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Tema 1

Equilibrio Walrasiano en
Economas de Intercambio
puro. Modelo General

Modelo General: Economa de


n agentes y k bienes
z BIENES Y AGENTES
z BIENES O MERCANCIAS: Una mercancia es un bien o

z
z
z

servicio completamente especificado en cuanto a sus


caracterstcas, su disponibilidad
espacial y su disponibilidad temporal.
Supuesto 1 : Existe un nmero finito de mercancas
distingibles entre si que denominaremos k.
Supuesto 2 : Cualquier nmero real puede representar
una cierta cantidad de mercanca.
Los bienes o mercancias son perfectamente divisibles. (las
cantidades de bienes se expresan por nmeros reales nonegativos y la cantidad que cada individuo puede intercambiar
es un nmero real)
espacio de bienes o de mercancias: R +k

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Chapter 16

Modelo General. Bienes


z Una asignacin de bienes es un vector:

x = ( x 1 , x 2 ,...., x k ) R

k
+

z Precios
z Cada mercancia l=1,2. tiene asociado un nmero real pl
que representa su precio. pl puede ser
+ (bien escaso),
- (bien nocivo)
0 (bien libre)
z Un sistema de precios es un vector
p=(p1,p2,,pl,..,pk) en Rk

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Modelo General.
z Economa de trueque
La economa funciona sin la ayuda de un
bien que sirva de unidad de cuenta
(dinero)
El modelo es de informacin perfecta (o
previsin perfecta)
Modelo esttico: Estado estacionario: loas
agentes eligen planes de accin para
toda la vida.
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Modelo General. Agentes.


z Los agentes=consumidores son las unidades de decisin del
modelo.
z Supuesto: Existe un nmero finito, n, de consumidores
z Objetivo del consumidor= decidir sobre planes de consumo de
acuerdo con su criterio de eleccin y bajo limitaciones de
supervivencia (CONJUNTO DE CONSUMO) y de riqueza.
z Criterio de eleccin: Su comportamiento se caracteriza por la
z bsqueda de las opciones que resultan mejores entre las
alcanzables.
z Supuesto: los consumidores son precio-aceptantes
z Descripcin de los agentes: Cada consumidor I est definido por
Su conjunto de consumo Xi
Sus dotaciones iniciales: W i = (w1i , w2i ,....,wki ) R+k
Sus preferencias sobre las combinaciones de bienes

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Modelo General. Agentes.


z El conjunto de consumo: X R +
El conjunto de todos los posibles consumos para
el i-simo consumidor se denomina conjunto de
consumo. Ejemplo: Mnimo de subsistencia.
z Supuesto C1: X i = R +k
z Un plan de consumo o combinacin de consumo
del agente i es:
i

x i = ( x1i , x 2i ,...., x ki ) X i = R +k

z Supuesto C2: Xi es convexo y cerrado


(divisibilidad perfecta)
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Modelo General. Preferencias: Relacin


binaria entre pares de cestas de
consumo:
z f denota preferencia estricta por lo que
x f y significa que x es estrictamente preferido a y.
z denota indiferencia por lo que x y significa que x
e y son igualmente preferidos.
z < denota preferencia dbil
z x < y significa que x es al menos tan preferido como
y.

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Supuestos sobre las


preferencias
z Supuesto 1. Completitud: o bien x < y, o y < x, o
ambos.
z Supuesto 2. Reflexividad: x < x.
z Supuesto 3. Transitividad: si x < y e y < z, entonces
z x < z.
z Pre-orden en X. La relacin de indiferencia particiona X
en clases de equivalencia que son disjuntas y
exhaustivas=Conjuntos de indiferencia con al menos un
elemento (no-vacios, por reflexividad).

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Conjuntos de indiferencia
x2

x, x y x son
Igualmente preferidas;
x x x.

x
x

x
x1
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Modelo General. Funcin de utilidad


Funcin de utilidad: Regla que asocia un real a cada
combinacin de bienes en X:
U: XR, tal que
x f y u(x) >u(y) ; x y u(x) =u(y).
Se necesita un isomorfismo (relacin que preserva el orden
entre conjuntos) entre X y R, para poder representar las
preferencias por funciones de utilidad.
Sea I= conjunto de clases de equivalencia:
(I, f) es isomrfica a (Q, f), donde Q son los racionales si
I es finito.
Si I no es finito, se necesitan ms supuestos para que las
preferencias sean representables por funciones de
utilidad.

