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Public Disclosure Authorized

La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los


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importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente nmero de pases
que adoptan los IFRS, esta gua prctica ofrece una contribucin valiosa tanto para HENNIE VAN GREUNING

VAN GREUNING
el entendimiento como para la aplicacin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera. La agrupacin de los estndares por temas proporciona
una herramienta eficaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos
de los estndares individuales dentro del marco general, asegurando as una mayor Estndares
internacionales
transparencia y utilidad de los estados financieros.

Public Disclosure Authorized


Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

de informacin
financiera
La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)

Estndares internacionales de informacin financiera


en una situacin de negocios puede tener un efecto significativo en los resultados
financieros y en la posicin de una divisin de negocios o de toda una empresa.
Estndares internacionales de informacin financiera: gua prctica, ofrece a
ejecutivos, gerentes y analistas financieros del sector privado una muy buena Gua prctica
preparacin en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en anlisis y
decisiones sobre el buen uso y aplicacin de los IFRS.

Quinta edicin

Public Disclosure Authorized


Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente:

Objetivo del Estndar


Alcance del Estndar
Conceptos clave
Tratamiento contable
Presentacin y difusin
Anlisis financiero e interpretacin.

Muchos captulos del libro contienen tambin ejemplos que ilustran la aplicacin
prctica de los conceptos bsicos sobre un Estndar particular. La publicacin
incluye as mismo todos los estndares establecidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.

Public Disclosure Authorized


Para mayor informacin, visite nuestros servicios para clientes de Tesorera en:
http://treasury.worldbank.org. Tesorera del Banco Mundial

ISBN 978-958-8307-80-0
ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA

Gua prctica

Quinta edicin

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ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA

Gua prctica

Quinta edicin

Hennie van Greuning

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The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the
views of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent.
The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The boundaries, colors, denominations, and
other information shown on any map in this volume do not imply any judgment on the part of The World Bank concerning
the legal status of any territory or the endorsement or acceptance of such boundaries.

Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresados aqu son los del (los) autor (es) y no reflejan necesariamente las
opiniones de los directores del Banco Mundial, o de los gobiernos que ellos representan.
El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra
informacin expuesta en cualquier mapa de este volumen no denotan, por parte del Banco, juicio alguno sobre la condicin
jurdica de ninguno de los territorios, ni aprobacin o aceptacin de tales fronteras.

This work was originally published by The World Bank in English as International Financial Reporting Standards: A Practical
Guide in 2009. This Spanish translation was arranged by Mayol Ediciones. Mayol Ediciones is responsible for the quality of
the translation. In case of any discrepancies, the original language will govern.

Publicado originalmente en ingls como: International Financial Reporting Standards: A Practical Guide, por el Banco Mundial
en 2009. La traduccin al castellano fue hecha por Mayol Ediciones, editorial que es responsable de su precisin. En caso de
discrepancias, prima el idioma original.

International Financial Reporting Standards: A Practical Guide (Fifth Edition)

2009 The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank

2009 Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento/Banco Mundial


1818 H Street, NW
Washington, DC 20433, USA

Todos los derechos reservados.

Quinta edicin: enero de 2010

Para esta edicin:


2010, Banco Mundial y Mayol Ediciones S.A.
www.mayolediciones.com
comercial@mayolediciones.com

ISBN 978-958-8307-80-0

Traduccin al castellano: Ignacio Caviedes H.


Coordinacin editorial: Mara Teresa Barajas S.
Edicin y diagramacin: Mayol Ediciones S.A.

Impreso y hecho en Colombia - Printed and made in Colombia

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Contenido

Prlogo vii
Agradecimientos ix
Introduccin xi
El autor xiii

Parte I Presentacin de estados financieros 1

1 Marco para la preparaciny presentacin de los estados financieros 3


2 IFRS 1 Adopcin de los IFRS por primera vez 9
3 IAS 1 Presentacin de los estados financieros 13
4 IAS 7 Estado de flujo de efectivo 26
5 IAS 8 Polticas contables, cambios en estimados contables y errores 33

Parte II Estados de grupos 37


6 IFRS 3 Combinaciones de negocios 39
7 IAS 27 Estados financieros consolidados y separados 47
8 IAS 28 Inversiones en asociadas 53
9 IAS 31 Participacin en negocios conjuntos 57

Parte III Estado de posicin financiera. Balance general 63

10 IAS 16 Propiedad, planta y equipo 65


11 IAS 40 Propiedad de inversin 74
12 IAS 41 Agricultura 78
13 IAS 38 Activos intangibles 84
14 IAS 17 Arrendamientos 88
15 IAS 12 Impuesto sobre la renta 98
16 IAS 2 Inventarios 106
17 IAS 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin 112
18 IFRS 5 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas 123
19 IFRS 6 Exploracin y evaluacin de recursos minerales 127
20 IAS 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes 131
21 IAS 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero 136

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vi Contenido

Parte IV Estado de Resultados. Estado de prdidas y ganancias 141

22 IAS 18 Ingresos ordinarios 143


23 IAS 11 Contratos de construccin 149
24 IAS 19 Beneficios de empleados 156
25 IAS 36 Deterioro de activos 163
26 IAS 23 Costos de endeudamiento 168
27 IAS 20 Contabilizacin de donaciones del gobierno y divulgacin de asistencia gubernamental 173
28 IFRS 23 Pago en forma de acciones 176
29 IAS 10 Eventos despus de la fecha del balance general 183

Parte V divulgacin 187

30 IAS 24 Divulgaciones de partes relacionadas 189


31 IAS 33 Utilidades por accin 192
32 IAS 32 Instrumentos financieros: presentacin 198
33 IFRS 7 Instrumentos financieros: divulgaciones 200
34 IFRS 8 Segmentos operativos 214
35 IAS 34 Informacin financiera intermedia 218
36 IAS 26 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro 222
37 IFRS 4 Contratos de seguros 226
38 IAS 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias 231

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Prlogo

La publicacin de esta quinta edicin coincide con explica en detalle los antecedentes y la aplicacin
la convergencia en los estndares contables que ha prevista con estas revisiones. Este libro ofrece una
caracterizado el panorama internacional en este visin empresarial general no tcnica, pero aun as
campo desde la crisis financiera mundial de 1998. completa, de los materiales fundamentales.
Los eventos de ese ao indujeron a diversas organi-
zaciones internacionales, incluidos el Banco Mun- La aparicin de la quinta edicin de este libro, tra-
dial y el Fondo Monetario Internacional, a lanzar ducida ya a 15 idiomas en sus ediciones anteriores,
una iniciativa cooperadora para fortalecer la arqui- por tanto, es oportuna.
tectura financiera global y buscar solucin a largo
plazo a la falta de transparencia en la informacin Cada captulo resume en forma breve un IFRS
financiera. La convergencia internacional en los es- nuevo o revisado, el tema o asuntos que trata cada
tndares contables, con la direccin de la Junta de estndar, los conceptos bsicos subyacentes, el tra-
Estndares Internacionales de Contabilidad (IASB) tamiento contable apropiado y los requerimientos
y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera asociados para su presentacin y divulgacin. El
(FASB) en Estados Unidos, ha progresado ahora texto cubre tambin temas de anlisis e interpre-
hasta el punto en que ms de 100 pases estn ac- tacin financiera con el fin de demostrar mejor el
tualmente suscritos a los Estndares Internaciona- efecto potencial de los estndares contables en las
les de Informacin Financiera, IFRS. decisiones de negocios. Ejemplos sencillos en la ma-
yor parte de los captulos contribuyen a aclarar an
En Estados Unidos, el anuncio en agosto de 2008 que ms el material. Se espera que este enfoque, ade-
la SEC propusiera que la informacin de los IFRS se ms de proporcionar una referencia conveniente
iniciara con clasificaciones en 2014 con sujecin al para los profesionales, contribuya a aliviar en parte
cumplimiento de ciertas marcas importantes inter- la tensin experimentada por los no especialistas al
medias acelerar sin duda alguna la convergencia. enfrentar decisiones de negocios influidas por las
La respuesta de la AICPA fue positiva al declarar nuevas reglas. El libro debe servir asimismo a los
que un conjunto de los estndares principales llevar reguladores nacionales para comparar los IFRS con
en ltima instancia a las comparaciones de las inver- las prcticas especficas de su pas, estimulando la
siones en todo el mundo y permitir que las tran- adopcin local an ms amplia de estos estndares
sacciones entre los pases sean ms transparentes y internacionales de aceptacin general. Constitu-
confiables. Desde diciembre de 2009 en adelante po- ye tambin la base de un taller contable de ttulos
dr entonces esperarse su uso limitado por parte de valores, ofrecido en varias ocasiones cada ao a los
las entidades de los EUA, y para 2011 la SEC deter- clientes de Tesorera del Banco Mundial en bancos
minar si exigir la adopcin obligatoria de los IFRS a centrales y otros fondos del sector pblico.
todos los emisores de ese pas a partir de 2014.
Kenneth G. Lay, CFA
El afn hacia la convergencia contina produciendo Tesorero
una corriente firme de revisiones a los estndares Banco Mundial
contables por parte de la IASB y de la FASB. Para Washington, D.C.
contadores, analistas financieros y otros especia- Enero de 2009
listas existe una floreciente literatura tcnica que

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Agradecimientos

El autor agradece a Ken Lay, vicepresidente y teso- del Comit de Estndares Internacionales de Con-
rero del Banco Mundial, quien ha prestado su apo- tabilidad) por permitirme el uso de sus ejemplos en
yo a esta quinta edicin como medio para ayudar a el captulo 12 (IAS 41, Agricultura). Esencialmente,
nuestros pases clientes con una publicacin que fa- toda esta publicacin constituye un tributo al pro-
cilite la comprensin de los Estndares Internacio- ducto de la International Accounting Standards
nales de Informacin Financiera (mejor conocidos Board (Junta de Estndares Internacionales de Con-
como IFRS, por sus iniciales originales) y tambin a tabilidad). Deloitte Touche Tohmatsu tambin per-
hacer nfasis en la importancia del anlisis y la in- miti el uso de dos ejemplos de sus publicaciones.
terpretacin financiera de la informacin producida
con la aplicacin de estos estndares. Los colegas de la Tesorera del Banco Mundial com-
partieron sus percepciones sobre las complejidades
Charles Hattingh, de PC Finance Research (Sudfri- de aplicar determinados estndares al entorno de la
ca), aport valiosos conocimientos a las complejida- tesorera y fueron de mucha utilidad para m las ho-
des y problemas de implementacin de los IFRS. ras de conversacin sostenidas con muchos colegas,
entre ellos Hamish Flett y Richard Williams.
El Stalla Review para el examen de la CFA repre-
sent una contribucin significativa a la edicin A pesar de la magnitud y calidad de los aportes re-
anterior al conceder permiso de derechos de repro- cibidos, soy el nico responsable del contenido de
duccin para adaptar el material y problemas de esta publicacin.
ejercicios de sus libros de texto y de su base de da-
tos de preguntas. Hennie van Greuning
Enero de 2009
Estoy muy agradecido con la International Accoun-
ting Standards Committee Foundation (Fundacin TESORERA DEL BANCO MUNDIAL
Washington, D.C.

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Introduccin

Este texto, basado en cuatro ediciones anteriores ya


traducidas a 15 idiomas, representa una contribu- ESTRUCTURA DEl lIBRO
cin importante a la expansin del conocimiento y
comprensin de los Estndares Internacionales de En cada captulo se sigue una estructura comn a
Informacin Financiera (IFRS) alrededor del mun- fin de facilitar el anlisis de cada estndar, as:
do, con resmenes de fcil lectura de cada estndar
y ejemplos que ilustran el tratamiento contable y los 1. Objetivo. Identifica los objetivos principales y
requisitos de divulgacin. los temas bsicos del estndar.
2. Alcance del estndar. Identifica las transaccio-
nes especficas y los eventos cubiertos por un es-
AUDIENCIA OBJETIVO tndar. En ciertos casos, el cumplimiento de un
estndar se limita a una variedad especificada de
Se ha tomado la decisin consciente de enfocarse en empresas.
las necesidades de ejecutivos y analistas financieros 3. Conceptos clave. Explica el uso y las implicacio-
de los sectores pblico y privado que no cuenten nes de los conceptos y definiciones bsicas.
con fuertes antecedentes contables. Esta publica- 4. Tratamiento contable. Relaciona los principios,
cin resume cada estndar (bien sea un IFRS o un bases, convenciones, reglas y prcticas contables
Estndar Contable Internacional) de tal forma que especficas que una empresa debera adoptar
los gerentes y analistas puedan obtener con rapidez para cumplir con un estndar particular. Se da
una visin general de los temas ms importantes. tratamiento especfico al reconocimiento (regis-
Se excluy el anlisis detallado de ciertos temas a tro inicial) y la medicin (valoracin posterior),
fin de mantener el objetivo general de proporcio- en los casos en que sea apropiado.
nar una herramienta til para gerentes y analistas 5. Presentacin y divulgacin. Describe la manera
financieros. como deben presentarse los renglones financie-
ros y no financieros en los estados financieros
Adems de breves resmenes, la mayora de los junto con los aspectos que deben divulgarse en
captulos contiene ejemplos bsicos en los que se esos estados, teniendo presente las necesidades
hace hincapi en la aplicacin prctica de algunos de los distintos usuarios, los cuales incluyen
conceptos bsicos en un estndar particular. Este inversionistas, empleados, prestamistas, pro-
texto proporciona las herramientas para permitir veedores o acreedores comerciales, gobiernos,
a un ejecutivo que no tenga antecedentes contables autoridades tributarias y regulatorias y el pbli-
tcnicos: 1) participar con conocimiento en anlisis co en general.
relativos a la relevancia o aplicacin de un estn- 6. Anlisis financiero e interpretacin. Describe
dar particular en una situacin dada, y 2) evaluar los renglones de inters para el analista finan-
el efecto que la aplicacin de los principios de un ciero en los captulos en los que se estima apro-
estndar dado tenga en los resultados financieros y piada una discusin. Nada en el anlisis de estas
la posicin de una divisin o de toda una empresa. secciones debe interpretarse como una crtica del

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xii Introduccin

IFRS. Cuando se destacan preferencias y prcti- trminos se encuentran todava en la etapa de ex-
cas analticas, se hace para alertar al lector sobre ploracin en algunos pases.
los problemas que an se encuentran en el cami-
no hacia la convergencia de las prcticas conta-
bles internacionales y la adopcin inequvoca de
los IFRS.
Contenido
7. Ejemplos. Se incluyen al final de la mayora de
los captulos y su propsito es una mayor ilus- Esta publicacin incluye todos los estndares con-
tracin de los conceptos contenidos en el IFRS. tables emitidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre 31 de 2008.
El autor espera que los gerentes del sector privado Constituye slo un resumen de los estndares y, por
cliente encuentren este formato til para establecer tanto, los textos de la IASB constituyen la mxima
la terminologa contable, en especial cuando ciertos autoridad sobre stos.

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El autor

Hennie van Greuning en la actualidad se desem- banco central, en su pas natal. Es CFA Charterholder
pea como asesor senior en la Tesorera del Banco (analista financiero certificado) y posee doctorados
Mundial y anteriormente trabaj como gerente sec- en contabilidad y en economa. Es coautor de Ana-
torial de operaciones del sector financiero del Banco. lyzing and Managing Banking Risk, Risk Analysis for
Ha sido socio de una firma internacional de conta- Islamic Banks e International Financial Statement Anal-
dura y contralor y jefe de supervisin bancaria del ysis.

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Parte I

Presentacin
de estados
financieros

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1 Marco para la preparacin
y presentacin de los estados
financieros

los conceptos de capital y de mantenimiento del


1.1 OBJETIVO capital.
Para preparar los estados financieros es esencial un
marco coherente aceptable de los principios de con- El marco no es un estndar, pero lo utilizan amplia-
tabilidad fundamentales. Las principales razones mente la IASB y su comit de interpretaciones y el
para proporcionar este marco son: IFRIC (iniciales en ingls del Comit Internacional
de Interpretaciones de Informacin Financiera).
identificar los conceptos esenciales implcitos en
la preparacin y presentacin de los estados fi-
nancieros;
orientar a quienes fijan los estndares en el desa- 1.3 CONCEPTOS CLAVE
rrollo de los estndares de contabilidad;
ayudar a interpretar los Estndares Internacio- ObjetivO de lOs estadOs financierOs
nales de Informacin Financiera (IFRS) a quienes 1.3.1 El objetivo de los estados financieros es sumi-
los preparan, a los auditores y a los usuarios; y nistrar informacin sobre la posicin financiera (ba-
proporcionar principios bsicos, pues los IFRS lance general), el desempeo (estado de resultados)
no cubren todos los temas. y los cambios en la posicin financiera (estado de
flujo de efectivo) de una entidad. Esta informacin
El marco establece las pautas y no debe verse como debe ser til para que los usuarios de los estados fi-
una constitucin, ya que existen determinadas cir- nancieros, quienes no pueden dictar la informacin
cunstancias en las que los estndares individuales que deberan obtener, tomen decisiones econmicas.
varan de los principios establecidos en este captulo.
1.3.2 Los estados financieros muestran tambin
los resultados de la administracin de la gerencia
1.2 ALCANCE DEL MARCO de los recursos que se se les ha confiado. Esta infor-
macin, junto con la que aparece en las notas a los
El marco existente trata sobre: estados financieros, asiste a los usuarios de los es-
los objetivos de los estados financieros, tados financieros para predecir los flujos futuros de
las caractersticas cualitativas de los estados fi- efectivo de la entidad y, en particular, su oportuni-
nancieros, dad y certeza. Para cumplir este objetivo, los estados
los elementos de los estados financieros, financieros suministran informacin de una entidad
el reconocimiento de los elementos de los esta- en cuanto a sus:
dos financieros, activos
la medicin de los elementos de los estados fi- pasivos
nancieros, y capital

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4 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros

ingresos y gastos, incluyendo utilidades y pr- modo que los usuarios puedan efectuar compa-
didas raciones significativas.
contribuciones de los propietarios y repartos
para ellos, en su condicin de dueos, y 1.3.5 Los siguientes son los supuestos implcitos
flujos de efectivo. de los estados financieros (vase el grfico 1.1 al final
del captulo):
1.3.3 La presentacin razonable se logra a travs
del suministro de informacin til (divulgacin Base de causacin. Los efectos de las transaccio-
completa) en los estados financieros, mediante la nes y otros eventos se reconocen cuando estos
cual se asegura la transparencia. Si se supone que ocurren (no cuando hay flujo de efectivo). Estos
presentacin razonable equivale a transparencia, es efectos se registran e informan en los estados fi-
posible definir un objetivo secundario de los estados nancieros de los perodos con los cuales se rela-
financieros: garantizar la transparencia por medio cionan.
de la divulgacin completa y proporcionar una pre- Empresa en marcha. Se supone que la entidad
sentacin razonable de informacin til para fines continuar operando en el futuro previsible.
de toma de decisiones.
1.3.6 Las siguientes son restricciones al suministro
de informacin pertinente y confiable:
Caractersticas cualitativas
Oportunidad. El retraso indebido en el suminis-
1.3.4 Las caractersticas cualitativas son los atri- tro de la informacin puede dar como resultado
butos que hacen que la informacin suministrada la prdida de relevancia, pero mejorar la confia-
en los estados financieros sea de utilidad para los bilidad.
usuarios: Beneficio frente a costo. Los beneficios deriva-
dos de la informacin deben superar el costo de
Comprensibilidad. La informacin debe ser suministrarla.
comprensible con facilidad para los usuarios que
tengan un conocimiento bsico de los negocios, 1.3.7 Equilibrar las caractersticas cualitativas.
actividades econmicas y contabilidad, y que Para cumplir los objetivos de los estados financieros
tengan la disposicin de estudiar la informacin y adecuarlos a un entorno particular, los proveedo-
con diligencia razonable. res de informacin deben equilibrar las caracters-
Relevancia. La informacin relevante influye ticas cualitativas de la forma que mejor cumpla los
en las decisiones econmicas de los usuarios, objetivos de los estados financieros.
ayudndolos a evaluar los eventos pasados,
presentes y futuros, o confirmar o corregir sus 1.3.8 La aplicacin de las principales caractersti-
evaluaciones anteriores. La relevancia de la in- cas cualitativas y de los estndares contables apro-
formacin se ve afectada por su naturaleza y su piados produce normalmente estados financieros
materialidad. con una presentacin razonable.
Confiabilidad. La informacin confiable est li-
bre de errores y de sesgos materiales y los usua-
rios pueden depender de sta para representar
fielmente aquello que se pretende representar, o 1.4 TRATAMIENTO CONTABLE
se esperara razonablemente que sta representa-
ra. Los siguientes factores contribuyen a la con- Elementos de los estados financieros
fiabilidad:
representacin fiel 1.4.1 Los siguientes elementos de los estados fi-
sustancia sobre forma nancieros se relacionan directamente con la medi-
neutralidad cin de la posicin financiera:
prudencia
inclusin completa. Activos. Recursos que controla una entidad
Comparabilidad. La informacin debera pre- como resultado de eventos pasados y de los cua-
sentarse en forma consistente a travs del tiem- les se esperan beneficios futuros que fluyan ha-
po y en forma consistente entre las entidades, de cia la entidad.

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Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros 5

Pasivos. Obligaciones actuales de una entidad Conceptos de mantenimiento de capital


que surgen de eventos pasados, cuya liquidacin
se espera produzca un flujo de salida de benefi- 1.4.5 El capital y el mantenimiento del capital in-
cios de la entidad. cluyen:
Patrimonio. Activos menos pasivos (conocidos
comnmente como fondos de los accionistas). Capital financiero, que es sinnimo de activos
netos o patrimonio; se define en trminos de
1.4.2 Los siguientes elementos de los estados fi- unidades monetarias nominales. La utilidad re-
nancieros se relacionan directamente con la medi- presenta el incremento en el capital monetario
cin del desempeo: nominal en el perodo.
Capital fsico, que se considera como la capacidad
Ingresos. Incrementos en los beneficios econ- de operacin; se define en trminos de capacidad
micos en forma de flujos de entrada o mejoras productiva. La utilidad representa el incremento
en los activos, o reducciones en los pasivos, que en capacidad productiva en el perodo.
producen un incremento en el patrimonio (dis-
tintos a los incrementos por contribuciones de
los propietarios). Los ingresos incluyen las ren-
tas y las utilidades.
1.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN:
Gastos. Reducciones en los beneficios econmi- TRANSPARENCIA Y CALIDAD
cos en forma de flujos de salida o de agotamien- DE LOS DATOS
to de los activos, o nuevas obligaciones que dan
1.5.1 En la formacin de un entorno seguro para
como resultado reducciones en el patrimonio
los accionistas, las reglas de gobernabilidad corpo-
(distintas a las de reparto a los propietarios).
rativa deberan centrarse en crear una cultura de
transparencia, la cual se refiere a hacer que la in-
Reconocimiento inicial formacin sobre las condiciones, decisiones y accio-
de los elementos nes existentes, sea accesible, visible y comprensible
para todos los participantes en el mercado. La di-
1.4.3 Se debe reconocer un elemento de estado fi- vulgacin se refiere ms especficamente al proceso
nanciero (activos, pasivos, patrimonio, ingresos, y metodologa de suministrar la informacin y de
gastos) en los estados financieros si: tomar decisiones polticas conocidas a travs de la
difusin oportuna y la apertura. La responsabilidad
es probable que un beneficio econmico futuro se refiere a la necesidad de que los participantes del
asociado con el rengln fluya hacia o desde la mercado, incluyendo las autoridades pertinentes,
entidad, y justifiquen sus acciones y polticas y acepten la res-
el rengln tiene un costo o valor que pueda me- ponsabilidad por las decisiones y los resultados.
dirse con confiabilidad.
1.5.2 La transparencia es un prerrequisito para la
responsabilidad, especialmente para prestatarios y
Medicin posterior de los elementos
prestamistas, emisores e inversionistas, autoridades
1.4.4 Se utilizan las siguientes bases en distintos nacionales e instituciones financieras internaciona-
grados y en distintas combinaciones para medir los les. En parte, la necesidad de mayor transparencia
elementos de los estados financieros: y responsabilidad se basa en la necesidad de que
los agentes del sector privado comprendan y acep-
Costo histrico ten las decisiones polticas que afectan su com-
Costo actual portamiento. Una mayor transparencia mejora las
Valor realizable (de liquidacin) decisiones econmicas que tomen otros agentes de
Valor presente (valor razonable de mercado). la economa. La transparencia fomenta tambin la
responsabilidad, la disciplina interna y la mejor go-
Debe utilizarse un valor razonable para medir los bernabilidad, en tanto que transparencia y responsa-
instrumentos financieros, pero es opcional para va- bilidad mejoran la calidad de la toma de decisiones
lorar la propiedad, planta y equipo, activos intangi- en las instituciones orientadas a la poltica. Debera
bles y productos agrcolas. requerirse que tales instituciones y otras que de-

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6 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros

penden de ellas para tomar decisiones- mantengan 1.5.5 La divulgacin pblica de informacin se
la transparencia. Si las acciones y las decisiones son predica con fundamento en la existencia de estn-
visibles y comprensibles, los costos de control dis- dares contables de calidad y metodologa de difu-
minuyen. Adems, el pblico en general est me- sin adecuada. El proceso normalmente implica la
jor capacitado para controlar las instituciones del publicacin de informacin cualitativa y cuantita-
sector pblico, los accionistas y empleados tienen tiva pertinente en informes financieros anuales,
una mejor visin de la administracin corporativa, que se complementan con mucha frecuencia con
los acreedores controlan a los prestatarios en forma estados financieros semestrales o trimestrales y otra
ms adecuada y los depositantes pueden mantener informacin importante. Puesto que el suministro
vigilancia sobre los bancos. Las decisiones erradas de informacin puede ser costoso, los requisitos de
no pasan desapercibidas o sin cuestionamiento. divulgacin deben ponderar la utilidad de la infor-
macin para el pblico frente a los costos de sumi-
1.5.3 La transparencia y la responsabilidad se re- nistrarla.
fuerzan mutuamente. La transparencia mejora la
responsabilidad facilitando el control, mientras que 1.5.6 Tambin es importante programar el tiempo
la responsabilidad mejora la transparencia ofrecien- para la introduccin de la informacin. La divul-
do un incentivo para que los agentes garanticen que gacin de informacin negativa a un pblico que
sus acciones se divulgan y comprenden apropiada- no es lo bastante sofisticado para interpretarla po-
mente. Una mayor transparencia reduce la tenden- dra perjudicar a una entidad (especialmente si es
cia de los mercados a hacer nfasis indebido en las una entidad financiera). En situaciones en las que
noticias positivas y negativas y as reduce la vola- se publica informacin de baja calidad o se estima
tilidad de los mercados financieros. Consideradas que los usuarios no tienen la capacidad de interpre-
en conjunto, la transparencia y la responsabilidad tar apropiadamente lo que se divulga, los requeri-
imponen tambin disciplina que mejora la calidad mientos pblicos deberan programarse por fases
de la toma de decisiones en el sector pblico, lo que cuidadosamente y hacerse ms estrictos en forma
puede producir polticas ms eficientes mejoran- progresiva. En el largo plazo, un sistema de divul-
do la comprensin del sector privado sobre cmo gacin completa es benfico, aun si se experimen-
pueden los autores de las polticas reaccionar a los tan algunos problemas inmediatos, porque el costo
eventos en el futuro. La transparencia obliga a las para el sistema financiero de no ser transparente es,
instituciones a encarar la realidad de una situacin a la postre, ms alto que el costo de divulgar la in-
y hace que los funcionarios sean ms responsables, formacin.
en especial si saben que tendrn que justificar sus
opiniones, decisiones y acciones. Por estas razones, 1.5.7 La liberacin de los mercados financiero y de
se estimula el ajuste oportuno a las polticas. capital de las pasadas dcadas produjo una crecien-
te volatilidad en los mercados y, en consecuencia,
1.5.4 El suministro de informacin transparen- aument la cantidad de informacin requerida para
te y til sobre los participantes del mercado y sus asegurar la estabilidad financiera. Con el avance de
transacciones constituye una parte esencial de un la liberacin de esos mercados, ha aumentado la
mercado ordenado y eficiente, y es tambin un presin para mejorar la utilidad de la informacin
prerrequisito bsico para imponer la disciplina en disponible sobre el sector financiero mediante la
el mercado. Para que sea eficaz un enfoque basado formulacin de requisitos mnimos de divulgacin.
en el riesgo de la administracin bancaria y en la Estos requisitos tienen en cuenta la calidad y can-
supervisin, debe suministrarse informacin til a tidad de informacin que debe suministrarse a los
cada participante bsico: supervisores, tenedores participantes del mercado y al pblico en general.
actuales y potenciales de acciones y bonos, deposi-
tantes y otros acreedores, bancos corresponsales y 1.5.8 La transparencia y la responsabilidad no cons-
otros bancos, contrapartes y el pblico en general. tituyen fines en s mismas ni para s mismas, ni
Si se les deja solos, los mercados no pueden gene- son tampoco una panacea para resolver todos los
rar suficientes niveles de divulgacin. Aunque las problemas. Se disean para mejorar el desempeo
fuerzas del mercado normalmente equilibran los econmico y el funcionamiento de los mercados fi-
beneficios y los costos marginales de divulgar in- nancieros internacionales mejorando la calidad de
formacin adicional, el resultado final puede no ser la toma de decisiones y la administracin del riesgo
el que realmente necesitan los participantes. de los participantes del mercado. Aunque no puede

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Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros 7

impedir crisis financieras, la transparencia puede Grfico 1.1 La transparencia en los estados
moderar las respuestas de los participantes del mer- financieros se logra por medio del cumplimiento
cado a las malas noticias, ayudndoles a anticipar del marco IASB
y evaluar la informacin negativa. En esta forma,
la transparencia contribuye a mitigar el pnico y el
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
contagio. Proporcionar una presentacin razonable de:
La posicin financiera
1.5.9 Existe una dicotoma entre la transparencia El desempeo financiero
y la confidencialidad. La emisin de informacin Los flujos de efectivo

propietaria puede permitir a los competidores TRANSPARENCIA Y PRESENTACIN RAZONABLE


aprovecharse de una situacin particular, algo que La presentacin razonable se logra suministrando informacin til (di-
a menudo disuade a los participantes en el merca- vulgacin completa), lo que asegura la transparencia.
do de ofrecer una divulgacin completa. En forma La presentacin razonable es igual a la transparencia.
semejante, los organismos de control obtienen con OBJETIVO SECUNDARIO DE LOS ESTADOS
frecuencia informacin confidencial de las entida- FINANCIEROS
des financieras, lo que puede tener significativas Asegurar la transparencia a travs de una presentacin razonable de in-
implicaciones en el mercado. En tales circunstan- formacin til (divulgacin completa) para propsitos de toma de deci-
siones.
cias, las entidades financieras pueden ser reacias a
suministrar informacin sensible sin la garanta de ATRIBUTOS DE LA INFORMACIN TIL
la confidencialidad del cliente. Sin embargo, tanto Marco existente Puntos de vista alternativos
la transparencia unilateral como divulgacin com- Relevancia Relevancia
pleta contribuyen a un sistema de transparencia. Si Confiabilidad Valor predictivo
Comparabilidad Representacin fiel
dicho sistema fuese la norma, beneficiara a la pos-
Capacidad de comprensin Libre de sesgo
tre a todos los participantes en el mercado, aun si Verificable
en el corto plazo crease incomodidades a entidades Limitantes
individuales. Oportunidad
Beneficio vs. costo
Equilibrio de las caractersticas
1.5.10 En el contexto de la divulgacin pblica, los cualitativas
estados financieros deben ser fciles de interpretar.
La informacin financiera ampliamente disponible SUPUESTOS SUBYACENTES
y econmica apoya el control oficial y privado del Base de causacin Empresa en marcha
desempeo financiero de un negocio y promueve
la transparencia y apoya la disciplina del merca-
do, que son dos ingredientes importantes de una
gobernabilidad corporativa responsable. Adems
de constituir un objetivo en s misma, en el sentido EJEMPLO: MARCO PARA LA PREPARACIN
de que empodera a los accionistas, la divulgacin Y PRESENTACIN DE ESTADOS
podra constituir un medio para lograr una mejor FINANCIEROS
gobernabilidad. La adopcin de estndares de in-
formacin financiera internacionalmente aceptados EJEMPLO 1.1
es una medida necesaria para facilitar la transpa-
Chemco Inc. elabora productos qumicos y los vende
rencia y contribuir a la interpretacin apropiada de
localmente. La corporacin desea extender su mer-
los estados financieros.
cado y exportar algunos de sus productos. El director
financiero se percata de que el cumplimiento de los
1.5.11 En el contexto de la presentacin razonable,
requisitos ambientales internacionales es una condi-
probablemente es mejor ninguna divulgacin que
cin previa significativa para que la empresa venda
la divulgacin de informacin engaosa. El grfico
sus productos en el exterior. Aunque Chemco ya ha
1.1 muestra cmo se asegura la transparencia por
fijado una serie de polticas ambientales, la prctica
medio del marco de los IFRS.
comn espera que se realice ocasionalmente una au-
ditora ambiental, que cuesta cerca de US$120.000.
La auditora comprendera lo siguiente:

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8 Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros

Revisin completa de todas las directivas de po- i) Los costos deben generar un recurso controlado
lticas ambientales. por Chemco.
Anlisis detallado del cumplimento de esas di- ii) El activo debe surgir de una transaccin o even-
rectivas. to anterior, a saber, la auditora.
Informe que contenga recomendaciones en pro- iii) Debe esperarse que el activo genere un benefi-
fundidad de los cambios fsicos y de polticas cio econmico futuro probable que fluya hacia
necesarios para cumplir los requerimientos in- la corporacin, a saber, el ingreso de las ventas
ternacionales. de exportacin.

El director financiero de Chemco ha sugerido que se Los requerimientos i) y iii) no se satisfacen y, por
capitalicen los US$120.000 como un activo y luego tanto, Chemco no puede capitalizar los costos de
se cancelen contra los ingresos generados de las ac- la auditora debido a la ausencia de rdenes fijas y
tividades de exportacin, de modo que exista con- anlisis detallados de los beneficios econmicos es-
cordancia entre los ingresos y los gastos. perados.

Para reconocer los costos como un activo en el ba-


lance general, deben satisfacer los criterios de reco-
EXPLICACIN
nocimiento (ver 1.4.3), a saber:
Los costos asociados con la auditora ambiental
pueden capitalizarse solo si satisfacen la definicin El activo debe tener un costo que pueda medirse
y los criterios de reconocimiento para un activo. El confiablemente.
marco de la IASB no permite el reconocimiento de Debe ser probable un flujo de entrada esperado
renglones en el balance general que no satisfagan la de beneficios econmicos futuros.
definicin o los criterios de reconocimiento.
Para medir apropiadamente el valor en libros del ac-
Para reconocer los costos de la auditora como un tivo, la corporacin deber demostrar que incurrir
activo, deberan satisfacer en costos adicionales que generarn beneficios futu-
ros. Sin embargo, el segundo requerimiento plantea
la definicin de activo, y un problema debido a que no existe evidencia su-
los criterios de reconocimiento de un activo. ficiente del flujo de entrada probable de beneficios
econmicos y esto, por consiguiente, descalificara
Para que los costos asociados con la auditora am- nuevamente la capitalizacin de los costos como un
biental satisfagan la definicin de activo, debe ser activo.
vlido lo siguiente:

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2 Adopcin de los IFRS por primera
vez (IFRS 1)

2.1 OBJETIVO de nuevo a partir de los principios contables gene-


ralmente aceptados (PCGA) hacia los IFRS.
Ocurren problemas especficos con la adopcin de
los IFRS por primera vez y el propsito del IFRS
1 es asegurar que los primeros estados financieros
de la entidad (incluyendo informes financieros in- 2.3 CONCEPTOS CLAVE
termedios para ese perodo especfico de informe)
de conformidad con los IFRS, ofrezcan un punto 2.3.1 La fecha de la informacin es la fecha del es-
de partida adecuado, sean transparentes para los tado de posicin financiera de los primeros estados
usuarios y sean comparables en todos los perodos financieros en los que se expresa en forma explcita
presentados. que cumplen con los IFRS (por ejemplo, diciembre
31 de 2005).

2.3.2 La fecha de transicin es la fecha del estado


2.2 ALCANCE DEL ESTNDAR de posicin financiera inicial para los estados finan-
cieros comparativos del ao anterior (por ejemplo,
El IFRS 1 se aplica cuando una entidad adopta por enero 1 de 2004, si la fecha de la informacin es di-
primera vez los IFRS por medio de una declaracin ciembre 31 de 2005).
explcita y sin reservas del cumplimiento de los
IFRS. El estndar cubre en forma especfica:

Suministro de informacin comparable (del pe- 2.4 TRATAMIENTO CONTABLE


rodo anterior).
Identificacin de la base para la informacin. estadO de pOsicin financiera de
Aplicacin retrospectiva de la informacin apertura (balance general)
IFRS.
Identificacin formal de la informacin y la fe- 2.4.1 El estado de posicin financiera inicial en la
cha de transicin. fecha de transicin debe reconocer todos los activos
y pasivos cuyo reconocimiento requieran los IFRS,
Los IFRS requieren que una entidad cumpla con pero no reconocer renglones como activos o pasi-
cada estndar individual con vigencia en la fecha vos cuyo reconocimiento no sea permitido por los
del informe para sus primeros estados financieros IFRS.
conformes con los IFRS. Con sujecin a ciertas ex-
cepciones y exenciones, los IFRS deben aplicarse 2.4.2 Con relacin a los valores razonables guia-
en forma retrospectiva y, por tanto, las cantidades dos por eventos, si se ha utilizado el valor razona-
comparativas, incluso el balance general de apertu- ble para algunos o todos los activos y pasivos segn
ra para el perodo comparativo, deben expresarse un PCGA anterior, estos valores razonables pueden

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10 Captulo 2Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

utilizarse como costos estimados en la fecha de Los criterios de desreconocimiento pueden aplicar-
medicin. se de manera retrospectiva siempre que la informa-
cin requerida se hubiere obtenido al contabilizar
2.4.3 Al preparar el estado de posicin financiera inicialmente las transacciones.
inicial se deben:
2.4.5 En la fecha de transicin pueden estimarse
Reconocer todos los activos y pasivos cuyo reco- como cero las diferencias acumuladas de conversin
nocimiento es requerido por los IFRS. Ejemplos de moneda extranjera en la conversin de los esta-
de cambios con respecto al PCGA son los deri- dos financieros de una operacin extranjera y cual-
vados, los arrendamientos, los pasivos y activos quier ganancia o prdida posterior obtenida con la
pensionales y el impuesto diferido sobre activos disposicin de la operacin excluye las diferencias
revaluados. Los ajustes requeridos se debitan o de conversin anteriores a la fecha de transicin.
acreditan al patrimonio.
Retirar los activos y pasivos cuyo reconocimien-
to no es permitido por los IFRS. Ejemplos de cam- Reconocimiento de activos
bios con relacin a los PCGA nacionales son las
prdidas y ganancias en cobertura financiera 2.4.6 En relacin con la propiedad de planta y
diferidas, otros costos diferidos, algunos activos equipo, pueden utilizarse las siguientes cantidades
intangibles generados internamente y las provi- como costo estimado de acuerdo con los IFRS:
siones. Los ajustes requeridos se debitan o acre-
ditan al patrimonio. El valor razonable en la fecha de transicin.
Reclasificar los renglones que deban clasificar- Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-
se en forma distinta segn los IFRS. Ejemplos de cin, si la revaluacin fue generalmente compa-
cambios con respecto a los PCGA nacionales son rable con el valor razonable o el costo ajustado
los activos financieros, los pasivos financieros, (depreciado) por un ndice de precios general o
los bienes tomados en arriendo, los instrumen- especfico.
tos financieros compuestos y los activos intan-
gibles adquiridos (reclasificados al goodwill). Los 2.4.7 En relacin con la propiedad de inversin,
ajustes requeridos se debitan o acreditan al pa- pueden utilizarse las siguientes cantidades como
trimonio. costo estimado de acuerdo con los IFRS:
Aplicar los IFRS en la medicin de los activos
y pasivos utilizando estimaciones consistentes El valor razonable en la fecha de transicin.
con las estimaciones y condiciones de los PCGA Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-
nacionales en la fecha de transicin. Algunos cin, si la revaluacin fue generalmente compa-
ejemplos de cambios con relacin a los PCGA rable con el valor razonable o el costo ajustado
nacionales son los impuestos diferidos, las pen- (depreciado) por un ndice de precios general o
siones, la depreciacin o deterioro de activos. especfico.
Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al
patrimonio. Si se utiliza un modelo del valor razonable, no se
concede exencin.
2.4.4 Los criterios de desreconocimiento de los ac-
tivos y pasivos financieros se aplican a partir de la
2.4.8 Con respecto a los activos intangibles, pue-
den utilizarse las siguientes cantidades como cos-
fecha de transicin. Por tanto, no se reincorporan
to estimado, siempre que exista un mercado activo
los activos y pasivos financieros desreconocidos se-
para los activos:
gn los PCGA nacionales. Sin embargo:
El valor razonable en la fecha de transicin.
Deben reconocerse todos los derivados y dems
Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-
intereses retenidos despus del desreconoci-
cin, si la revaluacin fue generalmente compa-
miento y los existentes en la fecha de transicin.
rable con el valor razonable o el costo ajustado
Deben consolidarse todas las entidades de pro-
(depreciado) por un ndice de precios general o
psito especial (EPE) controladas en la fecha de
especfico.
transicin.

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Captulo 2Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1) 11

2.4.9 Con respecto a los planes de beneficio defi- tratan como costos estimados para fines de los IFRS.
nidos, debe reconocerse el monto completo de los Sin embargo, deben reconocerse los activos y pasi-
pasivos o activos, pero las cantidades diferidas de vos segn los IFRS no reconocidos por los PCGA, y
las prdidas y ganancias actuariales a la fecha de los no reconocidos por los IFRS deben retirarse.
transicin pueden fijarse en cero. Para las prdidas
y ganancias posteriores a la fecha de transicin po- 2.4.15 En relacin con las combinaciones de nego-
dra aplicarse el enfoque del corredor o cualquier cios y el goodwill resultante, si no se reexpresan las
otro mtodo de contabilidad aceptable para esas combinaciones anteriores a la fecha de transicin,
prdidas y ganancias. entonces:

2.4.10 Los instrumentos financieros reconocidos Debe ajustarse el goodwill por contraprestacin
con anterioridad pueden designarse como comer- de compra contingente resuelta antes de la fecha
ciales o disponibles para la venta a partir de la fecha de transicin.
de transicin, en lugar del reconocimiento inicial. Debe reclasificarse cualquier activo intangible
adquirido, no acorde con los IFRS (que no califi-
2.4.11 Los instrumentos financieros comparativos que como goodwill).
para los IAS 32 e IAS 39 no tienen que expresarse Debe efectuarse una prueba de deterioro del good-
nuevamente en los primeros estados financieros de will.
acuerdo con los IFRS. Los PCGA nacionales ante- Cualquier goodwill negativo existente debe acre-
riores deben aplicarse a la informacin comparati- ditarse al patrimonio.
va para los instrumentos cubiertos por los IAS 32
e IAS 39. Deben divulgarse los principales ajustes 2.4.16 La conversin de moneda extranjera y el
efectuados para cumplir con los IAS 32 e IAS 39, goodwill y los ajustes de valor razonable anteriores
pero no es necesario cuantificarlos. La adopcin de a la fecha de transicin deben tratarse como activos
los IAS 32 e IAS 39 debe tratarse como un cambio en y pasivos del adquiriente y no de quien se adquirie-
la poltica contable. ron. No se reexpresan por los cambios en las tasas
de cambio posteriores a la adquisicin, ya sea antes
2.4.12 Si la porcin del pasivo de un instrumento o despus de la fecha de transicin.
compuesto no est vigente en la fecha de transicin,
no es necesario que la entidad separe los compo-
Exenciones
nentes del patrimonio y del pasivo y as evita recla-
sificaciones dentro del patrimonio. 2.4.17 Las exenciones con relacin a la aplicacin re-
troactiva de los IFRS, se relacionan con lo siguiente:
2.4.13 La contabilidad de cobertura debe aplicar-
se a partir de la fecha de transicin, siempre que Combinaciones de negocios anteriores a la fecha
el IAS 39 permita las relaciones de cobertura y se de transicin.
cumplan todos los requerimientos de designacin, Montos de valor razonable o revaluados, que
documentacin y efectividad a partir de la fecha de puedan considerarse como costos estimados.
transicin. Beneficios de empleados.
Diferencias acumuladas en la conversin de mo-
neda extranjera, goodwill y ajustes al valor razo-
Combinaciones de negocios nable.
2.4.14 No es necesario reexpresar las combinacio- Instrumentos financieros, incluyendo la contabi-
nes de negocios anteriores a la fecha de transicin. lidad de cobertura.
Si se reexpresa alguna de ellas debe hacerse lo pro-
pio con todas las dems combinaciones posteriores.
Si no se reexpresa la informacin relativa a combi- 2.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
naciones de negocios anteriores, debe mantenerse
la misma clasificacin (adquisicin, reversin de la 2.5.1 Debe incluirse una declaracin de que los
adquisicin y unificacin de las participaciones). estados financieros se preparan segn los IFRS por
Los valores en libros anteriores segn los PCGA se primera vez.

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12 Captulo 2Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

2.5.2 La informacin anterior que no pueda con- 2.5.6 Con respecto a las conciliaciones de informa-
vertirse con facilidad de acuerdo con los IFRS, debe cin intermedia (supngase que la fecha de infor-
manejarse de la siguiente manera: macin intermedia es junio 30 de 2005 y que la de
informacin es diciembre 31 de 2005), debe divul-
Cualquier informacin anterior basada en los garse lo siguiente:
PCGA debe tener un rtulo visible en el que se
aclare que no se ha preparado segn los IFRS. La conciliacin patrimonial en la fecha de tran-
Cuando el ajuste al saldo inicial de las utilida- sicin (enero 1 de 2004) en la fecha comparable
des retenidas no pueda determinarse en forma del ao anterior (junio 30 de 2004) y al final del
razonable, debe efectuarse una aclaracin expre- ltimo perodo del PCGA nacional (diciembre
sndolo. 31 de 2004).
La conciliacin de utilidades para el ltimo pe-
2.5.3 Cuando el IFRS 1 permita la eleccin de pol- rodo del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004)
ticas contables de transicin, debe establecerse cul y para la fecha comparable del ao anterior (ju-
fue la poltica seleccionada. nio 30 de 2004).

2.5.4 Debe explicarse la forma en la que la posicin 2.5.7 Las prdidas por deterioro se revelan como
financiera, el desempeo financiero y los flujos de sigue:
efectivo informados se vieron afectados por la tran-
sicin de los PCGA a los IFRS. Se reconocen o reversan en la transicin a los
IFRS.
2.5.5 Con respecto a la informacin sobre concilia- Las divulgaciones del IAS 36 como si fuesen re-
ciones de fecha de los PCGA nacionales (supngase conocidas o reversadas en el perodo de inicio de
diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente: la fecha de transicin.

La conciliacin patrimonial en la fecha de tran- 2.5.8 El uso de valores razonables como costos es-
sicin (enero 1 de 2004) y al final del ltimo timados es el siguiente:
perodo del PCGA nacional (diciembre 31 de
2004). Montos agregados revelados para rengln.
La conciliacin de utilidades para el ltimo pero- Ajuste revelado del PCGA nacional para cada
do del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004). rengln.

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3 Presentacin de los estados
financieros (IAS 1)

luntarios de nombres para los principales estados


3.1 OBJETIVO financieros. Estos cambios se mencionan en el apar-
tado 3.4.4 y aunque se utilizan a lo largo de toda
El objetivo de este estndar es establecer la base
esta publicacin, algunos ttulos de los IFRS contie-
para la presentacin de los estados financieros de
nen todava los nombres anteriores (por ejemplo,
propsito general y cuanto sea necesario para que
IAS 10, eventos posteriores a la fecha del balance
sean acordes a los IFRS. Los temas clave son ase-
general). En dichos casos se utiliza el ttulo oficial.
gurar la comparabilidad con los estados financieros
de la entidad de perodos anteriores y con los esta-
dos financieros de otras entidades, lo que permite
tambin que los usuarios informados cuenten con 3.3 CONCEPTOS CLAVE
una estructura formal definible y facilita el anlisis
financiero. 3.3.1 Presentacin razonable. Los estados financie-
ros deben presentar en forma razonable la posicin
financiera, el desempeo financiero y los flujos de
3.2 ALCANCE DEL ESTNDAR efectivo de la entidad. Una presentacin razonable
requiere una representacin fiel de los efectos de las
El IAS 1 define: transacciones, de otros eventos y de las condiciones
de conformidad con las definiciones y los criterios
Lo que constituye un conjunto completo de es- de reconocimiento para los activos, pasivos, ingre-
tados financieros (a saber, estado de posicin fi- sos y gastos contenidos en el marco. Se presume
nanciera o balance general, estado de prdidas y que la aplicacin de los IFRS d como resultado una
ganancias, estado de cambios en el patrimonio, presentacin razonable.
estado de flujo de efectivo y polticas contables
y notas anexas). 3.3.2 La desviacin de los requerimientos de los
Los requerimientos generales para la presenta- IFRS solo se permite en circunstancias extremada-
cin de los estados financieros, incluyendo linea- mente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera
mientos para su estructura. tan engaosa que presentara conflicto con los ob-
La distincin entre los elementos corrientes y los jetivos de los estados financieros. En tales circuns-
no corrientes. tancias, la entidad debera divulgar las razones y el
Los requerimientos mnimos de contenido de los efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.
estados financieros.
3.3.3 Los activos corrientes son:
En septiembre de 2007 se emiti una actualizacin
de los IAS. Los temas principales tratados son la Activos que se espera realizar o tengan como fin
presentacin de informacin sobre el desempeo y la venta o consumo en el ciclo operativo normal
las prdidas y ganancias; se sugieren cambios vo- de la entidad.

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14 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

Activos disponibles primordialmente para su 3.4.3 La presentacin y clasificacin de los renglo-


comercio. nes debe ser coherente entre uno y otro perodo a
Activos que se espera liquidar en el trmino de menos que un cambio ocasione una presentacin
12 meses despus de la fecha del estado de posi- ms apropiada, o que los IFRS requieran el cambio.
cin financiera.
Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos 3.4.4 Un conjunto completo de estados financieros
que su uso est restringido durante al menos 12 comprende lo siguiente:
meses.
Estado de posicin financiera (balance general).
3.3.4 Los pasivos corrientes son: Estado de prdidas y ganancias (ingresos y egre-
sos, o resultados).
Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal Estado de cambios en el patrimonio.
de operacin de la entidad. Estado de flujo de efectivo.
Pasivos disponibles primordialmente para su Polticas contables y notas.
comercio.
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12 Se sugiere a las entidades entregar otra informacin
meses despus de la fecha del balance general. financiera y no financiera en adicin a los estados
financieros.
3.3.5 Se espera que los activos y pasivos no corrien-
tes sean liquidados ms de 12 meses despus de la 3.4.5 Presentacin razonable. Los estados financie-
fecha del balance general. ros deben presentar en forma razonable la posicin
financiera y los flujos de efectivo de la entidad.
3.3.6 La porcin de los pasivos no corrientes por-
tadores de inters que se liquida dentro de un tr- Deben atenderse los siguientes aspectos con respec-
mino de 12 meses despus de la fecha del balance to al cumplimiento con los IFRS:
general puede ser clasificada como pasivos no co-
rrientes, si: Debe divulgarse el cumplimiento con los IFRS.
Es obligatorio el cumplimiento de todos los re-
el trmino original es mayor a 12 meses, querimientos de cada estndar.
la intencin es refinanciar o reprogramar la obli- La divulgacin no rectifica tratamientos conta-
gacin, o bles inapropiados.
el acuerdo para refinanciar o reprogramar la Debe mencionarse el cumplimiento prematuro
obligacin se completa en o antes de la fecha del de un IFRS.
balance general.
3.4.6 Los estados financieros deben presentarse
con base en una empresa en marcha a menos que
la gerencia tenga intencin de liquidar la entidad o
3.4 TRATAMIENTO CONTABLE suspender el negocio. De no presentarse con base
en la empresa en marcha, debe divulgarse el he-
3.4.1 Los estados financieros deben proporcionar cho y el fundamento para eso y deben divulgarse
informacin sobre la posicin financiera, el des- tambin las incertidumbres relativas a los eventos y
empeo financiero y los flujos de efectivo de una condiciones que generen dudas significativas sobre
entidad, que sea til para la toma de decisiones eco- la capacidad de la entidad para continuar como em-
nmicas de diferentes usuarios. presa en marcha.

3.4.2 La desviacin de los requerimientos de los 3.4.7 Debe utilizarse la base de causacin para la
IFRS solo se permite en circunstancias extremada- presentacin, salvo para el estado de flujo de efec-
mente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera tivo.
tan engaosa que presentara conflicto con los ob-
jetivos de los estados financieros. En tales circuns- 3.4.8 Se permite la agregacin de renglones no ma-
tancias, la entidad debera divulgar las razones y el teriales de naturaleza y funcin similares, pero no
efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS. deben agregarse renglones materiales.

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Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1) 15

3.4.9 No deben compensarse activos y pasivos, 3.5.5 Los activos corrientes son:
a menos que lo permitan los IFRS (ver captulo 32
[IAS 32]). Sin embargo, s pueden compensarse las Activos que se espera realizar o tengan como fin
ganancias, prdidas y gastos relacionados no ma- la venta o consumo en el ciclo operativo normal
teriales provenientes de transacciones y eventos si- de la entidad.
milares. Activos mantenidos primordialmente para su
comercio.
3.4.10 Con respecto a la informacin comparativa, Activos que se espera realizar en el trmino de
se presentan los siguientes aspectos: 12 meses despus de la fecha del estado de posi-
cin financiera.
La informacin numrica con respecto al pero- Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos
do anterior. que su uso est restringido durante al menos 12
La informacin narrativa o descriptiva relevante. meses.

