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Universidad Libre

Facultad de Ciencias Econmicas, Administrativas y Contables


Administracin Financiera

TALLER SOBRE ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Para qu sirven el balance general y el estado de resultados?

2. Por qu es importante el anlisis de tendencias en las razones financieras?

3. Auxier Manufacturing Company tiene una razn de circulante de 4 a 1, pero


no puede pagar sus deudas. Por qu?

4. Una empresa puede generar un rendimiento sobre los activos del 25% y
seguir siendo tcnicamente insolvente (incapaz de pagar sus deudas)? Por
qu?

5. Explique por qu un acreedor a largo plazo se debe interesar por las razones
de liquidez.

6. Cul de estas razones financieras probablemente consultara si fuera una


de las siguientes personas? por qu?

a) Un banquero que considera el financiamiento del inventario estacional


b) Un acaudalado inversionista
c) El director de un fondo de pensiones con planes para comprar bonos
de una empresa
d) El presidente de una compaa de productos de consumo

7. Para establecer por qu una empresa tiene demasiada deuda, qu razones


financieras tomara usted en cuenta y con qu propsito?

8. Por qu una empresa podra tener utilidades operativas elevadas y, aun


as, ser incapaz de pagar a tiempo sus deudas? Qu razones financieras
habra que considerar para detectar esta situacin?

9. Al incrementar la razn la razn de rotacin del inventario de una empresa


se aumenta su rentabilidad? Por qu es necesario calcular esta razn
usando el costo de los bienes vendidos en lugar de las ventas?

10. Es aconsejable insistir en que una razn financiera, como la del circulante,
exceda determinado estndar absoluto (por ejemplo, 2:1)? Por qu?

11. Por qu los acreedores a corto plazo, como los bancos, hacen hincapi en
los balances generales cuando consideran las solicitudes de crdito?
Tambin deben analizar los estados de resultados proyectados? Por qu?

12. Cmo se puede aplicar el anlisis de ndices para fortalecer la informacin


derivada del anlisis de tendencias de las razones financieras?
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13. Acne Plumbing Company vende accesorios. Estos son sus estados
financieros de los ltimos tres aos:

20X1 20X2 20X3


Efectivo 30.000 20.000 5.000
Cuentas por cobrar 200.000 260.000 290.000
Inventarios 400.000 480.000 600.000
Activo fijo neto 800.000 800.000 800.000
1.430.000 1.560.000 1.695.000

Cuentas por pagar 230.000 300.000 380.000


Acumulaciones 200.000 210.000 225.000
Prstamo bancario, corto
plazo 100.000 100.000 140.000
Deuda a largo plazo 300.000 300.000 300.000
Acciones ordinarias 100.000 100.000 100.000
Utilidades retenidas 500.000 550.000 550.000
1.430.000 1.560.000 1.695.000

Ventas 4.000.000 4.300.000 3.800.000


Costo de los bienes vendidos 3.200.000 3.600.000 3.300.000
Utilidad neta 300.000 200.000 100.000

Con las razones de las que se habl en clase, analice usted la situacin y el
desempeo financieros de la empresa en los ltimos tres aos. Detecta algn
problema?

14. Con base en la siguiente informacin, complete el balance general:

Deuda a largo plazo a capital 0,5 a 1

Rotacin del activo total 2,5 veces

Perodo de cobro promedio* 18 das

Rotacin del inventario 9 veces

Margen de la utilidad bruta 10%

Prueba acida 1a1

*Suponga un ao de 360 das y todas las ventas a crdito


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Efectivo $ Documentos y $100.000


cuentas por
pagar
Cuentas por Deuda a largo
cobrar plazo
Inventario Acciones
ordinarias
Planta y equipo Utilidades
retenidas
Activo total Pasivo total y
capital de los
accionistas

15. Los estados de cambio y estados de resultados de xyz Company


durante los ltimos tres aos (en miles) fueron los siguientes:

20X1 20X2 20X3

Efectivo 561 387 202

Cuentas por cobrar 1.963 2.870 4.051

Inventarios 2.031 2.613 3.287

Activo circulante 4.555 5.870 7.540

Activo fijo neto 2.581 4.430 4.364

Activos totales 7.136 10.300 11.904

Cuentas por pagar 1.862 2.944 3.613

Acumulaciones 301 516 587

Prestamo bancario 250 900 1.050

Pasivo circulante 2.413 4.360 5.250

Deuda a largo plazo 500 1.000 950

Capital de los accionistas 4.223 4.940 5.704


Pasivo y capital de los
accionistas 7.136 10.300 11.904
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Ventas 11863 14952 16349


Costo de los bienes
vendidos 8537 11124 12016
Gastos de venta,
generales y
administrativos 2276 2471 2793
Intereses 73 188 200
Utilidad antes de
impuestos 977 1169 1340
Impuestos 390 452 576
Utilidad despus de
impuestos 587 717 764

