Está en la página 1de 97

CAPTULO I

ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIN

1.1 ANTECEDENTES DEL SECTOR

Actualmente la cmara de Transporte pesado, agrupa a ms de 100 empresas afiliadas al


rubro, entre 7 cooperativas. Este sector vienen desarrollando actividades a partir de 1998.

El sector del transporte pesado ha sido uno de los sectores que ha soportado bastantes
conflictos dentro y fuera del pas, a ello se suman los bloqueos y los problemas
administrativos en frontera y las infracciones por retrasos de carga.

An a pesar de ello este sector se transforma en un rubro importante de la economa, que


cobra vital importancia al momento de prestar logstica al sector productivo como pilar
base de la economa de la regin y del pas.

1.2 ANTECEDENTES DE LA EMPRESA

La Empresa Q Trans S.R.L. es una Sociedad de Responsabilidad Limitada dedicada al


transporte de carga nacional e internacional, su ubicacin queda en la Ciudad de
Quillacollo del departamento Cochabamba, tiene su registro en Fundempresa 154654,
adems del Nmero de NIT: 167432028.

La empresa Q-TRANS S.R.L. tiene su actividad como empresa de servicios, concluye su


gestin al 31 de diciembre de cada ao, durante los ltimos aos la empresa ha tenido un
crecimiento importante y se ha transformado en un referente en el transporte regional, a
nivel Cochabamba.

1.3 UBICACIN GEOGRFICA

La empresa queda ubicada en la cuidad de Quillacollo del departamento de Cochabamba,


Calle Adrian Pierola N 14 Zona: Esmeralda.

1
1.4 ANTECEDENTES DEL PROBLEMA

La empresa Q Trans S.R.L. tiene la prioridad de sacar financiamiento para ampliar la flota
de transporte de carga nacional, por tanto necesita saber cunto es el nivel de
endeudamiento, su capacidad de pago y si podr generar rentabilidad para cubrir sus
obligaciones.

Ante esta eventualidad la empresa Q Trans S.R.L necesita un modelo de anlisis econmico
financiero que le permita medir sus resultados obtenidos en los estados financieros en las
gestiones terminadas, adems necesita conocer como podra ser su proyeccin si contina
con las polticas actuales.

1.5 FORMULACIN DEL PROBLEMA

Sera que el anlisis financiero puede proveer de la informacin necesaria respecto a la


solvencia, actividad, endeudamiento y rentabilidad para una mejor toma de decisiones en la
empresa Q Trans S.R.L?

1.6 JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION

1.6.1 Justificacin terica

La justificacin terica se da porque la empresa necesita de un modelo terico que le


permita clasificar su informacin de manera tal que pueda procesar y comparar dentro de
los parmetros establecidos como ptimos y realizar correcciones si estos parmetros no
son cumplidos como aceptables.

1.6 .2 Justificacin prctica

Por la necesidad de la empresa de buscar un modelo que le permita procesar su


informacin mediante ndices y parmetros, el proyecto de investigacin se convierte en
una herramienta de vital importancia, pues dar las luces para observar que la empresa se
encuentra en condiciones de enfrentar un endeudamiento o quizs buscar otra alternativa de
financiamiento.

2
1.7 OBJETIVO GENERAL

Realizar un anlisis financiero de los Estados Financieros de la empresa Q Trans S.R.L. de


las gestiones 2014 al 2015, que permita realizar una evaluacin de la situacin financiera y
econmica de la entidad a travs del uso de variables o ndices financieros, coadyuvando
a un control de gestin comparando con parmetros y niveles razonables de administracin
financiera.

1.8 OBJETIVOS ESPECIFICOS

Recopilar la informacin relacionado al manejo financiero y econmico de la


empresa.
Realizar una evaluacin de la situacin financiera y econmica de la empresa Q
Trans S.R.L.
Anlisis de liquidez, endeudamiento y rentabilidad.
Anlisis de tendencias y pronstico de 2 gestiones.
Emisin del informe con los resultados del anlisis.

1.9 MTODO DE INVESTIGACIN

1.9.1 Descriptivo

El trabajo de investigacin abarca el tipo de investigacin descriptiva mediante el cual se


procede a la recoleccin de informacin y describir aspectos de anlisis determinados
dentro de los estados financieros de la empresa.

1.9.2 Analtico

El trabajo de investigacin proceder a comprender a travs de un anlisis exhaustivo, los


componentes de los Estados Financieros de la empresa, que permita comprender el
funcionamiento de la misma y su incidencia en gestiones futuras.

3
1.10 TCNICAS DE RECOPILACIN DE DATOS

1.10.1 Datos Primarios

Las fuentes de informacin que se utilizar sern fuentes primarias: informacin bsica de
la empresa, Estados Financieros, memorias anuales, documentacin de respaldo y otros

1.10.2 Datos Secundarios

Como fuente secundaria tendremos libros, revistas acerca del tema e investigaciones
relacionadas con el tema de investigacin.

1.11 ALCANCE DE LA INVESTIGACIN

1.11.1 Alcance Temtico

El trabajo de investigacin se enmarca en la revisin de los Estados Financieros de la


empresa Q TRANS S.R.L. para emitir criterios y recomendaciones sobre parmetros que
permitan tomar decisiones con grados de certeza.

1.11.2 Alcance Geogrfico

La empresa de Transporte Q TRANS S.R.L., se encuentra ubicada en la ciudad de


Quillacollo, Calle Adrian Pierola N 14 Zona: Esmeralda.

1.11.3 Alcance Espacial

El periodo de tiempo que abarcada la investigacin sern las gestiones 2014 y 2015, con
cierre al 31 de Diciembre de cada gestin.

4
CAPTULO II

MARCO TERICO

2.1 ANLISIS

El autor Gutierrez (2006) seala que anlisis es: la distincin o separacin de las partes de
un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos. En el terreno del anlisis
financiero las definiciones ms importantes son:

Roberto Macias Pineda el anlisis de los estados financieros, es un estudio de las


relaciones que existen entre los diversos elementos de un negocio, manifestados por un
conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de la tendencia de esos
elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a varios estados
sucesivos.

Alfredo F. Gutirrez anlisis quiere decir distincin y separacin de la partes de un todo


hasta llegar a conocer sus principios o elementos. Anlisis de los estados financieros es la
distincin y la separacin de los elementos financieros que forman la estructura de una
empresa y, consecuentemente, su comparacin con el todo que forman parte, sealando el
comportamiento de dichos elementos en el transcurso del tiempo; estudio encaminado a la
calificacin, sntesis del equilibrio financiero y la productividad de un negocio en trminos
cuantitativos. (p.17)

2.2 INTERPRETACIN

La definicin del diccionario indica que interpretacin consiste en Explorar o declarar el


sentido de una cosa y principalmente el de textos faltos de claridad. Atribuir una accin a
determinado fin o causa, comprender bien y explicar bien o mal el asunto o materia de que
se trata. Interpretacin es la explicacin que concierne frecuentemente al suministro de
informacin relacionada con el propsito, el contexto o las implicaciones de un estado o de
una accin. Las interpretaciones razonables son las ms compatibles con el acopio de
informaciones consideradas como verdaderas y como las ms adecuadas.

5
Puede concluirse que si anlisis quiere decir distincin y separacin de las partes de un
todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos y la interpretacin significa
explorar o declarar el sentido de una cosa, anlisis e interpretacin de la informacin
financiera ser, por consecuencia las actividades de distinguir o separar los componentes de
los estados financieros para conocer sus principios o elementos que los forman.

O sea que el anlisis e interpretacin de los estados financieros consiste en obtener los
suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se hayan formulado con
respecto a los detalles de la situacin financiera y de la productividad de la empresa.
(Gutierrez,2006,p.17)

2.3 ANLISIS ECONMICO FINANCIERO

La capacidad para revisar Estados Financieros y detectar problemas operativos potenciales


es esencial para el ejecutivo financiero moderno. La complejidad creciente de las
transacciones, actividades e instrumentos financieros, por no mencionar su velocidad, hace
crtica esta destreza para la efectividad empresarial en constante necesidad de actualizacin.
(Rodriguez,2012,p.1)

Para el autor Gutirrez (2006) El pilar fundamental del anlisis financiero est contemplado
en la informacin que proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en
cuenta las caractersticas de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos especficos
que los originan, entre los ms conocidos y usados son el Balance General y el Estado de
Resultados (tambin llamado de Prdidas y Ganancias), que son preparados, casi siempre,
al final del periodo de operaciones por los administradores y en los cuales se evala la
capacidad del ente para generar flujos favorables segn la recopilacin de los datos
contables derivados de los hechos econmicos.(p.18)

2.4 FINALIDADES DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Segn Gutirrez (2006,p.8) el anlisis financiero debe realizarse para proporcionar cifras
contable-financieras estructuradas objetivamente en forma clara, inteligente, sencilla,
suficiente, oportuna y veraz a las distintas personas e instituciones interesados en la

6
situacin financiera, los resultados y la proyeccin de la empresa dentro de los cuales los
principales son:

Directivos de alto nivel dentro de la organizacin de una empresa.


Accionistas o propietarios.
Instituciones y crditos.
Inversionistas.
Productores externos e internos.
Proveedores y otros acreedores.
Distintas dependencias oficiales.
Asesores administrativos, contables, fiscales o legales.
Etc.

Todos estos interesados podrn emitir juicios financieros sobre el pasado, presente y futuro
de la compaa, apoyados en la metodologa que presenta el anlisis y la interpretacin de
la informacin financiera con el fin de conocer la estructura y la tendencia de:

a) La situacin financiera de la empresa.

b) Los resultados de la operacin.

a) La proyeccin futura.

2.5 ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros tienen como objetivo informar sobre la situacin financiera de la
empresa en una fecha determinada, sobre los resultados de sus operaciones y sobre el flujo
de sus fondos. La informacin que estos estados financieros brindan permite:

Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, as como su capacidad para generar


fondos.
Conocer el origen y las caractersticas de sus recursos, para estimar la capacidad
financiera de crecimiento.
Evaluar los resultados financieros de la administracin en cuanto a su rentabilidad.
Tomar decisiones de inversin y crdito, lo cual requiere conocer la capacidad de

7
Crecimiento de la empresa, su estabilidad y rentabilidad.

Los Estados Financieros de una empresa son de gran inters desde el punto de vista interno
o de administracin de la empresa, as como desde el punto de vista externo o del pblico
en general.(Rodriguez,2012,p.4)

Por otro lado Gutirrez (2006,p.10) indica que los estados financieros bsicos son:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Balance general): Es el estado que


muestra claramente y en forma ordenada la situacin financiera de una empresa a
una fecha determinada.
ESTADO DE RESULTADOS (Estado de prdidas y ganancias): Es el documento
contable que nos muestra tambin en forma clara y ordenada los ingresos, costos y
gastos e impuestos que se han presentado en la empresa durante un periodo
determinado.
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS: Es el documento por
excelencia que es elaborado por la contabilidad de costos y que muestra claramente
la determinacin o proceso del costo de produccin, as como las cuentas que se
utilizaron para llegar al costo de ventas de un periodo determinado.
ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE: Es el estado que
muestra clara y ordenadamente los movimientos que tuvo el capital contable en
cada una de sus cuentas durante un periodo determinado.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA (Estado de flujo de
efectivo): Este estado nos muestra claramente cmo se produjeron los flujos de
efectivo, es decir, cual fue la fuente y la aplicacin que se les dio a dichos recursos
durante un periodo determinado obtenindose como resultado final el saldo de
efectivo que estn en las cuentas de caja y bancos en el balance general.

8
2.6 NORMA DE CONTABILIDAD N 11

Informacin esencial requerida para una adecuada exposicin de los estados


financieros

La Norma de Contabilidad N 11 se refiere a la informacin mnima necesaria para una


adecuada revelacin de los eventos econmicos, financieros y sociales cuantificables e
identificables generados en una empresa, traducidos en estados financieros y sus
respectivas notas.

Los estados financieros se requieren principalmente para promocionar informacin


oportuna que permita hacer evaluaciones y tomar decisiones de carcter financiero. Los
usuarios de dicha informacin, no pueden formarse juicios confiables a menos que los
estados financieros sean claros y comprensibles. La informacin que se necesita para este
propsito podr extenderse ms all del mnimo necesario para cumplir con los
requerimientos legales de la empresa o de las autoridades reguladoras.

En esta Norma se expone la informacin mnima requerida, la misma que puede ser
ampliada por los requisitos de revelacin incluidos en otras normas de contabilidad que
tratan sobre aspectos contables especficos.

2.6.1 Informacin Mnima Requerida

De acuerdo a la NC N 11, los estados financieros y sus notas deben incluir informacin
sobre:

Los recursos econmicos y financieros de la empresa, sus obligaciones y su


patrimonio.
Los cambios en el patrimonio de la empresa.
El desempeo de la empresa durante un perodo, medido a travs de los resultados y
sus componentes.
El cmo obtiene sus recursos financieros y en qu los aplica.
Aspectos que afectan la liquidez y solvencia de la empresa.

9
Explicaciones y comentarios de la gerencia que ayuden a mejorar la
comprensin de la informacin provista, como ser:
Criterios contables empleados para preparar la informacin.
Supuestos adoptados para efectuar estimaciones relativas a dicho proceso.

2.6.2 Presentacin de la Informacin

De igual forma la NC N 11 indica que La informacin anteriormente indicada se debe


expresar mediante los estados financieros bsicos y las notas relativas a los mismos.

2.6.3 Conceptos bsicos de la NC N 11

2.6.3.1 Estados Financieros Bsicos

Son el conjunto de documentos contables que en forma resumida, de acuerdo con


normas de contabilidad aceptadas en la Repblica de Bolivia, proporcionan informacin en
trminos de unidades monetarias, referidas a la situacin patrimonial y financiera de las
empresas (entidad) a una determinada fecha, los resultados obtenidos por un determinado
tiempo de trabajo, la evolucin de su patrimonio y los cambios en su situacin financiera.

Los estados financieros deben ser comparativos y expresados en moneda constante,


considerando la naturaleza de la informacin suministrada y si la parte de ella que se refiere
a ejercicios anteriores sigue teniendo importancia para los usuarios de los estados
financieros.

Los estados financieros bsicos son:

Balance General
Estado de Ganancias y Prdidas (Estado de Resultados)
Estado de Evolucin del Patrimonio (incluye el de Resultados Acumulados)
Estado de Flujos de Efectivo (Cambios en la Situacin Financiera)
Notas a los estados financieros

De acuerdo a normas de Contabilidad, la informacin financiera sobre una empresa


(entidad) que se proporciona a los usuarios internos o externos de la misma debe ser:

10
clara, veraz, precisa y completa. Estos requisitos se logran a travs de los estados
financieros bsicos que incluyen la informacin esencial y de estados adicionales
denominados Notas a los estados financieros que se definen como. Informacin
adicional a los estados financieros, que aclara completa y complementa la contenida en
los mencionados estados financieros, dando cumplimiento al principio contable de
exposicin. De acuerdo a su contenido las Notas pueden ser descriptivas (narrativas) y de
detalle (anexos) y al igual que los estados financieros, su preparacin es de responsabilidad
de la entidad que los emite.

Balance General

Es un estado bsico, esttico que proporciona informacin sobre la situacin patrimonial y


financiera de la entidad, afectada por sus recursos, su estructura, liquidez y solvencia, as
como por factores externos, a una fecha determinada. Incluye los elementos Activo, Pasivo
y Patrimonio.

Estado de Ganancias y Prdidas (de Resultados)

Es un estado bsico, dinmico que proporciona informacin sobre la rentabilidad de la


entidad y su capacidad de generar flujos de efectivo, por un ejercicio determinado. Incluye
elementos de ingresos operativos, costos, gastos operativos y otras partidas no operativas.

Estado de Evolucin del Patrimonio

Es un estado bsico, dinmico que proporciona informacin sobre las variaciones ocurridas
en el patrimonio de la entidad por un ejercicio determinado. Incluye los elementos de
capital, reservas y Resultados Acumulados.

