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UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA ÁREA JURÍDICA, SOCIAL Y ADMINISTRATIVA CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA
ÁREA JURÍDICA, SOCIAL Y ADMINISTRATIVA
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
“PLANIFICACIÓN FINANCIERA A
LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO CACPE MACARÁ,
Período 2012-2014”
Tesis de Grado previa a optar el
título de Ingeniera en Contabilidad
y Auditoría Contador Público -
Auditor
AUTORA:
Yessenia Esperanza Solano Sarango
DIRECTORA:
Lic. Ligia del Cisne Cueva Moreno
LOJA – ECUADOR
2013
i

LIC.

LIGIA

DEL

CISNE

CUEVA

MORENO,

DOCENTE

DE

LA

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA, ÁREA JURÍDICA, SOCIAL Y

ADMINISTRATIVA,

CARRERA

DE

DIRECTORA DE TESIS.

CERTIFICO:

CONTABILIDAD

Y

AUDITORÍA,

Que la presente tesis denominada PLANIFICACIÓN FINANCIERA A LA

COOPERATIVA

DE

AHORRO

Y

CRÉDITO

CACPE

MACARÁ,

PERÍODO 2012 - 2014”, elaborada por la aspirante Yessenia Esperanza

Solano Sarango; previa a optar el grado de Ingeniera en Contabilidad y

Auditoría, Contador Público - Auditor, ha sido dirigido y revisado durante

su desarrollo en todas sus partes, por lo que

autorizó su presentación

ante el Honorable Tribunal de Grado respectivo.

Loja, Enero del 2013

Lic. Ligia del Cisne Cueva Moreno DIRECTORA DE TESIS

i

AUTORÍA

Las ideas, comentarios, conclusiones y recomendaciones vertidas en el

presente trabajo de tesis son de exclusiva responsabilidad de su autora.

Yessenia Esperanza Solano Sarango

ii

DEDICATORIA

Este trabajo de tesis lo dedico primeramente a Dios por darme fuerzas para seguir adelante,
Este trabajo de tesis lo dedico primeramente a
Dios por darme fuerzas para seguir adelante, en
especial a mis
padres Víctor Solano y María
Sarango quien con sus sabios consejos supieron
guiarme hacia un buen camino, a mis hermanos
y sobrinos por brindarme su cariño y apoyo
incondicional
durante
el
transcurso
de
mis
estudios y obtención de mi título profesional.
Yessenia Esperanza

iii

Expreso mi más

AGRADECIMIENTO

sincero agradecimiento a la Universidad Nacional de

Loja, Área Jurídica, Social y Administrativa, Carrera de Contabilidad y

Auditoría, a sus directivos y docentes por los conocimientos facilitados en

la trayectoria de mi carrera y brindarme la oportunidad de cumplir con una

de mis metas como es la obtención de una profesión.

De manera especial a la Licenciada Ligia del Cisne Cueva Moreno,

Directora de Tesis, quien supo guiarme y asesorarme en el desarrollo del

presente trabajo de tesis que hoy se presenta.

Así mismo agradezco al señor Gerente de la Cooperativa de Ahorro y

Crédito

CACPE

MACARÁ,

por

su

gentileza

al

haber

autorizado

el

desarrollo de mi trabajo de tesis en dicha entidad y brindarme toda la

información necesaria.

iv

La Autora

a. TÍTULO

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A La COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE MACARÁ, PERÍODO 2012 - 2014.
PLANIFICACIÓN FINANCIERA A La
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO
CACPE MACARÁ, PERÍODO 2012 - 2014.
a. TÍTULO PLANIFICACIÓN FINANCIERA A La COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE MACARÁ, PERÍODO 2012 -

b. RESUMEN

El presente trabajo de tesis titulado “PLANIFICACIÓN FINANCIERA A

LA

COOPERATIVA

DE

PERÍODO

2012-2014”,

AHORRO

Y

se

desarrolló

CRÉDITO

con

el

CACPE

MACARÁ,

fin

de

proporcionar

alternativas para una adecuada toma de decisiones que impulsen el

desarrollo institucional.

El objetivo general planteado es realizar una Planificación Financiera a la

Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ, período 2012-2014,

para lo cual fue necesario cumplir con los objetivos específicos.

Para dar cumplimiento al primer objetivo específico de realizar un estudio

del entorno empresarial

a

través de

la matriz FODA,

con

el

fin

de

establecer un análisis económico y financiero para verificar el origen de

las fuentes de ingresos, y el destino eficiente de

los gastos de

la

Cooperativa

de

Ahorro

y

Crédito

CACPE

MACARÁ,

se

empezó

recopilando la información necesaria respecto a la situación financiera

actual por medio de los estados financieros del año 2011, realizando un

análisis

vertical

para

conocer

la

estructura

económica

financiera,

y

analizar el origen de sus ingresos y gastos mensuales de la cooperativa,

estableciendo sus variaciones y porcentajes de un mes a otro, y con esto

realizar el presupuesto de ingresos y gastos para los años programados.

y porcentajes de un mes a otro, y con esto realizar el presupuesto de ingresos y

Para desarrollar el segundo objetivo que es elaborar un pronóstico de

ingresos y gastos para conocer las necesidades de adquisición, los costos

y la utilidad que se pueden obtener a través de los servicios; y con ello

realizar una planificación del efectivo que permita el desarrollo de un

Presupuesto de Caja, para lo cual se debe elaborar un programa de

entradas de efectivo con el objeto de conocer los ingresos que obtendrá la

cooperativa y un programa de salidas de efectivo para conocer los gastos

que tendrá que efectuar en un período especifico, con los resultados

obtenidos la cooperativa necesita de financiamiento externo requerido

para poder apoyar el crecimiento de sus activos proyectados.

Como último objetivo es efectuar los Estados Financieros Proforma, que

permitan determinar las necesidades de recursos financieros en forma

anticipada, se elabora el Estado de Resultado Proforma que muestran los

ingresos y gastos esperados en los años 2012-2014, y el Estado de

Situación Financiera que muestra la posición financiera esperada, es decir

los activos, pasivos y patrimonio al finalizar los períodos pronosticados.

La metodología utilizada en la aplicación de la Planificación Financiera a

la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ, consistió en la

evaluación preliminar de la estructura económica financiera para conocer

su nivel de desempeño y comportamiento.

3

ABSTRACT

This thesis entitled "FINANCIAL PLANNING FOR SAVINGS AND CREDIT

COOPERATIVE CACPE MACARÁ, period 2012-2014", was developed in

order

to

provide

adequate

institutional development.

alternatives

for

decisions

that

promote

The overall objective is to make financial planning the Savings and Credit

Cooperative CACPE MACARÁ, period 2012-2014, which was necessary

to meet specific objectives.

To fulfill the first objective of a study of the business environment through

the SWOT matrix, in order to establish an economic and financial analysis

to verify the origin of income sources, and fate efficient cost of Savings

and Credit cooperative CACPE MACARÁ, began collecting the necessary

information regarding the current financial situation through the financial

statements of 2011, performing a vertical analysis to determine the

economic and financial structure, and analyze the source of their income

and expenses monthly cooperative setting variations and percentages of

one month to another, and thereby make the budget of income and

expenses for the years scheduled.

As the final goal is to make the Proforma Financial Statements, to

determine the needs of financial resources in advance, it elaborates the

Proforma Income Statement showing revenue and expenses expected in

4

the years 2012-2014, and the statement of financial position that shows

the expected financial position, ie assets, liabilities and equity at the end of

the forecast period.

The methodology used in the implementation of the Financial Planning

Savings

and

Credit

Cooperative

CACPE

MACARÁ,

consisted

of

a

preliminary assessment of the economic and financial structure to meet

their level of performance and behavior.

5

c.

