Estados Financieros

Objetivo del Estndar
Alcance del Estndar

Conceptos clave
Tratamiento contable
Presentacin y difusin
Anlisis financiero e interpretacin.
Muchos captulos del libro contienen tambin ejemplos que ilustran la aplicacin
prctica de los conceptos bsicos sobre un Estndar particular. La publicacin
incluye as mismo todos los estndares establecidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.
Para mayor informacin, visite nuestros servicios para clientes de Tesorera en:
http://treasury.worldbank.org. Tesorera del Banco Mundial
ISBN 978-958-8307-80-0
Public Disclosure Authorized

Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente:
La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)

en una situacin de negocios puede tener un efecto significativo en los resultados
financieros y en la posicin de una divisin de negocios o de toda una empresa.
Estndares internacionales de informacin financiera: gua prctica, ofrece a
ejecutivos, gerentes y analistas financieros del sector privado una muy buena
preparacin en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en anlisis y
decisiones sobre el buen uso y aplicacin de los IFRS.
VAN GREUNING
Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI
Estndares internacionales de informacin financiera
La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los

importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente nmero de pases
que adoptan los IFRS, esta gua prctica ofrece una contribucin valiosa tanto para
el entendimiento como para la aplicacin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera. La agrupacin de los estndares por temas proporciona
una herramienta eficaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos
de los estndares individuales dentro del marco general, asegurando as una mayor
transparencia y utilidad de los estados financieros.
48334
HENNIE VAN GREUNING
Estndares
internacionales
de informacin
financiera
Gua prctica
Quinta edicin
ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA
Gua prctica
Quinta edicin
00 preliminares.indd 1
21/12/2009 03:24:53 p.m.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA
Gua prctica
Quinta edicin
Hennie van Greuning
21/12/2009 03:24:53 p.m.
The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the
views of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent.
The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The boundaries, colors, denominations, and
other information shown on any map in this volume do not imply any judgment on the part of The World Bank concerning
the legal status of any territory or the endorsement or acceptance of such boundaries.
Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresados aqu son los del (los) autor (es) y no reflejan necesariamente las
opiniones de los directores del Banco Mundial, o de los gobiernos que ellos representan.
El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra
informacin expuesta en cualquier mapa de este volumen no denotan, por parte del Banco, juicio alguno sobre la condicin
jurdica de ninguno de los territorios, ni aprobacin o aceptacin de tales fronteras.
This work was originally published by The World Bank in English as International Financial Reporting Standards: A Practical
Guide in 2009. This Spanish translation was arranged by Mayol Ediciones. Mayol Ediciones is responsible for the quality of
the translation. In case of any discrepancies, the original language will govern.
Publicado originalmente en ingls como: International Financial Reporting Standards: A Practical Guide, por el Banco Mundial
en 2009. La traduccin al castellano fue hecha por Mayol Ediciones, editorial que es responsable de su precisin. En caso de
discrepancias, prima el idioma original.
International Financial Reporting Standards: A Practical Guide (Fifth Edition)

2009 The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank
2009 Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento/Banco Mundial

1818 H Street, NW
Washington, DC 20433, USA
Todos los derechos reservados.

Quinta edicin: enero de 2010
Para esta edicin:
2010, Banco Mundial y Mayol Ediciones S.A.

www.mayolediciones.com

comercial@mayolediciones.com
ISBN 978-958-8307-80-0
Traduccin al castellano: Ignacio Caviedes H.
Coordinacin editorial: Mara Teresa Barajas S.
Edicin y diagramacin: Mayol Ediciones S.A.
Impreso y hecho en Colombia - Printed and made in Colombia
21/12/2009 03:24:53 p.m.
Contenido
Prlogo
Introduccin
El autor
Agradecimientos
Parte I
Presentacin de estados financieros
Marco para la preparaciny presentacin de los estados financieros

IFRS 1 Adopcin de los IFRS por primera vez
IAS 1 Presentacin de los estados financieros
IAS 7 Estado de flujo de efectivo
IAS 8
Polticas contables, cambios en estimados contables y errores
1
2
3
4
5
vii
ix
xi
xiii
1
3
9
13
26
33
Parte II Estados de grupos
37
39
47
53
57
6
7
8
9
IFRS 3
IAS 27
IAS 28
IAS 31
Combinaciones de negocios
Estados financieros consolidados y separados
Inversiones en asociadas
Participacin en negocios conjuntos
Parte III
Estado de posicin financiera. Balance general
IAS 16
IAS 40
IAS 41
IAS 38
IAS 17
IAS 12
IAS 2
IAS 39
IFRS 5
IFRS 6
IAS 37
IAS 21
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Propiedad, planta y equipo

Propiedad de inversin
Agricultura
Activos intangibles
Arrendamientos
Impuesto sobre la renta
Inventarios
Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin
Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas
Exploracin y evaluacin de recursos minerales
Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes
Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero
63
65
74
78
84
88
98
106
112
123
127
131
136
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vi
Contenido
Parte IV Estado de Resultados. Estado de prdidas y ganancias

22
23
24
25
26
27
28
29
IAS 18
IAS 11
IAS 19
IAS 36
IAS 23
IAS 20
IFRS 23
IAS 10
Ingresos ordinarios
Contratos de construccin
Beneficios de empleados
Deterioro de activos
Costos de endeudamiento
Contabilizacin de donaciones del gobierno y divulgacin de asistencia gubernamental
Pago en forma de acciones
Eventos despus de la fecha del balance general
Parte V
divulgacin
30
31
32
33
34
35
36
37
38
IAS 24
IAS 33
IAS 32
IFRS 7
IFRS 8
IAS 34
IAS 26
IFRS 4
IAS 29
Divulgaciones de partes relacionadas

Utilidades por accin
Instrumentos financieros: presentacin
Instrumentos financieros: divulgaciones
Segmentos operativos
Informacin financiera intermedia
Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro
Contratos de seguros
Informacin financiera en economas hiperinflacionarias
141
143
149
156
163
168
173
176
183
187
189
192
198
200
214
218
222
226
231
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Prlogo
La publicacin de esta quinta edicin coincide con

la convergencia en los estndares contables que ha
caracterizado el panorama internacional en este
campo desde la crisis financiera mundial de 1998.
Los eventos de ese ao indujeron a diversas organizaciones internacionales, incluidos el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, a lanzar
una iniciativa cooperadora para fortalecer la arquitectura financiera global y buscar solucin a largo
plazo a la falta de transparencia en la informacin
financiera. La convergencia internacional en los estndares contables, con la direccin de la Junta de
Estndares Internacionales de Contabilidad (IASB)
y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera
(FASB) en Estados Unidos, ha progresado ahora
hasta el punto en que ms de 100 pases estn actualmente suscritos a los Estndares Internacionales de Informacin Financiera, IFRS.
En Estados Unidos, el anuncio en agosto de 2008 que
la SEC propusiera que la informacin de los IFRS se
iniciara con clasificaciones en 2014 con sujecin al
cumplimiento de ciertas marcas importantes intermedias acelerar sin duda alguna la convergencia.
La respuesta de la AICPA fue positiva al declarar
que un conjunto de los estndares principales llevar
en ltima instancia a las comparaciones de las inversiones en todo el mundo y permitir que las transacciones entre los pases sean ms transparentes y
confiables. Desde diciembre de 2009 en adelante podr entonces esperarse su uso limitado por parte de
las entidades de los EUA, y para 2011 la SEC determinar si exigir la adopcin obligatoria de los IFRS a
todos los emisores de ese pas a partir de 2014.
El afn hacia la convergencia contina produciendo
una corriente firme de revisiones a los estndares
contables por parte de la IASB y de la FASB. Para
contadores, analistas financieros y otros especialistas existe una floreciente literatura tcnica que
explica en detalle los antecedentes y la aplicacin

prevista con estas revisiones. Este libro ofrece una
visin empresarial general no tcnica, pero aun as
completa, de los materiales fundamentales.
La aparicin de la quinta edicin de este libro, traducida ya a 15 idiomas en sus ediciones anteriores,
por tanto, es oportuna.
Cada captulo resume en forma breve un IFRS
nuevo o revisado, el tema o asuntos que trata cada
estndar, los conceptos bsicos subyacentes, el tratamiento contable apropiado y los requerimientos
asociados para su presentacin y divulgacin. El
texto cubre tambin temas de anlisis e interpretacin financiera con el fin de demostrar mejor el
efecto potencial de los estndares contables en las
decisiones de negocios. Ejemplos sencillos en la mayor parte de los captulos contribuyen a aclarar an
ms el material. Se espera que este enfoque, adems de proporcionar una referencia conveniente
para los profesionales, contribuya a aliviar en parte
la tensin experimentada por los no especialistas al
enfrentar decisiones de negocios influidas por las
nuevas reglas. El libro debe servir asimismo a los
reguladores nacionales para comparar los IFRS con
las prcticas especficas de su pas, estimulando la
adopcin local an ms amplia de estos estndares
internacionales de aceptacin general. Constituye tambin la base de un taller contable de ttulos
valores, ofrecido en varias ocasiones cada ao a los
clientes de Tesorera del Banco Mundial en bancos
centrales y otros fondos del sector pblico.
Kenneth G. Lay, CFA
Tesorero
Banco Mundial
Washington, D.C.
Enero de 2009
21/12/2009 03:24:53 p.m.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
Agradecimientos
El autor agradece a Ken Lay, vicepresidente y tesorero del Banco Mundial, quien ha prestado su apoyo a esta quinta edicin como medio para ayudar a
nuestros pases clientes con una publicacin que facilite la comprensin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (mejor conocidos
como IFRS, por sus iniciales originales) y tambin a
hacer nfasis en la importancia del anlisis y la interpretacin financiera de la informacin producida
con la aplicacin de estos estndares.
Charles Hattingh, de PC Finance Research (Sudfrica), aport valiosos conocimientos a las complejidades y problemas de implementacin de los IFRS.
El Stalla Review para el examen de la CFA represent una contribucin significativa a la edicin
anterior al conceder permiso de derechos de reproduccin para adaptar el material y problemas de
ejercicios de sus libros de texto y de su base de datos de preguntas.
Estoy muy agradecido con la International Accounting Standards Committee Foundation (Fundacin
del Comit de Estndares Internacionales de Contabilidad) por permitirme el uso de sus ejemplos en
el captulo 12 (IAS 41, Agricultura). Esencialmente,
toda esta publicacin constituye un tributo al producto de la International Accounting Standards
Board (Junta de Estndares Internacionales de Contabilidad). Deloitte Touche Tohmatsu tambin permiti el uso de dos ejemplos de sus publicaciones.
Los colegas de la Tesorera del Banco Mundial compartieron sus percepciones sobre las complejidades
de aplicar determinados estndares al entorno de la
tesorera y fueron de mucha utilidad para m las horas de conversacin sostenidas con muchos colegas,
entre ellos Hamish Flett y Richard Williams.
A pesar de la magnitud y calidad de los aportes recibidos, soy el nico responsable del contenido de
esta publicacin.
Hennie van Greuning
Enero de 2009
TESORERA DEL BANCO MUNDIAL
Washington, D.C.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
Introduccin
Este texto, basado en cuatro ediciones anteriores ya

traducidas a 15 idiomas, representa una contribucin importante a la expansin del conocimiento y
comprensin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera (IFRS) alrededor del mundo, con resmenes de fcil lectura de cada estndar
y ejemplos que ilustran el tratamiento contable y los
requisitos de divulgacin.
AUDIENCIA OBJETIVO
Se ha tomado la decisin consciente de enfocarse en
las necesidades de ejecutivos y analistas financieros
de los sectores pblico y privado que no cuenten
con fuertes antecedentes contables. Esta publicacin resume cada estndar (bien sea un IFRS o un
Estndar Contable Internacional) de tal forma que
los gerentes y analistas puedan obtener con rapidez
una visin general de los temas ms importantes.
Se excluy el anlisis detallado de ciertos temas a
fin de mantener el objetivo general de proporcionar una herramienta til para gerentes y analistas
financieros.
Adems de breves resmenes, la mayora de los
captulos contiene ejemplos bsicos en los que se
hace hincapi en la aplicacin prctica de algunos
conceptos bsicos en un estndar particular. Este
texto proporciona las herramientas para permitir
a un ejecutivo que no tenga antecedentes contables
tcnicos: 1) participar con conocimiento en anlisis
relativos a la relevancia o aplicacin de un estndar particular en una situacin dada, y 2) evaluar
el efecto que la aplicacin de los principios de un
estndar dado tenga en los resultados financieros y
la posicin de una divisin o de toda una empresa.
ESTRUCTURA DEl lIBRO

En cada captulo se sigue una estructura comn a
fin de facilitar el anlisis de cada estndar, as:
1. Objetivo. Identifica los objetivos principales y
los temas bsicos del estndar.
2. Alcance del estndar. Identifica las transacciones especficas y los eventos cubiertos por un estndar. En ciertos casos, el cumplimiento de un
estndar se limita a una variedad especificada de
empresas.
3. Conceptos clave. Explica el uso y las implicaciones de los conceptos y definiciones bsicas.
4. Tratamiento contable. Relaciona los principios,
bases, convenciones, reglas y prcticas contables
especficas que una empresa debera adoptar
para cumplir con un estndar particular. Se da
tratamiento especfico al reconocimiento (registro inicial) y la medicin (valoracin posterior),
en los casos en que sea apropiado.
5. Presentacin y divulgacin. Describe la manera
como deben presentarse los renglones financieros y no financieros en los estados financieros
junto con los aspectos que deben divulgarse en
esos estados, teniendo presente las necesidades
de los distintos usuarios, los cuales incluyen
inversionistas, empleados, prestamistas, proveedores o acreedores comerciales, gobiernos,
autoridades tributarias y regulatorias y el pblico en general.
6. Anlisis financiero e interpretacin. Describe
los renglones de inters para el analista financiero en los captulos en los que se estima apropiada una discusin. Nada en el anlisis de estas
secciones debe interpretarse como una crtica del
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xii
Introduccin
IFRS. Cuando se destacan preferencias y prcticas analticas, se hace para alertar al lector sobre
los problemas que an se encuentran en el camino hacia la convergencia de las prcticas contables internacionales y la adopcin inequvoca de
los IFRS.
7. Ejemplos. Se incluyen al final de la mayora de
los captulos y su propsito es una mayor ilustracin de los conceptos contenidos en el IFRS.
El autor espera que los gerentes del sector privado
cliente encuentren este formato til para establecer
la terminologa contable, en especial cuando ciertos
trminos se encuentran todava en la etapa de exploracin en algunos pases.
Contenido
Esta publicacin incluye todos los estndares contables emitidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre 31 de 2008.
Constituye slo un resumen de los estndares y, por
tanto, los textos de la IASB constituyen la mxima
autoridad sobre stos.
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El autor
Hennie van Greuning en la actualidad se desempea como asesor senior en la Tesorera del Banco
Mundial y anteriormente trabaj como gerente sectorial de operaciones del sector financiero del Banco.
Ha sido socio de una firma internacional de contadura y contralor y jefe de supervisin bancaria del
banco central, en su pas natal. Es CFA Charterholder

(analista financiero certificado) y posee doctorados
en contabilidad y en economa. Es coautor de Analyzing and Managing Banking Risk, Risk Analysis for
Islamic Banks e International Financial Statement Analysis.
21/12/2009 03:24:53 p.m.
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Parte
Presentacin
de estados
financieros
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Estndares.indd 2
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Marco para la preparacin

y presentacin de los estados
financieros
1.1 OBJETIVO
Para preparar los estados financieros es esencial un
marco coherente aceptable de los principios de contabilidad fundamentales. Las principales razones
para proporcionar este marco son:
identificar los conceptos esenciales implcitos en
la preparacin y presentacin de los estados financieros;
orientar a quienes fijan los estndares en el desarrollo de los estndares de contabilidad;
ayudar a interpretar los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS) a quienes
los preparan, a los auditores y a los usuarios; y
proporcionar principios bsicos, pues los IFRS
no cubren todos los temas.
El marco establece las pautas y no debe verse como
una constitucin, ya que existen determinadas circunstancias en las que los estndares individuales
varan de los principios establecidos en este captulo.
los conceptos de capital y de mantenimiento del

capital.
El marco no es un estndar, pero lo utilizan ampliamente la IASB y su comit de interpretaciones y el
IFRIC (iniciales en ingls del Comit Internacional
de Interpretaciones de Informacin Financiera).
1.3 CONCEPTOS CLAVE

ObjetivO de lOs estadOs financierOs
1.3.1 El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin sobre la posicin financiera (balance general), el desempeo (estado de resultados)
y los cambios en la posicin financiera (estado de
flujo de efectivo) de una entidad. Esta informacin
debe ser til para que los usuarios de los estados financieros, quienes no pueden dictar la informacin
que deberan obtener, tomen decisiones econmicas.
1.3.2 Los estados financieros muestran tambin
1.2 ALCANCE DEL MARCO