Estado de Flujos de Efectivo (Cambios en la Posicin Financiera)

Es un estado bsico, dinmico que expone el flujo (embolsos y desembolsos) del efectivo y
equivalentes, o los cambios en los recursos de la entidad, originados en actividades de
operacin, inversin y financiamiento durante un ejercicio determinado.

11
2.6.3.2 Componentes del Balance General

Activos

Incluye bienes, derechos y valores negociables controlados por la entidad como resultado
de eventos pasados, cuyos beneficios econmicos futuros se espera que fluyan hacia la
misma. Estos recursos deben poseer un costo o valor que pueda ser medida confiablemente,
pueden ser productivos o convertibles en efectivo o su equivalente y poseer forma fsica o
intangible.

Existen varias formas de clasificar las cuentas del activo en el balance general, siendo la
ms utilizada para fines de exposicin la que tiene como base el tiempo de su posible
conversin en efectivo. Bajo esta forma, las que se convierten en un tiempo menor o igual a
un ao se clasifican como activo corriente y las que son convertibles en tiempo mayor a un
ao, como Activo no corriente.

El activo tambin incluye un grupo de cuentas que resumen operaciones de naturaleza


especial, pues no constituyen ni bienes ni derechos de la empresa, sino ms bien un gasto a
ser aplicado a las operaciones futuras y se agrupan bajo el rubro Cargos Diferidos

Pasivos

Refleja las obligaciones de la empresa originadas en eventos pasados. Generalmente el


pago de las mismas se espera resulte de un egreso de recursos de la empresa.

Estas obligaciones deben ser medidas razonablemente y pueden ser legalmente exigibles o
no, como ser el reconocimiento de una obligacin antes de que sea efectivamente exigible.

Al igual que las cuentas de activo, cuando se las clasifica por el tiempo del posible pago,
sern corrientes o no corrientes, segn sean menores o mayores a un ao.

Como en el activo, en el pasivo se incluyen operaciones que representan ingresos a ser


aplicados a operaciones futuras y que se conocen como crditos diferidos. Si bien las
cuentas del rubro tienen saldo acreedor, no constituyen pasivos para la empresa.

12
Patrimonio

Corresponde al diferencial de todos los activos una vez deducidos todos los pasivos. El
Patrimonio est constituido por los aportes de los inversionistas, las reservas
constituidas (legales y/o estatutarias) y los resultados de sus operaciones.

Ingresos

Corresponden a los incrementos de los beneficios econmicos, ocurridos durante el perodo


contable en forma de incrementos de activos, o disminuciones de pasivos que resulten
en aumentos de patrimonio, diferentes a aquellos provenientes de aportes por parte de los
inversionistas. Estos ingresos deben ser realizados con un grado suficiente de certeza.

Gastos

Corresponden a las disminuciones de los beneficios econmicos ocurridos durante el


perodo contable en forma de salidas o desvalorizaciones de activos, o por asumir
obligaciones que resultan en disminuciones de patrimonio, diferentes a las relacionadas con
la distribucin de utilidades a los propietarios y otras disminuciones de capital. Esos gastos
deben ser medidos sobre bases confiables y reconocidos en cuanto se los conoce.

2.6.3.3 Revelaciones en los estados financieros

Sin que el siguiente detalle sea limitativo, de acuerdo con el tipo de industria o negocio, las
notas aclaratorias a los estados financieros deben referirse a:

Identificacin.
Constitucin legal y naturaleza de las actividades de la entidad.
Principales prcticas y contables.
Composicin de rubros significativos.
Restricciones sobre el tipo y/o patrimonio.
Hechos posteriores.
Efectos de la inflacin.
Posicin neta de cambio.
Contingencias.

13
Las partidas significativas deben exponerse individualmente sin ser compensadas con
otras partidas de saldos contrarios.

Las partidas regularizadoras de valor (previsiones, depreciacin y/o amortizacin


acumulada), deben exponerse en el activo, disminuyendo el valor de la partida
correspondiente.

Todos los estados financieros deben ser firmados por profesional idneo y los responsables
legales de la entidad.

Para facilitar la lectura de los estados financieros se mencionan las siguientes reglas
relativas a preparacin de las Notas:

a) Agruparlas en una sola seccin de los estados financieros.

b) Asignarles ttulo.

c) Numerarlas correlativamente.

d) Referenciarlas con los estados financieros.

e) Ordenarlas de tal manera que faciliten su lectura en forma conjunta con los
estados financieros.

f) Si fuera necesario, las cifras y clasificaciones de partidas en los estados financieros deben
complementarse con informacin adicional para mejorar su interpretacin.

2.6.3.4 Ejemplos de Informacin

De revelaciones generales

Debe mostrarse la razn social o denominacin de la empresa (entidad), el pas en el cual se


constituy, la fecha del balance general y el perodo cubierto por los estados financieros.
Debe describirse la naturaleza de las actividades de la empresa, la forma legal de sta y la
moneda en la cual se expresan los estados financieros, si estos datos no son evidentes de

14
otra manera, teniendo en cuenta las normas contables especficas para el tipo de industria,
actividad o transaccin.

De revelaciones sobre el balance general

a) Restricciones a los derechos de propiedad sobre activos;

b) Garantas otorgadas respecto a pasivos;

c) Los mtodos de establecer previsiones para indemnizaciones y otros planes de retiro;

d) Activos y pasivos contingentes, cuantificados si es posible;

e) Fondos comprometidos para futuras erogaciones capitalizables;

f) Activo corriente:

Efectivo en caja y bancos (deben revelarse las restricciones a este rubro,


cuando corresponda)
Inversiones temporarias (debe revelarse el valor de mercado si es diferente a la cifra
que se muestra en los estados financieros)
Cuentas por cobrar:

Documentos y cuentas por cobrar comerciales

Cuentas por cobrar a funcionarios y accionistas

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas

Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados.

Inventarios.

g) Activo no corriente:

Cuentas por cobrar a largo plazo


Inventarios no corrientes
Inversiones permanentes
15
Bienes de Uso (Activo Fijo)
Cargos diferidos.

h) Pasivo Corriente.

Obligaciones bancarias y financieras


Porcin corriente de pasivos a largo plazo
Cuentas por pagar:
Documentos y cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a funcionarios y accionistas
Cuentas a pagar a empresas relacionadas
Obligaciones fiscales y sociales
Otras cuentas por pagar, provisiones y cobros anticipados.

i) Pasivo no corriente

Obligaciones bancarias y financieras con y sin garanta


Obligaciones con empresas relacionadas
Debe revelarse: tipos de garantas, tasas de inters, plazos de pago,
clusulas compromisos, subordinadas y subrogaciones, condiciones de
convertibilidad y los importes no amortizados de primas o descuentos.
Previsin para indemnizaciones al personal.
Otros pasivos a corto plazo.

j) Las partidas importantes incluidas en otros pasivos y en provisiones y


acumulaciones deben revelarse por separado.

k) Crditos diferidos.

l) Patrimonio.

Capital pagado (segn constitucin legal de la empresa o entidad)


Reservas.
Resultados acumulados.

16
De revelaciones sobre el Estado de Ganancias y Prdidas (Estado de
Resultados).

m) Ventas u otros ingresos de operacin

n) Costo de ventas

o) Depreciaciones y amortizaciones

p) Gastos administrativos

q) Gastos de comercializacin

r) Gastos financieros

s) Resultado del Ajuste por Inflacin y Tenencia de Bienes.

t) Otros egresos de Operacin

u) Ingresos (egresos) no operativos

v) Resultados de las transacciones

w) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.

2.6.4 Cuentas que componen el Balance General

Las Definiciones de la NIC N 1 para los componentes del Balance General son:

Activos corrientes

57. Un activo se clasificar como corriente cuando satisfaga alguno de los siguientes
criterios:

(a) se espere realizar, o se pretenda vender o consumir, en el transcurso del ciclo


normal de la explotacin de la entidad;

(b) se mantenga fundamentalmente con fines de negociacin;

17
(c) se espere realizar dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha del
balance; o

(d) se trate de efectivo u otro medio equivalente al efectivo (tal como se define en
la NIC 7 Estado de flujos de efectivo), cuya utilizacin no est restringida, para ser
intercambiado o usado para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doce meses
siguientes a la fecha del balance.

Todos los dems activos se clasificarn como no corrientes.

En esta Norma, el trmino no corriente incluye activos materiales, intangibles y


financieros que son por naturaleza a largo plazo. No est prohibido el uso de
descripciones alternativas siempre que su significado quede claro.

El ciclo normal de la explotacin de una entidad es el periodo de tiempo que


transcurre entre la adquisicin de los activos materiales, que entran en el proceso
productivo, y la realizacin de los productos en forma de

efectivo o equivalentes al efectivo. Cuando el ciclo normal de explotacin de una


entidad no resulte claramente identificable, se asumir que es de 12 meses. El activo
corriente incluye activos (tales como existencias y deudores comerciales) que se van
a vender, consumir y realizar, dentro del ciclo normal de la explotacin, incluso
cuando los mismos no se esperen realizar dentro del periodo de doce meses desde la
fecha del balance. Los activos corrientes incluyen activos que se mantienen
fundamentalmente para negociacin (los activos financieros pertenecientes a esta
categora son clasificados como activos financieros que se mantienen para negociar
de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos financieros:

Reconocimiento y valoracin) as como la parte corriente de los activos financieros


no corrientes.

Pasivos corrientes

60. Un pasivo se clasificar como corriente cuando satisfaga alguno de los


siguientes criterios:

18
(a) se espere liquidar en el ciclo normal de la explotacin de la entidad;

(b) se mantenga fundamentalmente para negociacin;

(c) deba liquidarse dentro del periodo de doce meses desde la fecha del balance; o

(d) la entidad no tenga el derecho incondicional para aplazar la cancelacin del


pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del balance.

Todos los dems pasivos se clasificarn como no corrientes.

61. Algunos pasivos corrientes, tales como los acreedores comerciales, y otros
pasivos devengados, ya sea por costes de personal o por otros costes de explotacin,
formarn parte del capital circulante utilizado en el ciclo normal de explotacin de
la entidad. Estas partidas, relacionadas con la explotacin, se clasificarn como
corrientes incluso si su vencimiento se va a producir ms all de los doce meses
posteriores a la fecha del balance. El mismo ciclo normal de explotacin se aplicar
a la clasificacin de los activos y pasivos de la entidad. Cuando el ciclo normal de la
explotacin no sea claramente identificable, se supondr que su duracin es de doce
meses.

62. Otros tipos de pasivos corrientes no proceden del ciclo normal de la


explotacin, pero deben ser atendidos porque vencen dentro de los doce meses
siguientes a la fecha del balance o se mantienen fundamentalmente con propsitos
de negociacin. Son ejemplos de este tipo, los pasivos financieros mantenidos para
negociar de acuerdo con la NIC 39, los sobregiros o descubiertos bancarios, la parte
corriente de los pasivos no corrientes, los dividendos a pagar, los impuestos sobre
las ganancias y otras cuentas a pagar no comerciales.

2.6.5 Cuentas que componen el Estado de Resultados

De acuerdo a la NIC N 1 se comprende que:

19
78. Todas las partidas de ingreso o de gasto reconocidas en el ejercicio, se incluirn
en el resultado del mismo, a menos que una Norma o una Interpretacin establezca
lo contrario.

79. Normalmente, todas las partidas de ingreso o de gasto reconocidas en el


ejercicio se incluirn en el resultado del mismo. Esto incluye los efectos de los
cambios en las estimaciones contables. Sin embargo, pueden existir circunstancias
en las que determinadas partidas podran ser excluidas del resultado del ejercicio
corriente. La NIC 8 se ocupa de dos de tales circunstancias: la correccin de errores
y el efecto de los cambios en las polticas contables.

Informacin a revelar en la cuenta de resultados

81. En la cuenta de resultados se incluirn, como mnimo, rbricas especficas con


los importes que correspondan a las siguientes partidas para el ejercicio:

(a) ingresos ordinarios;

(b) gastos financieros;

(c) participacin en el resultado del ejercicio de las asociadas y negocios conjuntos


que se contabilicen segn el mtodo de la participacin;

(d) impuesto sobre las ganancias;

(e) un nico importe que comprenda el total de (i) el resultado despus de impuestos
procedente de las actividades interrumpidas y (ii) el resultado despus de impuestos
que se haya reconocido por la medida a valor razonable menos los costes de venta o
por causa de la enajenacin o disposicin por otra va de los activos o grupos
enajenables de elementos que constituyan la actividad interrumpida; y

(f) resultado del ejercicio.

20
2.7 OBJETIVOS DE LA INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Se analizan con la finalidad de encontrar respuestas a gran variedad de preguntas


importantes y de orden prctico, que pueden ser:

Cul es la capacidad de pago a corto plazo y largo plazo que tiene la empresa, es
excesiva la inversin en los inventarios, estn los gastos sujetos a control, est la
empresa suficientemente capitalizada, es excesivo el nivel de endeudamiento, ser la
empresa capaz de generar flujos de efectivos positivos, por qu se increment el capital
de trabajo y cmo podemos considerar que la empresa est en expansin. (Rodrguez,
2012, p. 18)

2.7.1 Importancia del anlisis financiero

Analizar es separar un conjunto en sus partes, con el objeto de llegar a conocer cada
elemento componente y sus relaciones. El anlisis es un proceso crucial ya que para poder
explicar la apariencia mostrada por un fenmeno, es necesario determinar su esencia, o sea
lo que determina y produce esa apariencia , lo que slo se logra conociendo las
caractersticas de cada uno de los elementos que componen el fenmeno. (Rodrguez, 2012,
p. 16)

A continuacin se presentan varias definiciones del Anlisis Econmico - Financiero de


diferentes autores:

El anlisis de los Estados Financieros consiste en el estudio de las relaciones entre los
diversos elementos financieros de una entidad o un negocio, tal como los muestra una sola
serie de Estados de fechas sucesivas

El anlisis financiero es una herramienta o tcnica que aplica el administrador financiero


para la evaluacin histrica de un organismo social pblico o privado. El mtodo de
anlisis como la tcnica aplicable a la interpretacin, muestra el orden que sigue para
separar y conocer los elementos descriptivos y numricos que integran el contenido de los
estados financieros. (Rodrguez, 2012, p. 16)

21
2.8 TIPOS DE ANLISIS

Los mtodos de anlisis de la informacin financiera existentes, sirven para simplificar y


arreglar las cifras, adems de facilitar la interpretacin del significado de tales cifras y el
de sus relaciones.

Sin embargo, solo representa un medio y no un fin, ya que son herramientas para medir y
comparar hechos o tendencias del pasado y del presente, de preferencia en lo que toca a
hechos y tendencias perjudiciales o desfavorables a la empresa, con el objeto de poder
derivar explicaciones y observaciones relativas a la actuacin de tales causas en la marcha
de una compaa, con la finalidad de eliminar las de efectos desfavorables y promover
aquellas que se tengan como favorables. Gutirrez (2006,p.25)

2.9 RAZONES FINANCIERAS

Para el autor Gutirrez (2006,p.18) Uno de los instrumentos ms usados para realizar
anlisis financiero de entidades es el uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden
medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa.

Estas presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado
de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga
que ver con su actividad.

Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y
reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a continuacin se
explican los fundamentos de aplicacin y clculo de cada una de ellas.

2.9.1 Concepto de razones o indicadores

Una Razn es la comparacin de dos cantidades, para indicar cuantas veces una de ellas
contiene a la otra. En trminos del Anlisis Financiero las razones frecuentemente se
denomina con el vocablo ratio que aunque resulta un anglicismo, se ha impuesto por su
uso comunal razn financiera o ratio es un indicador que se obtiene de la relacin
matemtica entre los saldos de dos cuentas o grupos de cuentas de los Estados Financieros

22
de una empresa, que guardan una referencia significativa entre ellos y es el resultado de
dividir una cantidad entre otra.

2.10 ANLISIS PATRIMONIAL

El anlisis de la estructura financiera de la empresa consiste en investigar si las relaciones


cuantitativas de las masas patrimoniales activas y pasivas del balance presentan o no
posicin de equilibrio financiero1.