INTRODUCCIÓN

La Planificación Financiera es importante ya que constituye una técnica

que reúne un conjunto de métodos, técnicas, procedimientos y objetivos

con la finalidad de establecer los pronósticos y metas económicas

financieras

propuestas

por

una

empresa

aprovechando oportunidades.

minimizando

el

riesgo

y

La aplicación de la Planificación Financiera será un pilar fundamental para

el desarrollo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ, ya

que le permitirá proyectarse hacia el futuro para el logro de sus metas y

objetivos a corto y

largo plazo, teniendo una visión clara de la posición

financiera

esperada

para

los

años

siguientes,

impulsando

el

fortalecimiento

y

desarrollo

económico,

a

través

de

propuestas

de

proyectos de inversión, e innovación de nuevos productos y servicios

financieros con el fin de aprovechar su posicionamiento y maximizar sus

recursos.

El presente trabajo de tesis se encuentra estructurado de la siguiente

manera: Título, que describe el tema desarrollado en el presente trabajo;

Resumen, en el cual se

hace referencia a una síntesis de todo el

desarrollo realizado en el presente trabajo; Introducción, en la que se

explica la importancia del tema, el aporte que se brinda a la cooperativa

de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ

6

y como está

estructurada;

Revisión de Literatura, en donde se encuentran los referentes teóricos

relacionados con el tema de estudio como es Administración Financiera,

Planificación Financiera, Presupuesto de Efectivo y Estados Financieros

Proforma; Materiales y Métodos, que se utilizaron para el desarrollo de

la investigación, entre estos tenemos el método deductivo que sirvió para

la realización del estudio y aplicación en el desarrollo del proceso de la

Planificación Financiera.

Continuando

con

los

Resultados

en

donde

se

detalla

el

contexto

empresarial y la aplicación de la Planificación Financiera empezando con

el pronóstico de ingresos y gastos hasta llegar a obtener los estados

financieros proyectados, en la Discusión se expone el cumplimiento de

los resultados obtenidos luego de haber realizado el trabajo de tesis; las

Conclusiones y Recomendaciones a las que se ha llegado después del

estudio realizado donde la principal conclusión es que en la cooperativa

no

realizan

Planificaciones

Financieras

tal

vez

por

la

falta

de

desconocimiento sobre el tema y la principal recomendación es que

realicen planificaciones financieras; posteriormente se hace referencia a

la Bibliografía utilizada para la formulación de los contenidos teóricos

expuestos en el trabajo; y finalmente se presentan los Anexos en los que

se incluyen la información utilizada en el presente trabajo de tesis.

7

d.

REVISIÓN DE LITERATURA

COOPERATIVISMO

La Cooperación son las estrategias mediante las cuales el hombre en su

largo recorrido por la historia ha dado respuesta a sus necesidades de

supervivencia, ya sea en sus legendarios estadios primitivos, cuando la

producción se sustentaba en las

caza.

actividades de recolección, pesca y

Cualquiera sea la situación, lo cierto es que a través de los tiempos la

cooperación ha tomado formas, estilos y matices diferentes, acordes con

cada realidad social, y también es incuestionable que sus estructuras,

métodos y concepciones se han ido perfeccionando y al mismo tiempo

ganando su propio espacio, reconocimiento y aceptación comunitaria, de

modo que hoy los sistemas de cooperación han alcanzado niveles muy

interesantes de competitividad, frente al sistema productivo imperante, al

menos en las áreas donde dispone de ventajas competitivas a su favor.

PRINCIPIOS COOPERATIVOS

Los principios cooperativos son lineamientos por medio de los cuales las

cooperativas ponen en práctica sus valores.

8

1er Principio: Adhesión Abierta y Voluntaria.- Las cooperativas son

organizaciones

voluntarias

abiertas

para

todas

aquellas

personas

dispuestas a utilizar sus servicios y a aceptar las responsabilidades que

conlleva la membresía sin discriminación de género, raza, clase social,

posición política o religiosa.

2do Principio: Control Democrático de los socios.- Las cooperativas

son organizaciones democráticas controladas por sus miembros, quiénes

participan activamente en la definición de políticas y en la toma de

decisiones. Los hombres y mujeres elegidos para representar a su

cooperativa responden ante los miembros.

3er. Principio: Participación económica de los socios.- Los miembros

contribuyen de manera equitativa y controlan de manera democrática el

capital de la cooperativa. Por lo menos una parte de ese capital es

propiedad

común

de

la

cooperativa.

Usualmente

reciben

una

compensación limitada, si es que la hay, sobre el capital suscrito como

condición de membrecía.

4to. Principio: Autonomía e Independencia.- Las cooperativas son

organizaciones

autónomas

de

ayuda

mutua

controladas

por

sus

miembros. Si entran en acuerdos con otras organizaciones (incluyendo

gobiernos) o tienen capital de fuentes externas, lo realizan en términos

que aseguren el control democrático por parte de sus miembros y

mantengan la autonomía.

9

5to.

Principio:

Educación,

entrenamiento

e

Información.-

Las

cooperativas brindan educación y entrenamiento a sus miembros, a sus

dirigentes electos, gerentes y empleados, de tal forma que contribuyan

eficazmente al desarrollo de sus cooperativas. Las cooperativas informan

al público en general, particularmente a jóvenes y creadores de opinión

acerca de la naturaleza y beneficios del cooperativismo.

6to. Principio: Cooperación entre Cooperativas.- Las cooperativas

sirven a sus miembros más eficazmente y fortalecen el movimiento

cooperativo. Trabajando de manera conjunta por medio de estructuras

locales, nacionales, regionales e internacionales.

7mo.

Principio:

Compromiso con la Comunidad.- La

cooperativa

trabaja para el desarrollo sostenible de su comunidad por medio de

políticas aceptadas por sus miembros.1

COOPERATIVAS

Son Cooperativas las sociedades de derecho privado, formadas por

personas naturales o jurídicas que, sin perseguir finalidades de lucro,

tienen por objeto planificar y realizar actividades o trabajos de beneficio

social o colectivo, a través de una empresa manejada en común y

formada con la aportación económica, intelectual y moral.2

1 VÁZQUES Galarza, German, 2008, “Cooperativismo”, Quito-Ecuador, Pág. 10-13 2 Ley de Cooperativas, 2010, Disponible en: www.monografias.com

10

Importancia

Las Cooperativas permiten preservar la autonomía, dignidad y libertad de

las personas, son alternar la unidad de esfuerzos y la labor común, debido

a que sus miembros se adhieren o se retiren de acuerdo a su voluntad, se

basa en el esfuerzo propio y ayuda mutua.

Clasificación de las Cooperativas

Cooperativas de Producción.- Asocian a los pequeños y medianos

productores del campo, ya sean propietarios o arrendatarios, etc.; y

procuran satisfacer sus necesidades económicas-sociales mediante la

realización de diversas funciones y actividades. Tales como industriales,

agrícolas, forestal, pesquera, etc.

Cooperativas de Consumo.- Procuran satisfacer

las necesidades de

sus asociados en carácter de consumidores, mediante el suministro de

artículos

y

servicios

de

uso

personal

y

familiar,

en

condiciones

convenientes en cuanto a precio, calidad y oportunidad.

Cooperativas de Servicios.- Se organizan con el fin de llenar diversas

necesidades

comunes

de

los

socios

o

de

la

colectividad.

Estas

cooperativas son las que prestan un determinado servicio a la comunidad.

Por ejemplo: de seguros, transporte y educación.

11

Cooperativas de Vivienda.- Las cooperativas de vivienda tendrán por

objeto

la

adquisición

de

bienes

inmuebles

para

la

construcción

o

remodelación

de

viviendas

u

oficinas

o

la

ejecución

de

obras

de

urbanización y más actividades vinculadas con éstas en beneficio de sus

socios.

Cooperativas de Ahorro y Crédito.- Proporcionan a sus asociados

préstamos en condiciones convenientes y fomentan el ahorro de estos,

con el objeto de mejorar su productividad y mejorar el nivel de vida,

supliendo la falta de fuentes de créditos adecuadas.3

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Las Cooperativas de Ahorro y Crédito son instituciones que desempeñan

un papel de intermediario financiero y que son propiedad de los usuarios.

