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Journal of Innovation & Knowledge 1 (2 0 1 6) 144155

Journal of Innovation
& Knowledge
www.elsevier.es/jik

Artculo conceptual

El concepto de informe integrado como innovacin


en reporting corporativo

Yaismir Adriana Rivera-Arrubla a, , Ana Zorio-Grima b y Mara A. Garca-Benau b


a Departamento de Contabilidad y Finanzas, Universidad del Valle, Cali, Valle, Colombia
b
Departamento de Contabilidad, Universitat de Valncia, Valencia, Espana

informacin del artculo r e s u m e n

Historia del artculo: La informacin integrada (o informe integrado [IR]) es una de las innovaciones ms recientes
Recibido el 18 de diciembre de 2015 dentro de la corriente relacionada con informes de sostenibilidad e informacin no nan-
Aceptado el 12 de enero de 2016
ciera en el mundo. Aunque algunas companas comenzaron prcticas de IR en la dcada
On-line el 16 de marzo de 2016 del 2000 (Eccles y Krzus, 2010), la presentacin de informes integrados ha sido reconocida
solo desde 2010, como la mejor manera de obtener un panorama completo del valor de las
Cdigos JEL: empresas, superando las limitaciones de los informes tradicionales (Eccles y Krzus, 2010;
M14 Jensen y Berg, 2012; Abeysekera, 2013).
M40 Nuestra investigacin tiene como objetivo analizar esta innovadora corriente de presenta-
cin de informes. Para ello, primero revisamos algunas prcticas presentes en los informes
Palabras clave: anuales publicados por empresas pioneras en la aplicacin del concepto de IR, y a conti-
Informacin integrada nuacin, presentamos algunos marcos que desembocaron en el actual marco conceptual.
Reporting Finalmente hacemos un recorrido por el proceso que el International Integrated Reporting Coun-
Informacin nanciera y no
cil ha seguido para el desarrollo del marco, senalando algunos hitos que se han propuesto
nanciera
para conseguir la adopcin general de la informacin integrada.
Primeras prcticas de informacin
Nuestras conclusiones apuntan que las prcticas de reporting se han adelantado tanto
integrada
a los desarrollos tericos como a los esfuerzos institucionales planteados para la IR. No
El programa piloto del International
obstante, los reguladores privados continan teniendo una gran inuencia en la deni-
Integrated Reporting Council
cin terica de los estndares que pretenden guiar la IR y su evolucin en las prcticas
El Marco Internacional para la
de rendicin de cuentas a los stakeholders.
Informacin Integrada S.L.U. Este es
2016 Journal of Innovation & Knowledge. Publicado por Elsevier Espana,
un artculo Open Access bajo la licencia CC BY-NC-ND (http://creativecommons.org/
licenses/by-nc-nd/4.0/).


Las autoras Ana Zorio-Grima y Mara A. Garca-Benau agradecen la nanciacin recibida de la Universidad de Valencia (ref. UV-INV-
AE15-332959).

Autor para correspondencia.
Correo electrnico: yaismir.rivera@correounivalle.edu.co (Y.A. Rivera-Arrubla).
http://dx.doi.org/10.1016/j.jik.2016.01.016
S.L.U. Este es un artculo Open Access bajo la licencia
2444-569X/ 2016 Journal of Innovation & Knowledge. Publicado por Elsevier Espana,
CC BY-NC-ND (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/).
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The integrated reporting concept as an innovation in corporate reporting

a b s t r a c t

JEL classication: Integrated reporting (IR) is one of the latest innovations regarding sustainability reporting
M14 and non-nancial information in the world. Although some companies began IR practices in
M40 the 2000s (Eccles & Krzus, 2010), IR has only been recognized since 2010 as the best way to get
a complete picture of the value of organizations, overcoming the limitations of traditional
reports (Eccles & Krzus, 2010; Jensen & Berg, 2012; Abeysekera, 2013).
Keywords:
Our research aims to analyze this innovative reporting trend. To do this, we rst review
Integrated reporting
some practices in the annual reports published by the pioneering companies in IR, then,
Reporting
we present the antecedents for the current IR framework. Finally we look into the process
Financial and non-nancial
that the International Integrated Reporting Council has followed to develop the framework,
information
pointing out some milestones for the widespread adoption of integrated reporting.
First integrated reporting
Our ndings suggest that reporting practices have been ahead both from theoretical
practices
developments and institutional efforts. However, private regulators continue to have a major
International Integrated
inuence on the theoretical denition of standards that are intended to guide IR and the
Reporting Council pilot
development of accountability practices to stakeholders.
programme
S.L.U. This is
2016 Journal of Innovation & Knowledge. Published by Elsevier Espana,
The International Integrated
Reporting Framework an open access article under the CC BY-NC-ND license (http://creativecommons.org/
licenses/by-nc-nd/4.0/).

