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PRESENTACIÓN DE

ESTADOS FINANCIEROS
INDIVIDUALES

Ejercicio 2016

Marzo 2017

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Marzo 2017

10 CLAVES DE LA GESTIÓN 2016 DE ANCAP
1. RESULTADO POSITIVO. Ganancia de 15 millones de dólares incluyendo los resultados financieros y efectos contables.

2. SOLIDEZ FINANCIERA. Ingresos constantes en términos reales con costos menores generaron superávit que fue volcado a robustecer la situación
financiera de ANCAP.

3. PRIORIDADES. Cumplimiento de normativa de seguridad e higiene, medio ambiente y salud ocupacional ocupa el primer lugar en la agenda de
ANCAP. No reportamos incidentes graves en el período.

4. EXITOSA GESTIÓN DE DEUDA. Reducción de la deuda, baja en las tasas de endeudamiento y suba en la calificación crediticia, mejoran el crédito
para todo el grupo.

5. COMPROMISOS DE GESTIÓN. Se ha cumplido en más del 75% con los compromisos de gestión acordados con el Poder Ejecutivo.

6. REORGANIZACIÓN DEL TRABAJO. Dentro de la negociación colectiva se ha planteado la reorganización del trabajo que lleva al
redimensionamiento de la estructura, en el marco de los lineamientos de OPP.

7. PORTAFOLIO DE NEGOCIOS. Refinación de combustibles es un negocio robusto que agrega valor frente a la alternativa de importación. Revisión
del portafolio de negocios para reasignar recursos a lo medular y estratégico: Venta de Aguada de la Arena, Carboclor en concurso preventivo y en
proceso de búsqueda de alternativas, CABA se desprende de los productos de consumo masivo y sus productos industriales se integran al
portafolio de ALUR.

8. FOCO EN EQUILIBRIO DE PORTLAND. Se apuesta a mantener las tres plantas de portland en funcionamiento, con fuertes medidas de
racionalización de costos e inversiones que permitan mejoras en la productividad con el objetivo de alcanzar un EBITDA positivo en mediano un
plazo de dos años.

9. COMPROMISO CON LA SOCIEDAD. ANCAP se compromete a trasladar los beneficios de las eficiencias generadas a las tarifas una vez que se
consolide definitivamente la gestión.

10. ANCAP DE LOS PRÓXIMOS AÑOS. El año que cerró marcó un periodo de recomposición de la empresa, este año debemos trazar las líneas
estratégicas que permitan proyectar la ANCAP de los próximos años.

Los Estados Financieros de ANCAP se encontrarán disponibles en el sitio web: www. ancap.com.uy

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CONTENIDO:
 ANÁLISIS DE RESULTADOS
 Principales Resultados: Ejercicio 2016
 Evolución del EBITDA: Ejercicios 2005 a 2016
 Principales variaciones: Ejercicio 2015 - 2016
 Estado de Situación Patrimonial: Ejercicio 2015 - 2016
 Gestión de Deudas financieras

 ANÁLISIS POR LÍNEA DE NEGOCIO
 EMPRESAS VINCULADAS
 ACCIONES DE GESTIÓN
 Compromisos de gestión 2016: Resultados
 Compromisos de gestión 2017

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ANÁLISIS DE RESULTADOS 4 .

231 $ 46.000 $ 78. Los pesos fueron convertidos a TC de cierre= 29.683 .000 40.525 60.34 5 . PRINCIPALES RESULTADOS EJERCICIO 2016 (1/2) 90.074 50. USD 398 Ingresos Brutos Márg.000 80. Distrib.000 $ 11.000 70. Otros Cifras expresadas en millones.599 10.673 30.439 USD 2.000 $ 35.000 $ 31.. Ingresos Netos Costo de Ventas Ganancia Bruta Fideicomiso.000 USD 1.201 20. IMESI.914 USD 1.000 USD 1.

