Finanzas Corporativas II

PLAN DE INVESTIGACIN

CAPTULO I: GENERALIDADES

1.1.TTULO:
El Mercado financiero y su incidencia en las PYMES en el periodo 2012 e la
Ciudad De Huaraz.

1.2. INVESTIGADORES RESPONSABLES:

Rosales Meja, Sara Noemi.

Gabriel Len, Alex Henry

Estudiantes de la Universidad Nacional Santiago Antnez de Mayolo

pertenecientes a la Facultad de Economa y Contabilidad, cursando el VIII ciclo de
la Escuela Acadmica Profesional de Contabilidad.

1.3.RESPONSABILIDAD:
Rosales Mejia Sara Noemi.
Gabriel Len Alex Henry

CAPTULO II: ASPECTO CONCEPTUAL

2.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:

2.1.1 FORMULACIN DEL PROBLEMA

2.1.1.1 PROBLEMA GENERAL:

Cmo influyo el mercado financiero en las PYMES en el periodo 2012

de la ciudad de Huaraz?.

2.1.1.2 PROBLEMAS ESPECFICOS:

1. Cmo fueron las peculiaridades del mercado financiero y su

incidencia en las PYMES en el periodo 2012 de la ciudad de Huaraz?

2. Cul fue el nivel de incidencia del mercado financiero en las PYMES

en el periodo 2012 de la ciudad de Huaraz?

2.1.2 DESCRIPCIN DEL PROBLEMA

1
Finanzas Corporativas II

Un mercado financiero es un espacio en el que se realizan los intercambios de

instrumentos financieros y se definen sus precios. En general, cualquier mercado
de materias primas podra ser considerado como un mercado financiero si el
propsito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el
retraso del consumo en el tiempo.

Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as
ms fcil encontrar posibles compradores. A la economa que confa ante todo en
la interaccin entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le
llama economa de mercado, en contraste con la economa planificada.

En la actual economa mundial se observa claras tendencias hacia la

internacionalizacin de los negocios y de los mercados. La liberacin del
comercio, el intercambio entre grandes bloques econmicos regionales.

Dentro de este proceso entendemos que las Pymes deben cumplir un papel
destacado. Debido a la nueva concepcin de la competencia, cobra especial
relevancia el criterio de " especializacin flexible" que contempla la capacidad
de las empresas para responder en la forma adecuada a los cambios en el
mercado internacional, adaptndose a los tipos de bienes producidos, cantidad y
calidad de mano de obra, insumos, etc. Hasta el mismo proceso productivo debe
replantearse.

Las Pymes en este contexto encuentran su razn de ser, ya que constituyen las
organizaciones ms capaces de adaptarse a los cambios tecnolgicos y de
generar empleo, con lo que representan un importante factor de poltica de
distribucin de ingresos a las clases media y baja, con lo cual fomentan el
desarrollo econmico de toda una Nacin.1

Definimos incidencia debido a que refleja el nmero de nuevos casos en un

periodo de tiempo, es un ndice dinmico que requiere seguimiento en el tiempo
de la poblacin de inters de las PYMES.

1 http://www.monografias.com/trabajos12/pyme/pyme.shtml#ixzz2flFKajNs

2
Finanzas Corporativas II

Por ende se observa que en este tiempo las PYMES estn teniendo un
crecimiento magno, por ello deben tener un gran acceso al mercado de valores y
as poder observar la evolucin que se dara en aumento.

2.2OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN:

2.2.1 OBJETIVO GENERAL

Determinar la influencia del mercado financiero y su incidencia en las
PYMES en el periodo 2012 de la ciudad de Huaraz.

2.2.2 OBJETIVOS ESPECFICOS

1.- Describir como fueron las peculiaridades del mercado financiero y su
incidencia en las PYMES en el periodo 2012 de la ciudad de Huaraz.

2.- Determinar el nivel de incidencia del mercado financiero en las

PYMES en el periodo 2012 de la ciudad de Huaraz.

2.3JUSTIFICACIN DE LA INVESTIGACIN:
2.3.1 Porque es necesario hacerlo?
Dentro del mercado financiero, en la ciudad de Huaraz las Pymes han llegado a
tener un gran magno debido a la gran demanda de las actividades que cada
entidad desempea y asi han llegado a tener un auge y estos redundarn en el
crecimiento de la actividad econmica en la ciudad de Huaraz, lo cual genera
mayores ingresos y mayor desarrollo.