El presente artculo tiene un doble propsito: en primer


Introduccin lugar, destacar la importancia de la llegada de la IR para el

mundo de los negocios, senalando algunos hechos importan-
La complejidad del mundo de los negocios ha cuestionado en
tes en la evolucin de sus primeras prcticas de aplicacin.
las ltimas dcadas la divulgacin tradicional de informacin
Y en segundo lugar, revisar la evolucin y el desarrollo terico
por parte de las empresas, centrada bsicamente en la reve-
actual del Marco Internacional para la Informacin Integrada
lacin de datos de carcter nanciero. Adems del entorno
(IIRF), dirigido por el International Integrated Reporting Council
cambiante que caracteriza a las organizaciones, la considera-
(IIRC) y respaldado por distintos grupos de partes interesadas
cin de las expectativas de grupos de inters distintos a los
que actualmente trabajan en sus fundamentos.
accionistas (stakeholders) ha llevado a que muchas empresas,
Este trabajo est estructurado de la siguiente manera. Tras
de manera voluntaria, presentaran informes de sostenibili-
esta introduccin que explica el inters y la oportunidad
dad como una forma de mostrar el compromiso empresarial
del tema, el siguiente apartado destaca la importancia de la
con los aspectos sociales y medioambientales (Yongvanich
informacin no nanciera, y en especial de la IR, como una
& Guthrie, 2006; Kolk, 2010). Sin embargo, esta tendencia
nueva tendencia que lidera las prcticas ms innovadoras
creciente alberga tambin algunas crticas centradas bsica-
de presentacin de informes en todo el mundo. En el ter-
mente en que, a menudo, es difcil establecer relaciones entre
cer apartado, se revisan eventos importantes en la historia
los distintos informes nancieros y no nancieros, cuando
reciente de la informacin empresarial y en la literatura aca-
estos son revelados como documentos independientes (Jensen
dmica, con el objetivo de identicar el papel tanto de los
& Berg, 2012).
organismos de estandarizacin como de otros marcos sobre
Es en este entorno en el que debemos situar la presenta-
informacin no nanciera, en la denicin de los principios
cin de los denominados informes integrados (o informacin
contemplados para guiar la IR. Posteriormente, el cuarto apar-

integrada [IR]) que suponen, tal y como senalan Eccles y Krzus
tado describe el debido proceso seguido, hasta el momento,
(2010), la concrecin de toda la informacin de las organizacio-
para el establecimiento del marco IIRF. Finalmente, presen-
nes en un nico documento (one report) preparado desde una
tamos las principales conclusiones acerca del papel de la
perspectiva de sostenibilidad, que pretende informar acerca
evolucin en las prcticas de reporting, sobre el contenido y
de la creacin de valor por parte de la empresa. Los IR combi-
orientacin actuales del marco conceptual para la IR.
nan, por tanto, los aspectos ms relevantes de la informacin
corporativa, proporcionando informacin sobre la estrategia
y perspectivas empresariales dentro de un contexto econ- La importancia de la informacin integrada
mico, social y medioambiental. En este sentido, es de destacar en el mundo
los esfuerzos realizados por muchos pases para implantar-
los, como es el caso de Sudfrica y de algunos pases nrdicos Los desastres ecolgicos, los desequilibrios sociales y las
que han estado a la vanguardia de su adopcin (Eccles & recientes crisis nancieras han dejado en evidencia la
Saltzman, 2011; Solomon & Maroun, 2012; Hindley & Buys, fragilidad del mercado global (Crittenden, Crittenden,
2012; Makiwane & Padia, 2013; Kosovic & Patel, 2013; Stubbs Pinney & Pitt, 2011). Estos hechos llevan a plantearse nue-
& Higgins, 2014). vos paradigmas e innovaciones para que las companas
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transformen sus prcticas y modelos de negocio, a travs de reputacin y su posicin frente a otros competidores (Bartley,
comportamientos sostenibles a largo plazo que reconozcan 2003, 2005, 2007; Brown, de Jong & Levy, 2009; Kolk, 2010; Hahn
la naturaleza cambiante del entorno. Adems de replantear & Khnen, 2013).
las estrategias y el diseno organizativo, la adaptacin a los En este escenario, hoy algunas empresas que lideran la
nuevos tiempos implica la creacin de canales alternativos de puesta en prctica de IR presentan ya en sus pginas web un
comunicacin y formas de reporting ms transparentes e inclu- IR, que pretende ser una respuesta a distintas exigencias que
sivas, para responder a una sociedad basada en la informacin convergen en la bsqueda de una visin holstica de las orga-
(Soyka, 2013). nizaciones. As, adems de cubrir la demanda tradicional de
En este contexto, los cambios en las prcticas y en la pre- facilitar la toma de decisiones a partir de los datos nancie-
sentacin de informes se han originado gracias a las distintas ros, este informe es de gran inters para diversos actores (g. 1)
partes interesadas, que demandan informes que permitan interesados en la informacin corporativa y no solo para los
una rendicin de cuentas ms transparente e integral. Lo que inversores de capital.
signica que hoy, clientes, consumidores, empleados, pro- No obstante, la misin de la IR no debera limitarse a un
veedores, organizaciones no gubernamentales y organismos cambio en la presentacin del contenido de la informacin
privados y profesionales, entre otros, forman parte del pblico que se divulga. Su propsito esencial debe ir ms all, al propo-
destinatario de la informacin, y se encargan de presionar nerse un cambio en los procesos internos y en la estructura de
activamente y cada vez con mayor efectividad para que los las organizaciones (International Integrated Reporting Council
procesos de rendicin de cuentas vayan ms all de las nece- (IIRC), 2011). De hecho, una caracterstica bastante innova-
sidades de los proveedores de capital nanciero, a quienes los dora de la IR es la promocin del pensamiento integrado
informes tradicionales atendan de manera prioritaria y casi que busca una mayor cohesin y ecacia en los procesos,
en exclusiva. evitando la duplicacin de procedimientos y el aislamiento
Adems de la presin ejercida por los directos interesados interno de funciones y departamentos desconectados (the silo
en la informacin corporativa, algunos acadmicos e institu- thinking) (Soyka, 2013). Esta concepcin de la empresa como
ciones de estandarizacin no estatal, como el American Institute un ente integrado, nalmente debe traducirse en un informe
of Certied Public Accountants (AICPA), Global Reporting Initia- nico, claro y coherente, que prescinda de la presentacin
tive (GRI), el Proyecto de Contabilidad Sostenible (A4S) y la de numerosos documentos con contenidos diversos, aisla-
International Federation of Accountants (IFAC), se han vinculado dos y estticos. Precisamente, la introduccin de la IR se
a este reclamo por informes ms completos e incluyentes, origina en la necesidad de hacer frente al aislamiento y disper-
con llamamientos que ratican la necesidad creciente de una sin en los contenidos de los informes anuales tradicionales,
integracin de los informes a distintos niveles: procesos orga- convirtindose en la hoja de ruta para la rendicin de cuen-
nizacionales, toma de decisiones y presentacin (Haller & van tas. Se trata pues de un nico informe que debe contener
Staden, 2014). toda la informacin de las organizaciones, combinando las
Como consecuencia del impulso de estos y otros fen- dimensiones, econmica, social y medioambiental, desde una
menos de transicin en la informacin corporativa, princi- perspectiva holstica, que deja atrs la presentacin de infor-
palmente acaecidos desde los anos 90, la investigacin y mes separados (Jensen & Berg, 2012; Rowbottom & Locke, 2015;
las prcticas de informacin acogieron una dimensin social International Integrated Reporting Council (IIRC), 2013b).
y ambiental (Kolk, 2010; Hahn & Khnen, 2013), que ha Por lo tanto, el propsito de un IR debe ser el proveer toda
resultado en que los informes organizacionales hayan expe- la informacin de las empresas a travs de una comunicacin
rimentado un verdadero revulsivo, que les ha llevado a pasar concisa, completa y relevante de la historia particular de las
de incluir solo datos contables y de gestin sobre los recur- organizaciones, que narre el modo en que el modelo de nego-
sos econmicos, a la inclusin progresiva de contenidos sobre cio, la estrategia, el gobierno, el desempeno y las perspectivas
el comportamiento tico en los negocios y el desempeno de futuro, conducen a la creacin de valor en el corto, medio y
no nanciero de las companas (Garca-Ayuso & Larrinaga, largo plazo (g. 2) (International Integrated Reporting Council
2003; Kaya & Tregn, 2014). En consecuencia, el volumen (IIRC), 2013a).
e importancia de las revelaciones sobre asuntos sociales y En cuanto a la puesta en prctica de la IR, a pesar de
ambientales viene aumentado de manera considerable en su reciente institucin formal, algunas prcticas pioneras de
recientes (Gray, Javad, Power & Sinclair, 2001; Owen, 2006;
anos
divulgacin ya senalaban ciertas caractersticas de integracin
Kolk, 2003, 2010; Mio & Venturelli, 2013) con efectos en el en los informes presentados desde los primeros anos de la
desempeno nanciero (Garca-Benau, Sierra-Garcia & Zorio, dcada del 2000.
2013) y en la actividad de los analistas nancieros (Garrido- Como ejemplos concretos, tenemos a Natura de Brasil,
Miralles, Zorio-Grima & Garcia-Benau, 2015). compana dedicada a los cosmticos e higiene personal, que
Estas transformaciones en las prcticas de presentacin present su primer IR en 2002, y que form parte del programa
de informes y en los modelos de negocio vigentes signican piloto IIRC, y a 2 companas de Dinamarca. Una de ellas fue
una adaptacin a los nuevos tiempos. Reejan los cambios Novozymes, dedicada al sector de la biotecnologa, que en 2002
en las actitudes de las organizaciones frente a la sociedad present el primer IR del que se tenga noticia hasta ahora
y la preservacin del medio ambiente, considerados ahora (Eccles & Krzus, 2010, 2014), autodeclarado como informe
como aspectos vitales a revelar en los informes de negocios, nanciero, ambiental y social integrado, con una visin ms
e incluso en algunos casos son seguidas simplemente como amplia para cubrir las demandas de sus stakeholders. Esta
una estrategia para sobrevivir en el mercado global, alcan- compana fue adems la primera en incluir el principio de
zando una imagen que les permite preservar sus marcas, su conectividad al presentar un informe relativamente corto,
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Reporting boundary for the integrated report


