VARIABLES

% DE INFLACIN
% INCREMENTO DE SUELDOS
% DE CRECIMIENTO

FINANCIAMIENTO A TERCEROS

3.50%
2.50%
5%

20062.40

PROYECCIN DE LA CANTIDAD
MES 1
MES 2
MES 3
PANES
15000
15063
15126
PASTELES
150
151
152
SNACKS
300
301
302
BEBIDAS
450
452
454
TOTAL VENTAS
15900
15967
16034

PROYECCIN DEL PRECIO

MES 1
PANES
PASTELES
SNACKS
BEBIDAS

MES 2
0.35
15
0.60
0.70

MES 3
0.35
15
0.60
0.70

0.35
15
0.60
0.70

PROYECCIN DE INGRESOS
MES 1
MES 2
MES 3
PANES
5250
5272.05
5294.1
PASTELES
2250
2265
2280
SNACKS
180
180.6
181.2
BEBIDAS
315
316.4
317.8
TOTAL INGRESOS
7995
8034.05
8073.1

PROYECCIN AO 1 AL 5
CANTIDAD
AO 1
AO 2
AO 3
PANES
184192
193402
203072
PASTELES
1866
1959
2057
SNACKS
3666
3849
4041
BEBIDAS
5532
5809
6099
TOTAL
PRECIO
PANES
PASTELES
SNACKS
BEBIDAS
TOTAL
INGRESOS
PANES
PASTELES

0.35
15
0.60
0.70

0.36
15.53
0.62
0.72

0.37
16.07
0.64
0.75

64467.2
27990

69624.72
30423.27

75136.64
33055.99

SNACKS
BEBIDAS
TOTAL INGRESOS

2199.6
2386.38
2586.24
3872.4
4182.48
4574.25
98529.20 106616.85 115353.12

MES 4

MES 5

15189
153
303
456
16101

MES 4

MES 6

15252
154
304
458
16168

MES 5
0.35
15
0.60
0.70

MES 7

15316
155
305
460
16236

MES 6
0.35
15
0.60
0.70

MES 8

15380
156
306
462
16304

MES 7
0.35
15
0.60
0.70

MES 9

15444
157
307
464
16372

MES 8
0.35
15
0.60
0.70

15508
158
308
466
16440

MES 9
0.35
15
0.60
0.70

0.35
15
0.60
0.70

MES 4
MES 5
MES 6
MES 7
MES 8
MES 9
5316.15
5338.2
5360.6
5383
5405.4
5427.8
2295
2310
2325
2340
2355
2370
181.8
182.4
183
183.6
184.2
184.8
319.2
320.6
322
323.4
324.8
326.2
8112.15
8151.2
8190.6
8230
8269.4
8308.8

AO 4
AO 5
213226
223887
2160
2268
4243
4455
6404
6724

0.38
16.63
0.66
0.78

0.39
17.21
0.68
0.81

81025.88
35920.8

87315.93
39032.28

2800.38
3029.4
4995.12
5446.44
124742.18 134824.05

MES 10
MES 11
MES 12
TOTAL
15573
15638
15703
184192
159
160
161
1866
309
310
311
3666
468
470
472
5532
16509
16578
16647
195256

MES 10

MES 11
0.35
15
0.60
0.70

MES 12
0.35
15
0.60
0.70

0.35
15
0.60
0.70

MES 10
MES 11
MES 12
5450.55
5473.3
5496.05
2385
2400
2415
185.4
186
186.6
327.6
329
330.4
8348.55
8388.3
8428.05

98529.2

COSTOS VARIABLES
MES 1
PRODUCTO 1
PRODUCTO 2
TOTAL

MES 2
0.17
8

MES 3
0.17
8.02

0.17
8.04

PROYECCIN DE LA CANTIDAD
MES 1
MES 2
MES 3
PRODUCTO 1
15000
15063
15126
PRODUCTO 2
150
151
152
COSTO VARIABLE TOTAL
MES 1
PRODUCTO 1
PRODUCTO 2

