1. ¿Cuál es la relación entre la valoración de activos y la crisis económica del 2008?

La valoración de los activos y pasivos, son en parte “culpable” de la crisis económica, por
agudizar los efectos de la misma. Esta asociación se debe a que la aplicación del valor
razonable (Valoración de los activos y pasivos) en épocas de recesión o crisis produce
pérdidas, poniendo a las empresas en una situación económico-financiera complicada. Y es
que, ante una situación de caídas de los precios continuadas, se incrementa la incertidumbre
sobre si los precios o parámetros que se obtienen en el mercado son fiables, por lo que los
responsables de la medición del valor razonable en las empresas opinan que, en periodos de
crisis, su aplicación no debería ser tan estricta, permitiendo que se mantengan los valores de
adquisición. Esta es una fuente de conflicto con los auditores que consideran que su
aplicación debe ser obligatoria donde así lo indique la norma.

2. Explique en qué consisten los derivados financieros y en qué consisten los CDO.

Derivados financieros: En términos generales, un derivado es un acuerdo de compra o
venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido. Los
activos subyacentes, sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta
fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.

Normalmente son activos muy interesantes ya que permiten que juguemos con el valor
futuro de los activos subyacentes sin hacer un gran desembolso, aunque también su
carácter especulativo es muy grande debido a que no sólo podemos hacer un uso normal de
compra y venta de las acciones, sino que también podemos comerciar los con derechos para
comprar o vender los activos; con un mismo capital inicial jugando con la segunda opción
de los derechos podemos conseguir muchos más beneficios.

CDO (Obligación Colateralizada por deuda): es un tipo de producto
financiero estructurado es decir con mayor fuentes de liquidez o fuentes de financiación y
respaldado por activos financieros de tipo ABS (asset-backed security). Originalmente este
tipo de valores fueron desarrollados para los mercados de deuda corporativos, aunque con
el tiempo las CDO se ampliaron para incluir también hipotecas y valores respaldados por
hipotecas ("MBS").

El binomio “mayor riesgo-mejores remuneraciones” de los ejecutivos resulta un atractivo muy peligroso. Algunas están respaldadas por un fondo común de clases sencillas de activos (diversificados en hipotecas. 4) La estructura de compensaciones a los ejecutivos en las empresas públicas en la forma de "opciones sobre acciones".Las obligaciones de deuda garantizada pueden pagar. en préstamos a la pequeña y la mediana empresa. a las empresas y a las ganancias de capital que distorsionaron los incentivos al ahorro. 3. estas metas son más interesantes que nunca. y defender una mejora en la posición de las compañías y de los stakeholders (resto de intereses implicados en la misma). Los conflictos de intereses. Los gestores actúan teniendo en cuenta más los intereses particulares (elevadas rentabilidades a corto plazo) en lugar de orientarse por una visión más estratégica de largo plazo. La SEC tiene como función proteger a los inversionistas y mantener la integridad de los mercados de valores. dos veces por año. Hay muchas clases de obligaciones de deuda garantizada. 2) La autorización de la SEC (Securities and Exchange Commission) en 2004. a partir de 2001. 4. 3) Las bajas impositivas. aumentando peligrosamente el déficit fiscal. a las grandes empresas) o de una mezcla de clases de activos. pagar por sus viviendas. en forma trimestral o mensual un cupón fijo o variable. Identifique tres factores clave para explicar el origen de la crisis económica. Identifique tres factores clave durante la crisis. Debido a que un número siempre creciente de nuevos inversionistas está acudiendo a los mercados para asegurar su futuro. que permitió aumentar el apalancamiento de la banca de inversión. 1) El sostenimiento durante varios años de una política monetaria errónea y laxa por parte de la Reserva Federal. que se transformó en un incentivo para presentar resultados manipulados. y garantizar una buena educación para sus hijos. con la mayor parte de la deuda preferencial calificada desde AAA a A y la subordinada desde BBB a B o una "sección de primera pérdida" sin calificar. Ante este riesgo. hay quienes .

 Expansión fiscal y regulación financiera. Cuando un banco entra en problemas. En la medida en que se generalice la retirada masiva de fondos. Las recomendaciones del referido grupo de sabios se centran en general a mejoras en la regulación. .  Aumento del déficit presupuestario y refinanciación de deuda ya que disminuyen intereses que permite amortizaciones de capital que podría incrementar el consumo. los fondos de cobertura dejaron de asegurar operaciones. En esta ocasión la regulación financiera sigue en pos de la innovación financiera. sustituyendo la maximización del beneficio de los accionistas y considerar a todos los stakeholders Quiebra y procedimientos de resolución. y finalmente se desató el pánico bancario destructivo que hundió a muchas empresas. Para evitar este fenómeno convendría sacrificar algo de innovación financiera en favor de la estabilidad.abogan por dejar caer a los bancos. puede cundir el pánico. Identifique oportunidades o respuestas frente a este tipo de situaciones a nivel mundial. Ineficacia de la estructura reguladora. La realidad sistémica estaba supervisada con normas incapaces de gestionar la complejidad creciente del sistema financiero. se podría precipitar una situación evitable de otro modo. de ahí que muchas operaciones e instituciones quedaran “al margen de la regulación”. dejando atrás el cortoplacismo. La idea de que se precisa más regulación para salvar la honestidad de capitalismo 5. si se produce una salida de algunos clientes por este motivo. Riesgo de Pánico bancario La desconfianza en el sistema hizo que muchas contrapartes desaparecieran: los prestamistas pedían garantías crecientes.

 Apoyo a la agricultura  Control en la tasa de natalidad  Cambio del sistema económico que este implantado durante la crisis. ya que no fue crisis por escasez sino por mal reparto de la riqueza. . Reparto de la riqueza y del trabajo para lograr el pleno empleo.