(risks, opportunities, and outcomes)

Financial reporting entity


(control and significant influence)

Parent

Joint arrangements Subsidiaries Investments (other forms)

Business
Employees Customers Suppliers Communities Others
partners

Figura 1 Stakeholders del informe integrado.


Fuente: Figure 2 - The Reporting Boundary (reproduced from the Framework with the permission of the IIRC) (Deloitte,
2013, 7).

Financial Mission and vision Financial


Governance
Manufactured Manufactured
Risks and Strategy and
Intellectual opportunities resource allocation Intellectual

Business model

Business
Inputs Outputs Outcomes
activities

Human Human

Performance Outlook
Social and relationship Social and relationship

Natural Natural

External environment

Value creation (preservation, diminution) over time

Figura 2 El proceso de creacin de valor.


Fuente: The value creation process (International Integrated Reporting Council (IIRC), 2013b, 13).


acompanado de informacin ms detallada en su pgina web. credibilidad (Zorio, Garca-Benau & Sierra, 2013; Sierra-Garca,
La otra empresa danesa pionera en este campo es Novo Nor- Garca-Benau & Zorio, 2014).
disk, compana lder en el cuidado de la salud, que adems Otro caso de temprana aplicacin de IR lo tenemos en
de formar parte del programa piloto del IIRC, desde el 2004 la compana holandesa Philips, cuyo primer IR fue publi-
publica su informe anual bajo el enfoque de triple bottom
cado en 2008. Mientras, entre las companas estadounidenses
line. Cabe resaltar en este caso la inclusin del principio de est United Technologies en 2008, seguida por American Elec-
materialidad a partir de la aplicacin de los estndares de tric Power, PepsiCo y Southwest Airlines en 2009 (Eccles &
aseguramiento AA1000 en los contenidos no nancieros del Saltzman, 2011).
informe (Eccles & Krzus, 2010, 2014). Ntese que el asegu- Adems de estos primeros casos de reporting integrado,
ramiento externo pretende dotar a estos informes de mayor desde el 2010 y tras la conformacin del IIRC como organismo
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Tabla 1 La vinculacin de companas
espanolas al movimiento IR
Empresa Sector 1.er IR de inclusin en
Ano GRI Aseguramiento
programa piloto del
IIRC