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Modelo General. Preferencias


z Supuesto 4. Continuidad. Para todo x e y X, los
conjuntos {x: x < y } y {x: x - y} son cerrados.
Teorema: Si < es completa, reflexiva, transitiva y continua,
existe una funcin de utilidad U: XR que representa
dichas preferencias. U es continua y cumple que
u(x)u(y) s y solo si x < y.
U(.) es ordinal y representa nicamente a < si se incluyen
todas las transformaciones crecientes de U(.):
Si U(.) representa a < y si f:RR es una funcin montona
creciente, entonces f(u(x)) tambin representa a < ya
que f(u(x))f(u(y)) s y solo s u(x)u(y).

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Modelo General. Preferencias


z Si se quiere que U(.) sea creciente:
z Supuesto 5. Monotonicidad fuerte: Si xy e xy
x fy(Cuanto ms mejor)
z Supuesto ms dbil: Insaciabilidad local:
z x X y e>0, existe un y X, tal que
z |x-y|<e y f x.
z Para garantizar funciones de demanda con el
comportamiento adecuado
z Supuesto 6. Convexidad estricta. Dados xy y zX, si x <
z e y < z tx+(1-t)y f z, para todo t (0,1).
z Supuesto 6: Convexidad dbil: Si x < y, entonces
z tx+(1-t)y < y, para todo t (0,1).

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Pendiente de los conjuntos de


indiferencia bajo monotonicidad
Bien 2
Dos bienes:
Curva de indiferen.
con pendiente
negativa.

M
ej
or
Pe
or

Bien 1
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Preferencias -- Convexidad.
x

x2

x+y Es estrictamente
z=
2 preferido a x e y.

x2+y2
2

y2
x1

x1+y1
2

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y1
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El conjunto dbilmente preferido


x2
x

CM(x), el conjunto de
todas las cestas
dbilmente preferidas a x.

I(x)

CM(x)
incluye
a I(x).

x1
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15

Curvas de indiferencia convexas


(pero no estrictamente). Bienes
sustitutos perfectos: U(x,y)=x+y
x
15 I2
8
I1
8
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15
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x
16

Curvas de indiferencia convexas (pero no


estrictamente): Complementos perfectos.

45o U(x,y)=Min{x,y}

U es discontinua
en la esquina.

I2

I1
5

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9
Chapter 16

17

Preferencias no-convexas

or
ej
M

x2

La mezcla z es
menos preferida
a x o a y.

y2
x1
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y1
Chapter 16

18

Preferencias no-convexas
or
ej
M

x2

La mezcla z es
menos preferida
a x o a y.

y2
x1
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y1
Chapter 16

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Curvas de indiferencia: un bien y un


mal
Good 2
Un bien y un mal:
r
o
ej
M

c. de indifer. con
pend. positiva
r
o
Pe

Mal 1
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20

Curvas de indiferencia con


Saturacin.
M
ej
or

r
o
j
e
M

Punto de
saturacin
(bliss point)

Mejor

x2

x1
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Preferencias y Utilidad
z Teorema: Si < cumple los supuestos (1)-(6),
entonces < se puede representar por una
funcin de utilidad U(.), que es continua,
creciente y estrictamente cuasi-cncava.
z Tenemos ya caracterizado a un consumidor i
a) Su conjunto de consumo: Xi
b) Sus preferencias <i ui(.)
c) Sus dotaciones iniciales wi .

z Asignacin: x=(x1,x2,.,xn) coleccin de n


planes de consumo. n
n
i
i
z Asignacin factible: x = w
i =1

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i =1

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Funciones de demanda y demanda


agregada. Existencia y caracterizacin.
z Pregunta: Existe un vector p tal que: 1) cada
consumidor i maximize su ui(.) y 2) los planes de
consumo de los n consumidores sean compatibles?
z 1. Funciones de demanda (Existencia)
z Teorema de Weiertrass: Sea f una funcin real y
continua,definida en un conjunto compacto en un espacio ndimensional, entonces f alcanza sus valores maximo y mnimo el
algunos puntos del conjuntoImplica:
z Sea f: Rn R continua y A Rn compacto, entonces existe un
vector x* que resuelve:
Max f(x)
sujeto a x A

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23

Funciones de demanda individuales.