3.5.6 Los pasivos corrientes son:


3.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal
de operacin de la entidad.
3.5.1 Los estados financieros deben identificarse y Pasivos disponibles primordialmente para su
distinguirse claramente de otros tipos de informa-
comercio.
cin. Cada componente de los estados financieros
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12
debe identificarse con claridad, revelando en forma
meses despus de la fecha del estado de posicin
destacada la siguiente informacin:
financiera.
Nombre de la entidad que informa.
3.5.7 Los pasivos a largo plazo portadores de
Estados propios (diferenciados de los del gru-
inters que se liquiden en el trmino de 12 meses
po).
despus de la fecha del balance general pueden cla-
Fecha o perodo de la informacin.
sificarse como pasivos no corrientes, si:
Moneda de la informacin.
Nivel de precisin.
El vencimiento original del pasivo es mayor que
12 meses.
Estado de posicin financiera (balance La intencin es refinanciar o reprogramar la obli-
general) gacin.
El acuerdo de refinanciar o reprogramar la obli-
3.5.2 El estado de posicin financiera presenta la gacin vence en la fecha del balance general o
informacin sobre la posicin financiera de la enti- antes de sta.
dad y debera distinguir las categoras y clasifica-
ciones principales de los activos y pasivos. 3.5.8 Las divulgaciones de capital comprenden lo
siguiente:
3.5.3 Distincin entre corrientes y no corrientes.
El balance general debe distinguir normalmente Los objetivos, polticas y procesos de la entidad
entre activos corrientes y no corrientes y pasivos para manejar el capital.
corrientes y no corrientes, y deben divulgarse los Datos cuantitativos acerca de lo que la entidad
montos por recuperar o liquidar en el trmino de considera como capital.
12 meses. Si la entidad cumple con requerimientos de ca-
pital (suficiencia).
3.5.4 Presentacin basada en la liquidez. Cuando Consecuencias del incumplimiento de los reque-
una presentacin basada en la liquidez proporciona rimientos de capital cuando fuere aplicable.
informacin ms relevante y confiable (por ejemplo, Para cada clase de capital en acciones:
en el caso de un banco o de una institucin financie- Nmero de acciones autorizadas.
ra similar), los activos y pasivos deben presentarse Nmero de acciones emitidas y completa-
en el orden en el cual pueden o podran liquidarse. mente pagadas.

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16 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

Nmero de acciones emitidas y no pagadas los componentes de otros ingresos. La informacin


completamente. mnima que debe aparecer en el estado de resulta-
Valor nominal por accin, o si no tiene valor dos incluye lo siguiente:
nominal.
Conciliacin de acciones al principio y final Ingresos ordinarios.
de ao. Costos de financiacin.
Derechos, preferencias y restricciones anexas Participacin en las utilidades o prdidas de las
a esa clase. asociadas y de negocios conjuntos.
Acciones en la entidad posedas por ella mis- Gastos tributarios.
ma, por subsidiarias o asociadas. Operaciones descontinuadas.
Nmero de acciones reservadas para emisin Utilidad o prdida.
con opciones o contratos de ventas. Cada componente de otros ingresos.
Total ingresos.
3.5.9 En el cuadro 3.1 se muestra la informacin m- Utilidad o prdida atribuible a participaciones
nima que debe presentarse en el balance general. minoritarias.
Utilidad o prdida atribuible a propietarios de la
3.5.10 La siguiente es otra informacin que debe compaa matriz.
aparecer en la pgina principal del balance general Ingresos atribuibles a participaciones minorita-
o en las notas: rias y a propietarios de la compaa matriz.

Naturaleza y propsito de cada reserva. 3.5.12 Otra informacin que debe aparecer en el
Los accionistas con dividendos cuyo pago no ha estado de resultados o en las notas es:
sido aprobado formalmente.
Monto de dividendos preferenciales acumula- Anlisis de gastos con base en su naturaleza o
dos no reconocidos. funcin (ver ejemplo al final del captulo).
Cuando se clasifiquen segn su funcin, debe di-
vulgarse lo siguiente:
Estado de resultados Cargos de depreciacin de activos tangibles.
Cargos de amortizacin de activos intangi-
3.5.11 La informacin referente al desempeo de bles.
la entidad debe presentarse en uno o dos estados Gastos de beneficios de empleados.
de resultados, as: un estado de ingresos separado Dividendos reconocidos y el monto relacio-
seguido a continuacin de otro estado que presente nado por accin.

Cuadro 3.1 Informacin mnima en el balance general

Activos Pasivos y patrimonio

Propiedad, planta y equipo Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar


Inversiones en propiedades Provisiones
Activos intangibles Pasivos financieros
Activos financieros Pasivos de impuestos corrientes
Inversiones contabilizadas por el mtodo de participacin patrimonial Reservas
Activos biolgicos Participaciones minoritarias
Activos de impuestos diferidos Patrimonio de accionistas de la compaa matriz
Inventarios Pasivos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver
IFRS 5)
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
Activos de impuestos corrientes Patrimonio
Efectivo y equivalentes a efectivo Participaciones minoritarias
Activos disponibles para la venta (ver IFRS 5) Capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la
compaa matriz
Activos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver IFRS 5)

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Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1) 17

Los IFRS ya no permiten la presentacin de ren- Juicios hechos al aplicar polticas contables
glones de ingresos o gastos como renglones ex- que tienen los efectos ms significativos en
traordinarios. los montos reconocidos en los estados finan-
cieros.
Estimacin de incertidumbre
Estado de cambios en el patrimonio Supuestos clave sobre el futuro y otras fuen-
tes bsicas de incertidumbre en la estimacin
3.5.13 El estado de cambios en el patrimonio re-
con riesgo significativo de causar ajustes ma-
fleja la informacin sobre el aumento o la disminu-
teriales al valor en libros de los activos y pasi-
cin en los activos netos o la riqueza.
vos en el ao siguiente.
3.5.14 La informacin mnima que debe aparecer
en el estado de cambios en el patrimonio incluye
3.5.18 Otras divulgaciones incluyen:
lo siguiente:
Domicilio de la entidad.
Forma legal de la entidad.
Utilidad o prdida del perodo.
Pas de constitucin.
Cada rengln de ingreso o gasto reconocido di-
Oficina registrada o direccin del negocio, o am-
rectamente en el patrimonio.
bas.
Total de los dos renglones anteriores mostrando
Naturaleza de las operaciones o actividades
por separado los montos atribuibles a participa-
principales, o ambas.
ciones minoritarias y a accionistas de la compa-
Nombre de la compaa matriz y de la matriz
a matriz.
principal.
Efectos de los cambios en la poltica contable.
Efectos de la correccin de errores.

3.5.15 Otra informacin que debe aparecer en el 3.6 ANLISIS FINANCIERO E


estado de cambios en el patrimonio o en las notas INTERPRETACIN
incluye:
3.6.1 Con el anlisis financiero se aplican herra-
Transacciones de capital con los propietarios y mientas analticas a los estados financieros y otros
reparto a los mismos. datos financieros con el fin de interpretar tenden-
Conciliacin del saldo de utilidad o prdida al cias y relaciones en forma coherente y disciplinada.
principio y al final del perodo. En esencia, el analista se dedica a convertir datos en
Conciliacin del valor en libros de cada clase de informacin, asistiendo as en un proceso de diag-
capital en acciones, prima de acciones y cada re- nstico que tiene como objetivo el filtrado y la pro-
serva al principio y al final del perodo. yeccin de la informacin.

3.6.2 El analista financiero interesado en evaluar


Otros el valor o la solvencia de una entidad debe estimar
sus flujos de efectivo futuros, evaluar los riesgos
3.5.16 Para una discusin sobre el estado de flujo
asociados con esos estimados y establecer la tasa
de efectivo, referirse al IAS 7 (captulo 4).
apropiada de descuento que debe aplicarse a esos
estimados. El objetivo de los estados financieros
3.5.17 Las polticas contables y notas incluyen in- ajustados a los IFRS es suministrar informacin til
formacin que debe suministrarse en forma siste- para los usuarios cuando tomen decisiones eco-
mtica y con referencias cruzadas entre los estados nmicas. Sin embargo, estos estados financieros
financieros y las notas: no contienen toda la informacin que un usuario
individual podra necesitar para realizar todas las
Divulgacin de las polticas contables tareas mencionadas, pues los estados en gran parte
Bases de medicin utilizadas en la prepara- reflejan los efectos de eventos ocurridos en el pa-
cin de los estados financieros. sado y no necesariamente suministran informacin
Cada poltica contable utilizada, aun si no la no financiera. Los estados financieros de acuerdo
cubren los IFRS. con los IFRS contienen datos sobre el desempeo

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18 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

pasado de una entidad (sus flujos de ingreso y efec- Una revisin del desempeo de los segmentos
tivo) y tambin sobre su condicin financiera ac- operativos del negocio con impacto significativo
tual (activos y pasivos) que son tiles para evaluar en el negocio o en sus finanzas.
perspectivas y riesgos futuros. El analista financiero
debe ser capaz de utilizar los estados financieros en Se estimula la publicacin de dicho informe, pero
conjunto con otra informacin para llegar a conclu- en la actualidad no constituye un requerimiento de
siones vlidas sobre inversin. los IFRS.

3.6.3 Las notas a los estados financieros constituyen 3.6.6 Los analistas y gerentes utilizan el anlisis
parte integral del proceso de informacin financiera de razones con el fin de evaluar el desempeo y la
con los IFRS y suministran divulgaciones detalladas situacin financiera de una empresa. Cuando se uti-
importantes requeridas por los IFRS, como tambin lizan las razones solas, no son significativas, por lo
otra informacin suministrada en forma voluntaria que los analistas prefieren el anlisis de tendencias
por la administracin. Las notas incluyen informa- (el seguimiento de una razn o un grupo de razo-
cin sobre temas como los siguientes: nes a travs del tiempo) y el anlisis comparativo (la
comparacin de una razn especfica para un grupo
Polticas contables especficas utilizadas en la de empresas de un sector o para diferentes secto-
compilacin de los estados financieros. res). Otra tcnica analtica de gran valor es el an-
Trminos de contratos de endeudamiento. lisis relativo, que se realiza mediante la conversin
Informacin sobre arrendamientos. de todos los renglones del estado de posicin finan-
Financiacin externa al balance general. ciera (o del estado de prdidas y ganancias) a un
Desglose de operaciones por segmentos impor- porcentaje de un determinado rengln del estado
tantes. de posicin financiera (o de prdidas y ganancias).
Activos y pasivos contingentes.
Divulgacin detallada del plan de pensiones. 3.6.7 Aunque los analistas financieros utilizan una
variedad de subgrupos para describir su anlisis,
3.6.4 Pueden incluirse en los informes financie- las siguientes clasificaciones de riesgo y desempeo
ros planillas complementarias para presentar in- se utilizan con mucha frecuencia:
formacin adicional de utilidad para los usuarios,
las cuales incluyen informacin como el historial Liquidez. Indicacin de la capacidad de una em-
del desempeo de la empresa en los ltimos cin- presa de pagar sus pasivos a corto plazo, que se
co aos, un desglose de las ventas unitarias segn mide evaluando los componentes de los activos
lneas de productos, una relacin de las reservas corrientes y los pasivos corrientes.
minerales, etc. Solvencia. Riesgo relacionado con la volatilidad
de los flujos de ingreso, a menudo descrito como
3.6.5 La administracin de empresas negociadas el riesgo comercial (resultante de la volatilidad
por el pblico en ciertas jurisdicciones como en los relativa al ingreso operativo, las ventas y el apa-
Estados Unidos, debe suministrar una discusin y lancamiento operativo) y el riesgo financiero (re-
anlisis de las operaciones y perspectivas de la em- sultante del impacto del uso del endeudamiento
presa, lo que normalmente incluye lo siguiente: en los rendimientos del capital, medido segn
las razones de endeudamiento y de cobertura de
Una revisin de la condicin financiera de la em- flujo de efectivo).
presa y sus resultados operativos. Eficiencia operativa. Determinacin del grado
Una evaluacin de los efectos significativos de al que una entidad utiliza sus activos y capital
las tendencias, eventos e incertidumbres conoci- en forma eficiente y se mide con la rotacin de
das en la actualidad sobre la liquidez, recursos de activos y de patrimonio.
capital y resultados operativos de la empresa. Crecimiento. Tasa a la que puede crecer una en-
Los recursos de capital disponibles para la em- tidad, determinada por sus utilidades retenidas y
presa y su liquidez. su rentabilidad, medida segn el rendimiento del
Eventos extraordinarios o inusuales (incluyendo patrimonio (ROE, por sus iniciales en ingls).
descontinuacin de operaciones) que tengan un Rentabilidad. Indicacin de cmo se relacionan
efecto material en la empresa. los mrgenes de utilidad de una empresa con

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Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1) 19

sus ventas, su capital promedio y su patrimonio falta de consistencia entre las empresas dificulta
comn promedio. La rentabilidad puede anali- las comparaciones para analizar y limita la utili-
zarse adicionalmente por medio del uso del an- dad del anlisis de razones. Entre las distintas al-
lisis Du Pont. ternativas contables actuales (no necesariamente
permitidas por los IFRS) estn las siguientes:
3.6.8 Algunos han cuestionado la utilidad del an- Mtodos de valuacin de inventarios primero
lisis de los estados financieros en un mundo en el en entrar, primero en salir (PEPS) o ltimo en
que se dice que los mercados de capital son eficien- entrar, primero en salir (UEPS).
tes. Segn dicen, despus de todo un mercado efi- Mtodos contables de costo o de participa-
ciente mira hacia el futuro, en tanto que el anlisis cin patrimonial para las asociadas no conso-
de los estados financieros mira al pasado. Con todo, lidadas.
el valor del anlisis financiero es el que permite al Mtodos de depreciacin en lnea recta o de
analista obtener una percepcin que le ayuda a efec- patrn de desgaste acelerado.
tuar las proyecciones hacia el futuro que requiere Tratamiento de arrendamiento capitalizado u
un mercado eficiente. Las razones financieras cum- operativo.
plen los siguientes propsitos:
Con los IRFS se persigue que los estados financie-
Proporcionan percepciones de las relaciones mi- ros de distintas entidades sean comparables y as
croeconmicas en una empresa que ayudan a los superar estas dificultades.
analistas a proyectar las utilidades y flujos de
efectivo disponible (lo cual es necesario para es- Homogeneidad de las actividades operativas
tablecer el valor de la entidad y su solvencia). de una empresa. Muchas empresas estn diver-
Permiten percibir la flexibilidad financiera de sificadas y tienen divisiones operando en distin-
una empresa, es decir, su capacidad de obtener el tas industrias, lo cual dificulta la obtencin de
dinero requerido para cumplir sus obligaciones razones de industria comparables para propsi-
financieras o adquirir activos, aun si se presentan tos comparativos. Resulta mejor examinar razo-
circunstancias imprevistas. La flexibilidad finan- nes especficas de una industria segn lneas de
ciera requiere que una empresa posea fortaleza negocios.
financiera (un nivel y tendencia de las razones Necesidad de determinar si los resultados del
financieras que satisfaga o supere las normas de anlisis de razones son consistentes. Un con-
la industria); lneas de crdito, o activos que pue- junto de razones podra presentar un problema
dan utilizarse fcilmente como medio de obtener y otro podra mostrar que este problema es de
dinero en efectivo, sea mediante su venta directa naturaleza de corto plazo, con fuertes perspecti-
o utilizndolos como garanta. vas a largo plazo.
Proporcionan un medio de evaluar la capaci- Necesidad de utilizar el juicio. El analista debe
dad gerencial. Las razones bsicas de desempe- utilizar el juicio al realizar el anlisis de razones
o, como el ROE, pueden servir como medidas y as un problema clave es que una razn para
cuantitativas para clasificar la capacidad de la una empresa est dentro de un rango razona-
gerencia con relacin a un grupo semejante. ble para una industria determinada y el analista
debe establecer ese rango. Aunque se utilizan las
3.6.9 El anlisis financiero tiene las siguientes limi- razones financieras para ayudar a valorar el po-
taciones: tencial de crecimiento y el riesgo de un negocio,
no pueden utilizarse solas para evaluar directa-
El uso de mtodos contables alternativos. Los mente una empresa o determinar su solvencia.
mtodos contables tienen un papel importante Tienen que examinarse la operacin completa
en la interpretacin de las razones financieras. del negocio y el entorno econmico externo y de
Las razones se basan usualmente en datos to- la industria en el que debe considerarse su ope-
mados de los estados financieros y tales datos racin al interpretar las razones financieras.
se generan mediante procedimientos contables
que pueden no ser comparables entre empresas, 3.6.10 Las razones financieras significan poco por
pues stas cuentan con cierta libertad en la elec- s mismas y su significado solo puede extraerse uti-
cin de los mtodos contables que utilicen. Esta lizndolas dentro del contexto de otra informacin.

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20 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

Adems de los renglones mencionados en el nume- Condiciones econmicas. Las razones financie-
ral 3.6.9, un analista debera evaluar las razones fi- ras suelen mejorar cuando la economa es fuerte
nancieras con base en lo siguiente: y debilitarse durante las recesiones. Por consi-
guiente, las razones deben examinarse teniendo
Experiencia. Un analista con experiencia recono- en cuenta la fase del ciclo de los negocios de la
ce las relaciones correctas de las razones. empresa.
Objetivos de la empresa. Las razones reales Tendencia (anlisis de series de tiempo). La
pueden compararse con los objetivos de la em- tendencia de una razn, que muestra si est me-
presa para determinar si se estn cumpliendo jorando o desmejorando, es tan importante como
estos ltimos. su nivel absoluto actual.
Normas de la industria (anlisis transversal).
Puede compararse una empresa frente a otras 3.6.11 Cuanto ms agresivos sean los mtodos
de su industria relacionando sus razones finan- contables, menor ser la calidad de las utilidades;
cieras con las normas de la industria o un sub- cuanto ms baja sea la calidad de las utilidades, ma-
conjunto de empresas de la industria. Cuando se yor ser la evaluacin del riesgo; cuanto mayor sea
emplean las normas de la industria para hacer la evaluacin del riesgo, menor ser el valor de la
juicios debe actuarse con cuidado, ya que: empresa que se analiza (ver cuadro 3.2).
Muchas razones son especficas de la indus-
tria, pero no todas las razones son importan- 3.6.12 El cuadro 3.3 presenta una visin general de
tes para todas las industrias. algunas razones que pueden calcularse utilizando
Las diferencias en las estrategias corporativas cada una de las zonas de clasificacin tratadas en el
pueden afectar ciertas razones financieras. numeral 3.6.7.
(Una buena prctica consiste en comparar las
razones financieras de una empresa con las 3.6.13 Al realizar un anlisis con propsitos espe-
de sus principales competidoras. Usualmente cficos pueden combinarse varios elementos de los
el analista debera ser cauto con las empresas distintos grupos de clasificacin de razones, segn
cuyas razones financieras estn demasiado se aprecia en el cuadro 3.4
por encima o por debajo de las normas de la
industria.)

Cuadro 3.2 Manipulacin de las utilidades con mtodos contables que distorsionan los principios
de los IFRS

Tratamiento agresivo
Rengln de los estados financieros (altera la intencin de los IFRS) Tratamiento conservador

Ingresos ordinarios Causaciones agresivas Ventas a plazos o recuperacin de costos


Inventarios Tratamiento PEPS-IFRS UEPS (donde se permita.Ya no lo permiten
los IFRS)
Depreciacin Lnea recta (usual con los IFRS) con alto valor Mtodos de patrn de desgaste acelerado (menor
de salvamento valor de salvamento)
Garantas o deudas malas Estimados altos Estimados bajos
Perodo de amortizacin Mayor o creciente Menor o decreciente
Gastos discrecionales Diferidos Contrados
Contingencias Solo en notas de pie de pgina Causacin
Compensacin gerencial Con base en ganancias contables Con base en ganancias econmicas
Ajustes del ejercicio anterior Frecuentes Poco frecuentes
Cambio de auditores Frecuente Poco frecuente
Costos Capitalizacin Se reconocen como gastos

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Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1) 21

Cuadro 3.3 Categoras de razones financieras

1. Liquidez

Numerador Denominador
Corriente Activos corrientes Pasivos corrientes
Rpida Efectivos ms valores negociables ms cartera Pasivos corrientes
Efectivo Efectivo ms valores negociables Pasivos corrientes
Rotacin de cartera Ventas anuales netas Promedio de cartera
Perodo promedio de cobros 365 Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios Costo de los bienes vendidos Inventario promedio
Perodo promedio de 365 Rotacin de inventarios
procesamiento de inventarios
Rotacin de cuentas por pagar Costo de los bienes vendidos Promedio de cuentas por pagar comerciales
Perodo promedio de pagos 365 Rotacin de cuentas por pagar
Ciclo de conversin del efectivo Perodo promedio de cobros + perodo promedio N/D
de inventarios - perodo promedio de pagos

2. Solvencia (Anlisis de riesgo comercial y financiero)

Numerador Denominador
Riesgo comercial (coeficiente Desviacin estndar de ingresos operativos Ingreso
de variacin)
Riesgo comercial (coeficiente Desviacin estndar de utilidad neta Utilidad neta promedio
de variacin), Utilidad neta
Variabilidad de las ventas Desviacin estndar de ventas Ventas promedio
Apalancamiento operativo Promedio del valor absoluto del cambio porcentual Cambio porcentual (%) en ventas
en gastos operativos
Deuda a patrimonio Endeudamiento a largo plazo total Patrimonio total
Endeudamiento a largo plazo Endeudamiento a largo plazo total Capital a largo plazo total
Endeudamiento total Deuda total Capital total
Cobertura de intereses EBIT (Utilidades antes de intereses e impuestos) Intereses
Cobertura de costos financieros fijos EBIT Gastos de intereses ms un tercio de pagos
de arrendamiento
Cobertura de cargos fijos EBIT + pagos de arrendamientos Intereses + pagos de arrendamientos + dividendos
preferenciales / (1 - tasa impositiva)
Flujo de efectivo a intereses Utilidad neta + depreciacin + incremento en Intereses
impuestos diferidos
Cobertura de flujo de efectivo de Flujo de efectivo tradicional + intereses + un tercio Intereses ms un tercio de pagos de
cobertura de costos financieros fijos de pagos de arrendamiento arrendamientos
Flujo de efectivo a endeudamiento Utilidad neta + depreciacin + incremento Valor en libros de deuda a largo plazo
a largo plazo en impuestos diferidos
Flujo de efectivo a endeudamiento Utilidad neta + depreciacin + incremento Deuda total
total en impuestos diferidos
Riesgo financiero Volatilidad causada por el uso de deuda de la empresa N/D

3. Eficiencia operativa (actividad)

Numerador Denominador
Rotacin de activos totales Ventas netas Activos netos promedio
Rotacin de activos fijos Ventas netas Activos fijos netos promedio
Rotacin del patrimonio Ventas netas Patrimonio promedio

(Contina en la pgina siguiente)

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22 Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

(Continuacin cuadro 3.3)

4. Crecimiento

Numerador Denominador
Tasa de crecimiento sostenible Tasa de retencin de utilidades reinvertidas N/D
(TR) x (ROE)
TR (tasa de retencin) Dividendos declarados Utilidad operativa despus de impuestos
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE) Utilidad neta, dividendos preferenciales Patrimonio comn promedio
Razn de pago Dividendos comunes declarados Utilidad neta, dividendos preferenciales

5. Rentabilidad

Numerador Denominador
Margen de utilidad bruta Utilidad bruta Ventas netas
Margen operativo Utilidad operativa (EBIT) Ventas netas
Margen de utilidad neta Utilidad neta Ventas netas
Rendimiento sobre el capital total Utilidad neta + intereses Capital total promedio
Rendimiento sobre el patrimonio Utilidad neta Patrimonio total promedio
total
Rendimiento de las acciones comunes Utilidad neta - dividendos preferenciales Patrimonio comn promedio
Du Pont 1: ROE Utilidad neta Patrimonio
ROA x apalancamiento financiero
Margen bruto Utilidad neta Ingresos
rotacin de activos Ingresos Activos promedio
apalancamiento financiero Activos promedio Patrimonio promedio
Du Pont 2: ROE Utilidad neta Patrimonio
Margen operativo Utilidad operativa (EBIT) Ingresos
intereses Utilidad antes de impuestos (EBT) Utilidad operativa (EBIT)
impuestos Utilidad neta Utilidades antes de impuestos (EBT)
rotacin de activos Ingresos Activos promedio
apalancamiento financiero Activos promedio Patrimonio promedio

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Estndares.indd 23
Cuadro 3.4 Combinacin de razones para propsitos analticos especficos

Razn utilizada

Propsito Solvencia (anlisis de riesgo Eficiencia operativa


del anlisis Liquidez de negocio y financiero) (actividad) Crecimiento Rentabilidad Liquidez externa
Deuda/patrimonio Tasa de pago de divi- Rendimiento sobre el patrimonio Precio de mercado a valor en libros
dendos (ROE)
Cobertura de intereses TR (tasa de retencin) Rendimiento sobre acciones Precio de mercado a flujo de efectivo
comunes
Riesgo comercial (coeficiente de Precio de mercado a ventas
Valoracin
variacin de utilidad operativa)
de acciones/
patrimonio Riesgo comercial (coeficiente de varia-
cin) - utilidad neta
Variabilidad de las ventas
Riesgo sistemtico (beta)
Tasas de crecimiento de ventas/utilidades
Tasa de crecimiento del flujo de efectivo
Razn corriente Razn de endeudamiento total Pago de dividendos Valor de los activos Valor de mercado de acciones en
circulacin
Capital de trabajo a Flujo de efectivo a endeudamiento
activos totales total
Medicin del Cobertura de intereses
riesgo Flujo de efectivo a endeudamiento
total
Riesgo comercial (coeficiente de
variacin de utilidad operativa/margen
operativo
Razn de endeudamiento a largo plazo Rotacin del patrimonio Margen neto de utilidades (ROE) Valor de mercado de acciones en
circulacin
Razn de endeudamiento total Razn de capital de trabajo Rendimiento de los activos (ROA) Valor nominal de los bonos
a ventas

Anlisis de Flujo de efectivo a endeudamiento Rotacin de activos totales Margen operativo


crdito para total
clasificacin Cobertura de flujo de efectivo de costos ROE
de bonos financieros fijos
Flujo de efectivo a intereses
Cobertura de intereses
Variabilidad de ventas/utilidad neta
Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

y ROA
(Contina en la pgina siguiente)
23

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(Continuacin cuadro 3.4) 24

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Razn utilizada

Propsito Solvencia (anlisis de riesgo Eficiencia operativa


del anlisis Liquidez de negocio y financiero) (actividad) Crecimiento Rentabilidad Liquidez externa
Corriente Flujo de efectivo a deuda total Rotacin de activos totales ROA Valor de mercado de las acciones a
valor en libros de la deuda
Efectivo Flujo de efectivo a deuda a largo plazo Razn de capital de traba- ROA
Pronstico jo a ventas
de quiebra
Razn de endeudamiento total EBIT a activos totales
Deuda total y activos totales Ganancias retenidas a activos
totales
Rpido (prueba cida) Apalancamiento operativo Rotacin de activos fijos Tasa de crecimiento Margen bruto de utilidades Nmero de acciones transadas por da
sostenible
Rotacin de cartera Riesgo financiero (volatilidad causada Margen operativo de utilidades Margen demanda/oferta
por el uso de deuda de la empresa)
Perodo promedio de Cobertura de costos financieros fijos Rendimiento sobre el capital total Porcentaje de acciones en circulacin
cobros transadas por da
Rotacin de inventarios Cobertura de cargos fijos Rendimiento sobre el capital total
Otros, no incluyendo arrendamientos
utilizados
atrs Perodo promedio de Du Pont 1
inventarios
Rotacin de cuentas por Du Pont 2
Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)

pagar
Perodo promedio de
pagos
Ciclo de conversin del
efectivo

21/12/2009 03:23:43 p.m.


Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1) 25

EJEMPLO: PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Grupo ABC - Estado de posicin financiera en 31 de diciembre Grupo ABC - Estado de prdidas y ganancias para el perodo que termina en

20X8 20X7 20X8 20X7


ACTIVOS Ingresos por ventas
Activos no corrientes Costo de ventas
Propiedad, planta y equipo Utilidad bruta
Goodwill Otros ingresos
Otros activos intangibles Costos de distribucin
Inversiones en asociadas Gastos administrativos
Activos financieros disponibles para la venta Otros gastos
Activos corrientes Costos financieros
Inventarios Participacin en beneficios de asociadas
Cuentas comerciales por cobrar Utilidad antes de impuestos
Otros activos corrientes Impuesto sobre la renta
Efectivo y equivalentes a efectivo Utilidades para el perodo de operaciones
continuadas
Activos totales
Prdidas para el perodo de operaciones
PASIVO Y PATRIMONIO
descontinuadas
Patrimonio atribuible a propietarios de
UTILIDAD DEL PERODO
la empresa matriz
Otros ingresos:
Capital en acciones
Diferencia en cambio de conversin de
Ganancias retenidas
operaciones extranjeras
Otros componentes del patrimonio
Activos financieros disponibles para la venta
Participaciones minoritarias
Proteccin de flujo de efectivo
Patrimonio total
Utilidad en revaluacin de activos
Pasivos no corrientes
Ganancias (prdidas) actuariales en planes
Prstamos a largo plazo de pensin de beneficios definidos
Impuestos diferidos Participacin en otros ingresos de asociadas
Provisiones a largo plazo Impuestos sobre la renta relativos a otros
Total de pasivos no corrientes ingresos

Pasivos corrientes Otros ingresos del perodo, netos


de impuestos
Cuentas comerciales y otras cuentas
por pagar INGRESO TOTAL EN EL AO

Prstamos a corto plazo


Porcin corriente de prstamos a largo plazo
Impuestos por pagar corrientes
Provisiones a corto plazo
Total de pasivos corrientes
Pasivos totales
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO
(Contina)

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4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

perodo del informe clasificados segn las activida-


4.1 OBJETIVO des de operacin, financiacin e inversin.
El estado del flujo de efectivo es un estado finan-
4.3.2 Los flujos de efectivo son flujos de entrada y
ciero separado que proporciona a los usuarios in-
salida de efectivo y de equivalentes a efectivo.
formacin adicional para evaluar la solvencia y
liquidez de la entidad. Otra razn por la que los
4.3.3 El efectivo comprende:
flujos de efectivo son importantes es que estos per-
miten a los usuarios identificar: El efectivo disponible.
Los depsitos a la vista (netos de sobregiros ban-
El movimiento en los saldos de efectivo para el
carios exigibles a la vista).
periodo.
Los tiempos y la certidumbre de los flujos de 4.3.4 Los equivalentes a efectivo son inversiones a
efectivo. corto plazo, muy lquidas (como los valores de deu-
La capacidad de la entidad para generar efectivo da a corto plazo) fcilmente convertibles a efectivo
y equivalentes a efectivo. y sujetas a un riesgo insignificante de cambio en su
La prediccin de los flujos de efectivo futuros valor.
(til para los modelos de valoracin).
4.3.5 Actividades operativas son las principales
actividades que generan ingresos y otras activida-
4.2 ALCANCE DEL ESTNDAR des no incluidas en las actividades de inversin o
financiacin.
Se exige a todas las entidades presentar un estado
de flujo de efectivo en el que se informen los flujos 4.3.6 Actividades de inversin son las referentes a
de efectivo durante el periodo del reporte. Puede la adquisicin y disposicin de activos a largo plazo
utilizarse el mtodo directo o el indirecto. Deben y otras inversiones no incluidas como inversiones
definirse el efectivo y los equivalentes a efectivo, y equivalentes a efectivo.
los flujos de efectivo deben clasificarse como sigue:
4.3.7 Actividades de financiacin son las que mo-
Actividades operativas. difican el tamao y composicin del capital patri-
Actividades de inversin. monial y los prstamos.
Actividades de financiacin.

4.4 TRATAMIENTO CONTABLE


4.3 CONCEPTOS CLAVE
4.4.1 Los flujos de efectivo de las actividades ope-
4.3.1 Una entidad debe presentar un estado de flu- rativas se informan utilizando el mtodo directo o
jo de efectivo que reporte los flujos de efectivo del el indirecto:

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Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7) 27

Con el mtodo directo se revelan las clases prin- 4.4.8 Los flujos de efectivo de operaciones extran-
cipales de ingresos y pagos brutos de efectivo jeras se convierten a la tasa de cambio de la fecha
(por ejemplo, ventas, costo de ventas, compras y del flujo de efectivo.
beneficios de empleados).
Con el mtodo indirecto se ajusta la utilidad o 4.4.9 Cuando la entidad utiliza contabilidad patri-
prdida en el perodo por: monial o de costos, solo se presentan los flujos de
Efectos de transacciones no monetarias. efectivo de stos (por ejemplo, dividendos recibi-
Montos o causaciones diferidos. dos) en el estado de flujo de efectivo.
Flujos de efectivo de inversin o de financia-
cin. 4.4.10 Los flujos de efectivo de inversiones conjun-
tas se incluyen en forma proporcional en el estado
4.4.2 Los flujos de efectivo de actividades de in- de flujo de efectivo.
versin se informan como sigue:

Se presentan por separado las clases principales


de ingresos y pagos brutos de efectivo. 4.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
Se clasifican como inversin los flujos de efectivo
agregados por adquisicin o disposicin de sub- 4.5.1 Debe divulgarse lo siguiente:
sidiarias y otras unidades de negocios.
El efectivo y los equivalentes a efectivo en el es-
4.4.3 Los flujos de efectivo de actividades de fi- tado de flujo de efectivo y una conciliacin con
nanciacin se informan listando por separado las los renglones equivalentes en el estado de posi-
clases principales de ingresos y pagos brutos de cin financiera.
efectivo. Los detalles sobre las transacciones de inversin
y financiacin no realizadas en efectivo (por
4.4.4 Los siguientes flujos de efectivo pueden in- ejemplo, conversin de deuda a patrimonio).
formarse en trminos netos: Los montos de efectivo y equivalentes no dispo-
nibles para uso del grupo.
Flujos de efectivo a nombre de clientes. Los montos de las lneas de crdito no utilizadas,
Renglones de rotacin rpida, montos grandes y disponibles para actividades futuras de opera-
vencimientos cortos (por ejemplo, compra y ven- cin y para liquidar compromisos de capital (in-
ta de inversiones). dicando las restricciones que hubiere).
El monto agregado de los flujos de efectivo de
4.4.5 Los intereses y dividendos pagados deben cada una de las tres actividades (operacin, in-
tratarse en forma consistente bien sea como activi- versin y financiacin) relativos a participacin
dades operativas o de financiacin. Los intereses y en negocios conjuntos.
dividendos recibidos se tratan como flujos de inver- Los montos de los flujos de efectivo provenientes
sin que ingresan. Sin embargo, en el caso de las de cada una de las tres actividades con respecto a
instituciones financieras, los intereses pagados y cada negocio informado y segmento geogrfico.
los dividendos recibidos generalmente se clasifican La distincin entre los flujos de efectivo que re-
como flujos de efectivo operativos. presentan un incremento en la capacidad opera-
tiva y los que representan su mantenimiento.
4.4.6 Los flujos de efectivo de impuestos sobre
la renta por lo general se clasifican como de acti- 4.5.2 Los siguientes renglones deben presentarse
vidades operativas (a menos que se identifiquen como agregados, sea para compra o venta de una
especficamente como de financiacin o inver- subsidiaria o unidad de negocios:
sin).
Consideracin de compra o de disposicin total.
4.4.7 Una transaccin en moneda extranjera se Consideracin de compra o disposicin pagada
registra en moneda corriente utilizando la tasa de en efectivo y equivalentes a efectivo.
cambio de la fecha del flujo de efectivo. Monto del efectivo y los equivalentes de la enti-
dad adquirida o dispuesta.

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28 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

teresan principalmente en evaluar la capacidad


Monto de los activos y pasivos distintos a efecti-
futura de generacin de efectivo de una empresa
vo y equivalentes de la entidad adquirida o dis-
con sus operaciones.
puesta.
Como sucede con los datos del estado de prdi-
das y ganancias, los flujos de efectivo pueden ser
errticos entre un perodo y otro, reflejando ten-
4.6 ANLISIS FINANCIERO E dencias aleatorias, cclicas y estacionales que in-
INTERPRETACIN cluyen efectivo y tambin tendencias sectoriales.
Puede ser difcil descifrar tendencias importan-
4.6.1 El estado de efectivo segn los IFRS muestra tes a largo plazo a partir de fluctuaciones menos
las fuentes de los flujos de entrada de efectivo reci- significativas a corto plazo de dichos datos.
bidos por una entidad durante un perodo contable
y los propsitos para los que se utilizaron. El estado 4.6.3 Los analistas financieros pueden utilizar el
forma parte integral del anlisis de un negocio, pues estado de flujo de efectivo segn los IFRS de forma
capacita al analista para establecer lo siguiente: que les ayude a establecer otras medidas que de-
seen utilizar en su anlisis. Por ejemplo, el flujo de
La capacidad de una empresa de generar efecti- efectivo libre, que los analistas utilizan con mucha
vo con sus operaciones. frecuencia para establecer el valor de una empre-
Las consecuencias monetarias de las decisiones sa. No es una tarea fcil definir el flujo de efectivo
de inversin y financiacin. libre, ya que muchas medidas distintas se conocen
Los efectos de las decisiones gerenciales sobre comnmente como flujo de efectivo libre.
polticas financieras.
La sostenibilidad de la capacidad de una empre- 4.6.4 Flujo de efectivo libre discrecional es el efec-
sa de generar efectivo. tivo libre para fines discrecionales. De acuerdo con
Lo bien que se correlaciona el flujo de efectivo esta definicin, el flujo de efectivo libre es el efectivo
operativo con la utilidad neta. generado por las actividades operativas, menos los
El impacto de las polticas contables en la cali- gastos de capital requeridos para mantener el nivel
dad de las ganancias. actual de las operaciones. Por tanto, el analista debe
La informacin sobre la liquidez y la solvencia a identificar la parte de los gastos de capital incluida
largo plazo de una empresa. en los flujos de efectivo de inversin relacionada con
Si el supuesto de la empresa en marcha es o no mantener el nivel actual de las operaciones, lo que
razonable. constituye una tarea formidable. Cualquier exceso
La capacidad de una empresa de financiar su cre- del flujo de efectivo puede utilizarse para fines dis-
cimiento con fondos generados internamente. crecionales (por ejemplo, pagar dividendos, reducir
la deuda, mejorar la solvencia o expandir y mejo-
4.6.2 Dado que los flujos de entrada y salida de rar el negocio). Por consiguiente, los IFRS requieren
efectivo constituyen hechos objetivos, los datos la divulgacin de gastos como los requeridos para
presentados en el estado de flujo de efectivo repre- mantener el nivel actual de operaciones y los con-
sentan una realidad econmica. El estado concilia trados para expandir o mejorar el negocio.
el aumento o la disminucin en el efectivo y sus
equivalentes de una empresa, ocurrido durante un 4.6.5 El Flujo de efectivo libre disponible para los
perodo contable (un acto verificable en forma obje- propietarios mide la capacidad de una empresa de
tiva). Aun as, este estado debe leerse teniendo en pagar dividendos a sus propietarios. En este caso,
cuenta las siguientes consideraciones: todo el efectivo utilizado para actividades de inver-
sin (gastos de capital, adquisiciones e inversiones
Existen analistas que piensan que las reglas con- a largo plazo) se deduce del efectivo generado en
tables se desarrollaron primordialmente para las actividades operativas. En efecto, esta definicin
promover las comparaciones y no para reflejar establece que la empresa debe ser capaz de pagar
la realidad econmica. Aun considerando este como dividendos el efectivo de las operaciones que
punto de vista como enojoso, es un hecho que queda despus que la empresa hace las inversiones
demasiada flexibilidad en la contabilidad puede que la gerencia estime necesarias para mantener e
presentar problemas para los analistas que se in- incrementar el volumen actual de operaciones.

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Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7) 29

4.6.6 En general, el efectivo generado en las acti- programando los pagos o contrayendo ciertos
vidades operativas es mayor que la utilidad neta gastos discrecionales como los de investigacin
para una empresa bien manejada y financieramen- y desarrollo, reparaciones y mantenimiento, et-
te saludable; si no lo es, el analista debe poner en ctera. Los flujos de entrada de efectivo prove-
duda la solvencia de la empresa. Las empresas en nientes de las operaciones pueden incrementarse
crecimiento tienen con mucha frecuencia flujos de tambin programando el recibo de los depsitos
efectivo libre negativos, pues su rpido crecimiento en los contratos a largo plazo.
demanda altos gastos de capital y otras inversiones. Arrendamientos. El total del flujo de efectivo de
Las empresas maduras tienen con mucha frecuen- un arrendamiento operativo disminuye el flujo
cia flujos de efectivo libre positivos, en tanto que las de efectivo de las operaciones. Para un arrenda-
empresas en descenso tienen con mucha frecuencia miento de capital el pago de efectivo se distribu-
flujos de efectivo libre significativamente positivos ye entre operativo y financiero incrementando
porque su falta de crecimiento significa que tienen as el flujo de efectivo de las operaciones.
bajos niveles de gastos de capital. Por tanto, los
flujos de efectivo libre altos y crecientes no son ne-
cesariamente positivos o negativos, ya que mucho
EJEMPLOS: ESTADOS DE FLUJO
depende de la etapa del ciclo de vida industrial en
el que opera la empresa. Es por esto que debe eva-
DE EFECTIVO
luarse el flujo de efectivo libre en conjunto con las
perspectivas de ingreso de la empresa. EJEMPLO 4.1

Durante el ao que finaliza en 20X1, la empresa


4.6.7 En muchos modelos de valoracin se utiliza ABC realiz las siguientes transacciones:
el flujo de efectivo de las operaciones, lo que ofrece
un incentivo a la gerencia para registrar los flujos de Compr una nueva mquina por valor de
entrada como operativos (normales y recurrentes) y US$13,0 millones.
los de salida como relacionados con las inversiones Pag dividendos en efectivo por un total de
o la financiacin. Otros campos en los que las elec- US$8,0 millones.
ciones discrecionales de la gerencia pueden influir Compr bonos del tesoro (acciones propias) por
en la presentacin de los flujos de efectivo son: un total de US$45,0 millones.
Gast US$27,0 millones en gastos operativos, de
Pago de impuestos. La gerencia tiene inters en los cuales US$10,0 millones fueron en efectivo y
reducir los pagos de impuestos del perodo actual el resto se obtuvo a crdito.
eligiendo mtodos contables para la declaracin
de impuestos con los cuales tenga probabilidad En cul de los siguientes literales se clasifica co-
de diferir los pagos de impuestos hacia el futuro. rrectamente cada una de las transacciones como ac-
Gastos discrecionales. La gerencia puede ma- tividad de operacin, inversin y financiacin en el
nipular el flujo de efectivo de las operaciones estado de flujo de efectivo?

Transaccin 1 Transaccin 2 Transaccin 3 Transaccin 4

a. Flujo de entrada de inversin Flujo de salida de operacin Flujo de salida de financiacin Todos los gastos, flujo de salida de operacin

b. Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de inversin Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operacin

c. Flujo de salida de inversin Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de financiacin Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operacin

d. Flujo de entrada de financiacin Flujo de salida de operacin Flujo de entrada de financiacin Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operacin

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30 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

EXPLICACIN EXPLICACIN

La respuesta c es correcta. Cada transaccin tuvo la La respuesta c es correcta. La respuesta se basa en el


actividad de flujo de efectivo apropiada y la direc- clculo siguiente:
cin correcta del flujo de entrada o de salida.
Millones de US$
La respuesta a es incorrecta. Aqu se clasific inco-
Flujo de efectivo de operacin
rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las
transacciones 1, 2 y 4. Utilidad neta 17,0)
Depreciacin y amortizacin 3,5)
La respuesta b es incorrecta. Aqu se clasific inco- Utilidad en venta de activos (0,5)
rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las Incremento en cuentas por cobrar (12,0)
transacciones 1 y 3. Flujo de efectivo de operacin 8,0)
Flujo de efectivo de inversin
La respuesta d es incorrecta. Aqu se clasific inco-
Gastos de capital (75,0)
rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las
Recaudos por venta de activos 6,0)
transacciones 1, 2 y 3.
Flujo de efectivo de inversin (69,0)

Nota: los dividendos se clasifican algunas veces Flujo de efectivo de financiacin

como flujo de efectivo de operacin. Acciones comunes emitidas 33,0)


Flujo de efectivo de financiacin 33,0)
Cambio neto en efectivo (8 69 + 33) (28,0)
Efectivo inicial 47,0)
EJEMPLO 4.2
Efectivo final 19,0)
Las empresas del Grupo Gibson presentaban los si-
guientes datos financieros para el ao que termin Ntese que los dividendos slo se haban declarado,
en diciembre 31 de 20X2: no pagado.

Millones de US$

Gastos de capital 75,0 EJEMPLO 4.3


Dividendos declarados 1,2
Los siguientes son los estados financieros resumi-
Utilidad neta 17,0
dos de Linco Inc.
Acciones comunes emitidas 33,0
Incremento en cuentas por cobrar 12,0 Estado de prdidas y ganancias para el perodo que finaliza en
Depreciacin y amortizacin 3,5 septiembre 30, 20X4

Recaudos por venta de activos 6,0 US$

Utilidad en venta de activos 0,5 Ingresos por ventas 850.000)


Costo de ventas (637.500)

Con base en lo anterior, cul es el saldo de efectivo Utilidad bruta 212.500)


final en diciembre 31 de 20X2, suponiendo un saldo Gastos administrativos (28.100)
de apertura de US$47,0 millones? Gastos operativos (73.600)
a. US$13,0 millones. Utilidad operativa 110.800)
b. US$17,8 millones. Costos financieros (15.800)
c. US$19,0 millones.
Utilidad antes de impuestos 95.000)
d. US43,0 millones.
Impuesto sobre la renta (44.000)
Utilidad en el perodo 51.000)

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Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7) 31

Estado de cambios en el patrimonio para el perodo que finaliza en Maquinaria US$25.000


septiembre 30, 20X4 Vehculos automotores US$2.000
2. La maquinaria depreciada totalmente con un
Capital Reserva Utilidad
en para acumu- precio de adquisicin de US$15.000 fue vendida
acciones revaluacin lada Total por US$5.000 durante el perodo. La utilidad se
(US$) (US$) (US$) (US$) incluye en los gastos operativos.
Saldo a principio del perodo 120.000) 121.000) 241.000) 3. El gerente financiero menciona que los contado-
Revaluacin de edificios 20.000 20.000) res sostienen que la empresa se dirige hacia una
Utilidad en el perodo 51.000) 51.000) posible crisis de liquidez. Segn l, la empresa
Dividendos pagados (25.000) (25.000)
pugn por cumplir sus obligaciones a corto pla-
zo durante el perodo corriente.
Repago de capital en acciones (20.000) (20.000)
Saldo a fin de perodo 100.000) 20.000 147.000) 267.000)
EXPLICACIN
Estado de posicin financiera en septiembre 30, 20X4 Si se utiliza el mtodo directo, esta sera la presen-
20X4 (US$) 20X3 (US$) tacin del estado de flujo de efectivo:
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo LINCO INC. Estado de flujo de efectivo para el perodo que finaliza
en septiembre 30 de 20X4
Edificios de oficinas 250.000 220.000
US$
Maquinaria 35.000 20.000
Vehculos motorizados 6.000 4.000 Flujo de efectivo de actividades operativas

Prstamos a largo plazo a directores 64.000 60.000 Ingreso de efectivo de clientes (clculo e) 830.000)

355.000 304.000 Pagos en efectivo a proveedores y empleados (clculo f) (725.200)


Efectivo neto generado por las operaciones 104.800)
Activos corrientes
Pago de intereses (15.800)
Inventarios 82.000 42.000
Pago de impuestos (clculo d) (14.000)
Deudores 63.000 43.000
Pago de dividendos (25.000)
Gastos prepagados 21.000 16.000
50.000)
Bancos 6.000
Flujo de efectivo de actividades de inversin
166.000 107.000
Compras de propiedad, planta y equipo (clc. a, b, c) (54.000)
Activos totales 521.000 411.000
Ingresos por venta de maquinaria 5.000)
Pasivos y patrimonio
Capital y reservas Prstamos a directores (4.000)

Capital en acciones 100.000 120.000 (53.000)

Reserva para revaluacin 20.000 Flujo de efectivo de actividades de financiacin


Disminucin de prstamos a largo plazo (125-99) (26.000)
Utilidades acumuladas 147.000 121.000
Repago de capital en acciones (20.000)
267.000 241.000
(46.000)
Pasivos no corrientes
Prstamos a largo plazo 99.000 125.000
Disminucin neta en saldos bancarios para el perodo (49.000)
Pasivos corrientes
Saldo en bancos al principio del perodo 6.000)
Acreedores 72.000 35.000
Sobregiro al final del perodo (43.000)
Bancos 43.000
Impuestos por pagar 40.000 10.000
Comentario
155.000 45.000
Total de pasivo y patrimonio 521.000 411.000 1. El incremento total en acreedores se utiliz para
financiar parcialmente el capital de trabajo.
Informacin adicional 2. El resto del incremento en el capital de trabajo y
el pago de intereses, de impuestos y de dividen-
1. Se incluyen los siguientes cargos de depreciacin dos fue financiado por el efectivo generado en
en los gastos operativos: las operaciones.

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32 Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

3. El saldo remanente de efectivo generado por ac-


tividades operativas y los ingresos por venta de
activos fijos se utilizaron para financiar la com-
pra de activos fijos.
4. El sobregiro bancario se utiliz para el repago
del capital en acciones y el pago del prstamo a
largo plazo.

CLCULOS

US$
a. Edificios de oficinas
Saldo a principio del perodo 220.000)
Revaluacin 20.000)
Compras (cifra compensatoria) 10.000)
Saldo a final del perodo 250.000)
b. Maquinaria
Saldo a principio del perodo 20.000)
Depreciacin (25.000)
Compras (cifra compensatoria) 40.000)
Saldo a final del perodo 35.000)
c. Vehculos
Saldo a principio del perodo 4.000)
Depreciacin (2.000)
Compras (cifra compensatoria) 4.000)
Saldo a final del perodo 6.000)
d. Impuestos
Por pagar a principio del perodo 10.000)
Cargo en estado de prdidas y ganancias 44.000)
Pagos en efectivo (cifra compensatoria) (14.000)
Por pagar a final del perodo 40.000)
e. Ingresos en efectivo de clientes
Por ventas 850.000)
Incremento en deudores (63-43) (20.000)
830.000)
f. Pagos en efectivo a proveedores y empleados
Costo de ventas 637.500)
Gastos administrativos 28.100)
Gastos operativos 73.600)
Ajuste por renglones distintos a flujo de efectivo:
Depreciacin (27.000)
Utilidad en venta de maquinaria 5.000)
Incremento en inventarios (82-42) 40.000)
Incremento en acreedores (72-35) (37.000)
Incremento en gastos prepagados (21-16) 5.000)
725.200)

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5 Polticas contables, cambios
en estimados contables y errores
(IAS 8)

la valoracin de la condicin actual y de los bene-


5.1 OBJETIVO ficios y obligaciones futuras esperados, asociados
con activos y pasivos. Por ejemplo, un cambio en el
Este estndar fija los criterios para seleccionar y
mtodo de depreciacin es resultado de nueva in-
cambiar las polticas contables, los cambios en los
formacin sobre el uso del activo relacionado y es,
estimados contables y la correccin de errores. El
por tanto, un cambio en un estimado contable.
estndar aspira a mejorar la pertinencia, contabili-
dad y comparabilidad de los estados financieros de
5.3.3 Los errores de perodos anteriores son omi-
una entidad.
siones y tergiversaciones en los estados financieros
de la entidad en uno o ms perodos anteriores. Los
errores aparecen por no utilizar, o utilizar en forma
5.2 ALCANCE DEL ESTNDAR equivocada, informacin confiable que

El IAS 8 cubre situaciones en las que la entidad: estuvo disponible cuando se autoriz la emisin
de estados financieros de perodos anteriores, o
Selecciona y aplica polticas contables. pudo haberse obtenido en forma razonable y te-
Contabiliza cambios en las polticas contables. nido en cuenta en la preparacin y presentacin
Efecta cambios en los estimados contables. de esos estados financieros.
Efecta correcciones de errores de perodos an-
teriores. Dichos errores incluyen los efectos de:

Errores matemticos.
Errores de aplicacin de polticas contables.
5.3 CONCEPTOS CLAVE Omisiones o mala interpretacin de hechos.
Fraudes.
5.3.1 Las polticas contables son principios espe-
cficos, bases, convenciones, reglas y prcticas que 5.3.4 Las omisiones o tergiversaciones son mate-
aplica la entidad en la preparacin y presentacin riales si pueden, individual o colectivamente, in-
de los estados financieros. fluir en las decisiones econmicas que se toman con
base en los estados financieros.
5.3.2 Los cambios en los estimados contables re-
sultan de nueva informacin o nuevos desarrollos 5.3.5 Los cambios impracticables son requeri-
y, en consecuencia, no constituyen correcciones de mientos que una entidad no puede aplicar despus
errores o cambios de polticas. Los cambios en los de hacer todo esfuerzo razonable para aplicarlos.
estimados contables dan como resultado ajustes del La aplicacin de un cambio en la poltica contable o
valor en libros de un activo o pasivo o del monto la correccin retrospectiva de un error se hace im-
del desgaste peridico de un activo que resulta de practicable cuando:

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34 Captulo 5Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

No pueden determinarse los efectos. 5.4.4 Se permite un cambio en la poltica contable


Se requieren supuestos sobre la intencin de la solo en una de las siguientes condiciones:
gerencia en algn perodo anterior.
Es imposible distinguir la informacin sobre Si lo requiere un estndar o interpretacin.
circunstancias en algn perodo anterior y la in- Si el cambio proporciona informacin confiable
formacin disponible en ese perodo de otra in- y ms pertinente sobre los efectos de las transac-
formacin. ciones, otros eventos y condiciones.

5.4.5 Cuando un cambio en la poltica contable


resulte de la aplicacin de un nuevo estndar o
5.4 TRATAMIENTO CONTABLE
interpretacin, debe seguirse cualquier provisin
transitoria especfica del estndar o interpretacin.
5.4.1 Cuando un estndar o una interpretacin
Si no existen provisiones transitorias especficas,
se aplica especficamente a una transaccin, otro
debe aplicarse el cambio en la poltica contable en
evento, o condicin, la poltica o polticas conta-
igual forma que un cambio voluntario.
bles aplicadas a ese rengln debe(n) determinarse
(seleccionarse) aplicando el estndar o la interpre-
5.4.6 Un cambio voluntario en las polticas conta-
tacin, teniendo en cuenta cualquier gua de imple-
bles se aplica de la siguiente manera:
mentacin emitida por la ISAB para ese estndar o
interpretacin.
Las polticas se aplican en forma retroactiva
como si se hubiese aplicado siempre la nueva
5.4.2 En ausencia de gua especfica sobre polti-
poltica, a menos que no sea prctico hacerlo.
cas contables (esto es, un estndar o interpretacin
Los saldos iniciales se ajustan al primer perodo
que se aplique especficamente a una transaccin,
presentado.
otro evento o condicin) la genrica debera utilizar
Las polticas se aplican hacia el futuro si no es
su juicio al desarrollar y aplicar una poltica conta-
prctico recapitular perodos anteriores o ajustar
ble que d como resultado informacin pertinente y
los saldos iniciales.
confiable. Al hacer el juicio, la gerencia debera con-
siderar la aplicabilidad de los siguientes factores en
5.4.7 Deben ajustarse los valores en libros de acti-
el siguiente orden:
vos, pasivos o patrimonio cuando los cambios en
los estimados contables requieran un cambio en
Los requerimientos y guas en estndares e in-
los activos, pasivos o patrimonio.
terpretaciones que tratan sobre temas similares
y relacionados.
5.4.8 Deben incluirse otros cambios en estimados
Las definiciones, criterios de reconocimiento y
contables en la utilidad o prdida del perodo del
conceptos de medicin de activos, pasivos, in-
cambio, o en el perodo del cambio y perodos futu-
gresos y gastos en el marco.
ros si el cambio afecta ambos.
Dependiendo del grado al que no exista conflicto
5.4.9 Los estados financieros no cumplen con los
con lo anterior, la gerencia debera considerar tam-
IFRS si contienen errores materiales de perodos
bin lo siguiente:
anteriores. En el primer conjunto de estados finan-
cieros autorizados para su emisin despus del
Los pronunciamientos ms recientes de otros
descubrimiento de un error material, una entidad
organismos que fijan estndares que utilicen un
debera corregir esos errores en forma retroactiva:
marco conceptual similar.
Otra literatura contable y las prcticas aceptadas
Declarando nuevamente los montos comparati-
en la industria.
vos para el perodo o perodos anteriores presen-
tados en los que ocurri el error.
5.4.3 Las polticas contables se aplican en forma
Como alternativa, declarando nuevamente los
consistente para transacciones, otros eventos y con-
saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio
diciones similares (a no ser que un estndar o inter-
para el primer perodo presentado.
pretacin requiera o permita la categorizacin para
la que puedan ser apropiadas polticas distintas).