El marco existente trata sobre:
los objetivos de los estados financieros,
las caractersticas cualitativas de los estados financieros,
los elementos de los estados financieros,
el reconocimiento de los elementos de los estados financieros,
la medicin de los elementos de los estados financieros, y
Estndares.indd 3
los resultados de la administracin de la gerencia

de los recursos que se se les ha confiado. Esta informacin, junto con la que aparece en las notas a los
estados financieros, asiste a los usuarios de los estados financieros para predecir los flujos futuros de
efectivo de la entidad y, en particular, su oportunidad y certeza. Para cumplir este objetivo, los estados
financieros suministran informacin de una entidad
en cuanto a sus:
activos
pasivos
capital
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Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros
ingresos y gastos, incluyendo utilidades y prdidas

contribuciones de los propietarios y repartos
para ellos, en su condicin de dueos, y
flujos de efectivo.
1.3.3 La presentacin razonable se logra a travs

del suministro de informacin til (divulgacin
completa) en los estados financieros, mediante la
cual se asegura la transparencia. Si se supone que
presentacin razonable equivale a transparencia, es
posible definir un objetivo secundario de los estados
financieros: garantizar la transparencia por medio
de la divulgacin completa y proporcionar una presentacin razonable de informacin til para fines
de toma de decisiones.
Caractersticas cualitativas
1.3.4 Las caractersticas cualitativas son los atributos que hacen que la informacin suministrada
en los estados financieros sea de utilidad para los
usuarios:
Comprensibilidad. La informacin debe ser
comprensible con facilidad para los usuarios que
tengan un conocimiento bsico de los negocios,
actividades econmicas y contabilidad, y que
tengan la disposicin de estudiar la informacin
con diligencia razonable.
Relevancia. La informacin relevante influye
en las decisiones econmicas de los usuarios,
ayudndolos a evaluar los eventos pasados,
presentes y futuros, o confirmar o corregir sus
evaluaciones anteriores. La relevancia de la informacin se ve afectada por su naturaleza y su
materialidad.
Confiabilidad. La informacin confiable est libre de errores y de sesgos materiales y los usuarios pueden depender de sta para representar
fielmente aquello que se pretende representar, o
se esperara razonablemente que sta representara. Los siguientes factores contribuyen a la confiabilidad:
representacin fiel
sustancia sobre forma
neutralidad
prudencia
inclusin completa.
Comparabilidad. La informacin debera presentarse en forma consistente a travs del tiempo y en forma consistente entre las entidades, de
Estndares.indd 4
modo que los usuarios puedan efectuar comparaciones significativas.
1.3.5 Los siguientes son los supuestos implcitos

de los estados financieros (vase el grfico 1.1 al final
del captulo):
Base de causacin. Los efectos de las transacciones y otros eventos se reconocen cuando estos
ocurren (no cuando hay flujo de efectivo). Estos
efectos se registran e informan en los estados financieros de los perodos con los cuales se relacionan.
Empresa en marcha. Se supone que la entidad
continuar operando en el futuro previsible.
1.3.6 Las siguientes son restricciones al suministro

de informacin pertinente y confiable:
Oportunidad. El retraso indebido en el suministro de la informacin puede dar como resultado
la prdida de relevancia, pero mejorar la confiabilidad.
Beneficio frente a costo. Los beneficios derivados de la informacin deben superar el costo de
suministrarla.
1.3.7 Equilibrar las caractersticas cualitativas.

Para cumplir los objetivos de los estados financieros
y adecuarlos a un entorno particular, los proveedores de informacin deben equilibrar las caractersticas cualitativas de la forma que mejor cumpla los
objetivos de los estados financieros.
1.3.8 La aplicacin de las principales caractersticas cualitativas y de los estndares contables apropiados produce normalmente estados financieros
con una presentacin razonable.
1.4 TRATAMIENTO CONTABLE

Elementos de los estados financieros
1.4.1 Los siguientes elementos de los estados financieros se relacionan directamente con la medicin de la posicin financiera:
Activos. Recursos que controla una entidad
como resultado de eventos pasados y de los cuales se esperan beneficios futuros que fluyan hacia la entidad.
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Pasivos. Obligaciones actuales de una entidad

que surgen de eventos pasados, cuya liquidacin
se espera produzca un flujo de salida de beneficios de la entidad.
Patrimonio. Activos menos pasivos (conocidos
comnmente como fondos de los accionistas).
1.4.2 Los siguientes elementos de los estados financieros se relacionan directamente con la medicin del desempeo:
Ingresos. Incrementos en los beneficios econmicos en forma de flujos de entrada o mejoras
en los activos, o reducciones en los pasivos, que
producen un incremento en el patrimonio (distintos a los incrementos por contribuciones de
los propietarios). Los ingresos incluyen las rentas y las utilidades.
Gastos. Reducciones en los beneficios econmicos en forma de flujos de salida o de agotamiento de los activos, o nuevas obligaciones que dan
como resultado reducciones en el patrimonio
(distintas a las de reparto a los propietarios).
Reconocimiento inicial
de los elementos
1.4.3 Se debe reconocer un elemento de estado financiero (activos, pasivos, patrimonio, ingresos,
gastos) en los estados financieros si:
es probable que un beneficio econmico futuro
asociado con el rengln fluya hacia o desde la
entidad, y
el rengln tiene un costo o valor que pueda medirse con confiabilidad.
Conceptos de mantenimiento de capital
1.4.5 El capital y el mantenimiento del capital incluyen:

Capital financiero, que es sinnimo de activos
netos o patrimonio; se define en trminos de
unidades monetarias nominales. La utilidad representa el incremento en el capital monetario
nominal en el perodo.
Capital fsico, que se considera como la capacidad
de operacin; se define en trminos de capacidad
productiva. La utilidad representa el incremento
en capacidad productiva en el perodo.
1.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN:

TRANSPARENCIA Y CALIDAD
DE LOS DATOS
1.5.1 En la formacin de un entorno seguro para
los accionistas, las reglas de gobernabilidad corporativa deberan centrarse en crear una cultura de
transparencia, la cual se refiere a hacer que la informacin sobre las condiciones, decisiones y acciones existentes, sea accesible, visible y comprensible
para todos los participantes en el mercado. La divulgacin se refiere ms especficamente al proceso
y metodologa de suministrar la informacin y de
tomar decisiones polticas conocidas a travs de la
difusin oportuna y la apertura. La responsabilidad
se refiere a la necesidad de que los participantes del
mercado, incluyendo las autoridades pertinentes,
justifiquen sus acciones y polticas y acepten la responsabilidad por las decisiones y los resultados.
1.5.2 La transparencia es un prerrequisito para la

Medicin posterior de los elementos
1.4.4 Se utilizan las siguientes bases en distintos

grados y en distintas combinaciones para medir los
elementos de los estados financieros:

Costo histrico
Costo actual
Valor realizable (de liquidacin)
Valor presente (valor razonable de mercado).
Debe utilizarse un valor razonable para medir los

instrumentos financieros, pero es opcional para valorar la propiedad, planta y equipo, activos intangibles y productos agrcolas.
Estndares.indd 5
responsabilidad, especialmente para prestatarios y

prestamistas, emisores e inversionistas, autoridades
nacionales e instituciones financieras internacionales. En parte, la necesidad de mayor transparencia
y responsabilidad se basa en la necesidad de que
los agentes del sector privado comprendan y acepten las decisiones polticas que afectan su comportamiento. Una mayor transparencia mejora las
decisiones econmicas que tomen otros agentes de
la economa. La transparencia fomenta tambin la
responsabilidad, la disciplina interna y la mejor gobernabilidad, en tanto que transparencia y responsabilidad mejoran la calidad de la toma de decisiones
en las instituciones orientadas a la poltica. Debera
requerirse que tales instituciones y otras que de-
21/12/2009 03:23:41 p.m.
penden de ellas para tomar decisiones- mantengan

la transparencia. Si las acciones y las decisiones son
visibles y comprensibles, los costos de control disminuyen. Adems, el pblico en general est mejor capacitado para controlar las instituciones del
sector pblico, los accionistas y empleados tienen
una mejor visin de la administracin corporativa,
los acreedores controlan a los prestatarios en forma
ms adecuada y los depositantes pueden mantener
vigilancia sobre los bancos. Las decisiones erradas
no pasan desapercibidas o sin cuestionamiento.
1.5.3 La transparencia y la responsabilidad se refuerzan mutuamente. La transparencia mejora la

responsabilidad facilitando el control, mientras que
la responsabilidad mejora la transparencia ofreciendo un incentivo para que los agentes garanticen que
sus acciones se divulgan y comprenden apropiadamente. Una mayor transparencia reduce la tendencia de los mercados a hacer nfasis indebido en las
noticias positivas y negativas y as reduce la volatilidad de los mercados financieros. Consideradas
en conjunto, la transparencia y la responsabilidad
imponen tambin disciplina que mejora la calidad
de la toma de decisiones en el sector pblico, lo que
puede producir polticas ms eficientes mejorando la comprensin del sector privado sobre cmo
pueden los autores de las polticas reaccionar a los
eventos en el futuro. La transparencia obliga a las
instituciones a encarar la realidad de una situacin
y hace que los funcionarios sean ms responsables,
en especial si saben que tendrn que justificar sus
opiniones, decisiones y acciones. Por estas razones,
se estimula el ajuste oportuno a las polticas.
1.5.4 El suministro de informacin transparente y til sobre los participantes del mercado y sus
transacciones constituye una parte esencial de un
mercado ordenado y eficiente, y es tambin un
prerrequisito bsico para imponer la disciplina en
el mercado. Para que sea eficaz un enfoque basado
en el riesgo de la administracin bancaria y en la
supervisin, debe suministrarse informacin til a
cada participante bsico: supervisores, tenedores
actuales y potenciales de acciones y bonos, depositantes y otros acreedores, bancos corresponsales y
otros bancos, contrapartes y el pblico en general.
Si se les deja solos, los mercados no pueden generar suficientes niveles de divulgacin. Aunque las
fuerzas del mercado normalmente equilibran los
beneficios y los costos marginales de divulgar informacin adicional, el resultado final puede no ser
el que realmente necesitan los participantes.
Estndares.indd 6
1.5.5 La divulgacin pblica de informacin se

predica con fundamento en la existencia de estndares contables de calidad y metodologa de difusin adecuada. El proceso normalmente implica la
publicacin de informacin cualitativa y cuantitativa pertinente en informes financieros anuales,
que se complementan con mucha frecuencia con
estados financieros semestrales o trimestrales y otra
informacin importante. Puesto que el suministro
de informacin puede ser costoso, los requisitos de
divulgacin deben ponderar la utilidad de la informacin para el pblico frente a los costos de suministrarla.
1.5.6 Tambin es importante programar el tiempo

para la introduccin de la informacin. La divulgacin de informacin negativa a un pblico que
no es lo bastante sofisticado para interpretarla podra perjudicar a una entidad (especialmente si es
una entidad financiera). En situaciones en las que
se publica informacin de baja calidad o se estima
que los usuarios no tienen la capacidad de interpretar apropiadamente lo que se divulga, los requerimientos pblicos deberan programarse por fases
cuidadosamente y hacerse ms estrictos en forma
progresiva. En el largo plazo, un sistema de divulgacin completa es benfico, aun si se experimentan algunos problemas inmediatos, porque el costo
para el sistema financiero de no ser transparente es,
a la postre, ms alto que el costo de divulgar la informacin.
1.5.7 La liberacin de los mercados financiero y de

capital de las pasadas dcadas produjo una creciente volatilidad en los mercados y, en consecuencia,
aument la cantidad de informacin requerida para
asegurar la estabilidad financiera. Con el avance de
la liberacin de esos mercados, ha aumentado la
presin para mejorar la utilidad de la informacin
disponible sobre el sector financiero mediante la
formulacin de requisitos mnimos de divulgacin.
Estos requisitos tienen en cuenta la calidad y cantidad de informacin que debe suministrarse a los
participantes del mercado y al pblico en general.
1.5.8 La transparencia y la responsabilidad no constituyen fines en s mismas ni para s mismas, ni

son tampoco una panacea para resolver todos los
problemas. Se disean para mejorar el desempeo
econmico y el funcionamiento de los mercados financieros internacionales mejorando la calidad de
la toma de decisiones y la administracin del riesgo
de los participantes del mercado. Aunque no puede
21/12/2009 03:23:41 p.m.
impedir crisis financieras, la transparencia puede

moderar las respuestas de los participantes del mercado a las malas noticias, ayudndoles a anticipar
y evaluar la informacin negativa. En esta forma,
la transparencia contribuye a mitigar el pnico y el
contagio.
1.5.9 Existe una dicotoma entre la transparencia

y la confidencialidad. La emisin de informacin
propietaria puede permitir a los competidores
aprovecharse de una situacin particular, algo que
a menudo disuade a los participantes en el mercado de ofrecer una divulgacin completa. En forma
semejante, los organismos de control obtienen con
frecuencia informacin confidencial de las entidades financieras, lo que puede tener significativas
implicaciones en el mercado. En tales circunstancias, las entidades financieras pueden ser reacias a
suministrar informacin sensible sin la garanta de
la confidencialidad del cliente. Sin embargo, tanto
la transparencia unilateral como divulgacin completa contribuyen a un sistema de transparencia. Si
dicho sistema fuese la norma, beneficiara a la postre a todos los participantes en el mercado, aun si
en el corto plazo crease incomodidades a entidades
individuales.
1.5.10 En el contexto de la divulgacin pblica, los

estados financieros deben ser fciles de interpretar.
La informacin financiera ampliamente disponible
y econmica apoya el control oficial y privado del
desempeo financiero de un negocio y promueve
la transparencia y apoya la disciplina del mercado, que son dos ingredientes importantes de una
gobernabilidad corporativa responsable. Adems
de constituir un objetivo en s misma, en el sentido
de que empodera a los accionistas, la divulgacin
podra constituir un medio para lograr una mejor
gobernabilidad. La adopcin de estndares de informacin financiera internacionalmente aceptados
es una medida necesaria para facilitar la transparencia y contribuir a la interpretacin apropiada de
los estados financieros.
1.5.11 En el contexto de la presentacin razonable,

probablemente es mejor ninguna divulgacin que
la divulgacin de informacin engaosa. El grfico
1.1 muestra cmo se asegura la transparencia por
medio del marco de los IFRS.
Estndares.indd 7
Grfico 1.1 La transparencia en los estados

financieros se logra por medio del cumplimiento
del marco IASB
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Proporcionar una presentacin razonable de:
La posicin financiera
El desempeo financiero
Los flujos de efectivo
TRANSPARENCIA Y PRESENTACIN RAZONABLE
La presentacin razonable se logra suministrando informacin til (divulgacin completa), lo que asegura la transparencia.
La presentacin razonable es igual a la transparencia.
OBJETIVO SECUNDARIO DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Asegurar la transparencia a travs de una presentacin razonable de informacin til (divulgacin completa) para propsitos de toma de decisiones.
ATRIBUTOS DE LA INFORMACIN TIL
Marco existente
Relevancia
Confiabilidad
Comparabilidad
Capacidad de comprensin

Limitantes
Oportunidad
Beneficio vs. costo
Equilibrio de las caractersticas
cualitativas
Puntos de vista alternativos

Relevancia
Valor predictivo
Representacin fiel
Libre de sesgo
Verificable
SUPUESTOS SUBYACENTES
Base de causacin Empresa en marcha
EJEMPLO: MARCO PARA LA PREPARACIN

Y PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
EJEMPLO 1.1
Chemco Inc. elabora productos qumicos y los vende
localmente. La corporacin desea extender su mercado y exportar algunos de sus productos. El director
financiero se percata de que el cumplimiento de los
requisitos ambientales internacionales es una condicin previa significativa para que la empresa venda
sus productos en el exterior. Aunque Chemco ya ha
fijado una serie de polticas ambientales, la prctica
comn espera que se realice ocasionalmente una auditora ambiental, que cuesta cerca de US$120.000.
La auditora comprendera lo siguiente:
21/12/2009 03:23:42 p.m.
Revisin completa de todas las directivas de polticas ambientales.