BBVA Servicios nancieros 2010 2011 G4 Deloitte


ENAGAS S.A Servicios pblicos 2012 2011 G4 KPMG
Indra Tecnologa 2011 2011 G4 KPMG
Inditex Bienes de consumo 2011 2011 G4 SGS ICS Ibrica S.A
Meli Hotels Servicios 2013 2012 G4 PWC
Repsol, S.A Hidrocarburos - 2012 G3 Deloitte
Telefnica S.A. Telecomunicaciones 2012 2011 G3 Ernst and Young

que lidera la generacin de guas para la elaboracin del marco las directrices del GRI y autodeclarados como integrados,
internacional, a los esfuerzos aislados de empresas innova- cuya cifra en 2013 ascenda a cerca del 20% (Global Reporting
doras se ha sumado el trabajo sistemtico y el inters global Initiative (GRI), 2013).
por producir informes integrados, bajo el impulso del pro- En cuanto a las tendencias de aplicacin por regiones geo-
grama institucional dirigido por el IIRC. Desde este momento, grcas, segn la Comisin Europea, menos del 10% de las
la puesta en prctica de la IR se ha hecho principalmente a grandes empresas europeas revelan informacin no nan-
partir de la experiencia de las companas que conformaron ciera (European Commission, 2014), entre ellas, la compana
el programa piloto del IIRC (De Villiers, Rinaldi & Unerman, francesa de seguros AXA, la compana qumica alemana
2014). BASF, la compana farmacutica suiza Novartis, as como la
El programa piloto fue desarrollado entre 2011 y 2014, empresa holandesa de tratamiento de residuos, Van Ganse-
y cont con la participacin de ms de 100 organizaciones winkel Group (Eccles & Armbrester, 2011). En Europa, destaca
escogidas por su liderazgo mundial, procedentes de dis- adems la temprana adopcin del IR en los pases nrdicos
tintos sectores y regiones del mundo. La creacin de este (Dinamarca, Noruega y Suecia) con una amplia tradicin en el
programa tuvo el propsito de desarrollar y compartir las desarrollo de cdigos de buen gobierno y en los que desde hace
mejores prcticas emergentes en la elaboracin de informes algunos anos se exigen informes de sostenibilidad junto a
integrados (De Villiers et al., 2014), con el objetivo de ase- otros aspectos ambientales, sociales y de gobierno. En Austra-
gurar que la denicin del marco conceptual tuviese como lia y Brasil son tambin numerosas las empresas que publican
principal referencia el entorno real de las organizaciones informes de desempeno no nanciero (Eccles & Saltzman,
y las necesidades de los proveedores de capital nanciero 2011).
(International Integrated Reporting Council (IIRC), 2013b). La Unin Europea, en su Directiva 2014/95/UE, exige que

Entre las companas pertenecientes a este programa, destaca las grandes companas y entidades de inters pblico reve-
la presencia de importantes rmas de auditora (las Big-4 prin- len en su informe de gestin, adems de los aspectos sociales
cipalmente), algunos bancos de relevancia internacional como y ambientales que regularmente son tratados, informacin
HSBC y Deutsche Bank, y grandes corporaciones multinacio- sobre el respeto de los derechos humanos, la lucha contra la
nales como Coca-Cola, Clorox y Microsoft. corrupcin y la diversidad de su junta directiva. Esta direc-

Siete companas
espanolas formaron parte del programa tiva, en principio no obliga a las empresas a presentar un
piloto: BBVA, ENAGAS, Indra, Inditex, Meli Hoteles, Repsol y IR, el cual, a juicio de la Comisin, est un paso por delante
Telefnica. Los informes de estas companas han mostrado de sus actuales demandas. Las medidas contempladas hasta
avances importantes en la suscripcin de los principios y con- ahora permiten pues una gran exibilidad (European Union,
tenidos del IR, an antes de la publicacin del marco en 2013, 2014).
siguiendo elevados estndares e incursionando en prcticas Por su parte, al estudiar la inclusin obligatoria de conte-
innovadoras que permiten la interaccin de los usuarios con nidos no nancieros en los informes anuales, vemos cmo
el informe, al tiempo que hacen posible conectar interna- algunos estados miembros de la Unin Europea han intro-
mente los contenidos del informe o acceder a informacin ducido requisitos de informacin que van ms all de los
adicional mediante el uso de distintas herramientas. La tabla alcances actuales de la directiva. Por ejemplo: Reino Unido
1 presenta algunos datos interesantes acerca del primer ano introdujo una legislacin en 2006, actualizada en 2013; Sue-
de publicacin de IR, el ano de vinculacin al programa del cia adopt una legislacin en 2007; Dinamarca modic su
IIRC, el seguimiento de estndares de sostenibilidad del GRI y legislacin en 2011 y Francia dio el paso en 2012 (European
la rma proveedora del aseguramiento de la informacin no Commission, 2014). En el caso francs, cabe destacar la legis-
nanciera. lacin Grenelle II que requiere a las grandes PYMES incluir
Adems de la suscripcin formal de prcticas de IR bajo progresivamente avances en su informacin ambiental y
el programa piloto, muchas empresas no pertenecientes social, consistentes con el enfoque IR. El objetivo de esta legis-
al mismo han comenzado a divulgar reportes autodecla- lacin es evolucionar en los prximos anos hasta la completa
rados como IR, que incluyen a la vez informacin social y adopcin obligatoria de informacin no nanciera (Eccles &
medioambiental en sus informes anuales (Abhayawansa, Saltzman, 2011; European Commission, 2014).
2014; Haller & van Staden, 2014). Este hecho se conrma en el Actualmente es Sudfrica el pas ms exigente en este
creciente nmero de informes de sostenibilidad basados en tipo de divulgacin, pues adopt la IR como obligatoria desde
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Tabla 2 Evolucin del reporting sobre informacin nanciera y no nanciera


Cronologa Tipos de informe Dimensiones incluidas en el
contenido de los informes


Antes de los anos 70 Informes con contenido nanciero Dimensin exclusivamente nanciera