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Captulo 5Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8) 35

5.5.5 Al considerar errores en perodos anteriores,


5.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
una entidad debe divulgar:
5.5.1 Si una entidad efecta un cambio voluntario
La naturaleza del error.
en las polticas contables, debera divulgar:
El monto de la correccin en cada perodo ante-
rior presentado y los renglones afectados.
La naturaleza del cambio.
La correccin a las utilidades por accin bsicas
La razn o razones de porqu proporciona la
y diluidas.
nueva poltica informacin confiable y ms per-
El monto de la correccin al principio del primer
tinente.
perodo presentado.
El ajuste en el perodo corriente y en cada pero-
La correccin relativa a perodos anteriores a los
do anterior presentado.
presentados.
El ajuste a las utilidades por accin bsicas y di-
luidas.
Los ajustes a perodos anteriores a los presenta-
dos. 5.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
5.5.2 Cuando la aplicacin de un estndar o inter-
pretacin tiene o pudo tener efecto en el perodo 5.6.1 Para los analistas es til desglosar las utilida-
corriente o cualquier perodo anterior, a menos que des reportadas en ingresos o prdidas recurrentes y
no sea prctico determinar la cuanta del ajuste, una no recurrentes. El ingreso recurrente es semejante al
entidad debe divulgar: permanente o sostenible, mientras que el no recurren-
te se considera como aleatorio e insostenible. Aun los
El ttulo del estndar o interpretacin. llamados eventos no recurrentes tienden a recurrir
Que el cambio en la poltica contable se hace de de vez en cuando, por lo que los analistas a menudo
conformidad con las provisiones transitorias del excluyen los efectos de los renglones no recurrentes
estndar o interpretacin (cuando sea aplica- al efectuar un anlisis a corto plazo de la entidad (por
ble). ejemplo, al estimar las utilidades del ao prximo) y
La naturaleza del cambio en la poltica contable. podran incluirlos tambin con base en algn prome-
Una descripcin de las provisiones transitorias dio (por ao) para anlisis a largo plazo.
(cuando sea aplicable).
Las provisiones transitorias que pudiesen tener 5.6.2 El analista debe ser consciente de que, cuando
efecto en perodos futuros (cuando sea aplica- se trata de informar ingreso no recurrente, los IFRS
ble). no hacen distincin entre renglones probablemente
recurrentes o no y, adems, los IFRS no permiten
5.5.3 Al considerar un cambio inminente en la po- renglones clasificados como extraordinarios.
ltica contable, una entidad debe divulgar:
5.6.3 No obstante, los IFRS requieren la divulga-
La implementacin inminente de un nuevo es- cin de toda informacin material pertinente para la
tndar. comprensin del desempeo de una entidad. Queda
Informacin conocida o razonablemente estima- a opcin del analista utilizar esta informacin, jun-
ble, pertinente para evaluar el posible impacto to con informacin de fuentes externas y entrevistas
de los nuevos estndares. a la gerencia, para determinar hasta qu punto las
utilidades informadas reflejan ingresos sostenibles
5.5.4 Con referencia a un cambio en los estimados y hasta qu punto reflejan renglones no recurrentes.
contables, una entidad debe divulgar:
5.6.4 Los analistas generalmente deben identificar
La naturaleza del cambio en el estimado. renglones como los siguientes:
El monto del cambio y su efecto en el perodo
corriente y perodos futuros. Cambios en las polticas contables.
Cambios en los estimados.
Si no es prctico estimar el efecto futuro, debe di- Errores.
vulgarse este hecho. Renglones inusuales o poco frecuentes.

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36 Captulo 5Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

Operaciones descontinuadas (ver captulo 18). perodo factible, cuando no es posible declarar nue-
vamente los montos anteriores a ese perodo.

EJEMPLOS: POLTICAS CONTABLES, EJEMPLO 5.2


CAMBIOS EN ESTIMADOS CONTABLES Y
ERRORES Unicurio Inc. es productor de curios que se venden
en los aeropuertos internacionales. Las siguientes
EJEMPLO 5.1 transacciones y eventos tuvieron lugar en el pero-
do de revisin:
Cul de los siguientes renglones no se incluye en
un estado de resultados para el perodo actual? a. Al principio del perodo se revalu la vida til
restante de la planta y equipo como de cuatro
a. Los efectos de correcciones de errores de pero- aos en lugar de siete.
dos anteriores. b. Se pagaron bonificaciones por US$12 millones,
b. Las utilidades o prdidas por operaciones des- comparados con US$2,3 millones en el ao an-
continuadas. terior, a los empleados. El gerente financiero ex-
c. Las utilidades o prdidas de renglones extraor- plic que se adopt un nuevo plan de incentivos
dinarios. mediante el cual todos los empleados participa-
d. Los ajustes resultantes de cambios en las polti- ron en el incremento en las ventas.
cas contables. c. Hubo un beneficio por US$1,25 millones por la
nacionalizacin de la tierra.
d. Durante el ao, la corporacin fue responsa-
EXPLICACIN ble de la formacin de la Fundacin ECA, que
efecta donaciones de fondos a organizaciones
La respuesta a es incorrecta. Una entidad debe co-
de bienestar. De esta forma la fundacin forma
rregir los errores materiales de perodos anteriores
parte del programa de inversin social de la cor-
en forma retroactiva en el primer conjunto de esta-
poracin. La empresa contribuy con US$7 mi-
dos financieros autorizado para su emisin despus
llones para el fondo.
de su descubrimiento:
Cul sera el tratamiento para cada transaccin y
Declarando nuevamente los montos comparati-
evento en el estado de resultados?
vos para el perodo o perodos anteriores presen-
tados en los que ocurri el error.
Declarando nuevamente los saldos iniciales de EXPLICACIN
activos, pasivos y patrimonio para el primer pe-
rodo presentado. Cada una de las transacciones y eventos menciona-
dos se tratara en el estado de resultados para el
La respuesta b es correcta. Las utilidades y prdi- ao corriente, como sigue:
das de operaciones descontinuadas (despus de im-
puestos) se presentan en un rengln separado del 1. Un cambio en la vida til de la planta y equipo
estado de resultados, llamado utilidad (prdida) de es un cambio en un estimado contable y se aplica
operaciones descontinuadas (ver IFRS 5). hacia el futuro. Por tanto, el valor en libros de la
planta y equipo se cancela en cuatro aos y no en
La respuesta c es incorrecta. Los renglones se inclu- siete, y todos los efectos del cambio se incluyen
yen en el estado de resultados, pero no se presen- en utilidad o prdida. Debe divulgarse la natura-
tan como renglones extraordinarios. (Los renglones leza y monto del cambio.
extraordinarios no se clasifican en forma separada 2. El rengln se incluye en utilidad o prdida. Se-
segn IAS 1.) gn su naturaleza y tamao, puede requerirse su
divulgacin por separado.
La respuesta d es incorrecta. Los ajustes de cambios 3. El beneficio se incluye en utilidad o prdida (esto
en las polticas contables deben aplicarse retroactiva- es, no es un rengln extraordinario).
mente como si siempre se hubiese aplicado la nueva 4. La contribucin se incluye en utilidad o prdida
poltica. Los saldos iniciales se ajustan en el primer y se revela por separado si es material.

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Parte II

Estados
de grupos

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6 Combinaciones de negocios
(IFRS 3)

Todas las combinaciones de negocios deben


6.1 OBJETIVO contabilizarse aplicando el mtodo contable de
compra.
Muchas operaciones comerciales tienen lugar en el
La medida inicial de los activos identificables
contexto de una estructura de grupo que incluye mu-
adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes
chas empresas y entidades interrelacionadas. El IFRS
que se asumen en un negocio debe ser el valor
3 establece el tratamiento contable para las combina-
razonable.
ciones de negocios en las que se establece el control
Deben reconocerse los pasivos para finalizar o
y se dirige primordialmente a un grupo de entidades
reducir las actividades de la entidad adquirida.
en las que el adquiriente es una subsidiaria.
Los temas contables relacionados con el goodwill
y los activos intangibles adquiridos en una com-
El objetivo del IFRS 3 es mejorar la pertinencia, con-
binacin de negocios.
fiabilidad y posibilidad de comparacin de la in-
formacin que reporta una entidad en sus estados
El IFRS no se aplica a lo siguiente:
financieros sobre una combinacin de negocios y
sus efectos. Para cumplirlo, este estndar establece
Combinaciones de negocios en las que se agru-
principios y requerimientos para la forma en que
pan entidades o negocios separados para confor-
el adquiriente reconozca y mida los activos identifi-
mar un negocio conjunto.
cables y el goodwill adquirido en la combinacin de
Combinaciones de negocios que incluyen enti-
negocios, o su ganancia en una compra ventajosa,
dades o negocios con un control comn.
en sus estados financieros. El principio central es-
Combinaciones de negocios que incluyen dos o
tablecido es el de que un negocio debera reconocer
ms sociedades mutuas.
los activos a sus valores razonables en la fecha de
Combinaciones de negocios en las que se agru-
su adquisicin y divulgar informacin que permita
pan entidades o negocios separados para confor-
a los usuarios evaluar la naturaleza y los efectos fi-
nancieros de la adquisicin.
Cuadro 6.1 Tratamiento contable de varias
En el cuadro 6.1 se resume el marco de los IFRS para adquisiciones de ttulos valores
tratar el patrimonio y otras inversiones en valores.
Adquisicin de ttulos valores
Referencia
Porcentaje de propiedad Tratamiento contable de los IFRS
6.2 ALCANCE DEL ESTNDAR Menos del 20% Valor razonable IAS 39
Entre el 20% y el 50% Contabilidad patrimonial IAS 28
El IFRS 3 trata sobre los siguientes puntos: Ms del 50% Consolidacin y combinaciones
de negocios IAS 27
El foco es el tratamiento contable en la fecha de Otro Negocios conjuntos IAS 31
adquisicin. Combinaciones de negocios IFRS 3

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40 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)

mar una sola entidad por contrato que informa


sin obtener una participacin en la propiedad 6.4 TRATAMIENTO CONTABLE
(por ejemplo, una corporacin cotizada en dos
6.4.1 Este estndar requiere que exista la identifi-
mercados). cacin de un adquiriente para cada combinacin de
negocios dentro de su alcance. El adquiriente es la
entidad que realiza la combinacin y obtiene el con-
6.3 CONCEPTOS CLAVE trol de las otras entidades o negocios combinados.

6.3.1 Un negocio es un conjunto integrado de ac- 6.4.2 Una adquisicin debe contabilizarse median-
tividades y activos que puede dirigirse y adminis- te el uso del mtodo de adquisicin contable. Desde
trarse con el fin de obtener un rendimiento en forma la fecha de adquisicin, un adquiriente debe incor-
de dividendos, menores costos u otros beneficios porar al estado de prdidas y ganancias los resul-
econmicos. tados de las operaciones de la entidad adquirida y
reconocer en el estado de posicin financiera los ac-
6.3.2 Una combinacin de negocios es la reunin tivos identificables, pasivos y pasivos contingentes
de entidades separadas en una entidad econmica de la adquirida, como tambin el goodwill que surja
como resultado de la obtencin, por parte de una de a causa de la adquisicin. La aplicacin del mtodo
las entidades, del control de los activos netos y las de adquisicin incluye los pasos siguientes:
operaciones de otra entidad.
Identificar un adquiriente.
6.3.3 El mtodo de compra considera la combina- Medir el costo de la combinacin de negocios.
cin de negocios desde la perspectiva de la entidad Asignar, en la fecha de adquisicin, el costo de
que combina, identificada como la adquiriente, la la combinacin de negocios a los activos adqui-
cual compra los activos netos y reconoce los acti- ridos y los pasivos y pasivos contingentes asu-
vos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes midos.
asumidos de la adquirida, incluyendo los no reco-
nocidos previamente por la adquirida. 6.4.3 El costo de adquisicin a cargo del adquirien-
te es el agregado de los valores razonables de los ac-
6.3.4 Una participacin minoritaria es la porcin tivos entregados, los pasivos contrados o asumidos
de una subsidiaria atribuible a intereses patrimo- y los instrumentos de patrimonio emitidos por la
niales no posedos por la matriz directa o indirec- adquiriente a cambio del control de la adquirida, en
tamente a travs de subsidiarias. La participacin la fecha de intercambio. Incluye costos directamen-
minoritaria se revela como patrimonio en los esta- te atribuibles, pero no las tarifas profesionales o los
dos financieros consolidados. costos de emisin de deuda o valores patrimoniales
utilizados para liquidar la adquisicin.
6.3.5 Una subsidiaria es una entidad que incluye
las no incorporadas, como las asociaciones contro- 6.4.4 Los activos identificables adquiridos y los
lada por otra entidad, conocida como la matriz. pasivos y pasivos contingentes asumidos deben ser
los pertenecientes a la adquirida que existan en la
6.3.6 El control es el poder de regir las polticas fecha de adquisicin.
financieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener beneficios de sus actividades. 6.4.5 Los activos intangibles deben identificarse
por separado y reconocerse como activos adquiri-
6.3.7 Valor razonable es el monto al que partes dos, siempre que se ajusten a la definicin de activo
enteradas y dispuestas pueden intercambiar un ac- intangible segn el IAS 38.
tivo, o liquidar un pasivo, en una transaccin en pie
de igualdad. 6.4.6 Si solo puede determinarse en forma provi-
sional la contabilidad inicial para una combinacin
6.3.8 Goodwill son los beneficios futuros que sur- de negocios debido a que los valores razonables
gen de activos no identificados individualmente ni que deben asignarse al costo de la combinacin solo
reconocidos por separado. pueden establecerse provisionalmente, la adquirien-
te debe contabilizar la combinacin utilizando esos

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Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3) 41

valores provisionales y debe reconocer los ajustes a de instrumentos patrimoniales emitidos o emisi-
los valores provisionales que resulten de completar bles, el valor razonable de esos instrumentos y la
la contabilidad en el trmino de 12 meses a partir de base para determinar ese valor razonable.
la fecha de adquisicin. Detalles de las operaciones de las que la entidad
haya decidido disponer como resultado de la
6.4.7 Los activos identificables adquiridos y pa- combinacin.
sivos y pasivos contingentes asumidos deben Montos reconocidos en la fecha de adquisicin
valorarse a sus valores razonables en la fecha de ad- para cada clase de activos, pasivos y pasivos
quisicin y debe declararse cualquier participacin contingentes de la adquirida.
minoritaria en la proporcin minoritaria de sus va- Monto de cualquier exceso (goodwill negativo) re-
lores razonables. conocido en prdidas y ganancias y el rengln
del estado de resultados en el que se reconoce el
6.4.8 El exceso del costo de adquisicin por par- exceso.
te de la adquiriente y la participacin minoritaria, La descripcin de los factores que contribuyeron
en el valor razonable de los activos identificables y al goodwill
pasivos adquiridos, se describe como goodwill y se La descripcin de cada activo intangible no reco-
reconoce como un activo. nocido en forma separada en el goodwill.
La cantidad de la utilidad o prdida de la ad-
6.4.9 El goodwill debe someterse a prueba de dete- quirida desde la fecha de adquisicin incluida en
rioro cada ao y no se amortiza. prdidas y ganancias de la adquiriente para el
perodo.
6.4.10 El exceso o defecto de la participacin de El ingreso y utilidad o prdida de la entidad com-
la adquiriente en el valor razonable de los activos binada para el perodo como si la fecha de adqui-
identificables y pasivos adquiridos, sobre el costo de sicin para todas las combinaciones de negocios
adquisicin, constituye una ganancia y se reconoce concluidas durante el perodo hubiese sido el ini-
en prdidas y ganancias, pero no se reconoce en el cio de ese perodo.
estado de posicin financiera como goodwill nega-
tivo. Sin embargo, antes de reconocerse cualquier 6.5.2 Debe divulgarse la informacin que permita
ganancia, la adquiriente debe revaluar el costo de a los usuarios evaluar los efectos de ajustes relativos
adquisicin y los valores razonables atribuidos a los a combinaciones anteriores de negocios.
activos identificables, pasivos y pasivos contingen-
tes de la adquirida. 6.5.3 Debe divulgarse toda informacin necesaria
para evaluar cambios en el valor en libros del good-
will durante el perodo.
6.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
Combinaciones de negocios concluidas
6.5.1 La adquiriente debe divulgar informacin despus de la fecha del balance
que capacite a los usuarios de sus estados financie- general
ros para evaluar la naturaleza y efecto financiero de
las combinaciones de negocios concluidas duran- En la medida de lo practicable, las divulgaciones antes
te el perodo y antes de que se autorice la emisin mencionadas deben suministrarse para todas las com-
de los estados financieros (en agregado cuando los binaciones de negocios concluidas despus de la fecha
efectos individuales no sean materiales). La infor- del balance general. Si no es prctico divulgar parte de
macin que debe divulgarse incluye: esta informacin, debe divulgarse este hecho.

Nombres y descripciones de las entidades o ne-


gocios combinados. 6.6 ANLISIS FINANCIERO E
Fecha de adquisicin. INTERPRETACIN
Porcentaje de instrumentos patrimoniales de vo-
tacin adquiridos. 6.6.1 Cuando una entidad busca obtener el control
Costo de la combinacin y descripcin de los de los activos netos (activos menos pasivos) de otra,
componentes de ese costo, tales como el nmero existen varias formas en las que puede obtenerse

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42 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)

este control desde una perspectiva legal: fusin, quisicin (dando efectivamente como resultado un
consolidacin, oferta pblica y otras. Las combi- goodwill negativo), el IFRS 3 requiere que se informe
naciones de negocios ocurren en una de estas dos el exceso como una ganancia.
formas:
6.6.5 El mtodo de contabilidad de la adquisicin
En una adquisicin de activos netos, algunos puede resumirse en los siguientes pasos:
activos y pasivos (o todos) de una entidad son
adquiridos directamente por otra. 1. Se determina el costo de adquisicin.
Con una adquisicin de patrimonio (acciones), 2. Se determina el valor razonable de los activos de
una entidad (la matriz) adquiere el control de la empresa adquirida.
ms del 50% de las acciones comunes con dere- 3. Se determina el valor razonable de los pasivos y
cho a voto de otra entidad (la subsidiaria). Am- pasivos contingentes de la empresa adquirida.
bas entidades pueden continuar como entidades 4. El valor razonable de los activos netos de la em-
legales separadas, produciendo su propio con- presa adquirida es igual a la diferencia entre los
junto de estados financieros, o pueden fusionar- valores razonables de mercado de los activos y
se en alguna forma. pasivos de la empresa adquirida.
5. Se calcula el nuevo goodwill que surge de la ad-
Segn el IFRS 3, se aplican los mismos principios quisicin como sigue:
contables a ambas formas de efectuar la combina-
cin.
Valor razonable Valor razonable
de mercado de Valor razonable de mercado de los
6.6.2 Segn el mtodo de adquisicin, debe asig- los activos netos = de mercado de pasivos y pasivos
narse un precio de adquisicin a todos los activos de la empresa los activos contingentes de la
adquirida empresa adquirida
tangibles e intangibles identificables, pasivos y pa-
sivos contingentes de la empresa adquirida. Los
activos y pasivos de la entidad adquirida se com- 6. Debe combinarse el valor en libros de los activos
binan en los estados financieros de la adquiriente y pasivos de la adquiriente con el valor razona-
a sus valores razonables en la fecha de adquisicin. ble de los activos, pasivos y pasivos contingentes
Puesto que los activos y pasivos de la adquiriente, de la adquirida.
valorados a sus costos histricos, se combinan con 7. Cualquier goodwill debe reconocerse como un
los activos y pasivos de la adquirida, valorados a su activo en el estado de posicin financiera de la
valor razonable de mercado, los estados de posicin entidad combinada.
financiera de la adquiriente antes y despus de la 8. Los activos netos de la empresa adquirida no de-
fusin pueden no ser comparables fcilmente. ben combinarse con el patrimonio de la empresa
adquiriente porque la empresa adquirida cesa
6.6.3 El valor razonable de la deuda a largo plazo de existir (por separado en los estados financie-
adquirida en una combinacin de negocios es el va- ros combinados) despus de la adquisicin. Por
lor presente del capital y los pagos de intereses en tanto, el valor neto de la empresa adquirida se
la vida restante de la deuda, el cual se descuenta elimina (se reemplaza con el valor de mercado
utilizando las tasas de inters corrientes del mer- de las acciones emitidas por la adquiriente).
cado. Por eso, el valor razonable de la deuda de la
Valor razonable de mercado de los
adquirida que fue contrada a tasas de inters infe- Goodwill =
Precio de
activos netos, pasivos y pasivos
adquisicin
riores a las corrientes ser menor que la cantidad contingentes de la empresa adquirida.
reconocida en el estado de posicin financiera de la
adquirida si la tasa de inters sobre la deuda es su- 6.6.6 Al aplicar el mtodo de compra, el estado de
perior a las tasas de inters corrientes. prdidas y ganancias y el de flujo de efectivo in-
cluirn el desempeo operativo de la empresa ad-
6.6.4 El costo de adquisicin se compara con los quirida desde la fecha de adquisicin en adelante.
valores razonables de los activos, pasivos y pasi- Los resultados operativos anteriores no se declaran
vos contingentes de la adquirida y el exceso que nuevamente y permanecen iguales a los informa-
hubiere se reconoce como goodwill. Si el valor de dos histricamente por la adquiriente. Por tanto, los
mercado razonable de los activos, pasivos y pasivos estados financieros (estado de posicin financiera,
contingentes de la adquirida supera el costo de ad- estado de prdidas y ganancias y estado de flujo de

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Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3) 43

efectivo) de la adquiriente no sern comparables tas a las de la IASB. Las razones financieras deben
antes y despus de la fusin, pero reflejarn la rea- interpretarse a la luz del principio contable emplea-
lidad de esa fusin. do para construir los estados financieros y la sus-
tancia de la combinacin de negocios.
6.6.7 A pesar de la solidez de los principios in-
corporados en el IFRS 3, muchos analistas piensan 6.6.11 Una tcnica que puede utilizar una analista
que la determinacin de valores razonables impli- al analizar una empresa es la de examinar el flujo de
ca considerable discrecin por parte de la gerencia. efectivo. Siendo ste una medida objetiva (en con-
Valores para activos intangibles como software de traste a medidas contables como utilidades, que se
computador no pueden validarse con facilidad al relacionan subjetivamente a los mtodos contables
analizar adquisiciones. utilizados para determinarlas) est menos afectado
por los mtodos contables utilizados y, por tanto,
6.6.8 El juicio de la gerencia puede ser particular- es a menudo instructivo para comparar empresas
mente evidente en la asignacin de un exceso en el y examinar el desempeo de la misma empresa a
precio de adquisicin (despus de todas las asigna- travs del tiempo, en trminos del flujo de efectivo.
ciones a activos y pasivos). Si, por ejemplo, el exce-
so en el precio de adquisicin se asigna al goodwill, 6.6.12 A travs de los aos, el goodwill ha sido uno
no habr impacto en la utilidad neta de la empre- de los temas ms controvertidos en la contabilidad,
sa, porque el goodwill no se amortiza (se somete a pues no puede medirse fcilmente. Por lo general,
prueba de deterioro). Si se asigna el exceso a activos su valor se determina mediante valoraciones, que
fijos, aumentara la depreciacin, reduciendo as la se basan en los supuestos del evaluador, de modo
utilidad neta y produciendo estados financieros in- que el valor del goodwill se determina en forma sub-
correctos. jetiva.

6.6.9 Segn el mtodo de adquisicin, el margen 6.6.13 En el tema del reconocimiento del goodwill
bruto de la adquiriente disminuye usualmente en en los estados financieros existen proponentes y
el perodo de la combinacin (suponiendo que sta opositores entre los profesionales. Los proponen-
no ocurre cerca del fin del perodo) porque el au- tes de su reconocimiento afirman que es el valor
mento contable del inventario de la empresa ad- presente del exceso en los rendimientos que pue-
quirida casi inmediatamente incrementar el costo de ganar una empresa. Este grupo sostiene que la
de los bienes vendidos. Sin embargo, en el perodo determinacin del valor presente de ese exceso es
siguiente al de la combinacin, podra aumentar el anloga a determinar el valor presente de los flu-
margen bruto, reflejando el hecho de que el costo de jos de efectivo futuros asociados con otros activos
los bienes vendidos disminuye despus de haberse y proyectos. Los opositores del reconocimiento del
vendido el inventario con mayor costo. En algunas goodwill sostienen que los precios pagados por las
circunstancias nicas por ejemplo, cuando una en- adquisiciones se basan a menudo en expectativas
tidad adquiere otra a menor valor que el valor en irrealistas, por lo que llevan a su futura cancelacin
libros el efecto en las razones puede ser inverso al contable.
que comnmente se encuentra. Por tanto, no exis-
ten absolutos al utilizar las razones y los analistas 6.6.14 Existen mritos para ambos argumentos.
deben evaluar las razones computadas con cuida- Muchas empresas pueden obtener rendimientos
do para determinar el efecto real. en exceso sobre sus inversiones y, como tales, los
precios de las acciones comunes de estas empresas
6.6.10 Esto seala un problema analtico impor- se deberan vender con una prima sobre el valor en
tante. Las utilidades, utilidades por accin, tasas de libros de sus activos tangibles. En consecuencia, los
crecimiento de estas variables, tasas de rendimiento inversionistas que adquieren acciones comunes de
del patrimonio, mrgenes de utilidad, razones de tales empresas estn pagando tambin los activos
deuda a patrimonio y otras razones financieras im- intangibles (reputacin, nombre de la marca, etc.).
portantes no tienen significado objetivo. No existe
regla general para que las razones resulten mejores 6.6.15 Existen empresas que ganan bajos rendi-
si se utiliza el mtodo de adquisicin o cualquier mientos sobre la inversin a pesar de haber previsto
otro mtodo que se permita en jurisdicciones distin- rendimientos en exceso indicados por la presencia

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44 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)

de un saldo en la cuenta de goodwill. Los precios Calcular las razones financieras utilizando datos
de las acciones comunes de estas empresas tende- del estado de posicin financiera que excluyan
rn a caer por debajo de su valor en libros porque el goodwill.
sus activos estn sobrevaluados. Por esto, debera Revisar tendencias operativas utilizando datos
ser claro que solo pagar un precio en exceso del va- que excluyan la amortizacin del goodwill o car-
lor razonable del mercado de los activos netos de gos por deterioro del mismo.
la empresa adquirida no garantiza que la empresa Evaluar futuras adquisiciones de negocios te-
adquiriente continuar obteniendo rendimientos en niendo en cuenta el precio de adquisicin paga-
exceso. do con relacin a los activos netos y perspectivas
de utilidades de la empresa adquirida.
6.6.16 En resumen, los analistas deben distinguir
entre el goodwill contable y el goodwill econmico, el
cual se basa en el desempeo econmico de la enti-
dad, mientras el contable se basa en los estndares
EJEMPLOS: COMBINACIONES
contables. El goodwill econmico es el que debera DE NEGOCIOS
preocupar a los analistas y los inversionistas. As, al
analizar los estados financieros de una empresa, es EJEMPLO 6.1
imperativo que los analistas eliminen el goodwill del H Ltd. adquiri una participacin del 70% en las
estado de posicin financiera. Cualquier exceso de acciones patrimoniales de F Ltd. por US$750.000 el
los rendimientos que obtenga la empresa se refleja- primero de enero de 20X1. Los estados de posicin
r en el precio de sus acciones comunes. financiera resumidos de ambas empresas en la fe-
cha de adquisicin son los siguientes:
6.6.17 Segn IFRS 3, debe capitalizarse el goodwill
y someterlo a prueba de deterioro anualmente. El H Ltd. F Ltd.
goodwill no se amortiza y el deterioro del goodwill US$000 US$000
constituye un gasto no monetario, pero s afecta la Activos identificables 8.200 2.000
utilidad neta informada. Cuando se carga contra el Inversin en F Ltd. 8.750
ingreso en el perodo corriente, el ingreso corriente 8.950 2.000
informado disminuye, pero el ingreso futuro co- Patrimonio 6.000 1.200
rriente informado debe aumentar cuando se cancela Pasivos identificables 2.950 8.800
contablemente el activo o no sufre ms deterioro. 8.950 2.000
Esto ocasiona tambin, por un lado, una reduccin
en los activos netos y una reduccin en el patrimo-
nio de los accionistas, pero por otro, un mejor ren- El valor razonable de los activos identificables de F
dimiento de los activos, de la razn de rotacin de Ltd. es de US$2.800.000 y el valor razonable de sus
activos, del rendimiento sobre el patrimonio y de pasivos es de US$800.000. Demostrar los resultados
las razones de rotacin del patrimonio. de la adquisicin.

6.6.18 Aun cuando el mercado reacciona en forma


EXPLICACIN
indiferente a estas cancelaciones por deterioro, es
responsabilidad del analista analizar cuidadosa-
H Ltd. Minorai
mente el goodwill de una empresa para determinar US$000 US$000
si ha experimentado deterioro o no.
Valor razonable de activos menos pasivos 2.000) 360
Participacin minoritaria 600) 240
6.6.19 El goodwill puede afectar significativamente
la posibilidad de comparacin de los estados finan- Valor razonable de la adquisicin neta 1.400) 600

cieros entre empresas que utilizan distintos mto- Costo de adquisicin (750)
dos contables y, como resultado, un analista debe Utilidad 650)
eliminar cualquier distorsin que puedan crear el
goodwill, su reconocimiento, amortizacin y deterio-
ro, ajustando los estados financieros de la empresa. El balance general resumido en la fecha de adquisi-
Deben hacerse estos ajustes: cin aparecer as:

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Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3) 45

US$000 Estado de posicin financiera despus de la adquisicin (mtodo de


Activos 11.000a compra)

Patrimonio de los accionistas 6.650b US$


Small
Participacin minoritaria 600c
US$ US$ (valor
Pasivos 3.750c Big Small razonable)
11.000c Efectivo 10.000 3.000 3.000
Inventario 40.000 10.000 15.000
a = 8.200 + 2.800 Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000
b = 6.000 + 650 (utilidad incluida en la utilidad o prdida)
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000
c = 2.950 + 800.
Inversin en subsidiaria 100.000
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000
EJEMPLO 6.2 Goodwill

Big Company est comprando a Small por US$100.000 Activos totales 290.000 71.000 86.000
y asume todos sus pasivos. Indique qu saldo en
Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000
efectivo y monto de goodwill apareceran en el balan-
ce general consolidado. Pasivos causados 3.000 1.000 1.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000
Asuma que Big Company planea financiar la adqui- Deuda de largo plazo 115.000 10.000 10.000
sicin utilizando US$10.000 en efectivo y prstamos
nuevos por US$90.000 (deuda a largo plazo). Acciones comunes 10.000 1.000
Capital pagado 40.000 9.000
Estados de posicin financiera despus de la adquisicin Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000
US$ Total del patrimonio 150.000 50.000
Small
US$ US$ (valor Total pasivo y patrimonio 290.000 71.000 86.000
Big Small razonable) Acciones comunes
Efectivo 20.000 3.000 3.000 Valor nominal 10 2
Inventario 40.000 10.000 15.000 Valor de mercado 80 8
Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000
EJEMPLO 6.2.A
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000
Goodwill Utilizando el mtodo de compra, el balance general
Activos totales 200.000 71.000 86.000 consolidado de Big Company reflejar un saldo de
efectivo de:
Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000
Pasivos causados 3.000 1.000 1.000 a. US$13.000 b. US$20.000 c. US$23.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000 d. US$33.000
Deuda a largo plazo 25.000 10.000 10.000

Acciones comunes 10.000 1.000 EXPLICACIN


Capital pagado 40.000 9.000
La respuesta a. es correcta. En una combinacin de
Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000 negocios con el mtodo de adquisicin, se suman
Total del patrimonio 150.000 50.000 los saldos de efectivo de las dos empresas y se de-
Total pasivo y patrimonio 200.000 71.000 86.000 duce cualquier efectivo pagado como parte de la ad-
Acciones comunes
quisicin. Aqu las dos empresas tienen US$20.000
+ US$3.000 = US$23.000 menos US$10.000 paga-
Valor a la par 10 2
dos como parte de la adquisicin, con un saldo de
Valor de mercado 80 8
US$13.000.

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46 Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)

EJEMPLO 6.2.B

Utilizando la informacin suministrada, complete el estado de balance general consolidado

EXPLICACIN

Balances generales completos despus de la adquisicin (mtodo de compra)

US$
Pequeo
US$ US$ (valor US$ US$
Grande Pequeo razonable) Ajustes Consolidado
Efectivo 10.000 3.000 3.000 13.000
Inventario 40.000 10.000 15.000 55.000
Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000 28.000
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000 96.000
Inversin en subsidiaria 100.000 100.000(b))
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000 180.000
Goodwill 35.000(b)) 35.000
Activos totales 290.000 71.000 86.000 25.000 (b) 311.000

Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000 32.000


Pasivos causados 3.000 1.000 1.000 4.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000 36.000

Deuda de largo plazo 115.000 10.000 10.000 125.000


Acciones comunes 10.000 1.000 10.000
Capital pagado 40.000 9.000 40.000
Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000 (65.000)(c) 100.000
Total del patrimonio 150.000 50.000 150.000
Total pasivo y patrimonio 290.000 71.000 86.000 25.000 (b) 311.000

Acciones comunes
Valor nominal 10 2
Valor de mercado 80 8

Nota: El goodwill es la diferencia entre la adquisicin, incluyendo la deuda asumida y el valor de mer-
cado razonable de los activos. En este caso, el valor de mercado razonable de los activos de Small es de
US$86.000. El pago de la adquisicin es de US$121.000 - US$10.000 (efectivo) + US$90.000 (deuda emitida)
+ US$21.000 (pasivos asumidos que incluyen las cuentas por pagar, los pasivos causados y la deuda a largo
plazo de Small). La diferencia neta entre los US$121.000 pagados y el valor de mercado razonable de los
activos, de US$86.000 es el goodwill de US$35.000.

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7 Estados financieros consolidados
y separados (IAS 27)

7.3.2 El control es el poder de regir las polticas


7.1 OBJETIVO financieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener beneficios de sus actividades. El con-
Los usuarios de los estados financieros de una en-
trol generalmente se hace evidente con uno de los
tidad matriz necesitan informacin sobre su posi-
siguientes casos:
cin financiera, los resultados de sus operaciones y
los cambios en la posicin financiera del grupo en
Propiedad. La entidad matriz posee (directa o
conjunto y, por eso, el objetivo principal de IAS 27
indirectamente a travs de subsidiarias) ms del
es asegurar que las entidades matrices suministren
50% del poder de votacin de otra entidad.
los estados financieros consolidados que incorporan
Derechos de votacin. La entidad matriz tiene el
todas las subsidiarias, las entidades controladas con-
poder de ms del 50% de los derechos de vota-
juntamente y las asociadas.
cin de otra entidad en virtud de un acuerdo con
otros inversionistas.
Polticas. La entidad matriz tiene el poder de
7.2 ALCANCE DEL ESTNDAR regir las polticas financieras y operativas de la
entidad por un estatuto o acuerdo.
Los requerimientos principales de este estndar Junta directiva. La entidad matriz tiene el poder
son: de nombrar o destituir a la mayora de los inte-
grantes de la junta directiva.
La demostracin de control efectivo de la enti- Derechos de votacin de la junta directiva. La en-
dad matriz. tidad matriz tiene el poder de emitir la mayora de
La preparacin y presentacin de los estados fi- los votos en las reuniones de la junta directiva.
nancieros consolidados para un grupo de enti-
dades con el control de una casa matriz. 7.3.3 Un grupo est conformado por una entidad
Los estados financieros separados de las inver- matriz y todas sus subsidiarias.
siones en subsidiarias, entidades controladas
conjuntamente y de las asociadas cuando una 7.3.4 Una matriz es una entidad con una o ms
entidad elige o se lo exigen las regulaciones lo- subsidiarias.
cales presentar estados financieros separados.
7.3.5 Participacin minoritaria es la porcin de la
utilidad o prdida y activos netos de una subsidia-
ria atribuible a intereses patrimoniales no posedos
7.3 CONCEPTOS CLAVE por la matriz directa o indirectamente a travs de
subsidiarias.
7.3.1 Estados financieros consolidados son los es-
tados financieros de un grupo presentados como 7.3.6 Estados financieros separados son los que
estados financieros de una sola entidad econmica. presenta una matriz, un inversionista de una aso-

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48 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

ciada o un inversionista de una entidad controlada Los saldos y las transacciones dentro del grupo
conjuntamente en la que se contabilizan las inver- se eliminan en su totalidad.
siones con base en la participacin patrimonial di- Las participaciones minoritarias en la utilidad
recta y no con base en los resultados informados o o prdida de las subsidiarias para el perodo se
en los activos netos de los socios ocultos. identifican pero no se deducen de la utilidad del
perodo.
7.3.7 Una subsidiaria es una entidad que incluye Las utilidades consolidadas se ajustan por los
las no incorporadas, como las asociaciones contro- dividendos preferenciales acumulados de las
lada por otra entidad (conocida como la matriz). subsidiarias, ya sea que se hayan declarado o no
dividendos.
7.3.8 El mtodo contable de costos es el reconoci- Una inversin se contabiliza en trminos del IAS
miento de la inversin al costo y el reconocimiento 39 desde la fecha en que cesa de ser una subsidia-
del ingreso solo en la medida en que el inversionis- ria y no se convierte posteriormente en asociada.
ta reciba reparto de utilidades acumuladas del so- Si las prdidas aplicables a la participacin mino-
cio receptor de la inversin que surgen despus de ritaria superan la participacin del inversionista
la fecha de adquisicin. Los repartos recibidos en minoritario en el patrimonio de la subsidiaria, se
exceso de esas utilidades se consideran como recu- carga el excedente contra la participacin mayo-
peracin de la inversin y se reconocen como una ritaria, excepto en la medida en que la minorita-
reduccin del costo de la inversin. ria est obligada, y est en capacidad de hacer
buen uso de las prdidas.

7.4.3 Los estados financieros consolidados deben


7.4 TRATAMIENTO CONTABLE prepararse utilizando polticas contables uniformes
para las transacciones y eventos semejantes.
7.4.1 Una matriz debe presentar estados financie-
ros consolidados como si el grupo fuese una sola 7.4.4 Deben contabilizarse las inversiones en sub-
entidad. Los estados financieros consolidados de- sidiarias en los estados financieros separados de
ben incluir: una entidad matriz (si los hubiere), ya sea

La matriz y todas las subsidiarias extranjeras y al costo, o


locales (incluso las de actividades dismiles). como activos financieros de conformidad con el
Las entidades de propsito especial si la sustan- IAS 39.
cia de la relacin indica control.
Las subsidiarias clasificadas como disponibles 7.4.5 Cuando difieren las fechas de presentacin
para la venta. de informes de la matriz y de las subsidiarias, se ha-
Las subsidiarias de entidades de capital de ries- cen ajustes para las transacciones o eventos signifi-
go, fondos mutuos, consorcios unitarios y enti- cativos que ocurren entre esas fechas. La diferencia
dades similares. no debe exceder de tres meses.

7.4.2 Los estados financieros consolidados combinan 7.4.6 No es necesario presentar estados financie-
los estados financieros de la matriz y sus subsidia- ros consolidados en el caso de una subsidiaria en la
rias, rengln por rengln, sumndose los renglones que se posea la totalidad o virtualmente la totalidad
semejantes de activos, pasivos, patrimonio, ingresos (con la aprobacin unnime de todos accionistas
y gastos. Otros procedimientos bsicos incluyen: minoritarios) del patrimonio si:

El valor en libros de la inversin de la matriz y Los instrumentos de deuda o patrimonio no se


su parte del patrimonio de cada subsidiaria se negocian en un mercado pblico.
eliminan de acuerdo con los procedimientos de La subsidiaria poseda no present o no est
los IFRS 3. presentando estados financieros ante una comi-
Las participaciones minoritarias en los activos sin de valores.
netos de subsidiarias consolidadas se identifican La matriz publica estados financieros consolida-
y presentan por separado como parte del patri- dos conforme a los IFRS.
monio.

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Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27) 49

nancias de la matriz y la subsidiaria, conformados


7.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN como si se tratara de entidades separadas. En los
estados financieros de la matriz se reconoce a la
7.5.1 Los estados financieros consolidados deben subsidiaria como un activo (con el nombre de in-
incluir:
versin en subsidiaria) y se reconocen los dividen-
dos recibidos de la subsidiaria como ingresos de la
La naturaleza de la relacin cuando la matriz no
subsidiaria.
posea (directa o indirectamente) ms de 50% del
poder de votacin.
7.6.3 Al combinarse los estados financieros de
El nombre de una entidad en la que se posea ms
la matriz y la subsidiaria, los estados financieros
del 50% del poder de votacin (directa o indirec-
consolidados reflejan totalmente los resultados fi-
tamente), pero no sea subsidiaria por ausencia
nancieros y la posicin financiera de la matriz y la
de control.
subsidiaria. Sin embargo, la consolidacin plantea
algunos problemas:
7.5.2 Si la entidad matriz no presenta estados fi-
nancieros consolidados, sus estados financieros de-
Los estados financieros combinados de entida-
ben incluir:
des de negocios totalmente distintos limitan el
anlisis de las operaciones y tendencias tanto de
El hecho de estar exento de publicar estados fi-
la matriz como de la subsidiaria; este problema
nancieros consolidados.
se supera en parte con la segmentacin de la in-
El nombre y pas de constitucin de la matriz que
formacin.
publica los estados financieros consolidados.
Las restricciones regulatorias o pertinentes a las
Una lista de las subsidiarias, asociadas y nego-
deudas pueden no ser fcilmente perceptibles en
cios conjuntos.
los estados financieros consolidados.
El mtodo utilizado para contabilizar las asocia-
das y negocios conjuntos.

7.5.3 En los estados financieros separados de la EJEMPLOS: ESTADOS FINANCIEROS


casa matriz debe expresarse lo siguiente: CONSOLIDADOS Y CONTABILIDAD
DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
Lista de subsidiarias, asociadas y empresas de
riesgo conjunto.
Mtodo utilizado para contabilizar subsidiarias, EJEMPLO 7.1
asociadas y empresas de riesgo conjunto.
Los siguientes montos de utilidades despus de im-
puestos corresponden al grupo de entidades Alfa:

7.6 ANLISIS FINANCIERO E US$


INTERPRETACIN (ver tambin el Alpha Inc. 150.000
captulo 6, prrafo 6) Beta Inc. 40.000
Charlie Inc. 25.000
7.6.1 El IAS 27 requiere que se consoliden los esta-
dos financieros de una empresa matriz y los de las Delta Inc. 60.000
subsidiarias que controla. Se presume el control de Echo Inc. 80.000
una subsidiaria cuando la matriz posee ms del 50%
del poder de votacin en acciones de una subsidia- Alpha Inc. posee el 75% del poder de votacin de
ria, a no ser que pueda demostrarse que no existe Beta Inc. y el 30% de Charlie Inc.
el control a pesar de la propiedad por parte de la
matriz de la mayora de acciones con poder de voto Beta Inc. posee tambin el 30% del poder de vota-
de la subsidiaria. cin en Charlie Inc. y el 25% de Echo Inc.

7.6.2 El proceso de consolidacin se inicia con los Charlie Inc. posee el 40% del poder de votacin de
estados de posicin financiera y de prdidas y ga- Delta Inc.

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50 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

Cul es la condicin de cada entidad del grupo y EJEMPLO 7.2


cmo se calcula la participacin minoritaria en la
utilidad despus de impuestos del grupo? Una empresa matriz europea con subsidiarias en
varios pases sigue la poltica contable de costeo
PEPS para todos los inventarios del grupo y ad-
EXPLICACIN quiri recientemente una participacin mayoritaria
en una subsidiaria extranjera que utiliza el costeo
Beta Inc. y Charlie Inc. son subsidiarias de Alpha
UEPS por sus beneficios tributarios.
Inc., la que posee directa o indirectamente a travs
de subsidiaria, ms del 50% del poder de votacin
Cmo se trata este aspecto en la consolidacin?
de las entidades.

Charlie Inc. y Echo Inc. se consideran asociadas de EXPLICACIN


Beta Inc., mientras Delta Inc. se considera asociada
de Charlie Inc. a menos que pueda demostrarse que El IAS 27 requiere que se preparen los estados finan-
no existe la influencia significativa. cieros consolidados utilizando polticas contables
uniformes. Sin embargo, no exige que una entidad
La participacin minoritaria en la utilidad despus del grupo cambie el mtodo contable en sus estados
de impuestos del grupo se calcula como sigue: financieros separados por el mtodo adoptado por
el grupo.

US$ US$ Por tanto, en la consolidacin deben efectuarse los


Utilidad despus de impuestos de Charlie Inc. ajustes apropiados en los estados financieros de la
Propia 25.000 subsidiaria extranjera para convertir los valores en
Contabilizada por patrimonio: libros de los inventarios a un monto basado en el
Delta Inc. (40% x 60.000) 24.000 PEPS.
49.000
Participacin minoritaria del 40% 19.600
Utilidad despus de impuestos de Beta Inc. EJEMPLO 7.3
Propia 40.000
A continuacin se presentan los balances generales
Contabilizada por patrimonio:
y estados de prdidas y ganancias de una empresa
Charlie Inc. (30% x 49.000) 14.700
matriz y una subsidiaria en la que la primera posee
Echo Inc. (25% x 8.000) 20.000
el 80%. El cuadro describe el mtodo y los ajustes
74.700 requeridos para construir los estados financieros
Participacin minoritaria del 25% 18.675 consolidados. Todas las asignaciones que no pue-
38.275 dan contabilizarse de otra forma se atribuyen al
goodwill.

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Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27) 51

Slo la matriz Slo la subsidiaria Ajustes Consolidado


(US$) (US$) (US$) (US$)
Efectivo 1. 50 120 170
Cuentas por cobrar
De otros 1. 320 20 340
De la subsidiaria 1. 30 (30) (1)
Inventarios 1. 600 100 700
Planta y equipo 1.000 500 1.500
Inversiones
En otras 1. 800 40 840
En la subsidiaria 1. 360 (360) (2)(3)
Total de activos 3.160 780 (390) 3.550
Cuentas por pagar
A otros 1. 250 100 350
A la matriz 30 (30) (1)
Deuda de largo plazo 1.350 200 1.550
Participacin minoritaria 90 (2)(3) 90 (4)
Acciones comunes 1. 100 40 (40) (2)(3) 100 (5)
Capital pagado 1. 300 160 (160) (2)(3) 300 (5)
Utilidades retenidas 1.160 250 (250) (2)(3) 1.160 (5)
Total de pasivos y patrimonio 3.160 780 (390) 3.550

Notas al balance general (sus acciones comunes, capital pagado y utili-


dades retenidas) que no posee la matriz: 20% de
1) Las cuentas por cobrar y por pagar dentro el gru- US$450 = US$90.
po se cancelan entre s de modo que no afectan 4) Ntese que la participacin minoritaria es un
los activos y pasivos consolidados el grupo. rengln explcito en el balance general consoli-
2) Inversin en subsidiaria US$360 dado.
Menos 80% del patrimonio de la subsidiaria = 5) Ntese que el patrimonio del grupo consolidado
0,80 (US$40 + US$160 + US$250) 360 es el mismo que el de la matriz, que es la entidad
Goodwill de la consolidacin US$0 pblica.
3) Esto representa la participacin a prorrata del
valor en libros del patrimonio de la subsidiaria

Solo la matriz Subsidiaria Ajustes Consolidado


(US$) solamente (US$) (US$) (US$)
Ventas a entidades externas 2.800 1.000 3.800
Ingresos de la subsidiaria 500 (500) (2)
Total de ingresos 3.300 1.000 (500) 3.800
Costo de los bienes vendidos 1.800 400 2.200
Otros gastos 200 50 250
Pagos a la firma matriz 500 (500) (2)
Participacin minoritaria (1) 10 (3) 10
Utilidad antes de impuestos 1.300 50 (10) 1.340
Impuestos (30%) 390 15 (3) (3) 402

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52 Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

Notas al estado de prdidas y ganancias 4) La utilidad neta de la subsidiaria se cancela contra


el gasto de participacin minoritaria y la utilidad
1) Algunas veces la participacin minoritaria (US$10) neta de las subsidiarias no consolidadas se conta-
se presenta despus de impuestos, en cuyo caso biliza en el estado de prdidas y ganancias de solo
se informara como US$7 y se situara debajo del la matriz. Esta eliminacin se contabiliza utilizan-
rengln de impuestos. do las siguientes entradas en el libro diario:
2) Los ingresos de la subsidiaria o pagaderos por
sta (US$500) se cancelan entre s y no aparecen Dbito Crdito
en el estado de prdidas y ganancias consolida-
Participacin minoritaria (despus de impuestos) US$7
do.
Utilidad neta de la matriz de subsidiarias
3) La participacin pro forma de la utilidad antes de no consolidadas US$28
impuestos de la subsidiaria que no se acumula Utilidad neta de la subsidiaria US$35
para la matriz se informa como un gasto de par-
ticipacin minoritaria en el estado de prdidas y
5) La utilidad neta consolidada de la matriz (la en-
ganancias consolidado, y se calcula como sigue:
tidad pblica) es igual a la utilidad neta de slo
la matriz calculada utilizando el mtodo patri-
20% de US$50 = US$10
monial, lo cual es as porque este estado incluye
la participacin de la matriz en la utilidad neta
Ntese que se hubiera podido hacer tambin el
de la subsidiaria (no consolidada), as como para
clculo despus de impuestos:
la utilidad consolidada.
20% de US$35 = US$7

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8 Inversiones en asociadas (IAS 28)

Organizaciones de capital de riesgo.


8.1 OBJETIVO Fondos mutuos.
Consorcios unitarios y entidades similares.
Las entidades asociadas se distinguen de las sub-
Fondos de seguros vinculados a inversiones.
sidiarias en que la influencia y la propiedad de las
primeras por parte de la entidad matriz no es tan
amplia como en el caso de las subsidiarias (IAS 27).
El problema principal es identificar el monto de la 8.3 CONCEPTOS CLAVE
influencia que requiere una entidad para ser clasifi-
cada como asociada. Conceptualmente esto se con- 8.3.1 El mtodo contable de participacin patrimo-
sidera como influencia significativa y en trminos nial reconoce inicialmente al costo la participacin
prcticos se mide por medio del grado de propie- del inversionista en los activos netos adquiridos y
dad (vase el cuadro 6.1). Un problema de coyuntura de ah en adelante ajusta el cambio despus de la
del IAS 28 es cul debe ser el tratamiento contable adquisicin en la participacin del inversionista en
apropiado para la inversin de la casa matriz en la los activos netos del socio receptor de la inversin.
asociada. La utilidad o prdida del inversionista incluye su
participacin en la utilidad o prdida del socio re-
ceptor de la inversin.
8.2 ALCANCE DEL ESTNDAR 8.3.2 Una asociada es una entidad (incluso una no
constituida en corporacin, como una asociacin)
El IAS 28 se aplica a cada inversin en una asociada.
en la que el inversionista tiene influencia significati-
Los principales requerimientos son:
va. Una asociada no es una subsidiaria ni tampoco
una participacin en un negocio conjunto.
Identificacin y requerimientos para la prueba
de influencia significativa.
8.3.3 La influencia significativa es el poder de par-
Establecimiento del mtodo contable de patrimo-
ticipar en las decisiones financieras y operativas del
nio para las asociadas (el cual incluye la participa-
socio receptor de la inversin, pero no es el control
cin de la casa matriz en las ganancias y los activos
o el control conjunto de esas polticas. Si un inver-
y pasivos implcitos de la asociada).
sionista tiene, directa o indirectamente a travs de
subsidiarias, un 20% o ms del poder de votacin
El estndar 28 no se aplica a las empresas de riesgo
del socio receptor de la inversin, se presume que
conjunto ni a entidades subsidiarias.
tiene influencia significativa, a menos que pueda
demostrarse en forma clara que no es as. La in-
Las siguientes entidades podran contabilizar las in-
fluencia significativa se evidencia, entre otras cosas,
versiones en asociadas como: a) asociadas conforme
por lo siguiente:
al IAS 28, o b) disponibles para comerciar activos
financieros conforme al IAS 39:

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54 Captulo 8Inversiones en asociadas (IAS 28)

Representacin en la junta directiva u rgano de 8.4.3 El mtodo de participacin patrimonial se


gobierno. aplica en la siguiente forma:
Participacin en los procesos de diseo de pol-
ticas. La medicin inicial se aplica al costo (excluyen-
Transacciones materiales entre las partes. do costos de endeudamiento, segn el IAS 23).
Intercambio de personal gerencial. La medicin posterior se ajusta por el cambio
Suministro de informacin tcnica esencial. posterior a la adquisicin en la participacin del
inversionista en los activos netos de la partici-
8.3.4 El control es el poder de regir las polticas fi- pacin de la utilidad o prdida de la asociada
nancieras y operativas de una entidad para obtener incluida en el estado de prdidas y ganancias y
beneficios de sus actividades. la participacin de otros cambios incluidos en el
patrimonio.
8.3.5 El control conjunto es la participacin, acor-
dada mediante contrato, de control sobre una acti- 8.4.4 Muchos procedimientos del mtodo patri-
vidad econmica. monial son similares a los de consolidacin, entre
ellos:
8.3.6 Una subsidiaria es una entidad incluso las
no constituidas en corporacin, como las asociacio- La eliminacin de utilidades y prdidas dentro
nes controlada por otra entidad (conocida como la el grupo provenientes de transacciones entre el
matriz). inversionista y el socio receptor de la inversin.
La identificacin de la porcin de goodwill en el
8.3.7 Estados financieros consolidados son los es- precio de adquisicin.
tados financieros de un grupo presentados como de La amortizacin del goodwill .
una sola entidad econmica. El ajuste por depreciacin de los activos depre-
ciables, con base en su valor razonable.
8.3.8 Estados financieros separados son los que El ajuste por el efecto de tenencias cruzadas.
presenta una matriz, un inversionista de una aso- El uso de polticas contables uniformes.
ciada, o un inversionista de una entidad controlada
conjuntamente en la que se contabilizan las inver- 8.4.5 El inversionista computa su participacin en
siones con base en la participacin patrimonial di- las utilidades o prdidas despus de ajustar los di-
recta y no con base en los resultados informados o videndos preferenciales acumulados, se hayan o no
en los activos netos de los socios receptores de las declarado. El inversionista reconoce las prdidas de
inversiones. una asociada hasta que la inversin sea cero. Solo
se asumen las prdidas adicionales en la medida de
las garantas ofrecidas por el inversionista.
8.4 TRATAMIENTO CONTABLE
8.4.6 Los mismos principios indicados para la con-
solidacin de subsidiarias deberan seguirse en la
8.4.1 Una inversin en una asociada debe contabi-
contabilidad del patrimonio, esto es, utilizar los es-
lizarse en los estados financieros consolidados del
tados financieros ms recientes y prcticas contables
inversionista y en cualquier estado financiero sepa-
uniformes tanto para el inversionista como para el
rado, utilizando el mtodo patrimonial.
socio receptor de la inversin. Si difieren las fechas
de los informes, efectuar ajustes por eventos signi-
8.4.2 La contabilizacin patrimonial debe iniciarse
ficativos despus de la fecha del estado de posicin
desde la fecha en que el socio receptor de la inver-
financiera de la asociada.
sin se ajuste a la definicin de una asociada y debe
descontinuarse cuando:
8.4.7 Con respecto al deterioro de una inversin,
el inversionista aplica el IAS 39 para determinar
el inversionista deja de tener influencia significa-
si es preciso reconocer prdida por deterioro. Si la
tiva, pero retiene todo o parte de la inversin, y
aplicacin del IAS 39 indica que la inversin puede
la asociada opera con severas restricciones a lar-
deteriorarse, el inversionista aplica el IAS 36 para
go plazo que deterioran en forma significativa su
establecer el valor en uso de la asociada.
capacidad de transferir fondos.

