MATEMTICA FINANCIERA

Las matemticas Financieras son una de las partes ms tiles e interesantes de la

matemtica aplicada, sobre todo en la situacin econmica actual que exige a las
personas relacionadas con el medio financiero un amplio conocimiento, as como la
actualizacin de las operaciones y tcnicas aplicadas en el mercado.
Las personas y las instituciones empresariales con su dinero aspira lograr el mximo
beneficio como comprador, y ptimos beneficios como inversionista
Esto demanda cada vez mas un mayor nmero de profesionales y asesores que
sean capaces de efectuar clculos financieros y dar la orientacin adecuada a todos
los que se hallan en la necesidad de conseguir dinero prestado, o que disponen de
capital para prestarlo o ponerlo a producir en inversiones.
Al desarrollar el curso se analizarn los principales conceptos matemticos y las
tcnicas aplicadas en la solucin de operaciones que se generan en el medio
financiero.
Adems al desarrollar los ejercicios los alumnos aplicarn las frmulas, ecuaciones,
anlisis y razonamiento financieros con la finalidad de amalgamar sus conocimientos
de matemtica bsica con el medio financiero.

INTERS SIMPLE
El inters es la diferencia que existe entre un monto o capital final y el importe
original que lo produjo
El inters es el importe que se cobra al final de cada perodo seala

CAPITAL CAPITAL
INICIAL FINAL
C

LAPSO DE TIEMPO

El precio que se paga por un capital depende de los siguientes factores:

1. Del beneficio econmico o social a obtener con la utilizacin de dicho capital.
2. Del tiempo de la operacin, a mayor tiempo mayor inters.
3. De la seguridad sobre l buen fin de la inversin, y del respaldo de la persona
que solicita el crdito, a mayor riesgo mayor tasa de inters y viceversa.
4. De la situacin del mercado de dinero. Una mayor demanda sobre la oferta
presionar a un incremento de la tasa de inters, o a elegir entre aquellos
demandantes de capital que presenten un menor riesgo potencial.
5. De otras variables de carcter econmico, poltico, social, etc.
I = funcin (capital, tasa, tiempo, riesgo, etc.)
El Inters: Es la cantidad que paga por el uso de dinero ajeno
EL capital: Puede estar dado en moneda nacional o moneda extranjera.
La tasa: de inters simple se suele expresar en tanto por ciento (%) y
trabajar en las frmulas financieras en tanto por uno.
El Tanto por uno: Es el rendimiento que produce una unidad de moneda
El Monto: Es la suma del capital mas los intereses ganados
El tiempo: Est referido al plazo total de la operacin.

1
El riesgo: Es la medida de la incertidumbre de que el deudor honre al
acreedor su compromiso al vencimiento del plazo pactado, el
precio del riesgo se incluye en el costo del dinero.
1. Clculo del inters simple
En una operacin de inters simple el capital que genera los intereses permanece
constante durante el tiempo de vigencia de la transaccin.
Simbologa
I= Inters
P = Principal, capital o stock inicial de efectivo, valor presente.
S = Monto, capital o stock final de efectivo, valor futuro.,
n= Nmero de perodos de tiempo (das, meses, trimestres, semestres, etc).
i= Tasa de inters simple por unidad de tiempo, expresado en tanto por uno.
Frmula general I = P( i n ) (1)
Ejemplo: para calcular el inters simple consideremos un prstamo de S/. 10 000
cobrando una tasa de inters simple del 21% anual.
1. En el primer ao el inters generado por el capital ser:
I = 10 000 x 0,21 x 1= 2 100
2. Al final del segundo ao el total de intereses generado por el capital inicial ser.
I = 10 000 x 0,21 x 2 = 4 200: Por lo tanto:
Al final del n - simo ao el total de intereses generado por el capital inicial ser :
Inters = 10 000 x 0,21 x n
De la frmula (1) deducimos:
I I I
P= ( 2) i= (3) n = (4)
in Pn Pi

Ejemplo 1. El Banco Latino otorga a la empresa FUNDICROMO S.A, un prstamo

de S/. 22 000 para devolverlo dentro de 3 aos, cobrando una tasa de inters simple
del 36% anual. Cul, ser el inters que pagar al vencimiento del plazo?
Solucin
Datos: Frmula
I=? I = Pin
P = 22 000 I = 22 000 x 0,36 x 3 = S/. 23 760
n = 3 aos; i = 0,36
Si la tasa y el tiempo de la operacin estn referidas a diferentes unidades de
tiempo, por ejemplo tasa anual y tiempo en das, entonces debemos homogenizar
ambas variables para expresarlas en aos meses das respectivamente.
Ejemplo 2. Calcular el inters acumulado en 120 das por un depsito de
ahorro de S/. 7 000 percibiendo una tasa de inters simple del 12,5% anual?
Solucin
a) Homogenizando i y n a das (Tasa y tiempo diarios)
I = 7 000 x 0,125/360 x 120 = S/. 291,6666666 = 291,67
b) Homogenizando i y n a aos (Tasa y tiempos anuales)
I = 7 000 x 0,125 x 120/360 = S/. 291,6666666 = 291,67
Ejemplo 3. El seor Marcos Ruiz deposita S/.18 000 en una institucin financiera
ganando una tasa de inters simple del 3% mensual. Qu inters habr acumulado
en cinco meses?
Solucin
I = 18 000 x 0,03 x 5 = 2 700
1.1 Perodo d tiempo comprendido entre dos fechas
Teniendo en cuenta el sistema legal vigente, si una persona deposita y retira de su
cuenta en un banco una determinada cantidad de dinero en el mismo da, no habr
ganado inters alguno. Para percibir inters es necesario que el dinero haya
2
permanecido en la institucin financiera como mnimo un da, transcurrido entre dos
fechas consecutivas, la primera de las cuales se excluye y la ltima se incluye,
operacin conocida como el "Mtodo de los das terminales.
Ejemplo 4.- Cuntos das de inters se habrn acumulado entre el 15 de Mayo y el
9 de Agosto del mismo ao, fechas de depsito y cancelacin de un importe
ahorrado en un banco?.
Solucin
Mes Das Das transcurridos en el mes
Mayo15 16 31 -15 = 16 das
Junio30 30 30 das
Julio31 31 31 das
Agosto9 9 9 das
86 Total 86 das
1.2 Ao bancario segn BCRP
De acuerdo a lo normado por el Banco Central de Reserva del Per, el ao bancario
es un perodo de 360 das. Vea el siguiente cuadro:
Trmino Perodo en das
Ao 360
Semestre 180
Cuatrimestre 120
Trimestre 90
Bimestre 60
Mes 30
Quincena 15
Das 1
Nmero de unidades de tiempo en un ao bancario
Unidad Nmero
Ao 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
Quincena 24
Das 360
Ejemplo: 5 Dado la tasa anual de inters simple del 24% anual Cul ser la tasa
para el perodo comprendido entre el 1 de enero de 2002 y el 1 de enero de 2003?
Solucin
Entre las fechas referidas han transcurrido 365 das. Por regla de tres simple:
24% ---------------------------------------- 360 das
X % --------------------------------------- 365 das
X = 24,33333333 %
Ejemplo 6.- El inters simple de un capital inicial de S/. 130 000 colocado durante un
ao a una tasa del 18% anual puede calcularse alternativamente con diferentes
tiempos y tasas proporcionales.
Solucin
Aos I = 130 000 x 0,18 x1 = 23 400
Semestres I = 130 000 x 0,9 x2 = 23 400
Cuatrimestres I = 130 000 x 0,06 x3 = 23 400
Trimestres . I = 130 000 x 0,045 x4 = 23 400
Bimestres I = 130 000 x 0,03 x 6 = 23 400
Meses I = 130 000 x 0,015 x 12 = 23 400
Quincenas I = 130 000 x 0,0075 x 24 = 23 400
Das I = 130 000 x 0,0005 x 360 = 23 400

3
1.3 Inclusin y exclusin de das cuando se producen variaciones de tasas
Cuando existen variaciones de tasas los intereses deben calcularse por tramos:
Ejemplo:El 21 de agosto, cuando la tasa de inters simple mensual fue 3,5%, un
comerciante deposit en su cuenta de ahorros S/. 13 000 y los retir el 22 de agosto,
fecha en que la tasa subi a 5%. Qu tasa de inters debe ganar el depsito?

i = 3,5% i = 5%

0 1 2
21 08 22 08 23 08
En el grfico observamos que del 21 al 22 de agosto la persona gan un da de
inters a la tasa del 3,5%. La percepcin de la tasa del 5% corresponder a los
depsitos efectuados a partir del da 22 de agosto.
Ejemplo 7.- Calcule el inters simple de un capital de S/. 15 000 colocado en una
institucin financiera desde el 3 de marzo al 15 de mayo del mismo ao, a una tasa
del 2,5% mensual.
Solucin:
Datos Frmula:
I = ? I = Pin
P = 15 000 I = 15 000 x 0,025 x 73/30
i = 0,025 I = S/. 912,4999998 = 912,50
n = 73 das
Ejemplo 8.- Qu capital colocado a una tasa anual del 36% producir un inters
simple de S/. 6 600 en el perodo comprendido entre el 18 de abril y 2 de julio?
Solucin
Datos Frmula:
P=? P = I / (in)
I = 6 600 P = 6 600 / ( 0,36 x 75 / 360 )
i = 0,36 P = 88 000,00117 = 88 000
n = 75 das
Ejemplo 9. Cul ser la tasa mensual de inters simple a cargar en el
financiamiento a 75 das sobre un artculo cuyo precio de contado es de S/. 12 000 y
al crdito sin cuota inicial ser de S/. 13 200?
Solucin
Datos Frmula
i=? i = I / (Pn)
I = 1 200 i = 1 200 / (12 000 x 75/30)
P = 12 000 i = 0,04 x 100 = 4%
n = 75 das
Ejemplo 10. En cunto tiempo podr duplicarse un capital a una tasa de inters
simple del 7,5% mensual?
Solucin
Datos Frmula
n=? n = I / (Pi)
I = S/.5,00 n = 5 / ( 5 x 0,075 )
P= 5 n = 13,33333333 meses
i = 0,075
1.4. Variaciones en la tasa de inters
Cuando en el mercado se producen variaciones de tasas la frmula (1) debe
modificarse para incluir dichas variaciones durante los perodos de tiempo de
vigencia de la tasa:
l = P [ i1 n1 + i2 n2 + i3 n3 + i4 n4 + ..........+ im nm ] ( 5)
4
 m
I= P i k nk (5)
K=1
La frmula ( 5 ) calcula el inters simple con variaciones de tasa.
Ejemplo 11: Calcular:
a) El inters simple de un depsito de ahorro de S/. 85 000 colocado en el Banco
Comercial del 6 de julio al 30 de setiembre del mismo ao ganando una tasa
anual de inters simple del 24%. La tasa anual baj al 18 % a partir del 16 de
julio y al 12 % a partir del 16 de setiembre;
b) Con la misma informacin calcule nuevamente el inters, considerando que el
banco abona los intereses en la libreta de ahorros cada fin de mes
Solucin
a) Inters simple del 6 de julio al 30 de setiembre.
Variacin de tasas
A partir de I Das Acumulado
6 de julio 24% 10 10
i1 n1
16 de julio 18% 62 72
i2 n2
16 de setiembre 12% 14 86
i3 n3
30 de setiembre
Clculo del inters simple del 6 de julio al 30 de setiembre
I = 85 000 [(0,24 x 10 / 360) + (0,18 x 62 / 360) + (0,12 x 14 / 360)]
I = 85 000 [0,042333331]; I = 3 598,333135 = 3 598,33
b) Inters simple del 6 de julio al 30 de setiembre con abono de inters cada
fin de mes:
Cuando los intereses simples se abonan mensualmente como lo hacen los
bancos para los depsitos de ahorros, stos se capitalizan y sobre los nuevos
capitales se calculan nuevamente los intereses simples.
Julio I = 85 000 [ 0,24 x 10 / 360 + 0,18 x 15 / 360 ] = 1 204,166581
Agosto I = 86 204,16658 [ 0,18 x 31 / 360 ] = 1 336,164581
Setiembre I = 87540,33116 [ 0,18 x 16 / 360 + 0,12 x 14 / 360 ] = 1 108,844135
Total inters l = 1 204,166521+ 1 336,164581 + 1 108,844135 = 3 649,175297
Variacin de tasas
A partir de I Das
6 de julio
24% 10
16 de julio
18% 15
31 de julio
18% 31
31 de agosto
18% 16
16 de setiembre
12% 14
30 de setiembre
Total 86

1.5 Variaciones en el principal (numerales)

Cuando el saldo de una cuenta corriente, de ahorro, etc. cambia constantemente
debido a los movimientos que se generan en torno a ella (cargos y abonos), el
clculo del inters simple se efecta usando numerales.
Numeral es el producto de cada nuevo saldo de una cuenta y el nmero de das de
permanencia de ese saldo sin movimiento. A una fecha determinada (fin de mes,
trimestre, semestre, etc.)
5
La siguiente frmula es utilizada para resolver este tipo de problemas:
I = i [ P1 n1 + P2 n2 + P3 n3 + P4n4 + ... Pm.nm. ]
Cada sumando de la expresin entre corchetes es un numeral.
Ejemplo 12:Un comerciante abre una libreta de ahorros el 1 de abril con S/. 1 100 y
efecta a partir de esa fecha durante todo el mes de junio las operaciones detalladas
en el cuadro siguiente. Qu inters habr acumulado al 1 de mayo, si la tasa
mensual de inters simple fue del 3%?
Depsitos Retiros
1 abril 1 100 4 de abril 150
6 abril 200 18 de abril 300
10 abril 100 27 de abril 630
23 abril 60
26 abril 480
28 abril 100

Solucin
Datos
I=?
P1 = 1 100 n1= 3 P6= 1 010 n6= 3
P2 = 950 n2= 2 P7= 1 490 n7= 1
P3 = 1 150 n3= 4 P8= 860 n8= 1
P4 = 1 250 n 4= 8 P9= 960 n9= 3
P5 = 950 n5= 5
Frmula
I = i [ P1 n1 + P2 n2 + P3 n3 + P4n4 + ... Pm. nm. ]
m
I= i PK nk
K=1
I = 0,03 / 30 [ (1 100 x 3) + (950 x 2 ) + (1 150 x 4) + (1 250 x 8) + (950 x 5) +
(1 010 x 3) +( 1490 x1) + (860 x 1) + (960 x 3)
I = 0,03 / 30 [ (32 810)]
I = 0,001 ( 32 810 ) = 32,81
b. Clculo del inters simple a travs de numerales
Dia D/R Importe Movimiento Saldo Das Numerales
acreedor acreedores
Debe Haber
01.04 D 1 1000 0,0 1 100 1 100 3 3 300
04.04 R 150 150 0,0 950 2 1 900
06.04 D 200 0,0 200 1 150 4 4 600
10.04 D 100 0,0 100 1 250 8 10 000
18.04 R 300 300 0,0 950 5 4 750
23.04 D 60 0,0 60 1 010 3 3 030
26.04 D 480 0,0 480 1 490 1 1 490
27.04 R 630 630 0,0 860 1 860
28.04 D 100 0,0 100 960 3 2 880
01.05 Totales 30 32 810
Multiplicador fijo: 0,03 / 30 x 32 810 = 32,81
01.05 I 32,81 0,0 992,81
D = depsito; R = retiro; I = inters
Procedimiento bancario de clculo del inters simple a travs de numerales
1) Registramos los depsitos o retiros de ahorros, abonando en la columna
Movimiento y establecemos los saldos acreedores de acuerdo a las fechas en
que se hayan efectuado estos movimientos.
2) Registramos los das de permanencia de la cuenta con el ltimo movimiento.
Por ejemplo, el saldo inicial acreedor de S/.1 100 ha permanecido tres das con
dicho importe desde el 1 al 3 de abril.

6
3) Calculamos los numerales: multiplicando los saldos acreedores P K por los das
nK que la cuenta ha permanecido con ese saldo y obtenemos la sumatoria de
las operaciones acumuladas durante el mes que es de S/. 32 810 la misma que
viene a representar los numerales que servirn para el clculo del inters.
4) Se halla el inters del mes, multiplicando la tasa diaria por la sumatoria de los
numerales acreedores
Inters = (0,03 / 30) (32 810) = 32,81
El importe de S/. 32,81 es el inters ganado por el ahorrista durante el mes de abril y
est disponible a partir del primer da til del mes siguiente.
1.6 Numerales con variaciones de tasas
Cuando existen variaciones de tasas, el clculo del inters simple a travs de
numerales debe efectuarse por tramos durante los perodos de tiempo que la tasa
tuvo vigencia.
Ejemplo 13. El 1 de setiembre cuando la tasa mensual era de 3%, una persona abri
una libreta de ahorros con S/. 2 000 y a partir de esa fecha efectu los siguientes
depsitos: S/. 500, 300, y 400 el 6, 9 y 20 de setiembre; asimismo retir: S/. 600 y
200 el 6 y 25 del mismo mes. Si la tasa baj al 2% a partir del 16 de setiembre y la
entidad financiera abona los intereses simples en la cuenta de ahorros el primer da
del mes siguiente, cul es el importe, disponible del cliente el 1 de octubre?
Solucin
Clculo de inters simple con variacin de tasas a travs de numerales
D Movimiento Saldo Numerales Tasas Inters
Da R Importe acreedor Das acreedores diarias
I Debe Haber

01.09 D 2 000 0 2 000 2 000 5 10 000 0,00100 10,00

06.09 D 500 0 500 2 500 0 0 0,00100 0,00
06.09 R 600 600 0 1 900 3 5 700 0,00100 5,70
09.09 D 300 0 300 2 200 7 15 400 0,00100 15,40
16.09 C 0 0 0 2 200 4 8 800 0,00066 5,87
20.09 D 400 0 400 2 600 5 13 000 0,00066 8,67
25.09 R 200 200 0 2 400 6 14 400 0,00066 9,60

01.10 Totales 30 55,24

01.10 I 55,24 0,0 55,24 2 455,24
D = Depsito; R = Retiro; I = Inters; C = Cambio de tasa
2. STOCK FINAL O VALOR FUTURO
El Valor futuro constituye la suma del capital inicial mas el inters producido.
Frmulas
S=P+I (7) S = P + Pin S = P (1 + in) ( 8 )
En esta frmula la tasa de inters y el tiempo se refieren a una misma unidad de
tiempo y (1 + in) es el factor simple de capitalizacin a Inters simple.
De la ecuacin (8) despejarnos i y n:
S/P -1 S/P - 1
i= (9) n = ( 10 )
n i
Ejemplo 14. Qu monto habr acumulado una persona en una cuenta de ahorros,
del 02 al 29 de agosto a una tasa de inters simple del 3% mensual, si el depsito
inicial fue de S/ 25 000?