MES 2
MES 3
2550
2560.71
2571.42
1200
1211.02
1222.08

PROYECCIN AO 1 AL 5
COSTOS VARIABLES
AO 1
AO 2
AO 3
PRODUCTO 1
31312.64
32878
34522
PRODUCTO 2
15136.12
15893
16688
TOTAL
46448.76
48771
51210

MES 4

MES 5
0.17
8.06

MES 4

MES 6
0.17
8.08

MES 5
15189
153

MES 7
0.17
8.1

MES 6
15252
154

MES 8
0.17
8.12

MES 7
15316
155

MES 9
0.17
8.14

MES 8
15380
156

0.17
8.16

MES 9
15444
157

15508
158

MES 4
MES 5
MES 6
MES 7
MES 8
MES 9
2582.13
2592.84
2603.72
2614.6
2625.48
2636.36
1233.18
1244.32
1255.5
1266.72
1277.98
1289.28

AO 4

AO 5
36248
17522
53770

38060
18398
56458

MES 10

MES 11
0.17
8.18

MES 12
0.17
8.2

TOTAL
0.17
8.22

2.04
97.32

MES 10
MES 11
MES 12
15573
15638
15703
159
160
161

MES 10
MES 11
MES 12
2647.41
2658.46
2669.51
1300.62
1312
1323.42

31312.64
15136.12

COSTO FIJOS
SUELDOS
PANADERO
AYUDANTE
S. BSICOS
LUZ
AGUA
ARRIENDO
DEPRECIACIONES
EQUIPO
HORNO
MANTENIMIENTO

MES 1

MES 2
487.3
375

488.7213
376.0938

70
25
500

70.2042
25.0729
501.4583

43.875
5.25
120

43.875
5.25
120.35

PROYECCION AO 1-5
AO 1

AO 2

AO 3

COSTOS FIJOS
SUELDOS
PANADERO
AUXILIAR
S. BASICOS
LUZ
AGUA
ARRIENDO
DEPRECIACIONES
EQUIPOS
HORNO
MANTENIMIENTO
TOTAL DEPRECIA

TOTAL

5942.3226
4572.8935

6090.8807
4687.2158

6243.1527
4804.3962

853.6092
304.8593
6097.1915

874.9494
312.4808
6249.6213

896.8231
320.2928
6405.8618

526.5
63
1463.3257
2052.8257

539.6625
64.575
1499.9088
2104.1463

553.1541
66.1894
1537.4065
2156.75

19823.702 20319.2943 20827.277

MES 3

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

490.1467
377.1907

491.5763
378.2908

493.0101
379.3941

494.448
380.5007

495.8901
381.6105

497.3364
382.7235

70.409
25.146
502.9209

70.6144
25.2193
504.3878

70.8204
25.2929
505.8589

71.027
25.3667
507.3343

71.2342
25.4407
508.814

71.442
25.5149
510.298

43.875
5.25
120.701

43.875
5.25
121.053

43.875
5.25
121.4061

43.875
5.25
121.7602

43.875
5.25
122.1153

43.875
5.25
122.4715

AO 4

AO 5

6399.2315
4924.5061

6559.2123
5047.6188

919.2437
328.3001
6566.0083

942.2248
336.5076
6730.1585

566.983
67.8441
1575.8417
2210.6688

581.1576
69.5402
1615.2377
2265.9355

21347.959 21881.658

MES 9

MES 10

MES 11

MES 12

TOTAL

498.787
383.8398

500.2418
384.9593

501.7008
386.0821

503.1641
387.2082

5942.3226
4572.8935

71.6504
25.5893
511.7864

71.8594
25.6639
513.2791

72.069
25.7388
514.7762

72.2792
25.8139
516.2776

853.6092
304.8593
6097.1915

43.875
5.25
122.8287

43.875
5.25
123.187

43.875
5.25
123.5463

43.875
5.25
123.9066

526.5
63
1463.3257

GASTOS
SUELDOS
GERENTE
CONTADOR
VENDEDOR

M1

M2
715.70
601.50
896.94

M3
717.19
602.75
898.81

M4
718.69
604.01
900.69

720.18
605.27
902.56

PROYECCION AO 1-5
SUELDOS
GERENTE
CONTADOR
VENDEDOR

TOTAL

AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
8687.49 8904.6821 9127.2992 9355.4817
7301.28 7483.8154 7670.9108 7862.6836
10887.52 11159.7056 11438.6982 11724.6657