Entre los miembros suelen existir algún vínculo de tipo geográfico, de la

comunidad, de las actividades, etc., y todos tienen el mismo derecho de

voto independientemente del número de partes que posean. La captación

y la colocación de dinero

cooperativas

de

ahorro

son los principales servicios que ofrecen las

y

crédito,

aunque

algunas

también

ofrecen

servicios de transferencias, seguros, etc., están regidas bajo el control

del Ministerio de Inclusión Económica y Social (MIES).

3 Ley de Cooperativas, 2010, Disponible en: www.monografias.com

12

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

La Administración Financiera es el área de la administración que cuida

de los recursos financieros de la empresa. La administración financiera se

centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo

son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la administración

financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y

líquidos al mismo tiempo.4

Importancia

Una de las funciones más importantes del administrador financiero es la

planificación, para formular planes debe ser capaz de evaluar la condición

pasada y presente de la entidad. Los planes deben ajustarse a las

capacidades financieras de la empresa y obtener resultados que puedan

satisfacer las necesidades y obligaciones financieras de la empresa.

Objetivos

Alcanzar en forma eficiente y eficaz los objetivos de un organismo

social.

Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégica.

4 JAMES C. VAN HORNE, JOHN M. WACHOWIZ JR, 2007, “Fundamentos de Administración Financiera”, Editorial Pearson Educación, Undécima Edición, México, Pág. 2

13

Es permitirle a la empresa tener una perspectiva más amplia del medio

en el cual se desarrolla.

Minimizar la incertidumbre de la inversión y maximización de las

utilidades.

Asegurarse que la empresa produzca o preste sus servicios.

Fases del Proceso Administrativo

Previsión.- Es una probabilidad, la que será tanto mayor cuanto más

pueda apoyarse en experiencias pasadas propias o ajenas, y de

cálculo de probabilidad.

Planificación.- Fija el curso concreto de acción que ha de seguirse,

estableciendo

los

principios

operaciones para realizarlo

y

para

orientarlo,

la

secuencia

de

la

determinación de tiempos y de

números necesarios para su realización.

Organización.- Es la estructura necesaria para la sistematización

racional de los recursos, mediante la determinación de jerarquías,

disposición y agrupación de actividades, con el fin de poder realizar y

simplificar las funciones del grupo social.

14

Integración.-

Es

materiales

que

la

obtener

y

articular

organización

y

la

los

elementos

humanos

y

planificación

señalan

como

necesarios para el adecuado funcionamiento de un organismo social

establecido.

Dirección.- Ejecución de los planes de acuerdo con la estructura

organizacional, mediante la guía de los esfuerzos del grupo social a

través, de la motivación, comunicación y supervisión.

Control.- Es la evaluación y medición de la ejecución de los planes,

con el fin de detectar y prever desviaciones, para establecer las

medidas correctivas necesarias.” 5

Administrador Financiero

El administrador financiero se ocupa de dirigir los aspectos financieros de

cualquier tipo de negocio, sea éste financiero o no financiero, privado o

público, lucrativo o no lucrativo.

Funciones de un Administrador Financieros

El Administrador interactúa con otros Administradores para que la

5 GÓMEZ E. Giovanny, “Administración Financiera”, Disponible en: www.monografias.com

15

empresa funcione de manera eficiente. Este a su vez trata de crear

planes

financieros

para

que

la

empresa

obtenga

los

recursos

financieros y lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo

expandir todas sus actividades.

Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para

realizar operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de

máquinas y equipos, pago de salarios entre otros.

Debe

saber

operaciones

invertir

como:

los

recursos

en

financieros

el

excedentes

en

de

capitales,

adquisición de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa.

Manejar de forma adecuada

mercados de la empresa.

la elección de

productos y de los

La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de

manera eficiente.

Y por último la meta de un Administrador Financiero consiste en

planear, obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la

organización.6

6 GÓMEZ E. Giovanny, “Administración Financiera”, Disponible en: www.monografias.com

16

Principales actividades del Administrador Financiero

Las tareas del administrador financiero, dirigidas en su totalidad a lograr el

objetivo de la maximización de la riqueza del propietario o socios, pueden

evaluarse según los estados financieros básicos de la empresa. Sus

tareas fundamentales son:

1.- El análisis y la planificación financiera.

2.- La administración de los activos de la empresa.

3.- La administración del pasivo y del Capital social.

PLANIFICACIÓN

Es la acción y efecto de planificar. En otras palabras es un plan general,

metódicamente organizado y frecuentemente de gran amplitud, para

obtener un objetivo determinado, tal como el desarrollo solidario de una

ciudad,

el

desarrollo

económico,

funcionamiento de una industria, etc.

la

investigación

científica,

el

La planificación es el proceso de establecer objetivos y escoger el medio

más apropiado para el logro de los mismos antes de emprender la acción.

La planificación se anticipa en la toma de decisiones.

17

PLANIFICACIÓN FINANCIERA

La planificación financiera es una técnica que reúne un conjunto de

métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una

empresa

pronósticos

y

metas

económicas

financieras

por

alcanzar,

tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren.

Objetivo

El

objetivo

de

la

planificación

financiera

es

minimizar

el

riesgo

y

aprovechar

las

oportunidades

y

los

recursos

financieros,

decidir

anticipadamente sobre las necesidades de dinero y su correcta aplicación,

buscando su mejor rendimiento y su máxima seguridad financiera. El

sistema presupuestario es la herramienta más importante con lo que

cuenta la administración moderna para realizar sus objetivos.

Clasificación

Planificación a corto plazo.-

Especifican acciones financieras a corto

plazo y su impacto pronosticado. La información financiera la proporciona

el

pronóstico

de

venta

y

otros

datos

operativos

y

financieros.

La

información final comprende varios presupuestos operativos, el flujo de

caja y los estados financieros proforma. Los objetivos de los planes a

corto

plazo

se

asocian

con

la

solvencia,

pero

funcionan

como

restricciones del modelo financiero que sirve de soporte al plan de largo

plazo.

18

Planificación a Largo Plazo.- Es determinar el efecto de varios planes

alternos sobre las necesidades financieras, la planificación a largo plazo

implica hacer estimaciones de una serie de balances generales futuros.

Se dan por lo general cuando las empresas emprenden proyectos de

inversión, en actualización tecnológica, expansión de mercado, etc. Se

planifica el primer año a detalle

y

los

siguientes años en base a

experiencias o proyecciones con un plan de largo plazo.

Suele mencionarse la falta de una planificación efectiva a largo plazo

como una de

las razones

por

las que

se

producen los problemas

financieros y el fracaso. La planificación a largo plazo es una forma de

pensar sistemáticamente en el futuro y prever posibles problemas.

Elementos Básicos de Políticas de Planificación Financiera

1.- La inversión que requiere la empresa de nuevos activos. Esto

dependerá de las oportunidades de inversión que la empresa elija

implementar y es resultado de las decisiones del presupuesto de capital

de la empresa.

2.- El grado de apalancamiento financiero que decida utilizar la empresa.

Ello determinará la cantidad de préstamos que usará para financiar sus

inversiones en activos reales. Esta es la política de estructura de capital

de la empresa.

19

3.- La cantidad de efectivo que la empresa piensa que será adecuado

para pagar a los accionistas. Esta es la política de dividendos de la

empresa.

4.- La cantidad de liquidez y de capital de trabajo que requiere la empresa en forma continua. Esta es la decisión de capital de trabajo neto de la empresa.7

Puntos Críticos para la Planificación Financiera

Comprender profundamente la estrategia, sobre todo los planes de

crecimiento si los hay y el contexto competitivo (acciones probables de los competidores y la postura competitiva de la empresa) en el que se

va a operar.

Comprender profundamente el entorno económico futuro probable.

Esto se refleja en los supuestos clave de crecimiento de la economía, inflación, tipos de cambio, tasas de interés, y todos aquellos que se

necesitan para realizar la proyección financiera.

La Proyección Financiera necesita de una base de la cual partir. Dicha base es la historia de la empresa y específicamente, para que la proyección financiera nos dé los resultados numéricos, necesita el

Estado de Situación Financiera o Estado de Resultados del año inmediato anterior, convencionalmente llamado año cero.