Solucin,
Datos: Frmula
S=? S = P(1 +in)
7
P = 25 000 S = 25 000 (1 + 0,03 x 27 / 30)
i = 0,03 S = 25 000 (1,027)
n = 27/ 30 S = 25 675
Ejemplo 15: Una automvil cuyo precio de contado es de $. 16 000 dlares fue
adquirida con una cuota inicial de $. 12 000 dlares y el saldo financiado con una
letra a 45 das por el importe de $. 6 000 dlares. Cul fue la tasa mensual de
inters simple cargada?
Solucin: El precio de contado fue de $. 16 000 y se paga una cuota inicial de
$ 12 000, entonces el financiamiento neto P es $. 4 000,sobre el cual se exige
un monto de $. 6 000.
Datos: Frmula
i =?
P = 4 000 S/P -1 6 000 / 4 000 - 1
S = 6 000 i= i =
n = 45/30 n 45 / 30
i = 0,333333333 x 100 = 33,3333%
Ejemplo 16.- En qu tiempo se podr triplicar un capital a una tasa anual de inters
simple del 48%?
Solucin
Datos Frmula
n =? S/P - 1
S =3 n =
P=1 i
i = 0,48
n = 3 / 1 - 1 / 0,48 = 4,166666666 aos
2.1 Monto con variaciones de tasa
Cuando se producen variaciones de tasa, aplicarnos la siguiente frmula:

S = P [ 1 + ( i1 n1 + i 2 n2 + i3 n3 + ... + im nm ) ] (11)
Ejemplo 17: Un prstamo de S/. 20 000 fue pactado para ser devuelto dentro de 8
meses conjuntamente con los intereses simples generados por el capital original y
calculados con la tasa de inflacin mensual ms un punto adicional. Al final del plazo
la inflacin fue del 1.5% y 2,5% para el primer y segundo mes y del 1,2% para los
ltimos 2 meses. Calcule el monto de esa operacin.
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P [ 1 + ( i 1 n1 + i 2 n 2 + i 3 n 3 ) ]
P = 20 000 S = 20 000 [1 + (0,025 x 1 + 0,035 x 1 + 0,022 x 2) ]
i1 = 0,025 n1 = 1 S = 20 000 [1 + 0,104]
I2 = 0,035 n2 = 1 S = 22 080
i3 = 0,022 n3 = 2
3. Capital inicial, valor presente
El valor presente P, de un capital con vencimiento en una fecha futura, es aquel
principal o capital inicial que a una tasa dada alcanzar en el perodo de tiempo
contado hasta la fecha de vencimiento, un importe igual a su valor futuro. Se
obtiene despejando ( P ) en la frmula. ( 8 )
1
P=S ( 12 )
1 + in
En esta frmula la tasa de inters y el tiempo estn expresadas en la misma unidad
de tiempo y 1 / ( 1 + in ) es el factor simple de actualizacin a inters simple.

8
Ejemplo 18: Calcular el capital que impuesto a una tasa de inters simple mensual
del 2.5% durante 120 das, ha producido un monto de S/. 970
Solucin Frmula
1
P =? P=S
i = 0,025 1 + in
n = 120/30
S= S/.970 1
P = 970
1 + (0,025 x 120 / 30

P = 970 (0,909090909) = 881,8181818

4. Ecuaciones de valor equivalente a inters simple
Dos o ms capitales ubicados en diferentes momentos de tiempo son equivalentes
cuando sus valores presentes calculados con una misma tasa de inters, son
iguales.
Ejemplo 19.- Determinar si los importes de S/. 540 y 570 al final de los meses 4 y 7
respectivamente son equivalentes en el presente. Utilice una tasa de inters simple
anual del 24%.
Solucin
Datos: Frmula
P=? P= S/[1+(in)
S1 = 540 P = 540 / [1 + (0,02 x 4)] = 500
S2 = 570 P = 570 / [1 + (0,02 x 7)] = 500
n1 = 4
n2 = 7
i = 0,24 / 12 = 0,02
S1 y S2 son equivalentes en el momento 0 porque sus valores futuros descontados a
la tasa de inters simple del 24% anual originan un mismo valor presente de S/. 500.
Para el clculo de equivalencias de capitales a inters simple es necesario fijar una
fecha focal (fecha de evaluacin) y plantear una ecuacin de equivalencia donde se
pongan en igualdad las condiciones originales y las nuevas condiciones.
Ejemplo 20.- El seor Silva tom en prstamo S/.5 000 para devolverlos dentro de
180 das pagando una tasa de inters simple mensual del 2,5%. Si durante dicho
perodo paga S/. 2 000 el da 35 y 1 000 el da 98, cunto deber pagar el da 180
para cancelar su deuda: a) procesando los abonos el mismo da; b) tomando como
fecha focal el da. 180?
a) Procesando los abonos el mismo da del pago
Datos: Frmula:
S35 = 2 000 n = 35 S = P [ 1 + (in)]
S98 = 1 000 n = 98
S180 = ? n =180
P = 5 000
Da Valor futuro Abono Saldo
35 S35 = 5 000.00 [1 + 0,025 x 35/30] = 5 145,83 2 000,00 3 145,83
98 S98 = 3 145,83 [1 + 0,025 x 63/30] = 3 310,99 1 000,00 2 310,99
180 S180 = 2 310,99 [1 + 0,025 x 82 / 30] = 2 468,91 2 468,91 0,00
Total 5 468,91

b) Ecuacin de valor equivalente tomando como fecha focal el da 180

---------------------------------------------------------------------
9
 P = 5 000
I-----------------I------------------I-------------------------------I
0 35 98 180
2 000 1 000 X
----------------------------------
-----------------------------------------------------
35 d 63 d 82 d
Establecernos una ecuacin de valor equivalente en el da 180, capitalizando la
deuda original e igualndola con la suma de los pagos parciales, capitalizados y el
importe X a calcular es.
Datos:
S= ?
P = 5 000 n = 180
P1 = 2 000 n1 = 180 35 = 145
P2 = 1 000 n2 = 180 98 = 82
i = 0,025;
Frmula Deducida
P(1 +in) = P [ 1 + ( i1 n1 ) + P [ 1 + ( i1 n1 ) ] + X
5 000[1+0,025 x 180 / 30] =2000 [1+0,025 x 145 / 30] +1 000 [1+ 0,025 x 82 / 30 ] + X
5750 = 3 309,99 + X; X = 2 440,00
Total de pagos efectuados: 2 000 + 1000 + 2 440 = 5 440
Puede notarse la diferencia entre :
- El mtodo a: que arroja un pago total de S/. 5 468,91
- y el mtodo b: que arroja el importe de S/. 5 440.
Ejemplo 21. En la fecha, la empresa el Sol S.A. tiene 3 deudas con el Banco Latino
por S/. 5 000, 8 000 y 9 000 las cuales vencen dentro de 20, 45 y 60 das
respectivamente. Si la empresa negocia con su banco efectuar un pago nico de
S/. 22 000 en qu fecha debe efectuarlo considerando una tasa anual de inters
simple del 24%?.
Solucin
Para el desarrollo del presente problema es necesario efectuar la equivalencia en la
fecha del ltimo vencimiento. Con los presentes datos la equivalencia se efectuar
en el da 60.
P = 5 000 40 d
I------------------------I-----------------------I----------------------------I
0 20 45 60
8 000 9 000
15 d
P [ 1 + ( i1 n1 )] + P[ 1 + ( i2 n2 ) ] + P = S [ 1 + ( i n ) x n]
5 000 [1+ 0,24 x 40 / 360 ] + 8 000 [1+ 0,24 x 15 / 360 ] + 9 000 = 22 000 [1+ 0,24 /
360 x n]
22 213,33 = 22 000 + 14,666666 n
n = 14,54
n1 - n2 = 60 14,54 = 45,46
Con el pago de S/. 22 000 la deuda total quedar cancelada 15 das antes del da
60.

Problemas desarrollados de inters simple

1. Calcule el inters simple que produce un capital de S/. 122 000 colocado a una
tasa anual del 36% durante el perodo comprendido entre el 13 de abril y 27 de
julio del mismo ao.

10
 Solucin.
Datos
I = ?
P = 122 000
i = 0,36
n = 105 das
Frmula
I = Pin
a) Clculo de los das
abril = 17; mayo = 31; junio = 30; julio = 27 Total 105 das
b) Clculo del inters
I = 122 000 x 0,36 x 105 / 360 = 12 809,99998
2. Con los datos del problema nmero 1 calcule el inters simple aplicando una
tasa mensual del 3%.
Solucin
Frmula
I = Pin
a) Inters trabajando en meses
I = 122 000 x 0,03 x 105 / 30 = 12 810
b) Inters trabajando en das
I = 122 000 x 0,03 / 30 x 105 = 12 810
3. Qu capital colocado al 32,4% anual, ha producido SI. 15 000 de inters simple
al trmino de 75 semanas?
Solucin
Datos: Frmula
P= ? P = I / in
i = 0,324 P = 15 000 / (0,324 x 525 / 360)
I = 15 000 P = 31 746,03181
n= 75 x 7 = 525 das
4. Qu capital habr producido un inters simple de S/. 31 000 al 18% semestral
en 90 trimestres?
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = I / in
I = 31 000 P = 31 000 / (0,18 x 90 / 2)
i = 0,18 P = 3 827,160493
n = 90 / 2 = 45 semestres
5. Cul es la tasa anual de inters simple aplicada para que un capital
de S/. 78 000 colocado a 5 aos, 6 meses y 27 das haya ganado S/.230 000 de
inters?
Solucin
Datos Frmula
i =? i = I / Pn
P = 78 000 i = 230 000 / ( 78 000 x 2 007 / 360)
n = 2 007 das i = 0,528918017
I = 230 000 i = 52,89180177%
6. Un capital de S/. 37 000 ha producido S/. 6 900 de inters del 5 de marzo al 20
de junio del mismo ao. Determinar la tasa mensual de inters simple.
Solucin
Datos Frmula
i =? i = I / Pn
P = 37 000 i = 6 900 / (37 000 x 107 / 30)
I = 6 900 i = 0,05228593
11
 n = 107 das i = 5,228593081%
7. Un capital de S/. 50 000 se ha incrementado en 18 % por razn de inters
simple al 36% anual. Halle el tiempo en das.
Solucin
Datos frmula
n =? n = I / Pi
P = 50 000 n = 9 000 / [50 000 (0,36 / 360)]
I = 9 000 n = 180 das
i = 0,36
8. Un capital de S/.36 000 ha producido S/.3 000 de inters simple al 12,5% anual
Determine el tiempo de la operacin.
Solucin
Datos Frmula
n=? n = I / Pi
P = 36 000 n = 3 000 / (36 000 x 0,125 / 360)
I = 3 000 n = 240 das
i = 0,125 / 360 n = 0,666666666 aos.
9. Calcule el inters simple de una inversin de S/. 15 000 colocada a 12 meses, si
en el primer semestre la tasa anual fue del 12% y durante el segundo semestre
fue del 10%.
Solucin
Datos Frmula
I=? I = P [ i1n1 + i2 n2 ]
P =15 000 I = 15 000 [ 0,12 / 2 + 0,1 / 2]
i1 = 0,12 ------- n1 = 6 meses I = 1 650
i2 = 0,10 ------- n2 = 6 meses
10. El 8 de abril cuando la tasa mensual era del 3% una empresa invirti un capital
de S/.2 000, el cual retir el 4 de agosto del mismo ao. Calcule el inters simple
si durante dicho perodo las tasas mensuales cambiaron al 2,5% el 6 de mayo y
al 2% el 16 de julio respectivamente.
Solucin
3% 2,5% 2%
I------------------------I----------------------------------------------I----------------------I
8/4 6/5 16/7 4/8
28d 71d 19d
n = 118 das
Variacin de tasas
A partir de I Das

8 de abril
3,0% 28
6 de mayo
2,5% 71
16 de julio
2,0% 19
4 de agosto ----
118
Datos: Frmula
I =? I = P [ i1n1 + i2 n2 + i3 n3 ]
P = 2 000 I = 2 000 [(0,03 x 28 / 30) + (0,025 x 71 / 30) +
(0,02 x 19 / 30)]
i1 = 0,03 n1 = 28 I = 2 000 x 0,099833331
i2 = 0,025 n2 = 71 I = 199,67
i3 = 0,02 n3 = 19
12
11. El 20 de abril el saldo de una cuenta de ahorros fue de S/. 11 500. Efecte la
liquidacin de dicha cuenta al 31 de mayo del mismo ao, aplicando una tasa
anual de inters simple del 18% .
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P(1 + in)
P = 11 500 S = 11 500[1 + (0,18 x 41 / 360)]
n = 41 / 360 S = 11 735,75
i = 0,18
12. Por qu importe se deber aceptar un pagar que vence el 10 de junio, si lo
descontamos el 10 de abril pagando una tasa anual de inters simple del 18% y
necesitamos disponer de S/. 6 500 en la fecha del descuento?
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P(1 + in)
P = 6 500 S = 6 500(1 + 0,18 x 61 / 360)
n = 61 / 360 S = 6 698,25
i = 0,18
13. Por qu importe debe extenderse un pagar a 60 das para obtener un efectivo de S/. 12 000
descontndolo racionalmente a una tasa anual de inters simple del 24%? La empresa financiera adems carga
S/.12.00 de gastos, S/. 6.00 de portes y efecta una retencin del 7,5% sobre el prstamo lquido. Efecte la
liquidacin correspondiente
Solucin
Adaptando la frmula ( 8 ) para incluir la tasa de retencin ' y los gastos G tenemos:
Datos Frmula
S= ? S = P[1 + ( in + i' )] + G
P = 12 000 S = 12 000 [ 1 + 0,24 x 60 / 360 + 0,075 ] + 18
i = 0,24 S = 13 398
n = 60 /360
' = 0,075; G = 18
14. Cierto capital y sus intereses simples hacen un total de S/. 22 000, habiendo estado impuesto desde el 5 de
marzo al 20 de abril a una tasa trimestral del 7,5%. Cul fue:
el inters
y el capital que lo ha producido?
Solucin a) El inters:
Datos Frmula
I; P= ? I=S-P
S = 22 000I = 22 000 - 21 187,80
I = 0,075 I = 812.2
n = 46 / 90b) El capital
Frmula

S 22 000
P= = P = 21 187,80
[ 1 + (in)] [ 1 + ( 0,075 x 46 / 90 )]

15. Determinar el inters simple incluido en el monto de S/. 10 000, obtenido el 2 de junio sobre un capital
colocado el 1 de mayo a una tasa anual del 36%.
Solucin
I =?
S = 10 000
n = 32 / 360
i = 0,36
I=S-P (1)
S
P = (2)
[ 1 + ( i n )]

Reemplazando (2 ) en (1) tenemos:

I = S [ 1 - 1 / (1 + i n ) ]
13
 1
I = 10 000 1- = 310,08
1 + (0,36 x 32/ 360 )

16. Un artefacto electrodomstico tiene un precio de contado de S/. 1 800. Pero puede adquirirse a crdito con
una cuota. inicial de S/.800 y una letra de S/. 1 200 a 45 das, cul es la tasa de inters simple mensual
cargada en este financiamiento?
Solucin
Datos Frmula
i =? S/P-1
P = 1 800 800 =1 000 i =
n = 1,5 n
S = 1 200 1 200 / 1 000 - 1
i= = 0,1333333333%
1,5

17. En qu tiempo un capital de S/. 1 000 se habr convertido en un monto de S/. 1 100 a una tasa mensual
del 5% de inters simple?
Solucin
Datos Frmula
n=? S/P-1
P = 1 000 n=
S = 1 100 i
i = 0,05 1 100 / 1 000 - 1
n= = 2; n = 2 meses
0,05

18. Calcular el monto simple que habr producido un capital de S/. 5 000 colocado
durante 5 meses. La tasa mensual fue del 3% durante los dos primeros meses y
del 3,5% durante los 3 meses restantes.
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P [ 1 + ( i1 n2+ i1 n2 ) ]
P = 5 000 S = 5 000 [1 + (0,03 x 2 + 0,035 x 3 )]
i1 = 0,03 n1 = 2 S = 5 000 ( 1,165 )
i2 = 0,035 n2 = 3 S = 5 825
i2 = 0,035 n2 = 3

19. Dos letras de cambio de S/. 8 000 y S/. 9 000 c /u con vencimiento a 60 y 90 das
respectivamente, son descontadas a una tasa mensual del 3%. Calcule el valor
presente de ambas letras a inters simple.
Solucin
Datos Frmula
P =?
i = 0,03 S1 S2
S1 = 8 000 P= +
S2 = 9 000 1 + i n1 1 + i n2
n1 = 2
n2 = 3 8 000 9 000
P= +
1 + 0,03 x 2 1 + 0,03 x 3

P = 7 547,17 + 8 256,88; P = 15 804,05

20. Actualmente tengo una deuda de S/. 4 000 la cual vencer dentro de 3 meses y
acuerdo con mi acreedor cancelarla hoy, actualizando el monto con las

14
 siguientes tasas. mensuales de inters simple: 2% para el primer mes y 2,5%
para los dos ltimos meses. Halle el importe a cancelar.
Solucin
Datos Frmula
P=? S
S = 4 000 P=
i1 = 0,02 1 + ( i1 n1 + i2 n2 )
n 1= 1
i2 = 0,025 4 000
n2= 0,02 P= P = 3 738,32
1 + ( 0,02 x 1 + 0,025 x 2 )
21. En el proceso de adquisicin de un torno, la Empresa SIMA S.A. recibe de sus
proveedores las siguientes propuestas:
Proveedor Cuota inicial Cuotas mensuales
1ra 2da
A 6 500 3 000 3 000
B 7 500 2 500 2 500
Cul es la mejor oferta evaluando cada una a valor presente y asumiendo que
el costo del dinero es del 2% de inters simple mensual?
Solucin
Proveedor A
Datos Frmula
P = 6 500 S1 S2
S1 = 3 000 A = P+ +
S2 = 3 000 1 + i1 n1 1 + i2 n2
i1 = 0,02
i2 = 0,02 3 000 3 000
n1 = 1 A = 6 500 + + = 12 325,79
n2 = 2 1 + 0,02 x 1 1 + 0,02 x 2
Proveedor B
Datos Frmula
P = 7 500 S1 S2
S1 = 2 500 B=P+ +
S2 = 2 500 1 + i1 n1 1 + i2 n2
i1 = 0,02
i2 = 0,02 2 500 2 5 000
n1 = 1 B = 7 500 + + = 12 354,83
n2 = 2 1 + 0,02 x 1 1 + 0,02 x 2

INTERS COMPUESTO

El inters compuesto es una sucesin de operaciones a inters simple, en la que

despus de la primera, su monto constituye el capital inicial de la siguiente.