242 2.000 USD 108 Diferencia de cambio 21 Costos financieros -3 3. Multa DGI Deterioro Resultado Costo Result.75 $ 382 $ 1.430 -$764 -$994 (1.441 8. Operat.26 USD .000 Resultado del período: Ganancia = USD 15 MM 9.000) $ 384 Ganancia GAV y otros Res.000 Result.000 $5.621 USD -13 1.000 11.683 5.000 $ 11.34 (2.18 USD -3 USD 13 USD . Los pesos fueron convertidos a TC de cierre= 29.000 6.000 USD 123 USD 49 USD 15 .000) USD .159 Principales conceptos: MMUSD USD 398 Intereses -21 4. ALUR impuestos la renta del Período gastos Neto vinculadas Cifras expresadas en millones. Operativo sin otros gastos: Ganancia = USD 105 MM 10.34 .000 USD 213 $ 3.000 USD 185 7. $ 436 -$537 $ . antes Impuesto a Resultado Bruta sin otros Portland Operativo Financiero Partic. Deterioro Result.000 $ 6. PRINCIPALES RESULTADOS EJERCICIO 2016 (2/2) 12.000 $ 3.

000 $ 6.683 5.159 Principales conceptos: MMUSD USD 398 Intereses -21 4.34 (2.000) $ 384 Ganancia GAV y otros Res. Operativo sin otros gastos: Ganancia = USD 105 MM 10. $ 436 -$537 $ .242 2.000 USD 108 Diferencia de cambio 21 Costos financieros -3 3.000 $ 3.000 6.000 $5. PRINCIPALES RESULTADOS EJERCICIO 2016 (2/2) 12. Deterioro Result.430 -$764 -$994 (1.000 $ 11. Operat. antes Impuesto a Resultado Bruta sin otros Portland Operativo Financiero Partic.000 11.000 Resultado del período: Ganancia = USD 15 MM 9.000) USD .18 USD -3 USD 13 USD .75 $ 382 $ 1.34 . Multa DGI Deterioro Resultado Costo Result. ALUR impuestos la renta del Período gastos Neto vinculadas Cifras expresadas en millones. Los pesos fueron convertidos a TC de cierre= 29.441 8.000 Result.000 USD 213 $ 3.26 USD .000 USD 123 USD 49 USD 15 .621 USD -13 1.000 USD 185 AJUSTES CONTABLES 7.

540 10% $ 3.7% 8.606 1.887 $ 3.425 (1.2% -$ 941 -$ 1.6% -10% -4.000 12.000) -15% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ebitda sobre Ingresos netos (excl.2% 3.348 -3.000 $ 3. EVOLUCIÓN DEL EBITDA Ejercicio 2005 a 2016 5.000 15% $ 4.0% $ 554 0 0% 1.762 2.000 20% 11.1% -2.000) -$ 1.2% 4.989 $ 2.3% (3.426 $ 2.1% 9.9% 25% 12.8% (2.780 $4. ventas UTE) Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos constantes a diciembre 2016 .8% -$ 2.000 5% $ 919 2.764 -5% -1.454 -$ 1.000) -3.

7% en Ingresos brutos 77.2% La baja se explica principalmente por la caída en el precio del crudo y por la caída Ganancia bruta 6. Fideicomiso.87 46.682.88 11. netos respecto al ejercicio 2015. PRINCIPALES VARIACIONES 2015 .3% lo que provocó una disminución del 2.913.60 % variación 9.260.230.95 con respecto al ejercicio anterior. IMESI.8% El costo de ventas 2015 fue 16.7% aumentaron 9..82 78.851.438.3% Ingresos netos 48.9% (ver hoja 13) Margen bruto 13% 25% Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes 9 .92 % variación -2.112. % variación 87. (ver hojas 11 y 12) Otros -28. Distrib.52 tanto que los Costos de distribución % variación 1.2% menor Costo de ventas -42.8% en los ingresos Márg.95 -31.043. % variación -16.524.96 del tipo de cambio.99 -35.216.2016 (1/2) Ejercicio finalizado en dic-15 dic-16 Resumen del Estado de Resultados Los Ingresos brutos aumentaron 1.