26876.30 27548.20 28236.91 28942.83

GASTOS AMORTIZACION
GASTOS
M1
M2
MUEBLES
37.5
MESAS
1.125
SILLAS
12

M3

M4

37.5
1.125
12

37.5
1.125
12

37.5
1.125
12

PROYECCION AO 1-5
GASTOS
MUEBLES
MESAS
SILLAS

TOTAL

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

37.5
0.23
2.40

38.44
0.23
2.46

39.40
0.24
2.52

40.38
0.24
2.58

40.13

41.13

42.16

43.21

M5

M6
721.68
606.53
904.44

M7
723.19
607.79
906.33

M8
724.69
609.06
908.21

M9
726.20
610.33
910.11

M10
727.72
611.60
912.00

729.23
612.87
913.90

AO 5
9589.3687
8059.2507
12017.7823

29666.40

M5

M6
37.5
1.125
12

AO 5
41.39
0.25
2.65

44.29

M7
37.5
1.125
12

M8
37.5
1.125
12

M9
37.5
1.125
12

M10
37.5
1.125
12

37.5
1.125
12

M11

M12
730.75
614.15
915.81

M11

TOTAL
732.27
615.43
917.71

M12
37.5
1.125
12

8687.49
7301.28
10887.52

TOTAL
37.5
1.125
12

450
13.5
144

MONTO
TASA
PLAZO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40

20062.3992
14% ANUAL
5 AOS

CAPITAL
INTERES
CUOTA
$ 232.76
$ 234.06
$ 466.82
$ 235.47
$ 231.35
$ 466.82
$ 238.22
$ 228.60
$ 466.82
$ 241.00
$ 225.82
$ 466.82
$ 243.81
$ 223.01
$ 466.82
$ 246.65
$ 220.16
$ 466.82
$ 249.53
$ 217.29
$ 466.82
$ 252.44
$ 214.37
$ 466.82
$ 255.39
$ 211.43
$ 466.82
$ 258.37
$ 208.45
$ 466.82
$ 261.38
$ 205.44
$ 466.82
$ 264.43
$ 202.39
$ 466.82
$ 267.52
$ 199.30
$ 466.82
$ 270.64
$ 196.18
$ 466.82
$ 273.79
$ 193.02
$ 466.82
$ 276.99
$ 189.83
$ 466.82
$ 280.22
$ 186.60
$ 466.82
$ 283.49
$ 183.33
$ 466.82
$ 286.80
$ 180.02
$ 466.82
$ 290.14
$ 176.67
$ 466.82
$ 293.53
$ 173.29
$ 466.82
$ 296.95
$ 169.86
$ 466.82
$ 300.42
$ 166.40
$ 466.82
$ 303.92
$ 162.90
$ 466.82
$ 307.47
$ 159.35
$ 466.82
$ 311.05
$ 155.76
$ 466.82
$ 314.68
$ 152.13
$ 466.82
$ 318.35
$ 148.46
$ 466.82
$ 322.07
$ 144.75
$ 466.82
$ 325.83
$ 140.99
$ 466.82
$ 329.63
$ 137.19
$ 466.82
$ 333.47
$ 133.34
$ 466.82
$ 337.36
$ 129.45
$ 466.82
$ 341.30
$ 125.52
$ 466.82
$ 345.28
$ 121.54
$ 466.82
$ 349.31
$ 117.51
$ 466.82
$ 353.38
$ 113.43
$ 466.82
$ 357.51
$ 109.31
$ 466.82
$ 361.68
$ 105.14
$ 466.82
$ 365.90
$ 100.92
$ 466.82