15
Al final del primer perodo de capitalizacin, el monto de una operacin a inters
compuesto coincide con el monto a inters simple, si son iguales las tasas y los
capitales iniciales.
Para el clculo del inters compuesto es necesario tener en consideracin:
a) La tasa nominal ( j )
b) La tasa efectiva ( i )
c) El nmero de perodos de capitalizacin en el ao (m), el cual se halla
relacionando con el ao bancario y la frecuencia de capitalizacin de la tasa de
inters.
d) La frecuencia de capitalizacin ( f ): nmero de das del perodo capitalizable.
e) El horizonte de tiempo ( H ): nmero de das de la operacin. Si un contrato de
prstamo se amortiza en cuotas o partes, entonces H = H 1 + H2 + ... + Hn ; donde
los Hk representan el nmero de das de cada cuota..
f) El nmero de perodos de capitalizacin (n) en el horizonte temporal. Se
entiende que el nmero de capitalizaciones debe ser un nmero entero dado por
el cociente H / f
m aplicable a una tasa j anual
Capitalizacin Operacin m
Anual 360 / 360 1
Semestral 360 / 180 2
Trimestral 360 / 90 4
Bimestral 360 / 60 6
Cada 45 das 360 / 45 8
Mensual 360 / 30 12
Quincenal 360 / 15 24
Diario 360 / 1 360
Si la tasa j se expresase mensualmente, entonces m tendra que obtenerse
relacionando un mes bancario de 30 das y la frecuencia de capitalizacin de la tasa
de inters mensual.
m aplicable a una tasa j mensual
Capitalizacin Operacin M
Anual 30 / 360 0,0833333
Semestral 30 / 180 0,1666666
Trimestral 30 / 90 0,3333333
Bimestral 30 / 60 0,5000000
Cada 45 das 30 / 45 0,6666666
Mensual 30 / 30 1,0000000
Quincenal 30 / 15 2,0000000
Diario 30 / 1 30,000000
1. Clculo del monto
Si tenemos un capital P, que gana una tasa i por perodo de tiempo durante n
perodos capitalizables, tendramos al final del horizonte temporal el monto S
siguiente:
S1 S2 S3 S4 S5
I---------------I---------------I---------------I---------------I---------------I
0 1 2 3 n-1 n
P
S1 = P + Pi = P (1 + i)
S2 = S 1 + S 1 i = S1 ( 1 + i ) = P (1 + i) (1 + i ) = P ( 1 + ) 2
2
S3 = S 2 + S 2 i = S2 ( 1 + i ) = P (1 + i ) (1 + i ) = P ( 1 + i ) 3
Sn = Sn -1 + Sn 1 i = Sn 1 ( 1 + i ) = P ( 1 + )n 1 (1 + i ) = P (1 + ) n
S = P( 1 + i ) n (13 )
En esta frmula y las dems del inters compuesto, la tasa de inters compuesto i
se refiere al perodo de capitalizacin.

16
 El nmero de perodos a capitalizar n y la tasa i, necesariamente deben estar
Expresados en la misma unidad de tiempo aos trimestres, meses, das, etc.).
El factor (1 + i )n es el factor simple de capitalizacin compuesto FSC. La frmula
(13) entonces puede representarse:
S = P. FSCi ; n (14)
y se lee, el FSC a una tasa i de n perodos transforma una cantidad presente P en
un valor futuro S.
1.1 El factor simple de capitalizacin
El FSC, factor simple de capitalizacin ( 1 + i ) es el monto compuesto de I a una
tasa i por perodo, durante n perodos y su funcin es llevar al futuro cualquier
cantidad presente o traer al presente cualquier cantidad del pasado.
Ejemplo 1. Calcule el monto de un capital inicial de S/.9 000 colocado durante 6
aos a una tasa efectiva anual del 24%.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P ( 1 + i )n
p = 9 000 S = 9 000 ( 1 + 0,24 )6
n=6 S = 32 716,9359
i = 24%
Ejemplo 2. Calcule el moto de un depsito inicial de S/. 14 000 colocado durante 8
meses en un banco que paga una tasa efectiva mensual del 3.5%.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P (1 + i )n
P =14 000 S =14 000 ( 1+ 0,035 )8
n=8 S =18 435,326
i = 0,035
Ejemplo 3. Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa nominal
mensual del 4% con capitalizacin trimestral. Qu monto se habr acumulado con
un capital inicial de S/. 18 000 colocado durante 6 meses? .
Solucin
Datos: Frmula:
S=? S = P ( 1 + i )n
P = 18 000 S = 18 000 ( 1 + 0,12 )2
n = 2 trim. S = 22 579,2
i = 0,12
En los problemas de inters compuesto deben expresarse i y n en la misma unidad
de tiempo, efectuando de ser necesario las conversiones apropiadas cuando estas
variables correspondan a diferentes perodos de tiempo..
1.2 El FSC con n no entero
El inters es funcin del tiempo, por ello se considera que el capital devenga un
inters continuo que capitaliza discretamente (al final de cada cierto perodo de
tiempo). Entonces para un nmero no entero de perodos de capitalizacin, el FSC
se ajustar a la funcin exponencial del tipo (1 + i ) H / f
En la deduccin del monto compuesto queda establecido que:
- Las capitalizaciones se efectan a final de cada perodo.
- Si la operacin a inters compuesto se interrumpe en algn punto del tiempo que
no coincide con el momento de capitalizacin, por esta fraccin de perodo no
existe la obligacin de pagar inters.
- Por acuerdo entre deudor y acreedor y de acuerdo a las prcticas financieras, el
inters compuesto para un nmero no entero de perodos capitalizados se calcula
aplicando exponente fraccionario.

17
- La consistencia matemtica de este proceso, considerando un capital P, n un
nmero no entero de perodos capitalizables y t el mayor entero menor que n,
se sustenta a continuacin:
Perodo de capitalizacin

---I------------------------------------------------------I-------------------------------------------I---

t n t+1-n t+1

P(1+ i)t P(1+i)n P ( 1+ i )+ 1

El monto hasta el momento t es P ( 1 + i ) t .

El monto hasta el momento t + 1 es P (1 + i ) t + 1 (a)
n
Por analoga que el monto hasta el momento n es P(1 + i) . Entonces para ser
consistente, el monto hasta el momento t + 1 debe ser igual al monto en el momento
n llevado hasta t + 1, es decir :
P ( 1 + i ) n ( 1 + i ) t+1-n (b)
n t+1n n+t+1-n t+1
P (1 + i) (1 + i) = P(1 + i) =P(1+i)
Con esto demostramos la igualdad de (a) y (b) y la consistencia de la aplicacin de
n no entero.
S = P ( 1 + i ) H / f (15)
Ejemplo 4.- Consideremos un capital de S/.12 000 depositado en un banco donde
gana una tasa efectiva anual del 10%. Qu monto tendr que pagarse si el
depsito se cancela al finalizar el primer semestre?
Solucin
Datos: Frmula
S= ? S = P ( 1 + i ) H/f
P= 12 000 S = 12 000 ( 1 + 0,10 ) 6 / 12
i = 0,10 S = 12 585,7056
H= 6; f =12
Este monto colocado nuevamente durante un semestre a la misma tasa anterior
dar como resultado el siguiente monto:
S = 12 585,7056 ( 1 + 0.10 ) 6 / 12
S = 13 199,99878 = 13 200

Ejemplo 5. Una persona solicita a un banco un prstamo de S/. 12 000, el mismo

que se le abona en su cuenta corriente el 20 de abril. Qu monto deber pagar el
28 de julio, fecha que cancela el prstamo, si l banco cobra una tasa efectiva
mensual del 4%?
Solucin
Datos: Frmula:
S=? S = P ( 1 +i ) H / f
P = 12 000 S = 12 000 ( 1 + 0,04 ) 99 / 30
H = 99 S = 13 658,1312
f = 30
i = 0,04
Ejemplo 6. Qu monto deber pagarse por un sobregiro bancario de S/.4 800
vigente desde el 21 al 30 de agosto, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del
3.5%?
Solucin
18
Datos: Frmula:
S=? S = P ( 1 + i ) H/f
P = 4 800 S = 4 800 ( 1 + 0,035 ) 9 / 30
H=9 S = 4 849,79
f = 30
i = 0,035
1.3 Tasa nominal y tasa efectiva
Cuando una tasa es susceptible de dividirse o multiplicarse para ser expresada en
otra unidad de tiempo diferente a la original, con el objeto de capitalizarse una o ms
veces, recibe el nombre de tasa nominal. En este caso la tasa nominal es una tasa
referencial mientras la tasa efectiva refleja el nmero de capitalizaciones que ha
experimentado durante un plazo determinado.
El monto compuesto aplicando una tasa nominal j capitalizable m veces en un plazo
determinado durante n perodos se calcula con la siguiente frmula:
n
j
S=P 1+ ( 16 )
m
Ejemplo 7. Calcular el monto a pagar dentro de 6 meses por un prstamo bancario
de S/. 14 000 a una tasa nominal anual del 24% capitalizable mensualmente
Solucin
Datos: Frmula
n
S=? j
n = 6 meses S=P 1+
P = 14 000 m
j = 0,24%
m = 12 S = 14 000 ( 1 + 0,24 / 12 ) 6
S = 15 766,27
Ejemplo 8. La empresa ABC S.R.Lda. compr en el Banco del Oriente un
Certificado de Depsito a Plazo (CDP) por el importe de SI. 15 000 a un ao de
vencimiento, ganando una tasa nominal anual del 33% con capitalizacin trimestral,
el cual tuvo que redimirlo al fin del noveno mes. Cul fue el monto que origin dicha
inversin?
Solucin
Datos: Frmula
H/f
S=? j
P = 15 000 S=P 1+
m = 12 / 3 = 4 m
H = 270 das
f = 90 das S = 15 000 ( 1 + 0,33 / 4 ) 270 / 90
j = 0,33 S = 19 027,20398
1.4 El FSC con variaciones en la tasa de inters
Cuando la tasa efectiva no vara durante el plazo pactado, el FSC capitaliza la
unidad monetaria a esa misma tasa durante n perodos:
(1 + i) n = ( 1 + i ) (1 + i ) (1 + i )
Si la tasa por perodo vara, las capitalizaciones durante el plazo pactado H, se
efectan cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada perodo de
tiempo vigente.
Ejemplo 9.- Calcule el monto de un capital de SI. 11 000 colocado durante cuatro
meses. La tasa efectiva mensual pactada es del 2.5%, 3%, 4% y 4.5% para el
primer, segundo, tercer y cuarto mes respectivamente.
Solucin
Datos: Frmula
19
S=? S = P (1 + i1 ) (1 + i2 ) ( 1 + i3 ) (1 + i4 )
P = 11 000 S = 11 000 ( 1 + 0,025 ) (1 + 0,03) (1 + 0,04) (1 + 0,045)
i1 = 0,025 S = 11 000 (1,1473891)
ii = 0,03 S = 12 621,2801
i3 = 0,04
i4 = 0,45
Ejemplo 10. Una empresa solicit a un banco un prstamo de S/. 75 000 cancelable
dentro de 6 meses a una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin trimestral.
La tasa es variable de acuerdo a las condiciones del mercado. En la fecha de
vencimiento del contrato de crdito se conocen las siguientes variaciones de tasas
anuales: 36% durante los dos primeros meses y 48% para el resto del perodo,
ambas capitalizables trimestralmente. Qu monto deber cancelar al vencimiento?
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P ( 1 + i1 ) H1/ f ( 1 + i2 ) H2 / f
P = 75 000 S = 75 000 (1 + 0,36/4)2/3 (1 + 0,48/4)4 / 3
i1 = 0,09 H1 = 2 meses S = 75 000 (1,09) (1,12)
ii = 0,12 H2 = 4 meses S = 75 000 (1,059134216) (1, 03849882)
f = 3 meses ( 1 trimestre ) S = 75 000 ( 1.099909634) = 82 493,22254
1.5 Capitalizacin calendaria
Las capitalizaciones anual, semestral, trimestral, mensual, etc. estn referidas a
perodos de capitalizacin del mismo nmero de das (360, 180, 90, 30, etc.);
mientras la capitalizacin calendaria abarca perodos capitalizables en fechas fijas e
incluyen perodos de capitalizacin en tiempos variables, dependiendo de los das
incluidos en cada mes del ao.
Ejemplo 11.- Seale las fechas de capitalizacin de una transaccin llevada a cabo
el 2 de abril con vencimiento el 28 de diciembre del mismo ao, considerando la
capitalizacin de intereses: a) trimestral, b)trimestre calendario vencido (T.C.V )
Solucin
A) TRIMESTRAL B) TRIMESTRE CALENDARIO
Fecha Das Fecha Das
02.04 02.04
90 91
01.07 02.07
90 92
29.09 02.10
90 92
28.12 02.01
Total 270 Total 275
En el presente ejemplo, la capitalizacin trimestral origina perodos uniformes de
tiempo con vencimientos en distintas fechas del mes, mientras la capitalizacin
calendaria T.C.V origina perodos diferentes de tiempo en fechas mensuales con
vencimientos fijos.
2. Clculo del capital inicial
De la ecuacin (13) despejarnos P
P = S ( 1 + i )- n (17)
El factor ( 1 + i ) - n es el factor simple de actualizacin compuesto FS A. La frmula
(17) entonces puede representarse:
P = S. FSA i ; n (18)
y se lee: el F.S.A a una tasa i de n perodos transforma una cantidad futura S en un
valor presente P
2.1 El factor simple de actualizacin

20
El FSA, factor simple de actualizacin, ( 1+ i ) - n es el valor presente compuesto de 1
a una tasa i por perodo, durante n perodos y su funcin es traer al presente
cualquier cantidad futura o llevar al pasado cualquier cantidad del presente.
Generalmente n es un exponente entero, pero cuando H y f no sean mltiplos n se
expresar en la forma de fraccin H / f, adoptando el F.S.A la siguiente expresin
( 1 + i )- H / f
Ejemplo 12. El 6 de abril la empresa EMDEPALMA descont en el Banco
Internacional un pagar cuyo valor nominal fue de S/. 60 000 y su vencimiento el 5
de junio. Calcule el importe abonado por el banco a EMDEPALMA. considerando
una tasa nominal del 36% anual con capitalizacin mensual.
Solucin
Datos: Frmula
P= P = S (1 + i ) - n
S = 60 000 P = 60 000(1 + 0,36 / 12) - 2
i = 0,36 / 12 = 0,03 P = 56 555,7546
n = 60 das ( 2 meses )
2.2 FSA con variaciones en la tasa de inters
Cuando la tasa de inters por perodo vara, la actualizacin durante el plazo
pactado se efecta cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada
perodo de tiempo vigente. En forma similar al FSC, el FSA queda modificado del
siguiente modo:
(1 + i1 )- ( H1 / f ) ( 1 + i2 )- (H2 / f ) ( 1 + i3 )- ( H3 / f )
Donde H1 + H2 + H3 + ... = H
Ejemplo 13. Un Gerente, faltando 15 das para su vencimiento negocia una letra de
S/.15 000 en un banco a una tasa nominal anual del 48% con capitalizacin
mensual. Qu importe recibi el Gerente?
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = S (1 + ) - (H / f)
S = 15 000 P = 15 000 (1 + 0,48 / 12) - (15 / 30)
H = 15 das P = 15 000 x 0,980580675
f = 30 das P = 14 708,71014
i = 0.48 / 12
Ejemplo 14. Un pagar con valor nominal de S/. 20 000 y vencimiento dentro de 60
das es descontado matemticamente hoy, aplicando una tasa nominal anual del
36% con capitalizacin mensual.
a) Cul, ser el importe a cancelar al vencimiento, si la tasa anual baj al 24%
despus de 22 das?
b) Cul hubiese sido el importe verdadero del abono de haber conocido de
antemano la disminucin en la tasa de inters?
Solucin
a) Importe a cancelar al vencimiento
Debido a que el monto se ha descontado originalmente con la tasa del 36%,
hallaremos su valor presente y lo llevaremos al futuro con las variaciones de tasas
ocurridas: 22 das al 36% anual y 38 das al 24% anual.
1) Clculo del valor presente
Datos: Frmula
P=? P = S (1 + i ) - n
S = 20 000 P = 20 000 (1 + 0,36 / 12) - 2
i = 0,36 / 12 P = 18 851,91818
n = 60 das ( 2 meses)
2) Clculo del valor futuro (importe al vencimiento)
Datos: Frmula
21
 S1 = ? S1= P(1 + i1 ) H1/ f (1 t+ I ) H2 / f
P= 18 851,91818 S1= 18 851,91818 [(1+ 0,36 / 12)22 / 30 (1+ 0,24 / 12)38 / 30]
i1 = 0,03 H1 = 22 das S1= 18 851,91818 ( 1,047870262)
i2 = 0,02 H2 = 38 das S1= 19 754,36
f = 30 das (1 mes)
b) Clculo del valor presente con variaciones de tasas.
Si se hubiesen conocido en la fecha del descuento las futuras variaciones de
tasas (lo cual no es posible, debido a las fluctuaciones de tasas en el mercado), el
importe verdadero del valor presente sera calculado del siguiente modo.
Solucin
Datos: Frmula
P1= ? P1 = S (1 + i1 ) - (H1/ f) ( 1 + i2 ) - (H2 / f)
S = 20 000 P1 = 20 000 (1+ 0,03 ) - (22 / 30) (1 + 0,02 ) - (38 / 30)
i1 = 0,03 H1 = 22 das P1 = 20 000 ( 0,954316613)
i2 = 0,02 H2 = 38 das P1 = 19 086,33
f = 30 das ( 1 mes )
En el caso a) se recibe 18 851,92 y se cancela 19 754,36
En el caso b) se recibe 19 086,33 y se cancela 20 000 al vencimiento del pagar.
3. Clculo de la tasa de inters '
De la ecuacin (13) despejamos i :
i = (S / P)1 / n - 1 (19 )
En (19) i corresponde al perodo de capitalizacin en el que se haya expresado n.
Ejemplo 15. A qu tasa efectiva mensual un capital de S/.10 000 se habr
convertido en un monto de S/.13 000 si dicho capital original fue colocado a 6
meses?
Solucin
Datos: Frmula
i = ? mensual i = (S / P)1 / n - 1
P = 10 000 i = (13 000 / 10 000) 1 / 6 - 1
S = 13 000 i = 0,0446975
n = 6 meses i = 4,46975 % efectivo mensual
4. Clculo del nmero de perodos de capitalizacin
De la ecuacin (13 ) despejamos n:
Log. S / P
n= (20 )
Log. ( 1 + i )

En la frmula (20 ) n es el nmero de unidades de tiempo a la que hace referencia i.

Por ejemplo, si i es mensual n es el nmero de meses, si i es anual n es el nmero
de aos, etc.
Ejemplo 16. En qu tiempo se duplicar un capital a una tasa efectiva del 3%
mensual?