ANCSOL.26 (ver hoja 23) % variación -98.menor devaluación Costo financiero neto -6.257.57 -381.061.32 -6.24 1. Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes 10 .8% Resultado de participación en El Resultado de participación en vinculadas vinculadas -1.capitalización del préstamo en UI .378.67 .MEF % variación -83.223.4% .287.40 .29 -75.429.072.944.40 -536.Multa DGI USD 108 MM Otros gastos/Ingresos -4.932.31 El Resultado por Impuesto a la renta Resultado del período -5. (ver hoja 15) Resumen del Estado de Resultados Los Otros gastos/Ingresos aumentaron por: Gastos de administración y ventas -5.cancelación de préstamos USD 130 MM .23 El Costo Financiero neto se redujo: Resultado operativo -3.85 disminuyó principalmente por el resultado de % variación -69.7% .6% ALUR.535.96 -5.54 disminuyó porque se contabilizó menos Impuesto Diferido.Deterioro de Portland USD 123 MM % variación -1.2016 (1/2) Ejercicio finalizado en dic-15 dic-16 Los Gastos de administración y ventas disminuyeron. PRINCIPALES VARIACIONES 2015 .01 435. Gas Sayago y Cementos del Plata Resultado por impuesto a la renta 5.

794 -42% 2. COMPARATIVO FACTURACIÓN 2015 .500 $ 4.000 año anterior. 1.000 +3% en pesos corrientes respecto mismo período del 70.463 1.000 el año 2016.103 Esto contribuyó a que en total el Ingreso Bruto 0 Bunkers Exportaciones Ventas UTE aumentara un 1.573 30.500 Respecto al año anterior.500 +12% $ 3. diciembre 2015 diciembre 2016 Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes (ver hoja 9) 11 .000 3.500 -22% 4.000 $ 3.026 500 $ 988 $ 1.000 60.000 $ 2.000 el de gas oil 1% con respecto al 2015.736 mercado Bunkers disminuyeron.000 El volumen vendido de gasolinas aumentó 6% y 40.000 - diciembre 2015 diciembre 2016 Ventas a otros mercados 5.000 Los precios se mantuvieron constantes durante 20.2016 Ventas a mercado interno (excluye ventas UTE) La facturación al mercado interno fue 3% mayor 80.868 $ 71. las ventas a UTE fueron 3. 50.000 4. 10. $ 67.7%.000 significativamente menores. Además las ventas al 2.

293 5. COMPOSICIÓN DESCUENTOS COMERCIALES Ejercicio 2015 – 2016 +9% Los Descuentos Comerciales 30. 25.000 15.000 El IMESI aumentó un 6% 3.904 aumentaron 9% en este 2.993 4. 7.000 2.725 IMESI + 6% incrementados 15. Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes (ver hoja 9) 12 .185 +19% de cambio.000 Los Márgenes de 20.841 período en pesos corrientes.672 Fideicomisos + 2% Distribución se vieron 14.763 manteniendo la evolución - diciembre 2015 diciembre 2016 que tuvo la ventas de gasolina.000 8.000 Bonificaciones +12% principalmente por el efecto Márgenes de distribución de la devaluación del tipo 10.

086 $ 4.000 el precio del crudo y el tipo de cambio se mantuvo por debajo de lo 30. pero mezclamos 15.000 biocombustibles que teníamos en $ 23. Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes (ver hoja 9) 13 .000 $ 5.000 -26% Biocombustibles: En total se compraron USD 184MM en 20.278 $ 6.521 Los precios bajaron.231 $ 5. $ 32.000 (ver hoja 14) 23% 15% 5.000 2015 y USD 179MM en 2016.000 esperado. COMPARATIVO COSTO DE VENTAS Ejercicio 2015 . 25.2016 Crudo y derivados: Los costos disminuyeron porque bajó 35. 10.914 stock de 2015.246 - Crudo y derivados Biocombustibles Otros costos Otros costos: 2015 2016 Aumentaron las Retribuciones y los Materiales para operación.

500 40. EVOLUCIÓN DE COSTOS DE BIOCOMBUSTIBLES 80.000 20.500 2210 70.000 2034 60.000 1.000 500 10.000 2.000 1656 1833 1853 1615 50.000 1464 1359 1.000 30.000 2110 2068 2022 2102 1885 1883 2.000 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Volumen Biodiesel (m3) Volumen Etanol (m3) Precio Biodiesel Precio Etanol valores corrientes (ver hoja 13) 14 .