7 WESTON, J. Fred, Eugene F. Brigham, “Fundamentos de Administración Financiera”, Disponible en: www.mitecnologico.com

20

Proceso de la Planificación Financiera

Existen

dos

financiera:

aspectos

fundamentales

del

proceso

de

planificación

Planificación del efectivo.- Implica la preparación del presupuesto

del efectivo de la empresa.

Planificación de las utilidades.- Se refiere la preparación de estados

financieros proforma.

Partes del Proceso de la Planificación Financiera

Fines.- Establecer en la empresa pronósticos y metas económicas

financieras por alcanzar. Especificar metas objetivas.

Medios - Elegir políticas, programas, procedimientos y práctica con los

que habrán de alcanzarse los objetivos. Para llevar a cabo lo planeado

se requiere organización, ejecución y dirección.

Recursos.- Determinar tipos y cantidades de los recursos que se

necesitan, definir cómo se habrán de adquirir o generar y cómo se

habrán de asignar a las actividades.

21

Realización.- Elaboración de los presupuestos de operación, de

inversiones permanentes y financiero. Delinear los procedimientos

para toma de decisiones, así como la forma de organizarlos para que

el plan pueda realizarse.

Control.-

Para

llevar

un

buen

control

se

requiere

evaluar

los

resultados

comparándolos

con

patrones

o

modelos

establecidos

previamente. Delinear un procedimiento para prever o detectar los

errores o las fallas, así como para prevenirlos o corregirlos.8

¿Cómo lograrlo?

Qué modelos de gestión permitirá que la empresa cumpla sus metas, de

qué manera será útil descubrir los recursos, qué políticas serán las más

pertinentes.

ENTORNO EMPRESARIAL

“La

empresa

debe

conocer

cuáles

son

sus

limitaciones

internas

y

externas con que cuenta para lograr sus fines, cual es la distancia que le

aleja de la meta final. Una empresa exitosa es aquella que posee una

administración adecuada, que le permita un ajuste rápido y oportuno a los

cambios del ambiente.

8 LAZARA Valdés, Mederos, “Planificación Financiera”, Disponible en:www.oxbridgewriters.com

22

Dentro del marco externo, hay que distinguir entre el entorno general y el

entorno específico.

Entorno General.- Es el conjunto de factores que afectan de la misma

manera a todas las empresas de una determinada sociedad o ámbito

geográfico.

Entorno Específico.- Se refiere únicamente a aquellos factores que

influyen sobre un grupo específico de empresas,

que tienen unas

características comunes y que concurren en un mismo sector de

actividad.9

Matriz FODA

Es

una

elementos

herramienta

internos

o

organización.

de

análisis

externos

de

estratégico,

programas

que

permite

y

proyectos

analizar

de

una

Fortalezas.- Son todos aquellos elementos internos y positivos. Se las

considera como ventajas.

Oportunidades.- Situaciones externas, positivas que se generan en el

entorno.

9 UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA, AJSA, Carrera de Contabilidad y Auditoría, Texto Guía. Módulo 3. Loja Ecuador 2011, Págs. 54-55

23

Debilidades.-

Problemas

internos,

que

una

vez

identificados

y

desarrollados de manera adecuada pueden y deben eliminarse.

Amenazas.- Son situaciones negativas externas al programa o proyecto,

que pueden atentar contra éste.

Los pasos para construir una matriz FODA son los siguientes:

1. Hacer una lista de las Fortalezas internas claves.

2. Hacer una lista de las Debilidades internas decisivas.

3. Hacer una lista de las Oportunidades externas importantes.

4. Hacer una lista de las Amenazas externas claves.

5. Comparar las Fortalezas internas con las oportunidades externas y

registrar las estrategias FO resultados en la casilla apropiada.

6. Comparar las Debilidades internas con las Oportunidades externas

registrar las estrategias DO resultantes.

7. Comparar las Fortalezas internas con las Amenazas externas y

registrar las estrategias FA resultantes.

Matriz

MEFI

(Matriz

de

Evaluación

de

Factores

Internos).-

Este

instrumento sirve para formular estrategias revela y evalúa las fortalezas y

debilidades más importantes dentro de un negocio y además ofrece una

base para identificar y evaluar las relaciones entre dichas áreas.

24

Para la elaboración de una MEFI se tomara en cuenta solamente las

Fortalezas

y

Debilidades

de

la

institución

y

los

valores

de

las

calificaciones son distintos y es fundamental hacer una lista de las

Fortalezas y Debilidades de la organización para su análisis.

Matriz MEFE (Matriz de Evaluación de Factores Externos).- Permite

resumir y evaluar información económica, financiera, social y competitiva

de los factores externos, positivos o negativos que pueden beneficiar o

afectar el desempeño de un organismo.

Para la elaboración de una MEFE se tomara en cuenta solamente las

Oportunidades

y

Amenazas

de

la

institución

y

los

valores

de

las

calificaciones son distintos y es fundamental hacer una lista de las

Oportunidades y Amenazas de la organización para su análisis.

ESTADOS FINANCIEROS

Es el resultado final del proceso contable, son los medios que muestran la

situación financiera de una empresa, sus cambios son los resultados

obtenidos como consecuencia de las transacciones efectuadas en una

fecha determinada.

Objetivos

Presentar razonablemente información sobre la situación financiera,

los resultados de las operaciones y los flujos de efectivos.

25

Apoyar a la gerencia en la planificación, organización, dirección y

control de los negocios.

Servir de base para la toma de decisiones sobre inversiones y

financiamiento.

Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y

la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de

efectivo.

Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.

Clasificación

Estado de Resultados.- Determina la utilidad o pérdida del ejercicio,

como resultado de los ingresos y gastos, preparado a fin de medir

la

situación

económica

de

una

empresa,

en

un

período

de

tiempo

establecido.

Estado de Situación Financiera.- Demuestra la posición financiera de la

empresa en un momento determinado, en el cual se presenta en forma

ordenada y sistemáticamente las cuentas de activo, pasivo y patrimonio.

Estado

de

Flujo

de

Efectivo.-

Proporciona

información

sobre

las

entradas y salidas de dinero en efectivo, manteniendo la solvencia de la

empresa.

26

ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero es un proceso que comprende la recopilación,

interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos

operacionales de un negocio. Esto implica el cálculo e interpretación de

porcentajes, tasas, tendencias e indicadores, los cuales sirven para

evaluar el desempeño financiero y operacional de la empresa y de

manera especial para facilitar la toma de decisiones.10

Importancia

El análisis financiero es necesario para lograr el funcionamiento exitoso

de las entidades, es de vital importancia porque permite evaluar los

resultados de la información financiera de uno o más periodos y de esta

manera alcanzar la verdadera optimización de los recursos.

Objetivo

Informar sobre la situación financiera a una fecha determinada y sobre los

resultados alcanzados en un ejercicio económico, sin embargo, los

objetivos particulares que se persiguen con el análisis financiero difiere

según los requerimientos específicos de los usuarios.

10 ORTIZ, Héctor, 2008, “Análisis Financiero Aplicado”, Pág. 44

27

Características del Análisis Financiero

Estático.- “El análisis es estático cuando se hace un estudio de un

solo período contable y se denomina análisis vertical. Determina el

porcentaje de representatividad de cada cuenta dentro del grupo al

que pertenecen y pueden ser, tanto del activo, pasivo o del patrimonio.

Dinámico.- Cuando se realiza un estudio y comparación de dos

periodos consecutivos y se lo denomina, análisis horizontal. Determina

los

aumentos

o

disminuciones

de

cada

cuenta

de

un

período

comparado con el otro, señalando las causas para su variación.

Objetividad.- Todo análisis financiero debe ser claro y fundamentado,

que signifique una demostración de lo que realmente sucede en la

empresa en donde se lo aplique.

Imparcialidad.- Se debe evaluar las variables, rubros, cuentas, con un

alto nivel de conocimiento y ética profesional, sin dejar inclinaciones ni

a favor ni en contra de la empresa o de alguien en particular.

