliente
tiene suficiente liquidez como para que su restitucin monetaria no peligre, etc. A
continuacin se presenta el clculo de los ndices financieros, considerndola
microempresa con el proyecto.

7.1. INDICES DE LIQUIDEZ

Este ndice mide la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones de


corto plazo, a medida que estas se vencen. Representan la situacin
financiera y la facilidad de transformar en dinero los activos circulantes.

Capital de Trabajo Neto

Es el capital de trabajo propio de la empresa y mide el grado de proteccin de los


acreedores a corto plazo.

Capital de Trabajo neto = Activo Circulante Pasivo Circulante

Capital de trabajo neto = $ 3.290.000 0

Capital de trabajo neto = $ 3.290.000

La empresa posee $ 3.290.000 para efectuar gastos corrientes o inversiones


inmediatas.

7.2. INDICES DE SOLVENCIA


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Miden la proporcin del capital propio con relacin al capital ajeno; si el
capital propio es mayor la empresa es ms solvente.

ndice de Capital Ajeno = Pasivo Total / Activo Total

ndice de Capital Ajeno = $7.100.000 / $ 12.100.000

ndice de Capital Ajeno = 0.5867

ndice de Capital Ajeno = 58.67%

Se puede observar que el 58.67% de los activos totales de la microempresa


corresponde al capital ajeno.

ndice de Capital Propio = Patrimonio Total / Activo Total

ndice de Capital Propio = $ 5.000.000 / $ 12.100.000

ndice de Capital Propio = 0.413

ndice de Capital Propio = 41.32%

Este ndice nos indica que el 41.32% de los activos totales de la empresa
corresponden al capital financiado por el gerente- propietario.

ndice de pasivo a capital= Pasivo Total / Patrimonio Total

ndice de pasivo a capital= $ 7.100.000 / $ 5.000.000

ndice de pasivo a capital= 1.42 %

La microempresa podr cubrir sus deudas con el 1.42% del capital propio de la
misma.

7.3. INDICES DE RENDIMIENTO

Se denominan tambin de rentabilidad y expresan la habilidad de la gerencia para


obtener utilidades para la empresa y sus propietarios.

Rendimiento de la Inversin = Utilidades despus de impuestos / Activos


Totales
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Rendimiento de la Inversin = $ 6.038.679 / $12.100.000

Rendimiento de la Inversin = 0.499

Rendimiento de la Inversin = 49.90%

Las utilidades de la microempresa equivalen al 49.90% del valor de la inversin


total de la misma.

7.4. MARGEN DE UTILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD = UTILIDAD VENTAS NETAS


AO 1 $ 6.038.679/$ 149.760.000 4.03%
AO 2 $ 9.010.655/$ 165.091.500 5.46%
AO 3 $ 11.111.746/$ 182.011.725 6.10%
AO 4 $13.489.751/$ 200.669.940 6.72%
AO 5 $ 16.160.929/$ 221.196.690 7.31%

Es de resaltar que aunque la rentabilidad de las ventas no es demasiado


grande, si es una tasa atractiva para un negocio que apenas comienza.

8. CALCULO VPN

Valor Presente Neto

Se toman como base los saldos del flujo de caja proyectado, restando el valor
de la depreciacin (teniendo en cuenta que este no genera salida de dinero),
para efecto se considera una tasa nominal de inters del 1,5% mensual. Los
saldos a considerar son:

AO 1 $ 12.841.014
AO 2 $ 12.902.086
AO 3 $ 15.866.482
AO 4 $ 19.219.011
AO 5 $ 22.973.111
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Teniendo en cuenta que en el primer saldo, ya est considerada la inversin
inicial ($ 4.582.000), entonces VPN a una tasa del 1,5% mensual (18% anual),
debe ser mayor que cero (0) para que el proyecto resulte factible.

VPN = 12.841.014 + 12.902.086 + 15866.422 + 19219.011 + 22.973.111


(1.18) (1.18)2 (1.18)3 (1.18)4 (1.18)5

VPN = $ 49.759.712

9. CALCULO TIR

Sera la tasa de inters que convierta el valor presente de los flujos netos de
capital igual a cero (0).

INVERSIO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
N
$ $ $ $ $ $
(4.582.00 12.841.0 12.902.0 15.866.4 19.219.0 22.973.11
0) 41 86 82 11 1
TIR 286%

La TIR para el presente estudio es de 286%.

10.PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

Si la inversin inicial es tan solo de $ 4.582.000 y la suma de los flujos netos es


de $ 13.170.014.

Entonces PR = $ 4.582.000 / $ 13.170.014 = 0,34791155


Equivale al 0.34 de 1 aos, sea (0.35x 12)/100= 0,042 ms o menos 4 o 5
meses.
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11. CONCLUSIONES

El proyecto presentado tuvo como objetivo principal realizar un estudio de


inversin para la creacin de una empresa dedicada a la elaboracin de
muecos hechos en tela, con fines pedaggicos, dirigido al mercado infantil, al
finalizar el estudio se llegaron a las siguientes conclusiones:

El estudio de mercado muestra que aunque el mundo este inundado de


muecos industrializados y los video-juegos, los muecos de tela,
todava llaman la atencin por su calidez, textura y ternura que estos
pequeos amiguitos transmiten.
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El estudio demuestra que para la puesta en marcha del proyecto no se
necesita de mucha inversin, es una tarea poco industrializada, la mano
de obra se puede trabajar a destajo, lo que implica menor gasto en
personal.

11.1. RECOMENDACIONES

Se recomienda que este proyecto se lleve a cabo, basndose en los resultados


de la evaluacin financiera, debido a que el PVN es positivo y la TIR es ms
del 286%.

Este tipo de producto puede ser de gran utilidad, se recomienda el uso de los
mismos en Jardines y escuelas, por su aporte en el mbito pedaggico, social
y cultural.