Anlisis detallado del cumplimento de esas directivas.
Informe que contenga recomendaciones en profundidad de los cambios fsicos y de polticas
necesarios para cumplir los requerimientos internacionales.
i) Los costos deben generar un recurso controlado

por Chemco.
ii) El activo debe surgir de una transaccin o evento anterior, a saber, la auditora.
iii) Debe esperarse que el activo genere un beneficio econmico futuro probable que fluya hacia
la corporacin, a saber, el ingreso de las ventas
de exportacin.
El director financiero de Chemco ha sugerido que se

capitalicen los US$120.000 como un activo y luego
se cancelen contra los ingresos generados de las actividades de exportacin, de modo que exista concordancia entre los ingresos y los gastos.
Los requerimientos i) y iii) no se satisfacen y, por

tanto, Chemco no puede capitalizar los costos de
la auditora debido a la ausencia de rdenes fijas y
anlisis detallados de los beneficios econmicos esperados.
EXPLICACIN
Los costos asociados con la auditora ambiental
pueden capitalizarse solo si satisfacen la definicin
y los criterios de reconocimiento para un activo. El
marco de la IASB no permite el reconocimiento de
renglones en el balance general que no satisfagan la
definicin o los criterios de reconocimiento.
Para reconocer los costos de la auditora como un
activo, deberan satisfacer
la definicin de activo, y
los criterios de reconocimiento de un activo.
Para que los costos asociados con la auditora ambiental satisfagan la definicin de activo, debe ser
vlido lo siguiente:
Estndares.indd 8
Para reconocer los costos como un activo en el balance general, deben satisfacer los criterios de reconocimiento (ver 1.4.3), a saber:
El activo debe tener un costo que pueda medirse
confiablemente.
Debe ser probable un flujo de entrada esperado
de beneficios econmicos futuros.
Para medir apropiadamente el valor en libros del activo, la corporacin deber demostrar que incurrir
en costos adicionales que generarn beneficios futuros. Sin embargo, el segundo requerimiento plantea
un problema debido a que no existe evidencia suficiente del flujo de entrada probable de beneficios
econmicos y esto, por consiguiente, descalificara
nuevamente la capitalizacin de los costos como un
activo.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
Adopcin de los IFRS por primera

vez (IFRS 1)
2.1 OBJETIVO
Ocurren problemas especficos con la adopcin de
los IFRS por primera vez y el propsito del IFRS
1 es asegurar que los primeros estados financieros
de la entidad (incluyendo informes financieros intermedios para ese perodo especfico de informe)
de conformidad con los IFRS, ofrezcan un punto
de partida adecuado, sean transparentes para los
usuarios y sean comparables en todos los perodos
presentados.
2.2 ALCANCE DEL ESTNDAR

El IFRS 1 se aplica cuando una entidad adopta por
primera vez los IFRS por medio de una declaracin
explcita y sin reservas del cumplimiento de los
IFRS. El estndar cubre en forma especfica:
Suministro de informacin comparable (del perodo anterior).
Identificacin de la base para la informacin.
Aplicacin retrospectiva de la informacin
IFRS.
Identificacin formal de la informacin y la fecha de transicin.
Los IFRS requieren que una entidad cumpla con
cada estndar individual con vigencia en la fecha
del informe para sus primeros estados financieros
conformes con los IFRS. Con sujecin a ciertas excepciones y exenciones, los IFRS deben aplicarse
en forma retrospectiva y, por tanto, las cantidades
comparativas, incluso el balance general de apertura para el perodo comparativo, deben expresarse
Estndares.indd 9
de nuevo a partir de los principios contables generalmente aceptados (PCGA) hacia los IFRS.
2.3 CONCEPTOS CLAVE

2.3.1 La fecha de la informacin es la fecha del estado de posicin financiera de los primeros estados
financieros en los que se expresa en forma explcita
que cumplen con los IFRS (por ejemplo, diciembre
31 de 2005).
2.3.2 La fecha de transicin es la fecha del estado

de posicin financiera inicial para los estados financieros comparativos del ao anterior (por ejemplo,
enero 1 de 2004, si la fecha de la informacin es diciembre 31 de 2005).

estadO de pOsicin financiera de
apertura (balance general)
2.4.1 El estado de posicin financiera inicial en la

fecha de transicin debe reconocer todos los activos
y pasivos cuyo reconocimiento requieran los IFRS,
pero no reconocer renglones como activos o pasivos cuyo reconocimiento no sea permitido por los
IFRS.
2.4.2 Con relacin a los valores razonables guiados por eventos, si se ha utilizado el valor razonable para algunos o todos los activos y pasivos segn
un PCGA anterior, estos valores razonables pueden
21/12/2009 03:23:42 p.m.
10
Captulo 2Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1)
utilizarse como costos estimados en la fecha de

medicin.
2.4.3 Al preparar el estado de posicin financiera

inicial se deben:
Reconocer todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento es requerido por los IFRS. Ejemplos
de cambios con respecto al PCGA son los derivados, los arrendamientos, los pasivos y activos
pensionales y el impuesto diferido sobre activos
revaluados. Los ajustes requeridos se debitan o
acreditan al patrimonio.
Retirar los activos y pasivos cuyo reconocimiento no es permitido por los IFRS. Ejemplos de cambios con relacin a los PCGA nacionales son las
prdidas y ganancias en cobertura financiera
diferidas, otros costos diferidos, algunos activos
intangibles generados internamente y las provisiones. Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio.
Reclasificar los renglones que deban clasificarse en forma distinta segn los IFRS. Ejemplos de
cambios con respecto a los PCGA nacionales son
los activos financieros, los pasivos financieros,
los bienes tomados en arriendo, los instrumentos financieros compuestos y los activos intangibles adquiridos (reclasificados al goodwill). Los
ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio.
Aplicar los IFRS en la medicin de los activos
y pasivos utilizando estimaciones consistentes
con las estimaciones y condiciones de los PCGA
nacionales en la fecha de transicin. Algunos
ejemplos de cambios con relacin a los PCGA
nacionales son los impuestos diferidos, las pensiones, la depreciacin o deterioro de activos.
Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al
patrimonio.
2.4.4 Los criterios de desreconocimiento de los activos y pasivos financieros se aplican a partir de la
fecha de transicin. Por tanto, no se reincorporan
los activos y pasivos financieros desreconocidos segn los PCGA nacionales. Sin embargo:
Deben reconocerse todos los derivados y dems
intereses retenidos despus del desreconocimiento y los existentes en la fecha de transicin.
Deben consolidarse todas las entidades de propsito especial (EPE) controladas en la fecha de
transicin.
Estndares.indd 10
Los criterios de desreconocimiento pueden aplicarse de manera retrospectiva siempre que la informacin requerida se hubiere obtenido al contabilizar
inicialmente las transacciones.
2.4.5 En la fecha de transicin pueden estimarse

como cero las diferencias acumuladas de conversin
de moneda extranjera en la conversin de los estados financieros de una operacin extranjera y cualquier ganancia o prdida posterior obtenida con la
disposicin de la operacin excluye las diferencias
de conversin anteriores a la fecha de transicin.
Reconocimiento de activos
2.4.6 En relacin con la propiedad de planta y

equipo, pueden utilizarse las siguientes cantidades
como costo estimado de acuerdo con los IFRS:
El valor razonable en la fecha de transicin.
Las revaluaciones anteriores a la fecha de transicin, si la revaluacin fue generalmente comparable con el valor razonable o el costo ajustado
(depreciado) por un ndice de precios general o
especfico.
2.4.7 En relacin con la propiedad de inversin,

pueden utilizarse las siguientes cantidades como
costo estimado de acuerdo con los IFRS:
especfico.
Si se utiliza un modelo del valor razonable, no se
concede exencin.
2.4.8 Con respecto a los activos intangibles, pueden utilizarse las siguientes cantidades como costo estimado, siempre que exista un mercado activo
para los activos:
especfico.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
2.4.9 Con respecto a los planes de beneficio definidos, debe reconocerse el monto completo de los
pasivos o activos, pero las cantidades diferidas de
las prdidas y ganancias actuariales a la fecha de
transicin pueden fijarse en cero. Para las prdidas
y ganancias posteriores a la fecha de transicin podra aplicarse el enfoque del corredor o cualquier
otro mtodo de contabilidad aceptable para esas
prdidas y ganancias.
2.4.10 Los instrumentos financieros reconocidos

con anterioridad pueden designarse como comerciales o disponibles para la venta a partir de la fecha
de transicin, en lugar del reconocimiento inicial.
2.4.11 Los instrumentos financieros comparativos

para los IAS 32 e IAS 39 no tienen que expresarse
nuevamente en los primeros estados financieros de
acuerdo con los IFRS. Los PCGA nacionales anteriores deben aplicarse a la informacin comparativa para los instrumentos cubiertos por los IAS 32
e IAS 39. Deben divulgarse los principales ajustes
efectuados para cumplir con los IAS 32 e IAS 39,
pero no es necesario cuantificarlos. La adopcin de
los IAS 32 e IAS 39 debe tratarse como un cambio en
la poltica contable.
2.4.12 Si la porcin del pasivo de un instrumento

compuesto no est vigente en la fecha de transicin,
no es necesario que la entidad separe los componentes del patrimonio y del pasivo y as evita reclasificaciones dentro del patrimonio.
2.4.13 La contabilidad de cobertura debe aplicarse a partir de la fecha de transicin, siempre que
el IAS 39 permita las relaciones de cobertura y se
cumplan todos los requerimientos de designacin,
documentacin y efectividad a partir de la fecha de
transicin.
2.4.14 No es necesario reexpresar las combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transicin.

Si se reexpresa alguna de ellas debe hacerse lo propio con todas las dems combinaciones posteriores.
Si no se reexpresa la informacin relativa a combinaciones de negocios anteriores, debe mantenerse
la misma clasificacin (adquisicin, reversin de la
adquisicin y unificacin de las participaciones).
Los valores en libros anteriores segn los PCGA se
Estndares.indd 11
11
tratan como costos estimados para fines de los IFRS.

Sin embargo, deben reconocerse los activos y pasivos segn los IFRS no reconocidos por los PCGA, y
los no reconocidos por los IFRS deben retirarse.
2.4.15 En relacin con las combinaciones de negocios y el goodwill resultante, si no se reexpresan las
combinaciones anteriores a la fecha de transicin,
entonces:
Debe ajustarse el goodwill por contraprestacin
de compra contingente resuelta antes de la fecha
de transicin.
Debe reclasificarse cualquier activo intangible
adquirido, no acorde con los IFRS (que no califique como goodwill).
Debe efectuarse una prueba de deterioro del goodwill.
Cualquier goodwill negativo existente debe acreditarse al patrimonio.
2.4.16 La conversin de moneda extranjera y el

goodwill y los ajustes de valor razonable anteriores
a la fecha de transicin deben tratarse como activos
y pasivos del adquiriente y no de quien se adquirieron. No se reexpresan por los cambios en las tasas
de cambio posteriores a la adquisicin, ya sea antes
o despus de la fecha de transicin.
Exenciones
2.4.17 Las exenciones con relacin a la aplicacin retroactiva de los IFRS, se relacionan con lo siguiente:
Combinaciones de negocios anteriores a la fecha
de transicin.
Montos de valor razonable o revaluados, que
puedan considerarse como costos estimados.
Beneficios de empleados.
Diferencias acumuladas en la conversin de moneda extranjera, goodwill y ajustes al valor razonable.
Instrumentos financieros, incluyendo la contabilidad de cobertura.
2.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN

2.5.1 Debe incluirse una declaracin de que los
estados financieros se preparan segn los IFRS por
primera vez.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
12
2.5.2 La informacin anterior que no pueda con-
2.5.6 Con respecto a las conciliaciones de informa-
vertirse con facilidad de acuerdo con los IFRS, debe

manejarse de la siguiente manera:
cin intermedia (supngase que la fecha de informacin intermedia es junio 30 de 2005 y que la de
informacin es diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente:
Cualquier informacin anterior basada en los

PCGA debe tener un rtulo visible en el que se
aclare que no se ha preparado segn los IFRS.
Cuando el ajuste al saldo inicial de las utilidades retenidas no pueda determinarse en forma
razonable, debe efectuarse una aclaracin expresndolo.
2.5.3 Cuando el IFRS 1 permita la eleccin de polticas contables de transicin, debe establecerse cul
fue la poltica seleccionada.
2.5.4 Debe explicarse la forma en la que la posicin

financiera, el desempeo financiero y los flujos de
efectivo informados se vieron afectados por la transicin de los PCGA a los IFRS.
2.5.5 Con respecto a la informacin sobre conciliaciones de fecha de los PCGA nacionales (supngase
diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente:
La conciliacin patrimonial en la fecha de transicin (enero 1 de 2004) y al final del ltimo
perodo del PCGA nacional (diciembre 31 de
2004).
La conciliacin de utilidades para el ltimo perodo del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004).
Estndares.indd 12
La conciliacin patrimonial en la fecha de transicin (enero 1 de 2004) en la fecha comparable

del ao anterior (junio 30 de 2004) y al final del
ltimo perodo del PCGA nacional (diciembre
31 de 2004).
La conciliacin de utilidades para el ltimo perodo del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004)
y para la fecha comparable del ao anterior (junio 30 de 2004).
2.5.7 Las prdidas por deterioro se revelan como

sigue:
Se reconocen o reversan en la transicin a los
IFRS.
Las divulgaciones del IAS 36 como si fuesen reconocidas o reversadas en el perodo de inicio de
la fecha de transicin.
2.5.8 El uso de valores razonables como costos estimados es el siguiente:

Montos agregados revelados para rengln.
Ajuste revelado del PCGA nacional para cada
rengln.
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Presentacin de los estados

financieros (IAS 1)
3.1 OBJETIVO
El objetivo de este estndar es establecer la base
para la presentacin de los estados financieros de
propsito general y cuanto sea necesario para que
sean acordes a los IFRS. Los temas clave son asegurar la comparabilidad con los estados financieros
de la entidad de perodos anteriores y con los estados financieros de otras entidades, lo que permite
tambin que los usuarios informados cuenten con
una estructura formal definible y facilita el anlisis
financiero.

El IAS 1 define:
Lo que constituye un conjunto completo de estados financieros (a saber, estado de posicin financiera o balance general, estado de prdidas y
ganancias, estado de cambios en el patrimonio,
estado de flujo de efectivo y polticas contables
y notas anexas).
Los requerimientos generales para la presentacin de los estados financieros, incluyendo lineamientos para su estructura.
La distincin entre los elementos corrientes y los
no corrientes.
Los requerimientos mnimos de contenido de los
estados financieros.
En septiembre de 2007 se emiti una actualizacin
de los IAS. Los temas principales tratados son la
presentacin de informacin sobre el desempeo y
las prdidas y ganancias; se sugieren cambios vo-
Estndares.indd 13
luntarios de nombres para los principales estados

financieros. Estos cambios se mencionan en el apartado 3.4.4 y aunque se utilizan a lo largo de toda
esta publicacin, algunos ttulos de los IFRS contienen todava los nombres anteriores (por ejemplo,
IAS 10, eventos posteriores a la fecha del balance
general). En dichos casos se utiliza el ttulo oficial.
3.3 CONCEPTOS CLAVE

3.3.1 Presentacin razonable. Los estados financieros deben presentar en forma razonable la posicin
financiera, el desempeo financiero y los flujos de
efectivo de la entidad. Una presentacin razonable
requiere una representacin fiel de los efectos de las
transacciones, de otros eventos y de las condiciones
de conformidad con las definiciones y los criterios
de reconocimiento para los activos, pasivos, ingresos y gastos contenidos en el marco. Se presume
que la aplicacin de los IFRS d como resultado una
presentacin razonable.
3.3.2 La desviacin de los requerimientos de los

IFRS solo se permite en circunstancias extremadamente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera
tan engaosa que presentara conflicto con los objetivos de los estados financieros. En tales circunstancias, la entidad debera divulgar las razones y el
efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.
3.3.3 Los activos corrientes son:

Activos que se espera realizar o tengan como fin
la venta o consumo en el ciclo operativo normal
de la entidad.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
14
Captulo 3Presentacin de los estados financieros (IAS 1)
Activos disponibles primordialmente para su

comercio.
Activos que se espera liquidar en el trmino de
12 meses despus de la fecha del estado de posicin financiera.
Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos
que su uso est restringido durante al menos 12
meses.
3.3.4 Los pasivos corrientes son:

Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal
de operacin de la entidad.
Pasivos disponibles primordialmente para su
comercio.
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12
meses despus de la fecha del balance general.
3.3.5 Se espera que los activos y pasivos no corrientes sean liquidados ms de 12 meses despus de la
fecha del balance general.
3.3.6 La porcin de los pasivos no corrientes portadores de inters que se liquida dentro de un trmino de 12 meses despus de la fecha del balance
general puede ser clasificada como pasivos no corrientes, si:
el trmino original es mayor a 12 meses,
la intencin es refinanciar o reprogramar la obligacin, o
el acuerdo para refinanciar o reprogramar la
obligacin se completa en o antes de la fecha del
balance general.