Frecuencia.- Si la frecuencia con la que se entregan informes sobre

análisis financiero es mayor, mayor será la posibilidad de alcanzar los

niveles de productividad, eficiencia y rentabilidad; ello conlleva el

mejoramiento de la gestión administrativa y financiera de la entidad.

28

Relatividad.-

El

análisis

financiero

está

basado

en

relaciones,

comparaciones de una variable o cuentas con otras, entre sectores

financieros y entre empresas de actividades similares, análisis del

presente año con años anteriores; de tal manera que los resultados

que

se

obtengan

relativa.11

del

mismo

tengan

Clasificación del Análisis Financiero

Según su Destino

un

sentido

e

importancia,

Análisis Interno.- Los que se practican para usos internos o fines

administrativos, este tipo de análisis sirve para explicar a los directivos y

socios el cambio que en la empresa se han obtenido de un período a otro.

Análisis Externo.- Es aquel que se practican por otras empresas, con el

propósito de observar si es conveniente aprobarle un crédito o invertir en

la empresa.

Según su Forma

Análisis Vertical.- Se denomina así porque se realiza solo un estado de

situación o balance de pérdidas y ganancias, pero a una fecha o período

11 ORTIZ, Héctor, 2008, “Análisis Financiero Aplicado”, Págs. 45-46

29

determinado sin relacionarlo con otros. El aspecto más importante del

análisis vertical es la interpretación de los porcentajes.

Análisis Horizontal.- Es un método que cubre la aplicación de dos o más

estados financieros de igual naturaleza, pero de distintas fechas. Por

medio de este análisis podemos determinar los cambios surgidos en las

cuentas individuales de un período a otro. El analista debe tomar muy en

cuenta

los

cambios o

variaciones

más

significativas

que

se logren

determinar, pues estas variaciones constituyen la base para encontrar las

causas de las mismas.

Sistema de Monitoreo Perlas

El Sistema Monitoreo PERLAS consiste en relaciones financieras que

dan como resultado la evaluación completa del desempeño financiero de

una Cooperativa de Ahorro y Crédito.

Objetivos

Los objetivos principales del sistema de evaluación PERLAS son:

Como herramienta de administración ejecutiva permite a la gerencia

identificar rápida y precisa las áreas problemáticas para hacer ajustes

necesarias y evitar futuras complicaciones.

30

Aplicar ratios y fórmulas de evaluación estandarizados que faciliten la

comprensión de los conceptos principales para mayor uniformidad en

la calidad y fuerza de cada Cooperativa de Ahorro y Crédito, con el

mejoramiento de áreas operativas deficientes.

Permite

realizar

clasificaciones

objetivas

y

comparativas

proporcionando una herramienta eficaz para comparar el rendimiento

de la Cooperativa de Ahorro y Crédito con otras a nivel nacional.

Facilita el control detectando las áreas de preocupación realizando un

análisis

trimestral

o

mensual

de

todas

las

áreas

claves

de

las

operaciones de la Cooperativa.

 

Elementos del sistema PERLAS

Cada elemento del sistema Perlas, evalúa

una área crítica

de

las

operaciones financieras:

P

= Protección

E

= Estructura Financiera

R

= Rendimiento y Costos

L

= Liquidez

A

= Activos improductivos

S

= Señales expansivas

31

P = Protección al Riesgo Crediticio

Con este componente se trata de medir la fortaleza de la Cooperativa

para asimilar pérdidas sobre préstamos o para soportar períodos críticos.

Entendiéndose por capital los recursos que conforman el patrimonio de la

Cooperativa, sobre los cuales el socio no puede realizar un reclamo

específico. Las reservas para la protección de activos riesgoso forman

parte del capital. El porcentaje adecuado tendrá que fijarse según las

condiciones del entorno local. Por lo que mientras más bajo sea, revelara

mayor debilidad.

Formula:

Protección al Riesgo Crediticio = Capital Activos Totales x100
Protección al Riesgo Crediticio =
Capital
Activos Totales x100

E = Estructura Financiera

Permite

determinar

la

capacidad

de

administrar

activos

y

pasivos.

También provee señales sobre la “mezcla” ideal, del financiamiento y la

utilización que se le ha dado con el propósito de mejorar la rentabilidad.

Formula:

Activos No Productivos Estructura Financiera = x100 Activos Totales
Activos No Productivos
Estructura Financiera =
x100
Activos Totales

32

R = Rendimiento y Costo

Se puede separar todos los componentes esenciales de ingreso netos

para ayudar a los Directivos a calcular el rendimiento de inversiones y

evaluar los gastos operativos para poder determinar cuáles son las

inversiones más rentables. Una relación más alta, implicara una mayor

rentabilidad para la cooperativa.

Formula:

Rentabilidad = Gastos Operativos Ingresos financieros x100
Rentabilidad =
Gastos Operativos
Ingresos financieros x100

L = Liquidez

Evalúan

la

capacidad

de

una

institución

de

asegurarse

que

haya

suficiente liquidez para cumplir con los retiros de fondos por parte de los

ahorrantes y la demanda de desembolsos por parte de los prestatarios. La

meta de esta relación se la establece, frente a un porcentaje de los

depósitos, más otro porcentaje de las exigibilidades.

A = Activos Improductivos

Miden el porcentaje de activos improductivos que tienen un impacto negativo en la rentabilidad y solvencia. Estos indicadores son: la

33

morosidad

activos improductivos.

de

préstamos,

activos

improductivos

y financiamiento

de

Este componente muestra la calidad de la cartera de Crédito que posee la Cooperativa.

Formula:

Cartera Morosa ACTIVOS = x100 Cartera Total
Cartera Morosa
ACTIVOS =
x100
Cartera Total

S = Señales Expansivas

Mide los niveles de crecimientos de los diferentes rubros.

Se pone especial énfasis en los ahorros a los préstamos, así como se especifica que el crecimiento debe ser real, es decir debe estar por encima de la inflación. También se hace hincapié en el hecho de que la tasa de crecimiento de los préstamos, debe ser paralela a la de los ahorros.12

Indicadores Financieros

Este consiste en tomar ciertos rubros y compararlos entre sí; quizá es el mejor método para hacer el análisis de los resultados que arrojan los

12 IÑIGUEZ, Richard Patricio, 2009, “Metodología especificada del análisis financiero, Págs. 76-80

34

estados financieros. Este análisis de las razones nos presenta un panorama razonablemente acertado de las operaciones y constituyen una herramienta importante en la obtención de información.

Indicadores de Liquidez

A través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que

tiene la Empresa para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo,

en consecuencia más alto es el cociente, mayores serán las posibilidades

de cancelar las deudas a corto plazo; lo que presta una gran utilidad ya

que permite establecer un conocimiento como se encuentra la liquidez de

esta, teniendo en cuenta la estructura corriente.

Razón Corriente

También denominado relación corriente, este tiene como objeto verificar

las posibilidades de la empresa afrontar compromiso; hay que tener en

cuenta que es de corto plazo.

Formula:

Activos Corrientes Razón Corriente = Pasivos Corrientes
Activos Corrientes
Razón Corriente =
Pasivos Corrientes

35

Capital de Trabajo

Expresa en términos de valor lo que la razón corriente presenta como una

relación. Indica el valor que le quedaría a la empresa, representando en

efectivo u otros pasivos corrientes, después de pagar todos sus pasivos

de corto

plazo, en

el caso en que tuvieran

que ser cancelados de

inmediato.

Formula:

Capital de Trabajo = Activo Corriente − Pasivo Corriente

Indicadores de Actividad

Miden también los llamados indicadores de rotación tratan de medir la

eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, según la velocidad

de

recuperación

de

los

valores

aplicados

en

ellos.

Constituyen

un

importante complemento de las razones de liquidez; debido que miden la

duración del ciclo productivo y del período de cartera.