2.11 ANLISIS DEL CIRCULANTE

El activo circulante o corriente es la liquidez que dispone una organizacin al momento de


cierre de un ejercicio. Por lo general se incluyen tambin aquellos activos que pueden
convertirse en dinero en efectivo en un plazo no mayor a los doce meses. Del activo
circulante forman parte las inversiones de tipo financiero a corto plazo, las cuentas por
cobrar, Es decir, entre lo que son los activos circulantes podemos encontrarnos tanto los
valores negociables, como la cantidad de dinero existente que se posee en efectivo, los
documentos por cobrar.2

2.12 ANLISIS DE LA SOLVENCIA

La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para cubrir a su vencimiento tanto sus
obligaciones a largo plazo como sus costos e intereses.

Entre las principales razones de solvencia se encuentra:

Solvencia Total.
Solvencia a Largo Plazo.

Como ratio se puede sealar el de solvencia total, el cual constituye la garanta frente a
terceros, formada por todos los bienes de la entidad.

1
(http://www.monografias.com/trabajos57/estados-financieros/estados-inancieros2.shtml#ixzz4RWQXc2SH)
2
(http://definicion.de/razon-circulante/)

23
Este expresa de la siguiente manera:

Frmula de la Solvencia Total:

Solvencia Total = Activo Circulante + Activo Fijo

Total de Pasivos

Otra razn de solvencia a considerares la Solvencia a Largo Plazo, la cual mide la


capacidad que tienen los recursos permanentes para cubrir los Activos Fijos. Para que la
entidad muestre un balance equilibrado el resultado debe ser > 1. Este resultado se obtiene
de la siguiente frmula:

Frmula de:

Solvencia a Largo Plazo = Capital o Patrimonio + Pasivos a Largo Plazo


Activo Fijo neto

Siendo la Frmula de:


Activo Fijo Neto = Activo Fijo Depreciacin Acumulada

Rodrguez (2012,p.23)

2.13 ANLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO

El Capital de Trabajo se define: Como los fondos o recursos con que opera una empresa a
corto plazo, despus de cubrir el importe de las deudas que vencen tambin en ese corto
plazo. Se calcula determinando la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo
Circulante, por lo tanto la existencia del Capital de Trabajo se vincula con la condicin de
Liquidez General de la Empresa. (Rodrguez, 2012, p.12)

En la medida que el Activo Circulante es mayor que el Pasivo Circulante, la entidad


dispone de un margen que le permite hacer operaciones tales como incrementar sus
existencias, asumir gastos de emergencia, absorber prdidas en operaciones, etc. Dicho
margen se denomina capital neto de trabajo y se obtiene de descontar las obligaciones
corrientes de la empresa de sus derechos o recursos financieros corrientes, permitiendo ello

24
determinar la disponibilidad de recursos para ejecutar las operaciones de la entidad en los
meses siguientes, as como la capacidad para enfrentar los pasivos circulantes. IDEM p.21

Este resultado se obtiene de la siguiente frmula:

Capital de Trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante

2.14 ANLISIS DE LA RENTABILIDAD

Las Razones de Rentabilidad muestran los efectos combinados de las restantes, sobre los
resultados de las operaciones de la empresa, evaluando la cantidad de utilidades obtenidas
con respecto a la inversin que las origin. Entre los principales ratios de rentabilidad se
encuentran:

Rentabilidad de los Ingresos.


Rentabilidad Econmica.
Rentabilidad Financiera.

En lo referente a Rentabilidad, lo primero es caracterizar cunto gana la entidad por peso


vendido, de lo cual surge el ratio Rentabilidad de los Ingresos, el cual determina el
porcentaje que queda de cada peso de venta despus de deducir todos los gastos. Esta
Razn financiera se calcula mediante la siguiente frmula:

Frmula de:

Rentabilidad de los Ingresos = Utilidad Neta del Perodo


Ventas

Pudiera tambin calcularse el Margen Bruto, que sera la Utilidad Bruta en Ventas
resultante de la diferencia entre las Ventas y el Costo de Ventas, sin rebajarle los gastos de
administracin, operacin, etc. La diferencia entre el ratio de Margen Bruto y Margen Neto
representar de cada peso vendido cunto se gasta en administracin, operacin, etc. Otro
ratio es el de Rentabilidad Econmica, el cual se caracteriza la Utilidad obtenida por cada
peso de Activo Total invertido y muestra el nivel de eficacia de la gestin econmica.

25
Su Frmula:

Rentabilidad Econmica = Utilidad Neta del Perodo


Activo Total

Rodrguez (2012,p.27)

Por ltimo, para caracterizar qu Utilidad Neta se obtuvo por cada peso de Recursos
Propios invertidos, es decir, cunto ha generado en ganancia cada peso de capital aportado
por los dueos de la entidad, se calcula el ratio Rentabilidad Financiera, y su frmula es la
que sigue:
Rentabilidad Financiera = Utilidad Neta del Perodo
Recursos Propios

2.15 ANLISIS DE LOS INDICADORES DE ACTIVIDAD

Este conjunto de ratios permite evaluar, desde un enfoque general, la lgica del saldo
presentado por las Cuentas por Cobrar, Cuentas por Pagar y los distintos Inventarios
Bsicos para la actividad de la Empresa.

Entre estos se tienen:

Rotacin de Cuentas por Cobrar.


Ciclo de Cobros o Das de Cuentas por Pagar.
Rotacin del Capital de Trabajo.
Rotacin de Cuentas por Pagar.
Ciclo de Pago o Das de Cuentas por Pagar.
Rotacin de la Entidad.

Rodrguez (2012,p.28)

La Rotacin de Cuentas por Cobrar mide la liquidez de las Cuentas por Cobrar por
medio de su rotacin con relacin a las Ventas. El cobro de las Cuentas por Cobrar en
tiempo es muy importante pues habla del xito o fracaso de la gestin y polticas de cobro
de una empresa. Este resultado se obtiene de la siguiente frmula:

26
Rotacin de Cuentas por Cobrar = Ventas .
Promedio de Cuentas por Cobrar
Promedio de cuentas por cobrar = CC por cobrar inicial + CCpor cobrar Final
2

La Rotacin del Capital de Trabajo requiere de Pasivo que lo financie. Por ello, el
objetivo de la entidad debe ser tratar de maximizar las Ventas o los Ingresos con el mnimo
de Activos, lo que se traduce a su vez en menos Pasivos, habiendo por lo tanto
menos deudas y necesitndose menos Patrimonio, lo que implica una entidad eficiente.
Justamente para mostrar la productividad del Capital de Trabajo de tiene el ratio Rotacin
del Capital de Trabajo. Mientras mayor sea este ratio ms veces estar rotando el dinero
invertido en ese tipo de Activo (Circulante), con la correspondiente mayor rentabilidad
del negocio. Se presenta mediante la siguiente frmula:

Rotacin de Capital de Trabajo = Ventas .


Capital de trabajo

Por otra parte, el ratio Rotacin de Cuentas por Pagar expresa el nmero de veces que las
Cuentas por Pagar se convierten en efectivo en el curso de un perodo determinado de
tiempo. Este resultado se obtiene de la siguiente frmula

Rotacin de Cuentas por pagar = Ventas Anuales a Crdito .


Promedio de Cuentas por Pagar

Promedio de cuentas por pagar = C. por Pagar inicial + C. por Pagar Final
2

Rodrguez (2012,p.30)

2.16 ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO

Por endeudamiento las razones de indican el monto de dinero de terceros que se utiliza
para generar utilidades, lo cual es de gran importancia, ya que estas deudas comprometen a
la empresa en el transcurso del tiempo.

27
Entre las principales razones de endeudamiento se encuentra:

Endeudamiento.
Endeudamiento Total.
Calidad de la Deuda.

Para ello, se calculan diferentes ratios, entre ellos el Endeudamiento Total, quien muestra la
intensidad de toda la deuda de la entidad con la relacin a sus Fondos Propios. Mientras
menor sea el valor resultante, mayor estabilidad tendr la entidad, dado que presentar
menor endeudamiento, lo cual la posibilita para acceder a nuevas fuentes de
financiamiento. La frmula de esta razn es la siguiente:

Endeudamiento = Recursos Ajenos


Recursos Propios

El ratio de endeudamiento total, expresa el grado de dependencia o independencia


financiera de la entidad. A mayor valor, mayor dependencia de los Recursos Ajenos para
financiarse y mayor riesgo. Este ratio se calcula de la siguiente manera:

Endeudamiento Total = Recursos Ajenos


Pasivos + Capital o Patrimonio

Rodrguez (2012,p.240)

2.17 PROCEDIMIENTOS PARA REALIZAR UN ANLISIS FINANCIERO

El autor Gutirrez (2006) plantea que antes de realizar el estudio econmico financiero, se
deben realizar pasos previos:

Reglas Generales:
a) Eliminar de centavos y cierre de cifras, suprimiendo los centavos de las cifras
que aparezcan en los estados cerrando las mismas decenas, centenas o miles
segn la magnitud de la empresa, observando en que si la cifra a cerrar es
superior a cinco se eleva a la unidad superior y si es menor de cinco a la inferior.

28
i. Cifra real $ 5,138,693.18
ii. Cifra modificada $ 5,138,700

b) En ocasiones, es factible agrupar ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un


mismo ttulo genrico, por ejemplo:

i. Almacn de materiales.
ii. Almacn de productos en proceso.
iii. Almacn de productos terminados

Reglas Especiales.

El anlisis a que se sujeta el Balance General podr ser sobre la clasificacin y


reclasificacin que desee del anlisis, por ejemplo:

a) Activo Disponible.- Solo incluir existencias en caja y bancos. Las inversiones en


valores se incluirn siempre y cuando se trate de valores que no tengan ninguna limitacin
para su convertibilidad inmediata, si como las cuentas de cheques en monedad extranjera.

b) Activo Circulante.- Incluir aquellos valores que contribuyan en toma directa a que la
empresa realice las operaciones que constituyen su actividad o gir.

c) Inmuebles, plantas y equipo.- Se incluirn aquellas inversiones a largo plazo


necesarias para que los valores del Activo Circulante puedan realizarse su ciclo econmico.

Debern de ser representacin de la verdadera inversin del Capital propio, ya que no es


razonable que al constituirse la empresa, las inversiones a largo plazo provengan de
inversiones ajenas en tanto que las propias se destinen a valores circulantes.

2.18 PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES

El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separacin del contenido de los


estados financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus
elementos o partes integrales, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada
una de ellas en relacin con el todo.

29
Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos, dinmicos, bsicos o
secundarios, tales como el Balance General, Estado de Prdidas y Ganancias, Estado del
Costo de Venta, Estado del Costo de Produccin, Estado Analtico de Gastos de
Fabricacin, Estado Analtico de Gastos de Venta, etc. el procedimiento facilita la
comparacin de los conceptos y las cifras de los estados financieros de una empresa, con
los conceptos y las cifras de los estado financieros de empresas similares a la misma fecha
o del mismo periodo, con lo cual se podr determinar la probable anormalidad o defecto de
la empresa.

Frmulas aplicables.
Dos frmulas podemos aplicar en este procedimiento, a saber:

Porciento integral = Cifra parcial


Cifra base
Figura N 2.1
Mtodo Porcientos Integrales

Fuente: Gutierrez ,2006,p.30

Este mtodo puede tener aplicacin en cualquier cifra que sea el resultado de sumar o de
restar una serie de guarismos. As por ejemplo, el Activo Total es la suma de las diversas
partidas que lo constituyen.

Por lo tanto, si a esa suma le convertimos en cien y obtenemos las partes proporcionales a
cien, en c/u de las partidas que han integrado dicho activo, tendremos una idea ms clara

30
con respecto a dichas proporciones de cada partida que concurren para formar el total, que
si observamos las cifras absolutas correspondientes.

Tambin podemos analizar por este mtodo grupos como son: El pasivo, el capital
contable, el anlisis del costo unitario por concepto, el anlisis de los gastos de operacin
de un periodo.

Figura N 2.2
Mtodo Porcientos Integrales de gestin a otra

Fuente: Gutirrez ,2006,p.31

Figura N 2.3
Mtodo Porcientos Integrales en funcin al tiempo

Fuente: Gutirrez ,2006,p.32

2.19 MTODO DE RAZONES SIMPLES

Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razn el
cociente que resulta de dividir un nmero entre otro, o de cuanta veces un concepto
contiene a otro. El mtodo de razn simple consiste en relacionar una partida con otra

31
partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a travs de su cociente.
(Gutirrez ,2006,p.33)

Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros existen
algunas relaciones que conviene determinar numricamente. Sin embargo en la
construccin de las razones financieras es necesario que exista correlacin lgica entre las
cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que a nadie se le ocurrir
obtener la razn entre las ventas netas de un ejercicio con respecto a los gastos de
instalacin por amortizar al final de dicho periodo, porque tal razn carecer de toda
utilidad por no tener ningn significado.

Sin tratar de hacer una enumeracin limitativa de las razones simples que ordinariamente
se obtienen, a continuacin trataremos las de uso ms comn o tradicional en las tres reas
generales de estudio en el anlisis de la informacin financiera de una empresa:

Solvencia
Estabilidad o estructura financiera
Rentabilidad
Actividad

2.20 MTODO DE TENDENCIAS.

Podemos decir que este mtodo constituye una ampliacin del mtodo de aumentos y
disminuciones. Efectivamente, recordaremos que la principal desventaja que citamos para
el mtodo de aumentos y disminuciones, era la de que presentaba ciertas dificultades
cuando se quera aplicar ms de tres ejercicios ya que entonces surga la dificultad de
adoptar la mejor base sobre la cual calcular las diferencias. (Gutirrez ,2006,p.71)

Por otro lado, se ha apreciado en la tcnica actual del anlisis la convivencia de estudiar
ms de tres ejercicios, a efecto de contar con un punto de vista ms elevado que permita ver
la direccin que ha seguido la empresa y obtener ms conclusiones, que si nicamente se
examinaran lapsos cortos.

Para resolver este problema, se ha ideado el llamado Mtodo de tendencias que tiene como
base los mismos ndices.

32
El nmero ndice es un artificio utilizando en estadstica que consiste en adoptar una base
tomando el dato correspondiente a determinado ao o periodo de que se trate, cuyo valor se
iguala a 100; tomando en consideracin esta base, se calcularn las magnitudes relativas
que representan en relacin a ella los distintos valores correspondientes a otros ejercicios.
Se ver que para este clculo se tomarn como base las proporciones que resultan ao con
ao que se analizaran. Supongamos:

Gestin Valor absoluto


2001 50.000
2002 60.000
2003 75.000
2004 72.000
Estableciendo las proporciones tendremos (tmese como ao base 2001):

50.000 : 100 : : 60.000 : X ; X = 120


50.000 : 100 : : 75.000 : X ; X = 150
50.000 : 100 : : 72.000 : X ; X = 144
De acuerdo con lo anterior, podemos formar nuestra serie de nmeros ndices, olvidndose
ya de los nmeros absolutos que representan.

2001 = 100
2002 = 120
2003 = 150
2004 = 144
El complemento indispensable en el clculo de este mtodo y que posteriormente facilita su
interpretacin, es su representacin grfica, ya que en dicha forma se puede apreciar ms
claramente el desarrollo de la serie, aspecto principal si se trata de un periodo que
comprenda varios aos y con mayor justificacin cuando se comparan varias series.

33
Figura N 2.4

Grfica de una tendencia

Fuente: Gutirrez ,2006,p.73

INTERPRETACIN.

Podemos observar que la tendencia tanto en caja y bancos, como en pasivo circulante ha
sido en sentido ascendente, o sea a la alza.