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Captulo 8Inversiones en asociadas (IAS 28) 55

8.5.4 Debe divulgarse el valor razonable de las in-


8.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN versiones en asociadas para las que existan cotiza-
ciones de precios publicadas.
8.5.1 El estado de posicin financiera y las notas
deben incluir lo siguiente:
8.5.5 Resumir la informacin financiera de las aso-
ciadas, incluyendo los montos agregados de:
La inversin en asociadas se presenta como ren-
gln separado en el estado y se clasifica como no
Activos.
corriente.
Pasivos.
El estado financiero debe contener una lista y
Ingresos.
descripcin de las asociadas significativas que
Utilidad o prdida.
incluya su nombre, la naturaleza del negocio y la
participacin del inversionista en la propiedad o
8.5.6 Debe tambin divulgarse lo siguiente:
poder de votacin (si es diferente de la participa-
cin en el patrimonio).
Las razones para desviarse de la presuncin de
Si el inversionista no presenta estados financie-
influencia significativa.
ros consolidados y no lleva contabilidad patri-
La fecha del informe de los estados financieros de
monial para la inversin, debe divulgarse una
una asociada cuando se utilicen tales estados para
descripcin de cul habra sido el efecto de ha-
aplicar el mtodo de participacin patrimonial y
berse aplicado el mtodo patrimonial.
sean distintas de las fechas del informe o perodo
Si no es practicable calcular ajustes cuando las
del inversionista y la razn para utilizar una fecha
asociadas utilizan polticas contables distintas a
distinta de informe o un perodo distinto.
las adoptadas por el inversionista, debe mencio-
La naturaleza y magnitud de las restricciones
narse este hecho.
significativas (por ejemplo, las provenientes de
Debe divulgarse la participacin del inversionis-
acuerdos de endeudamiento o requerimientos
ta en los compromisos de pasivos contingentes y
regulatorios) en la capacidad de las asociadas
de capital de una asociada para los que el inver-
de transferir fondos al inversionista en forma de
sionista tenga responsabilidad contingente.
dividendos en efectivo o pago de prstamos o
avances.
8.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las notas La participacin no reconocida en las prdidas
deben incluir la participacin del inversionista en las
de una asociada, tanto del perodo como acumu-
utilidades o prdidas de la asociada para los renglo-
ladas, si un inversionista ha descontinuado el re-
nes del perodo y del perodo anterior. La participa-
conocimiento de su participacin en las prdidas
cin del inversionista en las utilidades o prdidas de
de una asociada.
tales asociadas y el valor en libros de esas inversio-
nes deben presentarse por separado. La participa-
cin del inversionista en cualesquiera operaciones
descontinuadas de tales asociadas tambin debe di- 8.6 ANLISIS FINANCIERO E
vulgarse en forma separada, de esta manera: INTERPRETACIN

La participacin del inversionista en los pasivos 8.6.1 Con el mtodo de participacin patrimonial,
contingentes de una asociada asumidos en con- la inversin en una asociada se reconoce inicial-
junto con otros inversionistas mente al costo, y se incrementa o reduce el valor en
Los pasivos contingentes que surjan porque el libros para reconocer la participacin del inversio-
inversionista sea severamente responsable del nista en la utilidad o prdida de la asociada despus
total o parte de los pasivos de la asociada de la fecha de adquisicin. La participacin del in-
versionista en la utilidad o prdida de la asociada se
8.5.3 Divulgar en las notas sobre polticas conta- reconoce en la utilidad o prdida del inversionista
bles el mtodo utilizado para contabilizar: y los repartos recibidos de una asociada reducen el
valor en libros de la inversin.
Asociadas.
Goodwill y el goodwill negativo. 8.6.2 Tambin pueden requerirse ajustes al valor
Perodo de amortizacin del goodwill. en libros por los cambios en la participacin propor-

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56 Captulo 8Inversiones en asociadas (IAS 28)

cional del inversionista en la asociada ocasionados Estado de cambios en el patrimonio US$


por cambios en el patrimonio de la asociada que no Utilidad acumulada a principio del perodo 650.000
se hubieren reconocido en las utilidades o prdidas
Utilidad neta para el perodo 216.000
de la asociada. Tales cambios pueden aparecer por
Dividendos pagados (80.000)
la revaluacin de propiedad, planta y equipo y de
diferencias en conversin de moneda extranjera. La Utilidades acumuladas al final del perodo 786.000
participacin del inversionista en esos cambios se
reconoce directamente en el patrimonio del inver- En noviembre de 20X4 Dolo vendi inventarios a
sionista. Nutro por primera vez y las ventas totales ascen-
dieron a US$50.000; Dolo obtuvo un beneficio de
US$10.000 en la transaccin y a diciembre 31 Nutro
EJEMPLO: CONTABILIDAD DE LAS no haba vendido nada de esos inventarios. La tasa
INVERSIONES EN ASOCIADAS de impuesto sobre la renta es del 30%.

EJEMPLO 8.1
EXPLICACIN
Dolo Inc. adquiri una participacin del 40% en ac-
La aplicacin del mtodo patrimonial dara como
ciones ordinarias de Nutro Inc. en la fecha de incor-
resultado que se refleje el valor en libros de la inver-
poracin, enero 1 de 20X0, por US$220.000, lo que
sin en Nutro as:
capacit a Dolo para ejercer influencia significativa
en Nutro. En 31 de diciembre de 20X3 el patrimonio
US$
de los accionistas de Nutro era como sigue:
Costo original 220.000)

US$ Utilidades despus de la adquisicin contabilizadas


a principio del perodo (40% x [US$180.000 + 332.000)
Capital en acciones emitido en forma ordinarias 550.000 US$650.000])
Reservas 180.000 Valor en libros el 1 de enero de 20X4 552.000)
Utilidad acumulada 650.000
Total 1.380.000
Porcin atribuible de la utilidad neta para el perodo 83.600)
(clculo a)
Los siguientes resmenes se extrajeron de los esta-
Dividendos recibidos (40% x US$80.000) (32.000)
dos financieros de Nutro para el perodo que finali-
Total US$603.600)
za en diciembre 31 de 20X4:

Estado de prdidas y ganancias US$


Clculo a, Porcin atribuible de la utilidad neta
Utilidad antes de impuestos 228.000
Utilidad neta (40% x US$216.000) US$86.400)
Rengln extraordinario (12.000) Efecto despus de impuestos de la utilidad no realizada
Utilidad neta en el perodo 216.000 [40% x (70% x US$10.000)] (2.800)
Total US$83.600)

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9 Participacin en negocios
conjuntos (IAS 31)

Fiduciarias unitarias y entidades similares.


9.1 OBJETIVO Fondos de seguros vinculados a inversin.
Los negocios de riesgo conjunto ocurren cuando
existe un arreglo para iniciar una actividad en la
cual el control se comparte de manera conjunta. 9.3 CONCEPTOS CLAVE
Esto difiere de los arreglos en los cuales una casa
matriz tiene el control nico de una subsidiaria o 9.3.1 Un negocio conjunto es un acuerdo contrac-
existe una influencia significativa. El objetivo global tual por el cual dos o ms partes inician una activi-
del IAS 31 es proporcionar a los usuarios informacin dad econmica sujeta a control conjunto.
relacionada con la participacin de los propietarios
de la inversin (negocio o empresa de riesgo conjun- 9.3.2 Las siguientes son las caractersticas de todo
to) en las ganancias y en los activos netos implcitos negocio conjunto:
de la empresa de riesgo conjunto.
Dos o ms inversionistas estn obligados por un
acuerdo contractual.
9.2 ALCANCE DEL ESTNDAR Un negocio conjunto establece el control conjun-
to; o sea, la participacin de control de un ne-
El IAS 31 se aplica a todas las participaciones en gocio conjunto acordada contractualmente es de
empresas de riesgo conjunto y el informe de sus ac- forma tal que ninguna de las partes puede ejer-
tivos, pasivos, ingresos y gastos, al margen de las cer control unilateral.
estructuras o formas de las empresas de riesgo con- Un inversionista de riesgo es parte de un nego-
junto. El estndar destaca especficamente: cio conjunto y tiene control conjunto sobre l.
Las caractersticas necesarias para ser clasificada
9.3.3 La existencia del acuerdo contractual diferen-
como empresa de riesgo conjunto.
cia a los negocios conjuntos de las asociadas. Usual-
La distincin entre operaciones, activos y pasi-
mente se estipula por escrito y trata los siguientes
vos controlados en forma conjunta y los requeri-
asuntos:
mientos contables especficos para cada una.
Actividad, duracin y presentacin de infor-
Las siguientes entidades pueden contabilizar in-
mes.
versiones en empresas de riesgo conjunto como
Nombramiento de junta directiva u rgano equi-
empresas de riesgo conjunto de conformidad con el
valente y derechos de votacin.
IAS 31 o como activos financieros disponibles para
Aportes de capital de los inversionistas de riesgo.
negociar en conformidad con el IAS 39:
Participacin de los inversionistas de riesgo en
el producto, ingresos, gastos o resultados del ne-
Organizaciones de capital de riesgo.
gocio comn.
Fondos mutuos.

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58 Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31)

9.3.4 El IAS 31 identifica tres formas de negocios Los activos que controla.
conjuntos, a saber: operaciones de control conjunto, Los pasivos que asume.
activos de control conjunto y entidades de control Los gastos en que incurre.
conjunto. Su participacin en la utilidad que genere el ne-
gocio conjunto.
9.3.5 Operaciones de control conjunto. Esta for-
ma implica el uso de recursos de los inversionistas 9.4.2 Con relacin a su participacin en activos de
de riesgo y no establece estructuras separadas. Un control conjunto, un inversionista de riesgo debe
ejemplo es el de que dos o ms partes combinen re- reconocer en sus estados financieros separados y
cursos y esfuerzos para fabricar, mercadear y ven- consolidados:
der conjuntamente un producto.
Su participacin en los activos.
9.3.6 Activos de control conjunto. Se refiere a ne- Los pasivos que ha contrado.
gocios conjuntos que implican el control y la pro- Su participacin en los pasivos contrados en
piedad conjuntos de uno o ms activos adquiridos conjunto con los dems inversionistas de riesgo
para el propsito del negocio conjunto (por ejemplo, en relacin con el negocio conjunto.
fbricas que comparten la misma lnea de ferroca- Las utilidades que reciba del negocio conjunto.
rriles) y dedicados a l. Es innecesario el estableci- Su participacin en los gastos contrados por el
miento de una entidad separada. negocio conjunto.
Los gastos en que ha incurrido individualmente
9.3.7 Entidades de control conjunto. Consiste en por su participacin en el negocio conjunto.
negocios conjuntos que maneja una entidad separa-
da en la que cada inversionista de riesgo tiene par- 9.4.3 Una entidad debe contabilizar su participa-
ticipacin. Un ejemplo es el de dos entidades que cin como inversionista de riesgo en entidades de
combinan sus actividades en una lnea particular de control conjunto utilizando uno de los tratamientos
negocios transfiriendo activos y pasivos a un negocio siguientes:
conjunto.
1. Consolidacin proporcional. En este caso la
9.3.8 Consolidacin proporcional. Es un mtodo participacin de un inversionista de riesgo en
contable mediante el que la participacin de un in-
cada uno de los activos, pasivos, ingresos, gas-
versionista de riesgo en cada uno de los activos, pa-
tos y flujos de efectivo de una entidad de control
sivos, ingresos y gastos de una entidad de control
conjunto, se combina con renglones similares del
conjunto, se combina rengln por rengln con ren-
inversionista de riesgo o se informa por separa-
glones equivalentes en los estados financieros del
do y se aplican los siguientes principios:
inversionista o se informan como renglones separa-
Puede utilizarse uno de estos dos formatos:
dos en los estados financieros del mismo.
Combinar elementos rengln por rengln.
Relacionar renglones por separado.
9.3.9 Estados financieros separados. Son los que Las participaciones en los negocios conjuntos se
presenta una matriz, un inversionista en una aso-
incluyen en los estados financieros consolidados
ciada o un inversionista de riesgo en una entidad de
del inversionista de riesgo aunque no tenga sub-
control conjunto, en los que se contabilizan las inver-
sidiarias.
siones con base en la participacin directa en el patri-
La consolidacin proporcional se inicia cuando
monio y no con base en los resultados informados y
el inversionista de riesgo adquiere el control
activos netos de los socios receptores de la inversin.
conjunto.
La consolidacin proporcional cesa cuando el
inversionista de riesgo pierde el control con-
9.4 TRATAMIENTO CONTABLE junto.
Muchos de los procedimientos para la consoli-
9.4.1 Con relacin a su participacin en operacio- dacin proporcional son similares a los procedi-
nes de control conjunto, un inversionista de riesgo mientos de consolidacin que se describen en
debe reconocer en sus estados financieros separa- el IAS 27.
dos y consolidados: Solo pueden compensarse activos y pasivos si:

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Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31) 59

Existe un derecho legal de compensacin. La participacin en los compromisos de un ne-


Existe la expectativa de realizar un activo o gocio conjunto.
de liquidar un pasivo en trminos netos.
2. El mtodo de participacin patrimonial. Es una 9.5.3 Presentar una relacin de negocios conjun-
alternativa que se permite, pero no se recomien- tos significativos, que incluya los nombres de los
da y debera descontinuarse este mtodo cuando inversionistas de riesgo, una descripcin de la par-
el inversionista de riesgo pierda el control con- ticipacin del inversionista de riesgo en todos los
junto o la influencia significativa. negocios conjuntos y la proporcin de propiedad
del inversionista de riesgo.
9.4.4 Se aplican las siguientes consideraciones
contables generales: 9.5.4 Un inversionista de riesgo que utilice el for-
mato de informe de rengln por rengln o el mto-
Las transacciones entre un inversionista de ries- do de participacin patrimonial debe divulgar los
go y un negocio conjunto se tratan as: montos agregados de cada uno de los activos co-
Se elimina la participacin del inversionista de rrientes, activos a largo plazo, pasivos corrientes,
riesgo en utilidades no realizadas por ventas o pasivos a largo plazo, ingresos y gastos relativos a
aporte de activos a un negocio conjunto. los negocios conjuntos.
Se elimina el total de las prdidas no realizadas
por ventas o aportes de activos a un negocio con- 9.5.5 No obstante, un inversionista de riesgo que
junto. no presente estados financieros consolidados (por
Se elimina la participacin en utilidades o prdi- no tener subsidiarias) debe divulgar la informacin
das de un inversionista de riesgo por las ventas anterior.
de activos del negocio conjunto al inversionista
de riesgo.
Un inversionista de riesgo en un negocio conjun-
to que no tiene control conjunto debe informar
9.6 ANLISIS FINANCIERO E
su participacin en el negocio conjunto en los es- INTERPRETACIN
tados financieros consolidados en los trminos
del IAS 39 o, si tiene influencia significativa, en 9.6.1 Las entidades pueden conformar negocios
los del IAS 28. conjuntos en los que ninguna de ellas tenga ms
Los operadores o gerentes de un negocio conjun- del 50% de los derechos de votacin en el nego-
to deben contabilizar los honorarios como ingre- cio conjunto, lo que permite a cada miembro del
sos en los trminos del IAS 18. grupo utilizar el mtodo contable de participacin
patrimonial para que las afiliadas no consolidadas
presenten su participacin en las actividades de los
negocios conjuntos. Pueden utilizar tambin la con-
9.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN solidacin proporcional y no es preciso que todos
los inversionistas de riesgo utilicen el mismo m-
9.5.1 Los siguientes pasivos contingentes (IAS 37) todo.
deben presentarse en forma separada de los dems:
9.6.2 Si utilizan el mtodo patrimonial, los nego-
Pasivos contrados en conjunto con otros inver- cios conjuntos habilitan a las empresas para infor-
sionistas de riesgo. mar razones de deuda a patrimonio ms bajas y
Participacin en los pasivos contingentes de un razones de cobertura de intereses ms altas, si bien
negocio conjunto. esto no afecta el rendimiento sobre el patrimonio.
Contingencias para pasivos de otros inversionis-
tas de riesgo. 9.6.3 La conformacin de negocios conjuntos afec-
ta tambin el flujo de efectivo informado por el gru-
9.5.2 Los montos de los compromisos presentados po patrocinador de las empresas. Cuando se utiliza
en forma separada incluyen: el mtodo contable patrimonial para entidades de
control conjunto, el intercambio de dineros entre
Los de compromisos contrados en conjunto con una matriz y las entidades de control conjunto se
otros inversionistas de riesgo. informa como ingresos o gastos, mientras en la con-

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60 Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31)

tabilidad consolidada los flujos de efectivo internos Techno pag honorarios de administracin por
de los miembros del grupo consolidado no se infor- US$120.000 a Mechan durante el perodo y este
man por separado. monto se incluye como Otros ingresos operati-
vos.

EJEMPLOS: INFORMACIN FINANCIERA


DE PARTICIPACIN EN NEGOCIOS EXPLICACIN
CONJUNTOS
Para combinar los resultados de Techno Inc. con los
de Mechan Inc., deben resolverse las cuestiones si-
EJEMPLO 9.1 guientes:

Techno Inc. fue incorporada despus que tres cor- Es Techno una asociada o un negocio conjunto
poraciones de ingeniera independientes decidie- para propsitos de informacin financiera?
ron aunar conocimientos con el fin de implementar Cul es el mtodo apropiado para informar los
y mercadear nueva tecnologa. Las tres corporacio- resultados de Techno en los estados financieros
nes adquirieron las siguientes participaciones en el de Mechan?
capital patrimonial de Techno en la fecha de su in- Cmo deben registrarse y presentarse las ante-
corporacin: riores transacciones entre las entidades para pro-
psitos de informacin financiera en el estado de
Electro Inc. 30% prdidas y ganancias consolidado?
Mechan Inc. 40%
Civil Inc. 30% Primera cuestin

La siguiente informacin se tom de los estados fi- La existencia de un acuerdo contractual, por el que
nancieros de Techno y de Mechan, uno de sus pro- las partes inician una actividad econmica sujeta
pietarios: a control conjunto, es lo que distingue a un nego-
cio conjunto de una asociada. Ninguno de los in-
Estado de prdidas y ganancias condensado para el perodo que versionistas de riesgo debe poder ejercer control
finaliza en junio 30 de 20X1 unilateral. Sin embargo, si no existe dicho acuerdo
Mechan Inc. Techno Inc. contractual, se considerara la inversin como una
(US$000) (US$000) asociada, pues el inversionista tiene ms del 20%
Ingresos por ventas 3.100) 980) del poder de votacin y, por tanto, se presume que
Costo de ventas (1.800) (610)
tiene influencia significativa en el socio receptor de
la inversin.
Utilidad bruta 1.300) 370)
Otros ingresos operativos 150) )
Segunda cuestin
Costos operativos (850) (170)
Utilidad antes de impuestos 600) 200)
Si se considera a Techno como un negocio conjunto,
Impuesto sobre la renta (250) (90) debe utilizarse el mtodo de consolidacin propor-
Utilidad neta del perodo 350) 110) cional o el de participacin patrimonial; pero si se
considera a Techno como una asociada, debe utili-
Mechan vendi inventarios con un valor facturado zarse el de participacin patrimonial.
de US$600.000 a Techno durante el perodo. En los
inventarios de Techno en junio 30 de 20X1 aparecen Tercera cuestin
inventarios por US$240.000, comprados a Mechan
con un margen de utilidad del 20%. La tasa de im- Se supone que Techno es un negocio conjunto para
puesto sobre la renta es del 30%. propsitos de la siguiente ilustracin.

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Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31) 61

Estado de prdidas y ganancias consolidado para el perodo que Nota: Los honorarios de administracin se elimi-
finaliza en junio 30 de 20X1 nan reduciendo otros ingresos operativos con la
US$000
porcin de Mechan del total de honorarios, a saber,
US$48.000 y reduciendo en forma correspondiente
Ingresos (Clculo a) 3.252)
los gastos operativos. El efecto neto en la utilidad
Costo de ventas (Clculo b) (1.820)
consolidada es nulo.
Utilidad bruta 1.432)
Otros ingresos operativos (Clculo c) 102) Clculos
Costos operativos (Clculo d) (870)
US$000
Utilidad antes de impuestos 664)
a. Ventas
Impuesto sobre la renta (Clculo e) (281)
Mechan 3.100)
Utilidad neta para el perodo 383)
Ventas dentro del grupo (40% x 600) (240)
Techno (40% x 980) 392)
Comentarios 3.252)
b. Costo de ventas
El mtodo de consolidacin proporcional se Mechan 1.800)
aplica sumando el 40% de los renglones del es- Ventas dentro del grupo (240)
tado de prdidas y ganancias de Techno a los de Utilidad no realizada (40% x 20/120 x 240) 16)
Mechan. Techno (40% x 610) 244)
Las transacciones entre las corporaciones se tra- 1.820)
tan entonces registrando las siguientes entradas c. Otros ingresos operativos
de consolidacin en el libro diario: Mechan 150)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120) (48)
Dbito Crdito
(US$000) (US$000) 102)
d. Costos operativos
Ventas (40% x 600) 240
Mechan 850)
Costo de ventas 240
Techno (40% x 170) 68)
(Eliminacin de ventas dentro del grupo)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120) (48)
Costo de ventas (40% x 20/120 x 240) 16
870)
Inventarios 16 e. Impuesto sobre la renta
(Eliminacin de utilidad no realizada en inventario) Mechan 250)
Impuestos diferidos (estado de posicin financiera) 4,8 Utilidad no realizada (30% x 16, redondeado) (5)
(30% x 16)
Techno (40% x 90) 36)
Impuesto sobre la renta (estado de prdidas y ganan- 4,8 281)
cias)
(Efecto del impuesto en eliminacin de utilidad no
realizada)

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Parte III

Estado
de posicin
financiera

Balance general

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Estndares.indd 64 21/12/2009 03:23:47 p.m.
10 Propiedad, planta y equipo
(IAS 16)

10.1 OBJETIVO 10.3 CONCEPTOS CLAVE

El objetivo del IAS 16 es establecer el tratamiento 10.3.1 Propiedad, planta y equipo constituyen
contable de la propiedad, planta y equipo (PPE), in- elementos tangibles que:
cluyendo:
Se poseen para su uso en la produccin o sumi-
El momento de reconocimiento de los activos. nistro de bienes y servicios, para arrendamiento
La determinacin de los valores en libros de a otros, o para propsitos administrativos.
los activos utilizando tanto el modelo de costos Se espera utilizar durante ms de un perodo.
como el de revaluacin.
Los cargos de depreciacin y prdidas por de- 10.3.2 Costo es la cantidad de efectivo o equivalente
terioro que deben reconocerse en relacin con en efectivo pagada y el valor razonable de cualquier
estos valores. otra contraprestacin dada para adquirir un activo
Los requerimientos de divulgacin. en el momento de su adquisicin o construccin.

10.3.3 Valor razonable es el monto por el que pue-


de intercambiarse un activo entre partes conocedo-
10.2 ALCANCE DEL ESTNDAR ras y dispuestas, en una transaccin en trminos de
igualdad.
Este estndar trata sobre toda propiedad, planta y
equipo, inclusive la que se tiene en arrendamiento 10.3.4 Valor en libros es el monto por el que se
financiero (IAS 17) y la propiedad en construccin reconoce un activo despus de deducir su deprecia-
o desarrollo para su uso futuro como propiedad cin acumulada y sus prdidas por deterioro acu-
de inversin (IAS 40). El estndar establece que se muladas.
reconozca el monto inicial del activo al costo, pero
despus de esto deber elegirse entre el modelo de 10.3.5 Monto depreciable es el costo de un activo
costos y el de revaluacin. u otra cantidad sustituida por el costo (como un
monto de revaluacin), menos su valor residual.
El estndar no se aplica a:
10.3.6 Depreciacin es la asignacin sistemtica
Propiedad, planta y equipo disponible para la del monto depreciable de un activo a travs de su
venta (ver IFRS 5). vida til.
Activos biolgicos relacionados con la actividad
agrcola (ver IAS 41 Agricultura). 10.3.7 Prdida por deterioro es el monto en el que
Derechos y reservas minerales, como petrleo o el valor en libros de un activo excede su monto re-
gas natural. cuperable. El monto recuperable es el mayor entre
Recursos similares no renovables. el precio de venta de un activo y su valor de uso.

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66 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

10.3.8 Valor residual de un activo es el monto es- Pueden agregarse elementos insignificantes (como
timado que una entidad obtendra corrientemente moldes y troqueles) como componentes de un solo
por la disposicin del activo, despus de deducir los activo.
costos estimados de la disposicin (asumiendo que Los repuestos especializados y el equipo de ser-
el activo ya est obsoleto y en la condicin esperada vicio se contabilizan como propiedad, planta y
al final de su vida til). Si el propsito es desechar equipo.
un activo, no tendr valor residual.
10.4.4 El costo de un elemento de propiedad, plan-
10.3.9 Vida til no es el trmino de vida terica de ta y equipo incluye:
un activo, sino:
Su precio de adquisicin e impuestos y dere-
El perodo en el que se espera que un activo est chos pagados.
disponible para su uso por parte de una entidad. Los costos directamente atribuibles al traslado
El nmero de unidades de produccin o simila- del activo a su ubicacin y condicin necesaria
res que una entidad espera obtener del activo. para poder operar en la forma prevista.
El estimado inicial de los costos de desmantelar
y remover el activo y restaurar el sitio (ver IAS
37).
10.4 TRATAMIENTO CONTABLE Los materiales, mano de obra y otros insumos
para activos de autoconstruccin.
Medicin inicial
10.4.5 El costo de un elemento de propiedad, plan-
10.4.1 El costo de un elemento de propiedad, planta ta y equipo excluye:
y equipo debe reconocerse como un activo solo si:
Los gastos generales y administrativos.
Es probable que fluyan hacia la entidad futuros
Los costos de iniciacin.
beneficios econmicos asociados con el elemento.
Puede medirse el costo del elemento en forma
10.4.6 El costo de un elemento de propiedad, plan-
confiable.
ta y equipo podra incluir los efectos de subvencio-
nes del gobierno (IAS 20) deducidas del costo o
10.4.2 El principio anterior se aplica tanto a los cos- configuradas como ingreso diferido.
tos en que se incurri para adquirir un elemento de
propiedad, planta o equipo, como a cualquier gas-
10.4.7 Cuando se intercambian los activos y la
to posterior en que se haya incurrido para agregar,
transaccin tiene sustancia comercial, se regis-
remplazar parte de, o prestar servicio al elemento.
tran los elementos al valor razonable del (de los)
Por tanto, una entidad debe:
activo(s) recibidos. En los dems casos, se registran
los elementos al valor en libros del (de los) activo(s)
Capitalizar los componentes de reemplazo o re-
entregados.
novacin y los costos principales de inspeccin.
Cancelar los componentes reemplazados o de
10.4.8 El monto que espera recuperarse del uso fu-
renovacin relacionados con una inspeccin an-
turo (o la venta) de un activo, incluyendo su valor
terior (hubiesen sido identificados o no al mo-
residual a la disposicin se conoce como monto re-
mento de la adquisicin o construccin).
cuperable. El valor en libros debe compararse con
Reconocer como gastos los costos diarios del
el monto recuperable cuando exista alguna indica-
servicio.
cin de deterioro. Si el monto recuperable es menor,
se reconoce la diferencia como un gasto (IAS 36).
10.4.3 Los activos de seguridad y ambientales cali-
fican como propiedad, planta y equipo si capacitan
a la entidad para incrementar beneficios econmi- Medicin posterior
cos futuros de activos relacionados adicionales a los
que obtendra de no haberse adquirido (por ejem- 10.4.9 Eleccin entre costo y valor razonable. Con
plo, equipo de proteccin qumica). A continuacin posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad
se presentan algunos ejemplos: debe elegir entre el modelo de costo y el modelo

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Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 67

de revaluacin como su poltica contable para los El monto depreciable se asigna sistemticamente
elementos de propiedad, planta y equipo, y debe durante la vida til del activo.
aplicar la poltica elegida a la clase completa de pro- El mtodo refleja el patrn de desgaste espera-
piedad, planta y equipo. do.
Cada parte de un elemento de propiedad, planta
10.4.10 Modelo de costo. El valor en libros de un y equipo con un costo significativo en relacin
elemento de propiedad, planta y equipo es su costo con el costo total del elemento debe depreciarse
menos la depreciacin acumulada y prdida por de- por separado a tasas apropiadamente diferen-
terioro posteriores. Los activos clasificados como dis- tes.
ponibles para la venta se presentan al menor entre el Las partes componentes se tratan como elemen-
valor razonable menos los costos y el valor en libros. tos separados si los activos relacionados tienen
distinta vida til o proveen beneficios econ-
10.4.11 Modelo de revaluacin. El valor en libros micos con un patrn distinto (por ejemplo, una
de un elemento de propiedad, planta y equipo es aeronave y sus motores o el terreno y los edifi-
su valor razonable menos la depreciacin acumula- cios).
da y prdida por deterioro posteriores. Los activos
clasificados como disponibles para la venta se pre- 10.4.15 El mtodo de depreciacin aplicado a un
sentan al menor entre el valor razonable menos los activo debe revisarse al menos al finalizar cada pe-
costos y el valor en libros. rodo fiscal. Si hubo un cambio significativo en el
patrn esperado de desgaste de los beneficios eco-
10.4.12 La propiedad, planta y equipo se mide al nmicos futuros incorporados en el activo, debe
valor razonable en la fecha de revaluacin, como cambiarse el mtodo de manera que refleje el nuevo
sigue: patrn. Dicho cambio debe contabilizarse como un
cambio en un estimado contable de conformidad
Si se revala un elemento de propiedad, planta con el IAS 8.
y equipo, debe revaluarse toda la clase de pro-
piedad, planta y equipo a la que pertenece el ac- 10.4.16 La depreciacin se inicia cuando el activo
tivo. est listo para su uso y termina cuando deja de reco-
Los activos deben revaluarse regularmente de nocerse el activo o se clasifica como disponible para
modo que el valor en libros no difiera material- la venta. Cuando la depreciacin se basa en el uso
mente del valor razonable. por hora (por ejemplo, la de una mquina), no se
deprecian dichos activos cuando no se encuentran
en uso.
Ingresos y gastos

10.4.13 Utilidad y prdida por revaluacin. Los


ajustes al valor en libros se tratan en la siguiente 10.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
forma:
10.5.1 Para toda clase de propiedad, planta y equi-
Los incrementos deben acreditarse directamente po, debe presentarse lo siguiente:
al patrimonio bajo el encabezado de supervit
por revaluacin. Una reversin de una prdida La base de medicin utilizada para establecer el
anterior por el mismo activo se informa en el es- valor en libros bruto.
tado de prdidas y ganancias. El mtodo de depreciacin utilizado.
Las disminuciones deben reconocerse (debitar- La vida til o la tasa de depreciacin utilizada.
se) en utilidad o prdida. Una reversin de una El valor en libros bruto y la depreciacin acu-
utilidad llevada anteriormente al patrimonio mulada (junto con la prdida por deterioro) al
puede debitarse a ste. principio y fin del perodo.
Una conciliacin del valor en libros al principio
10.4.14 La depreciacin de un activo se reconoce y fin del perodo, que muestre:
como gasto a menos que se incluya en el valor en Adiciones, retiros o depreciacin.
libros de un activo autoconstruido y se aplican los Adquisiciones por medio de combinaciones
siguientes principios: de negocios.

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68 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

Aumentos o disminuciones resultantes de El valor en libros que se habra reconocido si se


revaluaciones y prdidas por deterioro reco- hubiesen llevado los activos segn el modelo de
nocidas o reversadas directamente en el pa- costos.
trimonio. El supervit por revaluacin.
Prdidas por deterioro reconocidas en utili-
dad o prdida. 10.5.6 Para los usuarios de los estados financieros la
Prdidas por deterioro reversadas en utilidad siguiente informacin puede ser pertinente a sus ne-
o prdida. cesidades y, por tanto, se estimula su divulgacin:
Diferencia en cambio neta resultante de la
conversin de los estados financieros. El valor en libros de la propiedad, planta y equi-
Otros cambios. po temporalmente ociosos.
El valor bruto en libros de activos totalmente de-
10.5.2 Los estados financieros deben divulgar tam- preciados que se encuentren todava en uso.
bin: El valor en libros de elementos retirados de uso
activo disponibles para su retiro.
Restricciones sobre ttulo y prendas como segu- El valor razonable de la propiedad, planta y equi-
ridad para pasivos. po cuando es materialmente distinto del valor en
Gastos reconocidos en el valor en construcciones libros segn el modelo de costo en uso.
en curso.
Compromisos contractuales para la adquisicin
de propiedad, planta y equipo. 10.6 ANLISIS FINANCIERO E
Compensacin por deterioro incluida en la utili-
INTERPRETACIN
dad o prdida.
10.6.1 Los costos originales de los activos fijos ad-
10.5.3 Deben divulgarse los mtodos de deprecia- quiridos por lo general se reconocen a travs del
cin adoptados y la vida til o tasa de depreciacin tiempo, reduciendo contablemente en forma siste-
estimada e incluir: mtica el valor en libros de los activos en el estado
de posicin financiera e informando un gasto co-
La depreciacin, ya sea reconocida en la utilidad rrespondiente en el estado de prdidas y ganancias.
o prdida o como parte del costo de otros acti- El reconocimiento sistemtico como gasto del costo
vos, durante un perodo. original de los activos fsicos a travs del tiempo
La depreciacin acumulada al final del perodo. se denomina depreciacin. El reconocimiento sis-
temtico como gasto del costo original de los re-
10.5.4 Divulgar la naturaleza y efecto de un cam- cursos naturales a travs del tiempo se denomina
bio en el estimado contable con respecto a: agotamiento. El reconocimiento sistemtico como
gasto del costo original de los activos intangibles a
Valores residuales. travs del tiempo se denomina amortizacin. Esen-
Los costos estimados de desmantelamiento, re- cialmente, los tres son un mismo concepto. Sin em-
mocin o restauracin de elementos. bargo, el costo de adquisicin de terrenos nunca se
Vidas tiles. agota porque la tierra no se desgasta a travs del
Mtodos de depreciacin. tiempo. Con todo, si el terreno tiene una vida til li-
mitada, puede depreciarse su costo de adquisicin.
10.5.5 Si se declaran los elementos de propiedad,
planta y equipo como montos revaluados, debe di- 10.6.2 Depreciacin es un mtodo para reconocer
vulgarse lo siguiente: como un gasto el costo original de adquisicin de
los activos fsicos durante su vida til. No constitu-
La fecha efectiva de la revaluacin. ye un medio de ajustar el activo a su valor razonable
La intervencin del avaluador independiente. de mercado ni tampoco un medio de proveer fon-
Los mtodos y supuestos significativos aplica- dos para el reemplazo del activo que se deprecia.
dos.
Referencia a precios observables en un mercado 10.6.3 Existen varios mtodos de determinar el gas-
activo o transacciones recientes entre iguales. to de depreciacin para los activos fijos en los esta-

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Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 69

dos financieros. En algunos pases, estos mtodos miento de un activo que no califica para su reco-
incluyen los de lnea recta, suma de los dgitos de los nocimiento segn los IFRS. Reconocer como gasto
aos, doble declinacin de saldos y unidades de pro- una transaccin que de otra forma calificara como
duccin (horas de servicio). Al margen de la termi- activo segn los IFRS significa evitar depreciarlo a
nologa utilizada, los principios que deben aplicarse travs del tiempo. Esta flexibilidad causar impac-
en los estados financieros conformes a los IFRS son: to en el estado de posicin financiera, el estado de
prdidas y ganancias y varias razones financieras
El monto depreciable se asigna en forma siste- importantes, y la clasificacin de flujos de efectivo
mtica durante la vida til del activo. en el estado de flujo de efectivo. Por consiguiente,
El mtodo utilizado debe reflejar el patrn de el analista debe comprender los efectos en los datos
desgaste esperado. financieros de la eleccin entre capitalizacin y re-
conocimiento como gasto que haga la gerencia.
10.6.4 El mtodo de depreciacin en lnea recta se
utiliza en general en todo el mundo para establecer 10.6.6 El cuadro 10.1 resume los efectos del reco-
la depreciacin conforme a los IFRS. Tanto el mto- nocimiento como gasto frente a la capitalizacin en
do de la suma de los dgitos de los aos como el de los estados financieros y las razones bsicas relacio-
doble declinacin de saldos se clasifican como m- nadas.
todos de depreciacin acelerada (o ms bien, mto-
dos de patrn de desgaste acelerado; se utilizan con 10.6.7 La gerencia debe hacer tres elecciones al de-
mucha frecuencia para propsitos tributarios y no cidir cmo depreciar los activos:
cumplen los IFRS si no reflejan el patrn de desgas-
te esperado de los activos). El mtodo de depreciacin que utilizar (lnea
recta, desgaste acelerado o agotamiento en los
10.6.5 En algunos pases, la gerencia tiene ms fle- primeros aos).
xibilidad de la permitida por los IFRS al decidir si La vida til del activo, que es el perodo de tiem-
reconocer como gastos o capitalizar ciertos gastos. po en el que ocurrir la depreciacin.
La capitalizacin puede resultar en el reconoci- El valor residual del activo.

Cuadro 10.1 Efectos de la capitalizacin frente al reconocimiento como gasto

Variable Reconocimiento como gasto Capitalizacin

Patrimonio de los accionistas Ms bajo pues las utilidades son menores Ms alto, pues las utilidades son mayores
Utilidades Ms bajas pues los gastos son mayores Ms altas pues los gastos son menores
Efectivo generado en actividades operativas antes de Ms bajo pues los gastos son mayores Ms alto pues los gastos son menores
impuestos
Efectivo generado en actividades de inversin Sin efecto pues la amortizacin no es un gasto en Ms bajo porque un activo de largo plazo es adquiri-
efectivo do (invertido en) con efectivo
Flujo de efectivo total antes de impuestos Igual pues la amortizacin no es un gasto de efec- Igual pues la amortizacin no es un gasto de efec-
tivo tivo
Margen de utilidad Ms bajo pues las utilidades son menores Ms alto, pues las utilidades son mayores
Rotacin de activos Ms alta pues los activos son menores Ms bajo porque los activos son mayores
Razn corriente Igual antes de impuestos porque solo se afectan los Igual antes de impuestos porque solo se afectan los
activos a largo plazo activos a largo plazo
Deuda a patrimonio Ms alta pues el patrimonio de los accionistas es Ms baja porque el patrimonio de los accionistas
menor es mayor
Rendimiento sobre activos Ms bajo pues las utilidades son menores porcen- Ms alto pues las utilidades son mayores porcen-
tualmente que el menor patrimonio de los accionistas tualmente que el mayor patrimonio de los accionistas
Rendimiento sobre patrimonio Ms bajo pues las utilidades son ms bajas en tr- Ms altos pues las utilidades son ms altas en tr-
minos porcentuales que el menor patrimonio de ac- minos porcentuales que el mayor patrimonio de ac-
cionistas cionistas
Estabilidad a travs del tiempo Utilidades y razones menos estables porque los Utilidades y razones ms estables porque la amor-
mayores gastos pueden ser espordicos tizacin regulariza las utilidades a travs del tiempo

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70 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

En los estados financieros conformes a los IFRS nistas con relacin a lo que seran de elegirse una
estas elecciones las determina la aplicacin de los vida til ms larga.
principios del IAS 16.
El flujo de efectivo informado no se afectar, porque
10.6.8 La forma ms fcil de comprender el im- la depreciacin no constituye un gasto en efectivo.
pacto de utilizar lnea recta frente a depreciacin Sin embargo, las razones financieras bsicas que
acelerada es como sigue: un mtodo de desgaste contienen ingreso, valores de activos y patrimonio
acelerado aumenta el gasto de depreciacin en los de accionistas se vern afectadas. Una vida til ms
primeros aos de la vida til de un activo con rela- corta tiende a reducir los mrgenes de utilidad y el
cin a lo que sera si se utilizara el mtodo de lnea rendimiento sobre el patrimonio, mientras al mis-
recta. Esto disminuye el ingreso que se informa y mo tiempo eleva las razones de rotacin de activos
causa tambin que el valor en libros de los activos a y de deuda a patrimonio.
largo plazo en el estado de posicin financiera de-
cline con mayor rapidez que con el mtodo de lnea 10.6.11 Elegir un gran valor residual tiene el efecto
recta. Como resultado, el patrimonio de los accio- opuesto de elegir una vida til corta. Siendo los de-
nistas ser menor en los primeros aos de la vida de ms factores constantes, un alto valor de salvamento
un activo con la depreciacin acelerada. Adems, el (residual) disminuir el gasto de depreciacin, ele-
impacto porcentual es ms pesado en el menor va- var el ingreso informado y aumentar el valor en
lor del ingreso que en los mayores valores de los ac- libros de los activos y el patrimonio de los accionis-
tivos y el patrimonio de los accionistas. Muchas de tas con relacin a lo que seran de haberse elegido
las razones financieras que se basan en el ingreso, un valor de salvamento bajo. Sin embargo, el flujo
los activos o el patrimonio tambin se ven afectadas de efectivo no se afectar, porque la depreciacin no
por la eleccin del mtodo de depreciacin. constituye un gasto en efectivo. Como resultado del
alto valor de salvamento, el margen de utilidad de
10.6.9 Al margen del mtodo de depreciacin ele- una entidad y su rendimiento sobre el patrimonio
gido, la depreciacin acumulada total ser la misma aumentarn, mientras las razones de rotacin de ac-
durante la vida total de un activo y as los efectos que tivos y de deuda a patrimonio disminuirn.
se presentan en el cuadro 10.2 para los primeros aos
de la vida de un activo tienden a invertirse a travs 10.6.12 Cuando la depreciacin se basa en el cos-
del tiempo. Sin embargo, estas reversiones se aplican to histrico de los activos, presenta un problema
a los efectos de depreciacin asociados con un activo durante perodos de inflacin. Cuando los precios
individual. Si la base de activos de una empresa est de los bienes de capital aumentan con el tiempo, la
creciendo, la depreciacin aplicable a los activos ad- depreciacin acumulada durante la vida de tales ac-
quiridos ms recientemente tiende a dominar el gas- tivos ser menor que la cantidad necesaria para re-
to de depreciacin general de la entidad. Los efectos emplazarlos cuando se desgasten por completo.
descritos en el cuadro se aplicarn normalmente a
travs del tiempo porque el proceso de reversin se Para comprender este concepto, considrese un equi-
ve doblegado por los cargos de depreciacin aplica- po que cuesta US$10.000, tiene una vida til de cinco
dos a los activos ms recientes. Solo si una entidad aos y no tiene valor de salvamento. Si se utiliza la
est en declive y sus gastos de capital son bajos se depreciacin en lnea recta, este activo se depreciar
notarn los efectos de la reversin en el agregado. a una tasa de US$2.000 por ao durante sus cinco
aos de vida. Durante la vida del equipo, la depre-
10.6.10 La determinacin de la vida til de un ac- ciacin se acumular hasta llegar a US$10.000. Si no
tivo afecta tambin los valores en los estados finan- hubiese inflacin durante ese perodo, el equipo ori-
cieros y las razones financieras bsicas. El perodo ginal podra remplazarse con un nuevo equipo de
de uso previsto no la vida real debe determinar US$10.000. La depreciacin con base en el costo his-
la vida til. Manteniendo constantes los dems fac- trico tiene sentido en un entorno de inflacin cero,
tores, cuanto ms corta sea la vida til de un activo, porque el monto del gasto de depreciacin concuer-
tanto mayor ser su depreciacin durante su vida da con el costo para reemplazar el activo.
depreciable. Esto aumentar el gasto de deprecia-
cin, disminuir el ingreso informado, reducir los Sin embargo, supngase que la tasa de inflacin du-
valores de los activos y el patrimonio de los accio- rante la vida depreciable del equipo hubiese sido

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Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 71

del 10% por ao, en lugar de cero. Cuando llegue raciones del desempeo financiero de una empresa
el momento de remplazar el equipo, su remplazo con competidores de la industria seran similares a
costar US$16.105 (10.000 1,105). La depreciacin los efectos de los cambios en las variables del cua-
acumulada es US$6.105 menos de lo requerido para dro 10.2 si los competidores utilizan distintos m-
restaurar fsicamente a la entidad a su posicin ori- todos de depreciacin, mayores (o menores) vidas
ginal de activos. En otras palabras, el costo real del depreciables de los activos y relativamente mayores
equipo es mayor y se distorsiona la informacin (o menores) valores de salvamento.
presentada en los estados financieros.

Este anlisis ilustra que, durante perodos de infla- EJEMPLOS: PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
cin, depreciar fsicamente los activos con base en el
costo histrico, de acuerdo con la teora del ingreso EJEMPLO 10.1
del mantenimiento del capital financiero, tiende a
subestimar el verdadero gasto de depreciacin, pues Una entidad inicia el ao con activos de US$8.500
sobrestima las verdaderas utilidades de una entidad consistentes en US$500 en efectivo y US$8.000 en
desde el punto de vista de la teora del ingreso del planta y equipo. Estos activos son financiados con
mantenimiento del capital fsico (costo de remplazo). US$200 de pasivos corrientes, US$2.000 de deuda
a largo plazo al 7% y US$6.300 de acciones comu-
10.6.13 El cuadro 10.2 ofrece un panorama del im- nes. Durante el perodo, la entidad efectu ventas
pacto de los cambios en los patrones de desgaste, por US$10.000 e incurri en gastos operativos por
la vida depreciable de los activos (la duracin del US$7.000 (excluyendo depreciacin), US$1.000 de
desgaste) y los valores de salvamento en los estados costos de construccin para nueva planta y equipo y
financieros y en las razones financieras. Las compa- US$140 en gastos de intereses. La entidad deprecia

Cuadro 10.2 Impacto de los cambios en los estados financieros y razones financieras

Cambio en el patrn de Cambio en el patrn Aumento (disminucin)


desgaste, de depreciacin de desgaste, de acelerado en la vida depreciable
en lnea recta a desgaste en los primeros aos del activo (duracin Aumento (disminucin)
Variable acelerado en los primeros aos a lnea recta del desgaste) en el valor de salvamento

Utilidades Ms bajas debido al mayor gasto Ms altas debido al menor Ms altas (bajas) debido al Ms altas (bajas) debido al
de depreciacin gasto de depreciacin menor (mayor) gasto de menor (mayor) gasto de
depreciacin depreciacin
Valor neto Ms bajo debido a la mayor Ms alto debido a la menor Ms alto (bajo) debido a la Ms alto (bajo) debido a la menor
reduccin contable del activo reduccin contable del activo menor (mayor) reduccin (mayor) reduccin contable del
contable del activo activo
Flujo de efectivo Sin efecto Sin efecto Sin efecto Sin efecto
Margen de utilidad Ms bajo debido a las menores Ms alto debido a las mayores Ms alto (bajo) debido a las Ms alto (bajo) debido a las mayo-
utilidades utilidades mayores (menores) utilidades res (menores) utilidades
Razn corriente Ninguno; slo afecta activos a Ninguno; slo afecta activos a Ninguno; slo afecta activos a Ninguno; slo afecta activos a
largo plazo largo plazo largo plazo largo plazo
Rotacin de activos Ms alta debido a los menores Ms baja debido a los mayores Ms baja (alta) debido a los Ms baja (alta) debido a los mayo-
activos activos mayores (menores) activos res (menores) activos
Deuda a Ms alta debido al menor valor Ms baja debido al mayor Ms baja debido al mayor Ms baja debido al mayor (me-
patrimonio neto valor neto (menor) valor neto nor) valor neto
Rendimiento sobre Ms bajo debido a mayor Ms alto debido a mayor Ms alto (bajo) debido a mayor Ms alto (bajo) debido a mayor
activos disminucin porcentual en las aumento porcentual en las uti- (menor) aumento porcentual en (menor) aumento porcentual en las
utilidades frente a la disminucin lidades frente a la disminucin las utilidades frente a la disminu- utilidades frente a la disminucin
en los activos en los activos cin en los activos en los activos
Rendimiento sobre Ms bajo debido una mayor Ms alto debido una mayor Ms alto (bajo) debido una Ms alto (bajo) debido una mayor
el patrimonio disminucin porcentual en las aumento porcentual en las mayor (menor) aumento porcen- (menor) aumento porcentual en las
utilidades frente a la disminucin utilidades frente a la disminu- tual en las utilidades frente a la utilidades frente a la disminucin
en el patrimonio cin en el patrimonio disminucin en el patrimonio en el patrimonio

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72 Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

su planta y equipo en 10 aos (sin valor residual [de tas de la empresa la utilidad antes de impuestos, los
salvamento]). Ignorando el efecto de los impues- flujos de efectivo operativos y de inversin antes de
tos sobre la renta, desarrolle estados financieros impuestos y las razones financieras bsicas.
pro forma de prdidas y ganancias y de posicin
financiera para las operaciones de la empresa para Se supone que los costos de construccin se depre-
el perodo, si reconoce como gastos los US$1.000 de ciarn en cuatro aos y que el activo resultante esta-
costos de construccin y si los capitaliza. r listo para utilizarse el primer da del perodo 1.

Analizar el efecto de la decisin de reconocer como Resumir los resultados de la decisin de reconocer
gastos o capitalizar en el patrimonio de los accionis- como gastos o capitalizar los costos.

EXPLICACIN

Reconocer como gasto Capitalizar los costos


los costos de construccin de construccin

Perodo 0 Perodo 1 Perodo 0 Perodo 1


(US$) (US$) (US$) (US$)
Ventas 10.000 10.000)
Gastos operativos 7.000 7.000)
Costos de construccin 1.000 )
Depreciacin 800 800) (8.000 - 0/10)
Amortizacin 250) (1.000/4)
Intereses 140 140)
Utilidad antes de impuestos 1.060 1.810)

Efectivo 500 2.360 500 2.360)


Planta y equipo 8.000 7.200 8.000 7.200) ($8.000 $800)
Costos de construccin 750) ($1.000 $250)
Total de activos 8.500 9.560 8.500 10.310)
Pasivos corrientes 200 200 200 200)
Deuda a largo plazo 2.000 2.000 2.000 2.000)
Acciones comunes 6.300 6.300 6.300 6.300)
Utilidades retenidas 1.060 1.810)
Total pasivos y patrimonio 8.500 9.560 8.500 10.310)

Patrimonio de los accionistas 7.360 8.110)


Utilidad antes de impuestos 1.060 1.810)
Flujo de efectivo operativo (antes de impuestos + depreciacin y amortizacin) 1.860 2.860)
Flujo de efectivo de inversin (1.000) (Costo de construccin)
Flujo de efectivo neto 1.860 1.860)

Margen de utilidad antes de impuestos 10,6% 18,1%


Rotacin de activos (ventas / activos promedio) 1,11x 1,06x
Razn corriente 11,8x 11,8x
Deuda a largo plazo a patrimonio 27,2% 24,7x
ROE antes de impuestos (Utilidad/patrimonio promedio) 15,5% 25,1%

EJEMPLO 10.2 US$


Entrega 18.000
En enero 1 de 20X1, Zakharetz Inc. adquiri equipo Instalacin 24.500
de produccin por US$250.000 e incurri en los si- Costos generales de administracin de naturaleza indirecta 3.000
guientes costos:

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Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16) 73

El tiempo de instalacin y configuracin fue de tres lor de US$2 millones y los registr a su costo histrico
meses y se gastaron US$21.000 adicionales en costos de adquisicin. Durante 20X3, los directores tomaron
relacionados directamente en el acondicionamien- la decisin de contabilizar la maquinaria a valor ra-
to a su condicin operativa. El equipo estuvo listo zonable en el futuro con el propsito de proveer el
para utilizarse el primero de abril de 20X1. mantenimiento de capital del negocio en total.

Los informes gerenciales mensuales indicaron que Con la contabilizacin a valor razonable, se lograr
en los primeros cinco meses, las pequeas cantida- el objetivo del mantenimiento del capital? Cmo se
des de produccin de este equipo produjeron una determina el valor razonable? Cules son las im-
prdida operativa inicial de US$15.000. En los me- plicaciones en los impuestos diferidos?
ses siguientes los resultados fueron ms positivos.