3.4.1 Los estados financieros deben proporcionar
informacin sobre la posicin financiera, el desempeo financiero y los flujos de efectivo de una
entidad, que sea til para la toma de decisiones econmicas de diferentes usuarios.
3.4.2 La desviacin de los requerimientos de los

IFRS solo se permite en circunstancias extremadamente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera
tan engaosa que presentara conflicto con los objetivos de los estados financieros. En tales circunstancias, la entidad debera divulgar las razones y el
efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.
Estndares.indd 14
3.4.3 La presentacin y clasificacin de los renglones debe ser coherente entre uno y otro perodo a
menos que un cambio ocasione una presentacin
ms apropiada, o que los IFRS requieran el cambio.
3.4.4 Un conjunto completo de estados financieros

comprende lo siguiente:
Estado de posicin financiera (balance general).
Estado de prdidas y ganancias (ingresos y egresos, o resultados).
Estado de cambios en el patrimonio.
Estado de flujo de efectivo.
Polticas contables y notas.
Se sugiere a las entidades entregar otra informacin
financiera y no financiera en adicin a los estados
financieros.
3.4.5 Presentacin razonable. Los estados financieros deben presentar en forma razonable la posicin
financiera y los flujos de efectivo de la entidad.
Deben atenderse los siguientes aspectos con respecto al cumplimiento con los IFRS:
Debe divulgarse el cumplimiento con los IFRS.
Es obligatorio el cumplimiento de todos los requerimientos de cada estndar.
La divulgacin no rectifica tratamientos contables inapropiados.
Debe mencionarse el cumplimiento prematuro
de un IFRS.
3.4.6 Los estados financieros deben presentarse

con base en una empresa en marcha a menos que
la gerencia tenga intencin de liquidar la entidad o
suspender el negocio. De no presentarse con base
en la empresa en marcha, debe divulgarse el hecho y el fundamento para eso y deben divulgarse
tambin las incertidumbres relativas a los eventos y
condiciones que generen dudas significativas sobre
la capacidad de la entidad para continuar como empresa en marcha.
3.4.7 Debe utilizarse la base de causacin para la

presentacin, salvo para el estado de flujo de efectivo.
3.4.8 Se permite la agregacin de renglones no materiales de naturaleza y funcin similares, pero no

deben agregarse renglones materiales.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
3.4.9 No deben compensarse activos y pasivos,

a menos que lo permitan los IFRS (ver captulo 32
[IAS 32]). Sin embargo, s pueden compensarse las
ganancias, prdidas y gastos relacionados no materiales provenientes de transacciones y eventos similares.
3.4.10 Con respecto a la informacin comparativa,
se presentan los siguientes aspectos:
La informacin numrica con respecto al perodo anterior.
La informacin narrativa o descriptiva relevante.
15
3.5.5 Los activos corrientes son:

Activos que se espera realizar o tengan como fin
la venta o consumo en el ciclo operativo normal
de la entidad.
Activos mantenidos primordialmente para su
comercio.
Activos que se espera realizar en el trmino de
12 meses despus de la fecha del estado de posicin financiera.
Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos
que su uso est restringido durante al menos 12
meses.
3.5.6 Los pasivos corrientes son:

3.5.1 Los estados financieros deben identificarse y
distinguirse claramente de otros tipos de informacin. Cada componente de los estados financieros
debe identificarse con claridad, revelando en forma
destacada la siguiente informacin:
Nombre de la entidad que informa.
Estados propios (diferenciados de los del grupo).
Fecha o perodo de la informacin.
Moneda de la informacin.
Nivel de precisin.
Estado de posicin financiera (balance

general)
3.5.2 El estado de posicin financiera presenta la

informacin sobre la posicin financiera de la entidad y debera distinguir las categoras y clasificaciones principales de los activos y pasivos.
3.5.3 Distincin entre corrientes y no corrientes.
El balance general debe distinguir normalmente
entre activos corrientes y no corrientes y pasivos
corrientes y no corrientes, y deben divulgarse los
montos por recuperar o liquidar en el trmino de
12 meses.
3.5.4 Presentacin basada en la liquidez. Cuando

una presentacin basada en la liquidez proporciona
informacin ms relevante y confiable (por ejemplo,
en el caso de un banco o de una institucin financiera similar), los activos y pasivos deben presentarse
en el orden en el cual pueden o podran liquidarse.
Estndares.indd 15
Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal

de operacin de la entidad.
Pasivos disponibles primordialmente para su
comercio.
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12
meses despus de la fecha del estado de posicin
financiera.
3.5.7 Los pasivos a largo plazo portadores de

inters que se liquiden en el trmino de 12 meses
despus de la fecha del balance general pueden clasificarse como pasivos no corrientes, si:
El vencimiento original del pasivo es mayor que
12 meses.
La intencin es refinanciar o reprogramar la obligacin.
El acuerdo de refinanciar o reprogramar la obligacin vence en la fecha del balance general o
antes de sta.
3.5.8 Las divulgaciones de capital comprenden lo

siguiente:
Los objetivos, polticas y procesos de la entidad
para manejar el capital.
Datos cuantitativos acerca de lo que la entidad
considera como capital.
Si la entidad cumple con requerimientos de capital (suficiencia).
Consecuencias del incumplimiento de los requerimientos de capital cuando fuere aplicable.
Para cada clase de capital en acciones:
Nmero de acciones autorizadas.
Nmero de acciones emitidas y completamente pagadas.
21/12/2009 03:23:42 p.m.
16
Nmero de acciones emitidas y no pagadas

completamente.
Valor nominal por accin, o si no tiene valor
nominal.
Conciliacin de acciones al principio y final
de ao.
Derechos, preferencias y restricciones anexas
a esa clase.
Acciones en la entidad posedas por ella misma, por subsidiarias o asociadas.
Nmero de acciones reservadas para emisin
con opciones o contratos de ventas.
3.5.9 En el cuadro 3.1 se muestra la informacin mnima que debe presentarse en el balance general.
3.5.10 La siguiente es otra informacin que debe
aparecer en la pgina principal del balance general
o en las notas:
Naturaleza y propsito de cada reserva.
Los accionistas con dividendos cuyo pago no ha
sido aprobado formalmente.
Monto de dividendos preferenciales acumulados no reconocidos.
Estado de resultados
3.5.11 La informacin referente al desempeo de

la entidad debe presentarse en uno o dos estados
de resultados, as: un estado de ingresos separado
seguido a continuacin de otro estado que presente
los componentes de otros ingresos. La informacin

mnima que debe aparecer en el estado de resultados incluye lo siguiente:
Ingresos ordinarios.
Costos de financiacin.
Participacin en las utilidades o prdidas de las
asociadas y de negocios conjuntos.
Gastos tributarios.
Operaciones descontinuadas.
Utilidad o prdida.
Cada componente de otros ingresos.
Total ingresos.
Utilidad o prdida atribuible a participaciones
minoritarias.
Utilidad o prdida atribuible a propietarios de la
compaa matriz.
Ingresos atribuibles a participaciones minoritarias y a propietarios de la compaa matriz.
3.5.12 Otra informacin que debe aparecer en el

estado de resultados o en las notas es:
Anlisis de gastos con base en su naturaleza o
funcin (ver ejemplo al final del captulo).
Cuando se clasifiquen segn su funcin, debe divulgarse lo siguiente:
Cargos de depreciacin de activos tangibles.
Cargos de amortizacin de activos intangibles.
Gastos de beneficios de empleados.
Dividendos reconocidos y el monto relacionado por accin.
Cuadro 3.1 Informacin mnima en el balance general

Activos
Pasivos y patrimonio
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar
Inversiones en propiedades
Provisiones
Activos intangibles
Pasivos financieros
Activos financieros
Pasivos de impuestos corrientes
Inversiones contabilizadas por el mtodo de participacin patrimonial
Reservas
Activos biolgicos
Participaciones minoritarias
Activos de impuestos diferidos
Patrimonio de accionistas de la compaa matriz
Inventarios
Pasivos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver

IFRS 5)
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
Patrimonio
Activos de impuestos corrientes

Efectivo y equivalentes a efectivo
Activos disponibles para la venta (ver IFRS 5)
Capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la

compaa matriz
Activos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver IFRS 5)
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Los IFRS ya no permiten la presentacin de renglones de ingresos o gastos como renglones extraordinarios.
Estado de cambios en el patrimonio
3.5.13 El estado de cambios en el patrimonio refleja la informacin sobre el aumento o la disminucin en los activos netos o la riqueza.
3.5.14 La informacin mnima que debe aparecer

en el estado de cambios en el patrimonio incluye
lo siguiente:
Utilidad o prdida del perodo.
Cada rengln de ingreso o gasto reconocido directamente en el patrimonio.
Total de los dos renglones anteriores mostrando
por separado los montos atribuibles a participaciones minoritarias y a accionistas de la compaa matriz.
Efectos de los cambios en la poltica contable.
Efectos de la correccin de errores.
3.5.15 Otra informacin que debe aparecer en el

estado de cambios en el patrimonio o en las notas
incluye:
Transacciones de capital con los propietarios y
reparto a los mismos.
Conciliacin del saldo de utilidad o prdida al
principio y al final del perodo.
Conciliacin del valor en libros de cada clase de
capital en acciones, prima de acciones y cada reserva al principio y al final del perodo.
Otros
3.5.16 Para una discusin sobre el estado de flujo

de efectivo, referirse al IAS 7 (captulo 4).
3.5.17 Las polticas contables y notas incluyen informacin que debe suministrarse en forma sistemtica y con referencias cruzadas entre los estados
financieros y las notas:
Divulgacin de las polticas contables
Bases de medicin utilizadas en la preparacin de los estados financieros.
Cada poltica contable utilizada, aun si no la
cubren los IFRS.
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17
Juicios hechos al aplicar polticas contables

que tienen los efectos ms significativos en
los montos reconocidos en los estados financieros.
Estimacin de incertidumbre
Supuestos clave sobre el futuro y otras fuentes bsicas de incertidumbre en la estimacin
con riesgo significativo de causar ajustes materiales al valor en libros de los activos y pasivos en el ao siguiente.
3.5.18 Otras divulgaciones incluyen:

Domicilio de la entidad.
Forma legal de la entidad.
Pas de constitucin.
Oficina registrada o direccin del negocio, o ambas.
Naturaleza de las operaciones o actividades
principales, o ambas.
Nombre de la compaa matriz y de la matriz
principal.

3.6 ANLISIS FINANCIERO E

INTERPRETACIN
3.6.1 Con el anlisis financiero se aplican herramientas analticas a los estados financieros y otros
datos financieros con el fin de interpretar tendencias y relaciones en forma coherente y disciplinada.
En esencia, el analista se dedica a convertir datos en
informacin, asistiendo as en un proceso de diagnstico que tiene como objetivo el filtrado y la proyeccin de la informacin.
3.6.2 El analista financiero interesado en evaluar

el valor o la solvencia de una entidad debe estimar
sus flujos de efectivo futuros, evaluar los riesgos
asociados con esos estimados y establecer la tasa
apropiada de descuento que debe aplicarse a esos
estimados. El objetivo de los estados financieros
ajustados a los IFRS es suministrar informacin til
para los usuarios cuando tomen decisiones econmicas. Sin embargo, estos estados financieros
no contienen toda la informacin que un usuario
individual podra necesitar para realizar todas las
tareas mencionadas, pues los estados en gran parte
reflejan los efectos de eventos ocurridos en el pasado y no necesariamente suministran informacin
no financiera. Los estados financieros de acuerdo
con los IFRS contienen datos sobre el desempeo
21/12/2009 03:23:42 p.m.
18
pasado de una entidad (sus flujos de ingreso y efectivo) y tambin sobre su condicin financiera actual (activos y pasivos) que son tiles para evaluar
perspectivas y riesgos futuros. El analista financiero
debe ser capaz de utilizar los estados financieros en
conjunto con otra informacin para llegar a conclusiones vlidas sobre inversin.
Se estimula la publicacin de dicho informe, pero

en la actualidad no constituye un requerimiento de
los IFRS.
3.6.3 Las notas a los estados financieros constituyen
3.6.6 Los analistas y gerentes utilizan el anlisis
parte integral del proceso de informacin financiera

con los IFRS y suministran divulgaciones detalladas
importantes requeridas por los IFRS, como tambin
otra informacin suministrada en forma voluntaria
por la administracin. Las notas incluyen informacin sobre temas como los siguientes:
Polticas contables especficas utilizadas en la
compilacin de los estados financieros.
Trminos de contratos de endeudamiento.
Informacin sobre arrendamientos.
Financiacin externa al balance general.
Desglose de operaciones por segmentos importantes.
Activos y pasivos contingentes.
Divulgacin detallada del plan de pensiones.
3.6.4 Pueden incluirse en los informes financieros planillas complementarias para presentar informacin adicional de utilidad para los usuarios,
las cuales incluyen informacin como el historial
del desempeo de la empresa en los ltimos cinco aos, un desglose de las ventas unitarias segn
lneas de productos, una relacin de las reservas
minerales, etc.
3.6.5 La administracin de empresas negociadas

por el pblico en ciertas jurisdicciones como en los
Estados Unidos, debe suministrar una discusin y
anlisis de las operaciones y perspectivas de la empresa, lo que normalmente incluye lo siguiente:
Una revisin de la condicin financiera de la empresa y sus resultados operativos.
Una evaluacin de los efectos significativos de
las tendencias, eventos e incertidumbres conocidas en la actualidad sobre la liquidez, recursos de
capital y resultados operativos de la empresa.
Los recursos de capital disponibles para la empresa y su liquidez.
Eventos extraordinarios o inusuales (incluyendo
descontinuacin de operaciones) que tengan un
efecto material en la empresa.
Estndares.indd 18
Una revisin del desempeo de los segmentos

operativos del negocio con impacto significativo
en el negocio o en sus finanzas.
de razones con el fin de evaluar el desempeo y la

situacin financiera de una empresa. Cuando se utilizan las razones solas, no son significativas, por lo
que los analistas prefieren el anlisis de tendencias
(el seguimiento de una razn o un grupo de razones a travs del tiempo) y el anlisis comparativo (la
comparacin de una razn especfica para un grupo
de empresas de un sector o para diferentes sectores). Otra tcnica analtica de gran valor es el anlisis relativo, que se realiza mediante la conversin
de todos los renglones del estado de posicin financiera (o del estado de prdidas y ganancias) a un
porcentaje de un determinado rengln del estado
de posicin financiera (o de prdidas y ganancias).
3.6.7 Aunque los analistas financieros utilizan una

variedad de subgrupos para describir su anlisis,
las siguientes clasificaciones de riesgo y desempeo
se utilizan con mucha frecuencia:
Liquidez. Indicacin de la capacidad de una empresa de pagar sus pasivos a corto plazo, que se
mide evaluando los componentes de los activos
corrientes y los pasivos corrientes.
Solvencia. Riesgo relacionado con la volatilidad
de los flujos de ingreso, a menudo descrito como
el riesgo comercial (resultante de la volatilidad
relativa al ingreso operativo, las ventas y el apalancamiento operativo) y el riesgo financiero (resultante del impacto del uso del endeudamiento
en los rendimientos del capital, medido segn
las razones de endeudamiento y de cobertura de
flujo de efectivo).
Eficiencia operativa. Determinacin del grado
al que una entidad utiliza sus activos y capital
en forma eficiente y se mide con la rotacin de
activos y de patrimonio.
Crecimiento. Tasa a la que puede crecer una entidad, determinada por sus utilidades retenidas y
su rentabilidad, medida segn el rendimiento del
patrimonio (ROE, por sus iniciales en ingls).
Rentabilidad. Indicacin de cmo se relacionan
los mrgenes de utilidad de una empresa con
21/12/2009 03:23:42 p.m.
sus ventas, su capital promedio y su patrimonio

comn promedio. La rentabilidad puede analizarse adicionalmente por medio del uso del anlisis Du Pont.
3.6.8 Algunos han cuestionado la utilidad del anlisis de los estados financieros en un mundo en el
que se dice que los mercados de capital son eficientes. Segn dicen, despus de todo un mercado eficiente mira hacia el futuro, en tanto que el anlisis
de los estados financieros mira al pasado. Con todo,
el valor del anlisis financiero es el que permite al
analista obtener una percepcin que le ayuda a efectuar las proyecciones hacia el futuro que requiere
un mercado eficiente. Las razones financieras cumplen los siguientes propsitos:
Proporcionan percepciones de las relaciones microeconmicas en una empresa que ayudan a los
analistas a proyectar las utilidades y flujos de
efectivo disponible (lo cual es necesario para establecer el valor de la entidad y su solvencia).
Permiten percibir la flexibilidad financiera de
una empresa, es decir, su capacidad de obtener el
dinero requerido para cumplir sus obligaciones
financieras o adquirir activos, aun si se presentan
circunstancias imprevistas. La flexibilidad financiera requiere que una empresa posea fortaleza
financiera (un nivel y tendencia de las razones
financieras que satisfaga o supere las normas de
la industria); lneas de crdito, o activos que puedan utilizarse fcilmente como medio de obtener
dinero en efectivo, sea mediante su venta directa
o utilizndolos como garanta.
Proporcionan un medio de evaluar la capacidad gerencial. Las razones bsicas de desempeo, como el ROE, pueden servir como medidas
cuantitativas para clasificar la capacidad de la
gerencia con relacin a un grupo semejante.
3.6.9 El anlisis financiero tiene las siguientes limitaciones:

El uso de mtodos contables alternativos. Los
mtodos contables tienen un papel importante
en la interpretacin de las razones financieras.
Las razones se basan usualmente en datos tomados de los estados financieros y tales datos
se generan mediante procedimientos contables
que pueden no ser comparables entre empresas,
pues stas cuentan con cierta libertad en la eleccin de los mtodos contables que utilicen. Esta
Estndares.indd 19
19
falta de consistencia entre las empresas dificulta

las comparaciones para analizar y limita la utilidad del anlisis de razones. Entre las distintas alternativas contables actuales (no necesariamente
permitidas por los IFRS) estn las siguientes:
Mtodos de valuacin de inventarios primero
en entrar, primero en salir (PEPS) o ltimo en
entrar, primero en salir (UEPS).
Mtodos contables de costo o de participacin patrimonial para las asociadas no consolidadas.
Mtodos de depreciacin en lnea recta o de
patrn de desgaste acelerado.
Tratamiento de arrendamiento capitalizado u
operativo.
Con los IRFS se persigue que los estados financieros de distintas entidades sean comparables y as
superar estas dificultades.
Homogeneidad de las actividades operativas
de una empresa. Muchas empresas estn diversificadas y tienen divisiones operando en distintas industrias, lo cual dificulta la obtencin de
razones de industria comparables para propsitos comparativos. Resulta mejor examinar razones especficas de una industria segn lneas de
negocios.
Necesidad de determinar si los resultados del
anlisis de razones son consistentes. Un conjunto de razones podra presentar un problema
y otro podra mostrar que este problema es de
naturaleza de corto plazo, con fuertes perspectivas a largo plazo.
Necesidad de utilizar el juicio. El analista debe
utilizar el juicio al realizar el anlisis de razones
y as un problema clave es que una razn para
una empresa est dentro de un rango razonable para una industria determinada y el analista
debe establecer ese rango. Aunque se utilizan las
razones financieras para ayudar a valorar el potencial de crecimiento y el riesgo de un negocio,
no pueden utilizarse solas para evaluar directamente una empresa o determinar su solvencia.
Tienen que examinarse la operacin completa
del negocio y el entorno econmico externo y de
la industria en el que debe considerarse su operacin al interpretar las razones financieras.
3.6.10 Las razones financieras significan poco por

s mismas y su significado solo puede extraerse utilizndolas dentro del contexto de otra informacin.
21/12/2009 03:23:43 p.m.
20
Adems de los renglones mencionados en el numeral 3.6.9, un analista debera evaluar las razones financieras con base en lo siguiente:
Experiencia. Un analista con experiencia reconoce las relaciones correctas de las razones.
Objetivos de la empresa. Las razones reales
pueden compararse con los objetivos de la empresa para determinar si se estn cumpliendo
estos ltimos.
Normas de la industria (anlisis transversal).
Puede compararse una empresa frente a otras
de su industria relacionando sus razones financieras con las normas de la industria o un subconjunto de empresas de la industria. Cuando se
emplean las normas de la industria para hacer
juicios debe actuarse con cuidado, ya que:
Muchas razones son especficas de la industria, pero no todas las razones son importantes para todas las industrias.
Las diferencias en las estrategias corporativas
pueden afectar ciertas razones financieras.
(Una buena prctica consiste en comparar las
razones financieras de una empresa con las
de sus principales competidoras. Usualmente
el analista debera ser cauto con las empresas
cuyas razones financieras estn demasiado
por encima o por debajo de las normas de la
industria.)
Condiciones econmicas. Las razones financieras suelen mejorar cuando la economa es fuerte
y debilitarse durante las recesiones. Por consiguiente, las razones deben examinarse teniendo
en cuenta la fase del ciclo de los negocios de la
empresa.
Tendencia (anlisis de series de tiempo). La
tendencia de una razn, que muestra si est mejorando o desmejorando, es tan importante como
su nivel absoluto actual.
3.6.11 Cuanto ms agresivos sean los mtodos

contables, menor ser la calidad de las utilidades;
cuanto ms baja sea la calidad de las utilidades, mayor ser la evaluacin del riesgo; cuanto mayor sea
la evaluacin del riesgo, menor ser el valor de la
empresa que se analiza (ver cuadro 3.2).
3.6.12 El cuadro 3.3 presenta una visin general de

algunas razones que pueden calcularse utilizando
cada una de las zonas de clasificacin tratadas en el
numeral 3.6.7.
3.6.13 Al realizar un anlisis con propsitos especficos pueden combinarse varios elementos de los
distintos grupos de clasificacin de razones, segn
se aprecia en el cuadro 3.4
Cuadro 3.2 Manipulacin de las utilidades con mtodos contables que distorsionan los principios
de los IFRS
Tratamiento agresivo
(altera la intencin de los IFRS)
Rengln de los estados financieros
Tratamiento conservador
Ingresos ordinarios
Causaciones agresivas
Ventas a plazos o recuperacin de costos
Inventarios
Tratamiento PEPS-IFRS
UEPS (donde se permita.Ya no lo permiten

los IFRS)
Depreciacin
Lnea recta (usual con los IFRS) con alto valor

de salvamento
Mtodos de patrn de desgaste acelerado (menor

valor de salvamento)
Garantas o deudas malas
Estimados altos
Estimados bajos
Perodo de amortizacin
Mayor o creciente
Menor o decreciente
Gastos discrecionales
Diferidos
Contrados
Contingencias
Solo en notas de pie de pgina
Causacin
Compensacin gerencial
Con base en ganancias contables
Con base en ganancias econmicas
Ajustes del ejercicio anterior
Frecuentes
Poco frecuentes
Cambio de auditores
Frecuente
Poco frecuente
Costos
Capitalizacin
Se reconocen como gastos
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21
Cuadro 3.3 Categoras de razones financieras

1. Liquidez
Numerador
Denominador
Corriente
Activos corrientes
Pasivos corrientes
Rpida
Efectivos ms valores negociables ms cartera
Pasivos corrientes
Efectivo
Efectivo ms valores negociables
Pasivos corrientes
Rotacin de cartera
Ventas anuales netas
Promedio de cartera
Perodo promedio de cobros
365
Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios
Costo de los bienes vendidos
Inventario promedio
Perodo promedio de
procesamiento de inventarios
365
Rotacin de cuentas por pagar
Promedio de cuentas por pagar comerciales
Perodo promedio de pagos
365
Rotacin de cuentas por pagar
Ciclo de conversin del efectivo
Perodo promedio de cobros + perodo promedio

de inventarios - perodo promedio de pagos
N/D
2. Solvencia (Anlisis de riesgo comercial y financiero)

Numerador
Denominador
Riesgo comercial (coeficiente

de variacin)
Desviacin estndar de ingresos operativos
Ingreso
Riesgo comercial (coeficiente

de variacin), Utilidad neta
Desviacin estndar de utilidad neta
Utilidad neta promedio
Variabilidad de las ventas
Desviacin estndar de ventas
Ventas promedio
Apalancamiento operativo
Promedio del valor absoluto del cambio porcentual

en gastos operativos
Cambio porcentual (%) en ventas
Deuda a patrimonio
Endeudamiento a largo plazo total
Patrimonio total
Endeudamiento a largo plazo
Endeudamiento a largo plazo total
Capital a largo plazo total
Endeudamiento total
Deuda total
Capital total
Cobertura de intereses
EBIT (Utilidades antes de intereses e impuestos)
Intereses
Cobertura de costos financieros fijos
EBIT
Gastos de intereses ms un tercio de pagos

de arrendamiento
Cobertura de cargos fijos
EBIT + pagos de arrendamientos
Intereses + pagos de arrendamientos + dividendos

preferenciales / (1 - tasa impositiva)
Flujo de efectivo a intereses
Utilidad neta + depreciacin + incremento en

impuestos diferidos
Intereses
Cobertura de flujo de efectivo de

cobertura de costos financieros fijos
Flujo de efectivo tradicional + intereses + un tercio

de pagos de arrendamiento
Intereses ms un tercio de pagos de

arrendamientos
Flujo de efectivo a endeudamiento

a largo plazo
Utilidad neta + depreciacin + incremento

en impuestos diferidos
Valor en libros de deuda a largo plazo

total
Utilidad neta + depreciacin + incremento

en impuestos diferidos
Deuda total
Riesgo financiero
Volatilidad causada por el uso de deuda de la empresa
N/D
3. Eficiencia operativa (actividad)

Numerador
Denominador
Rotacin de activos totales
Ventas netas
Activos netos promedio
Rotacin de activos fijos
Ventas netas
Activos fijos netos promedio
Rotacin del patrimonio
Ventas netas
Patrimonio promedio
(Contina en la pgina siguiente)
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22
(Continuacin cuadro 3.3)
4. Crecimiento
Numerador
Denominador
Tasa de crecimiento sostenible
Tasa de retencin de utilidades reinvertidas

(TR) x (ROE)
N/D
TR (tasa de retencin)
Dividendos declarados
Utilidad operativa despus de impuestos
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)
Utilidad neta, dividendos preferenciales
Patrimonio comn promedio
Razn de pago
Dividendos comunes declarados
Utilidad neta, dividendos preferenciales
5. Rentabilidad
Numerador
Denominador
Margen de utilidad bruta
Utilidad bruta
Ventas netas
Margen operativo
Utilidad operativa (EBIT)
Ventas netas
Margen de utilidad neta
Utilidad neta
Ventas netas
Rendimiento sobre el capital total
Utilidad neta + intereses
Capital total promedio
Rendimiento sobre el patrimonio

total
Utilidad neta
Patrimonio total promedio
Rendimiento de las acciones comunes
Utilidad neta - dividendos preferenciales
Patrimonio comn promedio
Du Pont 1: ROE
ROA x apalancamiento financiero
Utilidad neta
Patrimonio
Margen bruto
Utilidad neta
Ingresos
rotacin de activos
Ingresos
Activos promedio
apalancamiento financiero
Activos promedio
Patrimonio promedio
Du Pont 2: ROE
Utilidad neta
Patrimonio
Margen operativo
Ingresos
intereses
Utilidad antes de impuestos (EBT)
impuestos
Utilidad neta
Utilidades antes de impuestos (EBT)
rotacin de activos
Ingresos
Activos promedio
apalancamiento financiero
Activos promedio
Patrimonio promedio
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Anlisis de
crdito para
clasificacin
de bonos
Medicin del
riesgo
Valoracin
de acciones/
patrimonio
Propsito
del anlisis

total
Capital de trabajo a
activos totales
Razn de capital de trabajo

a ventas
Razn de endeudamiento total

total
Variabilidad de ventas/utilidad neta

y ROA
Flujo de efectivo a intereses
Cobertura de flujo de efectivo de costos

financieros fijos
Rotacin del patrimonio
Pago de dividendos
Razn de endeudamiento a largo plazo
Riesgo comercial (coeficiente de

variacin de utilidad operativa/margen
operativo

total
Variabilidad de las ventas

Riesgo sistemtico (beta)
Tasas de crecimiento de ventas/utilidades
Tasa de crecimiento del flujo de efectivo
Riesgo comercial (coeficiente de variacin) - utilidad neta
Riesgo comercial (coeficiente de

variacin de utilidad operativa)
TR (tasa de retencin)
Crecimiento
Tasa de pago de dividendos
Eficiencia operativa
(actividad)
Deuda/patrimonio
Solvencia (anlisis de riesgo

de negocio y financiero)
Razn corriente
Liquidez
Razn utilizada
Cuadro 3.4 Combinacin de razones para propsitos analticos especficos
ROE
Margen operativo
Rendimiento de los activos (ROA)
Margen neto de utilidades (ROE)
Valor de los activos
Rendimiento sobre acciones

comunes

(ROE)
Rentabilidad
Valor nominal de los bonos
Valor de mercado de acciones en

circulacin
Valor de mercado de acciones en

circulacin
Precio de mercado a ventas
Precio de mercado a flujo de efectivo
Precio de mercado a valor en libros
Liquidez externa

23
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Otros, no
utilizados
atrs
Pronstico
de quiebra
Propsito
del anlisis
Tasa de crecimiento
sostenible

incluyendo arrendamientos
Ciclo de conversin del

efectivo
Perodo promedio de
pagos
Du Pont 2
Cobertura de cargos fijos
Rotacin de cuentas por

pagar
Cobertura de costos financieros fijos
Perodo promedio de
cobros
Margen operativo de utilidades
Du Pont 1
Riesgo financiero (volatilidad causada

por el uso de deuda de la empresa)
Rotacin de cartera
Margen bruto de utilidades
Perodo promedio de
inventarios
Apalancamiento operativo
Rpido (prueba cida)
Ganancias retenidas a activos

totales
ROA
ROA
Rentabilidad
EBIT a activos totales
Rotacin de activos fijos
Crecimiento
Deuda total y activos totales
Razn de capital de trabajo a ventas
Eficiencia operativa
(actividad)
Razn utilizada
Flujo de efectivo a deuda a largo plazo
Efectivo
Solvencia (anlisis de riesgo

de negocio y financiero)
Flujo de efectivo a deuda total
Liquidez
Corriente
(Continuacin cuadro 3.4)
Porcentaje de acciones en circulacin

transadas por da
Margen demanda/oferta
Nmero de acciones transadas por da
Valor de mercado de las acciones a

valor en libros de la deuda
Liquidez externa
24
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25
EJEMPLO: PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Grupo ABC - Estado de posicin financiera en 31 de diciembre
20X8
Grupo ABC - Estado de prdidas y ganancias para el perodo que termina en

20X8
20X7
ACTIVOS
Ingresos por ventas
Activos no corrientes
Costo de ventas
Utilidad bruta
Goodwill
Otros ingresos
Otros activos intangibles
Costos de distribucin
Inversiones en asociadas
Gastos administrativos
Activos financieros disponibles para la venta
Otros gastos
Activos corrientes
Costos financieros
Inventarios
Participacin en beneficios de asociadas
Cuentas comerciales por cobrar
Utilidad antes de impuestos
Otros activos corrientes
Efectivo y equivalentes a efectivo
Utilidades para el perodo de operaciones

continuadas
Activos totales
20X7
Prdidas para el perodo de operaciones

descontinuadas
PASIVO Y PATRIMONIO
Patrimonio atribuible a propietarios de
la empresa matriz
UTILIDAD DEL PERODO

Otros ingresos:
Capital en acciones
Diferencia en cambio de conversin de

operaciones extranjeras
Ganancias retenidas
Otros componentes del patrimonio
Activos financieros disponibles para la venta
Proteccin de flujo de efectivo
Patrimonio total
Utilidad en revaluacin de activos
Pasivos no corrientes
Prstamos a largo plazo
Ganancias (prdidas) actuariales en planes

de pensin de beneficios definidos
Impuestos diferidos
Participacin en otros ingresos de asociadas
Provisiones a largo plazo
Impuestos sobre la renta relativos a otros

ingresos
Total de pasivos no corrientes
Otros ingresos del perodo, netos

de impuestos
Pasivos corrientes
Cuentas comerciales y otras cuentas
por pagar
INGRESO TOTAL EN EL AO
Prstamos a corto plazo

Porcin corriente de prstamos a largo plazo
Impuestos por pagar corrientes
Provisiones a corto plazo
Total de pasivos corrientes
Pasivos totales
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO
(Contina)
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Estado de flujo de efectivo (IAS 7)
4.1 OBJETIVO
El estado del flujo de efectivo es un estado financiero separado que proporciona a los usuarios informacin adicional para evaluar la solvencia y
liquidez de la entidad. Otra razn por la que los
flujos de efectivo son importantes es que estos permiten a los usuarios identificar:
El movimiento en los saldos de efectivo para el
periodo.
Los tiempos y la certidumbre de los flujos de
efectivo.
La capacidad de la entidad para generar efectivo
y equivalentes a efectivo.
La prediccin de los flujos de efectivo futuros
(til para los modelos de valoracin).
perodo del informe clasificados segn las actividades de operacin, financiacin e inversin.
4.3.2 Los flujos de efectivo son flujos de entrada y

salida de efectivo y de equivalentes a efectivo.
4.3.3 El efectivo comprende:

El efectivo disponible.
Los depsitos a la vista (netos de sobregiros bancarios exigibles a la vista).
4.3.4 Los equivalentes a efectivo son inversiones a

corto plazo, muy lquidas (como los valores de deuda a corto plazo) fcilmente convertibles a efectivo
y sujetas a un riesgo insignificante de cambio en su
valor.
4.3.5 Actividades operativas son las principales

Se exige a todas las entidades presentar un estado
de flujo de efectivo en el que se informen los flujos
de efectivo durante el periodo del reporte. Puede
utilizarse el mtodo directo o el indirecto. Deben
definirse el efectivo y los equivalentes a efectivo, y
los flujos de efectivo deben clasificarse como sigue:
Actividades operativas.
Actividades de inversin.
Actividades de financiacin.
4.3 CONCEPTOS CLAVE

4.3.1 Una entidad debe presentar un estado de flujo de efectivo que reporte los flujos de efectivo del
Estndares.indd 26
actividades que generan ingresos y otras actividades no incluidas en las actividades de inversin o
financiacin.
4.3.6 Actividades de inversin son las referentes a

la adquisicin y disposicin de activos a largo plazo
y otras inversiones no incluidas como inversiones
equivalentes a efectivo.
4.3.7 Actividades de financiacin son las que modifican el tamao y composicin del capital patrimonial y los prstamos.