Los nmeros ndices as expresados son de una importancia relativa al Analista, ya que
precisamente no cumplimos al calcularlos y representarlos con el principio sobre el cual
descansa la tcnica de anlisis, que es la que para descubrir el significado e influencia de
una cantidad que se ha tomado un estado financiero; es necesario relacionarlo con otra
cantidad tambin proveniente de otro estado financiero

34
CAPTULO III

DESCRIPCIN DE LA EMPRESA

3.1 ANTECEDENTES ESPECFICOS DE LA EMPRESA

La empresa Q-TRANS S.R.L. tiene su actividad como empresa de servicios, concluye su


gestin al 31 de diciembre de cada ao, durante los ltimos aos la empresa ha tenido un
crecimiento importante, se ha transformado en un referente en el transporte regional, a nivel
Cochabamba la empresa ha logrado un crecimiento importante,

La empresa tiene todos los registros de ley establecidos segn norma, ello se refleja en las
inscripciones legales

FICHA TCNICA

Matrcula de Comercio: 154654


Empresa de transporte nacional e internacional Q-Trans
Nombre de la empresa:
S.R.L.
Transporte nacional e internacional; promover
Actividad: inversiones en diferentes actividades de comercio,
actividad general referida al transporte.
Tipo societario: Sociedad de Responsabilidad Limitada
Nmero de NIT: 167432028
Departamento: Cochabamba
Municipio: Quillacollo
Direccin: Calle Adrian Pierola N 14 Zona: Esmeralda

La representante legal es la seora Emilia Choque B., quien funge como administradora de
la empresa, actualmente la empresa cubre rutas de Santa Cruz a La Paz, Cochabamba,
transportando arroz y otro tipo de cargamento.

3.2 HISTORIA

Esta empresa fue constituida en el ao 2005 en la provincia Sacaba del Departamento de


Cochabamba, inicialmente como empresa Unipersonal que rigi bajo la razn social de

35
Empresa de Transporte Departamental e Interprovincial por carretera Transporte
QUISPE, con domicilio en la ciudad de Cochabamba, desenvolviendo sus actividades con
sujecin a las disposiciones del Cdigo de Comercio.

Actualmente est constituida como una empresa de carcter societario en fecha mayo de
2007, componiendo de la siguiente forma el capital:

CUADRO N 2.1

ESTRUCTURA DE CAPITAL

Nombre Capital Cuotas Porcentaje

EMILIA CHOQUE BAUTISTA 128.000 1280 80%

JOSE QUISPE CORIA 32.000 320 20%

TOTAL 160.000 1600 100%

Fuente: Testimonio de Constitucin Q Trans S.R.L.2007

El objetivo principal de la Empresa es el transporte de carga de nacional e internacional, as


como todas las operaciones y negocios conexos relacionados con este servicio, organizado
y reglamentado de acuerdo a sus escrituras de constitucin, en las rutas y zonas autorizadas
por las instituciones correspondientes del Gobierno sujetas a disposiciones vigentes del
Ministerio de Transportes tanto para el interior y exterior del departamento.

3.3 UBICACIN

El domicilio principal de la empresa, se encuentra ubicada en Calle Adrin Pierola N 14


Zona: Esmeralda del departamento de Cochabamba, provincia Quillacollo, Es una empresa
con una antigedad de 11 aos, la empresa dispone de un terreno con tinglado que utiliza
como garaje para el reguardo de sus Vehculos.

36
3.4 REGIMEN LEGAL

Las disposiciones legales pertinentes para el sector de transportes como cualquier otra
actividad econmica estn reguladas por el Cdigo de Comercio con sus diversas
reglamentaciones en lo que corresponde al territorio nacional.

Para cumplir con los requisitos establecidos en el Cdigo de Comercio, la empresa present
la siguiente documentacin:

Servicio Nacional de Impuestos Internos, mediante el NIT # 167432028


Matricula de Comercio emitida por FUNDEMPRESA 154654
Certificado de Registro Obligatorio de Empleadores # 3585894016-03

3.5 PRINCIPALES SERVICIOS

La empresa de Servicios de transporte Q TRANS S.R.L. tiene como servicios el


transporte de carga departamental, desde Santa Cruz hasta La Paz, ello no significa que no
pueda desarrollar servicios a otro tipo de destino.

El mbito de operacin de la empresa es servicio de transporte nacional, internacional y


mixto.

El mbito nacional: La empresa se encuentra autorizada para realizar el servicio de


transporte entre diferentes puntos del territorio nacional.
El mbito internacional: Se encuentra autorizada para realizar el servicio de
transporte en el exterior del territorio nacional, esto quiere decir que puede trasladar
las mercancas a nivel internacional.
El mbito mixto: Se encuentra autorizada para realizar el servicio de transporte
tanto a nivel nacional como internacional.

La empresa de transporte Q TRANS S.R.L. cuenta con un buen equipo humano de


choferes conocedores del rea de transporte de carga de exportacin, en la ruta de Bolivia
Per, Bolivia -Chile, la empresa con su equipo de trabajo garantiza la completa
distribucin que requiere la carga incluyendo cargue, manipuleo, transporte y descargue.

37
La empresa Q TRANS S.R.L. como empresa de transporte dispone en todo momento de
una importante flota de camiones con la que sus clientes pueden transportar todo tipo de
mercancas clasificndolas de acuerdo a su peso o volumen, cantidad y naturaleza,
utilizando las dos modalidades (masiva, semi masiva), optimizando recursos, minimizando
recorridos en vaco, ajustando horarios, etc. Todo ello en beneficio de sus clientes,
proveedores, minimizando costos y maximizando utilidades en cuando a la empresa se
refiere.

3.6 MISIN Y VISIN

3.6.1 MISIN

Satisfacer las necesidades de las diversas empresas que requieren de los servicios de la
empresa Q-TRANS S.R.L., para el traslado de mercaderas y productos distintos puntos del
pas con un servicio garantizado, rpido, eficiente y econmico en relacin al resto de
transportes

3.6.2 VISIN

Ser la empresa lder del transporte de carga nacional e internacional, prestando una
logstica adecuada a las exigencias del mercado y de los requerimientos de los clientes de
la empresa a travs de servicios eficientes e innovadores, confiable en el ramo del servicio
y reconocidos por su alto nivel de calidad.

3.7 ASPECTOS ORGANIZACIONALES

3.7.1 ORGANIGRAMA

La empresa presenta una estructura descrita a continuacin:

38
FIGURA N 3.1

ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA Q-TRANS S.R.L.

DIRECTORIO

GERENTE
GENERAL

SECRETARIA

JEFE DE CARTERA JEFE DE JEFE DE


Y COBRANZA ADMINISTRACIN OPERACIONES

CAJA CONTABILIDAD CHOFERES MECANICO

AYUDANTES AYUDANTES

Fuente: Elaboracin Propia 2016

Descripcin de Funciones

Gerencia

Planea, organiza, dirige y controla la empresa. Establece polticas para el funcionamiento


de todos los departamentos de la compaa, dentro de las directrices fijadas por la
Asamblea de Socios. Debe dirigir y coordinar la accin de las jefaturas subalternas y
planificar las actividades a corto, mediano y largo plazo de la empresa compaa siendo el
responsable total y final del resultado de las operaciones y del cumplimiento de los
objetivos establecidos.

39
Secretaria

Coordina, organiza y realiza las tareas y actividades propias de asistencia a Gerencia


General. Apoya las tareas operativas generales de la empresa, proporcionando orden a todas
las actividades que le competen como secretaria.

Jefe de cartera y cobranza

Es el responsable de realizar los cobros por servicios prestados de la empresa por viajes
locales, interdepartamentales y nacionales, adems debe realizar presupuestos en base al
flujo de efectivo que se vaya generando.

Cajero

Es el responsable de todos los cobros y pagos dentro de la empresa, ello para un buen
control del efectivo, adems est a su cargo el emitir informes sobre el estado de tesorera
de la empresa.

Jefe de Administracin

Es el responsable de velar por el cumplimiento de los estatutos establecidos por la


Asamblea de Socios.

Planear, organizar, dirigir y controlar todas las actividades inherentes al objeto


social de la empresa.
Cumplir con los objetivos plasmados en el plan estratgico.
Generar valor para los socios de la empresa.
Mantener un clima organizacional que permita el desempeo de las funciones en
todas las reas de la empresa.
Manejar todos los recursos de la empresa.
Atender y solucionar quejas y reclamos del cliente interno y externo de la empresa y
darles soluciones inmediatas y rpidas.
Aprobar y dar soporte financiero a las propuestas comerciales.

40
Asesorar a los directivos de la empresa en el cumplimiento de polticas, normas y
procedimientos de tipo financiero, administrativo y operativo, as como controlar la
gestin presupuestaria.

Contador

Analiza, administra, organiza, verifica y controla los ingresos y gastos de la empresa,


adems de llevar los registros contables de acuerdo a principios contables generalmente
aceptados, elaborando estados financieros e informes que reflejen la situacin financiera de
la institucin. Dirigir todas las actividades del Departamento Contable de la empresa,
proceso que abarca desde el registro y clasificacin de las transacciones, hasta la
preparacin de informes y la interpretacin de los resultados. Adems, se encarga del
cumplimiento de las obligaciones tributarias y de las cargas sociales de la empresa, bajo los
procedimientos y polticas de la Gerencia General.

Jefe de Operaciones

Responsable de la planificacin, organizacin, ejecucin y control de los viajes y rutas


cubiertas por la flota de transporte de la empresa, debe adems coordinar acciones con
gerencia general, respecto a despachos, logstica de los viajes de los vehculos.

Crear estrategias de aplicacin y direccin para el cumplimiento de los proyectos de


la empresa.
Cuidar y regular el control de calidad de los servicios que presta la empresa.
Llevar a cabo la parte logstica de cada operacin de transporte designando personal
y herramientas necesarias para poder llevar a cabo el trabajo.
Realizar estudios de seguridad tanto de los conductores como de la mercanca
transportada.
Brindar asesora tcnica en el manejo de riesgos en operaciones para la empresa.
Evaluar peridicamente los indicadores del programa que involucren directa o
indirectamente su rea.
Buen uso y manipulacin de la flota de transporte de la empresa.

41
Choferes

Transportar la carga encomendada, materiales, equipos y/o personal para cumplir


las tareas y responsabilidades del cargo.
Mantencin de las rutas de viajes a ser entregada a jefatura directa.
Efectuar mantenciones bsicas al vehculo previamente definidas por el inmediato
superior.
Preocuparse del abastecimiento de combustible.
Dar cumplimiento a la normativa legal de conductores y cdigo de Trnsito.

Mecnico

Efectuar trabajos tcnicos relacionados con los vehculos de reparacin y


manteniendo.
Proyectar y preparar los programas de prevencin de los vehculos, de conformidad
con las especificaciones establecidas.
Efectuar el control tcnico de los repuestos adquiridos.
Aplicar conocimientos tcnicos respecto a la parte mecnica, elctrica y otros
problemas que surjan en el curso de su trabajo
Desarrollar y vigilar el cumplimiento de normas de seguridad y de procedimientos
de superintendencia de transporte de carga.

Ayudantes

Todas las tareas encomendadas por su inmediato superior


Apoyar en la prestacin del servicio
Cumplir con la responsabilidad asignada por sus inmediatos superiores.

3.8 ASPECTOS CONTABLES

Dentro de este contexto, se analiza el sistema de informacin contable que cumple con
aspectos relacionados a su sistema de registro cumpliendo con los siguientes aspectos en el
sistema SAURO:

El sistema codifica y agrupar las cuentas de acuerdo a su naturaleza.

42
El sistema posibilitar el manejo adecuado de las cuentas.
El sistema permite registrar apropiadamente la operaciones considerando la
naturaleza y volumen de las mismas.
El sistema ayuda a obtener Estados Financieros de conformidad con los Principios
de Contabilidad Generalmente Aceptados.

El ciclo contable de la empresa consta de las siguientes etapas:

Apertura:

Al inicio de gestin, se inicia el proceso contable con los saldos de la anterior gestin se
elaboran el Balance General inicial y el comprobante diario de contabilidad, denominado
comprobante de apertura que sirve para abrir los libros principales y auxiliares.

Movimiento:

Las transacciones comerciales que diariamente realiza la empresa se respaldan por un


soporte que permite su registro en el comprobante diario y traslado a los libros principales y
auxiliares de contabilidad.

El registro del movimiento operativo de la empresa, de acuerdo con sus necesidades, se


puede realizar en forma diaria, semanal, quincenal o mensual, en comprobante diario y
libros. Al final se elabora el Balance de prueba.

Cierre: En esta etapa se elabora lo siguiente:

Asiento de ajuste: Registrado en el comprobante diario de contabilidad, denominado


comprobante de ajustes, el cual traslada a los libros principales y auxiliares.
Hoja de trabajo: se realiza opcionalmente cada mes y sirve de base para preparar los
Estados Financieros como el Balance General y Estado de Resultados.
Comprobante de cierre: Se elabora anualmente para cancelar las cuentas nominales
o de resultados y se traslada a los libros principales y auxiliares.

43
El inventario general final y el Balance General consolidado, elaborados en la etapa de
cierre, constituyen el inventario general inicial y el balance general inicial para comenzar
un nuevo ciclo contable.

Es as que el sistema de contabilidad de la empresa Q-TRANS S.R.L. cuenta con elementos


del sistema de informacin contable:

Plan de Cuentas
Manual de Cuentas
Formularios

3.8.1 PLAN DE CUENTAS

La empresa Q-TRANS S.R.L. cuenta con un plan de cuentas, que cubre las necesidades
contables de la empresa, el cual le permita, mediante su aplicacin y uso realizar de una
manera apropiada y correcta el desenvolvimiento de sus operaciones.

El plan de cuentas de la empresa est estructurado de acuerdo a la actividad del transporte y


disgregada en cuentas del Activo, Pasivo y Patrimonio, cuentas de Ingresos y de Egresos.

El plan de cuentas, si bien esta numerado, est estructurado sobre la base de la


nomenclatura de Cuentas de Balance, es decir Disponible, Exigible, Fijo, Inversiones, y el
Pasivo en Exigible a Corto y Largo Plazo, Provisiones, Patrimonio. De la misma manera,
en forma separada Ingresos por Ventas de Servicios, Costo de Operacin Directo, Gastos
Administrativos.

El plan de cuentas de la empresa muestra especficamente la posicin de Activos


claramente. Tambin contempla cuentas de Inventarios debido a que su manejo es especial,
debido a que cada vehculo tiene asignado por compra directa un stock de repuestos.

3.8.2 Manual de Cuentas

El manual de cuentas de la empresa Q-TRANS S.R.L, permite tener un conocimiento


exacto de concepto por el cual se van a registrar y la forma en que deben apropiarse todas y
cada una de las cuentas descritas en el plan de cuentas, el Manual de Cuentas incluye la

44
explicacin de las subcuentas de mayor auxiliar, por principio sencillo de que estas tienen
similar movimiento, al de las cuentas de mayor general, con las cuales se corresponden.

Es preciso mencionar que a travs de Manual se describen las caractersticas de cada


cuenta, el manejo del Debe y Haber que se hace de las mismas, y el saldo normal que tienen
las cuentas de Balance y los resultados a fin de gestin.

3.8.3 Balance General

En trminos generales se concluye que dentro la estructura de los Activos existe la cuenta
de Inventarios (repuestos).

Dentro de las obligaciones ms representativas se tiene la previsin para beneficios sociales


a sus empleados.

El patrimonio de la Empresa presenta el aporte de capital de los socios, el incremento


sobre la base de las utilidades de la empresa, con la inversin realizada muestra signos
halagadores de capitalizacin.

3.8.4 Estado de Resultados

Si bien se muestra una tendencia al crecimiento de las utilidades debido a un crecimiento


acelerado de captacin de ingresos importantes por venta de servicios, esta se ve afectada
tambin substancialmente por una elevacin desmedida de los costos de operacin y de
administracin, as como la estructuracin del Costo de Operaciones que incluye Sueldos y
Salarios y la Depreciacin.

En los costos de operacin, el rubro ms representativo correspondiente a repuestos, como


tambin se ha comentado en el Balance,

3.8.5 Proceso del Efectivo

El ciclo del efectivo de empresa Q-TRANS S.R.L, tiene el siguiente esquema:

45
FIGURA N 3.2
CICLO DEL EFECTIVO

Elaboracin Propia 2016

El Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan
para controlar el efectivo, establece la relacin que existe entre los pagos y los cobros; o
sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa
compra la materia prima hasta que se efecta el cobro .