Solucin
Datos Frmula
n=? Log. S / P Log. ( 2 / 1
S=2 n= n=
P=1 Log. ( 1 + i ) Log. ( 1 + 0,03)
i = 0,03

22
 n .= 23,44977772 / 12 = 1,954 aos, n .= 23,44977772 meses
n = 23,44977772 x 30- = 703 das
5. Clculo del inters
Por definicin el inters es la diferencia entre el monto y su capital inicial:
I=S-P
Reemplazando S en la ecuacin anterior por su equivalente P (1 + i) n tenemos:
I = P(1 + i) n - P
I = P [ (1 + i) n - 1] ( 21 )
De la ecuacin (22) despejamos P, i y n
1/n
I I Log. ( I / P + 1)
P= ( 22 ); i = +1 -1 (23 ); n= (24)
( 1 + i ) n -1 P Log. ( 1 + i )
Ejemplo 17. Calcule el inters compuesto generado en un trimestre por una
inversin de S/.45 000, colocado a una tasa nominal del 24% anual con
capitalizacin bimestral.
Solucin
Datos: Frmula
I = ? trimestral
P = 45 000 I = P [ (1 + i ) H / f - 1]
i = 24% / 6 = 0,04 I = 45 000 [ (1 + 0,04 ) 3 / 2 - 1]
n = 3 / 2 bimestres I = 45 000 [ (1,04 ) 3 / 2 - 1] I = 2 726,82
Ejemplo 18.- Para ganar un inters compuesto de S/. 15 000 en un plazo de 27 das,
cunto debe colocarse en una institucin de crdito que paga una tasa efectiva
anual del 18%?
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = I / [ (1 + i ) n - 1]
I = 15 000 P = 15 000 / [ (1,18 )27 / 360 - 1]
n = 27 / 360; i = 0,18 P = 1 200 869,333

Ejemplo 19.- Calcule la tasa efectiva mensual que se cobra por la compra de una
computadora cuyo precio de contado es de S/. 1 375, pero financiado sin cuota
inicial y con una letra a 75 das su importe es de S/. 1 650.
Solucin
Datos Frmula
1 /n
i =? I
P = 1 375 i = +1 -1
I = 275 P
n = 75 / 30
1 / (75 / 30)
275
i = + 1 - 1 i = 0,075653756 x 100 = 7,565375693%
1 375
Ejemplo 20. El cargo por intereses de un sobregiro bancario de S/. 225 000 ha sido
de S/. 9 500. Si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 2.5%, cunto tiempo
estuvo sobregirada la cuenta?
Solucin
Datos: Frmula
n=? Log. ( I / P + 1)
P = 225 000 n=
I = 9 500 Log. ( 1 + i )
i = 0,025

23
 Log. ( 9 500 / 225 000 + 1)
n=
Log. ( 1,025 )
n = 1,674799976 meses; n = 50,24399929 das
5.1 Inters devengado en cualquier perodo capitalizable
El inters compuesto tiene un crecimiento geomtrico en el cual el inters de
cualquier perodo despus del segundo es mayor que el generado en el perodo
anterior.
Si el perodo k comienza en el momento n - 1 y acaba en el momento n, para
obtener el inters k generado en ese perodo, calculamos la diferencia de los
intereses acumulados hasta el momento n y los intereses generados hasta el
perodo anterior n - 1.
Frmula
IK = P i ( 1 + i ) n -1 ( 25 )

Ejemplo: 21 Alicia ahorra en una entidad financiera S/. 1 000 percibiendo una tasa
nominal anual del 36% con capitalizacin mensual, calcule el inters que devengar
ese capital en cada uno de los doce primeros meses. Compare los intereses
acumulados en cada mes a inters simple y compuesto.
Solucin
Inters compuesto Inters simple
n1
n Pi ( 1 + i ) IK Acumulado I I. Acum.
1-1
1 1000 x 0,03 x 1,03 30,00 30,00 30 30
2 1000 x 0,03 x 1,032 -1 30,90 60,90 30 60
3 -1
3 1000 x 0,03 x 1,03 31,83 92,73 30 90
4 1000 x 0,03 x 1 034 -1 32,72 125,51 30 120
5 -1
5 1000 x 0,03 x 1,03 33,77 159,27 30 150
6 1000 x 0,03 x 1.036 -1 34,78 194,05 30 180
7 -1
7 1000 x 0,03 x 1,03 35,82 229,87 30 210
8 -1
8 1000 x 0,03 x 1,03 36,90 266,77 30 240
9 1000 x 0,03 x 1,039 -1 38,00 304,77 30 270
10-1
10 1000 x 0,03 x 1,03 39,14 343,92 30 300
11 1000 x 0,03 x 1,0311-1 40,32 384,23 30 330
12-1
12 1000 x 0,03 x 1,03 41,53 425,76 30 360
6. Ecuaciones de valor equivalente a inters compuesto
6.1 Diferimiento de pagos
Ejemplo 22. La compaa Lucero S.A debe de pagar al Banco Comercial 2 deudas
de S/. 15 000 y S/. 20 000 cada una, la primera a 30 das y la segunda a 90 das. La
Gerencia Financiera de Lux, analizando su estado de flujo de caja proyectado,
conoce de la falta de efectivo para esas fechas, por lo que negociando con el Banco
Comercial se difieren los pagos para el da 150, a una tasa efectiva mensual del 5%
(incluyendo mora) Qu importe deber pagar Lucero el da 120?
Solucin
X = 15 000 (1,05 4 ) + 20 000 ( 1,05 2 )
X = 40 282.593
6.2 Consolidacin de pasivos
Ejemplo 23. Actualmente, la empresa Comercial FERCOM. S.A , la cual mantiene
varias lneas de financiamiento con diversos bancos del Sistema Financiero; tiene
los crditos vencidos y por vencer resumidos. en el cuadro siguiente:
Plazo Banco S/. TEM Linea
Vencido hace 92 das A 9 000 5.0% Importaciones
Vencido hace 82 das B 8 000 4.0% Pagar

24
Vencido hace 14 das C 4 000 4.5% Sobregiro
Por vencer dentro de 45 das D 6 000 3.0% Pagar
Por vencer dentro de 60 das C 7 000 3.0% Letras
Por vencer dentro de 78 das A 3 000 3.5% Importaciones
Debido a que las tasas de inters, en mora son ms elevadas que para los crditos
por vencer. La empresa comercial ha tramitado y obtenido del Banco E un
financiamiento para consolidar y amortizar sus pasivos vencidos y por vencer a una
tasa efectiva mensual del 2,8%, el cual ser desembolsado dentro de 30 das. Qu
importe deber solicitar la empresa al Banco E?
Solucin
Designando el da de hoy como el momento 0, el tiempo transcurrido de los crditos
vencidos tendrn signo negativo, mientras los crditos por vencer tendrn signo
positivo.
X = 9 000 (1,05 122 / 30 ) + 8 000 (1.04 112 / 30 ) + 4 000 (1.045 44 / 30 ) +
6 000 (1.03 -15 / 30 ) + 7 000 ( 1.03 - 30 / 30 ) + 3 000 ( 1.035 -48 / 30)
X = 40,050,87

6.3 Cuotas de amortizacin de prstamos

Ejemplo 24. Calcule el importe de cada cuota creciente a pagar por un prstamo
bancario de S/. 20 000 amortizable en 4 cuotas mensuales vencidas las cuales se
incrementarn 5% cada mes en relacin a la cuota anterior. El banco cobra una tasa
efectiva mensual del 3%.
Solucin
20 000 = X(1,03 - 1) + X(1,03 - 2) X(1,03 -3) + X(1,03 - 4)
20 000 = 3,717098403 X
X = 5 380,547233
Cuota Importe
1 X 5380,55
2 X (1,05) 5649,58
2
3 X (1,05 ) 5932,06
4 X ( 1,05 3 ) 6228,66
6.4 Amortizaciones parciales de prstamos
Ejemplo 25. La empresa industrial RECICLACOM. S.A realiz un prstamo S/. 5 000
para devolverlos dentro de 180 das pagando una tasa nominal mensual del
2,5%con capitalizacin diaria. Si durante dicho perodo amortiza S/. 2 000 el da 35 y
S/.1 000 el da 98, cunto deber pagar el da 180 para cancelar su deuda:
a) si los abonos efectuados se procesan el mismo da
b) si se toma como fecha focal el da 180?
a) Procesando los abonos el mismo da del pago
Da Clculo del valor futuro Abonos Saldos
35
35 S35 = 5 000.00 [1 + 0,025/ 30 ] = 5 147,92 2 000,00 3 147,82
98 S98 = 3 147,92 [1 + 0,025/ 30] 63 = 3 317,53 1 000,00 2 317,53
180 S180 = 2 310,99 [1 + 0,025 / 30] 82 = 2 481,36 2 481,36 0,00
5 481,36
b) Procesando la deuda y abonos tomando como fecha focal el da 180
5 000 ( 1 + 0,025 / 30 )180 = 5 808, 81
2 000 ( 1 + 0,025 / 30 )145 = (2 256,76)
1 000 ( 1 + 0,025 / 30 ) 8 = (1 070,69)
Saldo a pagar 2 481,36
Total de pagos efectuados: 2 000 + 1 000 + 2 481,36 = 5 481,36
A diferencia del inters simple, la ecuacin de valor en el inters compuesto, en
cualquier fecha focal, produce el mismo resultado.
6.5 Ventas a plazos (sistema de crditos)

25
Ejemplo 26. La compaa ROSEMBERG, comercializadora de electrodomsticos,
vende sus productos al contado contraentrega. Sin embargo, debido a que ha
conseguido una lnea de crdito para financiar sus ventas a plazos cargando una
tasa efectiva mensual del 4%, ha solicitado a su gerencia financiera preparar una
alternativa de ventas a crdito que incluya una cuota inicial del 40% sobre el precio
al contado y el saldo en cuota mensuales iguales.
Para el programa A, en 3 cuotas y para el programa B, en 4 cuotas. Calcule los
factores a aplicar para ambos programas.
Solucin
Con el objeto de aplicar el programa a cualquier artculo comercializado por la
empresa se trabajar a nivel de una unidad monetaria S/.1,00. Si el cliente paga el
40% como cuota inicial, la compaa slo financia el 60% restante, entonces P en la
ecuacin de equivalencia es igual a S/. 0,60.
Programa a 3 meses
0,6 = X(1,04 - 1 ) + X ( 1,04 - 2 ) + X (1,04 - 3 )
0,6 = X (2,775091033)
X = 0,2162091235 = Factor que se debe aplicar al precio de contado.
b) Programa a 4 meses
0,6 = X(1, 04 -1) + X(1,04 -2) + X(1,04 -3) + X(1,04 -4)
0,6 = X(3,629895224)
X = 0,1652940272 Factor a aplicar al precio de contado
Programa de crdito
Cuota inicial: precio de contado x 0,4
Importe de la cuota para 3 meses: precio de contado x 0,2162091235
Importe de la cuota para 4 meses: precio de contado x 0,1652940272
Aplicacin
Ejemplo: Un artefacto Electrodomstico cuyo precio de contado es de S/.1 500 y
financiado a 4 meses tenemos:
Cuota inicial : 1 500 x 0,4 = S/. 200,00
4 cuotas : 1 500 x 0,1652940272 = 247,84
6.6 Evaluaciones a valor presente
Ejemplo 28. La compaa ITALO ha convocado a un concurso de precios para
Adquirir una camioneta al crdito. A la convocatoria han respondido los proveedores
A y B cuyas ofertas estn resumidas en el siguiente cuadro comparativo de precios.
Qu opcin escogera usted si el costo del dinero es del 2% efectivo mensual?
Cuotas mensuales
Proveedor Cuota inicial 1ra 2da 3ra
A 4 000 2 500,00 2 500,00 2 500,00
B 3 000 2 846,75 2 846,75 2 846,75
Solucin
A = 4 000 + 2 500(1,02 - 1) + 2 500 ( 1,02 - 2) + 2 500 ( 1,02 - 3)
A = 11 209,71
B = 3 000 + 2 846,75(1,02 - 1) + 2 846,75(1,02 - 2) + 2 846,75(1,02 - 3)
B = 11 209,71
Ambas propuestas evaluadas a la tasa efectiva mensual del 2% son equivalentes
financieramente. La decisin corresponder entonces a la liquidez disponible y los
flujos de caja futuros que dispondr la persona que est ejecutando esta operacin.
6.7 Clculo del vencimiento comn
Ejemplo 30. El da de hoy la empresa Oriente tiene dos deudas con el Banco
Panamericana de, S/. 2 000 y 3 000 c/u, las cuales vencen dentro de 30 y 60 das
respectivamente. Si Oriente dispone de S/. 4 977,09 para cubrir ambas deudas, en
qu fecha debe efectuar ese pago para cancelar ambas deudas considerando que el
banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
26
Solucin
Efectuando la evaluacin en el presente tenemos la siguiente ecuacin de
equivalencia:
2 000 (1,05 - 1) + 3 000 (1,05 - 2 ) = 4 977,09 (1,05 - n )
4 625,85034 = 4 977,09 (1,05 - n )
0,9294286407 = 1,05 - n
n = 1,5 meses

Problemas desarrollados de inters compuesto

1. Calcular el monto a pagar dentro de 5 meses por un prstamo bancario de
S/. 50 000 que devenga una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin
mensual. Rp. S = S/. 57 963,70.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P ( 1 + i) n
P = 50 000 S = 50 000 (1 + 0,03) 5
n = 5 meses S = 50 000 (1,03) 5
27
 i = 0,36/ 12= 0,03 S = 57 963.705
2. Sabiendo que la poblacin actual es de 22 millones de habitantes y su tasa,
promedio de crecimiento neto anual es del 2,01%, cuantos habitantes seremos
dentro de tres aos y medio? Rp. S = 23 586 978,8 millones.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P ( 1 + i) n
P = 22 000 000 S = 22 000 000 (1 + 0,0201)3,5
i = 0,0201 S = 23 586 978,8
n= 3 aos y medio
3. El 1 de abril el precio de una materia prima de S/. 20 000 por tm. 45 das
despus se increment a S/. 22 000. Cul ser el precio a pagar por el nuevo
stock que lo renovaremos dentro de 180 das contados a partir del 1 de abril, si
nuestro proveedor nos manifiesta que los precios se incrementarn
peridicamente (cada 45 das) en el mismo porcentaje original.
Rp. S = S/. 29 282.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P ( 1 + j / m )H/ f
P = 20 000 t.m S = 20 000 (1 + 2 000 / 20 000)180 /45
H = 180 / 45 S = 29 282
f = 45
m = 20 000
j = 2 000
4. En el ltimo semestre la gasolina ha venido incrementndose en 2% cada 18
das en promedio. De mantenerse esta tendencia, cunto costar un galn de
gasolina dentro de un ao, si el precio actual es S/. 3.50.? Rp. S = S/. 5,20
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P ( 1 + i) n
P = 3.50 S = 3,50 (1 + 0,02 )20
i = 0,02 cada 18 das S = S/. 5,2008159
n = 1 ao = 360 / 18 = 20
5. Se ha suscrito un contrato de crdito por S/. 80 000 para cancelarlo dentro de
120 das, a la tasa efectiva mensual de mercado. Al vencimiento del plazo, la
tasa efectiva mensual ha sufrido las siguientes variaciones: 5% durante 46 das,
4,5% durante 10 das y 4% durante 64 das. Cul es el monto a cancelar al
vencimiento del crdito.? Rp. S = S/.95 124.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P(1 + i1 ) H1 / f ( 1 + i2 ) H2 / f (1 + i3 ) H1/ f
P = 80 000 S = 80 000(1 + 0,05 ) 46 / 30) ( 1 + 0,045 ) 10 / 30
i1 = 0,05 H1 = 46 das (1 + 0,04 ) 64 / 30
i2 = 0,045 H2 = 10 das S = 95 124, 00635
i3 = 0,04 H2 = 64 das
f = 30 das
6. Una deuda de S/.10 000 con opcin a renovarse automticamente cada 30 das,
debe cancelarse el 20 de setiembre. Qu monto debe pagarse el 19 de
diciembre si el contrato de crdito establece que por la primera renovacin se
carga una tasa efectiva mensual del 5%, por la segunda una tasa efectiva
mensual del 6% y por la tercera una tasa efectiva mensual del 7%.?
Rp. S = S/. 1 190,91.
Solucin
28
 Datos: Frmula
S=? S = P(1 + i1 ) ( 1 + i2 ) (1 + i3 )
P = 1 000 S = 1 000(1+ 0,05 ) (1+ 0,06 ) (1 + 0,07 )
i1 = 0,05 S = 1 190,91
i2 = 0,06
i3 = 0,07
7. Si he descontado una letra con valor nominal de S/. 3 000, la cual vence dentro
de 38 das y la tasa efectiva mensual que cobra el banco es de 2%, cul es el
importe neto que me deben abonar.? Rp. P = S/. 2 925,69.
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = S(1 + i ) - n
S = 3 000 P = 3 000(1+ 0,02 ) -38/30
i = 0,02 mensual P = 3 000(0,97522865) = 2 925,68595
n = 38/30 P = 2 925,69
8. Calcular el valor presente de un importe de. S/. 15 000 que, se recibir dentro de
30 das, si la vigencia de la tasa efectiva mensual ser 8 das al 2% y 22 das al
1,5%. Rp. P = S/. 14 758,97.
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = S(1 + i1 )- ( H / f) ( 1 + i2 )- (H / f)
S = 15 000 P = 15 000(1+ 0,02 )- (8/30) (1+ 0,015 )- (22/30)
i1 = 0,02; i2 = 0,015 P = 15 000 (0,99473322) (0,98914107)
H1 = 8 P = 15 000 (0,983931481)
H2 = 22 P = 14 758,97222
f = 30 P = 14 758,97
9. Calcule la tasa de rentabilidad efectiva mensual de un bono comprado en
S/. 2 000 y vendido al cabo de 90 das en S/. 2 315,25. Rp. i 5% mensual.
Solucin
Datos: Frmula
i=? i = (S / P)1 / n - 1
P = 2 000 i = (2 325,25 / 2 000)1 / 3 - 1
S = 2 315,25 i = (1,157625)1/3 1 = 0,05 x 100 =
n = 90 das (3 meses) i = 5% mensual
10. Cunto tiempo debe transcurrir para que los intereses generados por un capital
sean igual al mismo capital colocado a una tasa del 5% de inters efectivo
mensual ? Rp. 14,2066 meses = 14 meses y 6 das.
Solucin
Datos: Frmula
n=? Log. S / P
S=2 n=
i = 0,05 Log.(1 + i)

P= 1 Log. 2 / 1
n= = 14,20669933
Log.(1 + 0,05)

n = 14 meses y 6,9 das

11. Un prstamo de S/. 100 000 concedido a una tasa efectiva mensual del 2% debe
cancelarse en 4 cuotas uniformes mensuales vencidas. Calcule el importe de
cada cuota. Rp. X = S/. 26 262,38.
Solucin
Datos Frmula
29
 P = 100 000 P = X ( 1 + i ) -1 + ( 1+ i ) -2 + ( 1+ i ) -3 + ( 1 + i ) -4
i = 0,02 mensual 100 000 = X ( 1,02 -1 ) + ( 1.02 -2 ) + ( 1,02 -3 ) + ( 1,02 -4)
n = 4 cuotas 100 000 = X ( 0,98039216 ) + ( 0,96116878 ) +
( 0,94232234 ) + (0,92384543 )
100 000 = 3,80772871X = 26 262,37518
X = S/. 26 262,38
12. El 26 de mayo la compaa Pegaso S.A. descont un pagar con valor nominal
de S/. 20 000, a una tasa efectiva mensual del 5% y con vencimiento el 10 de
julio. Cunto deber cancelar al vencimiento del pagar, si el da
8 y 21 de junio Pegaso S.A. amortiz S/.5 000 y S/. 7 000 respectivamente?
Rp. S/. 7 513,22.
20 000 20 000
32/30
5 000 ( 1 + 0,05) = (5 267,1045)
7 000 ( 1 + 0,05)19/30 = (7 219,6796)
7 513,2159
Rp. 7 513,22
13. La compaa Electrodomsticos S.A. est vendiendo Refrigeradoras al contado
en $ 900 y al crdito con una cuota inicial de $ 207,28 y cinco armadas
mensuales de $ 160. El cliente Z desea adquirir el artefacto al crdito y acepta
las condiciones generales del financiamiento, pero propone pagar en la cuarta
cuota slo $ 100 y la diferencia cangelarla al vencimiento del plazo. Cul sera
el importe de dicho pago considerando una tasa efectiva mensual del 5%? Rp. X
$ 223.
Solucin
Datos
P = $ 900 contado 160 + 60 ( 1 + 0,05 ) 1
Cuota inical = 207,28 160 + 60 ( 1.05 )
n = 5 cuotas mensuales de $.160 160 + 163 = 223
I = 0,05 sobre ltimo pago

DESCUENTO
Una operacin de descuento consiste en obtener el pago anticipado de Ttulos
Valores, letra de cambio, pagar, u otros documentos, mediante la cesin o endoso
del derecho del poseedor a otra persona, generalmente una institucin de crdito, la
cual paga el importe del documento deduciendo los intereses anticipadamente, por
el tiempo que falta para el vencimiento de la obligacin. El descuento constituye la
diferencia entre el monto de una deuda a su vencimiento y el importe recibido en el
presente.

