PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚 RHB Research

技术分析 Institute Sdn Bhd
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每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 7 月 6 日

市场技术解读
当前展望已转为更黯淡…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 鉴于担心全球经济前景，富时大马综合指数（FBM KLCI）在抛压活动持续下一连第 6 日扩大跌势，更于周一丢失了 1,300

点关键心理大关。

♦ 收盘时，该指数一再滑落 7.94 点或 0.61% 至 1,299.50 点，其中强大卖压出现在特定重量级股，如森那美（Sime）

（-20 仙）和联昌控股（CIMB）（-7 仙）。

♦ 除此外，吉隆坡综合期货指数（FKLI）在午盘所承接的庞大卖压也打击了现货市场的交投士气。FKLI 昨日跌穿了 1,300 点

心理关口，几乎下挫 1% 至 1,293.5 点。

♦ 由于缺乏来自美国股市的交投指引，亚股收盘时起落参半。美国金融市场于周一休市，主要配合美国独立日假期。

♦ 总交投量放缓至 4 亿 5 千万股，较上周五的 6 亿 2 千 600 万股显然来得少。大盘涨跌家数比率下挫，下跌股以超过 2 对 1

的比率超越上升股。

技术解读∶

♦ 在卖压活动持续不断下，富时综指向下转低，并以一根巨大阴烛失守 1,300 点心理大关。

♦ 此外，主要指数也无法捍卫 40 日移动平均线（即 1,306 点）。这显示如果它未能收复 40 日移动平均线，那么一轮凌厉的

调整波段即将成形。

♦ 加上 14 日强弱指标（14-day RSI）在近日发出“卖出”讯号，随机指标（stochastic oscillators）已“超卖”，以及 10

日移动平均线（即 1,318 点）也向下转低，因此我们认为，市场如今面临更大的下跌风险。

♦ 有鉴于此，我们认为，近期料将会出现一轮更显著调整，以下探 1,250 点扶持水平。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 7 月 6 日

每日交投策略∶

♦ 受本地期指 FKLI 跌破 1,300 点关键水平所拖累，富时综指于昨日宣告失守 1,300 点心理扶持水平。

♦ 随着它也同时丢失了 40 日移动平均线（即 1,306 点），如今富时综指的当前展望已转淡。

♦ 除非它有能力在今日即刻收复 1,300 点关口和 40 日移动平均线，否则它将会面临更多卖压，以下探 1,250 点支撑水平 –

即主要头肩顶型态（Head & Shoulders formation）的关键触发点。

♦ 今日的交投情绪看来将维持呆滞，主要胥视于美国金融市场在复市后的表现。

♦ 另一方面，本地期货市场在今日的表现，也料将带来交投指引，基于随着 FKLI 在昨日下挫将近 1% 后，它便苦苦守在

1,300 点关口的邻近水平。

♦ 因此我们认为，在富时综指于近期转低和跌破 1,250 点关口之前，投资者应利用本地市场的当前坚韧力“逢高卖出”。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
6月 6月 7月 7月 7月 变动 变动
收盘
股市摘要 29 日 30 日 1日 2日 5日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,299.50 -7.94 -0.6
175 267 206 286 182
下跌股 富时大马 100 指数 8,550.41 -53.40 -0.6
514 343 413 300 425
平盘 富时大马创业板 3,747.19 -37.27 -1.0
252 259 238 263 270
无交易 各大海外指数
423 494 506 514 484
道琼斯工商指数 9,686.48 休市 休市
市场资本 纳斯达克指数 2,091.79 休市 休市
总成交量 标准与普尔 500 1,022.58 休市 休市
（百万股） 741 564 558 626 450 伦敦金融时报指数 4,823.53 -14.56 -0.3
总成交值 恒生指数 19,842.20 -63.12 -0.3
（百万令吉） 1,059 988 1,023 974 718 雅加达综合指数 2,877.30 5.75 0.2
东京日经 225 指数 9,266.78 63.07 0.7
外汇 首尔综合指数 1,675.37 3.55 0.2
令吉兑美元 3.2505 3.2350 3.2375 3.2220 3.2060 上海综合指数 2,363.95 -18.95 -0.8
曼谷综合指数 804.03 1.46 0.2
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 富时新加坡海峡时报指
数 2,844.02 -0.17 0.0
台湾加权指数 7,439.96 109.22 1.5
印度 Sensex 指数 17,441.44 -19.51 -0.1
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 72.14 休市 休市
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,290.00 -45.00 -1.9
美国利率 目前 最新
10 年 4 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
27 日-28 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 6 月 22 日-23 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 7 月 6 日

