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Equilibrio Walrasiano en
Economas de Intercambio
puro. Modelo General
z
z
z
Chapter 16
x = ( x 1 , x 2 ,...., x k ) R
k
+
z Precios
z Cada mercancia l=1,2. tiene asociado un nmero real pl
que representa su precio. pl puede ser
+ (bien escaso),
- (bien nocivo)
0 (bien libre)
z Un sistema de precios es un vector
p=(p1,p2,,pl,..,pk) en Rk
Chapter 16
Modelo General.
z Economa de trueque
La economa funciona sin la ayuda de un
bien que sirva de unidad de cuenta
(dinero)
El modelo es de informacin perfecta (o
previsin perfecta)
Modelo esttico: Estado estacionario: loas
agentes eligen planes de accin para
toda la vida.
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Chapter 16
Chapter 16
x i = ( x1i , x 2i ,...., x ki ) X i = R +k
Chapter 16
Chapter 16
Chapter 16
Conjuntos de indiferencia
x2
x, x y x son
Igualmente preferidas;
x x x.
x
x
x
x1
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Chapter 16
Chapter 16
10
Chapter 16
11
Chapter 16
12
M
ej
or
Pe
or
Bien 1
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Preferencias -- Convexidad.
x
x2
x+y Es estrictamente
z=
2 preferido a x e y.
x2+y2
2
y2
x1
x1+y1
2
y1
Chapter 16
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CM(x), el conjunto de
todas las cestas
dbilmente preferidas a x.
I(x)
CM(x)
incluye
a I(x).
x1
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Chapter 16
15
15
Chapter 16
x
16
45o U(x,y)=Min{x,y}
U es discontinua
en la esquina.
I2
I1
5
9
Chapter 16
17
Preferencias no-convexas
or
ej
M
x2
La mezcla z es
menos preferida
a x o a y.
y2
x1
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y1
Chapter 16
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Preferencias no-convexas
or
ej
M
x2
La mezcla z es
menos preferida
a x o a y.
y2
x1
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y1
Chapter 16
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c. de indifer. con
pend. positiva
r
o
Pe
Mal 1
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r
o
j
e
M
Punto de
saturacin
(bliss point)
Mejor
x2
x1
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Chapter 16
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Preferencias y Utilidad
z Teorema: Si < cumple los supuestos (1)-(6),
entonces < se puede representar por una
funcin de utilidad U(.), que es continua,
creciente y estrictamente cuasi-cncava.
z Tenemos ya caracterizado a un consumidor i
a) Su conjunto de consumo: Xi
b) Sus preferencias <i ui(.)
c) Sus dotaciones iniciales wi .
Chapter 16
i =1
22
Chapter 16
23
pl x
i
l
p l w li
l =1
l =1
z Notar:
1. Si p0, el conjunto presupuestario es compacto.
2. Si ui es continua y 1. se cumple, por el Teorema de Weiertrass
existe al menos un x*i=xi(p, pwi) que maximiza el problema del
consumidor y que adems es continua.
Si ui es estrictamente cuasi-cncava, x*i=xi(p, pwi) es nica.
Chapter 16
24
z s.a.
pl xli pl wli
l =1
l =1
z Lagrangiano asociado:
l
i
2
i
k
i
1
i
2
i
k
i
l l
l =1
l=1
Chapter 16
l= 1 ,2 ....k
p l w li ] = 0
25
Chapter 16
26
xli M
+
M pl
xli
+
wl
M
i
xl*i hli
xli M
* i xl
=
xl
+
pl pl
M M pl
( xl wli )
pl pl M
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Chapter 16
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Esttica Comparativa.
z Ecuacin de Slutsky:
z Bien normal:
(xl wl )
pl pl M
*i
x
l
Demanda neta positiva
<0
pl
*i
Demanda neta negativa x l
pl
=?
Bien inferior:
x l* i
=?