30
Clases de descuento

CLASES DE DESCUENTO
Racional Bancario Comercial
Simple Simple Unitario
Compuesto Compuesto Sucesivo
Simbologa
D = Descuento
P = Valor presente o valor lquido del documento
S = Valor nominal del documento, valor futuro
n = Perodos de tiempo que faltan para el vencimiento del ttulo-valor
i = Tasa d inters por perodo de tiempo aplicable sobre P
d = Tasa de descuento por perodo de tiempo aplicable sobre S
1. Descuento racional, matemtico o verdadero
En una operacin de descuento racional, el importe a recibir por el descontante es
igual al valor presente del ttulo-valor calculado con una tasa i. El valor lquido
coincide con el valor presente.
1.1 Descuento racional simple
En una operacin de descuento racional simple, el valor presente del ttulo-valor se
calcula a inters simple.
D=S-P
S
P=
1+i
Reemplazando en la ecuacin original
1
D=S 1- (1)
1 + in
El trmino entre corchetes de la frmula (25) es igual a:
1 + in 1 in
- =
1 + in 1 + in 1 + in
La ecuacin (1) entonces tambin puede expresarse:
Sin
D = (1)
1 + in
El descuento en esta ecuacin puede interpretarse como el inters aplicado a un
valor futuro (Sin), trado a valor presente al dividirlo por 1 + in.
1.1.1 Equivalencia del descuento racional simple y el inters simple
I=Pin
1
D=S 1- como S = P (1 + in )
1+i

1
D = P( 1+ in ) 1 -
1 + in

in
D = P ( 1+ in )
1 + in
D=Pin

31
 D=I
El descuento racional simple efectuado sobre un valor futuro produce el mismo
resultado que el inters simple aplicado sobre su valor presente.
Ejemplo 1. Una letra de S/. 3 800 con vencimiento el 26 de febrero es descontada el
18 de enero a una tasa de inters simple anual del 24%. Calcule el importe del
descuento racional.
Solucin
Frmula Datos:

1 D=?
D=S 1- S = 3 800
1 + in i = 0,24
n = 39 / 360
1
D = 3 800 1 - D = 96,30
1 + 0,24 x 39 / 360

Ejemplo 2. Una letra de S/. 20 000 con vencimiento dentro de 60 das se descuenta
hoy a una tasa nominal anual del 24%. Calcule: a) el descuento simnple; b) su valor
presente; c) el inters que se cobrar sobre el importe realmente desembolsado.
Solucin
a) Clculo del descuento
Frmula Datos:
1 D=?
D=S 1- S = 20 000
1 + in i = 0,24
n = 60 / 360
1
D = 20 000 1 -
1 + 0,24 x 60 / 360
D = 769,23
b) Clculo del valor presente .
S
P=
1 + in
20 000
P=
1 + 0,24 x 60 / 360
P = 19 230,77
c) Clculo del inters
I = Pin
I = 19 230,77 x 0,24 x 60 / 360 = 769,23
Ejemplo 3. Por qu valor nominal deber ser aceptado un pagar con vencimiento
dentro de 65 das pagando una tasa nominal anual del 18%?. El pagar ser
descontado racionalmente a inters simple y el importe neto requerido es de
S/.8 000.
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P [1 + in]
n = 65 / 360 S = 8 000[1 + 0,18 x 65 / 360]
i = 0,18 S = 8 260
P= 8 000

32
Ejemplo 4.- En la fecha se tienen dos obligaciones de S/. 4 000 y S/. 6 000 que
vencen dentro de 30 y 45 das respectivamente. Cul ser el pago total por ambas
obligaciones si deciden cancelarse hoy?. El acreedor aplica una tasa anual de
inters simple del 12% para la letra a 30 das y del 15% para la letra a 45 das.
Solucin
Frmula Datos:

S1 S2 P =?
P + S1 = 4 000
1 + i1n1 1 + i2 n 2 S2 = 6 000
n1 = 30 / 360
4 000 6 000 n2 = 45/ 360
P= + i1 = 0,12
1 + 0,12 x 30 / 360 1 + 0,15 x 45 / 360 i2 = 0,15
P = 9 849,97
1.2. Descuento racional compuesto
En una operacin de descuento racional compuesto, el valor presente del ttulo-valor
se calcula a inters compuesto.
D=S-P
Pero P = S (1 + i ) - n
Entonces D = S - S (1 + i ) - n
D = S [ 1 ( 1 + i ) - n ] (2)
1.2.1 Equivalencia del descuento racional compuesto y el inters compuesto
I = P (1 + i) n -1
D = S [1 - (1 + i) -n ] como S = P(1 + i) n
D = P (1 + i) n [1 - (1 + i ) - n ]
D = P [(1 + i ) n -1]
D=I
Ejemplo 5. Calcule el descuento racional compuesto de un pagar con valor nominal
de SI.10 000 y vencimiento a 60 das. Utilice una tasa efectiva mensual del 3%.
Solucin
Datos Frmula
D =? D = S [1 - (1 + i) - n ]
S = 15 000 D = 15 000 [1 - (1 + 0,03) - 5 ]
i = 0,03 D = 2 060.87
n = 5 meses
Ejemplo 6. La empresa VASCO, comercializadora de tiles de escritorio, ha
efectuado compras de mercaderas por un importe total de S/. 60 000 incluido el
19% de impuesto general a las ventas (IGV). Qu importe de la factura puede
utilizar para el crdito fiscal? Compruebe su respuesta.
Solucin
Datos Frmula
D =? D = S [1 - (1 + i) - n ]
S = 60 000 D = 60 000 [1 - (1 + 0,19 ) - 1 ]
i = 0,19 D = 9 579,83
n= 1
Comprobacin
Valor venta 50 420,17
GV19% 9 579,83
Preco de venta 60 000,00
Ejemplo 7.- Por qu monto deber aceptarse un pagar con vencimiento a 90 das,
para descontarlo racionalmente hoy, si se requiere disponer un importe de
S/. 20 000? Utilice una tasa efectiva mensual del 4.5% y compruebe la respuesta.
Solucin

33
Datos Frmula
S=? a) Valor nominal
n=3 S = P (1 + i) n
i = 0,045 S = 20 000 (1 + 0,045) 3 = 22 823.322
P = 20 000 b) Descuento
D = S [1 - (1 + i ) - n ]
D = 22 823.322 [1 - (1 + 0,045 ) - 3 = 2823.322
Comprobacin
Valor nominal 22 823.322
Descuento (2 823.322)
Importe disponible 20 000
Ejemplo 8.- Calcule el importe disponible a obtenerse hoy por el descuento racional
de un pagar con valor nominal de S/. 10 000 y vencimiento dentro de 45 das. El
banco cobra una tasa efectiva mensual del 6%, S/. 10 por gastos, S/. 5 de portes y
efecta adems una retencin del 12% sobre el valor presente del documento.
Efecte la liquidacin.
Solucin
Datos Frmula
P =? S = P [(1 + i ) n + i ] + G P = S G / [(1 + I) n + i]
S= 10 000 10 000 - 15
n= 45 / 30 P=
i = 0,06 1,06 45 / 30 + 0,12
i = 0,1
G = 15 P = 8 242.96
Liquidacin Importe
Valor nominal del pagar 10 000,00
Descuento 8 242.96[1,06 45 / 30 -1] 752,89
Gastos 10,00
Portes 5,00
Retencin 8 242.96 x 0,12] 989.15
Total deducciones (1 757.04)
Importe disponible 8242.96
Ejemplo 9.- En el ejemplo anterior cul ser el importe que deber cancelar el
descontante al vencimiento del pagar: a) si el importe retenido no gana inters, b) si
el importe retenido gana una tasa efectiva mensual del 3%?
Solucin
a) Si el importe retenido no gana inters, al vencimiento de la obligacin tendr que
abonarse el valor nominal del pagar menos el importe de la retencin que obra en
poder del banco.
- Importe del pago = 10 000 989.15 = 9 010.85
b) Si el importe retenido gana una tasa efectiva mensual del 3% el importe del pago
ser:
- Importe del pago = 10 000 - [989.15(1,03 45 / 30 ) ] = 8966.0061
Ejemplo 10. El Comit de Descuentos del Banco Interandino aprob hoy (7 de
enero) a la empresa Transur su cartera de letras, de acuerdo a la siguiente relacin:
Letra nmero Vencimiento Importe Aceptante
420 01-02 6 348 Cargl
510 18-02 8 946 Transportec
586 23-02 9 673 Alitec
El banco cobra una tasa efectiva mensual del 5% y portes de S/. 5 por cada
documento. Cul ser el importe que dispondr hoy Transur?
Solucin
Letra No- Vencimiento Das Importe Descuento Neto
420 01-02 25 6 348 252,92 6 095,08
510 18-02 42 8 946 590,66 8 355,34
586 23-02 47 9 673 711,83 8 961,17
34
 Totales 23 411,60
Portes -15,00
Importe disponible 23 396,60

1.2.2 Descuento racional compuesto D k devengado en cada perodo de

descuento
En una operacin de descuento compuesto, los importes de los descuentos
practicados al valor nominal del documento decrecen geomtricamente en cada
perodo de actualizacin. En este caso surge la pregunta cul es el importe
descontado en cada perodo?
Partiendo del futuro para llegar al presente, deducimos la frmula del descuento
realizado en cualquier perodo k.

Pn Pn- 1 P3 P2 P1 S
I-------------------I---------------II----------------I----------------I----------------I----------------I
n n -1 3 2 1 0
S(1+ i) - n S(1+ i)(n - 1) S(1+i) -3 A(1 + i) -2 S(1 + i)-1

D1 =S -S (1 +i) -1 =S (1 + i)-1 (1 + i -1) =S(1 + i) -1 i

D2 =S( 1 + i) -1 - S (1 + i ) -2= S(1 + i)-2 ( 1 + i 1) =S(1 + i) -2 i
D3 =S (1 + i) 2 -S( 1 + i) -3 = S (1 +i) -3 (1 + i - 1) =S(1 + i) -3 i
Dn = S (1 + i ) - (n-1) - S (1 + i) -n -n+1
=S (1+i) - S(1 +i) -n
=S(1 + i)-n (1 + i-1)
=S(1 + i) - n i)
Para un perodo k cualquiera, su respectivo descuento P puede calcularse con la
siguiente frmula:

Dk = S i (1 + i) - k (3)

Ejemplo 11.- Un pagar cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento
es el 29 de noviembre fue descontado faltando 120 das para su vencimiento,
aplicando una tasa efectiva mensual del 5%. Calcule su valor presente y el
descuento matemtico realizado en cada perodo de 30 das.
Solucin

- El 29 de noviembre vence el documento, su valor futuro de S/. 5 000 es el valor

nominal o monto del pagar.
- Al 30 de octubre faltan 30 das (1 perodo) para el vencimiento. El valor presente
en esa fecha es 4 761,90 y su descuento es 238,10.
- Al 30 de setiembre faltan 60 das (2 perodos) para el vencimiento. El valor
presente en esa fecha es 4 535,15 y su descuento es 226,76. El descuento
acumulado es 464,86 (238,10 + 226,76).
- Los descuentos sucesivos se practican de modo similar a lo anterior.

Fecha Das Valor Descto Descto

presente mensual acumulado
29.11 0 5 000,00 0,00 0,00
30.10 30 4 761,90 238,10 238,10
30.09 60 4 535,15 226,76 464,86
31.08 90 4 319,19 215,96 680,82
01.08 120 4 113,51 205,68 886,49

35
a) Clculo del valor presente
Datos: Frmula
P=? P = S [1 - (1 + i) -n ]
S = 5 000 P = 5 000 [ (1 + 0,05) -4 ] = 4 113,51
n=4
i = 0,05
c) Clculo de los descuentos perodicos
Frmula D = S i (1 + ) - k
k = 1 D1 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05) -1 = 238,10
k = 2 D2 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05) -2 = 226,76
k = 3 D3 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05) -3 = 215,96
k = 4 D4 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05) -4 = 205,68
2. Descuento bancario
El descuento bancario constituye el inters calculado sobre el valor nominal o valor
futuro (S) de un ttulo-valor, importe a deducir del monto del documento para
encontrar su valor lquido, el cual va a representar el verdadero importe financiado.
La tasa de inters aplicada es conocida , como tasa adelantada o tasa de descuento
"d", la cual se diferencia de la tasa vencida i en que sta se aplica sobre P, y
aqulla sobre S, lo que origina un importe lquido menor al valor presente del
documento.
2.1 Descuento bancario simple
El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del documento, la
tasa de descuento y el nmero de perodos que faltan para el vencimiento de la
operacin.
Por definicin:
D=Sdn (4)
De la frmula (4) Otenemos:

D D D
S= (5) d = (6) n = (7)
dn Sn Sd

Ejemplo 12. Calcule el descuento bancario simple al 3 de marzo, sobre un

documento con valor nominal de S/. 15 000 y fecha de vencimiento el 15 de abril. La
tasa de descuento mensual es del 3.5%.
Solucin
Datos Frmula
D=? D = Sdn
S = 15 000 D = 15 000 x 0,035 x 43 / 30
d = 0,035 D = 752.50
n = 43 / 30
Ejemplo 13. Determine el valor nominal de un pagar cuyo importe del descuento
bancario ha sido S/. 1 500. La operacin se ha efectuado con una tasa mensual de
descuento simple del 7.5% en un perodo de 75 das.
Solucin
Datos Frmula
S= ? S = D / dn
D = 1 500 S = 1 500 / (0,075 x 75 / 30)
d = 0,075 S = 8 000
n = 75 / 30
Ejemplo 14. Calcule la tasa de descuento bancario simple aplicada a un pagar de
valor nominal S/. 8 000 y cuyo descuento ha sido S/.1 500. en. un perodo de 75
das.
36
Solucin
Datos Frmula
d=? d = D/Sn
S = 6 666,67 d = 1 500 / (8 000 x 75 / 30)
D= 500 d = 0.075 = 7.5%
n = 45 / 30
Ejemplo 15. A cuntos das se ha efectuado el descuento bancario de un pagar
con valor nominal de S/. 4 000, utilizando una tasa de descuento simple mensual del
4%, si se recibi un importe lquido de SI. 3 500?
Solucin
Datos Frmula
n = ? das n = D / Sd
S = 4 000 n = 500 / (4 000 x 0,04 / 30)
d = 0,04 / 30 n = 93,75
D = 500 n = 94 das aproximadamente
2.1.1 Clculo del valor lquido
P=S-D como: D = S d n
P=S -Sdn
P = S (1 - dn) (8)
El valor lquido de un documento descontado bancariarnente es el importe que
recibe el descontante por el documento. En una operacin de descuento bancario, el
valor lquido es menor a su respectivo valor presente, porque ha sido obtenido
aplicando una tasa de descuento sobre el monto o valor nominal del documento, el
cual necesariamente es mayor al importe realmente recibido por el descontante.
Ejempo 16 Cul ser el valor lquido a obtener por el descuento bancario de una
letra con valor nominal de S/. 12 000?. La letra se descont 38 das antes de su
vencimiento con una tasa de descuento simple mensual del 4%.
Solucin
Datos Frmula
P=? P = S(1 - dn )
S = 12 000 P = 12 000(1 - 0,04 x 38 / 30)
d = 0,04 P = 12 000 x 0,949333334
n = 38 / 30 P = 11 392
2.1.2 Clculo del valor nominal
Despejando S de (8)
1
S=P (9)
1 dn
Ejemplo 17.Por qu monto deber girarse una letra originada por la venta de un
artculo al crdito cuyo precio de contado es S/. 1 700? La financiacin es a 90 das
y sin cuota inicial. La letra se someter al descuento bancario simple a una tasa de
descuento mensual del 5%.
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P[ ( 1 / (1 - dn))
P = 1 700 S = 1 700[1 / (1 - 0,05 x 3)]
n=3 S = 2 000
d = 0,05
2.2 Descuento bancario compuesto
El descuento. bancario compuesto consiste en una serie de clculos de descuentos
simples donde, en primer trmino, se aplica el descuento por un perodo sobre el
valor nominal de la deuda a su vencimiento, encontrando su valor lquido al final del

37
primer perodo (evaluando de derecha a izquierda), o al comienzo del segundo
perodo. A este valor obtenido se aplica el descuento por segunda vez encontrando
su valor lquido pagadero dentro de dos perodos y as sucesivamente para todos los
perodos del horizonte temporal, comprendido entre la fecha que se hace efectivo el
abono del importe lquido del documento y la fecha del vencimiento de la deuda.
2.2 .1 Clculo del valor lquido
P1 = S - Sd = S (1 - d)
P2 = P1 - P1 d = P1 (1- d) = S (1 - d) (1 - d) = S (1 - d)2
P3 = P2 - P2 d = P2 (1 - d) = S (1 - d)2 (1 - d) = S (1 - d)3
Pn = Pn -1 - Pn -1 d = Pn-1 (1 - d) = S (1 - d)n-1(1 - d) = S (1 - d)n
P = S (1 d)n (10)