Rotación de Cartera

La rotación de cartera establece el número de veces que las cuentas por

cobrar

giran,

en

promedio

de

un

período

determinado

de

tiempo

generalmente un año. El indicador de rotación de cartera permite conocer

36

la rapidez de la cobranza pero no es útil para evaluar si dicha rotación

está de acuerdo con las políticas de crédito fijadas por la empresa. Para

éste último comparativo es preciso calcular el número de días de rotación

de las cuentas por cobrar.

Formula:

Cartera de Crédito Rotación de Cartera = Cuentas por Cobrar
Cartera de Crédito
Rotación de Cartera =
Cuentas por Cobrar

Indicadores de Endeudamiento

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y

de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la

empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que

incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o

inconveniencia

de

un

determinado

nivel

de

endeudamiento

para

la

empresa.13

Formula:

Total Pasivos con Terceros Nivel de Endeudamiento = x100 Activos Totales
Total Pasivos con Terceros
Nivel de Endeudamiento =
x100
Activos Totales

13 BRAVO, Mercedes, 2007, “Contabilidad General”, Quinta Edición. Editorial Nuevo Día, Quito Ecuador, Págs. 335-338

37

HERRAMIENTAS FINANCIERAS

a. PLANIFICACIÓN DEL EFECTIVO

Presupuesto de Efectivo

“El flujo de efectivo es la parte vital de la empresa, es el enfoque principal del administrador financiero, tanto en la administración de las finanzas diarias como en la planificación y toma de decisiones estratégicas que se centran en la creación de valor para los accionistas.” 14

En términos sencillos podemos definir el Presupuesto de Efectivo como la

planificación del movimiento del efectivo de la empresa, o dicho de otra forma, como el proceso de estimar todas las entradas y salidas de

efectivo para un período futuro determinado.

Esta herramienta de manejo financiero es especialmente útil en la planificación y control de las operaciones de la empresa y sirve como

apoyo para la toma de decisiones de inversión, financiación y dividendos,

entre otros, etc.

Objetivos

El Presupuesto de Efectivo es el cálculo anticipado de las entradas y salidas de efectivo cuyos objetivos básicos son:

14 GITMAN Lawrence J, 2008, “Principios de Planificación Financiera·, Décimo primera edición, México, Pág. 92

38

Conocer los sobrantes o faltantes de dinero y tomar medidas para

invertir adecuadamente los sobrantes y financiar los faltantes.

Identificar el comportamiento del flujo de dinero por entradas, salidas,

inversión y financiamiento, y establecer un control permanente sobre

dichos flujos.

Evaluar la razonabilidad de las políticas de cobro y de pago.

Modelo:

EMPRESA “X” PRESUPUESTO DE EFECTIVO DEL………………….AL………….AÑO…….

Ingreso de efectivo Menos: egresos de efectivo

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

Flujo de efectivo neto Más efectivo inicial

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

Efectivo final Menos: saldo de efectivo mínimo

xxxxx

Efectivo final Menos: saldo de efectivo mínimo xxxxx xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

Financiamiento total requerido

xxxxx

xxxxx

Saldo de efectivo excedente

xxxxx

xxxxx

Ingresos en efectivo.- Son todos los flujos positivos de efectivo de una

empresa en un período dado, las ventas en efectivo, cobranzas de

cuentas pendientes y otras entradas en efectivo son los componentes

más comunes de los ingresos de efectivo.

39

Egresos en efectivo.- Son todos los egresos de efectivo de la empresa

durante un período financiero dado, entre los componentes más comunes

de los egresos en efectivo tenemos por ejemplo: Compras en efectivo,

Pagos de cuentas por pagar, pagos de arriendo, sueldos y salarios, pagos

de impuestos, pagos de intereses, y pagos de servicios básicos, etc.

Flujo neto de efectivo.- Se obtiene restando los ingresos de los egresos

en efectivo de la empresa en cada período.

Efectivo final.- Es la suma del efectivo inicial de la empresa y su flujo

neto de efectivo para el período.

Financiamiento total requerido.- Cantidad de fondos que necesita la

empresa, se lo obtiene restando el saldo de efectivo mínimo deseado del

efectivo final, si el efectivo final es menor que el saldo de efectivo mínimo

se requiere financiamiento, este financiamiento se considera a corto plazo

y se representa mediante documentos por pagar.

Saldo de efectivo excedente.- Si el efectivo final es mayor que el saldo

del

efectivo

mínimo

hay

un

efectivo

excedente

y

esta

cantidad

(excedente) que la empresa tiene a su disposición lo puede invertir en un

instrumento líquido a corto plazo que paga intereses.

40

b. PLANIFICACIÓN DE UTILIDADES

Estados Financieros Proforma

Para

realizar adecuadamente la elaboración

del

Presupuesto

y

la

Planificación Financiera, así como valorar empresas y evaluar proyectos

de inversión, se requiere de la proyección de los estados financieros

tradicionales, entre ellos el estado de resultados, el estado de situación

financiera. Para su construcción, debe disponerse de bases sólidas,

contables y de costos, así como de las normas contables y tributarias,

entre otras.” 15

La preparación de estos estados requiere de varios procedimientos para

considerar los ingresos, costos, gastos, activos, pasivos y patrimonio que

resultan del nivel pronosticado de las operaciones de la empresa. A

menudo se usa varios métodos simplificados para calcular los estados

pronosticados, ya que muestran los efectos de las decisiones de la

empresa.

Los más comunes se basan en la creencia de que las relaciones financieras, reflejadas en los estados financieros pasados de la empresa, no cambiarán en el período siguiente. Para preparar los Estados Financieros proforma se requieren de dos entradas:

15 JAMES C. VAN HORNE, JOHN M. WACHOWIZ JR, 2007, “Fundamentos de Administración Financiera”, Editorial Pearson Educación, Undécima Edición, México, Pág. 135

41

Los Estados Financieros del año anterior.

El pronóstico de ingresos y gastos para el año entrante.

Importancia

Los

Estados

Financieros

Proforma

constituyen

una

herramienta

sumamente útil: en forma interna, permiten a la administración visualizar

de manera cuantitativa el resultado de la ejecución de sus planes y prever

situaciones que se puedan presentar en el futuro, y en forma externa,

sirven de base para tomar decisiones de crédito o inversión.

Estado de Resultados Proforma

Se pronostica el estado de resultados para el año entrante a fin de

obtener un estimado del ingreso y gasto, y la cantidad de utilidades

retenidas que la entidad generará durante el año. Un método sencillo para

desarrollar un estado de resultados proforma es el método de porcentajes

de ventas.

Este pronostica ventas y después expresa los diversos rubros del estado

de resultados como porcentajes de ventas proyectadas. Es probable que

los porcentajes utilizados sean porcentajes de ventas para los rubros del

año anterior, utilizando los valores monetarios tomados del estado de

resultados.

42

Modelo:

EMPRESA “X” ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO

AÑO ANTERIOR

AÑO PROYECT.

INGRESOS Ventas Costo de ventas TOTAL INGRESOS GASTOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Gasto sueldo Suministros y materiales Depreciación TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN GASTOS FINANCIEROS Intereses Bancarios TOTAL GASTOS FINANCIEROS TOTAL GASTOS EXCEDENTE O DÉFICIT

xxxxx

xxxxx

xxxxx

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xxxxx

xxxxx

GERENTE

Loja,…….de……de…

CONTADORA

Estado de Situación Financiera Proforma

Es el documento que muestra la situación financiera de la empresa a una

fecha futura. Muestra el activo, pasivo y patrimonio de una la misma.

Desde luego el estado de situación proforma como cualquier otro estado

financiero proforma, presenta el resultado de conjugar hechos futuros.

Para la

preparación

del

estado de

situación

hay

varios

métodos

simplificados con el cual se estima los valores de ciertas cuentas y se usa

el financiamiento externo de la empresa como cifra de balance.

43

Modelo:

EMPRESA “X” ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO

AÑO

AÑO

 

ANTERIOR

PROYECTADO

ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE Bancos Cuentas por cobrar TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Muebles y enseres Depreciación acumulada TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVOS PASIVOS PASIVO CORRIENTE Cuentas por Pagar Préstamo por pagar corto plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Préstamo por pagar largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Excedente o Déficit TOTAL PATRIMONIO FINANCIAMIENTO EXTERNO REQUERIDO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

xxxxx

xxxxx

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xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

xxxxx

GERENTE

44

Loja,…….de……de….