4.4.1 Los flujos de efectivo de las actividades operativas se informan utilizando el mtodo directo o
el indirecto:
21/12/2009 03:23:43 p.m.
Captulo 4Estado de flujo de efectivo (IAS 7)
Con el mtodo directo se revelan las clases principales de ingresos y pagos brutos de efectivo
(por ejemplo, ventas, costo de ventas, compras y
beneficios de empleados).
Con el mtodo indirecto se ajusta la utilidad o
prdida en el perodo por:
Efectos de transacciones no monetarias.
Montos o causaciones diferidos.
Flujos de efectivo de inversin o de financiacin.
4.4.2 Los flujos de efectivo de actividades de inversin se informan como sigue:

Se presentan por separado las clases principales
de ingresos y pagos brutos de efectivo.
Se clasifican como inversin los flujos de efectivo
agregados por adquisicin o disposicin de subsidiarias y otras unidades de negocios.
4.4.3 Los flujos de efectivo de actividades de financiacin se informan listando por separado las
clases principales de ingresos y pagos brutos de
efectivo.
4.4.4 Los siguientes flujos de efectivo pueden informarse en trminos netos:

Flujos de efectivo a nombre de clientes.
Renglones de rotacin rpida, montos grandes y
vencimientos cortos (por ejemplo, compra y venta de inversiones).
4.4.5 Los intereses y dividendos pagados deben

tratarse en forma consistente bien sea como actividades operativas o de financiacin. Los intereses y
dividendos recibidos se tratan como flujos de inversin que ingresan. Sin embargo, en el caso de las
instituciones financieras, los intereses pagados y
los dividendos recibidos generalmente se clasifican
como flujos de efectivo operativos.
4.4.6 Los flujos de efectivo de impuestos sobre

la renta por lo general se clasifican como de actividades operativas (a menos que se identifiquen
especficamente como de financiacin o inversin).
4.4.7 Una transaccin en moneda extranjera se

registra en moneda corriente utilizando la tasa de
cambio de la fecha del flujo de efectivo.
Estndares.indd 27
27
4.4.8 Los flujos de efectivo de operaciones extranjeras se convierten a la tasa de cambio de la fecha
del flujo de efectivo.
4.4.9 Cuando la entidad utiliza contabilidad patrimonial o de costos, solo se presentan los flujos de
efectivo de stos (por ejemplo, dividendos recibidos) en el estado de flujo de efectivo.
4.4.10 Los flujos de efectivo de inversiones conjuntas se incluyen en forma proporcional en el estado
de flujo de efectivo.

4.5.1 Debe divulgarse lo siguiente:
El efectivo y los equivalentes a efectivo en el estado de flujo de efectivo y una conciliacin con
los renglones equivalentes en el estado de posicin financiera.
Los detalles sobre las transacciones de inversin
y financiacin no realizadas en efectivo (por
ejemplo, conversin de deuda a patrimonio).
Los montos de efectivo y equivalentes no disponibles para uso del grupo.
Los montos de las lneas de crdito no utilizadas,
disponibles para actividades futuras de operacin y para liquidar compromisos de capital (indicando las restricciones que hubiere).
El monto agregado de los flujos de efectivo de
cada una de las tres actividades (operacin, inversin y financiacin) relativos a participacin
en negocios conjuntos.
Los montos de los flujos de efectivo provenientes
de cada una de las tres actividades con respecto a
cada negocio informado y segmento geogrfico.
La distincin entre los flujos de efectivo que representan un incremento en la capacidad operativa y los que representan su mantenimiento.
4.5.2 Los siguientes renglones deben presentarse

como agregados, sea para compra o venta de una
subsidiaria o unidad de negocios:
Consideracin de compra o de disposicin total.
Consideracin de compra o disposicin pagada
en efectivo y equivalentes a efectivo.
Monto del efectivo y los equivalentes de la entidad adquirida o dispuesta.
21/12/2009 03:23:43 p.m.
28
Monto de los activos y pasivos distintos a efectivo y equivalentes de la entidad adquirida o dispuesta.

INTERPRETACIN
4.6.1 El estado de efectivo segn los IFRS muestra
las fuentes de los flujos de entrada de efectivo recibidos por una entidad durante un perodo contable
y los propsitos para los que se utilizaron. El estado
forma parte integral del anlisis de un negocio, pues
capacita al analista para establecer lo siguiente:
La capacidad de una empresa de generar efectivo con sus operaciones.
Las consecuencias monetarias de las decisiones
de inversin y financiacin.
Los efectos de las decisiones gerenciales sobre
polticas financieras.
La sostenibilidad de la capacidad de una empresa de generar efectivo.
Lo bien que se correlaciona el flujo de efectivo
operativo con la utilidad neta.
El impacto de las polticas contables en la calidad de las ganancias.
La informacin sobre la liquidez y la solvencia a
largo plazo de una empresa.
Si el supuesto de la empresa en marcha es o no
razonable.
La capacidad de una empresa de financiar su crecimiento con fondos generados internamente.
4.6.2 Dado que los flujos de entrada y salida de

efectivo constituyen hechos objetivos, los datos
presentados en el estado de flujo de efectivo representan una realidad econmica. El estado concilia
el aumento o la disminucin en el efectivo y sus
equivalentes de una empresa, ocurrido durante un
perodo contable (un acto verificable en forma objetiva). Aun as, este estado debe leerse teniendo en
cuenta las siguientes consideraciones:
Existen analistas que piensan que las reglas contables se desarrollaron primordialmente para
promover las comparaciones y no para reflejar
la realidad econmica. Aun considerando este
punto de vista como enojoso, es un hecho que
demasiada flexibilidad en la contabilidad puede
presentar problemas para los analistas que se in-
Estndares.indd 28
teresan principalmente en evaluar la capacidad

futura de generacin de efectivo de una empresa
con sus operaciones.
Como sucede con los datos del estado de prdidas y ganancias, los flujos de efectivo pueden ser
errticos entre un perodo y otro, reflejando tendencias aleatorias, cclicas y estacionales que incluyen efectivo y tambin tendencias sectoriales.
Puede ser difcil descifrar tendencias importantes a largo plazo a partir de fluctuaciones menos
significativas a corto plazo de dichos datos.
4.6.3 Los analistas financieros pueden utilizar el

estado de flujo de efectivo segn los IFRS de forma
que les ayude a establecer otras medidas que deseen utilizar en su anlisis. Por ejemplo, el flujo de
efectivo libre, que los analistas utilizan con mucha
frecuencia para establecer el valor de una empresa. No es una tarea fcil definir el flujo de efectivo
libre, ya que muchas medidas distintas se conocen
comnmente como flujo de efectivo libre.
4.6.4 Flujo de efectivo libre discrecional es el efectivo libre para fines discrecionales. De acuerdo con
esta definicin, el flujo de efectivo libre es el efectivo
generado por las actividades operativas, menos los
gastos de capital requeridos para mantener el nivel
actual de las operaciones. Por tanto, el analista debe
identificar la parte de los gastos de capital incluida
en los flujos de efectivo de inversin relacionada con
mantener el nivel actual de las operaciones, lo que
constituye una tarea formidable. Cualquier exceso
del flujo de efectivo puede utilizarse para fines discrecionales (por ejemplo, pagar dividendos, reducir
la deuda, mejorar la solvencia o expandir y mejorar el negocio). Por consiguiente, los IFRS requieren
la divulgacin de gastos como los requeridos para
mantener el nivel actual de operaciones y los contrados para expandir o mejorar el negocio.
4.6.5 El Flujo de efectivo libre disponible para los
propietarios mide la capacidad de una empresa de
pagar dividendos a sus propietarios. En este caso,
todo el efectivo utilizado para actividades de inversin (gastos de capital, adquisiciones e inversiones
a largo plazo) se deduce del efectivo generado en
las actividades operativas. En efecto, esta definicin
establece que la empresa debe ser capaz de pagar
como dividendos el efectivo de las operaciones que
queda despus que la empresa hace las inversiones
que la gerencia estime necesarias para mantener e
incrementar el volumen actual de operaciones.
21/12/2009 03:23:43 p.m.
4.6.6 En general, el efectivo generado en las actividades operativas es mayor que la utilidad neta
para una empresa bien manejada y financieramente saludable; si no lo es, el analista debe poner en
duda la solvencia de la empresa. Las empresas en
crecimiento tienen con mucha frecuencia flujos de
efectivo libre negativos, pues su rpido crecimiento
demanda altos gastos de capital y otras inversiones.
Las empresas maduras tienen con mucha frecuencia flujos de efectivo libre positivos, en tanto que las
empresas en descenso tienen con mucha frecuencia
flujos de efectivo libre significativamente positivos
porque su falta de crecimiento significa que tienen
bajos niveles de gastos de capital. Por tanto, los
flujos de efectivo libre altos y crecientes no son necesariamente positivos o negativos, ya que mucho
depende de la etapa del ciclo de vida industrial en
el que opera la empresa. Es por esto que debe evaluarse el flujo de efectivo libre en conjunto con las
perspectivas de ingreso de la empresa.
4.6.7 En muchos modelos de valoracin se utiliza

el flujo de efectivo de las operaciones, lo que ofrece
un incentivo a la gerencia para registrar los flujos de
entrada como operativos (normales y recurrentes) y
los de salida como relacionados con las inversiones
o la financiacin. Otros campos en los que las elecciones discrecionales de la gerencia pueden influir
en la presentacin de los flujos de efectivo son:
Pago de impuestos. La gerencia tiene inters en
reducir los pagos de impuestos del perodo actual
eligiendo mtodos contables para la declaracin
de impuestos con los cuales tenga probabilidad
de diferir los pagos de impuestos hacia el futuro.
Gastos discrecionales. La gerencia puede manipular el flujo de efectivo de las operaciones
Transaccin 1
Estndares.indd 29
Transaccin 2
29
programando los pagos o contrayendo ciertos

gastos discrecionales como los de investigacin
y desarrollo, reparaciones y mantenimiento, etctera. Los flujos de entrada de efectivo provenientes de las operaciones pueden incrementarse
tambin programando el recibo de los depsitos
en los contratos a largo plazo.
Arrendamientos. El total del flujo de efectivo de
un arrendamiento operativo disminuye el flujo
de efectivo de las operaciones. Para un arrendamiento de capital el pago de efectivo se distribuye entre operativo y financiero incrementando
as el flujo de efectivo de las operaciones.
EJEMPLOS: ESTADOS DE FLUJO

DE EFECTIVO
EJEMPLO 4.1
Durante el ao que finaliza en 20X1, la empresa
ABC realiz las siguientes transacciones:
Compr una nueva mquina por valor de
US$13,0 millones.
Pag dividendos en efectivo por un total de
US$8,0 millones.
Compr bonos del tesoro (acciones propias) por
un total de US$45,0 millones.
Gast US$27,0 millones en gastos operativos, de
los cuales US$10,0 millones fueron en efectivo y
el resto se obtuvo a crdito.
En cul de los siguientes literales se clasifica correctamente cada una de las transacciones como actividad de operacin, inversin y financiacin en el
estado de flujo de efectivo?
Transaccin 3
Flujo de salida de financiacin
Transaccin 4
a. Flujo de entrada de inversin
Flujo de salida de operacin
b. Flujo de salida de financiacin
Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de inversin
Efectivo pagado (solamente), flujo de salida de operacin
c. Flujo de salida de inversin
Flujo de salida de financiacin Flujo de salida de financiacin
d. Flujo de entrada de financiacin
Flujo de salida de operacin
Flujo de entrada de financiacin
Todos los gastos, flujo de salida de operacin
21/12/2009 03:23:44 p.m.
30
EXPLICACIN
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. Cada transaccin tuvo la

actividad de flujo de efectivo apropiada y la direccin correcta del flujo de entrada o de salida.
La respuesta a es incorrecta. Aqu se clasific incorrectamente la actividad de flujo de efectivo de las
transacciones 1, 2 y 4.
La respuesta b es incorrecta. Aqu se clasific incorrectamente la actividad de flujo de efectivo de las
transacciones 1 y 3.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se clasific incorrectamente la actividad de flujo de efectivo de las
transacciones 1, 2 y 3.
Nota: los dividendos se clasifican algunas veces
como flujo de efectivo de operacin.
EJEMPLO 4.2
Las empresas del Grupo Gibson presentaban los siguientes datos financieros para el ao que termin
en diciembre 31 de 20X2:
La respuesta c es correcta. La respuesta se basa en el

clculo siguiente:
Millones de US$
Flujo de efectivo de operacin
Utilidad neta
17,0)
Depreciacin y amortizacin
3,5)
Utilidad en venta de activos
(0,5)
Incremento en cuentas por cobrar

Flujo de efectivo de operacin
(12,0)
8,0)
Flujo de efectivo de inversin

Gastos de capital
Recaudos por venta de activos
(75,0)
6,0)
(69,0)
Flujo de efectivo de financiacin

Acciones comunes emitidas
33,0)
Flujo de efectivo de financiacin
33,0)
Cambio neto en efectivo (8 69 + 33)
(28,0)
Efectivo inicial
47,0)
Efectivo final
19,0)
Ntese que los dividendos slo se haban declarado,

no pagado.
Millones de US$
Gastos de capital
Dividendos declarados
75,0
1,2
Utilidad neta
17,0
Acciones comunes emitidas
33,0
Incremento en cuentas por cobrar
12,0
Depreciacin y amortizacin
3,5
Recaudos por venta de activos
6,0
Utilidad en venta de activos
0,5
Con base en lo anterior, cul es el saldo de efectivo

final en diciembre 31 de 20X2, suponiendo un saldo
de apertura de US$47,0 millones?
a. US$13,0 millones.
b. US$17,8 millones.
c. US$19,0 millones.
d. US43,0 millones.
Estndares.indd 30
EJEMPLO 4.3
Los siguientes son los estados financieros resumidos de Linco Inc.
Estado de prdidas y ganancias para el perodo que finaliza en
septiembre 30, 20X4
US$
Ingresos por ventas
850.000)
Costo de ventas
(637.500)
Utilidad bruta
212.500)
(28.100)
Gastos operativos
(73.600)
Utilidad operativa
110.800)
Costos financieros
(15.800)
95.000)
(44.000)
Utilidad en el perodo
51.000)
21/12/2009 03:23:44 p.m.
Estado de cambios en el patrimonio para el perodo que finaliza en

septiembre 30, 20X4
Capital
Reserva
Utilidad
en
para
acumuacciones revaluacin
lada
(US$)
(US$)
(US$)
Saldo a principio del perodo
120.000)
Total
(US$)
121.000)
241.000)
Utilidad en el perodo
51.000)
51.000)
Dividendos pagados
(25.000)
(25.000)
147.000)
267.000)
Revaluacin de edificios
20.000
Repago de capital en acciones
(20.000)
Saldo a fin de perodo
100.000)
20.000)
(20.000)
20.000
31
Maquinaria
US$25.000
Vehculos automotores
US$2.000
2. La maquinaria depreciada totalmente con un
precio de adquisicin de US$15.000 fue vendida
por US$5.000 durante el perodo. La utilidad se
incluye en los gastos operativos.
3. El gerente financiero menciona que los contadores sostienen que la empresa se dirige hacia una
posible crisis de liquidez. Segn l, la empresa
pugn por cumplir sus obligaciones a corto plazo durante el perodo corriente.
EXPLICACIN
Estado de posicin financiera en septiembre 30, 20X4