La vida til estimada del equipo es de 14 aos y su EXPLICACIN


valor residual US$18.000. Los costos estimados de
Mantenimiento del capital
su desmantelamiento son de US$12.500.
El mtodo sugerido de tratamiento contable no ser
Cul es el costo del activo y cules son los cargos completamente exitoso para el mantenimiento del
anuales en el estado de prdidas y ganancias relati- capital porque:
vos al desgaste de los beneficios econmicos incor-
porados en los activos? No se hace provisin para mantener el costo co-
rriente de inventarios, obras en proceso y otros
activos no monetarios.
EXPLICACIN No se hace provisin para el costo de mantener
activos monetarios.
Costo histrico del equipo No se hace provisin para la depreciacin de re-
US$ servas.
Valor de la factura 250.000
Entrega 18.000
Valor razonable
Instalacin 24.500
Otros costos relacionados directamente al acondicionamiento 21.000 El valor razonable de elementos de planta y equipo
del activo para entrar en operacin es usualmente su valor de mercado determinado
Estimado inicial de costos de desmantelamiento 12.500 por el avalo. Cuando no existe prueba de valor de
326.000 mercado, debido a la naturaleza especializada de la
planta y equipo y a que estos elementos rara vez
Cargos anuales relacionados con el equipo se venden (excepto como parte de una empresa en
US$ marcha), entonces los elementos se deben avaluar al
Costo histrico 326.000) costo neto de remplazo.
Valor residual estimado (18.000)
Monto depreciable 308.000) Implicacin de la revaluacin en los impuestos
diferidos
El cargo anual en el estado de prdidas y ganancias
es de US$22.000 (US$308.000 14 aos). Sin embar- Los impuestos diferidos estn considerados en el
go, ntese que en el perodo que finaliza en diciem- monto de la revaluacin por las siguientes razones:
bre 31 de 20X1, el cargo ser de US$16.500 (9/12 x
US22.000) porque el equipo estuvo listo para su uso El valor en libros revaluado se recupera con el
en abril 1 de 20X1, despus del perodo de instala- uso y se obtienen beneficios econmicos grava-
cin y configuracin. bles contra los que no se permiten deducciones
para fines fiscales. Por tanto, debe proveerse el
impuesto por pagar sobre estos beneficios eco-
EJEMPLO 10.3 nmicos.
Los impuestos diferidos, como resultado de la
Delta Printers Inc. adquiri sus edificios y maquina- revaluacin, se cargan directamente contra el su-
ria de impresin el primero de enero de 20X1, por va- pervit por revaluacin (patrimonio).

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11 Propiedad de inversin (IAS 40)

en contabilizacin posterior.
11.1 OBJETIVO Requerimientos de divulgacin.
El objetivo del IAS 40 es establecer el tratamiento
contable para la propiedad de inversin y los reque-
rimientos de divulgacin. El problema principal se 11.3 CONCEPTOS CLAVE
presenta cuando las entidades deciden si adoptar el
valor razonable o el modelo de costos para la pro- 11.3.1 La propiedad de inversin es propiedad
piedad de inversin para efectos de mantener el re- que tiene el propietario, o el arrendatario segn
gistro. Al margen de la eleccin ejercida, el estndar arrendamiento para obtener alquileres, para apre-
especifica que debe divulgarse el monto del valor ciacin del capital, o ambos. Una propiedad de
razonable de su propiedad de inversin. inversin debe generar flujos de efectivo en gran
parte independientes de los dems activos que po-
see la entidad.
11.2 ALCANCE DEL ESTNDAR 11.3.2 La propiedad de inversin incluye terrenos
y edificios o parte de un edificio, o ambos. Excluye:
La IAS 40 se aplica a toda propiedad de inversin y
el estndar permite a las entidades elegir entre: La propiedad ocupada por el propietario (PPE
- IAS 16).
un modelo de valor razonable segn el cual una La propiedad disponible para la venta (Inventa-
propiedad de inversin, despus de su contabi- rios - IAS 2).
lizacin inicial, se contabiliza a su valor razona- Las construcciones en curso o desarrollo (Con-
ble, reconocindose cambios en l en utilidad o tratos de construccin - IAS 11).
prdida; o La propiedad en posesin de un arrendatario
un modelo de costo segn el cual la propiedad mediante arrendamiento operativo (ver seccin
de inversin, despus de su contabilizacin ini- 11.4.2).
cial, se contabiliza a su costo depreciado (menos Los activos biolgicos (IAS 41).
cualquier prdida acumulada por deterioro). Los derechos mineros y recursos minerales (ED 6).
Se establecen los siguientes aspectos principales de
contabilizacin para la propiedad de inversin:
11.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Clasificacin de una propiedad como propiedad
de inversin. recOnOcimientO
Reconocimiento como activo.
Determinacin del valor en libros en: 11.4.1 Una propiedad de inversin se reconoce
la contabilizacin inicial. como activo si:

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Captulo 11Propiedad de inversin (IAS 40) 75

Es probable que fluyan hacia la entidad benefi- 11.4.5 Se aplican los siguientes principios para
cios econmicos futuros atribuibles a un activo. determinar el valor razonable de la propiedad de
El costo del activo puede medirse de manera inversin:
confiable.
Cuando exista un mercado activo o propiedad
11.4.2 Una participacin en una propiedad en po- similar, ste puede ser un indicador confiable
sesin de un arrendatario por contrato operativo del valor razonable, siempre que se tengan en
no cumple la definicin de propiedad de inversin, cuenta y enmienden las diferencias en la natura-
pero podra clasificarse y contabilizarse como tal, leza, condicin y ubicacin de las propiedades,
siempre que: cuando sea necesario.
Se permiten tambin otros enfoques de valora-
Se cumpla el resto de la definicin de propiedad cin pragmticos cuando no exista un mercado
de inversin. activo. (Ver tambin los International Valuation
Se contabilice el arrendamiento operativo como Standards en www.ivsc.org).
si fuese arrendamiento financiero de acuerdo En circunstancias excepcionales, cuando sea cla-
con la IAS 17. ro que la propiedad de inversin se adquiere por
El arrendatario utilice el modelo del valor razo- primera vez y la entidad no puede establecer su
nable que establece este estndar para el activo valor razonable, se contabiliza utilizando el tra-
reconocido. tamiento de estndar de comparacin en la IAS
16 hasta su fecha de retiro. La entidad contabi-
liza el resto de sus propiedades de inversin al
Contabilizacin inicial valor razonable.

11.4.3 En la contabilizacin inicial, la propiedad 11.4.6 Deben efectuarse transferencias hacia y


de inversin se reconoce al costo, que comprende desde una propiedad de inversin cuando haya un
el precio de adquisicin y los costos transacciona- cambio de uso. Se aplican provisiones especiales
les directamente atribuibles (por ejemplo, servicios para establecer el valor en libros en la fecha de di-
legales, impuestos de traspaso y otros costos tran- chas transferencias.
saccionales). Sin embargo, se excluyen los gastos
administrativos y los costos de iniciacin. El costo 11.4.7 Los gastos posteriores en propiedades de
se determina en la misma forma que para el resto de inversin se reconocen como gastos si restauran el
la propiedad (ver IAS 16, captulo 10). estndar de desempeo y se capitalizan cuando sea
probable que fluyan beneficios econmicos en exce-
Contabilizacin posterior so del estndar original de desempeo.

11.4.4 Una entidad puede elegir contabilizar pos-


teriormente todas sus propiedades de inversin, 11.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
utilizando uno de los siguientes mtodos:
11.5.1 Las polticas contables deben especificar lo
Modelo de costo. Se contabiliza la propiedad de siguiente:
inversin al costo menos la depreciacin y prdi-
das por deterioro acumuladas. Criterios para distinguir la propiedad de inver-
Modelo de valor razonable. Se contabilizan las sin de propiedad ocupada por el propietario.
propiedades de inversin al valor razonable. Las Mtodos y supuestos significativos aplicados al
ganancias y prdidas de cambios en el valor ra- establecer el valor razonable.
zonable se reconocen en el estado de prdidas y El grado al que un avaluador independiente ex-
ganancias cuando aparezcan. (Valor razonable terno haya establecido el valor razonable.
es el monto al que un activo puede intercambiar- Las bases contables, mtodos de depreciacin y
se entre partes conocedoras y dispuestas en una tasas para propiedades de inversin valoradas
transaccin en trminos de igualdad.) de acuerdo con el modelo de costo.

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76 Captulo 11Propiedad de inversin (IAS 40)

La existencia y montos de restricciones sobre la Grfico 11.1 rbol de decisiones


propiedad de inversin.
Las obligaciones materiales contractuales de ad- Inicio
quirir, construir o desarrollar propiedad de in-
versin o de mejorar o reparar la propiedad.
Est la propiedad
11.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las no- disponible para la venta S
Utilizar IAS 2
tas deben incluir lo siguiente: en el curso ordinario
del negocio?

Ingresos por alquileres. NO


Gastos operativos directos provenientes de una
propiedad de inversin que gener ingresos por Se trata de
S
propiedad ocupada Utilizar IAS 16
alquileres. por el propietario?
Gastos operativos directos de una propiedad de
inversin que no gener ingresos por alquileres. NO

11.5.3 El estado de posicin financiera y las notas Se trata de


propiedad en S Utilizar IAS 16
deben incluir lo siguiente: construccin o hasta su
terminacin
desarrollo?
Cuando una entidad aplica el modelo de valor NO
razonable: Terminado
Debe hacerse una conciliacin detallada de
La propiedad es una
los movimientos en el valor en libros durante propiedad de inversin
el perodo.
En casos excepcionales cuando no pueda
contabilizarse una propiedad de inversin al
valor razonable (por falta de ste) la anterior Cumple la propiedad NO Aplazar el
conciliacin debe divulgarse por separado de de inversin los requisitos reconocimiento
de reconocimiento?
otras propiedades de inversin presentadas a
valor razonable. S
Cuando una entidad aplica el modelo de costo:
Deben cumplirse todos los requisitos de di- Contabilizar
la propiedad de inversin
vulgacin del IAS 16.
inicialmente al costo
El valor razonable de la propiedad de inver- (utilizando IAS 40)
sin se presenta en una nota.
S
Modelo de costo IAS 40
Contabilizar
rbol de decisiones
posteriormente la
propiedad de inversin
El grfico 11.1 resume los temas de clasificacin, re- eligiendo
conocimiento y contabilizacin de una propiedad Modelo de valor IAS 40
razonable
de inversin. El diagrama se basa en un rbol de
decisiones de la IAS 40 adaptado.

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Captulo 11Propiedad de inversin (IAS 40) 77

El tratamiento y divulgacin contable de la propie-


EJEMPLO: PROPIEDAD DE INVERSIN dad en los estados financieros de Matchbox Inc. son
como sigue:
EJEMPLO 11.1

Matchbox Inc. fabrica juguetes infantiles. La si- Estado de posicin financiera en diciembre 31 de 20X0
guiente informacin se relaciona con propiedad fija Nota US$000
de la empresa: Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo Xxx
US$000 Propiedad de inversin (Clculo a) 4 3.600
Terrenos, Lote 181 Hatfield 800
Edificios sobre el terreno (adquirido en junio 30, 20X0) 2.100
Mejoras al edificio para ampliar la capacidad de alquiler del piso 400 Polticas contables
Mantenimiento y reparaciones a la propiedad de inversin en
La propiedad de inversin es propiedad que se tie-
el perodo 50
ne para ganar ingresos por alquileres y se declara a
Alquileres recibidos en el perodo 160
su valor razonable, establecido en el estado de posi-
cin financiera por un avaluador independiente con
Aproximadamente el 6% del espacio del piso de la
base en la evidencia de mercado de los precios ms
propiedad se utiliza como oficina principal de ad-
recientes obtenidos en transacciones en pie de igual-
ministracin de la empresa. La propiedad puede
dad de propiedades similares en la misma zona.
venderse como una unidad completa. El resto del
edificio se arrienda mediante contratos operativos
y la empresa suministra el servicio de seguridad a Notas a los estados financieros
los arrendatarios.
Propiedad de inversin
La empresa valoriza la propiedad de inversin se- US$000
gn el modelo del valor razonable. El 31 de diciem-
Saldo inicial
bre de 20X0, para el estado de posicin financiera, el
Adiciones 2.900
seor Proper (un avaluador independiente) avalu
Mejoras con gastos posteriores 400
la propiedad en US$3,6 millones.
Ganancia neta en ajustes al valor razonable 300
Saldo final a valor razonable 3.600
EXPLICACIN

Para contabilizar la propiedad en los estados finan- Clculo a


cieros de Matchbox Inc. en diciembre 31 de 20X0,
debe primero clasificarse la propiedad o como pro- Valor en libros de la propiedad de inversin
piedad de inversin, o como propiedad ocupada US$
por el propietario. Se clasifica como propiedad de Terreno 800
inversin y se contabiliza en trminos del modelo Edificio 2.100
del valor razonable en la IAS 40. La motivacin es Mejoras a edificio 400
que la parte ocupada por la empresa para prop- 3.300
sitos administrativos (el 6%) se considera insigni- Valor razonable (3.600)
ficante y no pueden venderse por separado partes Incremento en valor presentado en estado de prdidas
de la propiedad. Adems, la mayora del espacio de y ganancias (300)
piso de la propiedad se utiliza para generar ingre-
sos por alquileres y los servicios de seguridad sumi-
nistrados a los arrendatarios son insignificantes.

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12 Agricultura (IAS 41)

12.1 OBJETIVO 12.3 CONCEPTOS CLAVE

El IAS 41 establece el tratamiento contable, la pre- 12.3.1 La actividad agrcola es el manejo que una
sentacin de los estados financieros y la divulga- entidad da a la transformacin biolgica de activos
cin relacionada con activos biolgicos y productos biolgicos para la venta en productos agrcolas o
agrcolas en el lugar de la cosecha siempre y cuan- en activos biolgicos adicionales. Por ejemplo, un
do se relacionen con la actividad agrcola. cultivo de peces calificara como actividad agrcola,
pero no la pesca en s misma.
Asimismo, se establece el tratamiento contable de
donaciones oficiales relacionadas en el IAS 41 (ver 12.3.2 El producto agrcola es el producto cosecha-
tambin captulo 27, IAS 20). do de los activos biolgicos de la entidad.

12.3.3 Un activo biolgico es un animal o planta


viviente.
12.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
12.3.4 La cosecha es el desprendimiento del pro-
Esta norma debe aplicarse al contabilizar los si-
ducto de un activo biolgico o el cese de los proce-
guientes elementos cuando se relacionen con la ac-
sos vitales de un activo biolgico.
tividad agrcola:
12.3.5 Un mercado activo es un mercado con las
Activos biolgicos.
siguientes condiciones:
Productos agrcolas en el lugar de la cosecha.
Donaciones oficiales.
Los elementos que se comercian en el mercado
son homogneos.
La norma no se aplica a:
Pueden encontrarse en cualquier momento com-
pradores y vendedores dispuestos.
Terrenos relacionados con la actividad agrcola
El pblico puede conocer los precios.
(IAS 16).
Activos intangibles relacionados con la actividad
agrcola (IAS 38).
12.4 TRATAMIENTO CONTABLE
El IAS 41 no trata sobre el procesamiento de pro-
ductos agrcolas despus de la cosecha; por ejem- recOnOcimientO
plo, no trata con el proceso de conversin de uvas
a vino o de lana a hilo. Dicho procesamiento se 12.4.1 Una entidad debe reconocer un activo bio-
contabiliza como inventario de acuerdo con el lgico o producto agrcola cuando, y solamente
IAS 2. cuando:

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Captulo 12Agricultura (IAS 41) 79

La entidad controla el activo como resultado de 12.4.6 Una donacin oficial incondicional relativa
eventos pasados. a un activo biolgico contabilizado a su valor ra-
Es probable que fluyan a la entidad beneficios zonable (menos los costos estimados del punto de
econmicos futuros asociados con el activo. venta) debe reconocerse como ingreso slo cuando
El valor razonable o el costo del activo puede va- la donacin pueda cobrarse.
lorizarse de manera confiable.

Contabilizacin inicial 12.5 PRESENTACIN Y divulgaCIN


12.4.2 Un activo biolgico debe contabilizarse en 12.5.1 Una entidad debe presentar el valor con-
su reconocimiento inicial y en cada fecha del ba- table de sus activos biolgicos por separado en su
lance general a su valor razonable menos los costos balance general.
estimados en el punto de venta. Sin embargo, si al re-
conocimiento inicial se establece que no puede con- 12.5.2 Una entidad debe divulgar la utilidad o pr-
tabilizarse de manera confiable el valor razonable, dida agregada que surja durante el perodo corrien-
debe contabilizarse el activo biolgico al costo menos te en el reconocimiento inicial de activos biolgicos
la depreciacin y prdidas por deterioro acumula- y productos agrcolas y por el cambio generado en
das. Una vez sea contabilizable de manera confiable el valor razonable menos los costos estimados del
el valor razonable, debe contabilizarse a ese valor punto de venta de los activos biolgicos.
menos los costos estimados en el punto de venta.
12.5.3 Una entidad debe proporcionar una des-
12.4.3 El producto agrcola cosechado de los acti- cripcin de cada grupo de activos biolgicos.
vos biolgicos de una entidad debe contabilizarse a
su valor razonable menos los costos estimados de 12.5.4 Una entidad debe describir:
punto de venta en el lugar de la cosecha, y dicha
contabilizacin corresponde al costo en esa fecha al La naturaleza de sus actividades que comprende
aplicar el IAS 2 o cualquier otro IFRS aplicable. cada grupo de activos biolgicos.
Las medidas no financieras o estimados de las
12.4.4 Si existe un mercado activo para un activo cantidades fsicas de:
biolgico o un producto cosechado, el precio coti- Cada grupo de activos biolgicos al final del
zado en ese mercado constituye la base apropiada perodo.
para determinar el valor razonable de ese activo. Si La cantidad de producto agrcola durante el
no existe el mercado activo, la entidad utiliza uno perodo.
o ms de los siguientes mtodos para establecer su
valor razonable: 12.5.5 Una entidad debe divulgar:
El precio ms reciente de transaccin en el mer- Los mtodos y supuestos significativos aplicados
cado. al determinar el valor razonable de cada grupo
Los precios de mercado de activos similares. de productos agrcolas y activos biolgicos.
Estndares de referencia del sector, como el va- El valor razonable menos los costos estimados
lor de un huerto expresado por bandeja de ex- del punto de venta del producto agrcola cose-
portacin, bushel o hectrea y el valor del ganado chado durante el perodo, establecido en el lugar
expresado por kilogramo de carne. de la cosecha.
La existencia de valores contables de activos bio-
12.4.5 Una ganancia o prdida en el reconocimien- lgicos cuyo ttulo est restringido y los valores
to inicial de un activo biolgico o producto agrcola contables de activos biolgicos dados en prenda
a valor razonable (menos los costos estimados del como garanta de pasivos.
punto de venta) y de un cambio en el valor razona- La cantidad de compromisos para el desarrollo
ble (menos los costos estimados del punto de venta) o adquisicin de activos biolgicos y las estrate-
de un activo biolgico, debe incluirse como utilidad gias de manejo del riesgo financiero relacionadas
o prdida neta para el perodo en el que se d la con su actividad agrcola.
ganancia o prdida.

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80 Captulo 12Agricultura (IAS 41)

La naturaleza y monto de las donaciones oficia-


les reconocidas en los estados financieros.
EJEMPLOS: AGRICULTURA
Las condiciones no cumplidas y otras contingen-
cias anexas a las donaciones oficiales. EJEMPLO 12.1
Las reducciones significativas esperadas en el ni-
vel de las donaciones oficiales.
12.1.A Balance general

12.5.6 Una entidad debe presentar una concilia- Diciembre Diciembre


XYZ Dairy Ltd. Balance 31 31
cin de los cambios en el valor contable de activos
general Notas 20X1 20X1
biolgicos entre el principio y el fin del perodo co-
ACTIVOS )
rriente, que incluya:
Activos no corrientes

Reducciones debidas a ventas. Ganado lechero inmaduro 52.060 47.730


Reducciones debidas a cosechas. Ganado lechero maduro 372.990 411.840
Incrementos resultantes de combinaciones de Subtotal activos biolgicos 3 425.050 459.570)
negocios. Propiedad, planta y equipo 1.462.650 1.409.800))
Diferencias netas en cambio provenientes de la Total de activos no corrientes 1.887.700 1.869.370
conversin de estados financieros de una enti-
dad extranjera. Activos corrientes
Otros cambios. Inventarios 82.950 70.650
Cuentas por cobrar comerciales y otras 88.000 65.000
Efectivo 10.000 10.000

12.6 ANLISIS FINANCIERO E Total de activos corrientes 180.950 145.650

INTERPRETACIN ACTIVOS TOTALES 2.068.650 2.015.020

12.6.1 Como sucede con cualquier valor razonable PASIVO Y PATRIMONIO

estndar, los usuarios deben prestar particular aten- Patrimonio


cin a la divulgacin de supuestos bsicos utilizados Capital emitido 1.000.000 1.000.000
a fin de determinar el valor razonable y la consisten- Utilidades acumuladas 902.828 865.000
cia de esos supuestos entre uno y otro perodo. Total del patrimonio 1.902.828 1.865.000

12.6.2 En particular, es probable que la estimacin Pasivos corrientes

de la tasa de descuento y las tcnicas de estimacin Cuentas por pagar comerciales y otras 165.822 150.020
utilizadas para determinar los volmenes de acti- Total de pasivos corrientes 165.822 150.020
vos agrcolas tengan un efecto significativo en las TOTAL DE PASIVOS Y
cifras de valores razonables. PATRIMONIO 2.068.650 2.015.020

Se sugiere, pero no se exige, a la empresa que sumi-


nistre una descripcin cuantificada de cada grupo
de activos biolgicos, distinguiendo entre activos
biolgicos consumibles y portadores, o entre ac-
tivos biolgicos maduros e inmaduros, segn lo
apropiado. Una empresa revela la base para hacer
cualquiera de esas distinciones.

Fuente: International Accounting Standards Board,


IAS 41: Agriculture, pp. 2297-2300. Utilizado con
autorizacin.

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Captulo 12Agricultura (IAS 41) 81

12.1.B Estado de resultados 12.1.E Notas a los estados financieros


Perodo que finaliza Nota 1. Operaciones y actividades principales
en diciembre 31 de
XYZ Dairy Ltd. Estado de resultados Notas 20X1 XYZ Dairy Ltd. (la Empresa) se dedica a la pro-
Valor razonable de la leche producida 518.240 duccin de leche para surtir a varios clientes. En
Ganancias provenientes de cambios en el 3 39.930 diciembre 31 de 20X1, la empresa contaba con 419
valor razonable menos costos estimados
de punto de venta de ganado lechero
vacas lecheras (activos maduros) y 137 terneras en
cra para la produccin de leche en el futuro (activos
Total de ingresos 558.170
inmaduros). La Empresa produjo 157.584 kilogra-
Inventarios utilizados (137.523)
mos de leche con un valor razonable, menos costos
Costos de personal (127.283)
estimados del punto de venta, por US$518.240 (es-
Depreciacin (15.250)
tablecido en el momento de ordeo) en el perodo
Otros gastos operativos (197.092)
que finaliz en 31 de diciembre de 20X1.
(477.148)
Utilidad en operaciones 81.022
Impuesto sobre la renta (43.194) Nota 2. Polticas contables
Utilidad neta en el perodo 37.828
Ganado y leche

El ganado se contabiliza a su valor razonable menos


12.1.C Estado de cambios en el patrimonio los costos estimados del punto de venta. El valor
Perodo que razonable del ganado se determina con base en los
XYZ Dairy Ltd. finaliza en precios de mercado del ganado de edad, raza y m-
Estado de cambios en el diciembre rito gentico similares. La leche se contabiliza ini-
patrimonio 31 de 20X1
cialmente a su valor razonable menos los costos de
Capital en Utilidades
acciones acumuladas Total
punto de venta estimados en el momento del orde-
Saldo en primero de enero de 20X1 1.000.000 865.000 1.865.000
o. El valor razonable de la leche se determina con
Utilidad neta en el perodo 37.828 37.828
base en los precios de mercado de la zona local.
Saldo en 31 de diciembre de
20X1 1.000.000 902.828 1.902.828
Nota 3. Activos biolgicos

Conciliacin de valores contables del ganado lechero 20X1


12.1.D Estado de flujo de efectivo Valor contable en enero primero de 20X1 459.570
Incrementos por compras 26.250
Perodo que
finaliza en Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos 15.350
diciembre los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
XYZ Dairy Ltd. Estado de flujo de efectivo Notas 31 de 20X1 fsicos
Flujo de efectivo de actividades operativas Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos 24.580
los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
Ingreso de efectivo por ventas de leche 498,027
de precios
Ingreso de efectivo por ventas de ganado 97,913
Reducciones debidas a ventas (100.700)
Pago en efectivo de suministros y a empleados (460,831)
Valor contable a diciembre 31 de 20X1 425.050
Pago en efectivo de compras de ganado (23,815)
111,294
Pago de impuesto de renta (43,194) Nota 4. Estrategias de manejo de riesgo financiero
Efectivo neto en actividades operativas 68,100
La Empresa est expuesta a riesgos financieros de-
Flujo de efectivo de actividades de inversin
bidos a los cambios en los precios de la leche. La
Compra de propiedad, planta y equipo (68,100)
Empresa no espera que bajen los precios de la le-
Efectivo neto utilizado en actividades (68,100)
che en forma significativa en el futuro previsible y,
de inversin
por tanto, no ha celebrado contratos de derivados u
Incremento neto en el efectivo 0
otros para manejar el riesgo de una baja en los pre-
Efectivo inicial del perodo 10,000
cios de la leche. La Empresa revisa sus proyecciones
Efectivo final del perodo 10,000
de los precios de la leche regularmente al conside-

Estndares.indd 81 21/12/2009 03:23:49 p.m.


82 Captulo 12Agricultura (IAS 41)

rar la necesidad de un manejo activo del riesgo fi- estimados entre la porcin atribuible a cambios fsi-
nanciero. cos y la atribuible a cambios de precios.

Ejemplo
EJEMPLO 12.2
En enero primero de 20X1 se tena una manada de
CAMBIO FSICO Y CAMBIO EN PRECIOS
10 animales de dos aos. En julio primero de 20X1 se
Antecedentes adquiri un animal de 2,5 aos de edad por US$108
y en esa misma fecha naci un animal. No se vendie-
El ejemplo siguiente ilustra cmo separar un cam- ron animales ni se retiraron durante el perodo. Los
bio fsico de un cambio en precios. Este estndar su- valores razonables por unidad menos los costos es-
giere, pero no exige, la separacin del cambio en el timados del punto de venta fueron los siguientes:
valor razonable menos los costos de punto de venta

Detalles de los animales US$ US$


Animales de 2 aos de edad en enero 1 de 20X1 100
Animales nacidos en julio 1 de 20X1 70
Animales de 2,5 aos de edad en julio de 20X1 108
Animales nacidos en diciembre 31 de 20X1 72
Animales de 0,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 80
Animales de 2 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 105
Animales de 2,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 111
Animales de 3 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 120
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en enero 1ro de 20X1 1.000
Compras en julio 1ro de 20X1 (1 x 108) 108
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio en precios:
10 x (105 100) 50
1 x (111 108) 3
1 x (72 70) 2 55
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio fsico:
10 x (120 105) 150
110 x (120 111) 9
10 x (80 72) 8
1 x 70 70 237
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en diciembre 31 de 20X!
11 x 120 1.320
1 x 80 80 1.400

Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2301. Utilizado con autoriza-
cin.

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Captulo 12Agricultura (IAS 41) 83

EJEMPLO 12.3
Utilizar los precios del mercado activo. No hay,
En 20X0, un agricultor planta un huerto de manza- debido a la enfermedad.
nas que le cuesta US$250.000. Al final de ese ao, Utilizar otra informacin pertinente, como:
estn disponibles los siguientes datos con respecto La transaccin ms reciente
al huerto: en el mercado US$150.000
Los precios de mercado
Enfermedad. Hubo una enfermedad generalizada para activos similares US$195.000
en la poblacin de manzanos y como resultado de Los estndares de referencia
ella no hubo mercado activo para el huerto, pero se del sector US$225.000
espera que la situacin mejore en los prximos seis
meses, despus de los cuales, debe ser claro cules Si no puede determinarse el valor razonable, debe
tipos de rboles son susceptibles de infeccin y cu- establecerse la valoracin al costo, menos la de-
les no. Hasta ese momento, nadie se encuentra dis- preciacin y prdidas por deterioro acumuladas:
puesto a arriesgarse con un huerto infectado. US$250.000.

Antecedentes. La ltima venta de un huerto del agri- Sin embargo, existen otras fuentes confiables dispo-
cultor fue hace seis meses, al precio de US$150.000 nibles para el establecimiento del valor razonable,
y l no est seguro de cmo se ha comportado el que pueden utilizarse. Se utilizara el valor prome-
mercado desde entonces. dio de todos los indicadores disponibles (en el ran-
go entre US$150.000 y US$225.000).
Valores locales. Huertos similares en tamao de los
agricultores de la regin tienen un valor promedio Asimismo, el agricultor considerara las razones
de US$195.000. para las diferencias entre las distintas fuentes de
otra informacin, antes de llegar al estimado ms
Valores nacionales. El agricultor ley recientemen- confiable del valor razonable.
te en una revista agrcola local que el precio prome-
dio del huerto de manzano es de US$225.000. En ausencia de precios recientes, estndares de re-
ferencia y otra informacin, el agricultor calculara
Cul es la valoracin correcta del huerto de man- el valor razonable compuesto por el precio de costo,
zanos? menos los deterioros, menos la depreciacin, lo que
produce un resultado de US$250.000.

EXPLICACIN
Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu.
La valoracin correspondera al valor razonable
menos los costos estimados del punto de venta. El
valor razonable se establece as:

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13 Activos intangibles (IAS 38)

Sin sustancia fsica.


13.1 OBJETIVO Separable.
Que proviene de derechos legales u otros con-
Un activo intangible es el que no tiene forma fsica
tractuales, al margen de si esos derechos son
aunque existe a partir de derechos contractuales y
transferibles o separables de la entidad u otros
legales y posee un valor econmico. El objetivo del
derechos u obligaciones.
IAS 38 consiste en permitir a las entidades identificar
Que puede ser separado de la entidad y venderse,
y reconocer por separado el valor de los activos in-
transferirse, licenciarse, arrendarse o intercam-
tangibles en el balance general, siempre y cuando se
biarse, individualmente o en conjunto mediante
satisfagan ciertas condiciones. El IAS 38 permite a los
un contrato, activo o pasivo relacionado.
usuarios evaluar en forma ms precisa el valor y tam-
Claramente diferenciable y controlado en forma
bin la conformacin de los activos de la entidad.
separada del goodwill de una entidad

13.2 ALCANCE DEL ESTNDAR


13.4 TRATAMIENTO CONTABLE
El IAS 38 se aplica a todos los activos intangibles
que no se tratan especficamente en otra norma. recOnOcimientO
Algunos ejemplos son los nombres de marcas, el
software, licencias, franquicias e intangibles en de- 13.4.1 Un activo intangible se reconoce como un
sarrollo. Este estndar establece el tratamiento con- activo (en trminos del marco) si:
table de los activos intangibles, incluyendo:
Es probable que fluyan hacia la entidad benefi-
La definicin de activo intangible. cios econmicos futuros atribuibles al activo.
El reconocimiento como activo. Puede medirse de manera confiable el costo del
La determinacin del valor contable. activo.
La determinacin y el tratamiento de las prdi-
das por deterioro. 13.4.2 El gasto de desarrollo se reconoce como
Los requerimientos de divulgacin. activo intangible si se pueden demostrar todos los
siguientes hechos:

La factibilidad tcnica de completar el activo in-


13.3 CONCEPTOS CLAVE tangible de tal modo que quede disponible para
su uso o venta (el momento eureka en que
13.3.1 Un activo intangible es un activo no mone- puede declararse con certeza que habr un pro-
tario identificable: ducto como resultado de los esfuerzos)

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Captulo 13Activos intangibles (IAS 38) 85

La disponibilidad de recursos tcnicos, financie- Modelo de costo. El valor contable de un acti-


ros y otros, adecuados para completar el desa- vo intangible corresponde a su costo menos la
rrollo y utilizar o vender el activo intangible. amortizacin acumulada. Los activos clasifica-
La intencin de completar el activo intangible y dos como disponibles para la venta se presentan
utilizarlo o venderlo. al menor entre su valor razonable menos los cos-
La capacidad de utilizar o vender el activo in- tos para su venta y su valor contable.
tangible. Modelo de revaluacin. El valor contable de un
Los medios por los cuales el activo intangible ge- elemento de activo intangible es su valor razo-
nerar probables beneficios econmicos. nable menos las prdidas posteriores por amor-
La capacidad de medir el gasto. tizacin y deterioro acumuladas. Los activos
clasificados como disponibles para la venta se
13.4.3 El gasto de desarrollo anteriormente reco- presentan al menor entre su valor razonable me-
nocido como gasto no puede posteriormente capi- nos los costos para su venta y su valor contable.
talizarse como activo.
13.4.8 Una entidad debe evaluar si la vida til de
13.4.4 Los gastos relativos a las siguientes catego- un activo intangible es finita o infinita. Si es finita,
ras no se reconocen como activos intangibles y se la entidad debe establecer su duracin o el nme-
reconocen como gastos: ro de unidades de produccin o unidades simila-
res que constituyen su vida til. Los principios de
Las marcas generadas internamente (los nom- amortizacin y deterioro se aplican como sigue:
bres de marca adquiridos externamente pueden
calificar para capitalizacin si se valoran en for- Un activo intangible con vida til finita se amor-
ma independiente). tiza sistemticamente sobre el mejor estimado de
Los membretes, ttulos de publicacin, listas de su vida til.
clientes, etc. Un activo intangible con vida til indefinida
Los costos de iniciacin. debe someterse a prueba de deterioro anualmen-
Los costos de capacitacin. te, pero no se amortiza.
Publicidad y promocin.
Gastos de reasignacin y reorganizacin 13.4.9 Para evaluar si un activo intangible puede
Costos redundantes y otos costos de termina- deteriorarse, una entidad debe aplicar el IAS 36,
cin Deterioro de Activos. Ese estndar requiere tam-
bin que una entidad estime, al menos anualmente,
el monto recuperable de un activo intangible que
Contabilizacin inicial an no est disponible para su uso.
13.4.5 Al reconocimiento inicial, un activo intan-
gible se contabiliza al costo, sea que se haya adqui- 13.4.10 En el caso de una combinacin de negocios,
rido externamente o desarrollado en forma interna. el gasto en un elemento intangible que no cumpla
los criterios de definicin y de reconocimiento para
13.4.6 Para cualquier proyecto interno de crear un un activo intangible debe formar parte del monto
activo intangible, deben distinguirse las fases de in- atribuido al goodwill.
vestigacin y de desarrollo. El gasto de investiga-
cin se trata como un gasto y el gasto de desarrollo,
que califica para reconocimiento, se contabiliza al 13.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
costo.
13.5.1 Cada clase de activos intangibles debe dis-
tinguir entre intangibles generados internamente y
Contabilizacin posterior
otros intangibles.
13.4.7 Con posterioridad al reconocimiento inicial,
una entidad debe elegir entre el modelo de costo 13.5.2 Las polticas contables deben especificar:
y el modelo de revaluacin como poltica contable
para los activos intangibles y debe aplicar esa polti- Las bases de medicin.
ca al total de la clase de activos intangibles: Los mtodos de amortizacin.

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86 Captulo 13Activos intangibles (IAS 38)

Las vidas tiles o tasas de amortizacin.


Cualquier restriccin sobre la distribucin del
supervit por revaluacin.
13.5.3 El estado de resultados y las notas deben
divulgar:

El gasto de amortizacin para cada clase de acti- 13.6 ANLISIS FINANCIERO E


vos, indicando el rengln en el que se incluya. INTERPRETACIN
El valor total de los costos de investigacin y de-
sarrollo reconocidos como gasto. 13.6.1 Esta norma contable determina que los ac-
tivos intangibles informados en un balance general
13.5.4 El balance general y las notas deben divul- son slo los intangibles que se han adquirido o fa-
gar lo siguiente: bricado (en instancias limitadas). Sin embargo, las
empresas tienen activos intangibles que no se regis-
El valor contable bruto menos la depreciacin tran en su balance general, los cuales incluyen la ca-
acumulada para cada clase de activos al princi- pacidad gerencial, las marcas comerciales valiosas y
pio y al fin del perodo. el reconocimiento del nombre, la buena reputacin,
Conciliacin detallada por elementos de los mo- los productos propietarios, etc. Tales activos son va-
vimientos en el valor contable durante el pero- liosos y adquieren valor si se vende la empresa.
do; no se requieren comparativos.
Si un activo intangible se amortiza por ms de 20 13.6.2 Los analistas deben intentar estimar el valor
aos, la evidencia refuta la presuncin de que la de esos activos con base en la capacidad de una em-
vida til no supera los 20 aos. presa para obtener beneficios econmicos o rentas
El valor contable de intangibles dados en prenda de stos, aunque sea difcil de lograr.
de garanta.
El valor contable de intangibles con ttulo res- 13.6.3 Los analistas financieros han considerado
tringido. tradicionalmente los valores asignados a los activos
Los compromisos de capital para la adquisicin intangibles con cierta sospecha. Por consiguiente, al
de intangibles. ajustar los estados financieros, a menudo excluyen
Una descripcin, el valor contable y el perodo el valor contable asignado a los intangibles (redu-
restante de amortizacin de cualquier intangible ciendo el valor neto en un monto igual y aumen-
que sea material para los estados financieros de tando la utilidad antes de impuestos en el gasto de
la entidad como un todo. amortizacin asociado a los intangibles).
Para los activos intangibles adquiridos por me-
dio de una donacin oficial e inicialmente reco- 13.6.4 Esta asignacin arbitraria de cero para el valor
nocidos al valor razonable: de los intangibles podra, tambin, no ser aconsejable.
El valor razonable reconocido inicialmente El analista debe decidir si existe un poder de ganan-
para esos activos. cia adicional atribuible al goodwill o cualquier otro
El valor contable. activo intangible y, si existe, es un activo con valor.
Si se miden segn estndar de referencia o se
permite un tratamiento alternativo. 13.6.5 Un asunto de consideracin al comparar los
rendimientos sobre el patrimonio o los activos de
13.5.5 Se requieren divulgaciones adicionales para varias empresas es el grado de activos intangibles
montos revaluados, as: reconocidos. Una entidad que haya adquirido mu-
chos de sus activos intangibles mediante fusiones y
La fecha efectiva de la revaluacin. adquisiciones usualmente tendr un monto signifi-
El valor contable de cada clase de intangibles de cativamente ms alto de dichos activos en su balan-
haberse llevado en los estados financieros con ce general (y de ah menores rendimientos sobre el
base en su costo histrico. patrimonio y los activos) que una entidad equiva-
El monto y una conciliacin detallada del saldo lente que haya desarrollado la mayora de sus acti-
del supervit por revaluacin. vos intangibles internamente.

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Captulo 13Activos intangibles (IAS 38) 87

El jefe del departamento emple el 15% de su tiem-


EJEMPLO: ACTIVOS INTANGIBLES po en el Proyecto 1 y el 10% en el Proyecto 2.

EJEMPLO 13.1
EXPLICACIN
Alpha Inc., un fabricante de automotores tiene una
divisin de investigacin que trabaj en los siguien- La capitalizacin de los costos de desarrollo para el
tes proyectos durante el perodo: perodo sera como sigue:

Proyecto 1: El diseo de un mecanismo de direccin US$000


que no opera como el timn convencional, sino que Proyecto 1. La actividad se clasifica como de investigacin y se
reacciona mediante impulso digital por parte del reconocen todos los costos como gastos
conductor. Proyecto 2. (620 + 320 + 10% x 400 + 410 + 60) 1.450
1.450
Proyecto 2: El diseo de un aparato de soldadura
controlado electrnicamente, no en forma mecnica.

El siguiente es un resumen de los gastos de este de-


partamento particular:

General Proyecto 1 Proyecto 2


US$000 US$000 US$000
Materiales y servicios 128 935 620
Mano de obra
Mano de obra directa 620 320
Salario del jefe del departamento 400
Personal administrativo 725
Gastos generales
Directos 340 410
Indirectos 270 110 60

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14 Arrendamientos (IAS 17)

Acuerdos de licenciamiento para elementos


14.1 OBJETIVO como pelculas de cine, grabaciones de vdeo,
obras de teatro, manuscritos, patentes y dere-
La contabilidad de arredamientos aborda prin-
chos de autor.
cipalmente los criterios apropiados para el reco-
nocimiento y la medicin de activos y pasivos
Sin embargo, esta norma no debe aplicarse como
arrendados. Asociada con esta preocupacin prin-
base de medicin para:
cipal est la distincin de alguna manera artificial
entre un arrendamiento financiero (que se reconoce
Propiedad disponible por los arrendatarios con-
como un activo y se deprecia) y un arrendamiento
tabilizada como propiedad de inventarios (ver
operacional (que se reconoce a medida que ocurren
IAS 40).
los cargos).
Propiedad de inversin provista por arrendadores
segn arrendamientos operacionales (ver IAS 40).
Activos biolgicos de tenencia del arrendatario
14.2 ALCANCE DEL ESTNDAR segn arrendamientos financieros (ver IAS 41).
Activos biolgicos por arrendadores segn
El IAS 17 se aplica a todos los acuerdos de arrenda- arrendamientos operacionales (ver IAS 41).
miento mediante los que el arrendador transfiere al
arrendatario, a cambio de un pago o una serie de
pagos, el derecho a utilizar un activo por un perodo
acordado. 14.3 CONCEPTOS CLAVE

El estndar establece, para arrendatarios y arren- 14.3.1 Un arrendamiento es un acuerdo median-


dadores, las polticas contables apropiadas y la di- te el cual el arrendador transfiere al arrendatario, a
vulgacin que debe aplicarse a los diversos tipos cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho
de transacciones de arrendamiento. Especifica los a utilizar un activo por un perodo acordado.
criterios para distinguir entre arrendamientos fi-
nancieros y arrendamientos operacionales, el reco- 14.3.2 En los arrendamientos financieros se trans-
nocimiento y la medicin de los activos y pasivos fieren sustancialmente todos los riesgos y recom-
resultantes al igual que las divulgaciones. pensas incidentes a la propiedad de un activo.

Esta norma debe aplicarse en la contabilidad de to- 14.3.3 Las caractersticas de los arrendamientos fi-
dos los arrendamientos distintos de los siguientes: nancieros incluyen las siguientes:

Arrendamientos para explorar o utilizar minera- El contrato de arrendamiento transfiere la pro-


les, petrleo, gas natural y recursos similares no piedad del activo al arrendatario al expirar el
renovables. arrendamiento.

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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 89

El arrendatario tiene la opcin de comprar el ac- en que los riesgos y recompensas relevantes para
tivo por debajo del valor razonable y la opcin se la propiedad de un activo arrendado los asuma el
ejerce con certidumbre razonable. arrendador o el arrendatario.
El trmino del arrendamiento es la mayor parte
de la vida econmica del activo. Los riesgos incluyen la prdida potencial por ca-
El valor presente de los pagos mnimos de arren- pacidad ociosa, obsolescencia tecnolgica y va-
damiento se aproxima al valor razonable del ac- riaciones en el rendimiento debidas a cambios en
tivo arrendado. las condiciones econmicas.
El activo arrendado es de naturaleza especializa- Las recompensas incluyen la expectativa de una
da y slo es adecuado para el arrendatario. operacin rentable durante la vida econmica
El arrendatario asume las prdidas de cancela- del activo y la ganancia por la apreciacin del
cin. valor o la realizacin de un valor residual.
Las ganancias o prdidas fluctuantes del valor
residual se trasladan al arrendatario. 14.4.2 Un activo disponible segn arrendamiento
Es posible el arrendamiento por un segundo pe- financiero y su correspondiente obligacin se re-
rodo por una renta sustancialmente menor a la conocen en trminos del principio de la sustancia
de mercado. sobre la forma, y el tratamiento contable es el si-
guiente:
14.3.4 Los arrendamientos operacionales son dis-
tintos de los arrendamientos financieros. Muchos A su inicio, el activo (reconocido como propie-
contratos de arrendamiento se estructuran artificial- dad, planta y equipo) y un pasivo correspondien-
mente para calificar como operacionales, haciendo te para futuros pagos de arriendo se reconocen
que quienes fijan los estndares reconsideren si esta en igual monto.
categora debera existir o no. Los costos iniciales directos en conexin con acti-
vidades de arrendamiento se capitalizan al activo.
14.3.5 Los pagos de arrendamiento mnimo son Los pagos de arriendo consisten en el cargo fi-
los pagos durante el trmino del arrendamiento que nanciero y la reduccin del pasivo vigente.
el arrendatario debe hacer a un tercero. Se exclu- El cargo financiero se hace a una tasa de inters
yen ciertos renglones contingentes y otros, pero si peridica constante sobre el saldo restante del
el arrendatario tiene la opcin de comprar el activo pasivo en cada perodo.
a un precio que se espera sea bastante menor que el La depreciacin y deterioro del activo arrendado
valor razonable en la fecha de ejercer la opcin, los se reconocen en trminos del IAS 16 y del IAS 36.
pagos de arrendamiento mnimo comprenden los
pagos mnimos pagaderos durante la vigencia del 14.4.3 Los pagos de arrendamiento operacional
arrendamiento hasta la fecha esperada del ejercicio (excluyendo costos por servicios como seguros) se
de esta opcin de compra ms el pago requerido reconocen como gasto en el estado de resultados
para ejercerla. con base en el mtodo de lnea recta, o una base sis-
temtica representativa del patrn de tiempo para
14.3.6 El valor razonable corresponde al monto beneficio del usuario, aun si los pagos no se efec-
por el cual puede intercambiarse un activo, o liqui- tan sobre esa base.
darse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas
en una transaccin en trminos de igualdad.
Contabilidad de los arrendadores
14.4.4 Un activo mantenido por arrendamiento fi-
14.4 TRATAMIENTO CONTABLE nanciero se presenta como una cuenta por cobrar y
se contabiliza como sigue:
Contabilidad de los arrendatarios
La cuenta por cobrar se registra por el monto de
14.4.1 La clasificacin de los arrendamientos se la inversin neta.
hace al iniciarlos. La sustancia, y no la forma, del El reconocimiento de ingreso financiero se basa
contrato de arrendamiento es la indicativa de la en un patrn que refleje una tasa peridica cons-
clasificacin. La clasificacin se basa en la medida tante de rendimiento sobre la inversin neta.

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90 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)

Los costos iniciales directos se deducen de la


cuenta por cobrar (excepto para arrendadores
14.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
fabricantes o distribuidores).
El IAS 17 requiere la presentacin y divulgacin con
base en la seccin 14.5.
14.4.5 Un activo operacional arrendado se clasifi-
ca de acuerdo con su naturaleza (segn el acuerdo)
14.5.1 Arrendatarios. Arrendamientos financieros:
y se contabiliza as:
Activo: Valor contable de cada una de las clases
La depreciacin se reconoce en trminos del IAS
de activo.
16 y del IAS 38.
Pasivo: Total de pagos mnimos de arrendamien-
El ingreso por arrendamiento se reconoce en l-
to conciliados al valor presente de los pasivos de
nea recta durante la vigencia el arrendamiento, a
arrendamiento en tres bandas peridicas, a sa-
menos que otra base sistemtica sea ms repre-
ber:
sentativa.
Menores o iguales a un ao.
Los costos iniciales directos se reconocen inme-
Menores o iguales a cinco aos.
diatamente o se asignan contra el ingreso de ren-
Mayores a cinco aos.
ta durante la vigencia el arrendamiento.
Los requerimientos del IAS 16 para propiedad,
planta y equipo en arrendamiento.
Transacciones de venta y Descripcin general de los acuerdos de arrenda-
de retroleasing miento significativos.
Distincin entre pasivos de arrendamiento co-
14.4.6 Si el retroleasing es un arrendamiento finan- rrientes y no corrientes.
ciero, cualquier exceso de recaudos por ventas so- Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
bre el valor contable en los libros del arrendatario espera recibir por subarriendos no cancelables
(vendedor) debe diferirse y amortizarse durante la en la fecha del balance general.
vigencia del arrendamiento. La transaccin es un Rentas de arrendamiento contingentes reconoci-
medio por el que el arrendador proporciona finan- das en el ingreso del perodo.
ciacin al arrendatario y el arrendador conserva los
riesgos y recompensas de la propiedad. Arrendatarios. Arrendamientos operacionales:

14.4.7 Si el retroleasing se clasifica como arrenda- Descripcin general de los acuerdos de arrenda-
miento operacional concluido al valor razonable, miento significativos (la misma informacin que
se reconoce la utilidad o prdida inmediatamente. para los financieros anteriores).
Las transacciones por debajo o por encima del valor Pagos de arrendamientos y subarriendos re-
razonable se registran como sigue: conocidos en el ingreso del perodo corriente,
separando los pagos mnimos de arrendamien-
Si el valor razonable es menor que el valor conta- to, las rentas contingentes y los pagos de sub-
ble del activo, se reconoce inmediatamente una arriendos.
prdida igual a la diferencia. Pagos mnimos futuros de arrendamiento no
Si el precio de venta est por encima del valor cancelables en las tres bandas peridicas.
razonable, el exceso sobre ste debe diferirse Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
y amortizarse durante la vigencia del arrenda- espera recibir por subarriendos no cancelables
miento. en la fecha del balance general.
Si el precio de venta est por debajo del valor ra-
zonable, se reconoce inmediatamente cualquier 14.5.2 Arrendadores. Arrendamientos financieros:
utilidad o prdida a menos que se compense una
prdida con pagos de arrendamiento futuros por La inversin bruta total conciliada al valor pre-
debajo del precio del mercado; en este caso, la sente de los pagos mnimos de arrendamiento
prdida debe diferirse y amortizarse en propor- por cobrar en las tres bandas peridicas.
cin a los pagos de arrendamiento. Ingresos financieros no ganados.

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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 91

Provisin acumulada para cuentas incobrables. El mtodo de arrendamiento financiero sita un


Alquileres reconocidos en el ingreso. activo y un monto neto de deuda en el balance
Descripcin general de los acuerdos de arrenda- general; en cambio ninguno de ellos se informa
miento significativos. segn el mtodo de arrendamiento operacional.
Valores residuales no garantizados. Segn la contabilidad por arrendamiento finan-
ciero, el pago total de alquiler se divide en un
Arrendadores. Arrendamientos operacionales: componente de inters y de pago del capital;
surge adems un componente de depreciacin
Todas las divulgaciones relacionadas segn los cuando la parte de capital se deprecia en los tr-
IAS 16, IAS 36, IAS 38 e IAS 40. minos del IAS 16. Segn el mtodo del arrenda-
Descripcin general de los acuerdos de arrenda- miento operacional, el flujo de salida de efectivo
miento significativos. se asigna normalmente entre operacin y finan-
Total de los pagos mnimos futuros de arren- ciacin.
damiento operacional no cancelables en las tres La parte de inters del pago segn arrendamien-
bandas peridicas. to financiero se informa normalmente como flu-
Total de las rentas contingentes reconocidas en jo de salida de efectivo operacional, mientras
el ingreso. el pago de la parte de la obligacin del arren-
damiento se trata como un flujo de salida de
14.5.3 Transacciones de ventas y retroleasings efectivo financiero. Sin embargo, el efecto neto
en el total de efectivo es el mismo segn ambos
Se aplican las mismas divulgaciones para arrenda- mtodos.
tarios y arrendadores. Algunos renglones pueden La parte de la obligacin del arrendamiento que
divulgarse en forma separada segn los trminos se paga o elimina en el trmino de un ao o un
del IAS 8. ciclo operacional, el de mayor duracin, se clasi-
fica como pasivo corriente; y el resto se clasifica
como pasivo a largo plazo.
14.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN 14.6.2 Por qu arriendan activos las empresas
y en qu condiciones favorecen el arrendamiento
14.6.1 Los efectos de contabilizar un arrendamien- operacional o el financiero? Existen varias respues-
to en los estados financieros del arrendatario como tas posibles a esta pregunta, pero debe tenerse en
arrendamiento operacional frente a arrendamiento cuenta dentro del contexto de una situacin espec-
financiero pueden resumirse as: fica; en otras palabras, pueden surgir circunstancias
que invaliden los supuestos sobre los que se basen
La contabilidad como arrendamiento operacio- las respuestas:
nal informa los pagos de alquiler como gastos de
alquiler en el estado de resultados. Las empresas con bajas tasas marginales de im-
El balance general slo se afecta indirectamente puesto o baja capacidad gravable generalmente
cuando el gasto de alquiler fluye a ganancias re- encuentran ms ventajoso el arrendamiento por-
tenidas a travs de la utilidad neta. que no necesitan o no pueden obtener ventajas
El gasto de alquiler se informa como flujo de sa- tributarias (depreciacin) que acompaen a la
lida de efectivo operacional (como parte de la propiedad de activos. En este caso, cualquier tipo
utilidad neta de la entidad) en el estado de flujo de arrendamiento es apropiado. Las empresas
de efectivo. con altas tasas de impuestos prefieren el alquiler
El gasto total durante el trmino del arrenda- financiero, porque normalmente los gastos son
miento debe ser normalmente el mismo para un mayores en los perodos iniciales.
arrendamiento financiero que para el mismo Los arrendamientos operacionales son ventajo-
como arrendamiento operacional. Sin embargo, sos cuando la compensacin de la gerencia de-
los costos son mayores en los primeros aos con pende del rendimiento de los activos o el capital
el mtodo de arrendamiento financiero, lo cual invertido.
hace que las utilidades tiendan a aumentar du- Un arrendamiento operacional es ventajoso cuan-
rante la vigencia el arrendamiento. do una entidad desea mantener la deuda por fue-

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92 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)

ra de su balance general, lo que puede ayudarla Los arrendamientos financieros tienen ventajas
si tiene acuerdos obligatorios que requieren ba- cuando existe una ventaja comparativa al reven-
jas razones de deuda a patrimonio o altas de co- der la propiedad.
bertura de intereses.
Se prefieren los arrendamientos financieros si El cuadro 14.1 resume los distintos efectos de los
una entidad desea mostrar un flujo de efectivo arrendamientos operacional y financiero en la con-
alto de sus operaciones. tabilidad del arrendatario, y el cuadro 14.2 hace lo
propio con los arrendadores.