Desde el punto de vista social el presente trabajo de investigacin aportar

conocimiento a los PYMES, empresarios de los beneficios que pueden adquirir
y una serie de oportunidades lo cual genere mayor rentabilidad para que asi
puedan negociar en la bolsa de valores y poder mejorar su calidad de vida en la
sociedad. En este contexto es importante realizar que el presente trabajo de
investigacin va a permitir poner en prctica los conocimientos adquiridos por
las investigadoras en cuestin y mostrar los conocimientos aprendidos.

2.3.2 VIABILIDAD DE LA INVESTIGACIN:

La siguiente investigacin es viable por ser posible su ejecucin, por el diseo

de la investigacin, por el tipo de muestra, las variables, inters por parte de los

3
Finanzas Corporativas II

investigadores, medios informticos que nos facilitan acceso a la informacin y

por la disponibilidad de recursos financieros, humanos y materiales.

2.3.3 DELIMITACIN DE LA INVESTIGACIN

2.3.3.1 DELIMITACIN TERICA
Los principales conceptos desarrollados son lo siguiente:
- Incidencia de las PYMES.
2.3.3.2 DELIMITACIN ESPACIAL
La Investigacin se concreta en los mercados financieros y la incidencia de

las PYMES ciudad de Huaraz.

2.4 MARCO TERICO CONCEPTUAL:

2.4.1 ANTECEDENTES BIBLIOGRFICOS

A nivel nacional hemos encontrado diversas informaciones acerca de

la incidencia de las PYMES en los mercados financieros.

EVOLUCIN HISTRICA

"La evolucin histrica en el Per de pymes ,se originaron como empresa propiamente
dicha tuvieron un origen familiar caracterizado por una gestin que solo se preocup
por su supervivencia se crearon por el vaco que genero la propia imperfeccin del
mercado sobre todo por la incapacidad de las grandes empresas y de los gobiernos para
generar empleo y solucionar el problema de pobreza .2

Por otro lado tenemos sus orgenes por el terrorismo que vivi el pas en los aos 80 -90
que produjo la migracin del campo a la cuidad, las privatizaciones que trajeron un alto
costo sobre los productos de primera necesidad ,las abundantes despidos que se
produjeron .la mano de obra barata y querer ser independiente econmicamente".

MARCO LEGAL

NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACION

FINANCIERA PARA PYMES.

El 9 de Julio del 2,009 el IFRS (ex- IASB) emiti la norma final denominada NIIF
PYME, que es una NIIF simplificada, pero construida en base al mismo Itinerario

2 http://www.monografias.com/trabajos89/efectos-aplicacion-nics-y-niifs-pymes/efectos-
aplicacion-nics-y-niifs-pymes.shtml#marcoteora#ixzz2fm9HU3ZI

4
Finanzas Corporativas II

Lgico-Deductivo de las NIIF FULL. Consta de 230 pginas Vs. 2,300 de NIIF FULL,
pero esta no es su nica diferencia, est diseada especialmente para Pymes, y es
reconocida internacionalmente dado a que en diversos pases del mundo ya se vienen
desarrollando procesos de adopcin desde el 2,011, en Amrica Latina Panam, Chile
(economas que junto con la peruana son consideradas las nuevas estrellas en
crecimiento), as como Venezuela y Bolivia, adoptaron el uso de NIIF PYME para el
2,011, estando actualmente en un perodo de transicin inicial y de entrenamiento a la
profesin contable. Esta es una primera razn de la necesidad de una ADOPCION
urgente de NIIF Pyme en el Per, que tiene actualmente ADOPTADO las NIIF FULL
de forma plena para todo tipo de entes, incluidas las Pymes y microempresas desde el
2,011.

CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, ARTICULO 59

El estado estimula la creacin de riqueza y garantiza la libertad de trabajo y la libertad

de empresas comercio e industria. El ejercicio de estas LESIVO a la moral ni a la salud
ni a la seguridad pblica. El estado brinda oportunidades de superacin a los sectores
que sufre cualquier desigualdad, en tal sentido promueve las pequeas empresa en todo
sus modalidades.

De lo mencionado decimos, que el estado peruano incentiva a la creacin de las pymes

en todas sus modalidades.

CRECIMIENTO DE LAS PYMES

En la ultima dcada, los crditos otorgados por el sistema financiero peruano

a la microempresas, crecieron en ms de 120%, pasando de S/. 1,706 millones
en Setiembre del 2001 a S/. 3,759 millones a Setiembre de 2005, informo la
Superintendencia de Banca, Seguro y AFP (SBS) (3).