.

CONTADORA

e. MATERIALES Y MÉTODOS

El presente trabajo se sustentó a base de materiales y métodos que

fueron la base fundamental del trabajo investigativo; entre los cuales se

describen los siguientes:

MATERIALES

Material bibliográfico de consulta como: libros, revistas, folletos, etc.

Materiales de oficina en general.

Equipos de Computación.

MÉTODOS

Científico

Este método permitió afianzar el conocimiento desde la vista teórico- práctico, en donde se inició de la revisión de teorías sobre Planificación Financiera, recopilación de información hasta llegar a la obtención de resultados reflejados en las conclusiones.

Deductivo

Mediante este método se realizó en forma general el estudio de los fundamentos de la Planificación Financiera, para su aplicación en el desarrollo del proceso de la planificación.

45

Inductivo

Este método sirvió para revisar los aspectos específicos de la situación

financiera actual de la entidad y una vez identificada permitió efectuar la

planificación financiera.

Analítico

Con este método se desarrolló un análisis financiero, la planificación de

los ingresos y gastos, el presupuesto de efectivo y la discusión de los

resultados obtenidos.

Sintético

Este

método

hizo

posible

determinar

las

conclusiones

y

recomendaciones, que contribuirán para que los directivos de la entidad

puedan

adoptar

institución.

las

Matemático

mejores

decisiones

para

el

crecimiento

de

la

Este método se lo utilizó para ejecutar los cálculos al aplicar las formulas,

porcentajes y relaciones entre las cuentas que se analizaron, hizo posible

llegar a los resultados.

46

f. RESULTADOS

CONTEXTO EMPRESARIAL

Reseña Histórica

La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ, tiene Personería y

vida

Jurídica desde el 26 de Noviembre de 1993, fecha en que se

inscribió en la Dirección Nacional de Cooperativas, mediante Resolución

N° 6106, su Estatuto Social que fue aprobado mediante acuerdo Nro. 015-

DNC expedido por el Ministro de Bienestar Social, el 28 del mismo mes y

año, contando para ello con 37 Socios Fundadores, siendo su Primer

Presidente el Sr. Carlos Suquilanda Castillo y Gerente General el Ing.

Víctor Guamán Guerrero, desde aquella fecha abrió sus puertas la

Cooperativa con

servicios financieros a sus socios con gran aceptación

en la comunidad Macareña y posteriormente en los cantones Zapotillo,

Pindal, Paletillas y Huaquillas.

La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ se constituye como

una organización social cuyos fines y objetivos principales son promover

el desarrollo

socioeconómico de la comunidad, fomentando el ahorro y

concesión de crédito a sus asociados en forma eficiente.

47

Misión

Coadyuvar a elevar el nivel de vida de los socios de la cooperativa y de la

comunidad, mediante la prestación de servicios financieros de calidad,

fundamentados en los principios y valores del Cooperativismo.

Visión

Construir

un

sector

Cooperativo,

auténtico,

representativo,

sólido

y

moderno; que genere confianza en la comunidad, y que los socios se

sientan comprometidos con la Institución, contribuyendo de esta manera

al desarrollo de la familia, de la sociedad y del país.

Objetivos

La cooperativa tiene por objetivos los siguientes:

Promover la cooperación económica entre sus asociados para cuyo

cumplimiento

recibirá

los

ahorros,

certificados

de

aportación

y

depósitos a plazo fijo que realicen los socios, efectuar todas aquellas

aportaciones necesarias para el fortalecimiento de la cooperación

crediticia dentro del marco legal permitido para las cooperativas.

Otorgar préstamos a sus miembros de conformidad al reglamento que

para el efecto se establezca.

48

Proporcionar a sus asociados mayor capacitación en lo económico y social, mediante una adecuada educación cooperativista.

Establecer nexos dentro y fuera del país, con entidades similares en beneficio de la cooperativa.

Otorgar fuentes de financiamiento interno y externo para el desarrollo de la institución.

Establecer otros servicios y otras actividades que estén en la Ley y Reglamento de Cooperativas y otras leyes que le fueren aplicables, que contribuyan al mejoramiento social y económico de sus miembros.

BASE LEGAL

Para su normal funcionamiento administrativo- financiero la cooperativa se rige de ciertas leyes y reglamentos vigentes:

Ley de Cooperativas

Ley de Régimen Tributario Interno

Estatuto de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ, aprobada por el Ministerio de Bienestar Social, Dirección Nacional de Cooperativas.

Reglamento Interno de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ.

Estructura Orgánica

La

Jerárquicos:

Cooperativa

se

encuentra

organizada

49

en

los

siguientes

Niveles

Nivel Directivo.- Dentro de este nivel se encuentra la Asamblea

General, el grupo de personas encargadas de legislar las políticas que

debe seguir la cooperativa, establecer reglamentos y resoluciones.

Nivel Ejecutivo.- En este nivel se encuentra la Gerencia, quien es el

encargado

de

planificar,

organizar,

dirigir

y

controlar

las

labores

financieras de la cooperativa.

 

Nivel

Asesor.-

Está

formado

por

el

Asesor

Jurídico,

persona

encargada de asesorar jurídicamente a la cooperativa.

Nivel

Operativo.-

Está

conformado

por

los

departamentos

de

contabilidad, créditos, etc., encargados de la marcha operativa de la

cooperativa.

50

ORGANIGRAMA DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE MACARÁ

ASAMBLEA GENERAL CONSEJO DE AMINISTRACIÓN CONSEJO DE VIGILANCIA PRESIDENTE PRESIDENTE SECRETARIA SECRETARIA
ASAMBLEA GENERAL
CONSEJO DE AMINISTRACIÓN
CONSEJO DE VIGILANCIA
PRESIDENTE
PRESIDENTE
SECRETARIA
SECRETARIA
COMISIONES
C.crédito
C.Asuntos S
C.Educación
GERENCIA
ASESOR JURÍDICO
SECRETARIA
CONTABILIDAD
GUARDIANIA
CONSERJE
AGENCIAS
CRÉDITO
INVERSIÓN
SISTEMAS
SERVICIO AL
CLIENTE
VENTANILLAS
ZAPOTILLO
PINDAL
CAJA 1
CAJA 2
FUENTE: CACPE Macará
ELABORADO POR: La Autora
51

DIAGNÓSTICO

De la entrevista realizada al Gerente y Contadora de la Cooperativa de

Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ se destacó lo siguiente:

En

la

Cooperativa

no

se

han

realizado

planificaciones

financieras,

proyecciones de ingresos y estados proforma debido al desconocimiento

por

parte

de

los

directivos.

Sin

embargo

si

se

plantean

objetivos

encaminados al mejoramiento de la empresa y atención de servicio al

cliente que son el eje principal para el desarrollo de la misma.

Estos

objetivos

se

realizan

en

base

a

criterios

personales

y

experiencia

adquirida durante el desarrollo de las actividades, pero las mismas que no

se cumplen en su totalidad por falta de interés de quienes laboran pese a

las capacitaciones que se dan al personal.

La gerencia de la cooperativa ha realizado la difusión de la misión y visión

con información visible para el personal como para los clientes y así

mejorar el servicio y cumplimiento de los mismos.

Las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas de la Cooperativa

han sido identificadas por los directivos y aprovechar las fortalezas y

oportunidades para que sean utilizadas y llegar a ser líderes en el campo

ahorrista y crediticio en

beneficio de la sociedad, además tratar de

eliminar las debilidades y amenazas que afectan el desarrollo y correcta

toma de decisiones.

52

PROPUESTA

DE

LA

PLANIFICACIÓN

FINANCIERA

A

LA

COOPERATIVA

DE

AHORRO

PERÍODO 2012 - 2014”.