20X4 (US$) 20X3 (US$)
Si se utiliza el mtodo directo, esta sera la presentacin del estado de flujo de efectivo:
Edificios de oficinas
Maquinaria
Vehculos motorizados
Prstamos a largo plazo a directores
250.000
220.000
35.000
20.000
6.000
4.000
64.000
60.000
355.000
304.000
Activos corrientes
Inventarios
82.000
42.000
Deudores
63.000
43.000
Gastos prepagados
21.000
16.000
6.000
Bancos
Activos totales
166.000
107.000
521.000
411.000
Pasivos y patrimonio
Capital y reservas
Capital en acciones
Reserva para revaluacin
Utilidades acumuladas
LINCO INC. Estado de flujo de efectivo para el perodo que finaliza

en septiembre 30 de 20X4
US$
Flujo de efectivo de actividades operativas
Ingreso de efectivo de clientes (clculo e)
830.000)
Pagos en efectivo a proveedores y empleados (clculo f)
(725.200)
Efectivo neto generado por las operaciones
104.800)
Pago de intereses
(15.800)
Pago de impuestos (clculo d)
(14.000)
Pago de dividendos
(25.000)
50.000)
Flujo de efectivo de actividades de inversin

Compras de propiedad, planta y equipo (clc. a, b, c)
Ingresos por venta de maquinaria
Prstamos a directores
100.000
120.000
20.000
147.000
121.000
267.000
241.000
99.000
125.000
Acreedores
72.000
35.000
Bancos
43.000
Impuestos por pagar
40.000
10.000
155.000
45.000
521.000
411.000
Informacin adicional
1. Se incluyen los siguientes cargos de depreciacin

en los gastos operativos:
Estndares.indd 31
(4.000)
Flujo de efectivo de actividades de financiacin

Disminucin de prstamos a largo plazo (125-99)
(26.000)
Repago de capital en acciones
(20.000)
(46.000)
Pasivos corrientes
Total de pasivo y patrimonio
5.000)
(53.000)
Pasivos no corrientes
Prstamos a largo plazo
(54.000)
Disminucin neta en saldos bancarios para el perodo

Saldo en bancos al principio del perodo
Sobregiro al final del perodo
(49.000)
6.000)
(43.000)
Comentario
1. El incremento total en acreedores se utiliz para

financiar parcialmente el capital de trabajo.
2. El resto del incremento en el capital de trabajo y
el pago de intereses, de impuestos y de dividendos fue financiado por el efectivo generado en
las operaciones.
21/12/2009 03:23:44 p.m.
32
3. El saldo remanente de efectivo generado por actividades operativas y los ingresos por venta de
activos fijos se utilizaron para financiar la compra de activos fijos.
4. El sobregiro bancario se utiliz para el repago
del capital en acciones y el pago del prstamo a
largo plazo.
CLCULOS
US$
a. Edificios de oficinas
220.000)
Revaluacin
20.000)
Compras (cifra compensatoria)
10.000)
Saldo a final del perodo
250.000)
b. Maquinaria
20.000)
Depreciacin
(25.000)
40.000)
35.000)
c. Vehculos
4.000)
Depreciacin
(2.000)
4.000)
6.000)
d. Impuestos
Por pagar a principio del perodo
10.000)
Cargo en estado de prdidas y ganancias
44.000)
Pagos en efectivo (cifra compensatoria)
(14.000)
Por pagar a final del perodo
40.000)
e. Ingresos en efectivo de clientes

Por ventas
850.000)
Incremento en deudores (63-43)
(20.000)
830.000)
f. Pagos en efectivo a proveedores y empleados

Costo de ventas
637.500)
28.100)
Gastos operativos
73.600)
Ajuste por renglones distintos a flujo de efectivo:

Depreciacin
Utilidad en venta de maquinaria
(27.000)
5.000)
Incremento en inventarios (82-42)
40.000)
Incremento en acreedores (72-35)
(37.000)
Incremento en gastos prepagados (21-16)
5.000)
725.200)
Estndares.indd 32
21/12/2009 03:23:44 p.m.
Polticas contables, cambios

en estimados contables y errores
(IAS 8)
5.1 OBJETIVO
Este estndar fija los criterios para seleccionar y
cambiar las polticas contables, los cambios en los
estimados contables y la correccin de errores. El
estndar aspira a mejorar la pertinencia, contabilidad y comparabilidad de los estados financieros de
una entidad.

El IAS 8 cubre situaciones en las que la entidad:
Selecciona y aplica polticas contables.

Contabiliza cambios en las polticas contables.
Efecta cambios en los estimados contables.
Efecta correcciones de errores de perodos anteriores.
5.3 CONCEPTOS CLAVE

5.3.1 Las polticas contables son principios especficos, bases, convenciones, reglas y prcticas que
aplica la entidad en la preparacin y presentacin
de los estados financieros.
5.3.2 Los cambios en los estimados contables resultan de nueva informacin o nuevos desarrollos
y, en consecuencia, no constituyen correcciones de
errores o cambios de polticas. Los cambios en los
estimados contables dan como resultado ajustes del
valor en libros de un activo o pasivo o del monto
del desgaste peridico de un activo que resulta de
Estndares.indd 33
la valoracin de la condicin actual y de los beneficios y obligaciones futuras esperados, asociados

con activos y pasivos. Por ejemplo, un cambio en el
mtodo de depreciacin es resultado de nueva informacin sobre el uso del activo relacionado y es,
por tanto, un cambio en un estimado contable.
5.3.3 Los errores de perodos anteriores son omisiones y tergiversaciones en los estados financieros
de la entidad en uno o ms perodos anteriores. Los
errores aparecen por no utilizar, o utilizar en forma
equivocada, informacin confiable que
estuvo disponible cuando se autoriz la emisin
de estados financieros de perodos anteriores, o
pudo haberse obtenido en forma razonable y tenido en cuenta en la preparacin y presentacin
de esos estados financieros.
Dichos errores incluyen los efectos de:
Errores matemticos.
Errores de aplicacin de polticas contables.
Omisiones o mala interpretacin de hechos.
Fraudes.
5.3.4 Las omisiones o tergiversaciones son materiales si pueden, individual o colectivamente, influir en las decisiones econmicas que se toman con
base en los estados financieros.
5.3.5 Los cambios impracticables son requerimientos que una entidad no puede aplicar despus
de hacer todo esfuerzo razonable para aplicarlos.
La aplicacin de un cambio en la poltica contable o
la correccin retrospectiva de un error se hace impracticable cuando:
21/12/2009 03:23:44 p.m.
34
Captulo 5Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)
No pueden determinarse los efectos.

Se requieren supuestos sobre la intencin de la
gerencia en algn perodo anterior.
Es imposible distinguir la informacin sobre
circunstancias en algn perodo anterior y la informacin disponible en ese perodo de otra informacin.
5.4.4 Se permite un cambio en la poltica contable

solo en una de las siguientes condiciones:
Si lo requiere un estndar o interpretacin.
Si el cambio proporciona informacin confiable
y ms pertinente sobre los efectos de las transacciones, otros eventos y condiciones.
5.4.5 Cuando un cambio en la poltica contable

5.4.1 Cuando un estndar o una interpretacin
se aplica especficamente a una transaccin, otro
evento, o condicin, la poltica o polticas contables aplicadas a ese rengln debe(n) determinarse
(seleccionarse) aplicando el estndar o la interpretacin, teniendo en cuenta cualquier gua de implementacin emitida por la ISAB para ese estndar o
interpretacin.
5.4.2 En ausencia de gua especfica sobre polticas contables (esto es, un estndar o interpretacin
que se aplique especficamente a una transaccin,
otro evento o condicin) la genrica debera utilizar
su juicio al desarrollar y aplicar una poltica contable que d como resultado informacin pertinente y
confiable. Al hacer el juicio, la gerencia debera considerar la aplicabilidad de los siguientes factores en
el siguiente orden:
Los requerimientos y guas en estndares e interpretaciones que tratan sobre temas similares
y relacionados.
Las definiciones, criterios de reconocimiento y
conceptos de medicin de activos, pasivos, ingresos y gastos en el marco.
Dependiendo del grado al que no exista conflicto
con lo anterior, la gerencia debera considerar tambin lo siguiente:
Los pronunciamientos ms recientes de otros
organismos que fijan estndares que utilicen un
marco conceptual similar.
Otra literatura contable y las prcticas aceptadas
en la industria.
5.4.3 Las polticas contables se aplican en forma

consistente para transacciones, otros eventos y condiciones similares (a no ser que un estndar o interpretacin requiera o permita la categorizacin para
la que puedan ser apropiadas polticas distintas).
Estndares.indd 34
resulte de la aplicacin de un nuevo estndar o

interpretacin, debe seguirse cualquier provisin
transitoria especfica del estndar o interpretacin.
Si no existen provisiones transitorias especficas,
debe aplicarse el cambio en la poltica contable en
igual forma que un cambio voluntario.
5.4.6 Un cambio voluntario en las polticas contables se aplica de la siguiente manera:

Las polticas se aplican en forma retroactiva
como si se hubiese aplicado siempre la nueva
poltica, a menos que no sea prctico hacerlo.
Los saldos iniciales se ajustan al primer perodo
presentado.
Las polticas se aplican hacia el futuro si no es
prctico recapitular perodos anteriores o ajustar
los saldos iniciales.
5.4.7 Deben ajustarse los valores en libros de activos, pasivos o patrimonio cuando los cambios en
los estimados contables requieran un cambio en
los activos, pasivos o patrimonio.
5.4.8 Deben incluirse otros cambios en estimados

contables en la utilidad o prdida del perodo del
cambio, o en el perodo del cambio y perodos futuros si el cambio afecta ambos.
5.4.9 Los estados financieros no cumplen con los

IFRS si contienen errores materiales de perodos
anteriores. En el primer conjunto de estados financieros autorizados para su emisin despus del
descubrimiento de un error material, una entidad
debera corregir esos errores en forma retroactiva:
Declarando nuevamente los montos comparativos para el perodo o perodos anteriores presentados en los que ocurri el error.
Como alternativa, declarando nuevamente los
saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio
para el primer perodo presentado.
21/12/2009 03:23:44 p.m.

5.5.1 Si una entidad efecta un cambio voluntario
en las polticas contables, debera divulgar:
La naturaleza del cambio.
La razn o razones de porqu proporciona la
nueva poltica informacin confiable y ms pertinente.
El ajuste en el perodo corriente y en cada perodo anterior presentado.
El ajuste a las utilidades por accin bsicas y diluidas.
Los ajustes a perodos anteriores a los presentados.
5.5.2 Cuando la aplicacin de un estndar o interpretacin tiene o pudo tener efecto en el perodo
corriente o cualquier perodo anterior, a menos que
no sea prctico determinar la cuanta del ajuste, una
entidad debe divulgar:
El ttulo del estndar o interpretacin.
Que el cambio en la poltica contable se hace de
conformidad con las provisiones transitorias del
estndar o interpretacin (cuando sea aplicable).
La naturaleza del cambio en la poltica contable.
Una descripcin de las provisiones transitorias
(cuando sea aplicable).
Las provisiones transitorias que pudiesen tener
efecto en perodos futuros (cuando sea aplicable).
5.5.3 Al considerar un cambio inminente en la poltica contable, una entidad debe divulgar:
La implementacin inminente de un nuevo estndar.
Informacin conocida o razonablemente estimable, pertinente para evaluar el posible impacto
de los nuevos estndares.
5.5.4 Con referencia a un cambio en los estimados
35
5.5.5 Al considerar errores en perodos anteriores,

una entidad debe divulgar:
La naturaleza del error.
El monto de la correccin en cada perodo anterior presentado y los renglones afectados.
La correccin a las utilidades por accin bsicas
y diluidas.
El monto de la correccin al principio del primer
perodo presentado.
La correccin relativa a perodos anteriores a los
presentados.

INTERPRETACIN
5.6.1 Para los analistas es til desglosar las utilidades reportadas en ingresos o prdidas recurrentes y
no recurrentes. El ingreso recurrente es semejante al
permanente o sostenible, mientras que el no recurrente se considera como aleatorio e insostenible. Aun los
llamados eventos no recurrentes tienden a recurrir
de vez en cuando, por lo que los analistas a menudo
excluyen los efectos de los renglones no recurrentes
al efectuar un anlisis a corto plazo de la entidad (por
ejemplo, al estimar las utilidades del ao prximo) y
podran incluirlos tambin con base en algn promedio (por ao) para anlisis a largo plazo.
5.6.2 El analista debe ser consciente de que, cuando

se trata de informar ingreso no recurrente, los IFRS
no hacen distincin entre renglones probablemente
recurrentes o no y, adems, los IFRS no permiten
renglones clasificados como extraordinarios.
5.6.3 No obstante, los IFRS requieren la divulgacin de toda informacin material pertinente para la
comprensin del desempeo de una entidad. Queda
a opcin del analista utilizar esta informacin, junto con informacin de fuentes externas y entrevistas
a la gerencia, para determinar hasta qu punto las
utilidades informadas reflejan ingresos sostenibles
y hasta qu punto reflejan renglones no recurrentes.
contables, una entidad debe divulgar:

La naturaleza del cambio en el estimado.
El monto del cambio y su efecto en el perodo
corriente y perodos futuros.
Si no es prctico estimar el efecto futuro, debe divulgarse este hecho.
Estndares.indd 35
5.6.4 Los analistas generalmente deben identificar

renglones como los siguientes:

Cambios en las polticas contables.

Cambios en los estimados.
Errores.
Renglones inusuales o poco frecuentes.
21/12/2009 03:23:44 p.m.
36
Operaciones descontinuadas (ver captulo 18).
EJEMPLOS: POLTICAS CONTABLES,

CAMBIOS EN ESTIMADOS CONTABLES Y
ERRORES
EJEMPLO 5.1
Cul de los siguientes renglones no se incluye en
un estado de resultados para el perodo actual?
a. Los efectos de correcciones de errores de perodos anteriores.
b. Las utilidades o prdidas por operaciones descontinuadas.
c. Las utilidades o prdidas de renglones extraordinarios.
d. Los ajustes resultantes de cambios en las polticas contables.
EXPLICACIN
La respuesta a es incorrecta. Una entidad debe corregir los errores materiales de perodos anteriores
en forma retroactiva en el primer conjunto de estados financieros autorizado para su emisin despus
de su descubrimiento:
Declarando nuevamente los montos comparativos para el perodo o perodos anteriores presentados en los que ocurri el error.
Declarando nuevamente los saldos iniciales de
activos, pasivos y patrimonio para el primer perodo presentado.
La respuesta b es correcta. Las utilidades y prdidas de operaciones descontinuadas (despus de impuestos) se presentan en un rengln separado del
estado de resultados, llamado utilidad (prdida) de
operaciones descontinuadas (ver IFRS 5).
La respuesta c es incorrecta. Los renglones se incluyen en el estado de resultados, pero no se presentan como renglones extraordinarios. (Los renglones
extraordinarios no se clasifican en forma separada
segn IAS 1.)
La respuesta d es incorrecta. Los ajustes de cambios
en las polticas contables deben aplicarse retroactivamente como si siempre se hubiese aplicado la nueva
poltica. Los saldos iniciales se ajustan en el primer
Estndares.indd 36
perodo factible, cuando no es posible declarar nuevamente los montos anteriores a ese perodo.
EJEMPLO 5.2
Unicurio Inc. es productor de curios que se venden
en los aeropuertos internacionales. Las siguientes
transacciones y eventos tuvieron lugar en el perodo de revisin:
a. Al principio del perodo se revalu la vida til
restante de la planta y equipo como de cuatro
aos en lugar de siete.
b. Se pagaron bonificaciones por US$12 millones,
comparados con US$2,3 millones en el ao anterior, a los empleados. El gerente financiero explic que se adopt un nuevo plan de incentivos
mediante el cual todos los empleados participaron en el incremento en las ventas.
c. Hubo un beneficio por US$1,25 millones por la
nacionalizacin de la tierra.
d. Durante el ao, la corporacin fue responsable de la formacin de la Fundacin ECA, que
efecta donaciones de fondos a organizaciones
de bienestar. De esta forma la fundacin forma
parte del programa de inversin social de la corporacin. La empresa contribuy con US$7 millones para el fondo.
Cul sera el tratamiento para cada transaccin y
evento en el estado de resultados?
EXPLICACIN
Cada una de las transacciones y eventos mencionados se tratara en el estado de resultados para el
ao corriente, como sigue:
1. Un cambio en la vida til de la planta y equipo
es un cambio en un estimado contable y se aplica
hacia el futuro. Por tanto, el valor en libros de la
planta y equipo se cancela en cuatro aos y no en
siete, y todos los efectos del cambio se incluyen
en utilidad o prdida. Debe divulgarse la naturaleza y monto del cambio.
2. El rengln se incluye en utilidad o prdida. Segn su naturaleza y tamao, puede requerirse su
divulgacin por separado.
3. El beneficio se incluye en utilidad o prdida (esto
es, no es un rengln extraordinario).
4. La contribucin se incluye en utilidad o prdida
y se revela por separado si es material.
21/12/2009 03:23:44 p.m.
Parte
II
Estados
de grupos
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21/12/2009 03:23:44 p.m.
Estndares.indd 38
21/12/2009 03:23:44 p.m.
(IFRS 3)
6.1 OBJETIVO
Muchas operaciones comerciales tienen lugar en el
contexto de una estructura de grupo que incluye muchas empresas y entidades interrelacionadas. El IFRS
3 establece el tratamiento contable para las combinaciones de negocios en las que se establece el control
y se dirige primordialmente a un grupo de entidades
en las que el adquiriente es una subsidiaria.
El objetivo del IFRS 3 es mejorar la pertinencia, confiabilidad y posibilidad de comparacin de la informacin que reporta una entidad en sus estados
financieros sobre una combinacin de negocios y
sus efectos. Para cumplirlo, este estndar establece
principios y requerimientos para la forma en que
el adquiriente reconozca y mida los activos identificables y el goodwill adquirido en la combinacin de
negocios, o su ganancia en una compra ventajosa,
en sus estados financieros. El principio central establecido es el de que un negocio debera reconocer
los activos a sus valores razonables en la fecha de
su adquisicin y divulgar informacin que permita
a los usuarios evaluar la naturaleza y los efectos financieros de la adquisicin.
En el cuadro 6.1 se resume el marco de los IFRS para
tratar el patrimonio y otras inversiones en valores.
Todas las combinaciones de negocios deben