Existencia
z Problema del consumidor:
Max{x} ui(xi)
sujeto a

pl x
i
l

p l w li

l =1
l =1
z Notar:
1. Si p0, el conjunto presupuestario es compacto.
2. Si ui es continua y 1. se cumple, por el Teorema de Weiertrass
existe al menos un x*i=xi(p, pwi) que maximiza el problema del
consumidor y que adems es continua.
Si ui es estrictamente cuasi-cncava, x*i=xi(p, pwi) es nica.

Funciones de demanda de i (vector) x*i=xi(p, pwi).


Por tanto: Si < son estrictamente convexas, continuas y montonas, la
funcin de demanda existe y es continua en todos sus puntos.

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Funciones de demanda individuales.


Caracterizacin.
z Max{x} ui(xi)

z s.a.

pl xli pl wli

l =1

l =1

z Lagrangiano asociado:
l

z ( x , x ,..., x , ) = u ( x , x ,..., x ) [ p x pl xli ]


l =1
l =1
z Condiciones de Khun-Tucker.
i
1

i
2

i
k

i
1

i
2

i
k

i
l l

z Para un mximo interior: C.P.O.:


L
ui
=
pl = 0,
i
i
xl
xl
k
L
= [ p l x li

l =1

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l=1

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l= 1 ,2 ....k

p l w li ] = 0
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Funciones de demanda ordinaria y


neta. Esttica Comparativa.
z Funciones de demanda ordinaria o marshalliana
de i (vector): x*i=xi(p, pwi)
z Funciones de demanda neta de i (vector):
z x*i=xi(p, pwi)-wi
z Esttica Comparativa:
1. Efecto de un cambio en la dotacin de un bien:
Sea pwi=Mi.

xl*i xli M xli


pl
=
i =
i
wl M wl M

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Esttica Comparativa. Ecuacin de


Slutsky.
2.Efecto de un cambio en el precio del bien l:
xl*i xli
=
pl pl
xl*i xli
=
pl pl

xli M
+
M pl
xli
+
wl
M

i
xl*i hli
xli M
* i xl
=
xl
+
pl pl
M M pl

y reordenado trminos: Ecuacin de


Slutsky modificada:

xl*i hli xli *i


=

( xl wli )
pl pl M
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Esttica Comparativa.
z Ecuacin de Slutsky:
z Bien normal:

xl*i hli xli *i i


=

(xl wl )
pl pl M

*i

x
l
Demanda neta positiva
<0
pl

*i
Demanda neta negativa x l

pl

=?

Bien inferior:
x l* i
=?
Demanda neta positiva

pl

*i

x
l
Demanda neta negativa
<0
pl
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Demanda Agregada
Conjunto suma: Con la hiptesis de individualismo en las
preferenciasCantidades agregadas=suma de cantidades
individuales (ausencia de efectos externos)
z x*i=xi(p, pwi) vector de funciones de demanda de i.
z X(p)=i x*i= i xi(p, pwi) , funcin de demanda agregada de
la Economa.
z En cada mercado l:
z xl*i =xli(p, pwi) es la funcin de demanda de i del bien l, y
z Xl(p)= i xli(p, pwi) es la funcin agregada de demanda del
bien l

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29

El equilibrio Walrasiano:
z Sea el vector de precios p=(p1,p2,,pk).
z Cada agente i: Max{x} ui(xi) sujeto a pxi=pwi
z Solucin: funcin de demanda de i: x*i=xi(p, pwi)
z Demanda agregada: X(p)=i x*i= i xi(p, pwi)
z Oferta agregada: i wi.
z Existe un vector de precios p* tal que
z i xi(p, pwi)= i wi , y con bienes libres
z i xi(p, pwi)6 i wi ?
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30