图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 经过早盘的短暂反弹后，吉隆坡综合期货指数（FKLI）周一又再恢复卖压动力，并收低于 1,300 点心理关口以下。

♦ 从 1,307 点高点，空方便不断涌现，并一路在下午压低 FKLI。实际上，这也导致 FKLI 失守 1,300 点关口。

♦ 全日而言，FKLI 的 7 月份期约共猛泻了 12.00 点 或 0.92% 至 1,293.50 点，同时也在图表上形成了一根巨大利淡阴

烛。

♦ 有关穿破 1,300 点关卡的跌势，也进一步强化了它在近来跌破 40 日移动平均线所释放出的负面讯号。

♦ 我们认为，若期指无法回升至 1,300 点关卡和 40 日移动平均线以上，那么期指将会出现跟进卖压动力的风险，并且将会在

近日重新试叩 1,270 点支撑水平。

♦ 在 1,270 点支撑水平之后，期指只能在接下来于 5 月所创下的 1,240.5 点低点获得一些扶持。

每日交投策略∶

♦ 一如我们之前所警告，随着 FKLI 无法展开一轮迅速的复苏走势至 40 日移动平均线以上，这导致市场出现一个明显的“卖

出”讯号，并迫使它丢失 1,300 点心理支撑水平。

♦ 从昨日的收盘看来，交易员可期待市场今日将进一步下挫至 1,270 点关卡。

♦ 另外，FKLI 在今日的交投波幅料将落在 1,280 点至 1,295 点之间。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 7 月 1305.50 1307.00 1291.50 1293.50 -12.00 1293.50 7087 16108
10 年 8 月 1304.50 1305.50 1291.50 1293.00 -11.50 1293.00 174 96
10 年 9 月 1305.50 1305.50 1291.50 1291.50 -13.00 1291.50 102 538
10 年 12 月 1306.00 1306.00 1293.00 1293.50 -11.50 1293.50 27 227

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 7 月 6 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 配合独立日假期，美国市场于周一休市。市场交投将会在周二恢复。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 无。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 无。

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 2010 年 7 月 6 日

每日技术焦点∶
图 7∶速伯玛（ Supermx）（日线图） 图 8∶ 速伯玛（单日线图）

速伯玛 Supermax Corporation (7106)

料将在近日内回调至 40 日移动平均线（即 5.48 令吉）…

♦ 自从 2009 年 4 月起，当 10 日移动平均线向上冲破 40 日移动平均线，以显示一个乐观的中期展望后，速伯玛的股价便不

断处于一轮上升趋势上。

♦ 惟在 2010 年 1 月上挑 4.94 令吉高点后，即靠近 4.97 令吉阻力，它便在 2010 年 2 月回档至 3.90 令吉支持水平。

♦ 不过，在 3 月的第 2 次尝试中，该股在经过短暂整盘后，便成功冲破 4.97 令吉关卡。

♦ 之后，它在 4.97 令吉关口以上波动，但却低于 5.96 令吉强大阻力水平。

♦ 6 月，该股重新试叩 5.96 令吉阻力水平，但却陷入沉重的卖压下。这也促使该股最近回调。

♦ 这轮跌势也打压该股跌穿 10 日移动平均线（即 5.84 令吉），并导致动力解读起落参半。

♦ 假如它还是无法收复近日的失地，那么它将会回档至 40 日移动平均线（即 5.48 令吉），然后才放眼试叩 4.97 令吉阻力转

为扶持水平（resistance-turn-support level）。

♦ 尽管如此，只要当前技术形势不再恶化，那么该股应会在近期至中期内，维持在 4.97 令吉至 5.96 令吉之间的交投波幅。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM5.838

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM5.48

♦ 支撑水平: IS = RM4.97 S1 = RM3.90 S2 = RM3.50

♦ 阻力水平: IR = RM5.96 R1 = RM6.60

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical Recommendation:
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Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

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