La poltica de la empresa en intentar vender sus servicios al contado, sin embargo la


poltica de cobro tambin otorga crdito en algunos casos.

Por otro lado, la empresa cuenta con el capital de trabajo necesario para los repuestos que
los vehculos necesiten.

Tambin el capital de trabajo le permite cubrir los sueldos mensuales, para el


mantenimiento la empresa cuenta con mecnicos que estn disponibles en caso de necesitar
la reparacin de los vehculos.

46
Los impuestos son parte vital en el presupuesto de gastos, ente ellos el IVA DF cuando el
CF IVA no alcanza para compensar, y el IT que debe realizar el pago en efectivo.

3.9 BASES DE PREPARACION DE LOS EEFF

Los estados financieros de la empresa Q-TRANS S.R.L fueron preparados de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia.

Los principios y prcticas contables ms significativas aplicadas en la preparacin de los


estados financieros son:

a. Ejercicio

De acuerdo a Ley 1606 de 22 de diciembre de 1994 la fecha de cierre de gestin para este
tipo de empresas es el 31 de diciembre de cada ao, por el ejercicio de 12 meses
comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre. (Notas a los EEFF, Q TRANS-
S.R.L,2015)

c. Ajustes a moneda constante

Los estados financieros de la empresa Q-TRANS S.R.L han sido preparados siguiendo las
disposiciones establecidas en la Norma de Contabilidad N 3 del Consejo Tcnico Nacional
de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, revisada y modificada el
1 septiembre de 2007 vigente a partir del perodo anual que inicia el 1 de octubre de 2007,
pudiendo aplicar esta norma en perodo anterior; esta norma fue aprobada y homologada en
la Reunin del Segundo Consejo Nacional Ordinario 2007 y promulgado por el Comit
Ejecutivo Nacional del CAUB mediante Resolucin N CTNAC 01/2007 de fecha 8 de
septiembre de 2007.

De conformidad con la Resolucin CTNAC 01/2008 del 11 de enero de 2008, del Consejo
Tcnico Nacional de Auditoria y Contabilidad, la Sociedad procedi a efectuar el ajuste
por inflacin de los rubros no monetarios del Balance General y las cuentas de resultados
correspondientes a la gestin 2014 2015, en base a la aplicacin de la variacin de la
Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV). (Notas a los EEFF, Q TRANS-S.R.L,2015)

47
d. Moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se valan al tipo de cambio vigente a la fecha
de cierre del ejercicio al 31 de diciembre de 2014 y 2015 respectivamente). Las diferencias
de cambio correspondientes se contabilizan en los resultados del ejercicio. (Notas a los
EEFF, Q TRANS-S.R.L,2015)

e. Activo fijo

Los saldos iniciales, han sido actualizados en funcin de las variaciones de la Unidad de
Fomento a la Vivienda, entre el inicio del perodo por UFV y el cierre del perodo, el 31 de
diciembre de 2014 y 31 diciembre 2015.

Los activos fijos, adquiridos a partir del 1 de enero, fueron contabilizados a costo de
adquisicin, el mismo que fue actualizado al 31 de diciembre de 2014 y 2015, en funcin
de la variacin de la Unidad de Fomento a la Vivienda, entre la fecha de compra y la fecha
de cierre.

La depreciacin de dichos activos se calcula sobre el mtodo de lnea recta y de acuerdo


con la vida til restante de cada bien.

Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que no aumentan la vida til de los
bienes son cargados a los resultados del ejercicio en que se incurren. (Notas a los EEFF, Q
TRANS-S.R.L,2015)

f. Inversiones permanentes

Las inversiones estn constituidas por:

- Otros Activos constituidas por certificados de aportacin en Comteco


contabilizadas al valor de adquisicin y fueron actualizadas al cierre del perodo en funcin
a la variacin en la cotizacin del dlar. (Notas a los EEFF, Q TRANS-S.R.L,2015)

48
g. Provisin para indemnizaciones

En cumplimiento a disposiciones legales vigentes, la Fundacin constituye una previsin


para cubrir el pasivo con el personal al cierre del ejercicio, cierto o contingente, por
indemnizaciones por aos de servicio, equivalentes a un sueldo por cada ao trabajado.
(Notas a los EEFF, Q TRANS-S.R.L,2015)

i. Patrimonio

La empresa Q-TRANS S.R.L procedi a ajustar el total del patrimonio, en base a lo


dispuesto por la Norma de Contabilidad N 3 del Consejo Tcnico Nacional de Auditoria y
Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, revisada y modificada el 1 septiembre
de 2007 vigente a partir del perodo anual que inicia el 1 de octubre de 2007, actualizando
en funcin a la variacin en la cotizacin de la Unidad de Fomento a la Vivienda con
respecto al boliviano. El ajuste correspondiente a las cuentas de capital, se registran en la
cuenta Ajuste de capital, los resultados acumulados se registran en la misma lnea. La
contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta de resultados Ajuste por inflacin y
tenencia de bienes. (Notas a los EEFF, Q TRANS-S.R.L,2015)

j. Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se contabilizan a travs del mtodo del devengado, se reconocen los
ingresos y gastos del perodo independiente si fueron cobrados o pagados. (Notas a los
EEFF, Q TRANS-S.R.L,2015)

3.10 ASPECTOS IMPOSITIVOS

Esta empresa por sus caractersticas se encuentra bajo la normativa de la Ley N 843 con el
objeto del cumplimiento de determinados impuestos, que se muestran en el cuadro
siguiente:

49
CUADRO 3.2
IMPUESTOS
Sigla Descripcin
I.V.A Impuesto al valor agregado
Rgimen complementario al Impuesto al valor
RC-I.V.A
agregado
I.U.E Impuesto a las Utilidades de las empresas
I.T. Impuesto a las transacciones
Impuesto a la propiedad de bienes inmuebles y
I.P.B.I.V.A.
vehculos automotores
Fuente: Elaboracin Propia 2016

El rgimen impositivo boliviano determina el correspondiente Impuesto al Valor Agregado


tanto crditos como dbitos, Impuestos a las Transacciones e Impuestos sobre Utilidades.

Tambin existen otros impuestos, patentes y peajes para las diversas municipalidades,
trfico vial, etc.

3.11 ASPECTOS COMERCIALES

3.11.1 Principales Clientes

Presta sus servicios de transporte de carga internacional a empresas exportadoras,


principalmente a empresas agroindustriales de la ciudad de Santa Cruz, como ser la
empresa Granos del Oriente al vecino pas de Per y Chile, e importando mercancas. Una
de las empresas con la que ms trabaja es Imcopers, la empresa importadora del Per. En
algunas ocasiones los camiones realizan el recorrido a Chile para importar diferentes cargas
como bobinas, lnea blanca, etc., esto solo si la importacin es segura porque los camiones
entran a Chile vacos lo que hace que el retorno sea garantizado y el pago justificado.

50
3.12 ANLISIS FODA

Se puede apreciar un anlisis FODA para tener un criterio de otros aspectos de la empresa
Q TRANS que pueden generar ideas de los posibles resultados del Anlisis financiero a
desarrollarse.

FORTALEZAS - F

Preferencia de los clientes.


Antigedad de la empresa en el mercado.
Estabilidad en la inversin capital de trabajo
Flota de Camiones relativamente nueva.
Taller de reparacin y mantenimiento propio.

OPORTUNIDADES - O

Incremento de la produccin de productos no tradicionales (productos


agroindustriales)
Exportacin de productos a otros pases.
Alianzas estratgicas con proveedores de Productos Agroindustriales.

DEBILIDADES - D

Estrategias de ventas de servicios.


Falta de un plan de posicionamiento.
Falta de un servicio Postventa de servicios de transporte

AMENAZAS- A

Competidores en el mercado con el mismo servicio.


Cambios en la poltica econmica del pas.
Desastres naturales, caminos malogrados.
Altos costos de repuestos.
Impuestos altos.

51
CAPTULO IV

ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

Q TRANS S.R.L.

4.1 ESTADOS FINANCIEROS

Para el desarrollo del anlisis financiero se tomar en cuenta los Estados Financieros de la
gestin 2014 y 2015.

Bsicamente sern analizados el estado de resultados y el Balance general, donde se


aplicaran mtodos de anlisis vertical y horizontal, adems de los ndices y de realizar una
proyeccin que permitir a la empresa Q TRANS, S.R.L. tener una clara idea de la
situacin en que se encuentra.

Los estados financieros con propsitos de informacin general son aqullos que pretenden
cubrir las necesidades de los usuarios que no estn en condiciones de exigir informes a la
medida de sus necesidades especficas de informacin, NIC N 1.

En el caso de la empresa Q TRANS S.R.L. tenemos dentro del manual de contabilidad las
siguientes cuentas:

Activos

Representan todos los bienes y derechos que la empresa Q TRANS S.R.L. tiene a la fecha
del 31 de diciembre de la gestin de cierre.

Caja

Corresponden al dinero en efectivo y equivalentes de efectivo que la empresa Q-TRANS


S.R.L. posee, resultantes de entradas de recursos implica la liquidez de la empresa.

52
Bancos

Representa el dinero depositado en la cuenta del Banco Mercantil Santa Cruz que la
empresa mantiene como saldo a la fecha de cierre de los estados financieros.

Cuentas por Cobrar

Cuentas por cobrar provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, es decir


aquellos fletes de carga que an no fueron cobrados de empresas que aceptaron pagar por
los servicios de transporte.

CF-IVA

Corresponde al Crdito Fiscal de la empresa, obtenido de las facturas de compras que se


generaron de las operaciones normales, para compensar el IVA Dbito Fiscal.

I.T. Anticipado

Este pago corresponde al saldo de la empresa por pago del Impuesto a las Utilidades para
compensar con el Impuesto a las Transacciones.

IUE por recuperar

Es una cuenta transitoria que representa el importe del 25% obtenido del Estado de
Resultados, mismo que se abona a la cuenta de IUE por Pagar.

Muebles y Enseres

Representa el valor del mobiliario de la empresa Q TRANS S.R.L. a una fecha


determinada, es decir al cierre de gestin, el saldo resultante es el saldo actualizado en
funcin a las UFVs. Tal cual dicta la normativa.

Depreciacin Acumulada de Muebles y Enseres

Representa el desgaste de los Muebles y Enseres acumulado, segn normativa es el 10% de


valor por gestin, el mismo se encuentra actualizado en base a las Unidad e Fomento a la
Vivienda.

53
Vehculos

Representa el valor de los vehculos de la empresa para el giro de sus operaciones,


representa a 6 tractocamiones de carga, actualizados en base a la Unidad de Fomento a la
Vivienda.

Depreciacin Acumulada de Vehculos

Representa la previsin acumulada del desgaste por el uso de los vehculos, calculada
segn el mtodo de la legislacin boliviana, al 20%.

Equipo de Computacin

Representa el saldo de los equipos de computacin que la empresa posee en sus diferentes
departamentos, est compuesto de porttiles e impresoras, actualizadas en base a las
Unidades de Fomento a la Vivienda.

Depreciacin Acumulada de Equipo de Computacin

Representa el saldo de la previsin por el desgaste del Equipo de Computacin, actualizada


en base a las Unidades de Fomento a la Vivienda de inicio y cierre de gestin.

Pasivo

Representa todas las obligaciones de la empresa en el corto y largo plazo, en este rubro
resaltan las siguientes cuentas:

I.T. Por pagar

Representa el importe que queda pendiente de pago por concepto de impuesto a las
transacciones, que corresponde al 3% de los ingresos facturados, representa una obligacin
con el estado boliviano.

I.U.E. por Pagar

Representa el 25% de impuesto a las utilidades de la gestin determinada del estado de


resultados, cargado contra la cuenta de IUE por recuperar.

54
Capital Social

Representa el aporte de capital de los socios, expresados en trminos monetarios de las


cuotas de capital.

Ajuste de Capital

El ajuste de capital, representa la actualizacin del capital mediante las Unidades de


Fomento a la Vivienda a fecha de cierre de gestin.

Utilidad Acumulada

Representa la utilidad de gestiones pasadas acumuladas, antes de su capitalizacin.

Prdida Acumulada

Representa las prdidas que la empresa viene arrastrando de gestiones pasadas.

Reserva Legal

Esta cuenta representa el importe del 5% de las utilidades de las gestiones pasadas, adems
de actualizadas, este saldo es una reserva segn norma aplicad para las sociedades.

Ajuste de Resultados Patrimoniales

Representa la actualizacin de los resultados patrimoniales en base a la unidad de Fomento


a la vivienda.

Resultado de la Gestin

Representa la utilidad de la gestin de cierre, expresado en el Estado de Resultados.

Ingreso por servicios

Esta cuenta representa los ingresos generados por prestar servicios de trasporte de carga,
representa el 87% de las ventas facturadas y registradas.

55
Costo de operacin

Dentro del Costo de Operacin se tienen especialmente los repuestos que la empresa gasta
en los tracto camiones, ellos se aplican directamente al costo.

Gastos de operacin

En este rubro se acumulan aquellos gastos que sirven para el desarrollo de la prestacin de
servicios, la empresa engloba estos gastos como gastos de operacin, entre ellos se tienen:

Impuesto a las transacciones

Representa el 3% de las ventas facturadas, el impuesto que se pagan sobre ventas, ello
porque la empresa est regulada por la ley 843 e inscrita en el rgimen general bajo la
naturaleza de empresa de servicios.

Comisiones

Esta cuenta representa las comisiones que la empresa paga por pago a terceros que pueden
ayudar a dar referidos y clientes, dicho importe es el reconocimiento por el apoyo en la
gestin comercial de venta de servicios que hacen algunos externos o FreeLancer.

Seguros

Representa el pago del Soat, a fecha de cierre de los tractocamiones, dicho seguro es
obligatorio por ley.

Reparacin y mantenimiento

El saldo de esta cuenta representa el pago por los servicios de mantenimiento y reparacin
de la flota de vehculos de carga que la empresa posee, en varios casos hace referencia al
pago por el mantenimiento y reparaciones de: motor, sistema elctrico, sistema hidrulico,
sistema de frenos, sistema mecnico, chaperia y otros necesarios para el buen
funcionamiento de los vehculos.

56
Gastos generales

Son los gastos menores que se vienen desarrollando en el desempeo de las actividades de
la empresa, fotocopias, limpieza, materiales de escritorio y otros gastos ms de orden
administrativos.

Gastos de Transporte

Esta cuenta se cargan los gastos directos del transporte: sueldo de choferes, licencias,
peajes, combustible todo gasto operativo del proceso de flete que la empresa incurre en la
prestacin de servicios.

Gastos de representacin

Esta cuenta hace referencia a los gastos del gerente realizados en representacin de la
empresa, en busca de clientes o representacin de alguna naturaleza.

Depreciacin de vehculos

Representa el desgate de los vehculos en la gestin de la cual se elaboran los estados


financieros, esta cuenta es representativa porque acumula el activo productivo de la
empresa.

Depreciacin de muebles y enseres

Esta cuenta tiene el saldo del desgaste de los muebles utilizados en la realizacin del
servicio o prestacin de servicios de flete de transporte de la empresa.

Depreciacin de equipo de computacin

El saldo de esta cuenta representa el desgate de los equipos asignados para la parte
administrativa, representa el 25% segn el mtodo que la legislacin boliviana establece.

