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Determine el Efectivo Mnimo de Operaciones.

En la administracin de efectivo de la empresa Compaa Salvadorea S.A de


C.V. debe mantener el equilibrio entre efectivo y valores negociables en funcin
de la liquidez. A continuacin se muestra el nivel de Efectivo Mnimo de Operacin
que la entidad establece mediante la Rotacin del Efectivo y lo que gasta
anualmente en desembolsos operacionales de la siguiente manera:

Desembolso Total Anual

DTA= (Costo de Venta - Depreciacin) + (Gtos. de Operacin - Depreciacin )+


Gtos. Financieros

DTA= ($639,084.41 - $433,524.31 ) + ($331,068.97 - $433,524.31)+ $2,996.75

DTA= $106,101.51

El gasto desembolso anual operacional es de $ 106,101.51

Rotacin de Efectivo (RE)

RE
= 360
CC

RE
= 360
190.07

RE
= 1.89 veces

La rotacin de efectivo es normalmente de 3(360 das + 120 das). Cuanto mayor


sea la rotacin de efectivo de una empresa, tanto mayor ser la cantidad de
efectivo que requerir. La rotacin de efectivo debera maximizarse sin embargo,
la empresa no quiere quedarse sin efectivo. Esto significa que en el ao 2014 rota
1.89 veces, por tanto se determina que se ha mantenido un nivel alto de efectivo,
por una parte es beneficioso porque eso genera ms liquidez; adems de disponer
con recursos suficientes para cualquier imprevisto y para realizar pagos que se
presentan en el curso normal de la entidad, ahora bien esto trae consigo una
desventaja pues se genera un mayor costo de oportunidad (15%) y comercial por
mantener altos niveles de efectivo.

La Compaa Salvadorea S.A de C.V. gasta $106,101.51 en desembolsos


operacionales anuales reflejados en su Estado de Resultados, cuya rotacin de
efectivo es 1.89 veces al ao y el costo de oportunidad de mantener efectivo es de
15%.Datos empleados para establecer el Efectivo Mnimo de Operacin siguiente:

Efectivo Mnimo de Operacin (EMO)

EMO
= DTA
RE

EMO
= $106,101.51
1.89

EMO
= $ 56,138.37

El resultado obtenido luego de aplicar el clculo del EMO fue de $ 56,138.37 que
la Compaa Salvadorea S.A de C.V monto con el cual cuenta para hacerle
frente al siguiente periodo y este es el Efectivo Mnimo de Operacin que la
empresa necesita para operar, saldo de efectivo de reserva o margen de
seguridad para prever fluctuaciones imprevistas de la empresa. Se estableci un
costo de oportunidad de mantener efectivo en caja equivalente al 15%.

Costo de Oportunidad= $ 56,138.37 * 15%

Costo de Oportunidad= $ 8,420.75

Es importante destacar que para determinar el costo de oportunidad en este caso


es de $ 8,420.75, los criterios de rentabilidad son imprescindibles, la bsqueda de
la solucin ms inteligente o ms rentable se da principalmente porque existe dos
o ms alternativas de inversin para ganar dinero, estas alternativas de solucin
que siempre se deja atrs una o varias de ellas que no se tomarn en cuenta,
porque solo una es la mejor por razones de rentabilidad.

Existe brecha financiera entre la contabilidad base libros y el CFO? Que


interpretacin financiera tiene este dato?

Segn la informacin que refleja el Estado Flujo de Efectivo Mtodo Indirecto


Contabilidad base libros y CFO para ao comparativo 2013-2014 para el caso de
la Compaa Salvadorea S.A de C.V. si existe brecha financiera ya que se
puede realizar un estudio sobre las Razones financieras que afectan el efectivo;
adems existe tal diferencia entre ambos datos debido a que en el primero de
ellos se refleja el movimiento del efectivo a la fecha y en el otro muestra los
resultados del periodo adicionando el gasto con respecto a la depreciacin. La
interpretacin de los resultados obtenidos es el siguiente:
La contabilidad base libros y CFO por Operaciones para la compaa muestra que
Flujo de Fondos en Libros, se obtuvo para el ao 2014 una utilidad neta de
$29,487.23 y el resto est siendo generada por la depreciacin en un 38.88% por
la cantidad de $35,964.07 en flujo de operaciones, cantidad que no ser utilizada
por la entidad ya que representa un gasto por ser una cuenta no monetaria que
por naturaleza no afecta el efectivo, se est generado por deuda en 97.08%
financiamiento por terceros, por cada dlar en ventas solo se obtiene $0.10,
tambin por cada dlar de Activos se generan $0.07, y $0.16 de cada dlar de los
propietarios de la entidad, la brecha existente entre el valor en libros y Cash Flow
Operaciones, para cumplir con las deudas y cubrir con los activos de corto plazo
es significativa, por lo que no es factible porque existe una dependencia con
terceros; adems de tener un nivel bajo en concepto de rentabilidad para los
socios de la empresa y por ello lo indicado sera la creacin de estrategias o
establecimiento de polticas para la mejora del rendimiento y liquidez de la
empresa.