Cuadro 14.1 Efecto de los arrendamientos operacionales y financieros en los estados financieros y las
razones financieras bsicas del arrendatario

Rengln o razn Arrendamiento operacional Arrendamiento financiero

Balance general Sin efectos porque no se crean activos ni pasivos Cuando se registra el activo se crean un activo (equipo) arrendado y una obligacin
segn el mtodo de arrendamiento operacional. de arrendamiento. Durante el trmino del arrendamiento ambos se cancelan, pero
usualmente el activo se cancela con mayor rapidez, creando un pasivo neto durante
el trmino del arrendamiento.
Estado de resultados El pago de alquiler se registra como gasto. Estos pagos Se crean gastos de intereses y de depreciacin. En los primeros aos del arrenda-
con mucha frecuencia son constantes durante la vida miento, se combinan para producir un gasto mayor del que se informa segn el
del arrendamiento. mtodo operacional. Sin embargo, durante la vida del arrendamiento, el gasto de
inters disminuye, haciendo que tienda a disminuir el gasto total. Esto produce una
tendencia positiva en las utilidades. En los ltimos aos, las ganancias son mayo-
res con el mtodo de arrendamiento que con el operacional.
Durante el trmino total del arrendamiento, los gastos totales de arrendamiento
son los mismos con ambos mtodos.
Estado de flujos de Todo el flujo de salida de efectivo pagado por el arren- El flujo de salida de efectivo de los pagos de alquiler se asigna parcialmente a un
efectivo damiento se registra como flujo de salida de efectivo flujo de salida de efectivo operacional o financiero (gasto de intereses) y parcial-
operacional. mente a un flujo de salida de efectivo financiero (pago del capital de la obligacin
del arrendamiento).
La depreciacin del activo arrendado no es un gasto en efectivo y, por tanto, no
constituye un rengln de flujo de efectivo.
Margen de utilidad Ms alto en los primeros aos porque el gasto de al- Ms bajo en los primeros aos porque el gasto total informado con el mtodo
quiler es normalmente menor que el gasto total infor- de arrendamiento financiero es normalmente mayor que el pago de alquiler. Sin
mado segn el mtodo de arrendamiento financiero. embargo, el margen de utilidad tender a aumentar con el tiempo y en los ltimos
Sin embargo, en los ltimos aos, ser menor que se- aos, ser mayor que segn el mtodo de arrendamiento operacional.
gn el mtodo de arrendamiento financiero.
Rotacin de activos Ms alto, pues no existen activos arrendados regis- Ms bajo, debido al activo (equipo) arrendado que se crea segn el mtodo de
trados segn el mtodo de arrendamiento operacio- arrendamiento financiero.
nal. La razn aumenta a travs del tiempo cuando se deprecia el activo.
Razn corriente Ms alto, porque no se agrega deuda a corto plazo al Ms bajo porque la porcin corriente de la obligacin de arrendamiento creada
balance general segn el arrendamiento operacional. con el mtodo de arrendamiento financiero es un pasivo corriente.
La razn corriente disminuye ms an a travs del tiempo cuando aumenta la
porcin corriente de la obligacin de arrendamiento.
Razn de deuda a Ms bajo porque el mtodo de arrendamiento ope- Ms alto porque el mtodo de arrendamiento financiero crea un pasivo por la obli-
patrimonio racional no crea deuda. gacin de arrendamiento (mayor que el activo arrendado en los primeros aos).
Sin embargo, la razn de deuda a patrimonio disminuye a travs del tiempo al
disminuir la obligacin de arrendamiento.
Rendimiento sobre Ms alto en los primeros aos porque las utilidades Ms bajo en los primeros aos porque los beneficios son menores y los activos
activos son mayores y los activos son menores. son mayores.
Sin embargo, la razn de rendimiento sobre activos aumenta a travs del tiem-
po porque la tendencia de las utilidades es positiva y los activos disminuyen cuando
se deprecian.
Rendimiento sobre pa- Ms alto en los primeros aos porque las utilidades Ms bajo en los primeros aos porque las utilidades son menores.
trimonio son mayores. Sin embargo, el rendimiento sobre el patrimonio aumenta a travs del tiempo
porque la tendencia de las utilidades es positiva.
Cobertura de intereses Ms alta porque no ocurre gasto de intereses con el Ms baja porque se crea gasto de intereses con el mtodo de arrendamiento
mtodo de arrendamiento operacional. financiero.
Sin embargo, la razn de cobertura de intereses aumenta a travs del tiempo
porque el gasto de intereses disminuye a travs del tiempo.

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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 93

Cuadro 14.2 Efectos de los mtodos de arrendamiento utilizados por los arrendadores en los estados
financieros y razones

Arrendamiento financiero tipo


Rengln o razn Arrendamiento operacional Arrendamiento financiero directo
ventas
Tamao de los activos Ms bajo porque no ocurre aumento Ms alto, principalmente debido a la Medio porque ocurre aumento conta-
contable en la inversin. venta del activo arrendado. ble en la inversin, pero sin venta del
activo arrendado.
Los valores bajos de activos tienden a Un alto valor del activo tiende a bajar la
aumentar las razones de rotacin de rotacin de activos.
activos.

Tamao del patrimonio de los accio- Ms bajo porque no ocurre aumento Ms alto, principalmente por la utilidad Medio porque el aumento contable
nistas contable en activos. en la venta del activo arrendado. en la inversin se agrega al patrimonio,
pero no hay venta del activo arrendado.
Un bajo patrimonio de accionistas tien- Un alto patrimonio de los accionistas
de a aumentar las razones de rendi- tiende a reducir las razones de rendi-
miento sobre el patrimonio y de deuda miento sobre el patrimonio y de deuda
a patrimonio. sobre patrimonio.

Tamao de los ingresos en el ao de Sin efecto en los ingresos al iniciarse Ms alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto en los ingresos cuando se
inicio del arrendamiento (ao 0) el arrendamiento. activo arrendado. inicia el arrendamiento.
Los altos ingresos tienden a aumentar
los mrgenes de beneficio y los rendi-
mientos sobre activos y patrimonio.

Tamao de los ingresos durante la vida Medio, con base en los trminos del Ms bajo, por la tasa de inters predo- Ms alto, debido al alto rendimiento
del arrendamiento (aos 1-3) arrendamiento y el mtodo de depre- minante relativamente baja. efectivo sobre el arrendamiento.
ciacin.
Los ingresos por intereses tienden a El ingreso por intereses tiende a dismi-
Los ingresos tienden a ser constantes disminuir a travs del tiempo. nuir a travs del tiempo.
a travs del tiempo si los recibos de
Los bajos ingresos tienden a reducir los Los altos ingresos tienden a aumentar
alquiler son fijos y se utiliza deprecia-
mrgenes de utilidad y los rendimientos los mrgenes de utilidad y los rendi-
cin en lnea recta.
sobre activos y patrimonio. mientos sobre activos y patrimonio.

Flujo de efectivo operacional al inicio Sin efecto porque no ocurre flujo de Ms alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto, pues no ocurre flujo de
del arrendamiento (ao 0) efectivo al iniciarse el arrendamiento. activo arrendado. efectivo al firmarse el arrendamiento.

Flujo de efectivo operacional durante la Ms alto, debido a los trminos del Ms bajo, porque el ingreso por inte- Medio porque el ingreso por intereses
vida del arrendamiento (aos 1-3) arrendamiento y el mtodo de depre- reses es bajo. es alto debido a la alta tasa de rendi-
ciacin. miento efectivo sobre el arrendamiento.

EJEMPLOS: ARRENDAMIENTOS EXPLICACIN

La tabla de amortizacin para esta transaccin sera


EJEMPLO 14.1 as:
Una mquina de fabricacin que cuesta US$330.000
se adquiere por acuerdo de arrendamiento financie- Cuota Intereses Capital Saldo
US$ US$ US$ US$
ro en los trminos siguientes:
Precio en efectivo 330.000

La fecha efectiva es enero primero de 20X2. Depsito 30.000 30.000 300.000

El trmino de arrendamiento es de 3 aos. Cuota 1 72.500 35.320 37.180 262.820

Cuotas de US$72.500 pagaderas por semestre Cuota 2 72.500 30.943 41.557 221.263
vencido. Subtotal 175.000 66.263 108.737
La tasa efectiva de inters es de 23,5468% anual. Cuota 3 72.500 26.050 46.450 174.813
Un depsito de US$30.000 pagadero de inme- Cuota 4 72.500 20.581 51.919 122.894
diato. Cuota 5 72.500 14.469 58.031 64.863
Cuota 6 72.500 7.637 64.863
TOTAL 465.000 135.000 330.000

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94 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)

El arrendamiento financiero se reconocera y pre- EJEMPLO 14.2


sentara en los estados financieros as:
Cul es el asiento en el momento de la firma del
Libros del arrendatario arrendamiento para registrar los activos arrenda-
dos utilizando la siguiente informacin?
Se registrara un activo de US$330.000 y un pasivo
correspondiente en enero primero de 20X2. Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
ao durante 8 aos, US$20.000 opcin de compra a
Si se supone que la mquina se deprecia en lnea rec- valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga-
ta en seis aos, se reconoceran los gastos siguientes rantizado por el arrendatario como valor mnimo
en el estado de resultados para el primer ao: del equipo), vida econmica estimada en 10 aos,
valor razonable del mercado del activo arrendado
Depreciacin (330.000/6) $55.000 de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
Cargos de arrendamiento de 10%.
financiero (35.320 + 30.943) $66.263
Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
El balance general en diciembre 31 de 20X2 refleja- ao durante 8 aos, US$35.000 opcin de compra a
ra los saldos siguientes: valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga-
rantizado por el arrendatario como valor mnimo
Mquina (330.000 55.000) US$275.000 (activo) del equipo), vida econmica estimada en 12 aos,
Pasivo de arrendamiento valor razonable del mercado del activo arrendado
financiero a largo plazo US$221.263 (pasivo). de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de
la empresa es el 11%.
Libros del arrendador

El monto bruto de US$465.000 debido por el arren-


Opciones:
datario se registrara como deudor al inicio del
contrato; esto es, el depsito de US$30.000 ms seis a. Ningn asiento.
cuotas de US$72.500 cada una. El ingreso finan- b. US$89.354 en activos y pasivos.
ciero no ganado de US$135.000 se registra como c. US$192.703 de aumento en activos y pasivos.
ingreso diferido (saldo crdito). El monto neto pre- d. Ninguna de las anteriores.
sentado sera entonces US$330.000 (US$465.000
US$135.000).
EXPLICACIN
El depsito y las dos primeras cuotas se acreditan a
la cuenta del deudor, que entonces reflejar un sal- Tema 1: Determine si los arrendamientos son finan-
do dbito de US$290.000 en diciembre 31 de 20X2. cieros u operacionales.
Tema 2: Determine los asientos contables necesa-
Se gan en el ao un total de US$66.263 (US$35.320 rios.
+ US$30.943) de los ingresos financieros no gana-
dos, en el primer ao, lo que lleva el saldo de esta Activo 1
cuenta a US$68.737 en diciembre 31 de 20X2.
El trmino del arrendamiento se utiliza para una
El estado de resultados para el ao que finaliza en parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
diciembre 31 de 20X2 reflejar los ingresos financie- cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
ros ganados en el primer ao, por US$66.263. respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
El balance general en diciembre 31 de 20X2, refleja- registre el arrendamiento como financiero (ver IAS
r la inversin neta como cuenta por cobrar a largo 17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es
plazo por US$221.263 (US$290.000 US$68.737), lo el valor presente de los pagos de alquiler duran-
que coincide con los pasivos en los libros del arren- te ocho aos de US$15.000, ms el valor presente
dador en esta etapa. de la opcin de compra de US$20.000. La tasa de

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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 95

descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de
tasa incremental de prstamos y la implcita en el la empresa es 11%.
arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este
monto se registrar como un activo y como un pasi-
Opciones
vo en el balance general.
a. Activo 1.
La respuesta b es correcta. El asiento requerido es b. Activo 2.
registrar un activo y un pasivo por US$89.354. c. Ambos activos tendran el mismo flujo de efecti-
vo de las operaciones.
d. La informacin suministrada es insuficiente.
Activo 2

El trmino de arrendamiento es menor que una par-


te importante de la vida del activo, definida como el EXPLICACIN
67% (8 de cada 12 aos). No existe indicacin de una Activo 1
opcin de compra y la propiedad no va al arrenda-
tario al final del arrendamiento (a menos que ste El trmino del arrendamiento se utiliza para una
opte por pagar US$35.000). El valor presente de los parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
pagos de alquiler, incluyendo la opcin de compra, cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
es de US$96.351. El valor presente de los pagos m- respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
nimos de alquiler no se aproxima al valor razonable combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple registre el arrendamiento como financiero (ver IAS
ninguna de las condiciones de arrendamiento fi- 17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es el
nanciero y se contabiliza utilizando el mtodo de valor presente de los pagos de alquiler durante ocho
arrendamiento operacional. aos de US$15.000, ms el valor presente de la op-
cin de compra de US$20.000. La tasa de descuento
La respuesta d es correcta. No se requieren asientos que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incre-
con el mtodo de arrendamiento operacional cuan- mental de prstamos y la implcita en el arrenda-
do se celebra el contrato de arrendamiento. miento. El valor presente es US$89.534. Este monto
se registrar como un activo y como un pasivo en el
balance general. Los flujos de efectivo en el primer
EJEMPLO 14.3 ao son los US$15.000 del pago, que se asigna entre
flujo de efectivo operacional (un flujo de efectivo de
Cul de los siguientes activos tendra un mayor salida por la porcin de intereses del pago) y un flu-
flujo de efectivo de las operaciones en el primer ao jo de efectivo de financiacin (un flujo de salida de
del arrendamiento? (Asuma depreciacin en lnea efectivo por la porcin del capital, del pago):
recta, si se aplica.)

Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por Pago total = US$15.000

ao durante 8 aos, US$20.000 opcin de compra a Porcin de intereses 10% x US$89.354 = US$8.935

valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga- Porcin del capital = US$6.065
rantizado por el arrendatario como valor mnimo
del equipo), vida econmica estimada en 10 aos, Activo 2
valor razonable del mercado del activo arrendado
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento El trmino del arrendamiento en 67% (8 de cada 12
de 10%. aos) es menor que una parte principal de la vida
del activo. No existe indicacin de una opcin de
Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por compra y la propiedad no va al arrendatario al fi-
ao durante 8 aos, US$35.000 opcin de compra a nal del arrendamiento (a menos que ste opte por
valor de mercado razonable al final del ao 8 (ga- pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de
rantizado por el arrendatario como valor mnimo alquiler es de US$96.351. Por tanto, el valor presen-
del equipo), vida econmica estimada en 12 aos, te de los pagos mnimos de alquiler no se aproxi-
valor razonable del mercado del activo arrendado ma al valor razonable de mercado de US$105.000.
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones

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96 Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)

de arrendamiento financiero y se contabiliza utili- arrendatario incrementa la obligacin de la deuda y


zando el mtodo de arrendamiento operacional. El disminuye la utilidad neta (patrimonio), la entidad
pago anual de alquiler de US$15.000 es un flujo de tendr ms apalancamiento al aumentar la razn de
salida de efectivo operacional. deuda a patrimonio.

La respuesta a es correcta. Existe la cuestin de si La respuesta b es incorrecta. Dado que disminuye


los arrendamientos son financieros u operacionales. la utilidad neta y aumentan los activos totales con
Una vez se resuelva esta cuestin, pueden determi- un arrendamiento financiero, disminuira la tasa de
narse monto y clasificacin de los flujos de efectivo. rendimiento sobre los activos.
Como lo muestra la explicacin anterior, los flujos
totales de efectivo son los mismos, un valor nega- La respuesta c es incorrecta. Puesto que la obligacin
tivo de US$15.000. El activo 1, siendo un arrenda- corriente del arrendamiento financiero aumenta los
miento financiero, produce una porcin de flujo de pasivos corrientes sin que se afecten los activos co-
salida de efectivo que se considera flujo de efectivo rrientes, disminuye la razn corriente.
financiero. As, muestra un flujo de salida de efecti-
vo menor, lo que significa un mayor flujo de efecti- La respuesta d es incorrecta. Los arrendamientos
vo operacional. financieros incrementan la base de activos de una
empresa, lo que disminuye la razn de rotacin de
La respuesta b es incorrecta. Asumiendo que los activos.
arrendamientos son de tamao similar, el arrenda-
miento financiero reflejar un mayor flujo de salida
operacional que el arrendamiento operacional, lo EJEMPLO 14.5
que es vlido para cada uno de los aos del trmino
Las siguientes afirmaciones son verdaderas con res-
del arrendamiento, pues una porcin del pago de
pecto al impacto de un arrendamiento en el estado
alquiler se desplaza bajo un arrendamiento finan-
de flujo de efectivo al margen de si se utiliza el m-
ciero hacia un flujo de salida de efectivo financiero.
todo de arrendamiento financiero o el operacional,
salvo porque:
La respuesta c es incorrecta. La nica forma de que
cada uno tuviese los mismos flujos de efectivo ope-
racionales en este escenario sera si se tratasen am- a. El impacto en el flujo de efectivo total durante
bos como arrendamientos operacionales. Pero se el trmino del arrendamiento es el mismo segn
requiere que el activo 1 se contabilice como arren- ambos mtodos.
damiento financiero. b. La porcin de intereses del pago en el arrenda-
miento financiero afecta las actividades opera-
La respuesta d es incorrecta. Se suministr informa- cionales, mientras la porcin de reduccin del
cin suficiente. capital del mismo afecta las actividades de finan-
ciacin.
c. A travs del tiempo, un pago en efectivo segn
EJEMPLO 14.4 el mtodo de arrendamiento financiero har que
disminuya el flujo de efectivo operacional, mien-
Cul de los siguientes incrementar la capitaliza- tras los flujos de efectivo de financiacin tende-
cin de un arrendamiento financiero? rn a aumentar.
d. Los pagos en efectivo segn el arrendamiento
a. La razn de deuda a patrimonio. operacional slo afectarn las actividades opera-
b. El rendimiento sobre los activos. cionales.
c. La razn corriente.
d. La rotacin de los activos.
EXPLICACIN

EXPLICACIN La respuesta c es falsa. Cuando se utiliza el arren-


damiento financiero, los flujos de efectivo opera-
La respuesta a es correcta. Puesto que la capitaliza- cionales aumentarn a travs del tiempo a medida
cin de un arrendamiento financiero por parte del que disminuye el nivel de gastos de intereses y una

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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17) 97

mayor parte del pago se dedica al pago de capital, US$625.000. Al final del ao, una reduccin (d-
lo que genera una disminucin de los flujos de efec- bito) en equipo por pagar por US$125.000 y una
tivo de financiacin a travs del tiempo. reduccin (crdito) en efectivo por US$125.000.
b. Un incremento (dbito) en gasto de alquiler por
La respuesta a es correcta. Los flujos de efectivo to- US$125.000 y una reduccin (crdito) en efectivo
tales durante el trmino del arrendamiento son los por US$125.000.
mismos segn ambos mtodos de arrendamiento. c. No se registra ningn asiento en los estados fi-
nancieros.
La respuesta b es correcta. Un pago de arrenda- d. Un incremento (dbito) en arriendo de equipo
miento financiero afecta los flujos de efectivo ope- por US$125.000 y una reduccin (crdito) en
racionales y los de financiacin. efectivo por US$125.000; no se efecta asiento en
el estado de resultados.
La respuesta d es correcta. El pago de arrendamien-
to operacional est conformado por el gasto de
alquiler, el cual slo afecta el flujo de efectivo ope- EXPLICACIN
racional.
La respuesta b es correcta. Puesto que la transaccin
es un arrendamiento operacional, slo se registra el
EJEMPLO 14.6 gasto de alquiler en el estado de resultados, con una
reduccin correspondiente al efectivo en el balance
En enero primero de 20X1, la Empresa ABC, arren- general para reflejar el pago.
dataria, celebra un contrato de arrendamiento ope-
racional por un nuevo equipo valorado en US$1,5 La repuesta a es incorrecta. Los arrendamientos
millones. Los trminos del contrato incluyen cinco operacionales no incluyen el valor presente del acti-
pagos anuales de alquiler de US$125.000 que la Em- vo en el balance general.
presa ABC debe pagar a la empresa arrendadora.
La respuesta c es incorrecta. El gasto de alquiler se
Cul de los siguientes registros efectuar la Em- registra en el estado de resultados para los arrenda-
presa ABC en el primer ao del arrendamiento? mientos operacionales.

a. Inicialmente, un incremento (dbito) en arrien- La respuesta d es incorrecta. El activo arrendado no


do de equipo por US$625.000 y un incremento se registra en el balance general para arrendamien-
(crdito) en cuentas por pagar, en equipo por tos operacionales.

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15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

15.1 OBJETIVO 15.3 CONCEPTOS CLAVE

El objetivo bsico del IAS 12, la contabilidad del 15.3.1 Utilidad contable es la utilidad o prdida
impuesto sobre la renta, es tratar el problema de neta en un perodo antes de deducir el gasto de im-
conciliar el pasivo de impuestos (impuestos reales puestos.
por pagar) con el gasto de impuestos (divulgacin
contable). Otros temas que trata son: 15.3.2 Utilidad gravable (o prdida de impuesto)
es la utilidad (o prdida) en un perodo, determi-
La distincin entre diferencias permanentes y di- nada de acuerdo con las reglas establecidas por las
ferencias en tiempos. autoridades tributarias, con base en los impuestos
La recuperacin futura o liquidacin del valor de renta por pagar (o recuperables).
en libros de los activos o pasivos de impuestos
diferidos en el balance general. 15.3.3 El gasto de impuestos (o ingreso de impues-
El reconocimiento y el manejo de las prdidas tos) es el monto agregado incluido en la determina-
por impuestos sobre la renta. cin de la utilidad o prdida neta para el perodo
con respecto al impuesto corriente y al diferido.

15.3.4 Impuesto corriente es el monto de impuesto


15.2 ALCANCE DEL ESTNDAR de renta por pagar (o recuperable) sobre la utilidad
gravable (o prdida de impuesto) para un perodo.
Este estndar se refiere a todos los impuestos de ren-
ta, incluyendo los internos, externos y retenciones
15.3.5 Los pasivos de impuestos diferidos son los
de impuestos, como tambin a las consecuencias en
montos de impuestos de renta por pagar en pero-
impuestos de renta de los pagos de dividendos. A
dos futuros por diferencias gravables temporales.
continuacin se presentan los aspectos especficos
que trata el IAS 12:
15.3.6 Activos tributarios diferidos son los mon-
tos de impuestos recuperables en perodos futuros
Esboza la diferencia entre los conceptos bsicos
por:
de la contabilidad y la utilidad gravable.
Criterios bsicos para reconocer y medir los acti-
Diferencias temporales deducibles.
vos o pasivos de impuestos diferidos.
Prdidas tributarias no utilizadas deducibles en
Contabilizacin de prdidas de impuestos.
el futuro.

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Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 99

Crditos tributarios no utilizados deducibles en 15.4.3 Se reconoce un activo por impuestos dife-
el futuro. ridos para todas las diferencias temporales deduci-
bles en la medida en que sea probable que puedan
15.3.7 Diferencias temporales son las diferencias recuperarse de utilidades gravables futuras. Una
entre el valor en libros de un activo o pasivo en el prdida reciente se considera como evidencia de
balance general y su base impositiva. Las diferen- que no debe reconocerse un activo por impuestos
cias temporales pueden ser: diferidos. Un activo por impuestos diferidos no se
reconoce cuando surge del reconocimiento inicial
Diferencias temporales gravables, que son di- de un activo o pasivo en una transaccin que no
ferencias temporales que resultarn en montos es combinacin de negocios y en el momento de la
gravables al determinar la utilidad gravable transaccin no afecta la utilidad contable ni la gra-
(o prdida de impuestos) de perodos futuros vable.
cuando el valor en libros del activo o pasivo se
recupera o liquida. 15.4.4 Los saldos de impuestos corrientes y diferi-
Diferencias temporales deducibles, que son di- dos se miden utilizando las siguientes tasas:
ferencias temporales que resultarn en montos
deducibles al determinar la utilidad gravable Tasas impositivas y leyes tributarias reglamen-
(o prdida de impuestos) de perodos futuros tadas en forma sustantiva en la fecha del balance
cuando el valor en libros del activo o pasivo se general.
recupera o liquida. Tasas impositivas que reflejan la forma como se
recuperar el activo o liquidar el pasivo (mto-
15.3.8 La base impositiva de un activo o pasivo es do de pasivos)
el monto atribuido a ese activo o pasivo para prop- La tasa impositiva aplicable a utilidades no dis-
sitos de impuestos. tribuidas cuando existen tasas distintas.

15.4.5 Los impuestos corrientes y diferidos deben


reconocerse como ingreso o gasto e incluirse en el
15.4 TRATAMIENTO CONTABLE
estado de resultados. Las excepciones son los im-
puestos aplicables a:
15.4.1 Debe reconocerse el impuesto corriente
como un pasivo y un gasto en el perodo con el que
Una transaccin o evento reconocido directa-
se relaciona:
mente en el patrimonio.
Una combinacin de negocios que consiste en
Debe crearse un pasivo (activo) por impuestos una adquisicin.
corrientes no pagados (o pagados de ms).
El beneficio de una prdida de impuesto que 15.4.6 Las consecuencias de los dividendos en el
pueda llevarse al ejercicio anterior para recupe- impuesto sobre la renta se reconocen cuando se re-
rar impuestos pagados debe reconocerse como conoce un pasivo para pagar dividendos.
un activo.
15.4.7 La entidad debe revalorar la posibilidad de
15.4.2 Se reconoce un pasivo por impuestos dife- recuperacin de activos por impuestos diferidos re-
ridos para todas las diferencias temporales grava- conocidos y no reconocidos en cada fecha del ba-
bles, salvo cuando provienen: lance general. Se prohbe el descuento de saldos
tributarios.
Del goodwill para el que no es deducible amorti-
zacin para propsitos de impuestos.
Del reconocimiento inicial de un activo o pasivo
en una transaccin distinta a una combinacin 15.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
de negocios y que en el momento de la transac-
cin no afecta la utilidad contable ni la utilidad 15.5.1 Los saldos tributarios deben presentarse
gravable. como sigue:

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100 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12)

Se presentan por separado de otros activos y pa- impuestos no utilizados, las cantidades de im-
sivos en el balance general. puestos diferidos reconocidos en el estado de
Los saldos de impuestos diferidos se distinguen resultados.
de los saldos de impuestos corrientes.
Los saldos de impuestos diferidos son no co- 15.5.4 El balance general y las notas deben in-
rrientes. cluir:
El gasto (ingreso) de impuestos debe presentarse
para actividades ordinarias en el estado de resul- El monto agregado de impuestos corrientes y di-
tados. feridos cargados o acreditados al patrimonio.
Pueden compensarse los saldos de impuestos El monto (y fecha de vencimiento) de las dife-
corrientes cuando: rencias temporales deducibles, prdidas de im-
Exista un derecho legalmente exigible de puestos no utilizadas y crditos de impuestos no
compensar. utilizados para los que no se reconocen activos
Se tenga intencin de liquidar sobre una base de impuestos diferidos.
neta. El monto agregado de las diferencias tempora-
Pueden compensarse los saldos de impuestos les asociadas con inversiones en subsidiarias,
diferidos cuando: sucursales, asociadas y negocios conjuntos para
Exista un derecho legalmente exigible de los que no se hayan reconocido pasivos por im-
compensar. puestos diferidos.
Los dbitos y crditos se relacionen con la Para cada tipo de diferencia temporal y con res-
misma autoridad tributaria: pecto a cada tipo de prdida y crdito de im-
Para la misma entidad gravable. puesto no utilizados, el monto de los activos y
Para distintas entidades gravables que ten- pasivos por impuestos diferidos.
gan intencin de liquidar sobre una base El monto de un activo por impuesto diferido y la
neta. naturaleza de la evidencia que soporta su reco-
nocimiento, cuando:
15.5.2 Poltica contable: el mtodo utilizado para La utilizacin del activo por impuesto dife-
el impuesto diferido debe ser revelado. rido es dependiente de utilidades gravables
futuras.
15.5.3 El estado de resultados y las notas deben La empresa no ha sufrido una prdida en el
contener: perodo corriente ni en el anterior.
El monto en impuesto de renta de las consecuen-
Los principales componentes del gasto (ingreso) cias de dividendos para los accionistas, propues-
de impuesto, mostrados separadamente, inclu- tos o declarados antes de la fecha del balance
yendo el: general, pero no reconocidos como pasivos en
El gasto (ingreso) de impuestos corrientes. los estados financieros
El gasto (ingreso) de impuestos diferidos. La naturaleza de las potenciales consecuencias
Los impuestos diferidos que provienen de en impuesto de renta que resultaran del pago
la reduccin contable (o reversin de una re- de dividendos a accionistas de las empresas; esto
duccin contable anterior) de un activo por es, caractersticas importantes de los sistemas de
impuestos diferidos. impuestos de renta y los factores que afectarn el
El monto de los impuestos relacionados con monto de las potenciales consecuencias tributa-
cambios en las polticas contables y errores rias de los dividendos.
fundamentales tratados de acuerdo con el
IAS 18, alternativa permitida.
Una conciliacin entre el monto de los impuestos
y la utilidad o prdida contable en trminos mo- 15.6 ANLISIS FINANCIERO E
netarios, o una conciliacin numrica de la tasa. INTERPRETACIN
Explicacin de los cambios en la(s) tasa(s) impo
sitiva(s) en comparacin con el (los) perodo(s) 15.6.1 El primer paso para comprender cmo se
anterior(es). contabilizan los impuestos de renta en estados fi-
Para cada tipo de diferencia temporal y con nancieros conforme a los IFRS es percatarse de que
respecto a cada tipo de prdida y crdito de la utilidad gravable y la utilidad contable tienen

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Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 101

significados muy diferentes. La utilidad gravable forma permanente (dependiendo de la fuente de


se calcula utilizando procedimientos que cumplen las diferencias potenciales de tiempo), por lo que el
con el cdigo tributario y constituye la base sobre la saldo de pasivos de impuestos diferidos probable-
cual se pagan los impuestos. La utilidad contable se mente nunca disminuir. An ms, los cambios en
calcula utilizando las polticas contables conforme las leyes tributarias o en las operaciones de una em-
a los IFRS. presa podran dar como resultado impuestos diferi-
dos que nunca se pagan. Por estas razones, muchos
15.6.2 Al determinar la utilidad gravable, el cdi- analistas tratan los pasivos de impuestos diferidos
go tributario puede permitir o exigir a una entidad como si formaran parte del capital patrimonial de
utilizar mtodos contables distintos a los que satis- la empresa.
facen los IFRS y las diferencias resultantes pueden
aumentar o disminuir las utilidades. Por ejemplo, 15.6.6 Tcnicamente, slo se deberan tratar los
puede permitirse a una entidad utilizar la depre- pasivos de impuestos diferidos como si formaran
ciacin acelerada para calcular la utilidad gravable parte del capital patrimonial de la empresa si el
y as reducir su pasivo por impuestos, y al mismo analista est convencido de que aumentan o con-
tiempo puede exigrsele que utilice la depreciacin tinan estables en el futuro previsible, lo que su-
en lnea recta para establecer la utilidad contable cede cuando se espera que una empresa adquiera
conforme con los IFRS. activos nuevos (o ms costosos) con regularidad
de tal manera que las diferencias agregadas en
15.6.3 El segundo paso consiste en entender la di- tiempo aumenten (o permanezcan estables) a tra-
ferencia entre las tasas corrientes, los activos y pasi- vs del tiempo. En dichas circunstancias, que son
vos por impuestos diferidos y el gasto de impuesto normales para la mayora de las empresas, pueden
sobre la renta. Los impuestos corrientes represen- considerarse los impuestos de pasivos diferidos
tan el impuesto de renta que se debe al gobierno como prstamos del gobierno sin intereses que,
segn el cdigo tributario. Los impuestos diferidos en el agregado, siempre aumentarn sin pagarse
representan las dems consecuencias tributarias de nunca. El razonamiento para tratar los pasivos de
la recuperacin de activos y liquidacin de pasivos. impuestos diferidos permanentemente estables o
El gasto de impuesto sobre la renta es un gasto que crecientes como patrimonio, es que un prstamo
se informa en el estado de resultados e incluye tanto a perpetuidad sin intereses ni pagos de amortiza-
gastos de impuestos corrientes como gastos de im- cin a capital adopta las caractersticas del capital
puestos diferidos. Esto significa que el impuesto de patrimonial permanente.
renta pagado o por pagar al gobierno en un perodo
contable usualmente difiere significativamente del 15.6.7 Sin embargo, si se espera que los pasivos
gasto de impuestos de renta que se reconoce en el de impuestos diferidos de una entidad disminuyan
estado de resultados. con el tiempo, deben tratarse como pasivos para
propsitos analticos. Una consideracin es que los
15.6.4 Constituyen los impuestos diferidos un pa- pasivos deben descontarse por el valor del dinero
sivo o un patrimonio para propsitos del anlisis? en el tiempo, pues los impuestos no se pagan sino
El pasivo de impuestos diferidos de una entidad en perodos futuros. Un analista tambin debe con-
cumple con la definicin de pasivo. Sin embargo, siderar las razones que han causado el crecimiento
los pasivos de impuestos diferidos no son pasivos de los impuestos diferidos y qu probabilidad hay
legales corrientes, pues no representan impuestos de que se reversen esas causas.
que se deben o son pagaderos corrientemente al
gobierno. Los impuestos que se deben al gobierno, 15.6.8 En algunos casos, los analistas ignoran los
pero que no se han pagado se denominan pasivos pasivos de impuestos diferidos para propsitos
de impuestos corrientes y se clasifican como pasi- analticos cuando es difcil determinar si adoptarn
vos corrientes en un balance general, mientras los las caractersticas de un verdadero pasivo o de ca-
pasivos de impuestos diferidos se clasifican como pital patrimonial a travs del tiempo. A la larga, el
pasivos no corrientes. analista debe decidir si los pasivos por impuestos
diferidos deben caracterizarse como pasivos, patri-
15.6.5 Si una entidad est en crecimiento, pueden monio o ninguno de los dos, con base en las circuns-
crearse nuevos pasivos de impuestos diferidos en tancias propias de la situacin.

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102 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12)

15.6.9 Las entidades deben incluir informacin so- El terreno no se deprecia.


bre los impuestos de renta en sus notas al pie, las Los edificios se deprecian en lnea recta en 25
que deben utilizar para: aos.
La depreciacin de edificios de oficina no es de-
Entender por qu la tasa efectiva de impuesto ducible para propsitos de impuestos. Para la
sobre la renta de la entidad es distinta de la tasa maquinaria, se otorga la depreciacin para esos
impositiva estatutaria. propsitos por 3 aos en las proporciones de
Proyectar tasas efectivas de impuesto futuras, 50/30/20 (%) del costo, consecutivamente.
mejorando con esto las proyecciones de utilida- La utilidad contable antes de impuestos lleg a
des. US$300.000 para el ao fiscal 20X5 y a US$400.000
Determinar los impuestos reales sobre la ren- para el 20X6. Las cifras incluyen ingresos no gra-
ta pagados por una entidad y compararlos con vables por US$80.000 en 20X% y US$100.000 en
el gasto informado de impuestos de renta para 20X6.
evaluar en mejor forma el flujo de efectivo ope- Difir tuvo una prdida de impuestos en diciem-
racional. bre 31 de 20X4, de US$250.000. La tasa impositi-
Estimar el ingreso gravable que debe informarse va para 20X4 fue del 35% y para 20X5 y 10X6 fue
al gobierno y compararlo con la utilidad antes del 30%.
de impuestos que se informa en los estados fi-
nancieros.
EXPLICACIN

EJEMPLOS: IMPUESTO SOBRE LA RENTA Los movimientos de la cuenta de impuestos diferi-


dos para 20X5 y 20X6 se reflejarn como sigue en los
registros contables de la empresa:
EJEMPLO 15.1

Difir Inc. posee la siguiente propiedad, planta y Pasivo de impuestos diferidos


US$000
Db/(Cr)
equipo a diciembre 31 de 20X4:
Saldo en enero 1 de 20X5

Depreciacin Valor en Base Maquinaria (clculo a: 270 x 35%) (94,5)


Costo acumulada libros impositiva Prdida de impuestos deducible en el futuro (250 x 35%) 87,5
US$000 US$000 US$000 US$000 (7,0)
Maquinaria 900 180 720 450 Cambio en la tasa (7 x 5/35) 1,0
Terreno 500 500 Diferencias temporales: - Maquinaria (clculo a) (27,0)
Edificios 1.500 300 1.200 - Prdida utilizada (clculo b: 190 x 30%) (57,0)
Saldo en diciembre 31 de 20X5 (90,0)
Adems, Diferencia temporal: - Maquinaria (clculo a)

La maquinaria se deprecia en lnea recta en 5 Diciembre 31 de 20X6, prdida utilizada (clculo b: 60 x 30%) (18,0)

aos y se adquiri el primero de enero de 20X4. Saldo a diciembre 31 de 20X6 (108,0)

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Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 103

Clculos
Valor en Base Diferencia Impuestos
libros impositiva temporal diferidos
a. Maquinaria US$000 US$000 US$000 US$000
Compra en enero 1 de 20X4 900 900
Depreciacin (180) (450) 270 94,5
Diciembre 31, 20X4 720 450 270 94,5
Cambio en la tasa (5/35 x 94,5) (13,5)
Depreciacin (180) (270) 90 27,0
Diciembre 31, 20X5 540 180 360 108,0
Depreciacin (180) (180)
Diciembre 31, 20X6 360 360 108,0

20X6 20X5
b. Gasto de impuesto de renta US$000 US$000
Utilidad contable antes de impuestos 400 300
Efecto en impuestos de renglones no deducibles/gravables para propsitos de impuestos:
Ingresos no gravables (100) (80)
Depreciacin de edificios (1500/25) 60 60
360 280
Diferencias temporales (90)
Depreciacin contable 180 180
Depreciacin tributaria (180) (270)
Utilidad gravable 360 190
Prdida avaluada deducible en el futuro (60) (250)
Utilidad gravable/(prdida de impuestos) 300 (60)
Prdida de impuestos deducible en el futuro (60)
Impuestos por pagar/(beneficio) al 30% 90 (18)

EJEMPLO 15.2 se pagarn ms impuestos en el futuro cuando se re-


versen las diferencias de tiempo. Este aumento en el
Lipreaders Company tiene diferencias temporales pasivo por impuestos diferidos fluir a travs del es-
gravables netas por US$90 millones, que generan tado de resultados aumentando el gasto de impues-
un pasivo de impuestos diferidos por US$30,6 mi- tos de renta y as disminuir la utilidad neta.
llones. Un incremento en la tasa impositiva tendra
el siguiente efecto en los impuestos diferidos y en la La respuesta a es incorrecta. Cuando aumentan los
utilidad neta: impuestos diferidos, la utilidad neta ser menor.

Impuestos diferidos Utilidad neta La respuesta c es incorrecta. El escenario anterior


a. Aumento Sin efecto afecta tanto a los impuestos diferidos como a la uti-
b. Aumento Disminucin lidad neta.
c. Sin efecto Sin efecto
d. Sin efecto Disminucin La respuesta d es incorrecta. Aunque disminuira la
utilidad neta, los impuestos diferidos aumentaran
porque las tasas impositivas sern ms altas en el
EXPLICACIN futuro.
La respuesta b es correcta. El impuesto diferido es un
pasivo que resulta cuando el gasto de impuestos en EJEMPLO 15.3
el estado de resultados sobrepasa los impuestos por
pagar. El monto del pasivo por impuestos diferidos En el mundo existen distintas reglas contables que
aumenta si se espera que suban las tasas. En efecto, rigen cmo debe informarse el gasto de impuesto

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104 Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12)

de renta en el estado de resultados. Los IFRS re- intereses por un bono municipal, libres de impues-
quieren el uso del mtodo de pasivos. Para ilustrar tos. Los nicos activos de Engine Works sujetos a
el problema contable esencial que se plantea cuan- depreciacin son dos mquinas, una adquirida a
do se utilizan distintos mtodos con el fin de de- principios del ao anterior por US$5.000 y otra ad-
sarrollar la informacin financiera para propsitos quirida al principio de este ao por US$10.000. Am-
de impuestos y financieros, considrese el caso de bas mquinas se deprecian en 5 aos y la empresa
Engine Works Corporation. En el ao que acaba de utiliza un mtodo de depreciacin acelerada para el
finalizar, Engine Works gener utilidades operati- clculo de depreciacin para fines impositivos (por
vas antes de depreciacin e impuestos de renta por US$5.000 este ao) y el de lnea recta para la depre-
US$6.000. Adems, la empresa obtuvo US$100 de ciacin con fines de informacin financiera (libros).

EXPLICACIN

1. Con base en esta informacin, la presentacin del impuesto de renta de Engine Works y el estado de
resultados para el ao corriente sera como sigue:

Presentacin del impuesto de renta (US$) Estado de resultados (US$)

Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos 6.000 Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos 6.000
de renta de renta
Ingreso de intereses libre de impuestos a Ingreso de intereses libre de impuestos 100
Depreciacin; provisin para impuestos 5.200 Depreciacin 3.000b
Utilidad gravable 800 Utilidad antes de impuestos 3.100
Impuestos de renta por pagar (35%) 280 Gasto de impuestos de renta ?

a. El Ingreso de intereses libre de impuestos se excluye del ingreso gravable.


b. 1/5 x US$5.000 + 1/5 x US$10.000 = US$3.000

2. Con base en la presentacin del impuesto de ren- lnea recta de sus activos para fines de los IFRS y la
ta, el que se debe al gobierno es US$280. La pregunta acelerada para fines impositivos, el valor en libros
es: qu gasto de impuesto de renta debe informar- de los activos segn los IFRS ser distinto del valor
se en el estado de resultados de Engine Works? Hay en libros para fines impositivos; para estos ltimos
dos razones del porqu la utilidad contable y la gra- la depreciacin ser mayor que para los IFRS en los
vable pueden diferir: las diferencias temporales y primeros aos y menor en los ltimos.
las permanentes (no es un trmino utilizado en los
IFRS 12). 4. Las diferencias permanentes son las existentes
entre la utilidad contable y la gravable en un pero-
3. Las diferencias temporales son las existentes en- do contable, que aparecen cuando no se gravan los
tre la utilidad contable y la gravable en un perodo ingresos o los gastos no son deducibles para efectos
contable, que aparecen cuando la medida de acti- impositivos. Por ejemplo, el ingreso de intereses li-
vos y pasivos para fines de impuestos difiere de la bre de impuestos no se incluye en el ingreso gra-
medida de los mismos para fines de los IFRS. Por vable, aunque forme parte de la utilidad contable
ejemplo, si una entidad utiliza la depreciacin en segn los IFRS.

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Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12) 105

Grfico 15.1 Diferencia en el ingreso antes de impuestos. Engine Works

Ingreso de intereses Ingreso de intereses Diferencia


no gravable informado no gravable informa- = permanente
en el estado financiero do al gobierno US$0 US$100
US$100
Ingreso antes Ingreso Diferencia
de impuestos gravable = en ingreso
US$3.100 US$800 antes de impuestos
US$2.300
Depreciacin para Depreciacin para Diferencia
fines impositivos fines de estados = en tiempo
US$5.200 financieros US$2.200
US$3.000

5. Las diferencias permanentes afectan la tasa efec- 7. La diferencia de US$2.200 entre los US$5.200 de
tiva de impuestos de renta del perodo contable depreciacin acelerada y los US$3.000 de depre-
corriente (la razn del gasto de impuesto de ren- ciacin en lnea recta es una diferencia de tiempo
ta informado al ingreso antes de impuestos), pero (temporal) porque los impuestos que se ahorran en
no tienen efecto en los impuestos de renta futuros. el ao corriente solo se difieren al futuro cuando
Por otro lado, las diferencias temporales afectan los se reversen las diferencias de tiempo. Durante la
impuestos de renta que se pagarn en aos futuros vida del equipo, el gasto total de depreciacin ser
porque representan una postergacin del ingreso igual para propsitos impositivos y contables. Los
gravable del perodo corriente a perodos contables US2.200 son un reflejo de la diferencia en el monto
futuros (o una aceleracin del ingreso gravable del del costo total del equipo que se asigna a este pero-
futuro al perodo contable corriente). do en los dos mtodos de depreciacin. El estado de
resultados presenta un costo de depreciacin menor
6. La diferencia de US$2.300 entre el ingreso antes que el de la declaracin de renta, lo que resulta en
de impuestos y el gravable es atribuible en parte al un mayor ingreso informado. Estas diferencias se
ingreso de US$100 por intereses libre de impuestos reversarn a travs del tiempo cuando la deprecia-
que nunca ser gravado, pero se incluye en el esta- cin en lnea recta supere la depreciacin de doble
do de resultados. sta es una diferencia permanen- declinacin de saldos.
te porque este ingreso se excluye permanentemente
de la tributacin; el monto de impuestos sobre l
que debe pagarse ahora o en el futuro es cero.

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16 Inventarios (IAS 2)

prcticas establecidas en esas industrias. Se exclu-


16.1 OBJETIVO yen tambin las plantas y animales vivos y el pro-
ducto agrcola cosechado derivado de esas plantas
El objetivo del IAS 2 consiste en establecer el trata-
y animales (ver IAS 41, captulo 12).
miento contable de los inventarios. Este estndar
trata sobre el clculo del costo del inventario, el tipo
Aunque el IAS 2 excluye los contratos de construc-
de mtodo de inventario adoptado y la asignacin
cin (IAS 11) y los instrumentos financieros (IAS 39),
del costo a los activos y los gastos, y los aspectos
sus principios se aplican todava cuando se trata de
de valoracin asociados con cualquier reduccin del
decidir cmo implementar ciertas caractersticas de
valor contable al valor realizable neto.
los estndares excluidos (ver ejemplo 16.5).

16.2 ALCANCE DEL ESTNDAR


16.3 CONCEPTOS CLAVE
Este estndar aborda todos los inventarios de acti-
vos que: 16.3.1 Los inventarios deben medirse al menor en-
tre el costo y el valor realizable neto.
Estn disponibles para la venta en el desarrollo
ordinario de los negocios. 16.3.2 El costo de los inventarios comprende to-
Estn en proceso de produccin para la venta. dos los costos de compra, de conversin y otros cos-
Se encuentran en forma de materiales o suminis- tos en que se incurra para llevar los inventarios a su
tros para ser consumidos en el proceso de pro- ubicacin y condicin presentes.
duccin.
Se utilizan en la prestacin de servicios. 16.3.3 El valor realizable neto (VRN) es el precio
de venta estimado menos los costos estimados de
En el caso de un proveedor de servicios, los inven- terminacin y los necesarios para realizar la venta.
tarios incluyen los costos del servicio para el que
no se ha reconocido an el ingreso relacionado (por 16.3.4 Al venderse los inventarios, debe recono-
ejemplo, el trabajo en proceso de auditores, arqui- cerse el valor en libros de los gastos como un gasto
tectos y abogados). del perodo en el que se reconoce el ingreso relacio-
nado (ver captulo 22).
El IAS 2 no se aplica a la medicin de inventarios en
poder de productores de bienes agrcolas y fores- 16.3.5 El monto de cualquier reduccin contable
tales, productos agrcolas despus de la cosecha, o de inventarios al VRN y todas las prdidas de in-
minerales y productos minerales en el grado en que ventarios deben reconocerse como un gasto en el
se midan al valor realizable neto de acuerdo con las perodo de la reduccin o prdida.

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Captulo 16Inventarios (IAS 2) 107

Montos anormales de desperdicio de materiales,


16.4 TRATAMIENTO CONTABLE mano de obra y gastos generales.
Costos de almacenamiento, a menos que sean
TCNICAS DE MEDICIN
necesarios con anterioridad a un proceso de pro-
16.4.1 El costo de inventarios no intercambiables duccin adicional.
ordinariamente y de los producidos y separados Gastos generales de administracin.
para proyectos especficos se asigna mediante la Costos de ventas.
identificacin especfica de sus costos individuales.
16.4.6 El VRN es el precio de venta estimado me-
16.4.2 El costo de otros inventarios se asigna uti- nos los costos estimados de terminacin y los costos
lizando cualquiera de las siguientes frmulas de necesarios para realizar la venta. Estos estimados
costo: se basan en la evidencia ms confiable de que se
disponga en el momento de efectuar los estimados.
Promedio ponderado. Debe tenerse en cuenta el propsito de mantener
Primeros en entrar, primeros en salir (PEPS). los inventarios en el momento del estimado. Usual-
mente se reduce el valor contable de los estimados a
16.4.3 Las siguientes tcnicas pueden utilizarse su VRN con base en los siguientes principios:
para calcular el costo de los inventarios si los resul-
tados se aproximan al costo: Se tratan los artculos individualmente.
Los artculos similares normalmente se agru-
Costo estndar pan.
Deben tenerse en cuenta los niveles norma- Cada servicio se trata como un rengln separado.
les de materiales, mano de obra y capacidad
real.
El costo estndar debe revisarse regularmen- 16.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
te para asegurar que se aproxima a los costos
reales. Los estados financieros deben divulgar lo siguiente:

Mtodo al menudeo Polticas contables, incluyendo las frmulas de


Debe reducirse el valor de las ventas en el costos utilizadas.
margen bruto para calcular el costo. Valor total en libros de los inventarios y por ca-
Debe utilizarse un porcentaje promedio para tegoras.
cada grupo homogneo de artculos. El monto de inventarios reconocidos como gasto
Deben tenerse en cuenta los precios reduci- durante el perodo, es decir, el costo de ventas.
dos por un margen. El monto de los inventarios llevados a valor ra-
zonable menos los costos de venta.
Los montos de las reducciones contables y rever-
Costo y VRN siones de reducciones contables.
Las circunstancias o eventos que ocasionaron la
16.4.4 El costo de los inventarios consiste en:
reversin de una reduccin contable.
Inventarios como prenda en garanta de prsta-
Los costos de compra, como el precio y los car-
mos.
gos de importacin.
Monto de los inventarios reconocidos como
Los costos de conversin:
gasto.
mano de obra directa.
gastos generales de produccin, incluyendo
los variables y los fijos, asignados a la capaci-
dad normal de produccin 16.6 ANLISIS FINANCIERO E
Otros costos, como los de diseo y endeuda- INTERPRETACIN
miento.
16.6.1 El mtodo contable utilizado para valori-
16.4.5 El costo de los inventarios excluye: zar los inventarios debe seleccionarse con base en

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108 Captulo 16Inventarios (IAS 2)

el orden como se vendan los productos, con rela- 16.6.4 Los saldos de inventario PEPS constituyen
cin a cuando se llevaron a inventario. Por lo mis- un reflejo ms cercano del valor econmico porque
mo, cuando sea posible, los costos de inventarios se el inventario PEPS se valora a los precios de compra
asignan mediante identificacin especfica de sus ms recientes. El cuadro 16.2 resume los efectos de
costos individuales. Sin embargo, en muchos ca- utilizar PEPS y UEPS en algunos renglones de los
sos, es necesario utilizar una frmula de costo, por estados financieros.
ejemplo la de primeros en entrar, primeros en salir
(PEPS), que representa razonablemente el flujo de Cuadro 16.2 Impacto de PEPS frente al UEPS en
los inventarios. El IAS 2 no permite el uso de la fr- las variables de los estados financieros
mula de ltimos en entrar, primeros en salir (UEPS)
porque no refleja con fidelidad el flujo de los in- Variable del estado
financiero UEPS PEPS
ventarios. La IASB ha anotado que el uso de UEPS
Costo de los bienes vendidos Ms alto. Se utilizan los precios Ms bajo
con mucha frecuencia se debe a motivos tributarios (CBV) ms recientes
y concluy que las consideraciones de ese tipo no Ingresos Ms bajos. El CBV es ms alto Ms altos
proveen una base conceptual para seleccionar un Flujo de efectivo Ms alto. Los impuestos son Ms bajo
tratamiento contable. La IASB no permite el uso de menores
un tratamiento contable inferior por consideracio- Capital de trabajo Ms bajo. Los activos corrientes Ms alto
nes tributarias. son menores

16.6.2 Los analistas y gerentes utilizan a menudo


Cuadro 16.3 Estados financieros equivalentes con
el anlisis de razones para evaluar el desempeo
PEPS y UEPS y razones financieras que producen
y la condicin de la empresa y la valoracin de los
inventarios puede influir en el desempeo y en el PEPS UEPS
flujo de efectivo mediante eventos o manipulacio- (US$) (US$)
nes en la presentacin de los datos, como en el cua- Efectivo 34 70
dro 16.1. Cuentas por cobrar 100 100
Inventarios 200 110
Cuadro 16.1 Impacto de la valoracin de Planta y equipo 300 300
inventarios en el anlisis financiero Total de activos 634 580

Elemento o manipulacin de Deuda a corto plazo 40 40


Efecto en la empresa
la valoracin Deuda a largo plazo 200 200
Inventario inicial sobrestimado en Se subestima la utilidad en US$5.000 Acciones comunes 50 50
US$5.000
Capital pagado 100 100
Inventario final subestimado en Se subestima la utilidad en US$2.000
US$2.000 Ganancias retenidas 244 190

Efecto del mtodo contable de Se afectan los impuestos por la eleccin Total de pasivos y patrimonio 634 580
inventarios en el flujo de efectivo del mtodo contable
Ventas 600 600
Se subestima el inventario
Se sobrestiman las cuentas por cobrar Costo de bienes vendidos 410 430
Reconocimiento prematuro de Se sobrestima la utilidad Gasto de intereses 15 15
ingresos por ventas Utilidad antes de impuestos 175 155
Gasto de impuesto de renta 70 62

Utilidad neta 105 93


16.6.3 Aunque ya no es permitido el UEPS en los
FIFO LIFO
estados financieros segn los IFRS, algunas juris-
Margen neto de utilidad 17,5% 15,5%
dicciones continan permitindolo. Al comparar
Razn corriente 8,4x 7,0x
entidades de la misma industria, deben ajustarse
Rotacin de inventarios 2,1x 3,9x
los inventarios al UEPS a fin de asegurar la base
Deuda a largo plazo o patrimonio 50,8% 58,8%
de comparacin. (En forma semejante, los analistas
deben ajustar los estados de las entidades que no Rendimiento de activos 16,6% 16,0%

aplican los IFRS antes de compararlas con aquellas Rendimiento sobre el patrimonio 26,6% 27,4%

que s los aplican).