57
4.2. ESTADOS FINANCIEROS - GESTION 2014

BALANCE GENERAL GESTION 2014

Q-TRANS S.R.L.
NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
BALANCE GENERAL
Practicado al 31 de Diciembre del 2014
(Expresado en Bolivianos)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 775,706.62
DISPONIBLE 716,102.00
Caja 715,505.00
Bancos 597.00

EXIGIBLE 59,604.62
Cuentas por Cobrar 21,486.62
CF-IVA 5,106.00
I.T. Anticipado
IUE por recuperar 33,012.00

ACTIVO NO CORRIENTE 976,282.72


ACTIVO FIJO
Muebles y Enseres 6,476.55
(-) Dep. Acumulada Muebles y Enseres -2,590.62
Vehculos 2,430,992.09
(-) Dep. Acumulada Vehculos -1,458,595.30
Equipo de Computacin 3,330.13
(-) Dep. Acumulada Eq. De Computacin -3330.13

TOTAL ACTIVO 1,751,989.34

PASIVO
PASIVO CORRIENTE 41,669.00
I.T. Por pagar 8,657.00
I.U.E. por Pagar 33,012.00

PATRIMONIO 1,710,320.34
Capital Social 2,100,000.00
Ajuste de Capital 453,138.51
Utilidad Acumulada 108,556.40
Perdida Acumulada -1,089,085.40
Reserva Legal 9,594.69
Ajuste de Resultados Patrimoniales 30,537.49
Resultado de la Gestion 2014 97,578.65

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,751,989.34

Fuente: Empresa Q TRANS S.R.L. 2014

58
ESTADO DE RESULTADOS GESTION 2014

Q-TRANS S.R.L.
NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2014
(Expresado en Bolivianos)

INGRESO POR SERVICIOS 2,954,175.00

Menos COSTO DE OPERACIN 576,731.00


Mas: Materiales 576,731.00
Menos: Inv. Final de Materiales 0.00
UTILIDAD BRUTA 2,377,444.00

Menos: GASTOS DE OPERACIN 1,976,312.69


IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES 88,625.00
COMISIONES 376.00
SEGUROS 18,874.00
REPARACION Y MANTENIMIENTO 461,090.00
GASTOS GENERALES 21,080.00
TRANSPORTE 1,140,889.00
GASTOS DE REPRESENTACION 633.00
DEPRECIACION DE VEHICULOS 243,099.00
DEPRECIACION DE MUEBLES Y ENSERES 647.65
DEPRECIACION DE EQUIPO DE COMPUTACION 999.04

UTILIDAD EN OPERACIONES 401,131.31


Mas/menos
OTROS INGRESOS/OTROS EGRESOS -298,416.73
AITB -298,416.73
102,714.58
Menos: RESERVA LEGAL 5,135.73
UTILIDAD DE GESTION 97,578.65

Fuente: Empresa Q TRANS S.R.L. 2014

59
4.3 ESTADOS FINANCIEROS - GESTION 2015

BALANCE GENERAL GESTION 2015

Q-TRANS S.R.L.
NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
BALANCE GENERAL
Practicado al 31 de Diciembre del 2015
(Expresado en Bolivianos)

ACTIVO 2015
ACTIVO CORRIENTE 1,556,568.06
DISPONIBLE 950,700.00
Caja 363,258.00
Bancos 587,442.00

EXIGIBLE 507,314.46
Cuentas por Cobrar 458,171.17
IUE por recuperar 49,143.29
REALIZABLE 98,553.60
Inventario de Repuestos 98,553.60

ACTIVO NO CORRIENTE 542,908.80


ACTIVO FIJO
Muebles y Enseres 6,752.05
(-) Dep. Acumulada Muebles y Enseres -3,376.03
Vehculos 2,534,402.59
(-) Dep. Acumulada Vehculos -2,027,522.12
Equipo de Computacin 43,536.40
(-) Dep. Acumulada Eq. De Computacin -10,884.10

TOTAL ACTIVO 2,099,476.86

PASIVO
PASIVO CORRIENTE 221,558.56
I.T. Por pagar 49,473.22
I.U.E. por Pagar 49,143.29
IVA DF 122,942.05

PATRIMONIO 1,877,918.31
Capital Social 2,100,000.00
Ajuste de Capital 561,744.93
Utilidad Acumulada 113,174.22
Perdida Acumulada -1,135,413.35
Reserva Legal 19,831.49
Ajuste de Resultados Patrimoniales 31,836.51
Resultado de la Gestion 2015 186,744.52

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,099,476.86

Fuente: Empresa Q TRANS S.R.L. 2014

60
ESTADO DE RESULTADOS GESTION 2015

Q-TRANS S.R.L.
NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2015
(Expresado en Bolivianos)

INGRESO POR SERVICIOS 2,748,512.00

Menos COSTO DE OPERACIN 699,421.00


Mas: Materiales / Repuestos 699,421.00
Menos: Inv. Final de Materiales/repuestos 0.00
UTILIDAD BRUTA 2,049,091.00

Menos: GASTOS DE OPERACIN 1,827,220.18


IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES 82,455.36
COMISIONES 0.00
SEGUROS 6,438.00
REPARACION Y MANTENIMIENTO 385,354.00
GASTOS GENERALES 32,541.00
GASTOS DE TRANSPORTE 789,451.00
GASTOS DE REPRESENTACION 12,541.00
DEPRECIACION DE VEHICULOS 506,880.52
DEPRECIACION DE MUEBLES Y ENSERES 675.21
DEPRECIACION DE EQUIPO DE COMPUTACION 10,884.10

UTILIDAD EN OPERACIONES 221,870.82


Mas/menos
OTROS INGRESOS/OTROS EGRESOS -25,297.64
AITB 25,297.64
UTILIDAD ANTES DE RESERVAS 196,573.17
Menos: RESERVA LEGAL 9,828.66
UTILIDAD DE GESTION 186,744.52

Fuente: Empresa Q TRANS S.R.L. 2014

61
4.4 ESTADOS FINANCIEROS REEXPRESADOS

Para el anlisis de los estados financieros, se deber reexpresar a valores corrientes


mediante la aplicacin de las UFVs:

Valor Corriente= Valor original * UFV Final/UFV Inicial

ESTADO DE RESULTADO GESTION 2014 REEXPRESADO A 2015

Q-TRANS S.R.L.
NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2014
(Expresado en Bolivianos)
2014 REEXPRESADO
INGRESO POR SERVICIOS 2,954,175.00 3,079,840.87

Menos COSTO DE OPERACIN 576,731.00 601,264.21


Mas: Materiales 576,731.00 601,264.21
Menos: Inv. Final de Materiales 0.00
UTILIDAD BRUTA 2,377,444.00 2,478,576.65

Menos: GASTOS DE OPERACIN 1,976,312.69 2,060,381.86


IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES 88,625.00 92,394.97
COMISIONES 376.00 391.99
SEGUROS 18,874.00 19,676.87
REPARACION Y MANTENIMIENTO 461,090.00 480,704.03
GASTOS GENERALES 21,080.00 21,976.71
TRANSPORTE 1,140,889.00 1,189,420.59
GASTOS DE REPRESENTACION 633.00 659.93
DEPRECIACION DE VEHICULOS 243,099.00 253,440.04
DEPRECIACION DE MUEBLES Y ENSERES 647.65 675.20
DEPRECIACION DE EQUIPO DE COMPUTACION 999.04 1,041.54

UTILIDAD EN OPERACIONES 401,131.31 418,194.79


Mas/menos
OTROS INGRESOS/OTROS EGRESOS -298,416.73 -311,110.90
AITB -298,416.73 -311,110.90
102,714.58 107,083.89
Menos: RESERVA LEGAL 5,135.73 5,354.19
UTILIDAD DE GESTION 97,578.65 101,729.49

Fuente: Empresa Q TRANS S.R.L. 2014

62
BALANCE GENERAL GESTION 2014 REEXPRESADO A 2015

Q-TRANS S.R.L.
NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
BALANCE GENERAL
Practicado al 31 de Diciembre del 2014
(Expresado en Bolivianos)

ACTIVO 2014 REEXPRESADO


ACTIVO CORRIENTE 775,706.62 808,703.94
DISPONIBLE 716,102.00 746,563.83
Caja 715,505.00 745,941.43
Bancos 597.00 622.40

EXIGIBLE 59,604.62 62,140.10


Cuentas por Cobrar 21,486.62 22,400.63
CF-IVA 5,106.00 5,323.20
IUE por recuperar 33,012.00 34,416.28

ACTIVO NO CORRIENTE 976,282.72 1,017,812.22


ACTIVO FIJO 0.00
Muebles y Enseres 6,476.55 6,752.05
(-) Dep. Acumulada Muebles y Enseres -2,590.62 -2,700.82
Vehculos 2,430,992.09 2,534,402.59
(-) Dep. Acumulada Vehculos -1,458,595.30 -1,520,641.60
Equipo de Computacin 3,330.13 3,471.79
(-) Dep. Acumulada Eq. De Computacin -3330.13 -3,471.79
0.00
TOTAL ACTIVO 1,751,989.34 1,826,516.16

PASIVO
PASIVO CORRIENTE 41,669.00 43,441.53
I.T. Por pagar 8,657.00 9,025.25
I.U.E. por Pagar 33,012.00 34,416.28

PATRIMONIO 1,710,320.34 1,783,074.62


Capital Social 2,100,000.00 2,189,330.63
Ajuste de Capital 453,138.51 472,414.30
Utilidad Acumulada 108,556.40 113,174.22
Perdida Acumulada -1,089,085.40 -1,135,413.35
Reserva Legal 9,594.69 10,002.83
Ajuste de Resultados Patrimoniales 30,537.49 31,836.51
Resultado de la Gestion 2014 97,578.65 101,729.49

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,751,989.34 1,826,516.16

Fuente: Empresa Q TRANS S.R.L. 2014

63
4.5 ANLISIS VERTICAL

Este mtodo tambin denominado porcientos integrales, permite ver la composicin por
cada gestin del estado como del balance general

ESTADO DE RESULTADOS - MTODO PORCIENTOS INTEGRALES

Q-TRANS S.R.L. UFV INICIAL2,01324


NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS

REEXPRESADO 2014 % 2015 %


INGRESO POR SERVICIOS 3,079,840.87 100.00 2,748,512.00 100.00

Menos COSTO DE OPERACIN 601,264.21 19.52 699,421.00 25.45


Mas: Materiales 601,264.21 19.52 699,421.00 25.45
Menos: Inv. Final de Materiales 0.00 0.00
UTILIDAD BRUTA 2,478,576.65 80.48 2,049,091.00 74.55

Menos: GASTOS DE OPERACIN 2,060,381.86 66.90 1,827,220.18 66.48


IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES 92,394.97 3.00 82,455.36 3.00
COMISIONES 391.99 0.01 0.00 0.00
SEGUROS 19,676.87 0.64 6,438.00 0.23
REPARACION Y MANTENIMIENTO 480,704.03 15.61 385,354.00 14.02
GASTOS GENERALES 21,976.71 0.71 32,541.00 1.18
COSTO TRANSPORTE 1,189,420.59 38.62 789,451.00 28.72
GASTOS DE REPRESENTACION 659.93 0.02 12,541.00 0.46
DEPRECIACION DE VEHICULOS 253,440.04 8.23 506,880.52 18.44
DEPRECIACION DE MUEBLES Y ENSERES 675.20 0.02 675.21 0.02
DEPRECIACION DE EQUIPO DE COMPUTACION 1,041.54 0.03 10,884.10 0.40

UTILIDAD EN OPERACIN 418,194.79 13.58 221,870.82 8.07


Mas/menos
OTROS INGRESOS/OTROS EGRESOS -311,110.90 -10.10 -25,297.64 -0.92
AITB -311,110.90 -10.10 25,297.64 0.92
107,083.89 3.48 196,573.17 7.15
Menos: RESERVA LEGAL 5,354.19 0.17 9,828.66 0.36
UTILIDAD DE GESTIN 101,729.49 3.30 186,744.52 6.79

Fuente: Empresa Q TRANS S.R.L. 2014

64
Figura N 4.1

COMPOSICIN PORCENTUAL
DEL ESTADO DE RESULTADOS GESTIN 2014
100.00
PORCENTAJE

80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
INGRESO COSTO DE UTILIDAD GASTOS DE UTILIDAD RESERVA UTILIDAD
POR OPERACIN BRUTA OPERACIN EN LEGAL DE GESTION
SERVICIOS OPERACIN
Series1 100.00 19.52 80.48 66.90 13.58 0.17 3.30

INTERPRETACIN:

En la gestin 2014 el costo de operacin represent el 19.52%, el costo de operacin el


80.48%, los gastos de operacin el 66.90%, la utilidad de operacin el 13.58%, adems la
reserva legal el 0.17% y la utilidad es el 3.30%.

Los gastos de operacin llamaron la atencin porque representaron el 66.90%, porque en


este rubro se registran cuentas que corresponden al costo de servicios.

Figura N 4.2

COMPOSICIN ABSOLUTA
DEL ESTADO DE RESULTADOS GESTIN 2014
4,000,000.00
PORCENTAJE

3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
0.00
INGRESO COSTO DE UTILIDAD GASTOS DE UTILIDAD RESERVA UTILIDAD
POR OPERACIN BRUTA OPERACIN EN LEGAL DE
SERVICIOS OPERACIN GESTION
Series1 3,079,840.87 601,264.21 2,478,576.65 2,060,381.86 418,194.79 5,354.19 101,729.49

65
Figura N 4.3

COMPOSICIN DE LOS GASTOS OPERATIVOS DE LA GESTIN 2014

100.00
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00
50.00 38.62
40.00
30.00 19.52 15.61
20.00 3.00 0.01 0.64 8.23
10.00 0.71 0.02 0.02 0.03
0.00

INTERPRETACIN:

En este rubro los costos de transporte que representa el 38.62%, acompaado del costo de
reparacin y mantenimiento con 15.61%, y de los materiales con el 19.52% son los ms
representativos.

66
Figura N 4.4

COMPOSICIN PORCENTUAL
DEL ESTADO DE RESULTADOS GESTIN 2015
100.00
PORCENTAJE

80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
INGRESO COSTO DE UTILIDAD GASTOS DE UTILIDAD RESERVA UTILIDAD
POR OPERACIN BRUTA OPERACIN EN LEGAL DE GESTION
SERVICIOS OPERACIN
Series1 100.00 25.45 74.55 66.48 8.07 0.36 6.79

En la gestin 2015 el costo de operacin representa el 25.45%, la utilidad bruta el 74.45%,


los gastos de operacin el 66.48%, la utilidad de operacin el 8.07%, la reserva legal el
0.36% y la utilidad de gestin el 6.79%.

Los gastos que llamaron la atencin son los costos de operacin que representan el
66.48%, en este rubro se registraron cuentas que corresponden al costo de servicios,
materiales, repuestos, sueldos, mantenimientos y otros.

Figura N 4.5

COMPOSICIN ABSOLUTA
DEL ESTADO DE RESULTADOS GESTIN 2015
3,000,000.00
2,500,000.00
VALORES

2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
INGRESO COSTO DE UTILIDAD GASTOS DE UTILIDAD RESERVA UTILIDAD
POR OPERACIN BRUTA OPERACIN EN LEGAL DE GESTION
SERVICIOS OPERACIN
Series1 2,748,512.00 699,421.00 2,049,091.00 1,827,220.18 221,870.82 9,828.66 186,744.52

67
Figura N 4.6

COMPOSICIN DE LOS GASTOS OPERATIVOS DE LA GESTIN 2015

100.00
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00
50.00 25.45 28.72
40.00 18.44
30.00 14.02
20.00 3.00 0.00 0.23 1.18 0.46 0.02 0.40
10.00
0.00

Series1

INTERPRETACIN

Los costos ms representativos corresponden a transporte con el 28.72%, el costo de


reparacin y mantenimiento con el 14.02%, materiales con el 25.45%, y la depreciacin de
vehculos con el 18.44% .