El equilibrio Walrasiano:
z Sea z(p)=i xi(p, pwi)- iwi la funcin de exceso de
demanda de la economa, y
z zj (p)=i xji(p, pwi)- iwji, la funcin de exceso de
demanda del bien j.

z Un vector de precios p* 0, es un equilibrio


walrasiano o equilibrio competitivo si:
z zj (p*)=0, si j es un bien escaso (pj* >0)
z zj (p*)<0 si j es un bien libre (pj* =0).

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31

Ejemplos de Equilibrio Walrasiano:

P*
p*

x(p)

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z(p)
0

z(p)

32

Ejemplos de Equilibrio Walrasiano:


Bienes libres
p

x(p)

Z(P)

x
p*=0

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z(p)

z(p)<0p*=0
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33

Ejemplos de Equilibrio Walrasiano:


No existen precios de equilibrio.

z(p)

x(p)
x

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Chapter 16

z(p)

34

Ejemplos de Equilibrio Walrasiano:

S= x(p)

z(p)=0
p*=Todo p0

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Chapter 16

z(p)

35

Equilibrio Walrasiano: Propiedades de la


funcin exceso de demanda de la
economa: z(p).
z Volvemos a nuestro modelo: Existe un vector p* tal que se vacan todos
los mercados? Primero vemos las propiedades de z(p). Notar:
1) El conjunto presupuestario de cada agente i no vara si se
multiplican todos los precios por una misma constante positiva: El
conjunto presupuestario es homogneo de grado cero en
precios.
2) Por 1)La funcin de demanda es homognea de grado cero
en precios: xi(kp,kpwi)= xi(p,pwi).
3) La suma de funciones homogneas de grado r es homognea de
grado r:la funcin de demanda agregada es homognea de
grado cero en precios: i xi(p,pwi) es homognea de grado cero en
precios.
4) La funcin exceso de demanda z(p)= i xi(p,pwi)-iwi es
homognea de grado cero en precios.
5) Por los supuestos sobre < la funcin de demanda es continua y
como la suma de funciones continuas es continuasfuncin de
demanda agregada continua: z(p) es una funcin continua.

Z(p) es una funcin continua y homognea de grado cero


en precios.
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Equilibrio Walrasiano. Existencia:


Teorema del punto fijo de Brower.
z Para demostrar la existencia del EW usaremos un teorema
mtemtico.
z La demostracin de la existencia se realiza modelizando el
comportamiento de revisin de precios del subastador
Walrasiano, hasta alcanzar los precios de equilibrio.

z Sp0 z(p0) S p1 z(p1) S


subastador

agentes

S revisa segn
Signo de z(p)

agentes

z Las transacciones se realizan slo a los precios de


equilibrio

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Equilibrio Walrasiano. Existencia:


Teorema del punto fijo de Brower.
z Consideremos la aplicacin de un conjunto sobre si mismo:
f: XX.
z La cuestin que se plantea es: Existe algn punto x que
sea su propia imagen: x=f(x)? Si existe a ese punto se le
llama un punto fijo.
z El equilibrio walrasiano se va a definir como un punto fijo de
una aplicacin del conjunto de precios en si mismo:

z S p* z(p*) S
subastador

agentes

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S no revisa el precio si los


excesos de demanda son
cero o negativos (bienes
libres)

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Equilibrio Walrasiano.Teorema del


punto fijo de Brower
z Teorema del punto fijo de Brower: Sea S un

subconjunto convexo y compacto (cerrado y


acotado) de un espacio eucldeo y sea f una
funcin continua, f: SS, entonces existir como
mnimo un punto fijo, es decir, existir un x en S
tal que f(x)= x (f aplica un punto en si mismo).