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Captulo 16Inventarios (IAS 2) 109

20X0 20X1
EJEMPLOS: INVENTARIOS
Inventario final Sobrestimado en US$4.000 Subestimado en US$8.000

EJEMPLO 16.1 Gasto de alquiler Subestimado en US$2.400 Sobrestimado en US$1.300

Slingshot Corporation adquiri inventarios en ene- En qu monto estarn las utilidades de 20X0 y
ro primero de 20X1 por US$600.000. En diciembre 20X1, sobrestimadas o subestimadas, si no se corri-
31 del mismo ao el inventario tena un VRN de gen estos errores?
US$550.000. Durante 20X2, Slingshot vendi el in-
ventario por US$620.000. Con base en esta informa-
cin, cul de las siguientes afirmaciones es cierta? EXPLICACIN

a. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor- 20X0. Puesto que el inventario final est sobresti-
m el inventario en US$600.000. mado para 20X0, el CBV estar subestimado, lo que
b. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor- resulta en que se sobrestimen las utilidades antes
m el inventario en US$620.000. de impuestos en US$4.000. Adems, puesto que el
c. Al venderse el inventario en 20X2, Slingshot in- gasto de alquiler est subestimado en US$2.400, la
form una utilidad de US$20.000 en su estado de utilidad antes de impuestos estar sobrestimada en
resultados. US$2.400 adicionales, para una sobrestimacin total
d. Para el perodo que finaliza en 20X1, Slingshot de la utilidad de US$6.400.
reconoci una prdida de US$50.000 en su esta-
do de resultados. 20X1. El inventario inicial estaba sobrestimado en
US$4.000 para 20X1, de modo que el CBV estar
sobrestimado en US$4.000, lo que resulta en una
EXPLICACIN subestimacin de la utilidad por US$4.000. Puesto
que el inventario final tambin est subestimado en
La respuesta d es correcta. Puesto que los IFRS re- US$8.000, el efecto de este error ser una sobresti-
quieren que se informen los inventarios al menor macin adicional del CBV de US$8.000 y una sub-
entre el costo y el VRN, la empresa debe reconocer estimacin adicional de la utilidad en US$8.000. La
una prdida de US$50.000 (US$550.000 - US$600.000) sobrestimacin de US$1.300 para el alquiler resul-
en el estado de resultados para 20X1. Al venderse tar en una subestimacin adicional de la utilidad,
el inventario en 20X2, se reconoce una utilidad de para una subestimacin total de la utilidad antes de
US$70.000 (US$620.000 - US$550.000) en el estado impuestos de US$13.300 (ver adelante).
de resultados.

La respuesta a es incorrecta. El inventario debe re- 20X1


ducirse contablemente al valor de mercado al final Correcto Equivocado Error (US$)
de 20X1. (US$) (US$)
Inventario inicial 6,000 10,000 4,000
La respuesta b es incorrecta. El hecho de que el in- Compras 20,000 20,0000
ventario se vendi en US$620.000 en 20X2 no tiene Total 26,000 30,000 4,000
efecto en el saldo de inventarios en diciembre 31 de Inventario final 18,000 10,000 8,000
20X1. CBV 8,000 20,000 12,000
Ventas 30,000 30,000 0
La respuesta c es incorrecta. La venta del inventario Alquiler 1,300
por US$620.000 debe reconocer el valor de mercado Utilidad 22,000 10,000 13,300
del inventario de US$550.000, generando una utili-
dad de US$70.000.
EJEMPLO 16.3
EJEMPLO 16.2 La informacin siguiente se aplica a Grady Com-
Los estados financieros de Parra Imports para 20X0 pany para el perodo corriente:
y 20X1 tuvieron los siguientes errores:

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110 Captulo 16Inventarios (IAS 2)

Utilidad neta Razn corriente


Compras de mercancas para la venta US$300.000
a. Subestimada en US$2.000 Ms baja
Devolucin de mercancas al vendedor 3.000
b. Sobrestimada en US$2.000 Ms baja
Inters sobre notas por pagar a vendedores 6.000
c. Subestimada en US$8.000 Ms baja
Costos de transporte de mercancas 7.500
d. Sobrestimada en US$8.000 Ms alta

Los costos de inventario de Grady para el perodo


seran:
EXPLICACIN
a. US$297.000 b. US$300.000 c. US$304.500
La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv
d. US$316.500
del siguiente clculo:

CBV = inventario inicial + compras - inventario final


EXPLICACIN = US$5.000 + P - (-US$3.000)

La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv Suponiendo que P = 0,


del clculo siguiente:
CBV = US$5.000 + US$3.000 = US$8.000

Compra US$300.000
Si CBV est sobrestimado en US$8.000, entonces la
+ costos de transporte 7.500
utilidad neta est subestimada en US$8.000 (supo-
- rendimientos (3.000) niendo cero impuestos). Si el inventario final est
US$304.500 subestimado, entonces la razn corriente tambin
es menor porque el inventario forma parte de los
La respuesta a es incorrecta. Debe incluirse el costo activos corrientes.
de transporte como parte de los costos de inventario.
EJEMPLO 16.5 (LEER JUNTO CON IAS 39)
La respuesta b es incorrecta. Adems de las com-
pras de mercancas, la mercanca devuelta al ven- Un gerente de cartera compra y vende los siguientes
dedor y el costo de transporte deben incluirse en el valores en un perodo de 4 das. El da 5, el gerente
clculo del inventario. vende 5 valores a US$4 c/u. Aunque los IFRS no
permiten la frmula de costo del UEPS, determine
La respuesta d es incorrecta. Los costos de intereses
de financiacin no forman parte del costo de inven- i) El precio de costo de los valores, utilizan-
tario (las excepciones se encuentran en IAS 23). do UEPS, PEPS y costo promedio ponderado
(CPP).
ii) La utilidad que se divulgar con cada una de las
EJEMPLO 16.4 tres alternativas.
Una entidad tiene una razn corriente mayor que
1,0. Si su inventario final est subestimado en EXPLICACIN
US$3.000 y el inventario inicial est sobrestimado
en US$5.000, la utilidad neta y la razn corriente de Determinar el costo de compra relacionado con
la entidad seran: la venta

Da Compra a la par Venta a la par PEPS UEPS CPP


1 10 a US$1 5 a US$1
2 15 a US$2
3 20 a US$3 5 a US$3
4 5 a US$4
Promedio 45 a US$2,22 5 a US$2.22
a) Precio de costo 5 15 11
Precio de venta (20) (20) (20)
b) Utilidad (15) (5) (9)

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Captulo 16Inventarios (IAS 2) 111

EJEMPLO 16.6 lor corriente de remplazo de los inventarios es


menor que su costo inicial.
Arco Inc. es una empresa fabricante de la industria
de alimentos. Los siguientes asuntos se relacionan
con los inventarios de la empresa: EXPLICACIN

A. Cancelar contablemente las variaciones tanto en


A. En aos recientes la empresa utilizaba un sistema
mano de obra y materiales como costos del pe-
de costos estndar como ayuda para la gerencia.
rodo, como una porcin de los inventarios no
Las variaciones en el costo estndar haban sido
vendidos, son acciones inaceptables por las si-
insignificantes hasta la fecha y se cancelaban
guientes razones:
contablemente en forma directa en los estados
financieros anuales publicados. Sin embargo, se L as cancelaciones contables de las grandes
experimentaron los dos siguientes problemas variaciones dan como resultado valores es-
durante el perodo que finaliz en marzo 31 de tndar que no se aproximan al costo, segn
20X3: IAS 2.
Los costos estndar deben revisarse con regu-
L as variaciones fueron mucho mayores como laridad y a la luz de las condiciones actuales.
resultado de un agudo incremento en los cos- Las variaciones en mano de obra y materiales
tos de materiales y mano de obra y tambin deben asignarse al costo estndar de los in-
por bajas en la produccin. ventarios. La variacin en costos generales de
Un gran nmero de las unidades producidas produccin resultante de la capacidad ociosa
qued sin venderse al final del perodo. Esto debe reconocerse como un gasto en el pero-
fue particularmente atribuible a que se consi- do corriente.
deraba que los productos de la empresa esta- El trmino de sobreprecio es arbitrario y
ban con sobreprecio. cualquier cancelacin contable del inventario
debe efectuarse solo si el VRN del inventario
La gerencia de la empresa tiene la intencin, es menor que su costo.
como en el pasado, de cancelar contablemente
estas variaciones directamente como costos del B. La porcin anormal de materias primas disponi-
perodo y tambin cancelar una porcin del cos- bles (que representa seis meses de produccin)
to del excedente de los inventarios no vendidos. puede requerir cancelacin contable hacia el
VRN. Las dems materias primas (que represen-
B. Los inventarios de materias primas de chocolate tan dos meses de produccin) deben cancelarse
disponibles al final del perodo representan ocho contablemente al VRN slo si el costo estimado
meses de uso. Los niveles de inventario normal- de los productos terminados es mayor que el
mente representan solo dos meses de uso. El va- VRN.

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17 Instrumentos financieros:
reconocimiento y medicin
(IAS 39)

Los IAS 32 y 39 e IFRS 7 se emitieron como estn- ii) flujo de efectivo y iii) inversin neta en una sub-
dares separados pero se aplican en la prctica como sidiaria extranjera.
una unidad porque tratan los mismos temas de ries-
go contable y financiero. El IAS 39 considera temas El IAS 39 debe aplicarse a todos los instrumentos
de reconocimiento y medicin de los instrumentos financieros identificados en el cuadro 17.1 y los si-
financieros, el IAS 32 (captulo 32) trata los temas de guientes elementos se excluyen de los requerimien-
presentacin y el IFRS 7 aborda los temas de divul- tos de IAS 39:
gacin (captulo 33).
Subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
Derechos y obligaciones en arrendamientos.
Activos y pasivos de planes de beneficio de em-
17.1 OBJETIVO pleados.
Derechos y obligaciones en contratos de segu-
El IAS 39 establece los principios para reconocer,
ros.
medir y divulgar informacin sobre los instru-
Instrumentos patrimoniales emitidos por la enti-
mentos financieros en los estados financieros e
dad reportante.
incrementa en forma significativa el uso del valor
Contratos de garanta financiera relacionados
razonable en la contabilidad para los instrumentos
con el incumplimiento en los pagos vencidos de
financieros, en particular en el lado de los activos
un deudor.
del balance general.
Contratos para contraprestacin contingente en
una combinacin de negocios.
Contratos basados en variables fsicas, por ejem-
17.2 ALCANCE DEL ESTNDAR plo, el clima.

El estndar distingue cuatro clases de activos finan-


cieros, a saber: los activos reconocidos por el valor
17.3 CONCEPTOS CLAVE
razonable, cuyos cambios se reconocen en la utilidad
o prdida (por ejemplo, los ttulos valores negocia-
instrumentOs financierOs
bles y otros valores seleccionados), los activos dispo-
nibles para la venta, los activos conservados hasta el 17.3.1 Los instrumentos financieros son contratos
vencimiento, y los prstamos y cuentas por cobrar. que generan:
Adicionalmente, el IAS 39 identifica dos clases de
pasivos financieros: aquellos al valor razonable y Un activo financiero de una entidad.
los pasivos que se muestran al costo amortizado. El Un pasivo financiero de otra entidad.
estndar define el enfoque contable en cada caso;
asimismo, clasifica y presenta el tratamiento conta- 17.3.2 Un derivado es un instrumento financiero u
ble para tres tipos de cobertura: i) valor razonable, otro contrato, para el cual:

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Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39) 113

El valor cambia como respuesta a los cambios conocer la compra de un instrumento en sus estados
subyacentes en la tasa de inters, tasa de cambio, financieros en a) la fecha cuando surge el compro-
precios de los bienes bsicos, precios de las ac- miso de la transaccin (fecha de negociacin), o b)
ciones, calificaciones de crditos, etc. la fecha de liquidacin del pasivo (fecha de liqui-
Se requiere poca o ninguna inversin inicial. dacin). La mayora de los contadores de tesorera
La liquidacin tiene lugar en fecha futura. prefiere contabilizar la fecha de negociacin porque
es la fecha en que se transfieren los riesgos y recom-
17.3.3 Un derivado incorporado es un componente pensas de la propiedad y cuando comienza el ajuste
de un instrumento hbrido que incluye un contrato al mercado en todo caso (al margen de si el activo se
anfitrin no derivado, con el efecto de que algunos ha reconocido ya en el balance general).
de los flujos de efectivo del instrumento combinado
varan en forma similar a un derivado independiente. 17.3.8 Rendimiento total es el rendimiento real
Un derivado adherido a un instrumento financiero obtenido por los activos financieros y el monto uti-
pero contractualmente transferible de modo indepen- lizado para evaluar el desempeo de un portafo-
diente a ese instrumento, o que tiene una contrapar- lio; incluye los ingresos y gastos registrados en la
tida distinta para l, no es un derivado incorporado, cuenta de prdidas y ganancias (por ejemplo inte-
sino un instrumento financiero separado. reses ganados, ganancias y prdidas realizadas) y
las ganancias y prdidas no realizadas registradas
en prdidas y ganancias o patrimonio (por ejemplo,
Valoracin y prctica del mercado ajustes de valor razonable a valores disponibles
para la venta).
17.3.4 Valor razonable es el monto al cual puede
intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo,
entre partes enteradas y dispuestas en una transac- Cobertura
cin en trminos de igualdad.
17.3.9 Una cobertura de valor razonable cubre la
17.3.5 Ajuste al mercado (MTM: ajustes del va- exposicin a los cambios en el valor razonable de un
lor razonable de activos y pasivos financieros) es activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en
el proceso mediante el cual el valor de la mayora el valor razonable de bonos de tasa fija como resulta-
de los activos comerciales (por ejemplo, los dispo- do de cambios en las tasas de inters del mercado).
nibles para negociar y los disponibles para la ven-
ta) y pasivos comerciales se ajustan para reflejar el 17.3.10 Una cobertura de flujo de efectivo cubre la
valor razonable corriente. Tales ajustes con mucha exposicin de flujos de efectivo relacionados con un
frecuencia se efectan diariamente y los saldos acu- activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos
mulados se reversan al da siguiente, antes de recal- futuros de intereses en un bono de tasa variable), una
cular un ajuste al mercado reciente acumulado. transaccin muy probable (por ejemplo, una compra
o venta anticipada de inventarios), o el efecto del
17.3.6 El costo amortizado es el monto al cual el riesgo de cambio extranjero de un compromiso firme
activo o pasivo financiero se mide en el reconoci- (por ejemplo, un contrato celebrado para comprar o
miento inicial: vender un activo a un precio fijo en la moneda de
presentacin de informacin de la entidad).
Menos pagos efectuados a amortizacin de ca-
pital. 17.3.11 La cobertura de una inversin neta en una
Ms o menos la amortizacin acumulada de pri- entidad extranjera cubre la exposicin relacionada
mas o descuentos sobre el instrumento. con cambios en las tasas de cambio extranjero.
Menos cualquier reduccin por deterioro o inco-
brabilidad.
17.4 TRATAMIENTO CONTABLE
En el clculo de amortizacin debe utilizarse la tasa
de inters efectiva (no la nominal). Reconocimiento y clasificacin

17.3.7 La contabilidad de la fecha de negociacin 17.4.1 Todos los activos y pasivos financieros (in-
o liquidacin aparece cuando una entidad elige re- cluidos los derivados) deben reconocerse cuando la

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114 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)

entidad se convierte en parte obligada de las provi- y pasivos financieros se incluyen en la utilidad o
siones contractuales de un instrumento. prdida neta del perodo. Sin embargo, existen dos
excepciones a esta regla:
17.4.2 Para la compra o venta de activos finan-
cieros para las cuales la convencin del mercado Las ganancias o prdidas no realizadas sobre un
establezca un perodo fijo entre las fechas de nego- activo financiero disponible para la venta deben
ciacin y liquidacin, puede utilizarse cualquiera reconocerse en el patrimonio hasta que se venda
de esas dos fechas para el reconocimiento. Como se o deteriore, momento en el cual se transfiere el
indic antes, el IAS 39 permite el uso de cualquiera monto acumulado a la utilidad o prdida neta
de esas fechas, pero la mayor parte de los contado- del perodo. (Ver tambin captulo 21 y ejemplo
res de tesorera prefiere la contabilizacin de la fe- 17.1 al final de este captulo).
cha de negociacin. Cuando los activos y pasivos financieros (lleva-
dos al costo amortizado) se encuentran cubier-
17.4.3 La gerencia debe fijar polticas para la clasi- tos, se aplican reglas especiales de cobertura.
ficacin de portafolios en varias clases de activos y
pasivos (ver cuadro 17.1). 17.4.7 Las prdidas por deterioro se incluyen en la
utilidad o prdida del perodo sin importar la cate-
gora de activos financieros. Una entidad debe eva-
Contabilizacin inicial
luar en cada fecha del balance general, si pueden
17.4.4 Los activos y pasivos financieros se recono- deteriorarse los activos:
cen inicialmente al costo, que es el valor razonable
de la contraprestacin dada o recibida. Se incluyen Cuando ocurren prdidas por deterioro para los
tambin los costos de transaccin al igual que cier- activos financieros disponibles para la venta
tas ganancias o prdidas de cobertura. (cuyas nuevas mediciones del valor razonable
se reconocen en el patrimonio), debe transferirse
17.4.5 El inters normalmente no se acumula en- un monto del patrimonio a la utilidad o prdida
tre las fechas de negociacin y liquidacin, pero los neta para el perodo.
ajustes al mercado se efectan al margen de si la en- Un activo financiero o un grupo de activos fi-
tidad utiliza la contabilidad de la fecha de negocia- nancieros (por ejemplo, prstamos y cuentas por
cin o la de liquidacin. cobrar) se deteriora si existe evidencia objetiva
(la cual incluye datos observables) como resulta-
do de uno o ms eventos que hubiesen ocurrido
Medicin posterior
despus del reconocimiento inicial del activo.
17.4.6 Las ganancias o prdidas no realizadas en Al efectuar una evaluacin colectiva de dete-
la nueva medicin del valor razonable de activos rioro, deben agruparse los activos de acuer-

Cuadro 17.1 Categoras de activos y pasivos financieros

Clases de activos Clases de pasivos


Categora Medicin financieros financieros Comentarios
1 Valor razonable hasta Valores comerciales Pasivos negociables Ventas en corto o emisin de deuda con intencin de
utilidad y prdida recompra pronta
Derivados Derivados A menos que se designen como instrumento de co-
bertura
Otros activos seleccionados Otros pasivos seleccionados Opcin de valor razonable (seleccionada) permiti-
da cuando las inconsistencias son reducidas, cuando
hace parte de una estrategia de manejo de riesgo o
los pasivos contienen derivados incorporados
2 Costo amortizado Valores conservados hasta el Cuentas por pagar
vencimiento Valores de deuda emitidos
Depsitos de clientes
3 Costo amortizado Prstamos y cuentas por cobrar N/D
4 Valor razonable hasta Valores disponibles para la venta N/D
patrimonio

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Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39) 115

do con sus caractersticas similares de riesgo Desreconocimiento


de crdito, indicativas de la capacidad de los
deudores de pagar todas las cantidades adeu- 17.4.9 Un activo financiero, o parte de l, se des-
dadas segn los trminos contractuales. reconoce cuando la entidad pierde el control de los
Los eventos de prdida deben tener un efecto derechos contractuales a los flujos de efectivo que
que pueda estimarse confiablemente en flujos componen el activo financiero, hasta la realizacin,
de efectivo futuros. vencimiento o capitulacin de esos derechos.
No se reconocen las prdidas esperadas como
resultado de eventos futuros, sin importar 17.4.10 Cuando se desreconoce un activo finan-
cun probables sean. (Esta condicionalidad ciero, la diferencia entre los recaudos y el valor en
parece crear conflicto con los enfoques de libros se incluye en la utilidad o prdida del pero-
supervisin bancaria que requieren una pro- do. Cualquier supervit o dficit por revaluacin
visin porcentual general por prdidas en anterior acumulado que hubiere sido reconocido
prstamos, con base en la evidencia emprica directamente en el patrimonio se incluye tambin
de que dichas prdidas han ocurrido realmen- en la utilidad o prdida del perodo. Cuando se des-
te en alguna parte del portafolio. Las diferen- reconoce una parte de un activo financiero, el va-
cias de enfoque no deben ser insuperables si lor contable se asigna proporcionalmente a la parte
se consideran las realidades histricas relati- vendida utilizando el valor razonable en la fecha de
vas a las carteras de prstamos). venta y la utilidad o prdida resultante se incluye
La evidencia objetiva incluye: en la utilidad o prdida del perodo.
Una dificultad financiera significativa del
emisor o del deudor. 17.4.11 Un pasivo financiero se desreconoce
Una ruptura del contrato, como un incum- cuando se extingue, esto es, cuando se descarga, se
plimiento o delincuencia en los pagos de cancela o expira la obligacin.
inters o capital.
El otorgamiento al prestatario de una con- Reclasificacin
cesin que el prestamista no considerara
de otra forma. 17.4.12 Los activos originalmente clasificados o
designados como de valor razonable en el estado
Una prdida por deterioro podra reversarse en pe- de resultados no pueden reclasificarse, a menos
rodos futuros, pero la reversin no puede superar que, en circunstancias poco comunes (como una turbu-
el costo amortizado de los activos no medidos a su lencia del mercado), no se conserve un activo finan-
valor razonable (por ejemplo, activos conservados ciero para el propsito de venderlo o recomprarlo
hasta su vencimiento). a corto plazo. Tales activos se reclasifican al valor
razonable corriente y las diferencias entre los valo-
17.4.8 La medicin posterior de valores financie- res razonables anteriores y posteriores a la reclasifi-
ros puede resumirse como se muestra en los cua- cacin pueden amortizarse durante la vida restante
dros 17.1 y 17.2. del activo.

Cuadro 17.2 Impacto financiero de varias clasificaciones del portafolio segn la IAS 39

Realizadas y no realizadas, cupn Realizadas y no realizadas, Cambios en valor de mercado


Clasificacin del portafolio, IAS 39 y ganancias y prdidas descuento/prima amortizacin limpio
Negociable Ingreso Ingreso Ingreso
Disponible para la venta (DPV) Ingreso Ingreso Patrimonio
Conservado hasta el vencimiento (CHV) Ingreso Ingreso

Nota: Las ganancias y prdidas en cambio extranjero (realizadas y no realizadas) se contabilizan hasta prdidas y ganancias, segn IAS 21 (salvo la porcin de ajuste al
mercado de los valores DPV que se habrn registrado en el patrimonio).

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116 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)

17.4.13 Se permite a las entidades reclasificar los que la entidad utilice contabilidad de cobertura
activos clasificados como disponibles para la ven- para contabilizar la transaccin).
ta a prstamos y cuentas por cobrar, siempre y La cobertura es una decisin de negocios; la
cuando: contabilidad de cobertura es una decisin con-
table.
No hayan cumplido la definicin de prstamo o La contabilidad de cobertura slo se permite
cuenta por cobrar en la fecha de reclasificacin. cuando un instrumento de cobertura es un(a):
La entidad tenga la intencin y la capacidad de Derivado (distinto de una opcin emitida).
conservar el activo en el futuro previsible o hasta Opcin emitida cuando se utiliza para cubrir
su vencimiento. una opcin comprada.
* Deben considerarse divulgaciones y factores adicionales Activo o pasivo financiero no derivado cuan-
para los renglones reclasificados de las categoras de valor do se utiliza para cubrir riesgos de moneda
razonable y disponibles para la venta, como sigue: extranjera.
Diferencias entre los valores razonables anteriores y los Un instrumento de cobertura no puede desig-
nuevos valores contables que se amortizan en la vida narse por slo una porcin del perodo de tiem-
restante del activo, mediante otros ingresos.
po sobre el cual est vigente el instrumento.
El monto reclasificado dentro y fuera de cada categora.
Los valores contables y valores razonables de todos los
activos financieros que han sido reclasificados en los pe-
17.4.17 Cobertura significa designar un instru-
mento financiero derivado o no derivado como una
rodos de informe corriente y anterior.
compensacin por el cambio en el valor razonable
o en los flujos de efectivo de un elemento cubier-
17.4.14 Una entidad puede no clasificar sus acti-
to. Una relacin de cobertura califica para la con-
vos como conservados hasta el vencimiento:
tabilidad especial de cobertura si se satisfacen los
siguientes criterios:
si durante el perodo corriente o los dos ante-
riores vendi o reclasific ms de un monto in- Al inicio de la cobertura existe documentacin
significante de inversiones conservadas hasta el formal que establezca los detalles de la cobertu-
vencimiento antes de ste ra.
a menos que la accin sea resultado de un evento Se espera que la cobertura sea muy efectiva.
aislado no previsto y no recurrente, por fuera de En el caso de una transaccin prevista, la tran-
su control. saccin debe ser muy probable.
La efectividad de la cobertura se mide de mane-
El mal uso que se haga de esta categora producir ra confiable.
la no disponibilidad de la categora por un perodo La cobertura fue efectiva a travs de todo el pero-
de tres aos. do (segn se describe en el cuadro 17.3)

17.4.15 Si se descontina la categora de conserva- 17.4.18 La contabilidad de cobertura (ver cuadro


do hasta el vencimiento, pueden reclasificarse los 17.3) reconoce en forma simtrica los efectos com-
activos de esa categora slo como disponibles para pensatorios en la utilidad o prdida neta de los
la venta. cambios en los valores razonables del instrumento
de cobertura y el elemento relacionado que se cu-
bre. Las relaciones de cobertura son de tres tipos:
Cobertura
17.4.16 La cobertura contrasta con la contabilidad 1. La cobertura al valor razonable cubre la exposi-
de cobertura as: cin de un activo o pasivo reconocido (por ejem-
plo, cambios en el valor razonable de bonos de
La cobertura modifica los riesgos, mientras la tasa fija como resultado de cambios en las tasas
contabilidad de cobertura modifica la contabili- de inters del mercado).
zacin de utilidades y prdidas. 2. La cobertura a flujos de efectivo cubre la exposi-
La cobertura y la contabilidad de cobertura son cin a la variabilidad en los flujos de efectivo rela-
ambas actividades opcionales (aun cuando una cionados con un activo o pasivo reconocido (por
posicin se encuentre cubierta, no es necesario ejemplo, los pagos de inters futuros sobre un

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Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39) 117

Cuadro 17.3 Reglas de contabilidad de cobertura

Reconocimiento en el estado de Reconocimiento directo en el Reconocimiento en la medicin


resultados patrimonio inicial del activo o pasivo

Cobertura del valor razonable Todos los ajustes en el instrumento de


cobertura y el rengln cubierto
Cobertura de flujos de efectivo Utilidad o prdida en la porcin inefectiva2
del instrumento de cobertura
Utilidad o prdida reconocida previamente Utilidad o prdida en la porcin efectiva1 Utilidad o prdida reconocida previa-
en el patrimonio cuando la cobertura no del instrumento de cobertura mente en el patrimonio
genera activo o pasivo
Cobertura de inversin neta en Utilidad o prdida en la porcin inefectiva2 Utilidad o prdida en la porcin efectiva1
entidad extranjera del instrumento de cobertura del instrumento de cobertura

1. Se considera generalmente una cobertura como muy efectiva si, al inicio y durante la vida de la cobertura, la entidad puede esperar que los cambios en los valores
razonables o flujos de efectivo del rengln cubierto se compensen casi por completo en el instrumento de cobertura, y los resultados reales estn entre un 80% y un
125%. Por ejemplo, si la prdida en un pasivo financiero es de 56 y la utilidad en el instrumento de cobertura es de 63, se considera la cobertura como efectiva: 63
56 = 112.5%.
2. Una cobertura inefectiva sera aquella en la que los resultados reales de la compensacin estn por fuera del rango mencionado en (1). Adems, una cobertura no
sera totalmente efectiva si el instrumento de cobertura y el rengln de cobertura estn denominados en monedas distintas y los dos no se mueven al tiempo. Adems,
una cobertura de riesgo de tasa de inters que utilice un derivado no sera totalmente efectiva si parte del cambio en el valor razonable del derivado se debe al riesgo
de crdito de la contraparte.

bono), o una transaccin planeada (por ejemplo, en el patrimonio debe llevarse a utilidad o prdi-
una compra o venta anticipada de inventarios). da cuando ocurra la transaccin.
3. La cobertura de una inversin neta en una en-
tidad extranjera cubre la exposicin relacionada 17.4.21 La porcin de las utilidades o prdidas en
con cambios en la tasa de cambio extranjero. cobertura de inversin neta en una entidad extran-
jera en el instrumento de cobertura considerada
17.4.19 La ganancia o prdida en una cobertura como cobertura efectiva se reconoce directamen-
al valor razonable debe reconocerse en la utilidad te en el patrimonio a travs del estado de cambios
o prdida neta, y la prdida o ganancia de ajustar el en el patrimonio y la porcin inefectiva se informa
valor contable del rengln cubierto debe reconocer- como parte de la utilidad o prdida neta.
se en la utilidad o prdida neta. Esto se aplica aun
si el rengln cubierto se encuentra contabilizado al
costo.
17.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
17.4.20 Las utilidades y prdidas en cobertura de 17.5.1 Los temas de presentacin se tratan en el
flujos de efectivo se tratan as:
IAS 32 (captulo 32).
La porcin de la utilidad o prdida en el instru-
17.5.2 Los temas de divulgacin se tratan en el
mento de cobertura considerada como cobertura
IFRS 17 (captulo 33).
efectiva se reconoce directamente en el patrimo-
nio a travs del estado de cambios en el patrimo-
nio. La porcin inefectiva se informa como parte
de la utilidad o prdida neta. 17.6 ANLISIS FINANCIERO E
Si el compromiso en firme o transaccin planea- INTERPRETACIN
da resulta en el reconocimiento de un activo o
pasivo financiero, la utilidad o prdida asociada 17.6.1 El analista debe comprender las polticas de
reconocida previamente en el patrimonio debe la gerencia para clasificar los valores.
eliminarse e ingresarse en la medicin inicial del
costo de adquisicin del activo o pasivo. 17.6.2 Los valores disponibles para negociacin
Para las coberturas de flujo de efectivo que no y los disponibles para la venta se valoran a su valor
generan un activo o pasivo, la utilidad o prdida razonable. Sin embargo, las utilidades y prdidas no

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118 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)

realizadas en los valores disponibles para la venta no Como se afirma en el captulo 21, el tratamiento de
fluyen directamente hacia el estado de resultados. Por la conversin de utilidades y prdidas en moneda
tanto, los clculos de rendimiento deben reflejar esto. extranjera se agrega a esta complejidad.

17.6.3 Los valores disponibles para la venta deben 17.6.7 Los valores conservados hasta el venci-
tambin ajustarse al valor de mercado (a su valor miento son en la mayora de los casos valores sobre
razonable) y las utilidades y prdidas no realizadas los que la gerencia tiene la intencin y la capacidad
llevarse directamente al patrimonio (y no al estado de conservar hasta su vencimiento. Estos valores
de resultados). Los valores no conservados hasta el se registran inicialmente al costo y se valoran en el
vencimiento, pero no disponibles para negociacin, balance general al valor amortizado. El valor con-
se clasifican como disponibles para la venta. Estos table del valor negociable se informa en el balance
valores se valoran en forma similar a los valores ne- general y los ingresos por intereses y las utilidades
gociables: se llevan al valor razonable. Sin embargo, o prdidas de amortizacin y prdidas por deterio-
slo las utilidades y prdidas (ventas reales) que re- ro se informan en el estado de resultados. El ingreso
sultan de la venta o reclasificacin de inversiones por cupones se registra como un flujo de caja ope-
se registran en el estado de resultados. Las utilida- racional.
des y prdidas no realizadas (no vendidas pero con
valor modificado) se muestran como componente 17.6.8 Un propsito clave de los derivados consiste
separado del patrimonio de los accionistas en el ba- en modificar los flujos de efectivo futuros minimi-
lance general. zando la exposicin de la entidad a riesgos, aumen-
tando la exposicin al riesgo o derivando beneficios
17.6.4 Si la gerencia decide tratar los valores como de estos instrumentos. Una entidad puede rpida-
disponibles para la venta y no como valores de ne- mente ajustar sus posiciones en instrumentos finan-
gociacin, la decisin puede tener potencialmente cieros para alinear sus actividades de financiacin
un efecto negativo en la transparencia de los cl- con las actividades operacionales y, as, mejorar su
culos del rendimiento total y el potencial que se asignacin de capital para acomodarse a los cambios
acumulen prdidas en el patrimonio si los sistemas en el entorno de los negocios. Todas esas activida-
de tecnologa de la informacin no son bastante so- des, o su posible ocurrencia, deben ser transparen-
fisticados para vincular los ttulos a sus respectivas tes para los usuarios de los estados financieros. Por
utilidades y prdidas acumuladas. ejemplo, no informar la tasa de inters significativa
o las transacciones swap de moneda extranjera sera
17.6.5 Existen razones slidas por las que podra ser tan inapropiado como no consolidar una subsidia-
preferible llevar las utilidades y prdidas no realiza- ria significativa.
das a la porcin de prdidas y ganancias del balance
de resultados. El rendimiento total sobre el porta- 17.6.9 El anlisis de sensibilidad constituye un
folio incluyendo ingresos por cupones y cambios elemento esencial necesario para estimar los flujos
de precios es un reflejo preciso del desempeo del de efectivo futuros esperados de una entidad; estos
portafolio. Cuando hay un tratamiento asimtrico estimados se requieren al calcular la valoracin de
de las ganancias o prdidas de capital y de ingreso una entidad. Por tanto, el anlisis de sensibilidad
por cupones, los observadores no expertos pueden es un componente integral y esencial de la conta-
considerar los ingresos de negociacin en una forma bilidad y presentacin de informacin del valor
incompatible con los objetivos de maximizacin del razonable. Por ejemplo, muchos instrumentos deri-
rendimiento total del manejo moderno de portafo- vados tienen una desviacin estadstica significativa
lios. Al llevar utilidades y prdidas no realizadas al de la norma esperada, que afecta los flujos futuros
estado de resultados la administracin del portafolio de efectivo. A menos que esos efectos potenciales
se enfocar correctamente en tomar decisiones sobre sean transparentes en las divulgaciones y anlisis
ste para maximizar los rendimientos con base en los (en anlisis de sensibilidad o pruebas de estrs),
rendimientos relativos futuros previstos y no en to- la representacin en el balance general de los va-
mar decisiones para manipular los ingresos. lores razonables para los instrumentos financieros
es incompleta y no puede utilizarse apropiadamen-
17.6.6 Los valores disponibles para la venta re- te para evaluar relaciones de riesgo-rendimiento y
quieren sistemas y capacidad contable sofisticados. analizar el desempeo de la gerencia.

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Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39) 119

Utilizando el mtodo de inters efectivo, el des-


EJEMPLOS: INSTRUMENTOS FINANCIEROS: cuento de US$3 millones se amortiza 1,45 en el
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN ao 1 y 1,55 en el ao2.

EJEMPLO 17.1 17.1.A Ilustre cmo se presenta esta situacin en


Una entidad recibe US$100 millones de capital los activos y el patrimonio del balance general de
en efectivo en julio primero de 20X%. la entidad y en su estado de resultados, segn cada
Invierte en un bono de US$100 millones de valor una de las tres siguientes polticas contables para
nominal a un precio ex cupn de 97 con un cu- valores negociables: activos conservados para pro-
pn fijo de 5% en julio primero de 20X5. psitos de negociacin, activos disponibles para la
Los cupones se pagan anualmente y la fecha de venta, activos conservados hasta el vencimiento.
vencimiento del bono es junio 30 de 20X7.
El rendimiento al vencimiento se calcula en un 17.1.B Analice el tratamiento de los descuentos o
6,6513%. primas sobre los valores adquiridos en los estados
En junio 30 de 20X6 la entidad recibe el primer financieros de la entidad.
pago de cupn de US$5 millones.
El valor de mercado limpio del bono aument a 17.1.C Si estos valores estuviesen denominados en
99 en junio 30 de 20X6. moneda extranjera, cmo se trataran las utilidades
El bono no ha sufrido deterioro y no se ha efec- y prdidas de la conversin en los estados financie-
tuado pago de capital. ros de la entidad?

Fuente: Hamish Flett, Treasury Operations, Banco


Mundial.

EXPLICACIONES

17.1.A Estados financieros

Portafolio conservado Portafolio Portafolio disponible


Balance general en diciembre 31 de 20X6 hasta el vencimiento para negociacin para la venta

Activos 8,00 8,00 8,00


Efectivo 98,45 99,00 99,00
Ttulos valores 106,45 107,00 107,00

Anlisis de ttulos valores


Costo de ttulos valores 97,00 97,00 97,00
Amortizacin de descuento/prima 1,45 1,45
Utilidad/prdida no realizada 2,00 0,55
98,45 99,00 99,00

Pasivos
Patrimonio 100,00 100,00 100,00
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores 0,55
Utilidad neta 6,45 7,00 6,45
106,45 107,00 107,00

Estado de resultados para el ao que finaliza


en diciembre 31 de 20X6
Ingresos por intereses 5,00 5,00 5,00
Amortizacin de descuento/prima 1,45 1,45
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores 2,00
Utilidad/prdida neta realizada 6,45 7,00 6,45

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120 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)

17.1.B EJEMPLO 17.2

a. Con el portafolio de negociacin la amortiza- Con este ejemplo se ilustra el tratamiento contable
cin del descuento/prima se contabiliza efecti- de una cobertura de la exposicin a la variabilidad
vamente en el ajuste al mercado. Puesto que la en los flujos de efectivo (cobertura de flujos de efec-
amortizacin del descuento/prima, las utilida- tivo) atribuible a una transaccin planeada.
des o prdidas (PyG) realizadas y las PyG no
realizadas para un portafolio de negociacin La empresa Milling Co. est revisando sus compras
se registran en el estado de resultados, no es de maz para la prxima temporada y espera efec-
necesario separar el elemento de amortizacin tuar compras de 1.000 toneladas de maz en dos me-
del descuento/prima del ajuste al mercado. Sin ses. Actualmente, los futuros de maz a dos meses
embargo, puede ser deseable registrar cualquier se venden a US$600 por tonelada y Milling estara
amortizacin de descuento/prima por separado, satisfecha de adquirir inventarios a ese precio para
aun para un portafolio de negociacin, a fin de fines de mayo.
suministrar informacin gerencial adicional so-
bre el desempeo de los negociadores. Debido a que una nueva sequa est acechando a
los agricultores, Milling tiene temor de que suba el
b. Si el valor negociable se vendiera posteriormen- precio del maz, por lo que cubre sus compras pla-
te, los ingresos limpios por la venta se compara- neadas contra este posible aumento de precio asu-
ran con su costo limpio para establecer las PyG miendo una posicin larga (comprando) futuros de
realizadas. maz a US$600 por tonelada para 1.000 toneladas.
La transaccin requiere que MiIling deposite un
c. Si el valor disponible para la venta se vendiera margen inicial de US$30.000 en su cuenta de mar-
posteriormente, los ingresos limpios por la venta gen. Las cuentas de margen se actualizan dos veces
se compararan con su costo amortizado para es- al mes.
tablecer las PyG realizadas, pues la amortizacin
ya se ha reflejado. Se aplican los siguientes precios de mercado:

d. A continuacin se presenta la tabla de amortiza- Fecha Precio de futuros (por tonelada)


cin de intereses: Abril 1 US$600
Abril 15 US$590
Tasa Pago Amortiza- Abril 30 US$585
Costo efectiva Inters de cin prima/ Mayo 15 US$605
amortizado de inters efectivo cupn descuento
Mayo 31 US$620 (en plaza)
Fin del 97.000 6,651% 6,45 5.00 1.452
perodo
El precio del maz en realidad aument debido a
1 98.452 6,65%1 6,55 5.00 1.548
la sequa y Milling compra las 1.000 toneladas de
2 100.00 3.00
maz proyectadas al precio (en plaza) del mercado
de US$620 por tonelada en mayo 31.

17.1.C Todos los ajustes por conversin de moneda


extranjera sobre los valores (ver IAS 21) deben refle- EXPLICACIN
jarse en el estado de resultados. En el caso de los va-
lores disponibles para la venta, la porcin de ajuste El clculo de los mrgenes de variacin es como si-
al mercado de la conversin de moneda extranjera gue:
debe reflejarse en el patrimonio, en lnea con el tra-
tamiento normal de ajustes del valor razonable para Abril 15 (600 - 590) X 1.000 toneladas = US$10.000
valores disponibles para la venta. Sin embargo, debe (por pagar)
anotarse que el ajuste de moneda extranjera relativo Abril 30 (590 - 585) X 1.000 toneladas = US$5.000
al valor del capital de un valor disponible para la (por pagar)
venta se lleva directamente al estado de resultados. Mayo 15 (605 - 585) X 1.000 toneladas = US$20.000
(por cobrar)

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Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39) 121

Mayo 31 (620 - 605) X 1.000 toneladas = US$15.000 Si el contrato de futuros no venciera o no se cerrara
(por cobrar) en mayo 31, las utilidades o prdidas calculadas en
l, de ah en adelante, se contabilizaran en el esta-
Los asientos contables son los siguientes: do de resultados porque la relacin de cobertura de
flujos de efectivo ya no existe.
Db (US$) Cr (US$)
Abril 1
EJEMPLO 17.3
Cuenta de margen inicial (BG) 30,000
Efectivo 30,000 Este ejemplo se refiere a instrumentos del mercado
(Liquidacin de margen inicial) monetario a corto plazo sin ajuste al mercado (en el
Abril 15 portafolio de conservados hasta el vencimiento).
Reserva de cobertura (patrimonio) 10,000
Efectivo por pagar (margen de variacin) 10,000 Una empresa compra una letra del Tesoro a 120
(para contabilizar prdida en contrato de futuros das con un valor nominal de US$1 milln por
- cobertura de flujo de efectivo) US$996.742. Al momento de la compra, el valor
Abril 30 contable registrado de la letra es el costo original.
Reserva de cobertura (patrimonio) 5,000
Efectivo por pagar (margen de variacin) 5,000
(para contabilizar prdida en contrato de futuros
EXPLICACIN
- cobertura de flujo de efectivo)
Los instrumentos conservados hasta el vencimiento
Mayo 15
se registran normalmente al costo y se valoran en el
Efectivo por cobrar (margen de variacin) 20,000
balance general al costo ajustado por los efectos del
Reserva de cobertura (patrimonio) 20,000
inters (o descuento obtenido). El valor contable del
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros
- cobertura de flujo de efectivo)
valor negociable se informa en el balance general
y el ingreso de intereses se informa en el estado de
Mayo 31
resultados. El descuento obtenido se registra como
Efectivo por cobrar (margen de variacin) 15,000
flujo de efectivo operacional. A continuacin se pre-
Reserva de cobertura (patrimonio) 15,000
sentan los asientos para registrar la compra de la
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros
- cobertura de flujo de efectivo) letra:
Mayo 31
Db (US$) Cr (US$)
Inventarios 620,000
Inversiones a corto plazo 996.742
Efectivo 620,000
Efectivo 996.742
(Compra de inventario en plaza - 1.000 toneladas
a US$620/tonelada)
Mayo 31 Si 60 das despus la empresa prepara sus estados
Efectivo 30,000 financieros, la letra debe ajustarse a su costo amorti-
Cuenta de margen 30,000 zado mediante los siguientes asientos de ajuste:
(Recibo de depsito de margen inicial)
Mayo 31 Db (US$) Cr (US$)
Reserva de cobertura (patrimonio) 20,000 Inversiones a corto plazo 1.629
Inventarios 20,000 Ingreso de intereses 1.629(1)
Ingreso de intereses = (Pm - Po) 1/tm
La utilidad o prdida en la cobertura de flujos de = 1.000.000 996.742 (60/120)
= $1.629
efectivo debe retirarse del patrimonio, y el valor del
donde P m es el valor de la letra al vencimiento.
activo subyacente debe ajustarse.
Po es el valor de la letra al momento de la compra.
t es el nmero de das que ha sido conservada la letra
Es claro a partir de este ejemplo que el valor del in- tm es el nmero de das que faltan para el vencimiento desde su compra.
ventario se ajusta con la utilidad en el instrumento
de cobertura, lo que da como resultado que el in- La letra del Tesoro se registra en el balance general
ventario se contabilice al precio de cobertura o pre- como una inversin a corto plazo a su costo ajustado
cio de los futuros. de US$998.371 (US4996.742 + US$1.629) mientras el

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122 Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)

descuento obtenido de US$1.629 se informa como el precio de cierre de la accin de Amazon era de
ingreso de intereses en el estado de resultados. US$70 y la de IBM, US$80. As, la inversin de la
empresa en estas dos compaas baj a US$15.000
Al vencer la letra el Tesoro, los asientos son estos: (100 x US$70 + 100 x US$80). La cuenta de valores
negociados se ajusta como sigue:
Db (US$) Cr (US$)
Efectivo 1.000.000 Db (US$) Cr (US$)
Inversiones a corto plazo 998.371 Utilidad/prdida no realizada en inversiones 1.500
Ingreso de intereses 1.629 Ttulos valores negociados 1.500
* Se suponen 60 das de intereses con base en lnea recta como aproximacin
de la tasa de inters efectiva. Ntese que la prdida en Amazon y la utilidad en
IBM se compensan. As, se registra una prdida
neta, que reduce los ingresos de la empresa. sta es
EJEMPLO 17.4 una prdida no realizada, pues las acciones no se
Este es un ejemplo de contabilidad de valores ne- han vendido, de manera que la empresa realmente
gociables. Las utilidades de ajuste al mercado y no no ha realizado una prdida, pero aun as sta se
realizadas se llevan a la porcin de prdidas y ga- registra en el estado de resultados.
nancias del estado de resultados.
A mediados de enero de 20X4, la empresa recibe un
El 30 de noviembre de 20X3, una empresa adquiere dividendo de US$0,16 por accin de sus acciones de
100 acciones de Amazon a US$90 por accin y 100 IBM. ste es el asiento:
acciones de IBM a US$75 por accin.
Db (US$) Cr (US$)
Los valores se clasifican como valores negociables Efectivo 16 ($0.16 x 100)
(activos corrientes) y se valoran a valor razonable Ingresos por inversiones 16
(valor de mercado).
Por ltimo, el 23 de enero de 20X4 la empresa vende
sus acciones de ambas empresas y recibe US$80 por
EXPLICACIN accin de Amazon y US$85 por accin de IBM. Los
Cualquier aumento o disminucin en el valor se in- asientos son:
cluye en la utilidad neta del ao en que ocurre. Ade-
ms, cualquier ingreso recibido del valor se registra Db (US$) Cr (US$)

en la utilidad neta. Efectivo 16,500 (100 x $80 + 100 x $85)


Valores negociados 15.000
Para registrar las compras iniciales, los asientos Utilidad/prdida no 1.500
realizada en inversiones
son:
Al registrar en forma consistente los ajustes del va-
Db (US$) Cr (US$)
lor razonable a una cuenta de utilidades/prdidas
Ttulos valores negociados 16.500 (100 x $90 + 100 x $75)
no realizadas, se liquida esa cuenta al venderse los
Efectivo 16.500
valores.
Un mes despus, la empresa prepara sus estados fi-
nancieros de fin de ao. El 31 de diciembre de 20X3,

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18 Activos no corrientes disponibles
para la venta y operaciones
descontinuadas (IFRS 5)

Activos financieros tratados en el IAS 39.


18.1 OBJETIVO
Activos no corrientes contabilizados de acuerdo
con el modelo de valor razonable en el IAS 40.
El objetivo del IFRS 5 consiste en especificar la con-
Activos no corrientes medidos a valor razonable
tabilizacin de activos disponibles para la venta, y
menos los costos estimados en el punto de venta
la presentacin y divulgacin de operaciones des-
(IAS 41).
continuadas. Es importante destacar el hecho que
Derechos contractuales en contratos de seguros,
algunos activos de una entidad se tienen para la
segn se definen en el IFRS 4.
venta, o que hay operaciones que se descontinan,
para que los inversionistas sepan que estos activos
y ganancias ya no estarn disponibles para la em-
presa en perodos futuros. 18.3 CONCEPTOS CLAVE

18.3.1 Una operacin es descontinuada en la fe-


cha en que satisface los criterios para ser clasificada
18.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
como disponible para la venta o cuando la entidad
se deshace de la operacin.
El IFRS 5 y sus requerimientos de medicin se apli-
can a todos los activos y los grupos de enajenacin
18.3.2 Un grupo de enajenacin es un grupo de
no corrientes reconocidos.
activos (y pasivos asociados) de los cuales se va a
disponer por medio de una venta o de otra forma,
Requiere que dichos activos y las operaciones que
como grupo en una sola transaccin.
se pretende efectuar con stos:

Se midan al menor valor entre el valor contable y 18.3.3 Una entidad debe clasificar un activo no
el valor razonable menos los costos de venta. corriente o grupo de enajenacin como disponible
Cesen de depreciarse. para la venta si su valor contable se recupera prin-
Se presenten por separado en el balance gene- cipalmente mediante una transaccin de venta y no
ral. mediante su uso continuado. Para que esto sea as,
Se presenten sus resultados por separado en el el activo o grupo de enajenacin debe estar dispo-
estado de resultados. nible para venta inmediata en su condicin actual
slo sujeto a los trminos usuales y acostumbrados
Las provisiones para la medicin de este IFRS no se para las ventas de dichos activos o grupos de enaje-
aplican a los siguientes activos: nacin y su venta debe ser muy probable.

Activos de impuestos diferidos (IAS 12). 18.3.4 Para que una venta sea muy probable, debe
Activos provenientes de los beneficios de em- comprometerse el nivel apropiado de la adminis-
pleados (IAS 19). tracin con un plan de vender el activo o grupo de

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124 Captulo 17Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

enajenacin y la gerencia debe haber iniciado un Medicin posterior


programa activo de ubicar un comprador y comple-
tar el plan. 18.4.4 Una entidad debe reconocer una prdida
por deterioro por cualquier reduccin contable ini-
cial o posterior del activo (o grupo de enajenacin)
al valor razonable menos los costos de venta.
18.4 TRATAMIENTO CONTABLE
18.4.5 Una entidad debe reconocer una ganancia
Reconocimiento por cualquier incremento posterior en el valor razo-
nable menos los costos de venta de un activo, pero
18.4.1 Un activo o grupo de enajenacin debe clasi-
que no excedan la prdida por deterioro acumulada
ficarse como disponible para la venta en un perodo
que se haya reconocido anteriormente.
en el que se satisfacen todos los criterios siguientes:
18.4.6 Cuando se espera que ocurra una venta des-
La gerencia se compromete con un plan de ven-
pus de un ao, la entidad debe medir los costos de
ta.
venta a su valor presente. Cualquier incremento en
El componente est disponible para su venta in-
el valor presente de los costos de venta que surja
mediata en su condicin actual.
del paso del tiempo debe presentarse en la utilidad
Existe un plan activo y otras acciones para ubicar
o prdida como costo financiero.
un comprador.
Una venta es muy probable y se espera realizarla
en el trmino de 1 ao. Desreconocimiento
El activo o grupo de enajenacin es comerciali-
zable activamente a precio razonable y es impro- 18.4.7 Una entidad no debe clasificar como dispo-
bable que haya cambios significativos en el plan nible para la venta un activo no corriente (o grupo
de mercadeo o que la gerencia considere retirar de enajenacin) que va a abandonarse, porque su
el plan de venta. valor contable se recupera principalmente median-
te su uso continuo.
18.4.2 Cuando una entidad adquiere un activo no
corriente (o grupo de enajenacin) exclusivamente
con la intencin de su disposicin posterior, debe 18.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
clasificarlo como disponible para la venta en la
fecha de adquisicin slo si se cumple el requeri- 18.5.1 Una entidad debe presentar y divulgar in-
miento de un ao de este IFRS (con excepcin de formacin que capacite a los usuarios de los estados
circunstancias que estn por fuera del control de la financieros para evaluar los efectos financieros de
entidad). Si no se satisface cualquier otro criterio en las operaciones descontinuadas y enajenacin de
esa fecha, debe ser muy probable que se satisfagan activos o grupos de enajenacin no corrientes.
los dems criterios dentro de un trmino breve si-
guiente a la adquisicin (usualmente un trmino de 18.5.2 Los activos no corrientes disponibles para la
3 meses). Si cambian los planes de venta de la enti- venta y los activos y pasivos (disponibles para la
dad, la clasificacin como operacin descontinuada venta) de un grupo de enajenacin deben presen-
debe cesar inmediatamente debido a los requeri- tarse por separado de los dems activos y pasivos
mientos expresados en el numeral 18.3.1. en el balance general.

Medicin inicial 18.5.3 El estado de resultados y las notas deben


divulgar (despus de la utilidad neta del perodo):
18.4.3 Los activos no corrientes disponibles para la
venta: Los montos y anlisis de ingresos, gastos y uti-
lidad o prdida antes de impuestos atribuibles a
Deben medirse al menor valor entre el valor conta- las operaciones descontinuadas.
ble y el valor razonable, menos el costo de venta. El monto de la utilidad o prdida que se reconoz-
No se deprecian. ca en la enajenacin de activos o liquidacin de

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Captulo 18Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5) 125

pasivos atribuibles a la operacin descontinuada y la rentabilidad futura, con base en las operaciones
y al impuesto de renta relacionado. que la gerencia planee continuar.

18.5.4 El estado de flujo de efectivo debe divulgar 18.6.2 Los IFRS requieren que las utilidades o pr-
los flujos de efectivo netos atribuibles a las activi- didas en la enajenacin de los activos depreciables
dades de operacin, inversin y financiacin de la se revelen en el estado de resultados. Sin embargo,
operacin descontinuada. si se venden las operaciones de un negocio, o se
abandonan o escinden o se dispone de ellas en otra
18.5.5 Una entidad debe divulgar la siguiente in- forma, entonces los IFRS requieren que se informen
formacin en las notas a los estados financieros en los resultados de las operaciones que continan
el perodo en el que un activo o grupo de enajena- por separado de las descontinuadas para facilitar el
cin no corriente se clasific como disponible para anlisis de las reas centrales del negocio.
la venta o vendido:
18.6.3 Con el fin de facilitar el anlisis de rentabili-
La descripcin del activo o grupo de enajenacin dad, cualquier utilidad o prdida de la enajenacin
no corriente. de un negocio completo, o de parte de l, debe in-
La descripcin de los hechos y circunstancias de formarse tambin con los resultados relacionados
la venta, o conducentes a la enajenacin espera- de las operaciones descontinuadas como rengln
da, y la forma y el momento esperados de esa separado en el estado de resultados bajo ingresos
enajenacin. de operaciones que continan.
La ganancia, prdida o deterioro reconocido y,
de no presentarse por separado en el estado de
resultados, el rengln del estado de resultados
que incluye esa ganancia o prdida.
EJEMPLO: OPERACIONES
El segmento donde se presenta el activo o grupo DESCONTINUADAS
de enajenacin no corriente (IFRS 8).
En el perodo de la decisin de cambiar el plan EJEMPLO 18.1
de venta del activo o grupo de enajenacin no co- Outback Inc. se especializa en productos para
rriente, la descripcin de los hechos y circunstan- acampar y actividades al aire libre y opera con tres
cias conducentes a la decisin y el efecto de sta divisiones: alimentos, vestuario y equipo. Debido al
en los resultados operativos del perodo y cuales- alto costo de la mano de obra local, la divisin de
quier otros perodos anteriores presentados. alimentos incurri en prdidas operativas significa-
tivas y la administracin decidi cerrar la divisin y
elabor un plan de descontinuacin.
18.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN En mayo primero de 20X2, la junta directiva aprob
e inmediatamente anunci el plan formal. Los datos
18.6.1 Los requerimientos relacionados con las siguientes se obtuvieron de los registros contables
operaciones descontinuadas ayudan al analista a para el perodo actual y el anterior, finalizados en
distinguir entre operaciones en curso o sostenibles junio 30:

20X2 (US$000) 20X1 (US$000)

Alimentos Vestuario Equipo Alimentos Vestuario Equipo


Ingresos 470 1,600 1,540 500 1,270 1,230
Costo de ventas 350 500 510 400 400 500
Costos de distribucin 40 195 178 20 185 130
Gastos administrativos 70 325 297 50 310 200
Otros gastos operativos 30 130 119 20 125 80
Gasto (o beneficios) de impuestos (6) 137 124 3 80 90

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126 Captulo 17Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

Los siguientes costos adicionales, que se relacionan Deudas malas US$4.000


directamente con la decisin de descontinuar, no
estn incluidos en el cuadro anterior: Una evaluacin propia de la posibilidad de recu-
peracin de los activos de la divisin de alimentos,
Incurridos entre mayo primero de 20X2 y junio 30 en los trminos del IAS 36, llev al reconocimiento
de 20X2: de una prdida por deterioro de US$19.000, que se
incluye en los otros gastos operacionales del cua-
Provisin para pago de cesantas US$85.000 (no dro anterior y son completamente deducibles de
deducibles de impuestos) impuestos.