Ejemplo 18. El 7 de marzo la empresa Entursa, correntista del Banco Americano,

acept un pagar de S/. 9 000 con vencimiento a 90 das. Cul fue el valor lquido
que Entursa recibi en esa fecha si la tasa nominal anual de descuento fue 48%, con
perodo de descuento bancario cada 30 das?
Solucin
Datos Frmula
P=? P = S( 1- d ) n
S = 9 000 P = 9 000(1- 0,04 ) 3
n=3 P = 7 962,62
d = 0,48 / 12
Ejemplo 19. En el ejemplo anterior, considere que la compaa Entursa est
preparando un informe mensual de las cargas financieras originadas en sus diversos
prstamos vigentes, por lo que requiere conocer el importe de los descuentos
mensuales generados en torno a su pagar descontado el 7 de marzo. Calcule
dichos importes.
Solucin
Fecha Das Valor Descto Descto
lquido mensual acunulado
05.06 0 9 000,00 --------- 0,00
06.05 30 8 640,00 360,00 360,00
06.04 60 8 294,40 345,60 705,60
07.03 90 7 962,62 331,78 1 037,38
Ejemplo 20. Un pagar con valor nominal de S/. 25 000 se descuenta
bancariamente 6 meses antes de su vencimiento aplicando una tasa adelantada del
18% anual con capitalizacin mensual. Qu importe debe pagarse para cancelarlo
2 meses antes de su vencimiento?
Solucin
Datos Frmula
S = 25 000 P = S ( 1 d )n
n=2 P = 25 000( 1 0,015 ) 2
d = 0,18 / 12 P = 24 255.625
P=?
2.2.2 Clculo del valor nominal
Despejando S de (10)
S = P (1 - d) - n (11)
Ejemplo 21. La empresa Texaco requiere disponer un valor lquido de S/. 50 000.
Para tal efecto utiliza su lnea de descuento de pagars, cul debe ser el valor
nominal del documento con vencimiento a 60 das y a una tasa nominal anual del
48% con perodo de descuento bancario mensual?
Solucin

38
Datos Frmula
S=? S = P(1 - d ) - n
P = 50 000 S =50 000( 1 - 0,04 ) -2
n=2 S = 5 4 253.47
d = 0,48 / 12
2.2.3 Clculo del descuento bancario compuesto
D=S-P como: P = S (1 - d ) n
D=S-S(1-d)n
D = S [1 - (1 - d ) n ] (12)
Ejemplo 22. Halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo valor nominal
es S/. 70 000 y vence dentro de 45 das. La tasa nominal anual es 36% con perodo
de descuento mensual.
Solucin
Datos Frmula
D=? D = S[1 - (1 - d )n
S = 70 000 S = 70 000 (1 - (1 - 0,03 ) 1,5
n = 1,5 S = 3 126.2553
d = 0,36 / 12
2.2.4 Descuento bancario compuesto D, devengado en cada perodo de
descuento
En forma similar al descuento racional D k, es posible calcular el descuento bancario
compuesto Dk, devengado en cada perodo de descuento. Para un perodo k
cualquiera, su respectivo descuento Dk puede calcularse con la siguiente frmula:
Cuadro Descuento Valor lquido
k=1 D1 = Sd P1 = S - Sd =S (1 - d)
k=2 D2 = S (1 - d) d P2 = S(1- d ) - S(1 - d) d = S (1 - d )2
k=3 D3 = S (1 - d)2 d P3 = S(1- d )2 - S(1- d)2 d = S (1 - d )3
k=n Dn = S (1 d)n -1 d Pn = S(1- d ) n

Dk = Sd (1 - d) k- 1 (13)
Ejemplo 23.- Un pagar cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento
es el 29 de noviembre fue descontado bancariamente faltando 120 das para su
vencimiento, aplicando una tasa anual adelantada del 60% con capitalizacin
mensual. Calcule su valor presente y el descuento realizado en cada perodo de 30
das.
Solucin
Fecha Das Valor lquido Descto Descto
mensual acumulado
29.11 0 5 000,00 0,00 0,00
30.10 30 4 750,00 250,00 250,00
30.09 60 4 512,50 237.50 487,50
31.08 90 4 286,88 225,63 713,13
01.08 120 4 072,53 214,34 927,47
a) Clculo del valor presente
Datos: Frmula
P=? P = S (1 - d)n
S = 5 000 P =5 000 (1 - 0,05 )4
d = 0,05 P= 4 072,53
n = 4 meses
b) Clculo de los descuentos peridicos
Frmula D = Sd (1 - d)k-1
k=1 D1 = 5 000 x 0,05 (1 - 0,05)1-1 = 250,00
k=2 D2 = 5 000 x 0,05 (1- 0,05)2-1 = 237,50
k=3 D3 = 5 000 x 0,05 (1- 0,05)3-1 = 225,63
k=4 D4 = 5 000 x 0,05 (1- 0,05)4-1 = 214,34

39
3. Consideraciones'entre la tasa 'T' y la tasa "d"
La tasa de inters i y la tasa de descuento d sirven para calcular el rendimiento
de una unidad monetaria por una unidad de tiempo desde diferentes momentos
dentro de un horizonte temporal, ya que mientras la tasa i se aplica a un valor
presente P, la tasa "d" se aplica a un valor futuro "S", esto origina que el valor
lquido del descuento bancario sea menor al valor presente del descuento racional.
Cuando las tasas son bajas, la diferencia entre i y "d" no es importante, pero
cuando las tasas son altas las diferencias son considerables.

Ejemplo 24.- Compare los descuentos compuestos: racional y balicario de un

documento con valor nominal de S/. 10 000 y vencimiento a 90 das utilizando: a)
una tasa anual del 5% con capitalizacin mensual; b) una tasa anual con
capitalizacin mensual.
Solucin
a) Utilizando un a tasa del 5% anual
Datos: Frmula
D=? Descuento racional D = S [ 1 - (1 + i)- n ]
S = 10 000 D = 10 000 [1 - (1 + 0,05/12)-3 ]
n = 3 meses D = 123,97
i = 0,05 / 12 Descuento bancario D = S [ 1 - (1 - d )n ]
i = 0,6 / 12 D = 10 000 [1 - (1 - 0,05/12)3
D = 124,47
b) Utilizando una tasa del 60% anual
Descuento racional D = S [ 1 - (1 + i)- n ]
D = 10 000[1 - (1 + 0,60/12) -3 ] = 1 361,62
D= 1 361,62
Descuento bancario D = S [ 1 - (1 - d)n ]
D = 10 000[1 - (1 - 0,60/12)3
D = 1 426,25
Puede observarse en un horizonte temporal de 3 meses la pequea diferencia ..
entre el descuento racional y bancario a una tasa anual del 5 % (S/. 0,50 sobre un
monto de S/. 10 000); mientras en el mismo perodo, ante una tasa anual elevada
del 60%, la diferencia es considerable (S/. 64,63), originando un menor abono al
cliente en el caso del descuento bancario.
4. Descuento comercial
El descuento comercial es la rebaja concedida sobre el precio de lista de un artculo.
Se llama descuento unitario cuando se practica slo una vez y descuento sucesivo
cuando existe ms de un descuento sobre el mismo artculo.
Simbologa
Dc = Descuento comercial d = Tasa de descuento expresada en tanto por uno
PV = Precio de venta PR = Precio rebajado
4.1 Descuento comercial unitario
Es el resultado de aplicar por una sola vez una determinada tasa sobre el precio de
venta de un determinado artculo. Por ejemplo, el descuento de un artculo cuyo
precio de venta es S/. 1 000 al que se le aplica una tasa del 10%, ser de S/.100 y el
precio rebajadoser deS/. 900.
Designando los importes por las siglas anotadas anteriormente, tenemos el siguiente
cuadro:
(1) (2) (3) = (1) x (2) (4) = (1) - (3)
PV d Dc PR
1 000 0,1 100 900
PV D PV(d) PV - PV(d) = PV(1 - d)
De donde se infiere la siguiente frmula de descuento comercial:

40
Dc = PV(d) (14)
Y el precio rebajado:
PR = PV(1 - d) (15)
4.2 Descuento comercial sucesivo
Cuando se aplican diferentes tasas de descuento, el primero sobre el precio original
de venta y los siguientes sobre los precios ya rebajados, entonces se tienen
descuentos sucesivos. El desarrollo de los descuentos sucesivos puede explicarse
con el siguiente ejemplo. Suponga que un artculo fiene un precio de venta de S/. 1
000 a los que se aplican sucesivamente descuentos del 10% y 5%, entonces los
clculos sern:
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
(1) x (2) (1) - (3) (4) x (5) (4) - (6)
PV d1 Dc1 PR1 d2 Dc2 PR2
1 000 0,1 100 900 0,05 45 855
PV D1 PV (d1) PV - PV(d 1) = d2 PV (1 d 1) d 2 PR1 - Dc 1 =
PV(1-d 1) PV (1-d 1) (1- d2)
El descuento comercial sucesivo total es igual a la diferencia del precio de venta
original y el ltimo precio rebajado:
Dc = PV PRn
Dc = PV - PV(1 - d 1) (1 - d2) ... (1 - dn ) ]
Factorizando tenemos:
Dc = PV [ 1 - (1 - d 1 ) (1 - d 2) ... (1 - dn)] (16)

El trmino entre corchetes representa La tasa de descuento acumulada.

ltimo precio rebajado
El ltimo precio rebajado despus de haber otorgado un conjunto de descuentos
sucesivos se obtiene con la siguiente frmula:
PR = PV [ (1 - d 1)(1 - d 2) ... (1 - d n ) ] (17)

Ejemplo 25.- Por campaa de quincena, una tienda de autoservicios ofrece el

descuento del 20% + 15% en todos los artculos para automviles. Si un cliente
compra una batera cuyo precio de lista es S/. 120, calcule:
El descuento total
La tasa de descuento acumulada
El precio rebajado a pagar
Efecte la fiquidacin de la facturacin. Solucin a) Descuento total
Solucin
Datos:
PV = 120
d1 = 0,2
d2 = 0,15
a) Descuento total
Frmula: Dc = PV [ 1 - (1 - d 1 ) (1 - d 2) ... (1 - dn)]
Dc = 120 [1-(1- 0,2)(1- 0,15) ] = 38,40.
b) Tasa de descuento acumulada
d = [1 - (1 - 0,2) (1 - 0,15)] = 0,32 = 32%
c) Precio rebajado
PR = 120[ (1 - 0,2) (1 - 0,15) ] = 81,60
d) Facturacin
Precio de venta
Descuento 20%
Subtotal
Descuento 15%
41
120,00
-24,00
96,00
-14,40
Total
81,60

Ejemplo 26.- Un equipo electrodomstico comercializado por SIGA S.A. tiene un

precio de S/. 2 500. En la fecha que el cliente X acude para su compra encuentra
que el equipo se ha incrementado en 25%, pero sobre este precio se otorga una
rebaja en 10%. Calcular:
El conjunto de precios aument o disminuy y en qu porcentaje total?
Cul ser el importe de la facturacin?
Efecte la liquidacin con los. incrementos y rebajas.
Solucin
a) Tasa de descuento o (aumento) acumulada
d = [1 - (1 + 0,25) (1 - 0,1)] = 0,125 = 12,5% de aurnento
El precio tiene un aumento neto del 12,5%
b) Importe de la facturacin
(2 500)1,125 = 2 812,50
c) Facturacin
Precio original
Aumento 25%
Subtotal
Descuento 10%
2 500,00
625,00
3 125,00
-312,50

Total
2 812,50

Problemas desarrollados de Descuento

1. Calcule el descuento racional de un pagar al da 26 de abril cuya fecha de

vencimiento es el 30 de mayo, su valor nominal es S/. 10 000 y la tasa de inters
simple anual es del 30%.
Solucin
Datos Frmula
D=? D=Sin/1+in
42
 S= 10 000 10 000 ( 0,30 x 34 /360
D =
i = 0,30 1 + ( 0,30 x 34 / 360 )

n = 34 / 360 D = 275,5267423
D = S/. 275,53.
3. Dos letras de S/. 5 000 y 8 000 cada una con vencimientos a 30 y 45 das son
descontadas al 12% y 15% anual respectivamente. Calcule el importe total del
descuento simple racional.
Solucin
Datos Frmula
D=? D = (S i n / 1 + i n )+ (S i n / 1 + i n)
S1 = 5 000 8 000 ( 0,12 x 30 /360 8 000 ( 0,15 x 45 / 360
S2 = 8 000 D= +
n1 = 30 / 360 1 + ( 0,12 x 30 / 360 ) 1 + ( 0,15 x 45 / 360 )
n2 = 45 / 360 D = 49,50495053 + 147,2392638 = 196,7442143
i1 = 0,12 ; i2= 0,15 D = S/. 196,74
4. Un pagar con valor nominal de S/. 6 000 vence el 14 de abril. Se descuenta el
1 de marzo. Qu importe se recibir en esta fecha aplicando un descuento
racional simple a una tasa nominal anual del 24%?
Datos Frmula
P=? P=S /1+in
S= 6 000 6 000
i = 0,24 P =
n = 44 / 360 1 + ( 0,24 x 44 / 360 )
P = 5 829,015545 = S/. 5 829,02
5. Calcule el descuento racional efectuado a un pagar faltando 60 das para su
vencimiento aplicando tasa nominal anual del 36% con capitalizacin mensual.
Su valor nominal es de S/. 5 000.
Solucin
Datos Frmula
D=? D = S [ 1 - ( 1 + i ) -n
S= 5 000 D = 5 000 [ 1 - ( 1 + 0,36 / 12 ) - 2
i = 0,36 / 12 D = 5 000 [ 0,05740409 ]
n = 60 das (2 meses) D = 287,02045 = 287,02
6. Un pagar cuyo valor nominal es S/. 7 000 y cuya fecha de vencimiento es el
11 de julio fue descontado racionalmente faltando 180 das para su vencimiento,
aplicando una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin cada 30 das.
Calcule el descuento realizado en el tercer y quinto perodo.
Datos Frmula
D=? D k = S i (1 + i ) - k
S= 7 000 D3 = 7 000 x 0,36 /12 ( 1 + 0,36 / 12 )- 3/1
i = 0,36/12 D3 = 210 (0,91514166)
n = 180 das (6 meses) D3 = 192,1797486
n 3= 90 das(3 meses) D3 = 192,18
n 5= 150 das(5 meses) D5 = 7 000 x 0,36 /12 (1 + 0,36 / 12 )- 5/1
D3 = 210 (0,86260878)
D3 = 181,1478438
D3 = 181,15
7. Cuntos meses falta para el vencimiento de una letra de S/. 4 000 si se recibi
S/. 3 910, despus de haberla descontado a una tasa anual de descuento simple
del 18%?
Solucin
43
 Datos Frmula
n=? n = D / Sd
S= 4 000 90
n =
D = 4000 - 3910= 90 4 000 (0,18 /12)

d = 0,18 / 12 n = 1,5 meses

8. Qu importe lquido tendr un pagar con valor nominal de S/. 5 000 sometido
a descuento bancario simple aplicando una tasa del 2% mensual, 3 meses antes
de su vencimiento.
Solucin
Datos Frmula
P=? P = S (1 - dn)
S= 5 000 P = 5 000 [ 1 - (0,02 x 90 /30) ]
d = 0,02 mensual P = 5 000 [ 1 - (0,06) ]
n = 3 meses antes de P = 4 700
su vencimiento
9. Cul ha sido el valor nominal de una letra, la cual descontada 37 das antes de
su vencimiento a una tasa de descuento bancario simple mensual del 2% ha
permitido obtener un valor lquido de S/. 6 700.?
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P[ 1 / 1 - dn]
P= 6 700 S = 6 700 [ 1 / 1 (0,02 x 37 /30) ]
d = 0,02 S = 6 700 [ 1/ (0,975333334) ]
n = 37 / 30 S = 6 869,45
10. Un pagar con valor nominal de S/. 5 000 y que vence dentro de 4 meses ha
sido descontado bancariamente aplicando una tasa de descuento anual del 36%
con capitalizacin mensual para el primer mes y del 48% anual con
capitalizacin mensual para los ltimos 3 meses. Cul ser su valor lquido?
Solucin
Datos Frmula
P=? P = S (1 - d)n
S= 5 000 P = 5 000 [ 1 - (0,36 /12) 1/1] x [1 - (0,48 /12)3/1 ]
d = 0,36 /12 P = 5 000 [ (0,98) x (0,884736) ]
n = 4 meses P = 5 000 [ 0,85819392]
d1 = 0,36 /12 P = 4 290,9696
d2 = 0,48 /12 P = 4 290,97
11. Determine el tiempo que falta para el vencimiento de una letra de S/. 5 000, la
que descontada bancariamente a una tasa de descuento del 12% anual
liquidando los descuentos mensualmente, ha producido un valor lquido de
S/. 4 938,40
Solucin
Datos Frmula

S = 5 000 Log[S / P]
-n
P = 4 938,400 S= P ( 1 - d ) n=-
d = 0,12 /12 Log (1 - d)
n=?
Log[5 000 / 4 938,40]
n=-
Log (1 - 0,12 / 12)

44
 0,0053837401
n=-
- ( 0,004364805)

n = 1,233443418 meses x 30 = 37 das

Frmulas del inters simple

I = Pin (1) Inters simple
I
P= (2) Capital inicial
in

I
i= (3) Tasa de inters
Pn

I
n= (4) Tiempo
Pi

m
I= P iknk (5) Inters simple con
K=1 variaciones de tasas

m
I= i Pknk (6) Numerales
K=1
S=P+I (7) Monto
S = P (1 + in) (8) Monto
S/P -1
i= (9) Tasa de inters
n

S/P -1
n = (10) Tiempo
i
S = P[ 1 + ( i1 n1+ i 2 n2 + i3 n3 + ... + im nm )] (11) Monto con variaciones de tasas
1
P=S (12) Capital inicial
1 + in

Frmulas de inters compuesto

n
S = P (1 + i ) (13) Monto
S = P. FSC i ; n (14) Monto
H/f
S= P(1+i) (15) Monto no entero

n
j
S= P 1+ (16) Monto
m

P = S (1 + i ) - n (17) Capital
P= S. FSA i ;n (18) Capital

45
 1/n
S
i= -1 (19) Tasa
P

Log. (S / P)
n= (20) Tiempo
Log. (1 + i )

I = P [(1 + i) n - 1] (21) Inters

I
P= (22) Capital
(1 + i ) n - 1

1/n
I
i= +1 -1 (23) Tasa
P

Log. (I / P) + 1
n= (24) Tiempo
Log.(1 + i )