z Notar:
z El Teorema no presupone unicidad
z El Teorema d las condiciones suficientes (pero
no necesarias) para la existencia de puntos fijos.
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Equilibrio Walrasiano. Teorema del


punto fijo de Brower
z Ejemplo: Sea S=[0,1] y sea f: [0,1] [0,1]
z Como S es compacto s f es continua
existe al menos un punto x tal que f(x)=x
f(x4)=1

f(x3)
f(x)
0

f(x2)

f(x)
x

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f(x)

f(x1)

f(x0)= 0=x x x
0
2
1

Chapter 16

x3

1 =x4

40

Equilibrio Walrasiano. Teorema del punto fijo de


Brower. Importancia de los supuestos.

z 1. f no continua
1

f(x)

f(x)

No existe pto. fijo

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Dos puntos fijos:


uno en x=0
y otro en x=1

Chapter 16

41

Equilibrio Walrasiano. Teorema del punto fijo de


Brower. Importancia de los supuestos.

z 2. S no convexo: S=S1 S2
1

S1

S2

S1

f(x)

f(x)
0

f(x)
0

No existe pto. fijo

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S2
1

Dos puntos fijos:


uno en x=0
y otro en x=1

Chapter 16

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Equilibrio Walrasiano. Teorema del punto fijo de


Brower. Importancia de los supuestos.

z 3. S no cerrado
1

4. S no acotado
1

f(x)
f(x)

S={x:0<x6 1}
Pto. fijo x=0,
pero x no S

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S={x: x0}
No existe ningn
punto fijo

Chapter 16

43

Equilibrio Walrasiano. Existencia


z La demostracin de la existencia del EW se basar en aplicar a nuestro
problema el punto fijo de BrowerBuscar conj. S (convexo y compacto).

z 1. El conjunto de precios P (conjunto de vectores (p1, ,pk) con


elementos no-negativos) no es compacto:
Est acotado inferiormente: pl0, para todo l=1,,k,
pero no superiormente. Si que es cerrado. Luego P no es compacto.

z 2. Normalizamos el conjunto de precios para compactificarlo:


Sustituimos cada precio absoluto pl por el precio normalizado pl:

pl =

pl '
k

j =1

pj '

z con lpl=1. Por ejemplo: p1=4 y p2=6 p1=4/10=0.4 y p2=6/10=0.6 y


z p1+p2=1. (Precios relativos)

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Chapter 16

44

Equilibrio Walrasiano. Existencia


z Nos centramos en los vectores de precios que pertenecen
al simplex unitario de dimensin k-1.

p2
1

k 1

2
= p R+ : pl = 1
l =1

S 1 = {( p1 , p2 ) R+2 : p1 + p2 = 1}

Ejemplo:

1
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p1
Chapter 16

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Equilibrio Walrasiano. Existencia


z El conjunto Sk-1 o conjunto normalizado
de precios es:
acotado: pl0 y pl61, para todo l=1,,k
cerrado: {0,1} Sk-1
convexo: si p y p pertenecen a Sk-1, que
implica que
lpl=1 y lpl=1, entonces:
p=p+(1-)p est en Sk-1, ya que
lpl=lpl+l(1-)pl= lpl+ (1-) lpl=1
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Chapter 16

46

Equilibrio Walrasiano. Existencia


z 3. Como z(p) (y las funciones de demanda) es homognea
de grado cero en precios, se puede realizar la
normalizacin anterior y expresar las demandas en
trminos de precios relativos:
z z(p1,p2,,pk)= z(tp1,tp2,,tpk)= z(p1,p2,,pk), con
t=1/jpj.
z 4. Problema en potencia: z(p) es continua siempre que los
precios sean estrictamente positivos.
Cuando algn pj=0, por monotonicidad de las preferencias, las
demandas seran infinitasdiscontinuidadz(p) podra no
estar bien definida en la frontera del simplex.
Solucin del problema: Se modifica el axioma de nosaturacin: Existen niveles de saturacin para todos los
bienes, pero siempre hay al menos un bien que el consumidor
compra a precios positivos y del que no est saciado.

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Chapter 16

47

Equilibrio Walrasiano. Existencia.