Dcada de los anos 70 y 80 Informes aislados de informacin nanciera Una dimensin nanciera aislada de la informacin
social y ambiental
Informes aislados de informacin social o Una dimensin de sostenibilidad (social o
ambiental ambiental)

Dcada de los 90 Informes aislados de informacin nanciera Dimensin nanciera


Informes especializados en sostenibilidad que Dos dimensiones de sostenibilidad que ganan vigor:
conjugan informacin social y ambiental ecolgica y social

Dcada del 2000 Algunas iniciativas de combinar informacin de Recuperacin de la importancia de la dimensin
sostenibilidad e informacin nanciera bajo el nanciera de los Informes y auge de la informacin
Informe anual con contenido no nanciero

Tendencia actual Un nico Informe Integrado Tres dimensiones de sostenibilidad


(visin holstica de la organizacin) (nanciera, ecolgica y social en equilibrio)

Fuente: Adaptada de Hahn y Khnen (2013, p. 7).

marzo de 2010, al incluirla como requisito para cotizar en y elementos de contenido desarrollados bajo un marco con-
la bolsa de valores de Johannesburgo (Institute of Directors ceptual.
in Southern Africa (IOD), 2009; Solomon & Maroun, 2012;
Hindley & Buys, 2012; Kosovic & Patel, 2013; Abeysekera, 2013;
Abhayawansa, 2014).
Adems del respaldo de la bolsa de valores de Johannes- Hitos en la evolucin del reporting que
burgo a la IR, otras bolsas de valores, entre ellas las de Sao conducen hacia el concepto de informacin
Paulo, Kuala Lumpur y Copenhague, estn en la tarea de imple- integrada
mentar su adopcin. Como ejemplos de la implicacin de estas
instituciones con la IR, la bolsa de valores de Alemania the Los avances en la informacin corporativa, en materias como
Deutsche Brse Group se vincul al programa piloto en 2013 buen gobierno, informacin social y ambiental, capital intelec-
(International Integrated Reporting Council (IIRC), 2013c) y la tual y activos intangibles, provienen, en trminos generales,
bolsa de Singapur public en 2011 una gua de carcter volun- de distintas perspectivas, no siempre convergentes (Ballow,
tario para los informes de sostenibilidad de sus sociedades Burgman, Roos & Molnar, 2004; Anderson, Herring & Pawlicki,
cotizadas. 2005). Si bien este contexto de desarrollo ha ampliado las
De otra parte, se vienen sumando esfuerzos conjuntos bajo posibilidades de evolucin de los informes al facilitar mayo-
la coordinacin de la Federacin Mundial de Bolsas de valores res oportunidades de experimentacin, tambin trajo consigo
(WFE), para que las bolsas de Johanesburgo, Brasil, NASDAQ en la visin fragmentada que hoy diculta entregar informa-

EE. UU., Estambul y El Cairo, insten a sus companas cotizadas cin conectada y relevante a las partes interesadas (Boedker,
a que participen en la medicin y presentacin de informa- Mouritsen & Guthrie, 2008; Bendell, Miller & Wortmann, 2011;
cin sobre aspectos ambientales y sociales (Ernst & Young, Jensen & Berg, 2012; Abeysekera, 2013).
2012; Eccles & Krzus, 2014). Ntese que las bolsas de valo- La tabla 2 sintetiza la evolucin en la presentacin de
res y sus supervisores tienen cada vez mayores competencias informes en las ltimas dcadas. Como se ilustra, la trans-
en la supervisin del reporting corporativo (Villanueva-Garca, formacin en los tipos y contenidos ha ido desde la emisin
Zorio-Grima & Garca-Benau, 2015). De hecho, a travs de de informacin exclusivamente nanciera, pasando por ini-
the Sustainable Stock Exchanges, se ha convocado en 2014 a ciativas principalmente voluntarias que informan sobre el
las 30 mejores bolsas del mundo a trabajar en la mejora de desempeno no nanciero de las organizaciones, mediante la
las memorias de sostenibilidad y la presentacin de infor- publicacin de distintos informes separados, hasta llegar a lo
mes integrados para sus sociedades cotizadas (Eccles & Krzus, que hoy se conoce como la IR (Kolk, 2010).
2014). Actualmente, varias instituciones trabajan en la emisin de
La adopcin del IR es voluntaria pero los resultados de las directrices y en un marco internacional, bajo la direccin del
iniciativas anteriores se ven fortalecidos por la labor del IIRC, IIRC. El objetivo es promover la acogida de esta nueva forma
que ayudado por varias instituciones nacionales y suprana- de presentacin de informes, facilitando que las organizacio-
cionales y por un grupo de empresas e instituciones lderes nes adopten una comprensin integral acerca de la creacin
en su campo, se ha propuesto avanzar hacia la adopcin de valor y el comportamiento sostenible. Sin embargo, es
generalizada de IR (International Integrated Reporting Council importante no perder de vista que aunque la IR sea en trmi-
(IIRC), 2012). Todos ellos han estado trabajando en los lti- nos generales una tendencia recin instituida en el mundo,
mos 5 anos para proponer un nico conjunto de principios sus orgenes son producto de evoluciones previas tanto en
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la prctica como en los movimientos de estandarizacin. Es,