Con base en el anlisis financiero evale tendencias de la situacin y el


desempeo financiero de la empresa.
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1. El balance general te permite conocer la situacion de tu empresa en todos los rubros


que se puedan medir monetariamente a un momento determinado, es decir, si quieres
saber cuanto dinero tienes en cuentas por cobrar, en maquinaria o equipo, cuanto
debes a los proveedores o cual es tu saldo pendiente de tu hipoteca. No lleva cuentas
de perdidas o ganancias como gastos, costos, ventas o compras, solo de capital como
la utilidad del ejercicio o de los ejercicios anteriores.
El estado de resultados te permite observar la perdida o ganancia de tu empresa en un
periodo determinado. Se compone de la diferencia entre ingresos y erogaciones. Se
parte de las ventas netas (sin descuentos o devoluciones) menos las compras netas o
costo de las ventas, se le disminuyen los gastos de operacion, ventas o administrativos
para llegar a una utilidad o perdida bruta, se le restan los gastos administrativos y se
obtiene una utilidad o perdida antes de impuestos y por ultimo para el resultado neto se
le resta ISR y PTU

http://www.solocontabilidad.com/costos/balance-general-y-estado-de-
resultados

http://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo1.pdf

http://blog.corponet.com.mx/que-es-el-estado-de-resultados-y-cuales-son-sus-
objetivos

http://myslide.es/documents/resolucion-de-preguntas-de-eeff.html

2.

Analisis de tendencias

1. 1. Es el mtodo de anlisis que consiste en observar el comportamiento de los


diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar
algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores
administrativos.
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2. 2. Estemtodo nos permite conocer la direccin y velocidad de los cambios que


se han dado en la situacin financiera de la empresa a travs del tiempo, por lo
que se considera como un mtodo de anlisis horizontal.
3. 3. Nosayuda a la deteccin de fallas; pero es solamente un mtodo exploratorio,
por lo que siempre es necesario investigar ms a fondo para encontrar las causas
de las fallas. Es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los
rubros de los estados financieros que nos interesa analizar. Elanlisis de
tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa
4. 4. La aplicacin de este mtodo requiere de la eleccin de un ao base que te
va a servir como referencia o punto de partida de tus clculos para poder observar
la tendencia que est siguiendo cada concepto.

Razn circulante

Este indicador trata de reflejar la relacin que existe entre los


recursos financieros de que dispone una empresa en el corto
plazo para hacer frente a las obligaciones de pago contradas
en el mismo periodo, lo cual permite determinar si cuenta con
los recursos suficientes para lograr cubrir sus compromisos. En
cuanto mayor sea el resultado de la razn circulante, existe
mayor posibilidad de que los pasivos sean pagados, ya que se
cuenta con activos suficientes que pueden convertirse en
efectivo cuando as se requiera. Sin embargo, tener una razn
circulante muy alta tambin puede significar la existencia de
recursos ociosos.

Razn circulante = Activo circulante / Pasivo a corto


plazo = n veces

3.

Para qu sirven el balance general y el estado de resultados?


sirven para obtener la informacin financiera necesaria para realizar anlisis
financieros, ya que estos nos muestran y proporcionan informacin verdica y
sistemtica que nos podra facilitar la toma de decisiones oportunamente.

2. Por qu es importante el anlisisde tendencias en las razones financieras?


Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa en pocas
palabras la importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita la toma
de decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin
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econmica y financiera de la empresa.

3. Auxier manufacturing company tiene una razn circulante de 4a 1, pero no puede


pagar sus deudas. por qu?
Porque su activo circulante est ms concentrado en su inventario y cuentas por
cobrar, es decir la empresa no cuenta con dinero en efectivo para poder solventar sus
deudas, y debido a esto la empresa tendr que esperar ms tiempo para poder
convertir esto en dinero en efectivo para realizar el pago a sus proveedores y
acreedores.

4. Una empresapuede generar un rendimiento sobre los activos de 25% y seguir


siendo tcnicamente insolvente (incapaz de pagar sus deudas)? por qu?
Porque quizs la mayor parte de sus activos fueron adquiridos por la empresa a
crdito, es decir con un financiamiento externo.

5. Se critica las definiciones tradicionales de periodo de cobro y rotacin de inventario


porque en ambos casos las cifras del balancegeneral resultantes de las ventas
aproximadas del mes anterior se relacionan con las ventas anuales (en el primer caso),
o con el costo anual de los bienes vendidos (en el segundo caso). por qu estas
definiciones plantean problemas? sugiera una solucin.
Al momento de comparar mes con ao no sera proporcional por que nos mostrara una
diferencia significativa entre estas dos cantidades, se podrashacer una estimacin de
cuentas e inventarios pero anualmente

6. Explique por qu un acreedor a largo plazo se debe interesar por las razones de
liquidez.
Porque mediante esta razn el acreedor se podr dar cuenta si la empresa tendr la
suficiente liquidez para realizar el pago del adeudo que tiene con el acreedor, ya que
mediante este anlisis la empresa sabr si corre menos riego de que estano realice el
pago.