74% en mercado interno y en las exportaciones.11 -1.2016 Período finalizado en dic-15 dic-16 Resumen del Estado de Resultados Las principales variaciones son:  Las Retribuciones Gastos de administración y ventas -5.40 -1. Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes (ver hoja 10) 15 .92% distribución de combustibles Otros Gastos -1.877.y otros Beneficios al Personal y C.287.26%  Los Fletes aumentaron por el Incobrables 12.74 8.003.378.6 aumento de costos en la Impuestos.04 605.739.78% funcionarios Públicos de Amortizaciones -221.46 15.31 -1.Soc -1.93% 9.770.  Los Incobrables aumentaron y generaron ganancia por la cobranza de deudas de PLUNA.55 -890. Fletes -772.041.47 -1.44%.83 33.96 -5.60 -1. DETALLE DE GASTOS ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Ejercicio 2015 .7% aumentaron por el aumento de Salarios fijado a los Retrib.00 -2. tasas y contribuciones -749.74 -217.

25 -19.28 30.6% Analizando los costos por tipo de Cambios en materias primas y consumibles -37.591.61 -9.7% Otros -762.56 11.86 -214.71 -21.33 -21.35 Cambios en inventarios de Prod.4% Vigilancia -214.584.95 -40.985.09 741.31 -8.42 -59.97 -1. Terminados y en proceso 1.83 -180.372.21 -1.39 -51.9%  Seguros Seguros -265.067.422.455.86 -949.32 -1.83 7.5% Fletes -1.471.8% gastos se observa reducción de Beneficios a los empleados -3.34 11.2016 Período finalizado en dic-15 dic-16 (millones de pesos uruguayos) Total Costo de ventas y Gastos de administración y ventas -47.2%  Energía y agua Energía y agua -1.54 -3.518.5%  Honorarios Servicios contratados -2.042.22 -691.22 -239.4%  Servicios contratados Publicidad -75.0% Honorarios y consultorías -228.155.1%  Publicidad Impuestos -799.854.1% los costos gestionables: Amortización -1.06 -36.71 -1.835.67 -4.237.79 -8.041. DETALLE DE GASTOS POR NATURALEZA Ejercicio 2015 .6% Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes (ver hoja 10) 16 .12 -29.

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 17 .

200.880.69 El Activo por impuesto diferido disminuyó Activo por impuesto diferido 5.55 4.47 3.02 Inventarios 10.853.351.14 2016.79 El patrimonio aumentó por la capitalización TOTAL PASIVO 50.36 y por la ganancia del periodo finalizado en TOTAL PATRIMONIO 5.706.2016 Período finalizado en dic-15 dic-16 Los Bienes de uso disminuyeron por la Resumen del balance (principales saldos) contabilización del deterioro de Portland.074. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Ejercicio 2015 .91 29.56 El pasivo corriente disminuyó por Deudas financieras 16.205.978.920.749. Total Activo No Corriente 37.618.476.411.017.432.508.32 cancelación de préstamos. planta y equipo 22.61 Inversiones en subsidiarias.627.095.30 4.65 deudas financieras por la capitalización de Total Activo Corriente 17.34 Créditos comerciales y otras cuentas a cobrar 3.47 la deuda del MEF y la cancelación de TOTAL ACTIVO 55.26 En el Pasivo no corriente disminuyeron las Efectivo y equivalentes al efectivo 2.16 capitalización de la deuda del MEF y por la Deudas comerciales y otras deudas 12.222.92 Total Pasivo No Corriente 21. Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes 18 .938.891.50 préstamos y aumentaron las deudas comerciales y otras deudas por acuerdo de Deudas financieras 20.187.17 9.37 pago de la deuda con la DGI.972.93 10.50 31.273.37 13.197.44 21.918.72 3. Deudas comerciales y otras deudas 8.02 11.22 8.284. Total Pasivo Corriente 28.662.07 2.52 por el efecto de la capitalización del MEF.788.85 18.35 50.126. Propiedades.54 15.86 18. asociadas y negocios conjuntos 9.573.045.178.

GESTIÓN DE DEUDAS FINANCIERAS 19 .

7 225.5 MMUSD) USD 56% 100%  Cancelaciones de préstamos e UI 44% 0% intereses (150 MMUSD) Clasificación: Corto plazo USD 662.3 653.3 653. Cifras expresadas en millones de dólares 20 .9 350.ALUR SALDOS dic-15 dic-16 Composición por tipo: Deudas bancarias ANCAP 606. por:  La capitalización de la deuda con el Composición por moneda: Ministerio de Economía(623.3 Deuda CAF .9 303.0 Las Deudas financieras de ANCAP se Deuda MEF en UI 623. 252.0 UI 40. EVOLUCIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA ANCAP .417.0 UI 583. redujeron en este período con respecto Total millones de dólares 1.0 - Largo plazo USD 130.5 .0 al anterior.7 Deudas bancarias ALUR 187.0 Información proporcionada por Servicios Financieros ANCAP y ALUR (detalle de Capital).5 - Total millones de dólares 1.1 175.417.

EVOLUCIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA ANCAP Los Intereses perdidos se redujeron en dic-2015 dic-2016 un 50% con respecto a 2015 debido a la disminución de deudas financieras y de Intereses -42 -21 las tasas. PDVSA 78 - Diferencia de cambio -247 21 La ganancia de PDVSA fue originada en Otros costos -7 -3 la pre-cancelación con fondos del MEF. dado que el tipo de cambio disminuyó. Total Costos financieros -218 -3 La vulnerabilidad que presentan los valores de ANCAP a las variaciones del tipo de cambio fue baja en el año 2016. Cifras expresadas en millones de dólares 21 .

64 1. INDICADORES FINANCIEROS ANCAP RATIOS 2014 2015 2016 Liquidez Razón Corriente 0.49 9.38 22 .16 El análisis de la evolución de los ratios muestra una mejora Rentabilidad significativa de la situación de ROA -14% -11% 0.9% la empresa.60 1. ROE -76% -115% 2% Apalancamiento Pasivo/Patrimonio 4.77 0.

en la actualidad tenemos aprobado un préstamo en pesos (30 MMUSD)  Reducción de la tasa de interés 23 . GESTIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA ANCAP ACCIONES:  Mejoramos calificación de BB a BB+  Reperfilamiento de la deuda Tomamos un préstamo de la CAF que nos permitió cambiar deuda de corto a largo plazo  Riesgo de tipo de cambio Si bien al cierre del ejercicio 100% de las deudas financieras de ANCAP eran en dólares.

ANÁLISIS POR LÍNEA DE NEGOCIO 24 .

802) (35.478 78. RESULTADOS POR LÍNEA DE NEGOCIOS Ejercicio 2016 ESTADO DE RESULTADOS LINEA DE NEGOCIO Combustibles Lubricantes Gas Portland TOTAL Ingresos brutos 76.163) .525) Ingresos Netos 44.363 46.231) Ganancia Bruta 12.163) Deterioro de Portland .247 Multa DGI (3.287) Otros gastos (295) (2) (1) (43) (341) Resultado Operativo sin ajustes 7.139 92 (110) (439) 11.142 557 263 1.683 Otros ingresos 189 1 0 2 192 Gastos de administración y ventas (4.621) Resultado Operativo 3.910 378 263 1.771) (286) (372) (1. .401) (537) Cifras expresadas en millones de pesos uruguayos corrientes (ver hoja 10) 25 .923 73 (131) (4. .231) (178) . .948) (17) (21) (301) (5. (3.085 73 (131) (781) 6. . (115) (31.914 Costo de Ventas (32. (3.621) (3.439 Descuentos (31.

3 Remuneraciones 2. sin logística Primaria .85 USD 60 Asfalto 5.8 USD Costos Op variables Gas licuado 1.8 Mantenimiento Queroseno 50 2. COMBUSTIBLES Beneficio Refinación 2016 datos EERR por BBL 58.04 USD 55 53.3 Fuel oil 45 Autoconsumo 40 35 Gasolinas USD 30 25 46. se emplean precios de paridad de importación reales vistos por ANCAP Nota 3: Para la proyección de 2017 se emplea el Balance de producción Refinería y el escenario de PIRA de precios como base de la estimación 26 . Importación URSEA Nota 2: Por no contar con metodología URSEA para Asfalto.4 1.0 Crudo y Cargas 20 15 Gasoil 10 5 0 Suministro con Refinería Diferencial Suministro con Nota 1: Se emplean los PPI URSEA 2016: COSTO CIF INTERNADO+ ALMACENAJE EN TEJA.

