Universidad Tecnolgica del

Per

Curso:

Instrumentos de ahorro e inversin

Tema:

Evolucin de los fondos mutuos en el Per

Periodo 2009 - 2013

Fecha de entrega:

Jueves 13 de octubre del 2016

Fecha de recepcin:

Jueves 27 de octubre del 2016

Docente:

Abad Coln, Fernando

Autores:

Fernndez Vsquez, Sal

Argandoa Estay, Hugo
Francia Godoy, Walther
Albarrn Quesada, Jack

Contenido
Introduccin.......................................................................................3

Problemtica.......................................................................................4

Objetivos...........................................................................................4

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 1. Objetivo Principal.....................................................................4

2. Objetivos Secundarios..............................................................4

Anexos estadsticos.............................................................................5

1. CUADRO N1 - Numero de fondos..............................................5

2. CUADRO N2 - Patrimonio Administrado......................................5

3. CUADRO N3 - Nmero de Participantes......................................6

4. CUADRO N4 - Cartera Administrada..........................................6

5. CUADRO N5 - Tipo de Cambio..................................................6

Introduccin

En nuestro trabajo de investigacin del curso de Instrumentos de Ahorro e

Inversin hablaremos sobre los fondos mutuos y como este ha ido
evolucionando a travs de los aos 2009-2013, adems de realizar un
reconocimiento de cmo ha ido afectando a nuestro pas.

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El objetivo de un fondo mutuo es reunir el capital de varias personas naturales
y jurdicas, bajo la direccin de una sociedad administradora, con el fin de
armar un portafolio que incorpore diferentes activos financieros a su vez un
fondo mutuo no es un producto de ahorro, sino un instrumento de inversin. Es
decir, no se ofrece un retorno fijo, a diferencia de un depsito bancario.

La primera ley moderna del mercado de valores, de 1991, ya contemplaba la

existencia de los fondos mutuos. Los primeros productos bajo dicha
denominacin aparecieron en el Per entre 1994 y 1995. Sin embargo al
principio exista un solo tipo de fondos mutuos que inverta en acciones y emita
cuotas de participacin, cuotas iguales. En 1996, el Decreto Legislativo N861
otorg al fondo mutuo la categora de patrimonio autnomo. En 1998 el
mercado recibi uno de los golpes ms duros en su corta historia, un
importante nmero de partcipes se retir atemorizado por las prdidas
generadas por la crisis asitica. Luego, entre 1999 y el 2007, los fondos mutuos
crecieron por inercia y la oferta de productos era limitada; cabe mencionar,
adems, que hace diez aos el 95% del patrimonio corresponda a fondos de
mediano plazo de renta fija, es decir, que invertan en bonos; hoy, la
participacin de dichos productos llega solo al 20% del total.

En el 2006, se dio un punto de quiebre cuando la Bolsa de Valores de Lima

(BVL) rindi 165%, y al ao siguiente aparecieron los fondos mutuos de renta
variable, es decir, que se invertan en acciones. Estos instrumentos arrojaron
prdidas por la cada de Lehman Brothers y la crisis financiera del 2008,
convirtindolo en el ao ms crtico para el mercado.

En el 2010, la SMV dispuso importantes cambios. Uno de ellos fue que oblig a
las sociedades administradoras a tomar como referencia un nico vector de
precios, es decir, se dictamin que el precio de cada activo sea el mismo para
todos los competidores del sector. Hasta entonces, cada institucin valorizaba
su cartera con diferentes metodologas.

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Problemtica

Existen diversas formas de inversin, una de ellas son los fondos mutuos, en
este trabajo de investigacin queremos conocer cmo es que los fondos
mutuos han interactuado en la sociedad de nuestro pas, conocer sus
implicaciones, su dinamismo, sus efectos en la economa nacional, como es
que se han ido comportando en el periodo del 2009 al 2013, que es un periodo
en el cual la crisis mundial sacudi y dejo algunos roces en nuestro pas. Por
eso quisimos definir el problema de investigacin como:

Cul es la importancia econmica de los fondos mutuos en el Per en

el periodo del 2009 al 2013?
Cul es la aceptacin que nuestra sociedad le ha brindado a los fondos
mutuos durante el periodo del 2009 al 2013?

Objetivos

Tenemos que definir los objetivos de la investigacin, estos en funcin de la

problemtica. As podremos entender y emprender la direccin correcta del
trabajo a investigar, definiendo el objetivo principal y los objetivos secundarios.

1. Objetivo Principal

Conocer la importancia de los fondos mutuos en la economa peruana y

sus efectos sobre ella en el periodo 2009 - 2013

2. Objetivos Secundarios

Entender cmo genera rentabilidad los fondos mutuos.

Comprender las consecuencias de la crisis econmica del 2008 sobre
los fondos mutuos.
Analizar los efectos que tienen los fondos en funcin de su
dinamismo.

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Anexos estadsticos
1. CUADRO N1 - Numero de fondos
2009 51
2010 53
2011 58
2012 63
2013 72

2. CUADRO N2 - Patrimonio Administrado

2009 14,038,425,682.80
2010 15,668,530,216.89
2011 13,672,561,765.03
2012 17,993,401,094.50
2013 16,508,994,594.27

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 3. CUADRO N3 - Nmero de Participantes

2009 246,44
2
2010 279,42
9
2011 262,81
6
2012 315,81
9
2013 312,54
8

4. CUADRO N4 - Cartera Administrada

2009 N.d
2010 15,691,959,389.22
2011 13,555,261,268.17
2012 17,926,908,910.22
2013 16,193,845,758.63

5. CUADRO N5 - Tipo
de Cambio
2009 2.889
7
2010 2.808
3
2011 2.696
0
2012 2.550
5
2013 2.796
2