El desarrollo del Marco Internacional para la
pues, una experiencia nueva basada en fundamentos menos
Informacin Integrada
recientes, cuyo marco es receptor de desarrollos e intereses
previos (Rowbottom & Locke, 2015). El primero de ellos es el
informe resultante de la Comisin Especial sobre Informacin El propsito del IIRF es establecer principios y contenidos que
Financiera, formada por el AICPA, conocido como Informe guen la presentacin de los IR y explicar los conceptos en los
Jenkins. Este informe, publicado en 1994, contina teniendo que dichos informes deben sustentarse, todo ello bajo la idea
un papel vigente en el aporte de importantes fundamentos de facilitar la elaboracin de los mismos.
para la divulgacin de informacin no nanciera (AICPA, En la actualidad, el desarrollo de las directrices sobre la
1994). adopcin voluntaria de IR est a cargo del IIRC, coalicin mun-
Otro antecedente de la IR es la idea de triple bottom line, con- dial convocada en 2009 por el Prncipe de Gales y formada en
sistente en la propuesta de una triple lnea para el desarrollo 2010 por iniciativa de El GRI, A4S e IFAC (Sierra-Garca, Zorio-
sostenible, que superase la fase de canibalismo empresarial Grima & Garca-Benau, 2015; Abhayawansa, 2014; De Villiers
para dar entrada a un capitalismo sostenible que conjugue et al., 2014; Druckman & Fries, 2010; Rowbottom y Locke, 2015).
(1) prosperidad econmica, (2) calidad ambiental y (3) justicia El IIRC, a partir de la experiencia de mltiples partes inte-
social, dimensiones desde las que las empresas y la econo- resadas, tiene como objetivo emitir una gua para orientar
ma en general, deben operar y rendir cuentas ante un amplio las prcticas de divulgacin emergentes y promover el pensa-
grupo de partes interesadas (Elkington, 1997). miento integrado en todo el mundo (International Integrated
Aunque un pilar fundamental de la IR es el tradicional Reporting Council (IIRC), 2012; Sierra-Garca et al., 2015).
informe nanciero, regulado por normas contables y exigido De acuerdo con el documento de gobierno del International
por la normativa legal, las principales ideas y eventos que han Integrated Reporting Council (IIRC) (2012), entre los grupos que
conducido directamente a los informes integrados se basan componen su consejo estn representadas las Big4 (Deloitte,
en desarrollos que complementen la informacin nanciera. KPMG, PricewaterhouseCoopers y Ernst y Young) y otras r-
De estos, el de mayor prominencia es el Sustainability Repor- mas importantes de auditora y contabilidad en el mundo
ting Framework del GRI, que desde nales de los 90 constituye (Grand Thorton y BDO), organismos nacionales y suprana-
el conjunto de estndares de mayor seguimiento en la pre- cionales (IFAC, the Association of Chartered Certied Accountants
sentacin de informes con contenidos sociales y ambientales [ACCA] y CPA Australia), la academia (Universidad de So
(Brown et al., 2009; Kolk, 2010; Skouloudis, Evangelinos & Paulo y the Harvard Business School), organismos de armoniza-
Kourmousis 2010; Bebbington, Kirk & Larrinaga 2012). cin (como el International Accounting Standards Board [IASB], y
Siguiendo este recorrido por los marcos que preceden al la International Organization of Securities Commissions [IOSCO]),
IIRF, encontramos al Enhanced Business Reporting (EBR) frame- instituciones internacionales reconocidas en materia de sos-
work, formulado a partir de los materiales utilizados para tenibilidad (GRI y Carbon Disclosure Project [CDP]), organismos
la elaboracin del modelo ValueReporting, presentado en multilaterales como el Banco Mundial, algunos miembros del
2006 por el Comit Especial sobre Enhanced Business Reporting programa piloto IIRC (Tata Group, Natura y HSBC), y repre-
(SCEBR), dirigido por el AICPA y Grant Thornton (Anderson sentantes de los gobiernos (Francia y China) y las bolsas de
et al., 2005). Su objetivo fue proporcionar una estructura para valores (Tokyo Stock Exchange Group Inc) (IIRC, 2012; Cheng,
la presentacin de los componentes no nancieros de los Green, Conradie, Konishi & Romi 2014).
informes de negocios (principalmente los indicadores clave Cabe destacar que el marco internacional ha sido des-
de rendimiento) y facilitar la integracin de la informacin arrollado en el actual contexto de armonizacin, dominado
sobre una base comn, voluntaria y global (Boedker et al., 2008; por organismos trasnacionales de carcter no estatal, cuya
AICPA, 2011). legitimidad depende de la aceptacin de las audiencias inte-
No obstante, tal vez no existe un precedente ms cercano y, resadas (Cashore, 2002; Richardson & Eberlein, 2011). Como
de hecho, fundador de IR, como el proyecto A4S. Con una tarea resultado, el trabajo de elaboracin del IIRF ha seguido una
similar a la conada al IIRC, A4S fue establecido en 2004 para poltica de debido proceso (due process) con un enfoque inclu-
integrar datos nancieros e informacin narrativa (Druckman sivo y basado en el mercado, que atiende las necesidades de
& Fries, 2010; A4S, 2014a). Este esfuerzo dio lugar al Marco de las empresas, los inversores y la sociedad civil (International
Informacin Conectado que comparte algunas caractersticas Integrated Reporting Council (IIRC), 2013c) y que pretende
con los principios y elementos de contenido del IR (Adams alcanzar la legitimidad y credibilidad del IIRC y sus procesos
& Simnett, 2011; A4S, 2014b). De hecho, al no alcanzar una de estandarizacin.
prominencia internacional, A4S ha recurrido al concepto de En su proceso de formulacin, el IIRC reuni a lderes mun-
IR para rebautizar su informe conectado (Rowbottom & Locke, diales de distintos sectores como la empresa, los proveedores
2015). de capital, la contabilidad, la academia, la sociedad civil y la
Como puede verse, hasta la llegada de la IR, el desarrollo regulacin (International Integrated Reporting Council (IIRC),
disperso de distintos marcos y estndares para la presenta- 2012), con un dominio comn sobre el campo de la infor-
cin de informes narrativos, de contenido no nanciero, o de macin corporativa. Posteriormente, a travs de la consulta
RSC, ha dado lugar a innumerables modelos en disputa por su pblica del borrador del IIRF, se convoc la participacin de
adopcin entre los preparadores y emisores de informes. La analistas, preparadores de informes y representantes de los
tabla 3 presenta una comparacin entre los marcos o directri- trabajadores, entre otros.
ces ms notables, vigentes en la actualidad, en el mbito de la El IIRC ha iniciado un camino para el desarrollo de la IR
informacin no nanciera. a nivel global, con pretensiones de extender su aplicacin
j o u r n a l o f i n n o v a t i o n & k n o w l e d g e 1 (2 0 1 6) 144155 151