0 USD/bbl  Aumento de 10% de capacidad de cracking USD/bbl  Mercado de Futuros de Petróleo 2017 Estable  Margen proyectado USD 3-6 /BBL Mín: 3. Refinación y Perspectivas  Avance de Obra de Paro – Actividad de Proyección 2017 Mantenimientos cada 5 años Rango Estimación Máx: 6. COMBUSTIBLES Proyectos de mejora 2017.0 USD/bbl Cronograma de Obra Proyección Beneficio Actividad de Refinación 2017 100 80 -77% % Avance 60 Inicial 40 Actual 20 0 1-feb 1-mar 1-abr 1-may 1-jun 1-jul 1-ago .

logrando un EBITDA positivo en el corto plazo y manteniendo operativas todas las Plantas 2. Visión Sustentabilidad 3. PORTLAND Plan de Sustentabilidad de Portland Objetivo: alcanzar el equilibrio operativo. Situación actual Costos Objetivo Situación Negocio Resultado con Costos Objetivo Benchmarking Estudio Escenarios Resultados con Costos Actuales Composición Costos Actuales 28 . Estrategia Pilares de la Estrategia 1. con mínimas inversiones.

PORTLAND Pilares de la Estrategia ESTRATEGIA DE SUSTENTABILIDAD DE PORTLAND PROCESOS REDUCCIÓN OPTIMIZACIÓN INICIATIVAS DE DE DE LA DE NEGOCIOS COSTOS PRODUCCÍÓN MERCADO 29 .

EMPRESAS VINCULADAS 30 .

COMBUSTIBLES CEMENTO GAS NATURAL EyP EXTERIOR BIOCOMBUSTIBLES ALCOHOLES SUPERGAS Resultado Ejercicio 2016: GANANCIA MASIVOS PETROQUÍMICA Resultado Ejercicio 2016: PÉRDIDA 31 .

 Certificación de Calidad ISO 9001:2015 en la distribución. a diciembre 36 EESS distribuidas en todo el país  Incorporación de UREA líquida en el mercado. comercialización y servicio post venta para las líneas de lubricantes ANCAP y CHEVRON TEXACO.  Trabajo en conjunto con UTE en el establecimiento del corredor eléctrico (estaciones de recarga eléctrica) montado sobres Estaciones de Servicio de la red ANCAP.  Apertura de nuevas estaciones de servicios y Tiendas de conveniencia 360.  Instalación de Paneles fotovoltaicos en techos de EESS.  Se elaboró presupuesto 2017 con enfoque a reducción de costos para adecuarse al nuevo margen de distribución 32 . aumento de participación en Lubricantes y GLP. Resultado neto: Ganancia USD 23 MM  Calificación AA+ por Fitch Rating  Sólida participación de mercado en Combustibles. a través de la representación de la marca ADBLUE. multiplicando por 10 el volumen comercializado en 2016 vs 2015.

000 $16.000  Mantenimiento del Certificado Gestión de $25.188 ton y se -$115. Comercialización de CEMENTO Los Ingresos disminuyeron un 13%.000 El volumen vendido disminuyó un 11% $40.000 USD 1.6 por norma UNIT-ISO 9001:2008 $15. -$135.000 $30.000 USD -4. $45.000 -$140. Resultados SIN AJUSTES CONTABLES 33 . de -$110.9 -$125.000 abasteció mercado local.000 USD 0.417 exportaciones por 23.891 $20.000 $10.000 -$134.3 $35.832 $5.000 $0 2015 2016 1 Producción y Comercialización de CAL 2016: Nueva Planta FLS operativa.457 USD -3. -$120.000 2015 2016 Cifras expresadas en miles de pesos uruguayos corrientes .000 la Calidad del proceso de Comercialización $38.5  Se renegociaron contratos de logística y -$130.000 exportación.000 agosto a diciembre se retomaron 1 -$119.