Importancia de la PYMES

Existen alrededor de 1 milln de PYMES (PYMES con 5 a 200 empleados).

3 EDIFICAR CONNECT Per [Internet]. Per consulta [ Consulta el8 de octubre de 2009] disponible en http://www.rpp.com.pe

5
Finanzas Corporativas II

Las empresas estn concentradas en el comercio y los servicios (actividades con

mayor facilidad de entrada y salida y de baja productividad).

La microempresa es el grupo ms grande de empresas en la regin (90% o ms).

Son generadores de crecimiento para todas las economas.

Son importantes generadoras de empleos y de desarrollo a nivel local en

trminos de creacin de riqueza y de cultura emprendedora, as como en la
implementacin de nuevas tecnologas e innovaciones.
Las PYMES constituyen la base para transitar de un modelo de ventajas
comparativas hacia un modelo de ventajas competitivas.

MERCADO FINANCIERO
Un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes econmicos
el intercambio de activos financieros. En general, cualquier mercado de materias
primas podra ser considerado como un mercado financiero si el propsito del
comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo
en el tiempo.
Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as
ms fcil encontrar posibles compradores. A la economa que confa ante todo en
la interaccin entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le
llama economa de mercado, en contraste con la economa planificada. Los
mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:4

El aumento del capital (en los mercados de capitales).

La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).

El comercio internacional (en los mercados de divisas).Son usados para reunir a

aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que los tienen.

FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en
la negociacin. Fijar los precios de los productos financieros en funcin de su
oferta y su demanda.

4 http://es.scribd.com/doc/36308939/MERCADO-FINANCIERO

6
Finanzas Corporativas II

Reducir los costes de intermediacin, lo que permite una mayor circulacin

delos productos

CARACTERSTICAS
Amplitud: Nmero de ttulos financieros que se negocian en un mercado
financiero. Cuantos ms ttulos se negocien ms amplios ser el mercado
financiero.
As que como se muestra ms arriba, los Mercados Financieros son mercados
basados esencialmente en la especulacin.

Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por

debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe
gente que sera capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio. Y
si existe alguien que est dispuesta a vender a un precio inferior).

Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.

Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado,
a cambiar ante un cambio que se produzca en la economa.
Transparencia: posibilidad de obtener la informacin fcilmente. Un mercado
financiero ser ms transparente cuando ms fcil sea obtener la informacin.

TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS

Los mercados financieros pueden ser divididos en diferentes subtipos:
POR LAS ACTIVOS TRANSMITIDOS
Mercado Monetario: Se negocia con dinero o con activos financieros
convencimiento a corto plazo y con elevada liquidez, generalmente
activos con plazo inferior a un ao.

Mercados de Capitales: Se negocian activos financieros con vencimiento

a medio y largo plazo, bsicos para la realizacin de ciertos procesos de
inversin.

7
Finanzas Corporativas II

Mercados burstiles, que proveen financiamiento por medio de la

emisin de acciones y permiten el subsecuente intercambio de estas.

Mercados de bonos, que provee financiamiento por medio de la emisin

de bonos y permiten el subsecuente intercambio de estos.

2.4.2 MARCO CONCEPTUAL

Financiamiento: Es el conjunto de recursos monetarios financieros para
llevar a cabo una actividad econmica con las caractersticas de que
generalmente se trata de sumas tomadas a prstamos que complementan
los recursos propios. Recursos financieros que el gobierno obtiene para
cubrir un dficit presupuestario. (5)
Intermediacin Financiera: La actividad habitual consiste en la
captacin de fondos, bajo cualquier modalidad y su colocacin en forma
de crditos o inversiones. (6)
Ventas personales: Presentacin oral en una conversacin con uno o
ms compradores posibles con la finalidad de realizar una venta. Es la
venta cara a cara. (7)
Guerra de promociones: Cuando la primera empresa lanza una
promocin, conquista un porcentaje del mercado. Eso hace que en poco
tiempo, la segunda empresa lance otra promocin y consiga acaparar otro
porcentaje del mercado total. (8)
Crdito: Prstamos concebido por un banco a un cliente por su prestigio
de solvencia. Cambio de una prestacin presente por la contraprestacin
futura, es decir, se trata de un cambio en el que una tasa de las partes
entrega de inmediato un bien o servicio y el pago correspondiente ms el
inters devengado, los recibe ms tarde. (9)

5 dem (19)

6 http://www.businesscol.com/productos/glosarios/economico/glossary.php?word=COLOCACIN

7 Laura Fischer y Jorge Espejo "Mercadotecnia".

8 Idem (13)

9 http://www.definicion.org/crdito.