68
Figura N 4.7

Q-TRANS S.R.L. UFV INICIAL 2,01324


NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia

ANLISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL

ACTIVO REEXPRESADO 2014 % 2015 %


ACTIVO CORRIENTE 808,703.94 44.28 1,556,568.06 74.14
DISPONIBLE 746,563.83 40.87 950,700.00 45.28
Caja 745,941.43 40.84 363,258.00 17.30
Bancos 622.40 0.03 587,442.00 27.98

EXIGIBLE 62,140.10 3.40 507,314.46 24.16


Cuentas por Cobrar 22,400.63 1.23 458,171.17 21.82
CF-IVA 5,323.20 0.29 0.00 0.00
IUE por recuperar 34,416.28 1.88 49,143.29 2.34
REALIZABLE 98,553.60 4.69
Inventario de Repuestos 98,553.60 4.69
ACTIVO NO CORRIENTE 1,017,812.22 55.72 542,908.80 25.86
ACTIVO FIJO
Muebles y Enseres 6,752.05 0.22 6,752.05 0.16
(-) Dep. Acumulada Muebles y Enseres -2,700.82 -3,376.03
Vehculos 2,534,402.59 55.50 2,534,402.59 24.14
(-) Dep. Acumulada Vehculos -1,520,641.60 -2,027,522.12
Equipo de Computacin 3,471.79 0.00 43,536.40 1.56
(-) Dep. Acumulada Eq. De Computacin -3,471.79 -10,884.10

TOTAL ACTIVO 1,826,516.16 100 2,099,476.86 100.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE 43,441.53 2.38 221,558.56 10.55
I.T. Por pagar 9,025.25 0.49 49,473.22 2.36
I.U.E. por Pagar 34,416.28 1.88 49,143.29 2.34
122,942.05 5.86
PATRIMONIO 1,783,074.62 97.62 1,877,918.31 89.45
Capital Social 2,189,330.63 119.86 2,100,000.00 100.02
Ajuste de Capital 472,414.30 25.86 561,744.93 26.76
Utilidad Acumulada 113,174.22 6.20 113,174.22 5.39
Perdida Acumulada -1,135,413.35 -62.16 -1,135,413.35 -54.08
Reserva Legal 10,002.83 0.55 19,831.49 0.94
Ajuste de Resultados Patrimoniales 31,836.51 1.74 31,836.51 1.52
Resultado de la Gestion 101,729.49 5.57 186,744.52 8.89
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,826,516.16 100 2,099,476.86 100

69
Figura N 4.8

COMPOSICIN PORCENTUAL
DEL ACTIVO - GESTIN 2014
PORCENTAJE

100.00

0.00
DISPONIB EXIGIBLE REALIZABL ACTIVO TOTAL
LE E FIJO ACTIVO
Series1 40.87 3.40 0.00 55.72 100

En la gestin 2014, el rubro del activo disponible representa el 40.87% del total activo,
adems del activo fijo que representa el 55.72%, entre ambos rubros cuentan con gran parte
del activo de la empresa.

Figura N 4.9

COMPOSICIN PORCENTUAL
DEL PASIVO Y PATRIMONIO GESTIN 2014
PORCENTAJE

100.00
50.00
0.00
PASIVO PATRIMONIO TOTAL PASIVO
CORRIENTE Y PATRIMONIO
Series1 2.38 97.62 100

En la figura anterior se advierte que el patrimonio representa el 97.62%, y el saldo


corresponde al pasivo corriente con el 2.38%

70
Figura N 4.10

COMPOSICIN PORCENTUAL
DEL ACTIVO - GESTIN 2015

100.00
80.00
PORCENTAJE

60.00
40.00
20.00
0.00
DISPONIBLE EXIGIBLE REALIZABLE ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVO
Series1 45.28 24.16 4.69 25.86 100

Del cuadro anterior se advierte que el rubro del activo disponible es el ms representativo
con el 45.28% seguido por el activo fijo que representa el 25.86%, el activo exigible con el
saldo 24.16% y finamente el activo realizable con el 4.69%

Figura N 4.11

COMPOSICIN PORCENTUAL
DEL PASIVO Y PATRIMONIO GESTIN 2015
PORCENTAJE

100.00
50.00
0.00
PASIVO PATRIMONIO TOTAL
CORRIENTE PASIVO Y
PATRIMONIO
Series1 2.38 97.62 100

Al igual que en la gestin 2014 el patrimonio representa el 97.62%, y el saldo corresponde


al pasivo corriente con el 2.38%.

71
4.4 ANLISIS HORIZONTAL

Figura N 4.12

Q-TRANS S.R.L. UFV INICIAL 2,01324


NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia
ANLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS

REEXPRESADO 2014 % 2015 %


INGRESO POR SERVICIOS 3,079,840.87 100.00 2,748,512.00 89.24

Menos COSTO DE OPERACIN 601,264.21 100.00 699,421.00 116.33


Mas: Materiales 601,264.21 100.00 699,421.00 116.33
Menos: Inv. Final de Materiales 0.00 0.00
UTILIDAD BRUTA 2,478,576.65 100.00 2,049,091.00 82.67

Menos: GASTOS DE OPERACIN 2,060,381.86 100.00 1,827,220.18 88.68


IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES 92,394.97 100.00 82,455.36 89.24
COMISIONES 391.99 100.00 0.00 0.00
SEGUROS 19,676.87 100.00 6,438.00 32.72
REPARACION Y MANTENIMIENTO 480,704.03 100.00 385,354.00 80.16
GASTOS GENERALES 21,976.71 100.00 32,541.00 148.07
COSTO TRANSPORTE 1,189,420.59 100.00 789,451.00 66.37
GASTOS DE REPRESENTACION 659.93 100.00 12,541.00 1,900.36
DEPRECIACION DE VEHICULOS 253,440.04 100.00 506,880.52 200.00
DEPRECIACION DE MUEBLES Y ENSERES 675.20 100.00 675.21 100.00
DEPRECIACION DE EQUIPO DE COMPUTACION 1,041.54 100.00 10,884.10 1,045.00

UTILIDAD EN OPERACIN 418,194.79 100.00 221,870.82 53.05


Mas/menos
OTROS INGRESOS/OTROS EGRESOS -311,110.90 100.00 -25,297.64 8.13
AITB -311,110.90 100.00 25,297.64 -8.13
107,083.89 100.00 196,573.17 183.57
Menos: RESERVA LEGAL 5,354.19 100.00 9,828.66 183.57
UTILIDAD DE GESTIN 101,729.49 100.00 186,744.52 183.57

Interpretacin

La tendencia del estado de resultado de manera general ha sido en aumento, sin embargo
se advierte que los ingresos representan solo el 89% respecto a la gestin 2014, mientras
que los costos de operacin aumentaron en un 16% en relacin a la gestin anterior, por el
contrario los gastos de operacin disminuyeron ascendiendo solo el 88.7% respecto de la
gestin 2014, finalmente la utilidad de la gestin aumento en un 83.6%.

El incremento de la utilidad representa un manejo adecuado del costo y gasto de operacin


a pesar que los ingresos han disminuido.

72
Figura N 4.13

INGRESO POR SERVICIOS


105.00
100.00
PORCENTAJE
95.00
90.00
85.00
80.00
2014 2015
INGRESO POR
100.00 89.24
SERVICIOS

Los ingresos de la gestin 2015 tuvieron una reduccin del 11% con relacin a la gestin
2014, en trminos absolutos la reduccin se debe a la rerxpresin de los ingresos en base a
las UFVs de la gestin 2014 a la gestin 2015.

Figura N 4.14

COSTO DE OPERACIN
120.00
115.00
PORCENTAJE

110.00
105.00
100.00
95.00
90.00
2014 2015
COSTO DE
100.00 116.33
OPERACIN

El costo de operacin de la empresa representado por los repuestos y materiales utilizados


tuvo un incremento en un 16% con respecto a la gestin base, ello se debe al gasto por
mantenimiento de los vehculos utilizados.

73
Figura N 4.15

UTILIDAD BRUTA
120.00
100.00

PORCENTAJE
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2014 2015
UTILIDAD BRUTA 100.00 82.67

La utilidad bruta tambin tuvo una reduccin respecto al ao base en un 17%, ello debido a
la disminucin de los ingresos y aumento de los costos de operacin en la gestin 2015.

Figura N 4.16

UTILIDAD EN OPERACIN
120.00
100.00
PORCENTAJE

80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2014 2015
UTILIDAD EN
100.00 53.05
OPERACIN

La utilidad de operacin se redujo en un 47% con respecto al ao base debido


principalmente a la reexpresin de las partidas de ingreso, costos y gastos de la gestin
2014 que hace que los importes absolutos sean mayores respecto a la gestin 2015.

74
Figura N 4.17

RESERVA LEGAL
200.00

PORCENTAJE 150.00

100.00

50.00

0.00
2014 2015
RESERVA LEGAL 100.00 183.57

La reserva legal se increment en un 83.57% con respecto a la gestin anterior, debido a


que la utilidad imponible increment, por la reduccin de los otros egresos con respecto a
la gestin 2014.

75
Figura N 4.18

UFV FINA 2,09888

Q-TRANS S.R.L. UFV INICIAL 2,01324


NIT: 167432028
Cochabamba - Bolivia

ANALISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL

ACTIVO REEXPRESADO 2014 % 2015 %


ACTIVO CORRIENTE 808,703.94 100.00 1,556,568.06 192.48
DISPONIBLE 746,563.83 100.00 950,700.00 127.34
Caja 745,941.43 100.00 363,258.00 48.70
Bancos 622.40 100.00 587,442.00 94384.05

EXIGIBLE 62,140.10 100.00 507,314.46 816.40


Cuentas por Cobrar 22,400.63 100.00 458,171.17 2045.35
CF-IVA 5,323.20 100.00 0.00 0.00
IUE por recuperar 34,416.28 100.00 49,143.29 142.79
REALIZABLE 98,553.60 100.00
Inventario de Repuestos 98,553.60 100.00
ACTIVO NO CORRIENTE 1,017,812.22 100.00 542,908.80 53.34
ACTIVO FIJO
Muebles y Enseres 6,752.05 100.00 6,752.05 100.00
(-) Dep. Acumulada Muebles y Enseres -2,700.82 -3,376.03
Vehculos 2,534,402.59 100.00 2,534,402.59 100.00
(-) Dep. Acumulada Vehculos -1,520,641.60 -2,027,522.12
Equipo de Computacin 3,471.79 0.00 43,536.40 1254.01
(-) Dep. Acumulada Eq. De Computacin -3,471.79 -10,884.10

TOTAL ACTIVO 1,826,516.16 100 2,099,476.86 114.94

PASIVO
PASIVO CORRIENTE 43,441.53 100.00 221,558.56 510.02
I.T. Por pagar 9,025.25 100.00 49,473.22 548.16
I.U.E. por Pagar 34,416.28 100.00 49,143.29 142.79
122,942.05
PATRIMONIO 1,783,074.62 100.00 1,877,918.31 105.32
Capital Social 2,189,330.63 100.00 2,100,000.00 95.92
Ajuste de Capital 472,414.30 100.00 561,744.93 118.91
Utilidad Acumulada 113,174.22 100.00 113,174.22 100.00
Perdida Acumulada -1,135,413.35 100.00 -1,135,413.35 100.00
Reserva Legal 10,002.83 100.00 19,831.49 198.26
Ajuste de Resultados Patrimoniales 31,836.51 100.00 31,836.51 100.00
Resultado de la Gestion 101,729.49 100.00 186,744.52 183.57
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,826,516.16 100 2,099,476.86 114.94

Al realizar un anlisis de las tendencias en el estado de situacin o balance general,


respecto al ao 2014, se observa que; en el ao 2015 se produce un incremento del activo
disponible en un 92.48%. Este incremento se debe fundamentalmente al incremento del
efectivo en caja y en bancos en el 2015.

76
Figura N 4.19

ACTIVO DISPONIBLE
140.00
120.00
100.00
PORCENTAJE

80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2014 2015
ACTIVO DISPONIBLE 100.00 127.34

El activo disponible incremento en un 27% respecto de la gestin 2014

Figura N 4.20

ACTIVO EXIGIBLE
900.00
800.00
700.00
600.00
PORCENTAJE

500.00
400.00
300.00
200.00
100.00
0.00
2014 2015
ACTIVO EXIGIBLE 100.00 816.40

El activo exigible incremento en un 716% respecto del ao base, siendo las cuentas por
cobrar comerciales la que obtuvo mayor incremento en la gestin 2015

77
Figura N 4.21

ACTIVO REALIZABLE
120.00
100.00
PORCENTAJE
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2014 2015
ACTIVO REALIZABLE 0.00 100.00

Con respecto a la gestin 2014 el activo realizable tuvo un incremento del 100% debido a
la compra de motores y repuestos que sern utilizadas en casos de que algn vehculo
solicite o precise un cambio de motor o uso de repuesto.

Figura N 4.22

ACTIVO FIJO
120.00

100.00
PORCENTAJE

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00
2014 2015
ACTIVO FIJO 100.00 53.34

El activo fijo sufri una disminucin en un 47% debido al incremento de la depreciacin


acumulada de los vehculos , ello provoca que la gerencia proponga polticas de
revalorizacin para paliar esta situacin.

78
Figura N 4.23

TOTAL ACTIVO
120.00
115.00
PORCENTAJE 110.00
105.00
100.00
95.00
90.00
2014 2015
TOTAL ACTIVO 100.00 114.94

En general el activo incremento en un 14% respecto al ao 2014, dicho resultado implica


una mantencin de las polticas de manejo de bienes y derechos as como de las
obligaciones de manera regular, que no implique decisiones gerenciales trascendentales.

Anlisis del movimiento de los Pasivos

El comportamiento del grupo de pasivos revela una tendencia creciente, en el ao 2015 ya


que tuvo un incremento de un 410%. Este resultado se obtuvo fundamentalmente por el
incremento de los impuestos a las transacciones y utilidades de las empresas por pagar,
cuya grafica se presenta a continuacin:

Figura N 4.24

PASIVO CORRIENTE
600.00
500.00
PORCENTAJE

400.00
300.00
200.00
100.00
0.00
2014 2015
PASIVO CORRIENTE 100.00 510.02

79
Anlisis del Patrimonio

El grupo de Patrimonio muestra una tendencia creciente del 5.32% respecto al ao base,
esto se debe fundamentalmente a que la utilidad fue mejorada y al incremento del ajuste de
capital cuya grafica se presenta a continuacin:

Figura N 4.25

TOTAL PATRIMONIO
106.00
105.00
104.00
103.00
PORCENTAJE

102.00
101.00
100.00
99.00
98.00
97.00
2014 2015
PATRIMONIO 100.00 105.32

80
4.5 ANLISIS DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

4.5.1 Solidez de la empresa

El grado de estabilidad de una entidad, se obtiene fundamentalmente mediante el ratio de


Solidez; mientras ms ste tienda a cero, ms satisfactorio ser para la entidad. Un valor <
1 mostrar un balance equilibrado.

Se calcula de la siguiente manera:

Gestin 2014
43,441.53
SOLIDEZ = = 0.02378382
1,826,516.16

Gestin 2015
221,558.56
SOLIDEZ = = 0.10553036
2,099,476.86

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2015 de 0.10 se ubica por debajo de menor a 1, por tanto la
empresa puede considerarse Solida, lo cual es un buen indicador , pues ratifica el dato
obtenido de la gestin 2014 donde se obtuvo 0.02 que de igual forma es mucho menor a 1.

4.5.2 Solvencia Total

Constituye la garanta frente a terceros, formada por todos los bienes de la entidad. Se
puede calcular de la siguiente forma:

+
=

81
Gestin 2014
SOLVENCIA 1,826,516.16
= = 42.0453896
TOTAL 43,441.53

Gestin 2015
SOLVENCIA 2,099,476.86
= = 9.4759458
TOTAL 221,558.56

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014, por cada 1 Bs. de Obligacin la empresa tiene 42.04
lo que implica que sus obligaciones estn cubiertas hasta el 42%;, sin embargo en la gestin
2015 la solvencia baja 9.47 Bs. por cada 1 Bs. de obligacin que la gerencia debe
considerar esta disminucin.

4.5.3 Solvencia a Largo Plazo

La solvencia a largo mide la capacidad que tienen los recursos permanentes para cubrir la
permanencia de los Activos Fijos. Para que la entidad muestre un balance equilibrado el
resultado debe ser > 1, de tal forma la estabilidad de los activos fijos mediante la
estabilidad de los activos fijos, obtenindose la proporcin de fuentes estables o ms
estables que tiene la entidad que financian los activos fijos netos.

Solvencia a Largo Plazo = Capital o Patrimonio + Pasivos a Largo Plazo


Activo Fijo neto

Gestin 2014
SOLVENCIA A 1,783,074.62
= = 1.75186993
LARGO PLAZO 1,017,812.22

Gestin 2015
SOLVENCIA A 1,877,918.31
= = 3.45899405
LARGO PLAZO 542,908.80

82
Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 indica que por cada 1Bs. de activo fijo la empresa
cuenta con 1.75 en patrimonio y pasivo, y en la gestin 2015 este ndice aumenta a 3.45 Bs
de patrimonio y pasivo por cada 1 Bs. de activo fijo.