Presupuestados para el perodo que finaliza en 30 Aparte de otra informacin que se requiere divul-
de junio de 20X3: gar en otros lugares de los estados financieros, el
estado de resultados para el perodo que finaliza en
Otros costos directos US$73.000 junio 30 de 20X2, puede presentarse as:
Pagos de cesantas US$12.000

Outback Inc.
Estado de resultados para el perodo que finaliza en junio 30 de 20X2

20X2 20X1
US$000 US$000
Operaciones que continan (vestuario y equipo)
Ingresos 3,140 2,500
Costo de ventas (1,010) (900)
Utilidad bruta 2,130 1,600
Costos de distribucin (373) (315)
Gastos administrativos (622) (510)
Otros gastos operacionales (249) (205)
Utilidad antes de impuestos 886 570
Impuestos de renta (261) (170)
Utilidad neta para el perodo 625 400
Operacin descontinuada (alimentos) (99) 7
Utilidad neta total de la entidad para el perodo 526 407

Detalle en las notas al estado financiero


Operaciones descontinuadas
Ingresos 470 500
Costo de ventas (350) (400)
Utilidad bruta 120 100
Costos de distribucin (40) (20)
Gastos administrativos (70) (50)
Otros gastos operativos (30 - 19) (11) (20)
Prdida por deterioro (19)
Pago de cesantas (85)
Utilidad (prdida) antes de impuestos (105) 10
Beneficio de impuesto de renta (o gasto) 6 (3)
Utilidad (prdida) neta para el perodo (99) 7

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19 Exploracin y evaluacin
de recursos minerales (IFRS 6)

deterioro y cualquier prdida por deterioro reco-


19.1 OBJETIVO nocida.
El IFRS 6 es una gua para las entidades que reco-
nocen los activos utilizados en la exploracin y eva-
luacin de recursos minerales. Los temas clave son 19.3 CONCEPTOS CLAVE
los criterios de reconocimiento inicial y la base de
medicin para estos activos, la medicin posterior 19.3.1 Una unidad generadora de efectivo es el
al reconocimiento, y para las pruebas de deterioro grupo identificable ms pequeo de activos que ge-
de esos activos de acuerdo con el IAS 36. nera flujos de entrada de efectivo de uso continuo
que son en su mayor parte independientes de los
flujos de entrada de efectivo de otros activos o gru-
pos de activos.
19.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
19.3.2 Una unidad generadora de efectivo para
El IFRS 6 considera especficamente los criterios de los activos de exploracin y evaluacin no debe ser
reconocimiento inicial para el gasto de exploracin mayor que un segmento de negocios. Una entidad
y evaluacin, la base de medicin de all en adelante debe realizar pruebas de deterioro de los activos se-
(el modelo de costos o de revaluacin) y la prueba gn las polticas contables aplicadas en sus estados
por cualquier deterioro posterior del valor de los financieros ms recientes.
activos. Este estndar no considera otros aspectos
de contabilizacin por entidades dedicadas a la ex- 19.3.3 Los activos de exploracin y evaluacin
ploracin y evaluacin de recursos minerales. son gastos de exploracin y evaluacin de recursos
minerales que se reconocen como activos.
Una entidad que tiene activos de exploracin y
evaluacin puede someter a prueba de deterioro 19.3.4 Los gastos de exploracin y evaluacin son
esos activos con base en una unidad generadora de gastos en que incurri una entidad en conexin con
efectivo para activos de exploracin y evaluacin, la exploracin y evaluacin de recursos minerales.
en lugar de hacerlo con base en la unidad genera-
dora de efectivo que podra requerir de otra forma 19.3.5 La exploracin y evaluacin de recursos
el IAS 36. minerales es la bsqueda de recursos minerales y
el establecimiento de la factibilidad tcnica y la via-
Las entidades con activos de exploracin y eva- bilidad comercial de extraer los recursos minerales
luacin deben divulgar informacin acerca de esos antes de tomar la decisin de desarrollar los recur-
activos, el nivel al que se valoran esos activos por sos minerales.

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128 Captulo 19Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6)

El perodo en el cual la entidad tiene derecho a


19.4 TRATAMIENTO CONTABLE explorar en la zona especfica ha vencido duran-
te el perodo (contable) o vencer en un futuro
Medicin inicial
cercano y no se espera que sea renovado.
19.4.1 Los activos de exploracin y evaluacin de- No se presupuestaron exploracin ni evaluacin
ben medirse al costo. adicional de recursos minerales en la zona espe-
cfica ni se planean en el futuro prximo.
19.4.2 Los gastos relacionados con las siguientes Han ocurrido cambios significativos con efec-
actividades pueden potencialmente incluirse en tos adversos en los supuestos principales, in-
la medicin inicial de los activos de exploracin y cluyendo precios y tasas de cambio extranjero,
evaluacin: presupuestos subyacentes aprobados o planes
adicionales de exploracin y evaluacin de re-
Adquisicin de derechos de exploracin. cursos minerales en la zona especfica.
Estudios topogrficos, geolgicos, geoqumicos Se tom la decisin de no desarrollar el recurso
y geofsicos. mineral en la zona especfica.
Perforacin exploratoria. La entidad planea disponer del activo a un pre-
Elaboracin de trincheras. cio desfavorable.
Muestreo. La entidad no espera que los activos de explora-
Evaluacin de la factibilidad tcnica y viabilidad cin y evaluacin reconocidos se recuperen en
comercial de extraer recursos minerales. forma razonable con un desarrollo de la zona es-
pecfica o por la venta de los activos.
19.4.3 Los gastos que no deben incluirse en la me-
dicin inicial de los activos de exploracin y evalua-
cin son:
19.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
El desarrollo de un recurso mineral una vez es-
19.5.1 Una entidad debe divulgar la informacin
tablecida la factibilidad tcnica y la viabilidad
que identifique y explique las cantidades reconoci-
comercial de extraer el recurso mineral.
das en sus estados financieros que surjan de la ex-
Los costos administrativos y otros costos gene-
ploracin y evaluacin de recursos minerales.
rales.
19.5.2 Una entidad debe tambin divulgar:
19.4.4 Cualquier obligacin de remocin y res-
tauracin en que se haya incurrido en un perodo
Sus polticas contables para los gastos de explo-
particular como consecuencia de haber iniciado la
racin y evaluacin
exploracin y evaluacin de recursos minerales se
Sus polticas contables para el reconocimiento
reconoce en los trminos del IAS 20.
de los activos de exploracin y evaluacin.
Los montos de los activos, pasivos, ingresos y
Medicin posterior gastos, y si presenta su estado de flujos de efec-
tivo utilizando el mtodo directo, los flujos de
19.4.5 Despus del reconocimiento, una entidad efectivo provenientes de la exploracin y evalua-
debe aplicar ya sea el modelo de costo o el modelo cin de recursos minerales.
de revaluacin a sus activos de exploracin y eva- El nivel al que la entidad realiza pruebas de dete-
luacin. (IAS 16 e IAS 38 contienen los conceptos rioro a los activos de exploracin y evaluacin.
bsicos relativos al costo, valor razonable, valor
contable y deterioro de activos).

19.4.6 Una entidad que haya reconocido activos de 19.6 ANLISIS FINANCIERO E
exploracin y evaluacin debe someterlos a prueba INTERPRETACIN
de deterioro anualmente y reconocer cualquier pr-
dida resultante del deterioro de acuerdo con el IAS 19.6.1 La asignacin en el tiempo del costo original
36 (exencin condicional disponible en la primera de adquirir y desarrollar recursos naturales se deno-
aplicacin). Lo siguiente puede indicar el deterioro: mina agotamiento y es semejante a la depreciacin.

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Captulo 19Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6) 129

19.6.2 El agotamiento es el medio de reconocer Db (US$) Cr (US$)


como gasto los costos incurridos en la adquisicin Prdida en derechos de petrleo y minerales 6.000.000
y desarrollo de recursos naturales. Cuando se con- (estado de resultados)
tabiliza el agotamiento utilizando el mtodo de las Derechos de petrleo y minerales (balance 6.000.000
unidades de produccin, la frmula es la siguiente: general)


Tasa de agotamiento =
costo capitalizado del activo de recurso natural 19.6.6 Supngase que durante el siguiente ao se
nmero estimado de unidades extrables
extraen 300.000 barriles de petrleo de la segunda
propiedad y se repite este proceso cada ao hasta
19.6.3 Si, por ejemplo, una empresa compra dere-
que el activo de recursos naturales de la posicin fi-
chos de petrleo y minerales en US$5 millones en
nanciera, Derechos de petrleo y minerales, se can-
una propiedad que se cree contiene 2 millones de
cela contablemente a cero:
barriles de petrleo extrable, cada barril de petr-
leo extrado de la propiedad se registra con un gasto
Db (US$) Cr (US$)
de agotamiento de US$2,50 en el estado de resulta-
Gasto de agotamiento (estado de resultados) 600.000
dos, hasta cancelar los US$5 millones. A partir de la
Derechos de petrleo y minerales (balance 600.000
frmula anterior, la tasa de agotamiento es: general)
US$5.000.000
Tasa de agotamiento = = US$2,50/barril. US$4.000.000
2.000.000 barriles Gasto de agotamiento = (300.000 barriles) = US$600.000
2.000.000 barriles

19.6.4 En algunas jurisdicciones contables, las em-


19.6.7 Por las siguientes razones, hay mayor pro-
presas pueden elegir capitalizar slo los costos aso-
babilidad que las empresas grandes reconozcan
ciados con un descubrimiento exitoso de un recurso
como gastos todos los costos posibles porque:
natural. Los costos asociados con esfuerzos sin xito
(es decir, cuando no se encuentran los recursos na-
stas tienden a mantener bajas las utilidades in-
turales buscados), se reconocen como gastos contra
formadas, haciendo que la empresa sea menos
los ingresos, lo que puede estar en lnea con el p-
vulnerable a impuestos y a cargos polticos de
rrafo 19.4.2 anterior, a excepcin que una prueba de
obtener utilidades inesperadas.
deterioro debera establecer qu costos no son re-
La volatilidad de las utilidades asociada con este
cuperables a partir del agotamiento (depreciacin).
mtodo es menos perjudicial para las empresas
ste es el mtodo ms conservador de contabilidad
grandes que se dedican a actividades adicionales
para los costos de adquisicin y desarrollo, porque
y no slo a exploracin.
usualmente da como resultado mayores gastos y
El impacto negativo en las utilidades no es seve-
menores utilidades.
ro para las empresas petroleras integradas que
obtienen utilidades sustanciales en las activida-
19.6.5 Por ejemplo, una empresa podra comprar de-
des de mercadeo y refinacin y no slo en las de
rechos de petrleo y minerales en dos propiedades,
exploracin.
por US$6 millones y US$4 millones, respectivamente.
A la postre, la empresa no encuentra petrleo en la
primera propiedad pero la segunda contiene un esti-
mado de 2 millones de barriles. Con el mtodo de los EJEMPLOS: RECURSOS MINERALES
esfuerzos exitosos, la contabilidad es como sigue:
EJEMPLO 19.1
En el momento de la compra de los derechos:
Rybak Petroleum compra un pozo petrolero por
Db (US$) Cr (US$) US$100 millones y estima que contiene 250 millones
Derechos de petrleo y minerales (balance 10.000.000 de barriles. El pozo no tiene valor de salvamento. Si
general activo) la empresa extrae y vende 10.000 barriles de petr-
Efectivo 10.000.000 leo durante el primer ao, cunto gasto de agota-
miento debe registrarse?
En el momento en que se encuentra que la pri-
mera propiedad no tiene petrleo, se cancela su a. US$4.000
costo y la prdida se reconoce inmediatamente: b. US$10.000

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130 Captulo 19Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6)

c. US$25.000 cin produjo 22 millones de barriles de petrleo du-


d. US$250.000 rante su primer ao de produccin, qu cantidad
registrar la empresa como gasto de depreciacin
para este equipo en el ao inicial utilizando el mto-
EXPLICACIN
do de depreciacin de las unidades de produccin?
La respuesta a es correcta. El gasto de agotamiento
es: a. US$2.300.000
b. US$1.897.500
Tasa de agotamiento = Produccin del periodo corriente c. US$1.925.000
Total barriles de produccin d. US$2.333.333
= 10.000
250.000.000
= 0,00004
EXPLICACIN
Gasto de agotamiento = Precio de compra x Tasa de agotamiento
= 100.000.000 x 0,00004 La respuesta b es correcta. El gasto de depreciacin
= US$4.000
utilizando el mtodo de unidades de produccin
es:
La respuesta b es incorrecta. Aqu se utiliza inco-
rrectamente la tasa de agotamiento multiplicada Tasa de depreciacin = (Costo original Valor de salvamento)
por unidad Est. produccin durante la vida til
por el total de barriles de petrleo del pozo y no la
tasa de agotamiento multiplicada por el precio de = (US$35.000.000 US$500.000)
compra. 400.000.000 barriles
= 0,0863

La respuesta c es incorrecta. Aqu se divide inco- Gasto de depreciacin = Tasa de depreciacin x unidades producidas
= 0,0863 x 22.000.000
rrectamente la produccin corriente de 10.000 barri- = US$1.897.500
les entre el precio de compra y luego se multiplica
esta tasa incorrecta de agotamiento por el total de La respuesta a es incorrecta. Las unidades produ-
barriles de petrleo del pozo. cidas se multiplicaron por una vida til de 15 aos
y la cifra resultante se utiliz entonces incorrecta-
La respuesta d es incorrecta. Aqu se supone in- mente como denominador del clculo de la tasa de
correctamente una tasa de agotamiento de 0,0001 depreciacin, en lugar de utilizar los 400 millones
multiplicada por el total de barriles de petrleo del de barriles estimados de produccin en la vida til.
pozo.
La respuesta c es incorrecta. Aqu se omite restar el
valor de salvamento del costo original en el clculo
EJEMPLO 19.2
de la tasa de depreciacin por unidad.
SunClair Exploration, Inc. acaba de comprar un nue-
vo equipo de perforacin petrolera en mar abierto La respuesta d es incorrecta. Aqu se omite restar el
por US$35 millones. Los ingenieros de la empresa valor de salvamento del costo original en el clculo
estiman que el nuevo equipo producir 400 millo- de la tasa de depreciacin por unidad e incorrecta-
nes de barriles de petrleo durante su vida estima- mente se multiplican las unidades producidas por
da en 15 aos y tiene un valor de salvamento de una vida til de 15 aos como denominador del
US$500.000. Suponiendo que el equipo de perfora- clculo de la tasa de depreciacin.

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20 Provisiones, pasivos contingentes
y activos contingentes (IAS 37)

Nota: el IAS 37 se encuentra actualmente en revisin Efectuar una provisin para sta (reconocerla)
y en junio de 2005 se emiti un borrador de expo- Slo divulgar informacin.
sicin de las modificaciones propuestas. En ste se No divulgar nada.
hizo nfasis en que un activo o un pasivo no pue-
den ser contingentes. La definicin para un activo o El IAS 37 es aplicable a todas las entidades al con-
pasivo, o bien se cumple o no se cumple. La incerti- tabilizar las provisiones y pasivos o activos contin-
dumbre se refleja en la medicin, no en determinar si gentes, con excepcin de los que provienen de:
existe el activo o el pasivo.
Instrumentos financieros registrados al valor ra-
zonable.
Contratos ejecutorios (por ejemplo aquellos en
20.1 OBJETIVO los cuales ambas partes han desempeado par-
cialmente sus obligaciones en igual medida).
Las provisiones y los pasivos contingentes tienen
Contratos de seguros con tenedores de plizas.
un mayor nivel de incertidumbre inherente. El ob-
Eventos o transacciones cubiertas por otro IAS
jetivo principal del IAS 37 consiste en asegurar que
(por ejemplo, impuestos de renta y obligaciones
las provisiones solamente se reconozcan cuando se
de arrendamiento).
satisfagan los criterios establecidos en cuanto a con-
fiabilidad de la obligacin. En contraste, los pasi-
vos contingentes no deben reconocerse pero deben
divulgarse de tal manera que esa informacin est 20.3 CONCEPTOS CLAVE
disponible en los estados financieros.
20.3.1 Una provisin es un pasivo de tiempo o mon-
to incierto. Las provisiones se distinguen de otros
pasivos como las cuentas por pagar y las acreencias
20.2 ALCANCE DEL ESTNDAR porque existe incertidumbre en cuanto al tiempo o
monto del gasto futuro requerido a la liquidacin.
El IAS 37 establece el tratamiento contable apro-
piado y los requerimientos de divulgacin para to- 20.3.2 Un pasivo se define en el marco como una
das las provisiones, pasivos contingentes y activos obligacin presente de la entidad que surge de
contingentes para que los usuarios comprendan su eventos pasados, cuya liquidacin se espera que d
naturaleza, oportunidad y montos. Asimismo, dis- como resultado un flujo de salida de la entidad de
pone las condiciones que deben cumplirse para que recursos que incorporan beneficios econmicos.
se reconozca una provisin.
20.3.3 Un pasivo contingente es:
ste orienta a quienes preparan los estados finan-
cieros para decidir, con respecto a una obligacin Una posible obligacin, porque debe confirmar-
especfica, cundo deben: se si la entidad tiene una obligacin presente que

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132 Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

pueda llevar a un flujo de salida de recursos que ticas publicadas o por medio de una declaracin
incorporan beneficios econmicos. actual lo bastante especfica, que aceptar ciertas
Una obligacin presente que no satisface los cri- responsabilidades.
terios de reconocimiento, bien sea porque pro- Como resultado, la entidad ha creado una expec-
bablemente no se requiera un flujo de salida de tativa vlida en las otras partes en el sentido en
recursos que incorporan beneficio econmico que descargar esas responsabilidades.
para liquidar la obligacin, o porque no sea po-
sible estimar de forma suficientemente confiable 20.4.4 El monto reconocido como provisin debe
el monto de la obligacin. ser el mejor estimado del gasto requerido para li-
quidar la obligacin presente en la fecha del balance
20.3.4 Los pasivos contingentes no se reconocen general.
porque:
20.4.5 Puede esperarse que parte o la totalidad de
Su existencia ser confirmada por eventos futu- los gastos requeridos para liquidar una provisin
ros incontrolables e inciertos (esto es, no son pa- los reembolse otra parte (por ejemplo, mediante re-
sivos). clamos de seguros, clusulas de indemnizacin o
No satisfacen los criterios de reconocimiento. garantas de proveedores). Este reembolso se trata
de la siguiente manera:
20.3.5 Un activo contingente es un posible activo
que surge de eventos pasados y cuya existencia ser Reconocer un reembolso cuando sea virtual-
confirmada slo por eventos futuros inciertos que mente cierto que se recibir el reembolso si la en-
la entidad no controla totalmente (por ejemplo, la tidad liquida la obligacin. El monto reconocido
entidad adelanta un reclamo de seguros cuyo resul- por el reembolso no debe exceder el monto de la
tado es incierto). provisin.
Tratar al reembolso como un activo separado.
El gasto relacionado con una provisin puede
presentarse neto del monto reconocido por un
20.4 TRATAMIENTO CONTABLE reembolso en el estado de resultados.
Provisiones
20.4.6 Las provisiones deben revisarse en cada fe-
20.4.1 Una provisin slo debe reconocerse cuando cha del balance general y ajustarse para que reflejen
el mejor estimado corriente.
Una entidad tiene una obligacin presente (legal
o constructiva) como resultado de un evento pa- 20.4.7 Una provisin debe utilizarse slo para
sado (evento obligante). gastos para los cuales se reconoci originalmente la
Es probable que se requiera un flujo de salida provisin.
recursos que incorporan beneficios econmicos
para liquidar la obligacin. 20.4.8 Los principios de reconocimiento y me-
Puede estimarse de modo confiable el monto de dicin para: a) prdidas operacionales futuras, b)
la obligacin. contratos onerosos y c) restructuraciones, deben
aplicarse como sigue:
20.4.2 Se considera que un evento pasado da lugar
a una obligacin presente si la probabilidad de que a. No deben reconocerse provisiones para prdi-
exista una obligacin en la fecha del balance gene- das operacionales futuras. Una expectativa de
ral, es mayor que la de que no exista. prdidas operacionales futuras indica que cier-
tos activos de la operacin pueden haberse de-
20.4.3 Una obligacin legal normalmente surge de teriorado. En ese caso sera aplicable el IAS 36,
un contrato o una legislacin. Una obligacin cons- Deterioro de activos.
tructiva surge slo cuando las dos condiciones si- b. La obligacin presente en un contrato oneroso
guientes estn presentes: debe reconocerse y medirse como una provisin.
Un contrato oneroso es aquel en que los costos
La entidad ha indicado a otras partes, mediante inevitables de cumplir las obligaciones del con-
un patrn establecido de prcticas pasadas, pol- trato superan los beneficios esperados de ste.

Estndares.indd 132 21/12/2009 03:23:54 p.m.


Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37) 133

c. Una restructuracin es un programa planeado


y controlado por la gerencia que modifica mate-
20.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
rialmente el alcance del negocio o la forma como
20.5.1 Provisiones: divulgar lo siguiente para cada
se dirige el negocio. Una provisin por costos
clase por separado:
de restructuracin se reconoce cuando se satis-
facen los criterios de reconocimiento formal por
Una conciliacin detallada por cada rengln del
la provisin. Una obligacin constructiva para
valor contable al principio y fin del perodo con-
reestructurar aparece slo cuando una entidad:
table (no se requieren comparativos).
Tiene un plan detallado formal para la res-
Una descripcin breve de la naturaleza de la
tructuracin.
obligacin y el tiempo esperado de cualquier flu-
Ha suscitado una expectativa vlida en los
jo resultante de salida de beneficios econmicos.
afectados de que realizar la restructuracin
Una indicacin de las incertidumbres sobre el
empezando por implementar el plan o anun-
monto o el momento de esos flujos de salida.
ciando sus principales caractersticas a quie-
El monto de cualquier reembolso esperado, de-
nes se vean afectados por sta.
clarando el monto de cualquier activo que se hu-
biese reconocido por ese reembolso esperado.
Cuando una restructuracin implica la venta de una
operacin, no surge obligacin por la venta hasta
20.5.2 Pasivos contingentes: divulgar lo siguiente
tanto se comprometa la entidad mediante un acuer-
para cada clase por separado:
do de venta obligatorio.
Breve descripcin de la naturaleza del pasivo.
Pasivos contingentes Estimado del efecto financiero.
Indicacin de las incertidumbres sobre el monto
20.4.9 Una entidad no debe reconocer un pasivo o el momento de cualquier flujo de salida de be-
contingente. Una entidad debe divulgar un pasivo neficios econmicos.
contingente a menos que sea remota la posibilidad La posibilidad de un reembolso.
de un flujo de salida de recursos que incorporen be-
neficios econmicos. 20.5.3 Activos contingentes: divulgar lo siguiente
para cada clase por separado:
20.4.10 Los pasivos contingentes se evalan conti-
nuamente a fin de establecer si es probable un flujo Breve descripcin de la naturaleza del activo.
de salida de recursos que incorporen beneficio eco- Estimado del efecto financiero.
nmico. La provisin se reconoce cuando resulta
probable este flujo para un rengln que anterior- 20.5.4 Las excepciones permitidas son:
mente se haba tratado como pasivo contingente.
Si no se divulga informacin alguna requerida
por pasivos o activos contingentes porque no es
Activos contingentes
prctico hacerlo, debe expresarse esto.
20.4.11 Una entidad no debe reconocer un activo En casos extremadamente raros, puede esperar-
contingente. se que la divulgacin de parte o toda la informa-
cin requerida perjudique seriamente la posicin
20.4.12 Debe divulgarse un activo contingente de la entidad en un litigio con otras partes con
cuando es probable un flujo de entrada de benefi- respecto a la provisin, pasivo o activo contin-
cios econmicos. Cuando la realizacin del ingreso gente. En dichos casos, no se requiere divulgar
es prcticamente segura, entonces el activo en cues- la informacin; sin embargo, debe divulgarse la
tin no es un activo contingente y su reconocimien- naturaleza del litigio, junto con una explicacin
to es apropiado segn el marco. del porqu no se ha revelado la informacin.

20.5.5 El grafico 20.1 resume los principales reque-


rimientos del IAS 37.

Estndares.indd 133 21/12/2009 03:23:54 p.m.


134 Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

Grfico 20.1

Inicio

Obligacin presente
NO NO
como resultado de un Posible obligacin?
evento obligante

S S

NO S
Flujo de salida probable? Remoto?

S NO

NO (raro)
Estimado confiable?

Hacer provisin Divulgar pasivo contingente No hacer nada

Fuente: IASCF, 2008, p. 1.849.

Unidos. El lema publicitario para las trampas es,


EJEMPLO: PROVISIONES, PASIVOS
El mejor amigo de una nia. El Movimiento de
CONTINGENTES Y ACTIVOS Liberacin Femenina de California demand a
CONTINGENTES la empresa por US$800.000 con el argumento de
que el lema publicitario compromete la dignidad
EJEMPLO 20.1 de la mujer. Los abogados de la empresa opinan
Los siguientes escenarios se relacionan con provi- que el xito de la demanda depender del juez
siones y contingencias: que presida el caso, pero estiman que existe un
70% de probabilidades de descartar la demanda
A. Mighty Mouse Trap Company recin ha empe- y un 30% de que haya xito.
zado a exportar trampas para ratones a Estados

Estndares.indd 134 21/12/2009 03:23:54 p.m.


Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37) 135

B. Boss Ltd. se especializa en el diseo y fabrica- trada por los expertos indica que es muy proba-
cin de un auto deportivo exclusivo. En el ao ble que no exista obligacin presente en la fecha
fiscal corriente se han producido y vendido 90 del balance general; hay un 70% de probabilida-
de esos vehculos. Durante la prueba del auto se des que la demanda fracase. No ha tenido lugar
encontr un defecto grave en su mecanismo de un evento obligante.
direccin.
Conclusin: No se reconoce provisin. La situa-
Se inform por carta a los 90 clientes del defecto cin se revela como pasivo contingente a menos
y se les solicit regresar los autos al fabricante que se considere como remota la probabilidad
para su reparacin sin costo alguno para stos. del 30%.
Todos los clientes indicaron que ste es el nico
arreglo que necesitan. El costo estimado de la re- B. Obligacin presente como resultado de un
paracin es de US$900.000. evento pasado: la obligacin constructiva se de-
riva de la venta de autos defectuosos.
El fabricante del mecanismo de direccin, una
empresa con acciones en la bolsa de valores, Conclusin: el flujo de salida de beneficios eco-
acept la responsabilidad por el defecto y se com- nmicos est ms all de cualquier duda razo-
prometi a reembolsar a Boss Ltd. el total de los nable y, por tanto, se reconoce una provisin.
costos en que pudiese incurrir por este concepto. Sin embargo, ya que es prcticamente cierto que
todos los gastos sern reembolsados por el pro-
veedor del mecanismo de direccin, se reconoce
EXPLICACIN un activo por separado en el balance general. En
el estado de resultados, el gasto relativo a la pro-
Los temas anteriores se tratarn como sigue para
visin puede presentarse neto del monto recono-
propsitos contables:
cido por el reembolso.
A. Obligacin presente como resultado de un
evento pasado: la evidencia disponible suminis-

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21 Efectos de los cambios en
las tasas de cambio extranjero
(IAS 21)

Sin embargo, el estndar se aplica a la medicin de


21.1 OBJETIVO los montos relacionados con activos, pasivos y deri-
vados en moneda extranjera en la moneda funcio-
Las inversiones o saldos en una moneda extranjera,
nal, y a la conversin de activos, pasivos, ingresos
o la propiedad en una operacin extranjera, exponen
y gastos en moneda extranjera a la moneda de pre-
a una entidad a ganancias o prdidas de cambio ex-
sentacin.
terior. El IAS 21 considera el tratamiento contable
para las transacciones de moneda extranjera y las
operaciones extranjeras. Los aspectos principales
que trata son: 21.3 CONCEPTOS CLAVE

Diferencias de tasa de cambio y su efecto sobre 21.3.1 Transacciones en moneda extranjera son
las transacciones en los estados financieros. las transacciones denominadas en una moneda dis-
Conversin de los estados financieros de opera- tinta de la moneda funcional, e incluyen:
ciones extranjeras (donde la moneda de presen-
tacin difiere de la moneda funcional). Compra o venta de bienes y servicios.
Fondos obtenidos u otorgados en prstamo.
Conclusin de contratos en cambio extranjero no
realizados.
21.2 ALCANCE DEL ESTNDAR Adquisicin o venta de activos.
Incurrir en pasivos o liquidarlos.
Este estndar prescribe el tratamiento contable en
relacin con:
21.3.2 La moneda funcional se utiliza para medir
los renglones de los estados financieros y no es pre-
Definicin y distincin entre la moneda funcio-
ciso que sea la moneda local de una entidad. Es la
nal y otras monedas que ocasionan diferencias
moneda del entorno econmico primario en el cual
en cambio en las transacciones.
opera la entidad, por ejemplo:
Definicin y distincin entre moneda de presen-
tacin y moneda funcional de los resultados de
Moneda que ms influye en los precios de venta.
una operacin extranjera en las diferencias en
Moneda del pas cuyas fuerzas competitivas y
cambio sobre conversin.
regulaciones determinan los precios de venta de
Ganancias y prdidas monetarias y no moneta-
bienes y servicios.
rias.
Moneda que influye en los costos de mano de
obra, materiales y otros.
El IAS 21 no se aplica transacciones y saldos de de-
rivados que estn dentro del alcance del IAS 39.
21.3.3 La moneda de presentacin de una enti-
dad se utiliza para la presentacin de los estados

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Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21) 137

financieros y puede ser cualquier moneda, aunque 21.3.5 Una operacin extranjera es una subsidia-
muchas jurisdicciones exigen el uso de la moneda ria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la enti-
local. dad reportante, cuyas actividades se basan o dirigen
en un pas distinto al de sta. (La moneda funcional
La moneda funcional de la entidad matriz (o de la operacin extranjera estar determinada por
principal) usualmente es la que determina la su grado de autonoma).
moneda de presentacin.
Si la moneda de presentacin es distinta de la 21.3.6 Las diferencias de cambio surgen de la con-
moneda funcional, se requiere la conversin de versin de los estados financieros medidos utilizan-
los estados financieros de la moneda funcional a do una moneda funcional distinta de la moneda de
la de presentacin. presentacin.

21.3.4 La moneda funcional de una operacin 21.3.7 Los activos y pasivos se clasifican como si-
extranjera es la misma que la moneda funcional gue para determinar las tasas a las que los renglones
de la entidad que presenta los estados financieros se miden subsecuentes a la fecha de la transaccin
cuando: inicial:

Las operaciones extranjeras constituyen una ex- Renglones monetarios son unidades de mone-
tensin de la entidad que presenta los estados da conservada y activos y pasivos por recibir
financieros. o pagar en una cantidad fija o determinable de
Las transacciones de operaciones extranjeras con unidades monetarias. La caracterstica esencial
la entidad que presenta los estados financieros de un rengln monetario es un derecho a reci-
son altas. bir (o una obligacin de entregar) una cantidad
Los flujos de efectivo de la operacin extranjera fija o determinable de unidades monetarias. Los
afectan directamente los flujos de efectivo de la renglones monetarios incluyen efectivo, cuentas
entidad que presenta los estados financieros. por cobrar, prstamos (daciones), cuentas por
Los flujos de efectivo de las operaciones extran- pagar, deuda a largo plazo, provisiones, pasivos
jeras estn disponibles para su remisin a la enti- de beneficios de empleados, y activos y pasivos
dad que presenta los estados financieros. de impuestos diferidos.
Los flujos de efectivo de las operaciones extran- Renglones no monetarios incluyen valores pa-
jeras son insuficientes para cumplir las obliga- trimoniales, inventarios, gastos pagados por an-
ciones de deudas existentes y normales. ticipado, propiedad, planta y equipo y cuentas
relacionadas, goodwill y activos intangibles.
La moneda funcional de una operacin extranjera
es diferente de la moneda funcional de la entidad
que presenta los estados financieros cuando:
21.4 TRATAMIENTO CONTABLE
Las actividades de las operaciones extranjeras
se realizan con un grado significativo de auto-
Transacciones en moneda funcional
noma.
Reconocimiento y medicin inicial
Las transacciones de las operaciones extranjeras
con la entidad reportante son bajas. 21.4.1 Para propsitos de reconocimiento, deter-
Los flujos de efectivo de las operaciones extran- minar para cada entidad si sta es:
jeras no afectan directamente los flujos de efecti-
vo de la entidad reportante. Independiente.
Los flujos de efectivo de las operaciones extran- Una entidad con operaciones extranjeras (em-
jeras no se encuentran fcilmente disponibles presa matriz).
para su remisin a la entidad reportante. Una operacin extranjera (subsidiaria, sucursal).
Los flujos de efectivo de las operaciones extran-
jeras son suficientes para cumplir las obligacio- 21.4.2 Al reconocimiento inicial, en la moneda
nes de deudas existentes y normales. funcional, una transaccin en moneda extranjera

Estndares.indd 137 21/12/2009 03:23:55 p.m.


138 Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

debe ser reportada aplicando la tasa de cambio de Moneda de presentacin: Conversin


plaza entre la moneda funcional y la moneda ex- de moneda funcional
tranjera. Utilizar la tasa de cambio de plaza en la
fecha de la transaccin. 21.4.6 Los resultados y la posicin financiera de
una entidad cuya moneda funcional no es la mone-
Medicin posterior da de presentacin, deben convertirse a la moneda
de presentacin utilizando:
21.4.3 En cada fecha del balance general, se realiza
una medicin posterior como sigue: La tasa de cierre a la fecha del balance general
para todos los activos y pasivos.
Los renglones monetarios que permanecen sin Las tasas de cambio en plaza a las fechas de las
liquidar se convierten utilizando la tasa de cie- transacciones para ingresos y gastos. Pueden
rre. (La tasa de cambio en plaza en la fecha del usarse las tasas aproximadas o promedio por ra-
balance general.) zones prcticas.
Los renglones no monetarios contabilizados a: Los ajustes al goodwill y al valor razonable que
Los costos histricos se reportan utilizan- surjan de la adquisicin de una operacin extran-
do la tasa de cambio en la fecha de la tran- jera deben tratarse como activos y pasivos de la
saccin. Las tasas aproximadas o promedio operacin extranjera y se expresan en la moneda
pueden ser ms apropiadas para inventarios funcional de la operacin extranjera. La conver-
o costos de ventas, que afectan el estado de sin de los ajustes al goodwill y al valor razonable
resultados. se realiza, por tanto, a la tasa de cierre.
Los valores razonables se reportan utilizan-
do la tasa de cambio a la fecha en la cual se 21.4.7 Todas las diferencias en cambio se incluyen
determin el valor razonable. en un componente separado del patrimonio hasta
la disposicin de la operacin extranjera, cuando se
21.4.4 Las diferencias de cambio resultantes se incluyen en las utilidades o prdidas.
incluyen en ganancias o prdidas, independiente-
mente de si provienen de: 21.4.8 Cuando la moneda funcional de una opera-
cin extranjera es la moneda de una economa hipe-
La liquidacin de los renglones monetarios. rinflacionaria:
La conversin de renglones monetarios a tasas
diferentes a las utilizadas para su conversin en Los estados financieros se reexpresan por los
el reconocimiento inicial. cambios en precios de conformidad con el IAS
29.
21.4.5 Las siguientes diferencias en cambio se in- Los montos reexpresados para el balance gene-
cluyen en el patrimonio hasta la enajenacin del ral y el estado de resultados se convierten a la
activo o pasivo relacionado, momento en el cual s- moneda de presentacin utilizando las tasas de
tas se transfieren a utilidades o prdidas: cierre.
Ganancias o prdidas en ajustes al mercado so-
bre activos financieros disponibles para la venta.
Sin embargo, las ganancias o prdidas en la por- 21.5 PRESENTACIN Y divulgACIN
cin principal del activo se incluyen en la utili-
dad o prdida. 21.5.1 La entidad debe divulgar:
Las ganancias o prdidas en renglones no mo-
netarios (por ejemplo, la revaluacin de la pro- En su estado de resultados: el monto de las di-
piedad y planta). ferencias netas en cambio reconocidas en la uti-
Elementos monetarios dentro del grupo que lidad o en la prdida, salvo aquellas que surgen
forman parte de la inversin neta de una entidad de los instrumentos financieros medidos al valor
en una entidad extranjera. razonable a partir de la utilidad o la prdida de
Pasivo extranjero que se contabiliza como una conformidad con el IAS 39.
cobertura de la inversin neta de una entidad en En su balance general: las diferencias en cambio
una entidad extranjera (criterios del IAS 39). netas clasificadas en un componente separado

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Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21) 139

de patrimonio y una conciliacin del monto de (es decir, si los activos exceden los pasivos) o nega-
esas diferencias en cambio al principio y al final tiva (es decir, si los pasivos exceden los activos). En
del perodo. general, la ganancia o la prdida de la conversin
de moneda es producto de la posicin monetaria
21.5.2 La diferencia entre la moneda de presenta- neta promedio de la entidad y del cambio en la tasa
cin y la moneda funcional debe establecerse junto de cambio entre las monedas local y funcional. Esto
con la divulgacin de la moneda funcional y la razn exige un anlisis de los cambios en la posicin mo-
para utilizar una moneda de presentacin diferente. netaria neta de la compaa. Ntese que la utilidad
neta reportada de las operaciones extranjeras de
21.5.3 Debe divulgarse cualquier cambio en la mo- una entidad consta de tres partes:
neda funcional de una entidad, y la razn para el
cambio. 1. Los efectos operacionales, o utilidad neta que la
entidad habra reportado en la moneda del infor-
21.5.4 Cuando una entidad presenta sus estados me si las tasas de cambio no hubiesen cambiado
financieros en una moneda diferente de su mone- con respecto a sus niveles promedio ponderado
da funcional, la entidad debe describir los estados de los aos anteriores.
financieros como ajustados a los Estndares Interna- 2. Los efectos de flujo, que tienen un impacto en el
cionales de Informacin Financiera (IFRS) solamen- monto de los ingresos ordinarios y gastos repor-
te si stos cumplen con todos los requerimientos de tados en el estado de resultados, pero que fueron
cada estndar y con la interpretacin aplicable. recibidos o incurridos en monedas extranjeras.
stos pueden calcularse en forma residual.
3. Los efectos de ganancia (prdida) por tenencia,
que tienen un impacto en los valores de los acti-
21.6 ANLISIS FINANCIERO E vos y pasivos reportados en el balance general,
INTERPRETACIN pero que realmente se mantienen en monedas
extranjeras.
21.6.1 Al presentar la ganancia (o la prdida) de
las transacciones de moneda individuales en el es- 21.6.4 El impacto de la conversin de la moneda
tado de resultados, la contabilizacin de las opera- funcional a la moneda de presentacin recae sobre
ciones extranjeras reporta la volatilidad resultante la porcin de patrimonio del balance general y no en
de cambios en las tasas de cambio en la utilidad o el estado de resultados. Esto significa que las cifras
prdida y, por tanto, en las utilidades por accin, de utilidad neta y las utilidades por accin denomi-
que claramente reflejan la realidad implcita. Debe nadas en la moneda de presentacin no sern tan
conocerse la naturaleza de esta ganancia o prdida, voltiles como lo son las transacciones individuales
anotando la causa raz de su existencia. al ser convertidas (por ejemplo, a las tasas de spot
o de cierre, con las diferencias en cambio fluyendo
21.6.2 Cuando las entidades mantienen activos a travs del estado de resultados). Sin embargo, el
monetarios denominados en moneda extranjera valor neto (o patrimonio) que aparece en el balance
tales como efectivo, stas obtienen una ganancia general se hace ms voltil, porque el ajuste de la
cuando el valor de la moneda aumenta en relacin conversin se incluye en ste.
con la moneda funcional, e incurren en una prdida
cuando cae el valor de esa moneda. 21.6.5 Para el analista ser ms fcil el pronsti-
Cuando las entidades mantienen pasivos denomi- co de las utilidades cuando no hay necesidad de
nados en moneda extranjera, incurren en una prdi- pronosticar ganancia o prdida del componente
da cuando aumenta el valor de la moneda extranjera de conversin de moneda extranjera en la utilidad
y obtienen una ganancia cuando ste cae. neta. Como ya se analiz, la naturaleza de la ganan-
cia o de la prdida de la conversin de la moneda
21.6.3 Debido a que las entidades generalmente extranjera puede entenderse anotando la causa o
mantienen pasivos y activos monetarios denomina- raz de su existencia. Al convertirse los estados fi-
dos en monedas extranjeras, un aumento (o una ca- nancieros, la posicin activa o pasiva neta es crtica
da) en el valor de una moneda extranjera producir (comparada con la posicin monetaria neta para las
una ganancia o prdida dependiendo de si la posi- transacciones individuales). Si una entidad tiene
cin monetaria neta en estas monedas es positiva una posicin activa neta en una operacin extran-

Estndares.indd 139 21/12/2009 03:23:55 p.m.


140 Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

jera, sta incurre en una ganancia cuando aumenta US$


la moneda extranjera y en una prdida cuando cae
Junio 30 de 20X7 (20.000 x 1,71) 34,200
la moneda. Cuando la posicin neta es un pasivo,
Diciembre 31 de 20X7 (20.000 x 1,75) 35,000
sta incurre en una ganancia cuando cae la moneda
Intereses totales para 20X7 69,200
extranjera y en una prdida cuando se valoriza la
moneda.
Junio 30 de 20X8 (20.000 x 1,73) 34,600
Diciembre 31 de 20X8 (20.000 x 1,70) 34,000
Intereses totales para 20X8 68,600
EJEMPLO: EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN
LAS TASAS DE CAMBIO
El prstamo es registrado inicialmente el 2 de enero
de 20X7 y reexpresado a la tasa en plaza (spot) el 31
EJEMPLO 21.1
de diciembre de 20X7, al igual que el 31 de diciem-
Bark Incorporated (cuya moneda funcional es el bre de 20X8, despus del cual se paga a la tasa en
US$) compr equipo manufacturero al Reino Uni- plaza. Los movimientos en el saldo del prstamo se
do. La transaccin se financi por medio de un prs- reflejan as:
tamo de un banco comercial en Inglaterra.
El equipo, que cost 400.000, fue comprado el 2 de US$
enero de 20X7 y la suma fue pagada por el banco
Registrado el 2 de enero de 20X7 (400.000 x 1,67) 668.000
al proveedor ese mismo da. El prstamo debe ser
Prdida de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo 32.000
pagado el 31 de diciembre de 20X8 y los intereses
Reexpresin a 31 de diciembre de 20X7 (400.000 x 1,75) 700.000
son pagaderos al 10% semestral vencido. La fecha
Ganancia de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo (20.000)
del balance general es 31 de diciembre.
Reexpresin y pago a 31 de diciembre de 20X8 (400.000 x 1,70) 680.000
Se aplican las tasas de cambio siguientes:

El prstamo ser presentado por un monto de


1 = US$
US$700.000 en el balance general el 31 de diciem-
Enero 2, 20X7 1,67
bre de 20X7.
Junio 30, 20X7 1,71
Diciembre 31, 20X7 1,75
El equipo manufacturero permanece a su tasa hist-
Junio 30, 20X8 1,73 rica en plaza (spot) de US$668.000.
Diciembre 31, 20X8 1,70

Los siguientes montos se reconocern en el estado


de resultados:
EXPLICACIN

Los pagos de inters seran registrados a las tasas 20X8 20X7


en plaza (spot) aplicables en las fechas de pago de la US$ US$
siguiente manera: Intereses 68.600 69.200
Prdida (ganancia) en moneda extranjera (20.000) 32.000

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Parte IV

Estado
de resultados

Estado de prdidas y ganancias

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Estndares.indd 142 21/12/2009 03:23:55 p.m.
22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

Regalas.
22.1 OBJETIVO Dividendos (ver tambin IAS 39).
Los ingresos por ventas se definen como el flujo de
Los ingresos ordinarios excluyen:
entrada de beneficios econmicos derivados de las
actividades en el curso ordinario del negocio. Los
Sumas cobradas en nombre de terceros, por
temas clave en el IAS 18 son la definicin de ingre-
ejemplo, impuesto al valor agregado.
sos, los criterios para su reconocimiento y la distin-
Ingresos de arrendamiento (IAS 17).
cin entre ingresos por ventas y otros ingresos (por
Inversiones por el mtodo de patrimonio (IAS
ejemplo, las ganancias provenientes de la disposi-
28).
cin de activos no corrientes o de la conversin de
Contratos de seguros (IFRS 4).
saldos externos).
Cambios en el valor razonable de los activos y
pasivos financieros (IAS 39).
Reconocimiento inicial y cambios en el valor ra-
22.2 ALCANCE DEL ESTNDAR zonable de activos biolgicos (IAS 41).

Este estndar describe el tratamiento contable de


los ingresos por ventas. Se consideran los siguien-
tes aspectos: 22.3 CONCEPTOS CLAVE

Los ingresos por ventas se diferencian de otros 22.3.1 Los ingresos ordinarios se definen como la
ingresos (el ingreso, incluye los ingresos por entrada bruta de beneficios econmicos:
ventas y las ganancias).
Se identifican los criterios de reconocimiento Durante el perodo.
para los ingresos por ventas. Que surgen en el curso ordinario de las activi-
Se proporciona una gua prctica acerca de: dades.
Momento del reconocimiento. Provenientes de aumentos en el patrimonio,
Monto que ser reconocido. diferentes a las contribuciones por parte de los
Los requerimientos de divulgacin. participantes en el patrimonio.

Este estndar considera el tratamiento contable de 22.3.2 El valor razonable es el monto por el cual
los ingresos ordinarios que surge de: puede intercambiarse un activo, o liquidarse un
pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una
Venta de bienes. transaccin en trminos de igualdad.
Prestacin de servicios.
Uso por parte de otros de los activos de la enti- 22.3.3 El rendimiento efectivo sobre un activo es
dad que producen inters (ver tambin IAS 39). la tasa de inters requerida para descontar el flujo

Estndares.indd 143 21/12/2009 03:23:55 p.m.


144 Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18)

de entradas de efectivo futuros durante la vida del Las regalas con base en la causacin (sustancia
activo que se espera igualen el valor contable inicial de los acuerdos relevantes).
del activo. Los dividendos cuando se establece el derecho
a recibir un pago (que es normalmente la fecha
de declaracin de los dividendos y no el ltimo
da para registrar los dividendos).
22.4 TRATAMIENTO CONTABLE Los acuerdos de recompra surgen cuando una
entidad vende bienes y concluye inmediatamen-
Reconocimiento
te un acuerdo para recomprarlos a una fecha
22.4.1 El ingreso no puede reconocerse cuando los posterior, el efecto sustantivo de la transaccin
gastos no pueden medirse en forma confiable. La es negado y las dos transacciones se manejan
contraprestacin ya recibida por la venta es diferi- como una sola.
da como un pasivo hasta que tenga lugar el recono- Ventas ms servicio se refiere a cuando el precio
cimiento del ingreso. de venta de un producto incluye una suma para
servicio posterior, y la porcin de los ingresos
22.4.2 Cuando los bienes o servicios se intercam- ordinarios por servicios se difiere durante el pe-
bian por otros de un valor y naturaleza similar, no rodo en que se presta el servicio.
ocurre ningn reconocimiento de los ingresos ordi-
narios (debe regir la sustancia comercial de la tran-
Medicin inicial
saccin).
22.4.6 Los ingresos ordinarios deben medirse al
22.4.3 El reconocimiento de los ingresos ordinarios valor razonable de la contraprestacin recibida:
de la venta de bienes tiene lugar cuando:
Los descuentos comerciales (en efectivo) y re-
Se transfieren riesgos significativos y recompen- bajas por volumen se deducen para determinar
sas de propiedad de los bienes, al comprador. el valor razonable. Sin embargo, los descuentos
La entidad no conserva una participacin geren- de pago no son deducibles.
cial continua en la propiedad ni el control efecti- Cuando la entrada de efectivo es diferida (por
vo sobre los bienes vendidos. ejemplo, la provisin de crdito sin intereses),
El monto de los ingresos ordinarios puede me- sta efectivamente constituye una transaccin
dirse confiablemente. financiera. Debe establecerse la tasa de inters
Es probable que los beneficios econmicos de la imputada y es preciso calcular el valor presente
transaccin fluyan hacia la entidad. de las entradas. La diferencia entre el valor razo-
Los costos de la transaccin pueden medirse nable y el monto nominal de la contraprestacin
confiablemente. se reconoce en forma separada y se revela como
intereses.
22.4.4 El reconocimiento de los ingresos de servi- Cuando los bienes o servicios son prestados a
cios se realiza de la siguiente manera (en forma si- cambio de bienes o servicios dismiles, los ingre-
milar al IAS 11, Contratos de construccin): sos ordinarios se miden al valor razonable de los
bienes o servicios recibidos.
Cuando el resultado de la transaccin puede es-
timarse confiablemente, se reconocen los costos 22.4.7 El ingreso de intereses debe reconocerse
y los ingresos ordinarios de acuerdo con la etapa con base en una proporcin de tiempo que:
de realizacin a la fecha del estado de posicin
financiera. Tenga en cuenta el rendimiento efectivo sobre el
Cuando el resultado de la transaccin no puede activo (el mtodo de tasa de inters efectiva; ver
estimarse de forma confiable, los costos de con- IAS 39).
trato recuperables determinarn la medida del Incluya amortizacin de cualquier descuento,
reconocimiento de los ingresos ordinarios. prima, costos de transaccin u otras diferencias
entre el valor contable inicial y el valor al venci-
22.4.5 Otros ingresos se reconocen como sigue: miento.

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Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18) 145

Medicin posterior y circunstancias Los montos de las categoras de los ingresos or-
especiales dinarios significativos:
Venta de bienes
22.4.8 Las tarifas por servicios financieros se reco- Prestacin de servicios
nocen como sigue: Intereses
Regalas
Las tarifas por servicios financieros que son parte Dividendos
integral del rendimiento efectivo sobre un instru- El monto de los ingresos ordinarios reconocidos
mento financiero (como en una inversin patri- del intercambio de bienes o servicios.
monial) registrado al valor razonable se reconocen Las polticas contables adoptadas para el recono-
inmediatamente como ingresos ordinarios. cimiento de los ingresos ordinarios.
Las tarifas por servicios financieros que forman Los mtodos adoptados para determinar la eta-
parte integral del rendimiento efectivo de un pa de realizacin de las transacciones que com-
instrumento financiero al costo amortizado (por prenden la prestacin de servicios.
ejemplo, un prstamo) se reconocen como ingre-
sos ordinarios durante la vida del activo como
parte de la aplicacin del mtodo de tasa de in-
ters efectiva. 22.6 ANLISIS FINANCIERO E
Las tarifas de originacin sobre la creacin o ad- INTERPRETACIN
quisicin de instrumentos financieros registra-
dos al costo amortizado, como en un prstamo, 22.6.1 El ingreso contable se genera cuando los in-
se difieren y reconocen como ajustes a la tasa de gresos ordinarios y sus gastos asociados se recono-
inters efectiva. cen en un estado de resultados. Son los principios
La mayora de las tarifas de compromiso para de reconocimiento y de correspondencia los que de-
originar prstamos se difieren y reconocen como terminan cundo ocurre esto. El IAS 18 establece los
ajustes a la tasa de inters efectiva o se reconocen criterios que deben cumplirse antes de obtenerse los
como ingresos ordinarios sobre un vencimiento ingresos ordinarios (y por tanto de reconocerse) en
temprano del compromiso. los estados financieros conformes con los IFRS.

22.6.2 Cuando una empresa distorsiona intencio-


Desreconocimiento
nalmente sus resultados financieros o la condicin
22.4.9 La incertidumbre sobre el cobro del monto financiera, o ambos, incurre en manipulacin fi-
ya incluido en el ingreso se trata como un gasto y no nanciera. Generalmente, las empresas incurren en
como un ajuste al ingreso. este tipo de actividades para ocultar problemas
operativos. Al descubrirse esto, la empresa enfren-
22.4.10 Para establecer el monto de una prdida ta resultados como la prdida de fe en la gerencia
por deterioro, debe utilizarse la tasa de inters que por parte de los inversionistas y una cada subsi-
se utiliza para descontar los flujos de efectivo. guiente en el precio de sus acciones. Las dos estra-
tegias bsicas subyacentes en toda manipulacin
contable son:

22.5 PRESENTACIN Y divulgACIN Inflar las ganancias del ejercicio en curso por
medio de la sobrestimacin de los ingresos ordi-
22.5.1 Divulgar las polticas contables como sigue: narios o de las ganancias o mediante la subesti-
macin de los gastos.
Bases de medicin de los ingresos. Reducir las utilidades del ejercicio en curso a
Mtodos de reconocimiento de los ingresos. travs de la subestimacin de los ingresos ordi-
Mtodo de etapa de realizacin para los servi- narios o de la sobrestimacin de los gastos. Es
cios. probable que una empresa adopte esta estrategia
con el fin de desplazar utilidades a un perodo
22.5.2 El estado de resultados y las notas deben posterior cuando stas podran requerirse.
incluir:

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146 Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18)

22.6.3 Los trucos de manipulacin financiera que Retencin de ingresos ordinarios antes de una
involucran los ingresos ordinarios generalmente adquisicin y luego liberacin de esos ingre-
pueden agruparse en cuatro encabezados: sos ordinarios en perodos posteriores.

1. Registro de ingresos ordinarios cuestionables, 22.6.4 No todas las manipulaciones son iguales en
o registro de ingresos ordinarios en forma pre- su escala relativa de importancia para los inversio-
matura: nistas. Por ejemplo, la inflacin de los ingresos or-
dinarios es ms grave que las manipulaciones que
Registro de ingresos ordinarios por servicios afectan los gastos. Las empresas reconocen que el
que estn an por prestarse. crecimiento de los ingresos ordinarios y la consis-
Registro de ingresos ordinarios anteriores al tencia de este crecimiento son importantes para
despacho de los productos o antes de que el muchos inversionistas al evaluar las perspectivas
cliente adquiera control de los productos. de la empresa. Por consiguiente, la identificacin