Demanda neta positiva
pl
*i
x
l
Demanda neta negativa
<0
pl
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Chapter 16
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Demanda Agregada
Conjunto suma: Con la hiptesis de individualismo en las
preferenciasCantidades agregadas=suma de cantidades
individuales (ausencia de efectos externos)
z x*i=xi(p, pwi) vector de funciones de demanda de i.
z X(p)=i x*i= i xi(p, pwi) , funcin de demanda agregada de
la Economa.
z En cada mercado l:
z xl*i =xli(p, pwi) es la funcin de demanda de i del bien l, y
z Xl(p)= i xli(p, pwi) es la funcin agregada de demanda del
bien l
Chapter 16
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El equilibrio Walrasiano:
z Sea el vector de precios p=(p1,p2,,pk).
z Cada agente i: Max{x} ui(xi) sujeto a pxi=pwi
z Solucin: funcin de demanda de i: x*i=xi(p, pwi)
z Demanda agregada: X(p)=i x*i= i xi(p, pwi)
z Oferta agregada: i wi.
z Existe un vector de precios p* tal que
z i xi(p, pwi)= i wi , y con bienes libres
z i xi(p, pwi)6 i wi ?
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Chapter 16
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El equilibrio Walrasiano:
z Sea z(p)=i xi(p, pwi)- iwi la funcin de exceso de
demanda de la economa, y
z zj (p)=i xji(p, pwi)- iwji, la funcin de exceso de
demanda del bien j.
Chapter 16
31
P*
p*
x(p)
Chapter 16
z(p)
0
z(p)
32
x(p)
Z(P)
x
p*=0
z(p)
z(p)<0p*=0
Chapter 16
33
z(p)
x(p)
x
Chapter 16
z(p)
34
S= x(p)
z(p)=0
p*=Todo p0
Chapter 16
z(p)
35
Chapter 16
36
agentes
S revisa segn
Signo de z(p)
agentes
Chapter 16
37
z S p* z(p*) S
subastador
agentes
Chapter 16
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z Notar:
z El Teorema no presupone unicidad
z El Teorema d las condiciones suficientes (pero
no necesarias) para la existencia de puntos fijos.
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Chapter 16
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f(x3)
f(x)
0
f(x2)
f(x)
x
f(x)
f(x1)
f(x0)= 0=x x x
0
2
1
Chapter 16
x3
1 =x4
40
z 1. f no continua
1
f(x)
f(x)
Chapter 16
41
z 2. S no convexo: S=S1 S2
1
S1
S2
S1
f(x)
f(x)
0
f(x)
0
S2
1
Chapter 16
42
z 3. S no cerrado
1
4. S no acotado
1
f(x)
f(x)
S={x:0<x6 1}
Pto. fijo x=0,
pero x no S
S={x: x0}
No existe ningn
punto fijo
Chapter 16
43
pl =
pl '
k
j =1
pj '
Chapter 16
44
p2
1
k 1
2
= p R+ : pl = 1
l =1
S 1 = {( p1 , p2 ) R+2 : p1 + p2 = 1}
Ejemplo:
1
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p1
Chapter 16
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Chapter 16
46
Chapter 16
47
Chapter 16
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g j ( p) =
p j + max(0, z j ( p ))
k
1 + max(0, zl ( p))
, j = 1, 2,..., k
l =1
Chapter 16
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Rk
z(p)
Sk-1
p
g(p)
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Chapter 16
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z Notar:
a) g es continua, ya que z(p) es continua y cada max(0,zj(p)) es
tambin continua.
b) g(p) pertenece a Sk-1 ya que
k
pj + max(0, z j ( p))
p
max(0,
z
(
p
))
+
j
j =1
j
= j=1
g
(
p
)
=
=1
1+ max(0, zl ( p))
j =1
j =1 1+ max(0, zl ( p))
l
l
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1+ max(0, zl ( p*))
, j =1,2,...k
l =1
l =1
p max(0, zl ( p* )) = max(0, z j ( p* ))
*
j
l =1
Chapter 16
52
*
j
zj ( p ) p
max(0, z ( p )) = z ( p )max(0, z ( p ))
*
l =1
p z (p ) = 0
*
j
z ( p ) max(0, z ( p )) = 0
*
Chapter 16
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