Ik = P i (1 + ) n -1 (25) Inters devengado en el perodo k

Frmulas Descuento
Descuento racional simple
1
D=S 1- (1) Descuento
1 + in
Sin
D= (1) Descuento
1 + in
Descuento racional compuesto .
D = S [1- ( 1 + i ) - n ] (2) Descuento
-k
Dk = Si ( 1 + i ) (3) Descuento devengado en el perodo k
Descuento bancario simple
D = Sdn (4) Descuento
D
S= (5) Valor nominal del documento
dn

d= D/Sn (6) Tasa de descuento

n = D / Sd (7) Tiempo

P = S (1 - dn ) (8) Valor lquido del documento

1
S=P (9) Valor nominal del documento
1- dn
Descuento bancario compuesto
P = S(1 d )n (10) Valor lquido del documento
-n
S = P (1 - d) (11) Valor nominal del documento

46
D = S [1 - ( 1 - d ) n] (12) Descuento
k-1
Dk = Sd(1 - d ) (13) Descuento devengado en el perodo k
Descuento comercial
Dc = PV(d) (14) Unitario
PR = PV(1- d) (15) Precio rebajado
Dc = PV [ 1 - (1 - d1 ) (1 - d2) ... (1 - dn)] (16) Sucesivo
PR = PV [ (1 - d 1)(1 - d 2) ... (1 - d n) ] (17) Precio rebajado con descuentos

PRACTICA No- 01
Desarrollar los siguientes problemas
Apellidos y Nombres Semestre Turno
------------------------------------------------------ ------------- -----------
1. Inters simple
1. Cunto habr ganado un capital de S/. 20 000 en 1 ao, 3 meses y 10 das al
18% anual de inters simple? Rp. I = S/. 4 600
2. Cul ser el capital que habr producido un inters simple de S/.1 800 en 6
semestres al 24% anual? Rp. P = S/. 2 500
3. Un capital de S/. 4 000 ha producido un inters de S/. 120 durante 72 das,
calcule la tasa anual de inters simple. Rp. i = 15% anual.
4. Un capital de S/. 68 000 ha producido 3 000 de inters simple al 15% anual.
Determinar el tiempo. Rp. n = 106 das.
5. Una deuda de S/. 2 000 contrada el 8 de junio para ser cancelada el 8 de julio y
pactada originalmente a una tasa anual de inters simple del 24%, sufre las
siguientes variaciones a partir de las siguientes fechas:
da 12 de junio 2,5% mensual, da 24 de junio 9% trimestral, da 3 de julio 21%
semestral. Qu inters se pagar al vencimiento? Rp. I = S/. 55.00
6. El 2 de junio se abre una cuenta de ahorros con S/. 2 000 y se efectan
depsitos de S/. 500 y S/. 300 los das 8 y 16 y un retiro de S/. 200 el da 26 de
junio. La tasa anual pactada fue 28% la cual baj al 26% a partir del 16 de junio.
Cul fue el inters simple acumulado y cual es el saldo disponible al 1 de julio?
Rp. I = S/. 54,50; S = S/. 2 654,50.
7. El 25 de junio el saldo de una cuenta de ahorros fue de S/. 5 000. Calcule su
monto al 30 de octubre aplicando una tasa mensual de inters simple del 3%,
considerando que la entidad financiera abona los intereses en la cuenta cada fin
de mes. Rp. S = S/. 5 666,669.

47
8. Calcule el monto simple de un depsito de ahorro de S/.5 000 colocado el 09 de
agosto y cancelado el 1 de setiembre. Las tasas anuales han sido: 30% a partir
del 01 de agosto; 28% a partir del 16 de agosto y 26% a partir del 1 de
setiembre. Rp. S = S/. 5 091,39
9. Un artculo cuyo precio al contado es de $ 600 es vendido con "tarjeta de
crdito'' para pagar $ 680 dentro de 60 das Qu tasa mensual de inters
simple se carg al crdito?Rp.i= 0,066666666 x 100 = 6,666666666% mensual.
10. La empresa Rivama recibi S/. 13 000 el 27 de junio por el descuento de un
pagar con valor nominal de S/. 13 800, cuya tasa anual de inters simple fue
del 18%. Cul fue la fecha de vencimiento? Rp. A los 123 das: el 28 de
octubre.
11. Un departamento ubicado en la Av. El Minero ( Cerro de Pasco ) es vendido con
las siguientes alternativas:
a) $ 17 500 al contado.
b) $ 10 000 al contado y el saldo a 60 das con una letra de $ 7 700.
c) $ 8 000 al contado y el saldo con dos letras, una de $ 6 000 a 30 das y
otra de $ 3 680 a 60 das.
d) $ 6 000 al contado y el saldo con tres letras de $ 4 000 con vencimientos a 30,
60, y 90 das respectivamente.
Si el cliente dispone del efectivo para efectuar la compra al contado y por su
capital puede percibir una tasa anual de inters simple del 24% cul es la
oferta ms conveniente? Explique. Rp. C ; $ 17 420,81
12. Cierto capital y sus intereses hacen un total de S/. 2 000. Si la tasa aplicada ha
sido del 4% cuatrimestral, habiendo estado colocado el capital inicial durante 6
meses, cul ha ido el inters simple y el capital que lo ha producido? Rp: P =
S/. 1 886,79; I = S/. 113,21
2. Inters compuesto
1. Calcular el importe capitalizado de un depsito a plazo de S/. 20 000 colocado
durante 6 meses a una tasa nominal anual del 36% capitalizable diariamente.
Rp. S = 23 942,19.
2. Qu monto debe dejarse en letras con vencimiento dentro de 38 das si
despus de descontarlas se requiere disponer de un importe neto de S/. 20 000,
sabiendo que el banco cobra una tasa efectiva mensual de 3,5%.
Rp. S = S/. 20 890,77.
3. El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compr en el Banco Latino un
Certificado de Depsito a Plazo (CDP) x 90 das por un importe de S/. 20 000,
48
 ganando una tasa nominal anual del 24% con capitalizacin diaria, si el 1 de julio
la tasa baj al 18% anual, cul fue el monto que recibi Agroexport al
vencimiento del plazo del CDP? Rp. S = S/. 21 007,62
4. Cunto debo invertir hoy para acumular S/. 20 000 dentro 120 das en una
institucin de crdito que paga una tasa nominal anual del 24% con
capitalizacin diaria? Rp. P = S/. 18 462,82
5. La empresa Industrial KLJ en la adquisicin de un grupo electrgeno est
evaluando las siguientes propuestas:
a) $ 8 000 al contado.
b) Al crdito con una inicial de $ 2 000 y 6 cuotas de $ 1 200 c/u, con
vencimiento cada 30 das.
Considerando que KLJ tiene una tasa de rentabilidad en dlares del 6%
mensual, que opcin le conviene. por qu? Rp. Al crdito porque le
representara una inversin a valor presente de $ 7 900,79
6. El 24 de setiembre se efectu un depsito en un banco percibiendo unatasa
efectiva mensual del 4% la cual vari el 16 de octubre al 4,2% y al 4,5% el 11 de
noviembre. El dia- de hoy, 25 de noviembre, el saldo de la cuenta es de S/. 6
500. Qu importe se deposit originalmente? Cul fue la tasa acumulada? Rp.
P =,S/. 5 970,57; i = 8,672993997%.
7. Despus de colocar un capital de S/.1 000 a una tasa de inters fectiva del 4%
mensual se ha obtenido un monto de S/.1 500. A qu tiempo se coloc el
capital? Rp. n = 10,34 meses; 310 das.
8. Calcule el inters que ha producido un capital de S/. 7 000, a una tasa efectiva
mensual del 1% por el perodo comprendido entre el 3 de abril y 6 de junio del
mismo ao. Rp. I = S/. 150,18.
9. Si deseo ganar un inters de S/.1 000 al trmino de 2 meses, qu capital debo
colocar en un banco que paga una tasa efectiva mensual del 1,5%?
Rp. P = S/. 33 085,19.
10. Qu tasa efectiva mensual debe aplicarse a un capital de S/. 5 000 Para que
produzca una ganancia de S/. 800 durante 4 meses? Rp. i = 3,78%.
11. Un depsito de S/. 20 000 estuvo colocado durante 90 das ganando una tasa
nominal anual del 36% con capitalizacin diaria. Qu inters se gan el da 46
y el da 87? Rp. da 46 = S/. 20,92; da 87 = S/. 21,80.
12. Prepare una alternativa de venta al crdito para una mquina cuyo precio al
contado es $ 10 000, bajo las siguientes condiciones: cuota inicial equivalente al
25% del precio de contado y seis cuotas uniformes con vencimiento cada 30
49
 das. La tasa efectiva mensual es del 5% sobre el saldo deudor. Rp. Cuota inicial
de $ 2 500 y seis cuotas mensuales de $ 1 477,63 c/u.
3. Descuento
1. Calcule el importe del descuento racional compuesto de un pagar de S/. 8 000
el cual vence dentro de 4 meses, s es descontado mensualmente a la tasa
nominal anual del 18%. Rp . D = S/. 462,53.
2. Calcule el valor lquido de un pagar de S/. 9 000 sometido a descuento
bancario simple faltando 65 das para su vencimiento, a una tasa anual del 12%.
Rp. P = S/. 8 805.
3. Por qu importe deber girarse una letra que vencer el 27 de febrero, para
obtener un importe lquido de S/. 5 000 el 19 de enero, descontndola
bancariamente a una tasa de descuento simple anual del 18%?.
Rp. S = S/. 5 099,44.
4. Calcule el valor lquido a obtener por una letra de S/. 5 000, descontada
mensualmente a una tasa de descuento bancario compuesto del 1,5% faltando
52 das para su vencimiento. Rp. P = S/. 4 870,72.
5. En el financiamiento de un auto cuyo precio de contado es de $ 10 000 la
institucin financiera exige al cliente una cuota inicial de $ 4 000 y el saldo sobre
el precio de contado, es financiado con un pago adelantado de $ 1 000 y una
letra a 90 das por $ 5 312,41 en la cual le han cargado una tasa de descuento
bancario compuesto mensual del 2%. Si el cliente solicita que el importe de los
$ 1 000 se incluyan en la letra a 90 das, cul ser el nuevo valor nominal de la
letra? Rp. S = $ 6 374,90.
6. Un pagar cuyo valor nominal es S/. 3 000 y cuya fecha de vencimiento es el
3 de noviembre fue descontado faltando 180 das para su vencimiento,
aplicando una tasa nominal adelantada del 36% con capitalizacin mensual.
Calcule el descuento bancario realizado en el tercer y quinto mes. Rp. D 3 = S/.
84,68; D5 = S/. 79,68.
7. Calcule el descuento a efectuar sobre el precio de venta de un artculo cuyo
precio es S/. 1 000 y la rebaja concedida es del 5%. Rp. D c = S/. 50.
8. La empresa El Buen Vestir S.A. vende sus artculos adicionando un margen de
utilidad del 20% sobre el costo de la mercadera. Por cambio de temporada
piensa rematar el stock de chompas cuyo costo unitario es de S/. 50 rebajando
su margen del 20% al 5% sobre el costo. Que. descuento puede anunciar
como oferta sobre el precio anterior ? Rp. La oferta es rebajada de S/. 60,00 a
S/.52,50.
50
9. Cul ser la tasa de descuento comercial total si una tienda concede sobre su
mercadera una rebaja del 10% + 8% + 5%. Rp. 21,34%.
10. Un Supermercados por aniversario est concediendo descuentos sobre los
precios de venta de sus productos de 20% + 15% + 5%. Si la familia Rodriguez
efecta una compra de S/. 320 a) Cul ser el descuento total? b) Cul es la
tasa de descuento total? Rp. a) S/. 113,28; b) 35,4%
11. Cul debe ser el precio de venta de una mercadera que fue adquirida a un
precio de S/. 20 al que se le aplic un descuento comercial del 15% + 10% con
el objeto de obtener una utilidad del 30% sobre el costo? Rp. S/.19,89.
ANEXO 1
Desarrollo de los problemas propuestos
1. inters simple
1. Cunto habr ganado un capital de S/. 20 000 en 1 ao, 3 meses y 10 das al
18% anual de inters simple? Rp. I = S/. 4 600
Solucin.
Datos Frmula
I = ? I=Pin
P = 20 000 I = 20 000 ( 0,18 x 460 / 360)
i = 0,18 I = 20 000 ( 0,229999999) = 4 599,999996
n = 460 das I = 4 600
2. Cul ser el capital que habr producido un inters simple de S/.1 800 en 6
semestres al 24% anual? Rp. P = S/. 2 500
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = I / in
i = 0,24 P = 1 800 / (0,24 x 1080 / 360)
I = 1 800 P = 2 500
n= 6 semestres = 1080 das
3. Un capital de S/. 4 000 ha producido un inters de S/. 120 durante 72 das,
calcule la tasa anual de inters simple. Rp. i = 15% anual.
Solucin
Datos: Frmula
i= ? i = I / Pn
P = 4 000 i = 120 / ( 4 000 x 72 / 360)
I = 120 i = 12 / 800 = 0,15
n= 72 das i = 15%
51
4. Un capital de S/. 68 000 ha producido 3 000 de inters simple al 15% anual.
Determinar el tiempo. Rp. n = 106 das.
Solucin
Datos: Frmula
n= ? n = I / Pi
P = 68 000 n = 3 000 / ( 68 000 x 0,15 / 360)
I = 3 000 n = 3 000 / 28,33333333 = 0,15 = 105,8823529
I = 0,15 n = 106 das
5. Una deuda de S/. 2 000 contrada el 8 de junio para ser cancelada el 8 de julio y
pactada originalmente a una tasa anual de inters simple del 24%, sufre las
siguientes variaciones a partir de las siguientes fechas:
da 12 de junio 2,5% mensual, da 24 de junio 9% trimestral, da 3 de julio 21%
semestral. Qu inters se pagar al vencimiento? Rp. I = S/. 55.00
Solucin
Datos: Frmula
I = ? I = P [ i1 n1 + i2 n2 + i3 n3 + i4 n4 ]
P = 2 000 I= 2 000[(0,0026666666)+( 0,01)+(0,009 )
+(0,0058333333)]
n = 30 I= 2 000[0,027499999]
i1 = 0,24; n1 = 4 I= 54,999998
i2 = 0,025; n2 =12 I= 55
i3 = 0,09/3; n3 = 9
i4 = 021/6; n4 = 5
6. El 2 de junio se abre una cuenta de ahorros con S/. 2 000 y se efectan
depsitos de S/. 500 y S/. 300 los das 8 y 16 y un retiro de S/. 200 el da 26 de
junio. La tasa anual pactada fue 28% la cual baj al 26% a partir del 16 de junio.
Cul fue el inters simple acumulado y cual es el saldo disponible al 1 de julio?
Rp. I = S/. 54,50; S = S/. 2 654,50.
Solucin
Datos: Frmula
I = ? I = [ P1(i1 n1 )+ P2(i2 n2) + P3 (i3 n3) +P4 ( i4 n4) ]
i1 = 0,28; n1 = 6 P1 = 2 000 I = [ 2 000(0,28 x 6 / 360 ) + 2 500(0,28 x 8 / 360) +
i2 = 0,28; n2 = 8 P2 = 2 500 2 800(0,26 x10 / 360) + 2 600( 0,26x 5 / 360) ]
i3 = 0,26; n3 =10 P3 = 2 800 I = [( 9,333333328 ) + ( 15,55555555 ) +
i4 =0,26; n4 = 5 P4 = 2 600 ( 20,22222221 ) + ( 9,38888888 ) ]
I = 54,49999996 = 54,50
52
 S = P + I = 2 600 + 54.50 = 2 654,50
Clculo de inters simple a travs de numerales
D Imp. Movimiento Saldo Das Num.
Da R Debe Haber acreedor Acreed. Tasa diaria Inters
I
02.06 D 2 000 00 2 000 2 000 6 12 000 0,00077777777 9,333333331
08.06 D 500 00 500 2 500 8 20 000 0,00077777777 15,55555555
16.06 D 300 00 300 2 800 10 28 000 0,00072222222 20,22222222
26.06 R 200 200 00 2 600 5 13 000 0,00072222222 9,388888888
01.07 I 54,49999996
Entonces I = 54,49999996
S= 2 600 + 54,49999996 = 2 654.499999
7. El 25 de junio el saldo de una cuenta de ahorros fue de S/. 5 000. Calcule su
monto al 30 de octubre aplicando una tasa mensual de inters simple del 3%,
considerando que la entidad financiera abona los intereses en la cuenta cada fin
de mes. Rp. S = S/. 5 666,669.
Solucin
Datos Frmula
S=? S= P[(1 + i1n1 ) (1 + i2n2 ) (1 + i3n3 ) (1 + i4n4 ) (1 + i5n5)]
P = 5 000 S= 5 000 [ (1 + 0,03 x 5 / 30) (1 + 0,03 x 31 / 30)
i1 = 0,03; n1 =5 (1+0,03 x 31 / 30) (1+0,03x30 / 30) (1+0,03x30 / 30)
i2 = 0,03; n2 =31S= 5 000[ (1,004999999) (1,030999999) (1,030999999)
i3 = 0,03; n3 =31 (1,03) (1,03)]
i4 = 0,03; n4 =30S = 5 000 (1,133333796)
i4 = 0,03; n4 =30S = 5 666,66898
8. Calcule el monto simple de un depsito de ahorro de S/.5 000 colocado el 09 de
agosto y cancelado el 1 de setiembre. Las tasas anuales han sido: 30% a partir
del 01 de agosto; 28% a partir del 16 de agosto y 26% a partir del 1 de
setiembre. Rp. S = S/. 5 091,39
Solucin
Datos Frmula
S=? S= P[1 +(i1n1 + i2n2 + i3n3)]
P = 5 000 S= 5 000 [1 + (0,3 x 7 / 360 + 0,28 x 16 / 360)
i1 = 0,3; n1 =7/360 S= 5 000[ (0,005833333) + (0,012444444)
i2 =0,28;n2 =16/360 S= 5 000[ (1,004999999) (1,030999999)
S = 5 000 (1,018277777);
S = 5 091,388885