8
Finanzas Corporativas II

Capacidad de Pago: Se entiende as a la previsin de fondos

producidos por el desarrollo normal de la empresa durante un periodo
determinado y que es factible destinar al pago del principal e inters de
una obligacin contrada, sin que la empresa se vea perjudicada en su
capital de trabajo.
Financiamiento: Es el conjunto de recursos monetarios financieros para
llevar a cabo una actividad econmica con las caractersticas de que
generalmente se trata de sumas tomadas a prstamos que complementan
los recursos propios. Recursos financieros que el gobierno obtiene para
cubrir un dficit presupuestario. (10)
Microcrdito: Aquellas operaciones financieras destinadas a la
iniciacin, mejora, continuidad de actividades empresariales de muy
reducida dimensin con la marginalidad de acceso a fuentes de
financiacin formal. (11)
Rentabilidad: Es la calidad de un negocio de proporcionar un
rendimiento atractivo, es decir, la ganancia o utilidad que produce una
inversin. Es el rendimiento que genera los activos puestos en
operacin(12)

2.5 OPERACIONALIZACIN DE VARIABLES E HIPTESIS:

2.5.1. FORMULACIN DE LA HIPTESIS

2.5.1.1 HIPTESIS GENERAL

Para poder acceder al Mercado Financiero influye mucho el auge de las

PYMES de manera significativa en la ciudad de Huaraz en el 2012.

2.5.1.2 HIPTESIS ESPECFICOS

10

11 Rosario D. Cruz Toledo, Melissa Gmez Quiroz Banca Comercial y los microcrditos Universidad
nacional Mayor de San Marcos - 2001

12 Flores Soria, Jaime Contabilidad Gerencial

9
Finanzas Corporativas II

Si el acceso al mercado financiero no fuera tan dificultoso las PYMES

tendran un acceso y oportunidad factible en la ciudad de Huaraz en el
2012.
La incidencia del mercado financiero es mayor en las PYMES en la
ciudad de Huaraz en el 2012.

2.5.2 OPERACIONALIZACIN DE LAS VARIABLES

2.5.2.1. Variable Independiente
- El Mercado Financiero
2.5.2.2. Variable Dependiente
- Incidencia de las PYMES

2.5.3 FORMALIZACIN DE LA HIPTESIS

El diseo de investigacin es: X Y

Dnde:

X: es la Variable Independiente

Y: es la Variable Dependiente

: es relacin de incidencia

CAPITULO III

ASPECTO METODOLOGICO

3.1. TIPO DE ESTUDIO

DESCRIPTIVA: Se trata de un plan de tesis eminentemente terico por lo que se

describe los principales sucesos ocurridos.

3.2. DISEO DE LA INVESTIGACION

INVESTIGACION NO EXPERIMENTAL
Para la realizacin de este proyecto de investigacin no es necesario hacer experimentos
pues solo se busca describir los sucesos importantes.

10
Finanzas Corporativas II

Diseo Transversal: se recolecta datos de un solo lugar (Huaraz) y un solo

momento (Periodo 2012)
Diseo Transversal Descriptivo: Indagar la incidencia del mercado financiero
en las PYMES de la ciudad de Huaraz.

3.3. METODO DE LA INVESTIGACION

Para realizar esta investigacin recurrimos al mtodo deductivo y a la recopilacin
de la informacin suministrada en bibliografa especializada.

3.4. POBLACION

Segn datos proporcionados por INEI existen 1534 PYMES en Ancash (Septiembre 2012) y un
aproximado de 80 en Huaraz.

3.5. UNIDAD DE ANALISIS Y MUESTRA

UNIDAD DE ANALISIS: Las empresas en el sector PYMES

MUESTRA: Para un anlisis exacto se toma en cuenta 30 empresas.

3.6. INSTRUMENTOS DE INVESTIGACION

3.6.1. TCNICAS DE RECOLECCIN BIBLIOGRFICA

a. Fichaje: Se utilizar para registrar los datos obtenidos de las diversas
obras consultadas en los instrumentos llamados fichas, las cuales,
debidamente elaboradas y ordenadas contienen la mayor parte de la
informacin recopilada en esta investigacin.
b. Anlisis documental: Esta tcnica se aplicar para analizar las normas
vigentes dentro del marco financiero peruano, informacin
bibliogrfica, ser necesario recurrir al fotocopiado de libros de diversas
bibliotecas universitarias, as como de algunos trabajos de
investigacin.
c. La tcnica de entrevista y encuesta: Mediante esta tcnica se
proceder a recopilar informacin directa a las personas que estn
involucradas en las PYMES, en este caso los altos funcionarios o
gerentes.
d. Tcnicas de procesamiento de datos: Los datos obtenidos mediante
la aplicacin de la encuesta a las PYMES, sern desarrollados
matemticamente con ello se obtendrn: precisiones porcentuales,
estadgrafos descriptivos e inferenciales, la prueba de hiptesis.