reducción de inventario en USD 31 MM (granos) y saldo de Acreedores por Compras en USD 40 MM.  GAV: reducción de 22% en términos reales (fletes.  ACTIVOS NO ESTRATÉGICOS: plan reducción activos en curso (Padrones. El Deterioro se explica por el compromiso de reducción en el tiempo del costo de biocombustibles para ANCAP. entre otros) En diciembre 2016. comunicación. la participación de ANCAP en ALUR es 90.  DGI: respuesta favorable de Consulta vinculante N° 5978 del 19/12/16 sobre el tratamiento IVA compras asociado al Bioetanol.  RESULTADO FINAL: Pérdida USD . 34 . por lo que el deterioro en ANCAP representó USD 26MM. Índice Frecuencia bajó en 2016 de 29 a 21 en promedio. Avioneta.  RESULTADO SIN DETERIORO Y SIN DGI: Ganancia USD 3 MM  MODELO NEGOCIOS: en proceso de rediseño procurando maximizar el uso de activos y la contención de gastos.79%.  CAPITAL TRABAJO: eliminación de Anticipos a proveedores. La empresa quedó habilitada a deducirlo y se reconoció crédito por USD 16 MM. Vehículos. Ahorro proyectado a partir de la renovación de vales superior a USD 1 MM.  DEUDA: Cancelación de USD 23. Maquinaria.5 MM y negociación de pasivos financieros en coordinación con Grupo Ancap y Unidad Deuda MEF.EL DESARROLLO Y LA INVESTIGACIÓN EN BIOCOMBUSTIBLES SIGUE SIENDO ESTRATÉGICO PARA EL GRUPO ANCAP Medidas tomadas en ALUR:  SYSO: se priorizó seguridad laboral en todas las plantas.9 MM  DETERIORO: El deterioro fue USD 29 MM. publicidad. locomoción. otros).

ACCIONES DE GESTIÓN 35 .

69 MMUSD 9) GAV ALUR Reducción s/2015: 10% Reducción s/2015: 24% 10) Disponibilidad mecánica Refinería >= 93% 95.75% 11) EBITDA Pórtland >= (16.85 MM en costos de ANCAP con respecto a 2014 y USD 7.12% 8) Compra de Biocombustibles <=180 MM USD 167.6.79 MM USD) 12) EBITDA Cementos del Plata >= (3.6% Combustibles 7) Margen operativo Lubricantes >= 15% 26.7 MM USD (sin 1) EBITDA ANCAP >= 96.2 MM USD) (19.8% 3) Margen de Refinación Solomon >= 6.8 MM USD) (2.2 USD/Bbl 4) Cumplimiento meta horas extras Reducción s/2014: 20% Reducción s/2014: 17. COMPROMISOS DE GESTIÓN 2016 Resultados de los compromisos asumidos: Indicador Meta 2016 Valor Ejercicio 2016 Meta alcanzada 154.6 MM USD deterioro portland) 2) Costos gestionables Reducción s/2014: 8% Reducción s/2014: 10.8% 6) Nivel de Seguridad en Inventario >=97% 99.7% .3% 5) Cumplimiento meta gastos Publicidad Reducción s/2014: 70% Reducción s/2014: 85.7 MM en costos de ALUR con respecto a 2015.4 USD/Bbl 5.82 MM USD) 13) Margen Operativo Carboclor >= 2.9% De los costos cuantificables ahorramos USD 26. 36 .

EVOLUCIÓN DE PERSONAL DE ANCAP 3000 2900 2800 2700 2600 2929 2832 2782 2500 2644 2665 2400 2557 2300 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Cantidad personal ANCAP cantidad de personal al cierre de cada año (ver hoja 25) 37 37 .

COMPROMISOS DE GESTIÓN 2017 Indicador Meta 2017 1) Optimización cadena distribución combustibles líquidos Reducción gastos distribución s/2015: 10% 2) EBITDA ANCAP >= 112.700 Miles USD 3) Costos gestionables Reducción s/2016: 3% 4) Margen de Refinación Solomon >= 5.791 Miles USD) 12) EBITDA Cementos del Plata >= (2.1 USD/Bbl (meta paramétrica) Reducción s/2016 (horas extras no estructurales): 10% 5) Cumplimiento meta horas extras Reducción s/2016 (horas extras régimen de turnos): 3% 6) Cumplimiento meta gastos Publicidad Reducción s/2015: 50% 7) Margen operativo Lubricantes >= 18% 8) Compra de Biocombustibles <=171.821 Miles USD) 13) Negocio Carboclor Concretar transacción antes del 31/05/2017 Plan de reestructura aprobado antes del 31/12/2017 y en 14) Reestructura negocio Biocombustibles condiciones de implementarse en 2018 Plan aprobado antes del 31/12/2017 y en condiciones de 15) Plan Sostenibilidad Pórtland implementarse en 2018 Plan aprobado antes del 31/12/2017 y en condiciones de 16) Plan gestión de stocks productos energéticos implementarse en 2018 38 .000 Miles USD 9) GAV ALUR Reducción s/2015: 20% 10) Disponibilidad mecánica Refinería >= 93% 11) EBITDA Pórtland >= (19.

MUCHAS GRACIAS 39 39 .