Y

CRÉDITO

CACPE

MACARÁ,

PRESENTACIÓN

La Planificación Financiera que se presenta surge de la necesidad y

voluntad de establecer un modelo que servirá para el desarrollo de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ en los próximos años

y ser una empresa líder y responder a las exigencias que demanda la

sociedad y la permanencia en el mercado, volviéndose más competitiva y

mejorar

la

rentabilidad

de

la

misma

dependiendo

cada

día

de

la

administración de los recursos financieros.

 

Para

elaborar

la

Planificación

Financiera

se

tomará

como

base

la

información

obtenida

de

la

gerencia

y

contadora,

los

cuales

son

responsables directos del desarrollo cooperativista, información que ha

ayudado

a

determinar

las

fortalezas,

oportunidades,

debilidades,

y

amenazas que tiene la empresa; además con la Planificación financiera

servirá para tener una visión clara y acertada de

la cooperativa en los

próximos años, siendo un aporte importante para la construcción de la

presente propuesta.

La implantación de la Planificación Financiera es necesaria y se la

realizará por medio de programas y proyectos que satisfagan las actuales

53

exigencias que se presentan en nuestro medio a las cooperativas de

ahorro

y

crédito

de

la

ciudad

de

Macará

de

manera

que

pueda

mantenerse en el mercado demostrando su solvencia, rentabilidad

prestigio en el ámbito local y provincial.

y

Objetivo

Ejecutar un análisis del entorno empresarial que permita contribuir al

desarrollo

cooperativista

y

tener

una

visión

futurista,

mejorando

de

manera eficiente y eficaz la administración de los recursos direccionados

hacia la competitividad.

Justificación

La propuesta de aplicar una Planificación Financiera en la Cooperativa de

Ahorro y Crédito CACPE MACARÁ, se fortalece por cuanto constituye una

herramienta que permitirá conocer el proceso de elaborar flujos de

efectivo, presupuestos, hasta llegar a obtener los estados financieros

proforma y tener una visión clara de sus ingresos y gastos para poder

tomar las decisiones financieras correctas.

54

MATRIZ FODA

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

 

La cooperativa es conocida en el medio.

Créditos oportunos.

 

Avances tecnológicos.

 

Variedad de créditos.

Convenios

con

otras

Atención personalizada y permanente.

instituciones bancarias.

Lograr

un

mejor

Local propio.

posicionamiento

en

el

Buena ubicación.

mercado.

Agencias en otros lugares.

de

Existencia

centros de

Funcionarios y Directivos del lugar.

capacitación para el personal y

directivos.

 

Comparación de intereses con la competencia.

Relaciones

comerciales

con

los clientes de la localidad.

DEBILIDADES

AMENAZAS

 

No cumplen con lo establecido en su reglamento.

Competencia con otras cooperativas.

No cuentan con un plan de marketing.

Incremento de tasas de interés

Cambios climáticos.

 

No siempre cumplen con las políticas establecidas.

Clientes morosos inciden en el incremento de la cartera vencida.

Delincuencia o robo.

Ausencia de políticas para recuperar la Cartera vencida

Falta de personal especializado.

Pérdida de posicionamiento en el mercado.

Desconocimiento de las herramientas financieras por parte del gerente

La competencia cuenta con personal capacitado.

No existe un análisis del entorno empresarial.

55

DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO FODA

FACTORES INTERNOS

 

FORTALEZAS

 

PONDERACIÓN

 

ALTO

MEDIO

BAJO

La cooperativa es conocida en el medio.

X

   

Variedad de créditos.

   

X

 

Atención personalizada y permanente.

X

   

Local propio.

 

X

   

Buena ubicación.

 

X

   

Agencias en otros lugares.

 

X

   

Funcionarios y Directivos del lugar.

 

X

   
 

DEBILIDADES

 

PONDERACIÓN

 

ALTO

MEDIO

BAJO

No cumplen con lo establecido en su reglamento.

 

X

 

No cuentan con un plan de marketing.

 

X

 

No siempre cumplen con las políticas establecidas.

 

X

 

Ausencia de políticas para recuperar la Cartera vencida.

X

   

Falta de personal especializado.

 

X

   

Desconocimiento de las herramientas financieras por parte del gerente.

 

X

 

No

existe

un

análisis

del

entorno

     

empresarial.

 

X

56

FACTORES EXTERNOS

 

OPORTUNIDADES

 

PONDERACIÓN

 

ALTO

MEDIO

BAJO

Créditos oportunos.

 

X

   

Avances tecnológicos.

 

X

Convenios

con

otras

instituciones

     

bancarias.

X

Lograr un mejor posicionamiento en el mercado.

X

   

Existencia de centros de capacitación para el personal y directivos.

X

   

Comparación

de

intereses

con

la

     

competencia.

 

X

Relaciones comerciales con los clientes de la localidad.

X

   
 

AMENAZAS

 

PONDERACIÓN

 

ALTO

MEDIO

BAJO

Competencia con otras cooperativas.

 

X

   

Incremento de tasas de interés.

   

X

 

Cambios climáticos.

     

X

Clientes morosos inciden incremento de la cartera vencida.

en

el

X

   

Delincuencia o robo.

   

X

 

Perdida

de

posicionamiento

en

el

     

mercado.

X

La

competencia

cuenta

con

personal

     

capacitado.

 

X

57

MATRIZ DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS “FODA”

OPORTUNIDADES AMENAZAS  Créditos oportunos.  Competencia con otras  Avances tecnológicos. cooperativas.
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
Créditos oportunos.
 Competencia con otras
Avances tecnológicos.
cooperativas.
Convenios con otras
institucionales bancarias.
 Incremento de tasas de
interés.
FACTORES
 Cambios climáticos.
EXTERNOS
Lograr un mejor
posicionamiento en el
mercado.
 Clientes morosos
inciden en el
Existencia de centros de
capacitación para el
personal y directivos.
incremento de la
cartera vencida.
 Delincuencia o robo.
Comparación de intereses
con la competencia.
 Perdida de
posicionamiento en el
FACTORES
Relaciones comerciales
con los clientes de la
localidad.
mercado.
INTERNOS
 La competencia cuenta
con personal
capacitado.
FORTALEZAS
ESTRATREGIA (FO)
ESTRATEGIA (FA)
 La cooperativa es
conocida en el medio.
 Aprovechar su ubicación
para
captar
clientela
e
 Variedad de créditos
incrementar
su
 Atención
personalizada y
permanente.
posicionamiento
en
el
mercado.
 Mantenerse en el
mercado ofreciendo
nuevos servicios que
sirvan para satisfacer a
sus clientes.
 Capacitar
al
personal
y
 Local propio.
directivos
para
utilizar
 Buena ubicación.
nuevas
estrategias
de
 Agencias en otros
lugares.
servicios
y
utilizar
adecuadamente
la
 Contratar a personal
capacitado para que
manejen los servicios
con eficiencia y
eficacia
 Funcionarios y
Directivos del lugar.
tecnología.
DEBILIDADES
ESTRATEGIA (DO)
ESTRATEGIA (DA)
 No
cumplen
con
lo
establecido en su
reglamento.
 Implantar un plan de
publicidad para difundir los
 No cuentan con un
plan de marketing.
servicios que ofrece en los
diferentes medios de
 Crear estrategias que
ayuden a minimizar la
competencia.
 Elaborar programas de
 No siempre cumplen
con las políticas
comunicación.
capacitación,
establecidas.
 Establecer un plan de
marketing para combatir la
desarrollo y evaluación
del desempeño.
 Ausencia de políticas
para recuperar la
Cartera vencida.
competencia.
 Buscar estrategias que
permitan
la
recuperación de
 Falta de personal
especializado.
cartera.
 Desconocimiento de
las
herramientas
financieras por parte
del gerente.
 No existe un análisis
del
entorno
empresarial.

58

MATRIZ DE EVALUACIÓN DE FACTORES INTERNOS

FACTORES

 

PONDERACIÓN

CALIFICACIÓN

RESULTADO

FORTALEZAS

     

La cooperativa es

0.08

4

0.32

conocida

en

el

medio.

Variedad

de

créditos.

0.07

3

0.21

Atención

personalizada

y

0.08

4

0.32