Ley de Walras.
z Ley de Walras (identidad): Para cualquier p en Sk-1 se
cumple que pz(p)=0.
z Demostracin:
pz(p)=p(ixi(p,pwi)-iwi)=i( pxi(p,pwi)-pwi)= i0=0.
z Implicaciones de la Ley de Walras:
z a) Si para p0, k-1 mercados se vacian, entonces el ksimo mercado tambin se vaciar:
p1z1+p2z2=0 por LW, p1>0 y p2>0, si z1=0, LWz2=0
z b) Bienes libres: si p* es un EW y zj(p)<0, entonces pj*=0,
es decir, si en un EW un bien tiene exceso de oferta, tal
bien ha de ser gratuito:
p1z1+p2z2=0 por LW, si z2<0, LW p2=0.
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Chapter 16

48

Equilibrio Walrasiano. Teorema de la


Existencia
z Teorema de la existencia: Si z: Sk-1Rk es una funcin continua
y cumple pz(p)=0 (LW), entonces existe un p*en Sk-1 tal que
z(p*)60.
z Demostracin: 1) demostrar que existe un p* que es un punto fijo y
2) demostrar que este unto fijo es un EW.
z 1) Defnase la aplicacin g: Sk-1Sk-1 por

g j ( p) =

p j + max(0, z j ( p ))
k

1 + max(0, zl ( p))

, j = 1, 2,..., k

l =1

z que es una regla de cambio o revisin de los precios. Notar que la


funcin g es una funcin compuesta: para un p en Sk-1 inicial, se
obtiene z(p) en Rk y por la regla que define la aplicacin se obtine
un nuevo p en Sk-1.

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Chapter 16

49

Equilibrio Walrasiano. Teorema de la


Existencia
z Grficamente g(p) sera:
Sk-1
p

Rk

z(p)

Sk-1
p

g(p)
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Chapter 16

50

Equilibrio Walrasiano. Teorema de la


Existencia
Por ejemplo: Supongamos
z p1=0.8 y z1(p)=-2; p2=0.2 y z2(p)=8. Entonces:
z g1(p)=[0.8+0]/[1+0+8]=0.8/9=0.09 y g2(p)=[0.2+8]/[1+8]=8.2/9=0.91.

z Notar:
a) g es continua, ya que z(p) es continua y cada max(0,zj(p)) es
tambin continua.
b) g(p) pertenece a Sk-1 ya que
k

pj + max(0, z j ( p))
p
max(0,
z
(
p
))
+
j
j =1
j
= j=1
g
(
p
)
=
=1

1+ max(0, zl ( p))
j =1
j =1 1+ max(0, zl ( p))
l
l

La aplicacin g puede explicarse econmicamente: si zl(p)>0,


entonces pl (como el subastador walrasiano).

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Chapter 16

51

Equilibrio Walrasiano. Teorema de la


Existencia
Como g es continua y aplica Sk-1 en Sk-1, por Brower: existe
un p*=g(p*), es decir:
p = gj ( p ) =
*
j

p*j + max(0, zj ( p*))


k

1+ max(0, zl ( p*))

, j =1,2,...k

l =1

z 2) Ahora hay que demostrar que el vector p* es un EW (es


decir que zj(p*)60, j=1,2,,k). De la expresin anterior:
k

p + max(0, zl ( p* )) = p*j + max(0, z j ( p* ))


*
j

l =1

p max(0, zl ( p* )) = max(0, z j ( p* ))
*
j

l =1

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Chapter 16

52

Equilibrio Walrasiano. Teorema de la


Existencia
z Multiplicando por zj(p*) y sumando las k ecuaciones:
k

*
j

zj ( p ) p

max(0, z ( p )) = z ( p )max(0, z ( p ))
*

l =1

[max(0, zl ( p* ))] p*j z j ( p* ) = z j ( p* )max(0, z j ( p* ))


l =1

z Por la Ley de Walras:


z por lo que:

p z (p ) = 0
*
j

z ( p ) max(0, z ( p )) = 0
*

Cada uno de los trminos de esta suma es igual o mayor


que 0 (ya que es 0 o zj(p*)2 ). Si zj(p*)>0 no se cumplira la
igualdad anterior, luego zj(p*)60 y p* es un EW.

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Chapter 16

53

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