PLAZO EN MESES
SALDO
$ 19,829.64
$ 19,594.17
$ 19,355.95
$ 19,114.96
$ 18,871.15
$ 18,624.49
$ 18,374.96
$ 18,122.52
$ 17,867.13
$ 17,608.77
$ 17,347.38
$ 17,082.95
$ 16,815.44
$ 16,544.80
$ 16,271.01
$ 15,994.02
$ 15,713.80
$ 15,430.31
$ 15,143.51
$ 14,853.37
$ 14,559.84
$ 14,262.89
$ 13,962.47
$ 13,658.55
$ 13,351.08
$ 13,040.03
$ 12,725.35
$ 12,406.99
$ 12,084.92
$ 11,759.10
$ 11,429.47
$ 11,096.00
$ 10,758.63
$ 10,417.33
$ 10,072.05
$ 9,722.74
$ 9,369.36
$ 9,011.85
$ 8,650.17
$ 8,284.27

41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

370.17
374.49
378.85
383.27
387.75
392.27
396.85
401.48
406.16
410.90
415.69
420.54
425.45
430.41
435.43
440.51
445.65
450.85
456.11
461.43

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

96.65
92.33
87.96
83.54
79.07
74.55
69.97
65.34
60.66
55.92
51.12
46.27
41.37
36.40
31.38
26.30
21.16
15.96
10.70
$ 5.38

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82
466.82

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

7,914.11
7,539.62
7,160.77
6,777.49
6,389.75
5,997.48
5,600.63
5,199.15
4,792.99
4,382.09
3,966.40
3,545.86
3,120.41
2,690.00
2,254.56
1,814.05
1,368.40
$ 917.55
$ 461.43
($ 0.00)

60

GASTOS FINANCIEROS
AO 1
AO2
AO 3
AO 4
234.061324 199.301128 159.349775 113.432005
231.345842 196.180111 155.762658 109.30918
228.598679 193.022681 152.133691 105.138257
225.819466 189.828415 148.462387 100.918672
223.007829 186.596882 144.74825 96.649859
220.163389 183.327648 140.990782 92.3312431
217.285765 180.020273 137.189477 87.9622433
214.374568 176.674312 133.343823 83.5422719
211.429407 173.289315 129.453304 79.0707341
208.449885 169.864826 125.517395 74.5470284
205.435603 166.400384 121.535567 69.9705461
202.386154 162.895524 117.507284 65.3406716
2622.36
2177.40
1665.99
1078.21

AO 5
60.6567818
55.9182466
51.1244286
46.2746827
41.3683564
36.4047896
31.3833145
26.3032556
21.1639293
15.9646442
10.7047008
5.38339137
402.65

AO 1
INGRESOS
PRODUCTOS

98529.20

AO 2
106616.85

AO 3
115353.12

EGRESOS
COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS
TOTAL COSTO

46448.76
48771
51210
19823.7018 20319.2943 20827.2766
66272.4618 69090.2943 72037.2766

GASTOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTO FINANCIERO
GASTOS DE DEPRECIACION
TOTAL GASTOS
UTILIDAD ANTES DE IMP Y PT

26876.30
2622.35791
40.13
29538.78
2717.96

27548.20
28236.91
2177.4015 1665.99439
41.13
42.16
29766.73
29945.06
7759.82
13370.78

AO 4
124742.18

AO 5
134824.05

53770
56458
21347.9585 21881.6575
75117.9585 78339.6575

28942.83
29666.40
1078.21271 402.650521
43.21
44.29
30064.25
30113.34
19559.97
26371.05

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

A1
UTILIDADES ANTES DE IMP Y PT
DEPRECIACIONES
FLUJO DE EFECTIVO

CALCULO DEL VAN

53260.35

-66874.66

A2

2717.96
2052.8257

7759.82
2104.1463

4770.79

9863.97

CALCULO TIR
5.16%

El proyecto es favorable por cuanto el flujo

de efectivo si recupera la inversion inicial.

A3

A4

A5

13370.78
2156.75

19559.97
2210.6688

26371.05
2265.9355

15527.53

21770.64

28636.99