3.6.2. INSTRUMENTOS DE RECOLECCIN

a. Fichas de Investigacin Bibliogrfica y de Campo: Se utilizarn

11
Finanzas Corporativas II

para sintetizar datos especficos (fechas, cantidades, nombres, etc.), de

resmenes (artculos o libros), bibliogrficas (artculos o monografas)
o de campo (opiniones). El contenido de las fichas determina su
orden: alfabtico, cronolgico, etc. Informes (Superintendencia de
Banca y Seguros)
b. Cuestionario: Se aplicara el cuestionario mediante una hoja redactada a
las personas que hayan sido seleccionadas, para este fin es preciso
contar con un previo esquema de las preguntas realizadas para los
Gerentes que laboran en las PYMES de la Ciudad de Huaraz.

3.7. ANALISIS ESTADISTICO

3.7.1. PROCESAMIENTO DE RECOLECCIN DE DATOS

Se realizara lo siguiente actividades para la recoleccin de datos:

Reclutamiento de encuestadores
Seleccin de encuestador
Capacitacin del encuestador
Plan de encuesta
3.7.2. TRATAMIENTO Y PRESENTACIN DE LOS DATOS
Se utilizara el programa SPSS para el procesamiento de los datos
recolectados:

Crtica de la informacin

Codificacin y tabulacin

Representacin grfica de los datos

Medidas de tendencia central

Medidas de dispersin

Medidas de asociacin y correlacin

12
 Finanzas Corporativas II

CAPITULO IV

ASPECTO TECNICO ADMINISTRATIVO

4.1. RECURSOS REQUERIDOS

Para llevar a cabo este proyecto de tesis, se necesit la consulta de libros

especializados en el tema, el esfuerzo fsico e intelectual de los investigadores a
cargo; tambin el uso de pginas webs referidos al tema y finalmente las personas
que contribuyeron con el plan de investigacin.
4.2. CRONOGRAMA DE TRABAJO

PERIODO AGOSTO SETIEMBRE

Tarea a desarrollar SEMANA 4 SEMANA 1 SEMANA 2 SEMANA 3 SEMANA 4
Ideas y

Definicin del problema x

Bsqueda de soluciones x
Seleccin de ideas x
Propuesta de diseo x

13
 Finanzas Corporativas II

Propuesta de desarrollo
Diseo
x
Construccin Plan Interno

Objetivos y Metas x
Asignacin de tareas x
Planificacin de actividades x
Control de desarrollo x
Seleccin de materiales x
Bsqueda de informacin x
Ejecucin de encuestas x
Recopilacin de informacin x x
Desarrollo de trabajo x x
Fin de trabajo x
Informe final x
Evaluar

Evaluacin de trabajo x
Evaluacin final x

4.3. PRESUPUESTO DEL PROYECTO

Materiales Precio Unitario Precio Total

hojas bond (100 unid) 0.05 S/. 5.00
Impresin 0.10 S/. 10.00
Internet 1.00 por hora S/. 12.00
fotocopias 0.10 S/. 4.00
Espiralado 1.50 S/. 1.50
0tros S/.15.00
TOTAL S/. 47.50

BIBLIOGRAFIA

Flores Soria, Jaime Contabilidad Gerencial

Rosario D. Cruz Toledo, Melissa Gmez Quiroz Banca Comercial y los

microcrditos Universidad nacional Mayor de San Marcos 2001

http://www.inei.gob.pe/biblioineipub/bancopub/Est/Lib1077/index.html

http://www.monografias.com/trabajos12/pyme/pyme.shtml#ixzz2flFKajNs

http://www.monografias.com/trabajos89/efectos-aplicacion-nics-y-niifs-
pymes/efectos-aplicacion-nics-y-niifs-
pymes.shtml#marcoteora#ixzz2fm9HU3ZI

http://es.scribd.com/doc/36308939/MERCADO-FINANCIERO

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http://www.businesscol.com/productos/glosarios/economico/glossary.php?
word=COLOCACIN

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