4.5.4 Capital de trabajo

Se refiere a los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, despus de
cubrir el importe de las deudas que vencen tambin en ese corto plazo. Se calcula
determinando la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo Circulante, por lo tanto la
existencia del Capital de Trabajo se vincula con la condicin de Liquidez General de la
Empresa.

En la medida que el Activo Circulante es mayor que el Pasivo Circulante, la entidad


dispone de un margen que le permite hacer operaciones tales como incrementar sus
existencias, asumir gastos de emergencia, absorber prdidas en operaciones, etc.

Capital de Trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante

Gestin 2014
CAPITAL DE
TRABAJO = 808,703.94 - 43,441.53 = 765,262.40

Gestin 2015
CAPITAL DE
TRABAJO = 1,556,568.06 - 221,558.56 = 1,335,009.51

Interpretacin:

En la gestin 2014 el capital de trabajo de la empresa alcanza a Bs. 765,262.40, y en la


gestin 2015 aumenta a Bs. 1,335,009.51, ello puede permitir a la gerencia aprobar los
planes previstos sobre la compra de un bien inmueble, tal cual describi en la entrevista.

83
4.5.5 Liquidez Total

As mismo, de la relacin del Activo Circulante y el Pasivo Circulante surge la razn de


liquidez total o general, la cual por lo general debe ser > 1.Mientras mayor sea el resultado,
existir mayor probabilidad de que los Pasivos sean pagados. Aunque disponga de un buen
nivel de Liquidez, en la prctica esta inmovilizado fondos que, en buena tcnica, se puede
poner a circular con vistas a obtener rentas adecuadas.

Gestin 2014
808,703.94
LIQUIDEZ TOTAL = = 18.6159164
43,441.53

Gestin 2015
950,700.00
LIQUIDEZ TOTAL = = 4.29096497
221,558.56

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 de 18.61, se encuentra muy por encima del rango
aceptable, lo cual si bien es positivo, pero puede reflejar una falta de gestin eficiente de
los recursos ociosos.

De igual forma en la gestin 2015 se tiene un ndice de 4.29 lo cual si bien es positivo pero
puede ser considerado como falta de gestin en el uso de los recursos.

4.5.6 Liquidez Inmediata o absoluta

Como complementos a la razn de Liquidez Total o General se puede sealar las


siguientes: liquidez inmediata y calculada de la siguiente forma:

84
Un valor muy bajo del ratio de liquidez inmediata es peligroso pues puede conllevar
problemas al tener que realizar los pagos. Un valor muy alto de esta razn implica disponer
efectivo en exceso, lo cual tambin es daino, el rango aceptable es 0.5

Gestin 2014
LIQUIDEZ 746,563.83
= = 17.1854856
INMEDIATA 43,441.53

Gestin 2015
LIQUIDEZ 950,700.00
= = 4.29096497
INMEDIATA 221,558.56

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 es mayor al rango de referencia, 17.18 por tanto la
empresa cuenta con la liquidez necesaria para cubrir sus obligaciones a corto plazo, en la
gestin 2015 la empresa cuenta tambin con 4.29 por cada peso de deuda, por tanto la
liquides de la empresa, le permitir cubrir sus obligaciones en el corto plazo sin considerar
las cuentas a cobrar o los inventarios.

4.6 ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO

4.6.1 Endeudamiento Total

Muestra la intensidad de toda la deuda de la entidad con la relacin a sus Fondos Propios.
Mientras menor sea el valor resultante (1), mayor estabilidad tendr la entidad, dado que
presentar menor endeudamiento, lo cual la posibilita para acceder a nuevas fuentes de
financiamiento.

Endeudamiento = Recursos Ajenos


Recursos Propios

Gestin 2014
43,441.53
ENDEUDAMIENTO = = 0.02436327
1,783,074.62

85
Gestin 2015
221,558.56
ENDEUDAMIENTO = = 0.11798093
1,877,918.31

Interpretacin:
El ndice 0.02 obtenido en la gestin 2014 , se encuentra en el rango aceptable, es decir es
menor a uno, ello representa que la empresa tiene estabilidad, de igual forma en la gestin
2015 el resultado de 0.11 se ubica por debajo del rango aceptable, lo cual confirma la
estabilidad de la empresa.

4.6.2Calidad de la Deuda

El ratio Calidad de la Deuda se utiliza para determinar que parte del total de la deuda
corresponde a deudas a corto plazo. Mientras menor sea su valor, mayor calidad tiene la
deuda, pues su mayor peso recae en las Obligaciones a Largo Plazo que, por tener un
vencimiento ms lejano, la entidad puede financiarse ms establemente.

Calidad de la Deuda = Pasivo Circulante


Total Pasivo

Gestin 2014
CALIDAD DE LA 43,441.53
= = 1
DEUDA 43,441.53

Gestin 2015

CALIDAD DE LA 221,558.56
= = 1
DEUDA 221,558.56

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 y 2015 de 1 se debe a que la empresa no tiene


obligaciones a largo plazo, por tanto las obligaciones estn solamente compuestas por el
pasivo circulante o a corto plazo.

86
4.6.3 Apalancamiento Financiero

El Apalancamiento Financiero permite evaluar la relacin entre la deuda y los capitales


propios de la empresa. En otras palabras, el Apalancamiento Financiero no es ms que la
estrategia econmica propiamente dicha de una empresa. Esta razn se calcula segn la
frmula siguiente:

Apalancamiento Financiero = Activo


Patrimonio

Gestin 2014
APALANCAMIENTO 1,826,516.16
= = 1.02436327
FINANCIERO 1,783,074.62

Gestin 2015

APALANCAMIENTO 2,099,476.86
= = 1.11798093
FINANCIERO 1,877,918.31

Si el resultado de este ratio es > 1, implica que el uso de la deuda permite aumentar la
rentabilidad financiera. Sin embargo, si su valor es muy alto, esto conlleva a que el
endeudamiento crece y por lo tanto puede afectar a la empresa, principalmente por el
aumento de los gastos financieros, limitando a la empresa en la capacidad de solicitar
prstamos.

Interpretacin:
El ndice obtenido en la gestin 2014 de 1.02 indica que la empresa se puede permitirse
obtener deudas que no comprometan las utilidades obtenidas, de igual forma la gestin
2015 , la empresa obtuvo 1.11 que se sita por encima del rango aceptable , e indica que si
la empresa puede endeudarse , la misma no comprometera las utilidades.

En otras palabras la empresa no est haciendo uso de capitales ajenos para obtener activos,
lo cual hace factible considerar la posibilidad de obtener crditos a largo plazo e
incrementar sus activos permanentes.

87
4.7 ANLISIS DE ACTIVIDAD

4.7.1 Rotacin de Cuentas por Cobrar

Mide la liquidez de las Cuentas por Cobrar por medio de su rotacin con relacin a las
Ventas. El cobro de las Cuentas por Cobrar en tiempo es muy importante pues habla del
xito o fracaso de la gestin y polticas de cobro de una empresa. Este resultado se obtiene
de la siguiente frmula:
Rotacin de Cuentas por Cobrar = Ventas .
Promedio de Cuentas por Cobrar

Promedio de cuentas por cobrar = CC por cobrar inicial + CC por cobrar Final
2
Gestin 2015

2,748,512.00
ROTACION DE CUENTAS POR
= = 11.4385073 veces
COBRAR
240285.8982

PROMEDIO DE CUENTAS 480,571.80


= = 240285.9
POR COBRAR 2

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 de 16.72 das es superior a la de la gestin 2015 de


11.45, significa que la empresa cobra en la gestin 11 veces , es decir cada 31 das , tiempo
que debe coincidir con la poltica de crdito establecido por la empresa..

4.8 ANLISIS DE RENTABILIDAD

4.8.1 Rentabilidad de los Ingresos

En lo referente a Rentabilidad, lo primero es caracterizar cunto gana la entidad por peso


vendido, de lo cual surge el ratio Rentabilidad de los Ingresos, el cual determina el
porcentaje que queda de cada peso de venta despus de deducir todos los gastos
88
Rentabilidad de los Ingresos = Utilidad Neta del Perodo
Ventas

Gestin 2014
RENTABILIDAD DE 101,729.49
= = 0.03303076
LOS INGRESOS 3,079,840.87

Gestin 2015

RENTABILIDAD DE LOS 186,744.52


= = 0.06794386
INGRESOS 2,748,512.00

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 de 0.033, indica que la utilidad del periodo representa
el 3.30% de las ventas, por tanto el resultado est por muy debajo de la planificacin de la
gerencia donde se planificaba obtener al menos el 20% de utilidad planificada.
En la gestin 2015 se obtuvo el 6.79% si bien mejor con relacin a la gestin pasada aun
no cumple con las expectativas empresariales.

4.8.2 Margen Bruto

El Margen Bruto, se obtiene dividiendo la Utilidad Bruta en Ventas resultante de la


diferencia entre las Ventas y el Costo de Ventas, sin rebajarle los gastos de administracin,
operacin, entre las ventas netas.

Margen Bruto= Utilidad Bruta


Ventas

Gestin 2014
MARGEN 2,478,576.65
= = 0.80477426
BRUTO 3,079,840.87

Gestin 2015

MARGEN 2,049,091.00
= = 0.7455274
BRUTO 2,748,512.00

89
Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 de 80%, representa la relacin del margen bruto con
la relacin a las ventas, en la gestin 2015 se observa que este ndice disminuyo al 74% lo
cual se sita dentro de los mrgenes aceptables que la gerencia planific, con respecto a
este ndice, la gerencia puede prestar atencin a los gastos operativos o los costos de
servicios para analizar la reduccin de la utilidad de gestin 2015.
En otras palabras en la gestin 2015 la empresa cuenta con el 74.55% de sus ingresos para
hacer frente a sus gastos operativos.

4.8.3 Rentabilidad Econmica

Otro ratio es el de Rentabilidad Econmica, el cual se caracteriza la Utilidad obtenida por


cada peso de Activo Total invertido y muestra el nivel de eficacia de la gestin econmica.

Rentabilidad Econmica = Utilidad Neta del Perodo


Activo Total

Gestin 2014
RENTABILIDAD 101,729.49
= = 0.05569592
ECONOMICA 1,826,516.16

Gestin 2015

RENTABILIDAD 186,744.52
= = 0.08894812
ECONOMICA 2,099,476.86

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 del 0.055 indica un margen muy reducido de
rentabilidad por el nivel de inversin realizada en los activos, que en la gestin 2015
aumenta a 0.088donde puede ser que las polticas utilizadas por la gerencia tengan un
efecto positivo ya que por cada 1 Bs invertido en activo tiene una rentabilidad de 8.80%.

90
4.8.4 Rentabilidad Financiera

Por ltimo, para caracterizar qu Utilidad Neta se obtuvo por cada peso de Recursos
Propios invertidos, es decir, cunto ha generado en ganancia cada peso de capital aportado
por los dueos de la entidad, se calcula el ratio Rentabilidad Financiera, y su frmula es
la que sigue:

Rentabilidad Financiera = Utilidad Neta del Perodo


Recursos Propios

Gestin 2014
RENTABILIDAD 101,729.49
= = 0.05705285
FINANCIERA 1,783,074.62

Gestin 2015

RENTABILIDAD 186,744.52
= = 0.0994423
FINANCIERA 1,877,918.31

Interpretacin:

El ndice obtenido en la gestin 2014 que por cada peso invertido en el patrimonio se
obtuvo Bs. 0.05 de utilidad, y en la gestin 2015 por cada peso invertido se obtuvo 0.099
de utilidad neta, ello debe llamar la atencin a la gerencia, pues debe revisarse los costos y
gastos para mejorar las polticas de gestin y de tal forma intentar incrementar la
rentabilidad de su capital de propio.

91
CAPTULO V

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

La empresa Q TRANS S.R.L., tiene planes de crecimiento para lo cual debe planificar su
crecimiento de manera tal que sea sostenible y realizar las inversiones que le permitan
expandirse y ser un referente nacional en el rubro del transporte.

Del anlisis realizado podemos concluir que:

5.1 Con relacin a la situacin econmica:

Conclusiones

- Con respecto a los ingresos o ventas de servicios se pudo evidenciar que la empresa
sufri una reduccin del 10.76% de la gestin 2015 en relacin de la gestin 2014
- Con relacin a la utilidad bruta tambin hubo una disminucin en un 17.33%
- De manera positiva los gastos de operacin tambin se redujeron en un 11.32%
- De manera positiva la utilidad de gestin tuvo un aumento de 83.57%
- En la gestin 2015 la gran concentracin de recursos utilizados se encuentran en los
gastos de operacin con un 66.48 en relacin a las ventas el cual influye de manera
directa en la utilidad del periodo

Recomendaciones:

- La empresa debe tener un plan de ventas y reforzar sus aspectos comerciales, para
aplicar su segmento de mercado, de tal forma que le permita incrementar sus
clientes.
- La empresa debe revisar su poltica de gastos de operacin, donde debe establecer
controles para lograr la eficacia en el uso de los recursos y mejorar la eficiencia en
este rubro, adems de analizar la posibilidad de reducir costos o buscar alternativas
que le permitan reducir an ms los costos de operacin.
- Con relacin a la utilidad de gestin se debe continuar con la misma poltica y el
mismo enfoque, para mejorar los resultados econmicos.

92
5.2 Con relacin a la situacin financiera

Conclusiones:

- En la gestin 2015 los recursos se concentran en el rubro del activo corriente, con
un 74.14%
- El crecimiento del activo corriente en el 2015 representado por disponibles y
exigibles y realizable en relacin de la gestin 2014 fue del 92.48%
- El activo fijo neto solo representa un 25.86%
- En la gestin 2015 el activo fijo tiene una disminucin del 46.66% con relacin a la
gestin 2014
- El patrimonio de la empresa representa 89.45% y las obligaciones con terceros son
reducidas en un 10.55%

Recomendaciones:

- La gerencia debe considerar polticas de inversin , porque existe una gran


concentracin de recursos en el activo corriente.
- Ante la reduccin del valor de los activos fijos y el incremento de las depreciaciones
acumuladas, se recomienda realizar una revalorizacin tcnica de activos fijos,
especialmente a los vehculos, lo cual podr mejorar sustancialmente el patrimonio
de la empresa.
- Con relacin al patrimonio se recomienda mejorar la rentabilidad y estudiar la
posibilidad de obtener capitales ajenos para incrementar activos permanentes.
- En relacin a las obligaciones corrientes, se recomienda a la empresa continuar con
la poltica y evitar obligaciones que comprometan con el funcionamiento de la
misma.

93
BIBLIOGRAFA

- RICRA MARIELA INSTITUTO PACIFICO, ANALISIS FINANCIERO EN LAS


EMPRESAS 2014, EDITORIAL PACIFICO
- RODRIGUEZ, RODRIGUEZ MANUEL, METODOLOGIA PARA REALIZAR
ANALISIS FINANCIERO
- GUTIERREZ REYNAGA CARLOS, 2006, FINANZAS ITECNOLOGICO DE
ESTUDIOS SUPERIORES DEL ESTADO DE MEXICO
- ESLAVA JAIME, 2010 LAS CLAVES DEL ANALISIS ECONOMICO Y
FINANCIERO ESIC EDITORIA
- CTNAC COLEGIO DE AUDITORES DE BOLIVIA, NORMAS DE
CONTABILIDAD
- Q TRANS S.R.L., ESTADOS FINACIEROS GESTION 2014 Y 2015,

WEB

- http://www.monografias.com/trabajos57/estados-financieros/estados-
inancieros2.shtml#ixzz4RWQXc2SH
- http://definicion.de/razon-circulante

94
Anexo N 1

Nro. de Identificacin Tributaria

95
Anexo N2

Declaraciones Juradas en Lnea

96
Anexo N 3

Declaracin del Ministerio de Trabajo

97

También podría gustarte