Tabla 3 Una comparacin entre el marco IIRF y otros estndares de informacin no nanciera
Nombre del Sustainability Accounting The GRI Sustainability Enhanced Business The Connected Reporting The International <IR>
estndar Standards de SASB (SASB) Reporting Guidelines Report (EBR) Framework (CRF) Framework

Institucin a Sustainability Accounting Global Reporting Enhanced Business Accounting for International Integrated
cargo Standards Board (SASB) Initiative (GRI) Reporting Consortium Sustainability (A4S) Reporting Council (IIRC)
(EBRC) Liderado por el
AICPA

Contenido El capital no nanciero Desempeno e Generadores de Factores de Rendicin de


asociado con asuntos impactos de gobierno, valor, medidas sostenibilidad cuentas y
de sostenibilidad medioambiental, de desempeno ambiental y social, e administracin de la
medioambientales, social y econmico no nanciero e indicadores clave de amplia base de
humanos y sociales y informacin rendimiento (KPI) capitales (nanciero,
de gobierno cualitativa industrial,
corporativo intelectual, humano,
social, relacional y
natural)

Base de cum- Obligatoria Voluntaria Voluntaria Voluntaria Voluntaria


plimiento

Alcance EE. UU. Internacional Internacional Internacional Internacional


geogrco

Propsito Proporcionar Ayudar en la Proporcionar una Proporcionar un nuevo Establecer principios


estndares de preparacin de los oportunidad para enfoque para la rectores y elementos
contabilidad informes de que usuarios y presentacin de de contenido que
sostenible para ser sostenibilidad de las proveedores de informes rijan el contenido
utilizados por las organizaciones, capital trabajen empresariales que general de un
empresas que cotizan independientemente juntos por el hagan frente a la informe integrado, y
en bolsa en los sector o
de su tamano, inters pblico, creciente explicar los
Estados Unidos, en ubicacin. La gua mejorando la insatisfaccin entre conceptos
cuanto a la ofrece una referencia calidad de la preparadores y fundamentales que
divulgacin de internacional para informacin usuarios, en cuanto al los sustentan
asuntos materiales de todos aquellos suministrada a carcter incompleto,
sostenibilidad en interesados en la los mercados de la extensin y
benecio de los divulgacin del capital complejidad de la
inversores y el pblico enfoque de gobierno y Memoria anual de
de la actuacin e muchas
impactos de las organizaciones
organizaciones en
temas ambientales,
sociales y econmicos

Directrices Marco conceptual y Principios de Marco e Marco y gua del Marco conceptual
principios presentacin, indicadores clave informe conectado
estndares de de rendimiento A4S
divulgacin y manual estndar
de implementacin

Cobertura Sectores especcos General + gua general General General General


para sectores
especcos

Pblico desti- Inversores Grupos de inters Usuarios y Los inversores a largo Proveedores de
natario proveedores de plazo y la capital nanciero y
capital administracin otros (grupos de
ejecutiva de las inters y la sociedad
empresas cotizadas en general)

Emisores de
Companas listadas en
Companas
Companas
Companas cotizadas Empresas privadas
informes la bolsa de valores en y otras entidades de con nimo de lucro y
EE. UU. inters pblico de cualquier
Tambin
tamano.
pueden ser aplicadas
o adaptadas segn
sea necesario, por el
sector pblico y las
organizaciones sin
nimo de lucro
152 j o u r n a l o f i n n o v a t i o n & k n o w l e d g e 1 (2 0 1 6) 144155

Tabla 3 (Continuacin)
Nombre del Sustainability Accounting The GRI Sustainability Enhanced Business The Connected Reporting The International <IR>
estndar Standards de SASB (SASB) Reporting Guidelines Report (EBR) Framework (CRF) Framework

Canal de Para su uso en


La gua G4 est disenada El informe de El informe sobre el El informe integrado.
divulgacin informes peridicos y para ser compatible con negocios rendimiento Adems, los
corrientes, necesarios una variedad de mejorado (The conectado. Est principios sobre IR
para ser presentados diferentes formatos de Enhanced Business destinado pueden ser
ante la Securities and presentacin. Adems Report) principalmente para aplicados a toda
Exchange Commission de mejorar la ser usado dentro de la comunicacin que
(SEC), incluidos los pertinencia y la calidad memoria y cuentas declare ser un
informes anuales de los informes de anuales, dentro de informe integrado o
sobre los formularios sostenibilidad presentaciones a los aplicar el marco. Por
10-K (Form 20-F para independientes, G4 inversores, o como tanto, un informe
emisores extranjeros), tambin ofrece un parte de los informes integrado puede ser,
los informes estndar global internos de gestin o bien un informe
trimestrales en el ampliamente independiente, o
formulario 10-Q y los reconocido para la bien ser incluido
informes corrientes en presentacin de como parte
el formulario 8-K (SEC informacin de distinguible,
lings) sostenibilidad que ser prominente y
incluida en los informes accesible de otro
integrados informe o
comunicacin

(1) (2) (3) (4) (5)

Emisin de Consulta Aval y


Consulta
guas permanente publicacin
Seleccin pblica del
provisionales con los del marco
de borrador
sobre miembros del en sus
proyectos del marco
informacin programa distintas
(CD)
integrada piloto etapas

Documento
inicial de Septiembre de 2011
debate

Desarrollo Diciembre de 2011-


del CD Abril de 2013

Consulta Abril a
del CD Julio/2013

Figura 3 El debido proceso IIRC.