53
9. Un artculo cuyo precio al contado es de $ 600 es vendido con "tarjeta de
crdito'' para pagar $ 680 dentro de 60 das Qu tasa mensual de inters
simple se carg al crdito?Rp. i = 0,066666666 x 100 = 6,666666666% mensual.
Solucin
Datos Frmula
i =? i = I / Pn
P = 600 i = 80 / ( 600 x 60 / 30)
n = 60 das i = 80 / 1 200
I = 80 i = 0,066666666 x 100 = 6,666666666
10. La empresa Rivama recibi S/. 13 000 el 27 de junio por el descuento de un
pagar con valor nominal de S/. 13 800, cuya tasa anual de inters simple fue
del 18%. Cul fue la fecha de vencimiento? Rp. A los 123 das: el 28 de
octubre.
Solucin
Datos Frmula
n =? n = I / Pi
P = 13 000 n = 800 / ( 13 000 x 0,18 /360)
S = 13 800 n = 800 / 6,5
i = 0,18 n = 123,076923 das
11. Un departamento ubicado en la Av. El Minero ( Cerro de Pasco ) es vendido con
las siguientes alternativas:
a) $ 17 500 al contado.
b) $ 10 000 al contado y el saldo a 60 das con una letra de $ 7 700.
c) $ 8 000 al contado y el saldo con dos letras, una de $ 6 000 a 30 das y
otra de $ 3 680 a 60 das.
d) $ 6 000 al contado y el saldo con tres letras de $ 4 000 con vencimientos a 30,
60, y 90 das respectivamente.
Si el cliente dispone del efectivo para efectuar la compra al contado y por su
capital puede percibir una tasa anual de inters simple del 24% cul es la
oferta ms conveniente? Explique. Rp. C ; $ 17 420,81
Solucin
Datos Frmula
P =? S1 S2
S1 = 6 000 P= +
S2 = 3 680 1 + i n1 1 + i n2
n1 = 1
n2 = 2 6 000 3 680
i = 0,24/12= 0,02 P= +
54
 Inicial = 8 000 1 + 0,02 x 1 1 + 0,02 x 2
P = 9 420,81447 + 8 000= 17 420,81447;
P = 17 420,81
12. Cierto capital y sus intereses hacen un total de S/. 2 000. Si la tasa aplicada ha
sido del 4% cuatrimestral, habiendo estado colocado el capital inicial durante 6
meses, cul ha ido el inters simple y el capital que lo ha producido?
Rp: P = S/. 1 886,79; I = S/. 113,21
Solucin
Datos Frmula
P =? S
S = 2 000 P=
i = 0,04/ 4 1+in
n = 6 meses
2 000
P= ; P = 1 886,792452
1 + 0,04 / 4 x 6
I = S - P = 2 000 - 1 886,792452 =113,207548; I = 113,21
2. Inters compuesto
Monto
1. Calcular el importe capitalizado de un depsito a plazo de S/. 20 000 colocado
durante 6 meses a una tasa nominal anual del 36% capitalizable diariamente.
Rp. S = 23 942,19.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P ( 1 + j / m) n
P = 20 000 S = 20 000 (1 + 0,36/360) 180
j = 0,36 S = 23 942,1938
m = 360
n= 180
2. Qu monto debe dejarse en letras con vencimiento dentro de 38 das si
despus de descontarlas se requiere disponer de un importe neto de S/. 20 000,
sabiendo que el banco cobra una tasa efectiva mensual de 3,5%
Rp. S = S/. 20 890,77.
Solucin
Datos: Frmula
S=? S=P(1+i)n
P = 20 000 S = 20 000 (1 + 0,035) 38/30
i = 0,035 S = 20 000 (1,0445385)
n = 38/30= 1,266666666. S = 20 890,77
55
 Monto con variacin de tasas
3. El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compr en el Banco Latino un
Certificado de Depsito a Plazo (CDP) x 90 das por un importe de S/. 20 000,
ganando una tasa nominal anual del 24% con capitalizacin diaria, si el 1 de julio
la tasa baj al 18% anual, cul fue el monto que recibi Agroexport al
vencimiento del plazo del CDP? Rp. S = S/. 21 007,62
Solucin
Datos: Frmula
S=? S = P(1 + i1 ) n1 ( 1 + i2 ) n2
P = 20 000 S = 20 000(1 + 0,24/360 )25 ( 1 + 0,18/360 )65
i1 = 0,24/360; n1 = 25 das S = 20 000(1,0168007 ) ( 1,0330255 )
i2 = 0,18 /360; n2 = 65 das S = 20 000 (1.050381051)=21 007,62102;
S = 21 007,62
Capital inicial, valor presente
4. Cunto debo invertir hoy para acumular S/. 20 000 dentro 120 das en una
institucin de crdito que paga una tasa nominal anual del 24% con
capitalizacin diaria? Rp. P = S/. 18 462,82
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = S(1 + i ) - n
S = 20 000 P = 20 000(1+ 0,24/360 ) - 120
i = 0,24/360 P = 20 000(1,0006666666) -120
n = 120 das P = 20 000(0,92314103) = 18 462,8206; P = 18 462,82
5. La empresa Industrial KLJ en la adquisicin de un grupo electrgeno est
evaluando las siguientes propuestas:
a) $ 8 000 al contado.
b) Al crdito con una inicial de $ 2 000 y 6 cuotas de $ 1 200 c/u, con
vencimiento cada 30 das.
Considerando que KLJ tiene una tasa de rentabilidad en dlares del 6%
mensual, que opcin le conviene. por qu? Rp. Al crdito porque le
representara una inversin a valor presente de $ 7 900,79
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = S(1 + i )-1+ (1 + i ) -2 + (1 + i ) -3 + (1 + i )-4 + (1 + i )-5 + (1 + i )-6
S = 1 200 P =1200(1,06 )-1+ (1,06 )-2 + (1,06 )-3+ (1,06 )-4 + (1,06 )-5 +(1,06 )-6
i = 0,06 P = 1200 ( 4,91732432) = 5 900,789184
56
 n = (6 cuotas) P= 5 900,79
Inicial= 2 000 P + Inicial = 5 900.79 + 2 000 = 7 900,79
Valor presente con variaciones de tasas
6. El 24 de setiembre se efectu un depsito en un banco percibiendo unatasa
efectiva mensual del 4% la cual vari el 16 de octubre al 4,2% y al 4,5% el 11 de
noviembre. El dia- de hoy, 25 de noviembre, el saldo de la cuenta es de S/. 6
500. Qu importe se deposit originalmente? Cul fue la tasa acumulada? Rp.
P = S/. 5 970,57; i = 8,672993997%.
Solucin
Datos: Frmula
P=? P = S(1 + i1 )- ( H1 / f) ( 1 + i2 )- (H2 / f) ( 1 + i2 )- (H2 / f)
S = 6 500 P = 6 500 (1 + 0,04 )- (22/30) (1+ 0,042 )- (26/30)
i1 = 0,04; H1 = 22 (1 + 0,045 )-(14/30
i2 = 0,042; H1 = 26 P = 6 5000 (0,97164783) (0,96497185) (0,97966832)
i3 = 0,045; H2 = 14 P = 6 500 (0,91854956) = 5 970,572143
f = 30 P = 5 970,57
n = 62/30 =2,066666666 i = ( S / P )1/ n -1
i = (6 500 / 5 970,572143)1/ (62/30) - 1
i = (1,0419661) 1 =0,0419661 x 100 = 4,19661
i = 2,066666666 (4,19661) = 8,672993997%
Tiempo
7. Despus de colocar un capital de S/.1 000 a una tasa de inters fectiva del 4%
mensual se ha obtenido un monto de S/.1 500. A qu tiempo se coloc el
capital? Rp. n = 10,34 meses; 310 das.
Solucin
Datos: Frmula
n=? Log. (I / P +1)
n=
I = 500 Log ( 1 + i )

P = 1 000 Log. (500 / 1 000 +1) (0,17609126)

n= = = 10,3380353
i = 0,04 mensual Log ( 1 + 0,04 ) (0,017033339)
n = 10,34; 310 das
Inters
8. Calcule el inters que ha producido un capital de S/. 7 000, a una tasa efectiva
mensual del 1% por el perodo comprendido entre el 3 de abril y 6 de junio del
mismo ao. Rp. I = S/. 150,18.

57
 Solucin
Datos Frmula
I=? I = P[ ( 1+ i )n 1 ]
P = 7 000 I = 7 000[ (1+ 0,01)64/30 - 1 ]
i = 0,01 I = 7 000[ (1,0214543) - 1 ] = 150,1801
n = 64 das / 30 = 2,133333333 I = 150,18
Capital inicial
9. Si deseo ganar un inters de S/.1 000 al trmino de 2 meses, qu capital debo
colocar en un banco que paga una tasa efectiva mensual del 1,5%?
Rp. P = S/. 33 085,19.
Solucin
Datos Frmula
P=? P= I / ( 1 + i ) n - 1
I = 1 000 P= 1 000 / ( 1 + 0,015 )2 -1
i = 0,015 P= 1 000 / ( 0,030225 ) = 33 085,19437
n = 2 meses P= 33 085,19
Tasa de inters
10. Qu tasa efectiva mensual debe aplicarse a un capital de S/. 5 000 Para que
produzca una ganancia de S/. 800 durante 4 meses? Rp. i = 3,78%.
Solucin
Datos: Frmula
1/ n
i =? I
I = 800 i= +1 -1
P = 5 000 P
n = 4 meses
1/4
800
i= +1 - 1 = 0,037802 x100 = 3,7802
5 000
i = 3,78%
Inters devengado en el perodo k
11. Un depsito de S/. 20 000 estuvo colocado durante 90 das ganando una tasa
nominal anual del 36% con capitalizacin diaria. Qu inters se gan el da 46
y el da 87? Rp. da 46 = S/. 20,92; da 87 = S/. 21,80.
Solucin
Datos Frmula
Ik = ? Ik = P i ( 1 + i )n -1
P = 20 000 Ik46 = 20 000 x 0,36 /360 ( 1 + 0,36/ 360 ) 46 -1
I = 0,36 Ik46 = 20 ( 1,001 )45

58
 n = 90 das Ik46 = 20 ( 1,0460043 ) = 20,920086
Ik da = 46 ? Ik 46 = 20,92
Ikda = 87?
Ik87 = 20 000 x 0,36 /360 ( 1 + 0,36/ 360 ) 87 -1
Ik87 = 20 ( 1,001 )86
Ik87 = 20 ( 1,0897595 ) = 21,79519
Ik 87 = 21,80
Ventas a plazos (sistema de crditos)
12. Prepare una alternativa de venta al crdito para una mquina cuyo precio al
contado es $ 10 000, bajo las siguientes condiciones: cuota inicial equivalente al
25% del precio de contado y seis cuotas uniformes con vencimiento cada 30
das. La tasa efectiva mensual es del 5% sobre el saldo deudor. Rp. Cuota inicial
de $ 2 500 y seis cuotas mensuales de $ 1 477,63 c/u.
Solucin
Datos Frmula
P = 0,75 P = X ( 1 + i ) -1 + ( 1+ i ) -2 + ( 1+ i ) -3 + ( 1 + i ) -4
Cuota inicial =25% 0,75 = X ( 1,05 -1 )+ ( 1.05 -2 ) + ( 1,05 -3 ) + ( 1,05 -4)
n = 6 cuotas, con ( 1,05 -5 ) + ( 1,05 -6)
venc. c/ 30 das 0,75 = X (0,95238095) + (0,90702948) + (0,8638376) +
i = 0,05 men. sobre (0,82270248) +( 0,78352617) + ( 0,7462154)
Saldo deudor 0,75 = 5,07569208X; X = 0,1477631
Programa de crdito
- Cuota incial 10 000 x 0,25 = 2500
- 6 cuotas 10000 ( 0,1477631) = 1 477,63007
1 477,63 c/u
3. Descuento
Descuento racional compuesto
1. Calcule el importe del descuento racional compuesto de un pagar de S/. 8 000
el cual vence dentro de 4 meses, s es descontado mensualmente a la tasa
nominal anual del 18%. Rp . D = S/. 462,53.
Solucin
Datos Frmula
D=? D = S [ 1 - ( 1 + i ) -n]
S= 8 000 D = 8 000 [ 1 - ( 1 + 0,18 / 12 ) - 4 ]
i = 0,18 /12 D = 8 000 [ 1 - (0,94218423) ]
n = 4 meses D = 8 000 ( 0,05781577) = 462,52616; D = 462,53
59
 Valor lquido del descuento bancario simple
2. Calcule el valor lquido de un pagar de S/. 9 000 sometido a descuento
bancario simple faltando 65 das para su vencimiento, a una tasa anual del 12%.
Rp. P = S/. 8 805.
Solucin
Datos Frmula
P=? P = S (1 - dn)
S= 9 000 P = 9 000 [ 1 - (0,12 x 65 / 360) ]
d = 0,12 /12 P = 9 000 [ 1- (0,021666666) ]
n = 65 / 360 P = 9 000 ( 0,978333334) = 8 805,00006 P = 8 805
Valor nominal de un ttulo valor en el descuento bancario simple
3. Por qu importe deber girarse una letra que vencer el 27 de febrero, para
obtener un importe lquido de S/. 5 000 el 19 de enero, descontndola
bancariamente a una tasa de descuento simple anual del 18%?.
Rp. S = S/. 5 099,44.
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P[ 1 / 1 - dn]
P= 5 000 S = 5 000 [ 1 / 1 - (0,18 x 39 /360) ]
d = 0,18 S = 5 000 [ 1/ (0,980500001) ] = 5 099,439055
n = 339 / 360 S = 5 099,44
Valor lquido del descuento bancario compuesto
4. Calcule el valor lquido a obtener por una letra de S/. 5 000, descontada
mensualmente a una tasa de descuento bancario compuesto del 1,5% faltando
52 das para su vencimiento. Rp. P = S/. 4 870,72.
Solucin
Datos Frmula
P=? P = S (1 - d)n
S= 5 000 P = 5 000 [ 1 - 0,015] ]
d = 0,015 /12 P = 5 000 (1- (0,021666666) 52/30
n = 52 / 30 P = 5 000 ( 0,97414310) = 4 870,71595; P = 4 870,72
Valor nominal de un ttulo valor en el descuento bancario compuesto
5. En el financiamiento de un auto cuyo precio de contado es de $ 10 000 la
institucin financiera exige al cliente una cuota inicial de $ 4 000 y el saldo sobre
el precio de contado, es financiado con un pago adelantado de $ 1 000 y una
letra a 90 das por $ 5 312,41 en la cual le han cargado una tasa de descuento
60
 bancario compuesto mensual del 2%. Si el cliente solicita que el importe de los
$ 1 000 se incluyan en la letra a 90 das, cul ser el nuevo valor nominal de la
letra? Rp. S = $ 6 374,90.
Solucin
Datos Frmula
S=? S = P ( 1 d )-n
P= 10 000 4 000 = 6 000 S = 6 000 ( 1 - 0,02 ) -3
d = 0,02; n = 90 / 30 S = 6 000 (1,0624825) = 6 374,895; S = 6 374,90
Descuento bancario compuesto D k devengado en cada perodo de
descuento
6. Un pagar cuyo valor nominal es S/. 3 000 y cuya fecha de vencimiento es el
3 de noviembre fue descontado faltando 180 das para su vencimiento,
aplicando una tasa nominal adelantada del 36% con capitalizacin mensual.
Calcule el descuento bancario realizado en el tercer y quinto mes.
Rp. D3 = S/. 84,68; D5 = S/. 79,68.
Solucin
Datos Frmula
D=? D = S d (1 - d ) k-1
3-1
S= 3 000 D3 = 3 000 x 0,36 / 12 (1 - 0,36 / 12)
i = 0,36 /12 D3 = 90 ( 0,9409) = 84,681
n = 3er y 5to mes D3 = 84,68
5-1
D5 = 3 000 x 0,36 / 12 (1 - 0,36 / 12)
D5 = 90 (0,88529281) = 79,6763529
D5 = 79,68
Descuento comercial unitario
7. Calcule el descuento a efectuar sobre el precio de venta de un artculo cuyo
precio es S/. 1 000 y la rebaja concedida es del 5%. Rp. D c = S/. 50.
Solucin
Datos Frmula
Dc = ? Dc = PV( d )
PV= 1 000 Dc = 1 000 ( 0,05)
d = 0,05 Dc = 50
8. La empresa El Buen Vestir S.A. vende sus artculos adicionando un margen de
utilidad del 20% sobre el costo de la mercadera. Por cambio de temporada
piensa rematar el stock de chompas cuyo costo unitario es de S/. 50 rebajando
su margen del 20% al 5% sobre el costo. Que. descuento puede anunciar
61
 como oferta sobre el precio anterior ? Rp. La oferta es rebajada de S/. 60,00 a
S/.52,50.
Solucin
Datos Frmula
Dc = ? Dc = PV( d )
PV= 50 Dc = 50 ( 0,05) = 2,50
d = 0,05 PV + Dc = 2,50 + 50 = 52,50
Descuento comercial sucesivo
9. Cul ser la tasa de descuento comercial total si una tienda concede sobre su
mercadera una rebaja del 10% + 8% + 5%. Rp. 21,34%.
Solucin
Datos Frmula
d=? d = [ 1 - ( 1- d ) ( 1 - d ) ( 1 - d )
d1 = 0,10 d = [ 1 - ( 1- 0,10 ) ( 1 - 0,08 ) ( 1 - 0,05 ) ]
d2 = 0,08 d = [ 1 - ( 0,9 ) ( 0,92 ) ( 0,95 )
d3 = 0,05 d = [ 1 - ( 0,7866 ) = 0,2134; d = 21,34 %
10. Un Supermercados por aniversario est concediendo descuentos sobre los
precios de venta de sus productos de 20% + 15% + 5%. Si la familia Rodriguez
efecta una compra de S/. 320 a) Cul ser el descuento total? b) Cul es la
tasa de descuento total? Rp. a) S/. 113,28; b) 35,4%.
Solucin
Datos Frmula
Dc = ? Dc = PV [ 1 - ( 1- d1 ) ( 1 - d2 ) ( 1 - d3 )
PV = 320 a) Descuento total
d1 = 0,20 Dc = 320 [ 1 - ( 1 - 0,20 ) ( 1 - 0,15 ) ( 1 - 0,05 )
d2 = 0,15 Dc = 320 [ 1 - ( 0,80 ) ( 0.85 ) ( 0,95 )
d3 = 0,05 Dc = 320 [ 1 - ( 0,646 )
Dc = 113,28
a) Tasa de descuento total
Frmula
d = [ 1 - ( 1- d1 ) ( 1 - d2 ) ( 1 - d3 )
d = [ 1 - ( 1- 0,20 ) ( 1 - 0,15 ) ( 1 - 0,05 ) ]
d = [ 1 - ( 0,80 ) ( 0,85 ) ( 0,95 )
d = [ 1 - ( 0,646 ) = 0,354
d = 35,4%
Precio neto con descuentos sucesivos
62
11. Cul debe ser el precio de venta de una mercadera que fue adquirida a un
precio de S/. 20 al que se le aplic un descuento comercial del 15% + 10% con
el objeto de obtener una utilidad del 30% sobre el costo? Rp. S/.19,89.
Solucin
Datos Frmula: por razonamiento
PR = 20 PR x Utilidad
d1 = 0,15 20 x 0,30 = 6
d2 = 0,10 20 + 6 = 26
Tasa de descuento
[1 - (1 - d1) ( 1 - d2 )]
[1 - (1 - 0,15) (1 - 0,10 )] = 0,235
Costo x tasa de descuento
26 x 0,235 = 6,11
26 6,11= 19,89

63