Fuente: elaboracin propia.

a las companas del sector pblico y organizaciones sin primera consisti en la redaccin del documento de debate
nimo de lucro (International Integrated Reporting Council (discussion paper, DP) publicado en septiembre de 2011; la
(IIRC), 2013a, 2013b), siguiendo un due process (International segunda en el desarrollo del documento de consulta (consul-
Integrated Reporting Council (IIRC), 2013b) (g. 3), que incluye tation draft, CD) entre diciembre de 2011 y abril de 2013, y la
(1) la seleccin de proyectos en los que ha de trabajar el IIRC, tercera en someter a consulta el CD1 , entre abril y julio de 2013.
(2) la emisin de guas provisionales sobre IR, (3) el proyecto En diciembre de 2013, el IIRC public la versin actual del
de consulta pblica del borrador del marco, (4) la consulta marco internacional, considerado un hito importante en la
permanente con las organizaciones miembro del programa evolucin de la informacin empresarial, por sus consecuen-
piloto, y (5) la obtencin del aval para la publicacin del marco cias en las prcticas futuras de divulgacin de la informacin
en sus distintas etapas de formulacin. Todo ello, siempre
bajo una poltica de comunicacin transparente al pblico a
travs de la pgina web del International Integrated Reporting 1
Cabe destacar que el borrador sometido a consulta en 2013
Council (IIRC) (2012). procede del anlisis hecho a las respuestas de la consulta
En su etapa actual de desarrollo, el proyecto IIRC ha com- realizada por el IIRC en 2011 (International Integrated Reporting
pletado la tercera y ltima fase de elaboracin del marco. La Council (IIRC), 2011).
j o u r n a l o f i n n o v a t i o n & k n o w l e d g e 1 (2 0 1 6) 144155 153

de las organizaciones, tanto en lo referente a sus prcticas sociales en el corazn de los procesos y estrategias organiza-
contable-nancieras como en la rendicin pblica de cuentas tivas.
sobre informacin social, ambiental y de gobierno corporativo. Esta investigacin describe un panorama amplio sobre la
A pesar de la ausencia de regulaciones obligatorias sobre IR, prctica de informes integrados en todo el mundo, desta-
actualmente las iniciativas en esta materia se llevan a cabo con cando el caso de empresas pioneras que han evolucionado
una orientacin institucional, por lo que en la actualidad, la IR por su propia iniciativa hacia la entrega de IR, y la experien-
se incluye en las agendas de importantes responsables polti- cia de aquellas que se han vinculado al programa piloto del
cos y organismos estandarizadores como el AICPA, el GRI, A4S, IIRC. Adems de las prcticas aisladas, el recorrido realizado
Sustainability Accounting Standards Board (SASB), IASB, Banco por algunas bolsas de valores y los desarrollos de pases a
Mundial, IOSCO y el B20 (esto es, las asociaciones empresa- la vanguardia en prcticas de informacin no nanciera nos
riales del G20). Adems, a partir de 2012, el IIRC ha suscrito hacen vislumbrar la IR, en algunos casos, a partir de medidas
una serie de memorandos de entendimiento (MoU) con dis- legislativas obligatorias, pero principalmente desde decisio-
tintos cuerpos de estandarizacin para asegurar la alineacin nes legislativas que promueven la adopcin voluntaria.
en sus enfoques y actividades. La IR ha evolucionado principalmente a partir de la madu-
Con este propsito, el IIRC contina trabajando junto a rez de propuestas en torno a la informacin no nanciera y ha
diversos organismos nacionales y supranacionales, como the bebido de los resultados alcanzados por otros marcos que le
International Organization for Standardization (ISO) y el IASB, para precedieron, como el EBR y el informe conectado de A4S. Hoy,
producir un nico conjunto de principios y elementos de con- el IIRC con el respaldo y la experiencia de estndares vigentes
tenido que guen las prcticas de implementacin de la IR como los de sostenibilidad del GRI, el aval de IASB en el des-
en el mundo, y en 2014, lanz el Corporate Reporting Dialo- arrollo de normas de informacin nanciera, y el apoyo de una
gue (CRD)2 en la Conferencia Anual de la Red Internacional amplia red de partes interesadas, trabaja en su propsito de
de Gobierno Corporativo (ICGN). Los organismos participantes promover, bajo una poltica de debido proceso, la aplicacin
de esta iniciativa son el CDP, the Climate Disclosure Standards de los informes integrados alrededor del mundo.
Board (CDSB), los estadounidenses Financial Accounting Stan- Ello sin duda, constituye una prctica de reporting corpo-
dards Board (FASB) y SASB, International Public Sector Accounting rativo muy innovadora que tiene en cuenta las necesidades
Standards Board (IPSASB), los reguladores internacionales de de los stakeholders en la organizacin, bajo un punto de vista
normalizacin ISO, de informes de sostenibilidad GRI e infor- holstico.
macin nanciera IASB, y por supuesto el IIRC. Todos ellos
tienen el propsito de desarrollar un paisaje de informacin bibliograf a
corporativa que permita aumentar las posibilidades de adop-
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a que las empresas de todo el mundo adopten nuevas prcti-
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cas y nuevos canales de comunicacin que permitan que las
American Institute of Certied Public Accountants (AICPA) (1994).
distintas audiencias interesadas en la informacin sean obser- Comprehensive report of the special committee on nancial reporting
vadores de primera mano de sus actividades y su impacto en of the AICPA improving business reporting a customer focus:
el entorno. Meeting the information needs of investors and creditors
En respuesta a este nuevo contexto, se ha hecho fundamen- [consultado 28 Jun 2015] Disponible en: http://www.aicpa.
tal que los informes corporativos evolucionen, al tiempo que org/interestareas/frc/accountingnancialreporting/
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los procesos empresariales son revisados y actualizados sin
American Institute of Certied Public Accountants (AICPA).
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