contabilizarse aplicando el mtodo contable de
compra.
La medida inicial de los activos identificables
adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes
que se asumen en un negocio debe ser el valor
razonable.
Deben reconocerse los pasivos para finalizar o
reducir las actividades de la entidad adquirida.
Los temas contables relacionados con el goodwill
y los activos intangibles adquiridos en una combinacin de negocios.
El IFRS no se aplica a lo siguiente:
Combinaciones de negocios en las que se agrupan entidades o negocios separados para conformar un negocio conjunto.
Combinaciones de negocios que incluyen entidades o negocios con un control comn.
Combinaciones de negocios que incluyen dos o
ms sociedades mutuas.
Combinaciones de negocios en las que se agrupan entidades o negocios separados para conforCuadro 6.1 Tratamiento contable de varias
adquisiciones de ttulos valores
Adquisicin de ttulos valores
Porcentaje de propiedad
Referencia
de los IFRS
Menos del 20%
Valor razonable
IAS 39
Entre el 20% y el 50%
Contabilidad patrimonial
IAS 28
El IFRS 3 trata sobre los siguientes puntos:
Ms del 50%
Consolidacin y combinaciones
de negocios
IAS 27
El foco es el tratamiento contable en la fecha de

adquisicin.
Otro
Negocios conjuntos
IAS 31
IFRS 3
Estndares.indd 39
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Captulo 6Combinaciones de negocios (IFRS 3)
40
mar una sola entidad por contrato que informa

sin obtener una participacin en la propiedad
(por ejemplo, una corporacin cotizada en dos
mercados).
6.3 CONCEPTOS CLAVE

6.3.1 Un negocio es un conjunto integrado de actividades y activos que puede dirigirse y administrarse con el fin de obtener un rendimiento en forma
de dividendos, menores costos u otros beneficios
econmicos.
6.3.2 Una combinacin de negocios es la reunin

de entidades separadas en una entidad econmica
como resultado de la obtencin, por parte de una de
las entidades, del control de los activos netos y las
operaciones de otra entidad.
6.3.3 El mtodo de compra considera la combinacin de negocios desde la perspectiva de la entidad
que combina, identificada como la adquiriente, la
cual compra los activos netos y reconoce los activos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes
asumidos de la adquirida, incluyendo los no reconocidos previamente por la adquirida.
6.3.4 Una participacin minoritaria es la porcin
de una subsidiaria atribuible a intereses patrimoniales no posedos por la matriz directa o indirectamente a travs de subsidiarias. La participacin
minoritaria se revela como patrimonio en los estados financieros consolidados.
6.3.5 Una subsidiaria es una entidad que incluye

las no incorporadas, como las asociaciones controlada por otra entidad, conocida como la matriz.
6.3.6 El control es el poder de regir las polticas
financieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener beneficios de sus actividades.
6.3.7 Valor razonable es el monto al que partes
enteradas y dispuestas pueden intercambiar un activo, o liquidar un pasivo, en una transaccin en pie
de igualdad.
6.3.8 Goodwill son los beneficios futuros que surgen de activos no identificados individualmente ni
reconocidos por separado.
Estndares.indd 40

6.4.1 Este estndar requiere que exista la identificacin de un adquiriente para cada combinacin de
negocios dentro de su alcance. El adquiriente es la
entidad que realiza la combinacin y obtiene el control de las otras entidades o negocios combinados.
6.4.2 Una adquisicin debe contabilizarse mediante el uso del mtodo de adquisicin contable. Desde
la fecha de adquisicin, un adquiriente debe incorporar al estado de prdidas y ganancias los resultados de las operaciones de la entidad adquirida y
reconocer en el estado de posicin financiera los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes
de la adquirida, como tambin el goodwill que surja
a causa de la adquisicin. La aplicacin del mtodo
de adquisicin incluye los pasos siguientes:
Identificar un adquiriente.
Medir el costo de la combinacin de negocios.
Asignar, en la fecha de adquisicin, el costo de
la combinacin de negocios a los activos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos.
6.4.3 El costo de adquisicin a cargo del adquiriente es el agregado de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos contrados o asumidos
y los instrumentos de patrimonio emitidos por la
adquiriente a cambio del control de la adquirida, en
la fecha de intercambio. Incluye costos directamente atribuibles, pero no las tarifas profesionales o los
costos de emisin de deuda o valores patrimoniales
utilizados para liquidar la adquisicin.
6.4.4 Los activos identificables adquiridos y los
pasivos y pasivos contingentes asumidos deben ser
los pertenecientes a la adquirida que existan en la
fecha de adquisicin.
6.4.5 Los activos intangibles deben identificarse

por separado y reconocerse como activos adquiridos, siempre que se ajusten a la definicin de activo
intangible segn el IAS 38.
6.4.6 Si solo puede determinarse en forma provisional la contabilidad inicial para una combinacin
de negocios debido a que los valores razonables
que deben asignarse al costo de la combinacin solo
pueden establecerse provisionalmente, la adquiriente debe contabilizar la combinacin utilizando esos
21/12/2009 03:23:45 p.m.
valores provisionales y debe reconocer los ajustes a

los valores provisionales que resulten de completar
la contabilidad en el trmino de 12 meses a partir de
la fecha de adquisicin.
6.4.7 Los activos identificables adquiridos y pasivos y pasivos contingentes asumidos deben
valorarse a sus valores razonables en la fecha de adquisicin y debe declararse cualquier participacin
minoritaria en la proporcin minoritaria de sus valores razonables.
6.4.8 El exceso del costo de adquisicin por parte de la adquiriente y la participacin minoritaria,
en el valor razonable de los activos identificables y
pasivos adquiridos, se describe como goodwill y se
reconoce como un activo.
6.4.9 El goodwill debe someterse a prueba de dete-
rioro cada ao y no se amortiza.
6.4.10 El exceso o defecto de la participacin de

la adquiriente en el valor razonable de los activos
identificables y pasivos adquiridos, sobre el costo de
adquisicin, constituye una ganancia y se reconoce
en prdidas y ganancias, pero no se reconoce en el
estado de posicin financiera como goodwill negativo. Sin embargo, antes de reconocerse cualquier
ganancia, la adquiriente debe revaluar el costo de
adquisicin y los valores razonables atribuidos a los
activos identificables, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida.
41
de instrumentos patrimoniales emitidos o emisibles, el valor razonable de esos instrumentos y la

base para determinar ese valor razonable.
Detalles de las operaciones de las que la entidad
haya decidido disponer como resultado de la
combinacin.
Montos reconocidos en la fecha de adquisicin
para cada clase de activos, pasivos y pasivos
contingentes de la adquirida.
Monto de cualquier exceso (goodwill negativo) reconocido en prdidas y ganancias y el rengln
del estado de resultados en el que se reconoce el
exceso.
La descripcin de los factores que contribuyeron
al goodwill
La descripcin de cada activo intangible no reconocido en forma separada en el goodwill.
La cantidad de la utilidad o prdida de la adquirida desde la fecha de adquisicin incluida en
prdidas y ganancias de la adquiriente para el
perodo.
El ingreso y utilidad o prdida de la entidad combinada para el perodo como si la fecha de adquisicin para todas las combinaciones de negocios
concluidas durante el perodo hubiese sido el inicio de ese perodo.
6.5.2 Debe divulgarse la informacin que permita

a los usuarios evaluar los efectos de ajustes relativos
a combinaciones anteriores de negocios.
6.5.3 Debe divulgarse toda informacin necesaria

para evaluar cambios en el valor en libros del goodwill durante el perodo.

6.5.1 La adquiriente debe divulgar informacin
que capacite a los usuarios de sus estados financieros para evaluar la naturaleza y efecto financiero de
las combinaciones de negocios concluidas durante el perodo y antes de que se autorice la emisin
de los estados financieros (en agregado cuando los
efectos individuales no sean materiales). La informacin que debe divulgarse incluye:
Nombres y descripciones de las entidades o negocios combinados.
Fecha de adquisicin.
Porcentaje de instrumentos patrimoniales de votacin adquiridos.
Costo de la combinacin y descripcin de los
componentes de ese costo, tales como el nmero
Estndares.indd 41
Combinaciones de negocios concluidas

despus de la fecha del balance
general
En la medida de lo practicable, las divulgaciones antes
mencionadas deben suministrarse para todas las combinaciones de negocios concluidas despus de la fecha
del balance general. Si no es prctico divulgar parte de
esta informacin, debe divulgarse este hecho.

INTERPRETACIN
6.6.1 Cuando una entidad busca obtener el control
de los activos netos (activos menos pasivos) de otra,
existen varias formas en las que puede obtenerse
21/12/2009 03:23:45 p.m.
42
este control desde una perspectiva legal: fusin,

consolidacin, oferta pblica y otras. Las combinaciones de negocios ocurren en una de estas dos
formas:
En una adquisicin de activos netos, algunos
activos y pasivos (o todos) de una entidad son
adquiridos directamente por otra.
Con una adquisicin de patrimonio (acciones),
una entidad (la matriz) adquiere el control de
ms del 50% de las acciones comunes con derecho a voto de otra entidad (la subsidiaria). Ambas entidades pueden continuar como entidades
legales separadas, produciendo su propio conjunto de estados financieros, o pueden fusionarse en alguna forma.
Segn el IFRS 3, se aplican los mismos principios
contables a ambas formas de efectuar la combinacin.
6.6.2 Segn el mtodo de adquisicin, debe asignarse un precio de adquisicin a todos los activos
tangibles e intangibles identificables, pasivos y pasivos contingentes de la empresa adquirida. Los
activos y pasivos de la entidad adquirida se combinan en los estados financieros de la adquiriente
a sus valores razonables en la fecha de adquisicin.
Puesto que los activos y pasivos de la adquiriente,
valorados a sus costos histricos, se combinan con
los activos y pasivos de la adquirida, valorados a su
valor razonable de mercado, los estados de posicin
financiera de la adquiriente antes y despus de la
fusin pueden no ser comparables fcilmente.
6.6.3 El valor razonable de la deuda a largo plazo

adquirida en una combinacin de negocios es el valor presente del capital y los pagos de intereses en
la vida restante de la deuda, el cual se descuenta
utilizando las tasas de inters corrientes del mercado. Por eso, el valor razonable de la deuda de la
adquirida que fue contrada a tasas de inters inferiores a las corrientes ser menor que la cantidad
reconocida en el estado de posicin financiera de la
adquirida si la tasa de inters sobre la deuda es superior a las tasas de inters corrientes.
6.6.4 El costo de adquisicin se compara con los

valores razonables de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida y el exceso que
hubiere se reconoce como goodwill. Si el valor de
mercado razonable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes de la adquirida supera el costo de ad-
Estndares.indd 42
quisicin (dando efectivamente como resultado un

goodwill negativo), el IFRS 3 requiere que se informe
el exceso como una ganancia.
6.6.5 El mtodo de contabilidad de la adquisicin

puede resumirse en los siguientes pasos:
1. Se determina el costo de adquisicin.
2. Se determina el valor razonable de los activos de
la empresa adquirida.
3. Se determina el valor razonable de los pasivos y
pasivos contingentes de la empresa adquirida.
4. El valor razonable de los activos netos de la empresa adquirida es igual a la diferencia entre los
valores razonables de mercado de los activos y
pasivos de la empresa adquirida.
5. Se calcula el nuevo goodwill que surge de la adquisicin como sigue:
Valor razonable
de mercado de
los activos netos
de la empresa
adquirida
Valor razonable
de mercado de
los activos
Valor razonable
de mercado de los
pasivos y pasivos
contingentes de la
empresa adquirida
6. Debe combinarse el valor en libros de los activos

y pasivos de la adquiriente con el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes
de la adquirida.
7. Cualquier goodwill debe reconocerse como un
activo en el estado de posicin financiera de la
entidad combinada.
8. Los activos netos de la empresa adquirida no deben combinarse con el patrimonio de la empresa
adquiriente porque la empresa adquirida cesa
de existir (por separado en los estados financieros combinados) despus de la adquisicin. Por
tanto, el valor neto de la empresa adquirida se
elimina (se reemplaza con el valor de mercado
de las acciones emitidas por la adquiriente).
Goodwill
Precio de
adquisicin
Valor razonable de mercado de los

activos netos, pasivos y pasivos
contingentes de la empresa adquirida.
6.6.6 Al aplicar el mtodo de compra, el estado de

prdidas y ganancias y el de flujo de efectivo incluirn el desempeo operativo de la empresa adquirida desde la fecha de adquisicin en adelante.
Los resultados operativos anteriores no se declaran
nuevamente y permanecen iguales a los informados histricamente por la adquiriente. Por tanto, los
estados financieros (estado de posicin financiera,
estado de prdidas y ganancias y estado de flujo de
21/12/2009 03:23:45 p.m.
efectivo) de la adquiriente no sern comparables

antes y despus de la fusin, pero reflejarn la realidad de esa fusin.
6.6.7 A pesar de la solidez de los principios incorporados en el IFRS 3, muchos analistas piensan
que la determinacin de valores razonables implica considerable discrecin por parte de la gerencia.
Valores para activos intangibles como software de
computador no pueden validarse con facilidad al
analizar adquisiciones.
6.6.8 El juicio de la gerencia puede ser particularmente evidente en la asignacin de un exceso en el

precio de adquisicin (despus de todas las asignaciones a activos y pasivos). Si, por ejemplo, el exceso en el precio de adquisicin se asigna al goodwill,
no habr impacto en la utilidad neta de la empresa, porque el goodwill no se amortiza (se somete a
prueba de deterioro). Si se asigna el exceso a activos
fijos, aumentara la depreciacin, reduciendo as la
utilidad neta y produciendo estados financieros incorrectos.
6.6.9 Segn el mtodo de adquisicin, el margen

bruto de la adquiriente disminuye usualmente en
el perodo de la combinacin (suponiendo que sta
no ocurre cerca del fin del perodo) porque el aumento contable del inventario de la empresa adquirida casi inmediatamente incrementar el costo
de los bienes vendidos. Sin embargo, en el perodo
siguiente al de la combinacin, podra aumentar el
margen bruto, reflejando el hecho de que el costo de
los bienes vendidos disminuye despus de haberse
vendido el inventario con mayor costo. En algunas
circunstancias nicas por ejemplo, cuando una entidad adquiere otra a menor valor que el valor en
libros el efecto en las razones puede ser inverso al
que comnmente se encuentra. Por tanto, no existen absolutos al utilizar las razones y los analistas
deben evaluar las razones computadas con cuidado para determinar el efecto real.
6.6.10 Esto seala un problema analtico importante. Las utilidades, utilidades por accin, tasas de
crecimiento de estas variables, tasas de rendimiento
del patrimonio, mrgenes de utilidad, razones de
deuda a patrimonio y otras razones financieras importantes no tienen significado objetivo. No existe
regla general para que las razones resulten mejores
si se utiliza el mtodo de adquisicin o cualquier
otro mtodo que se permita en jurisdicciones distin-
Estndares.indd 43
43
tas a las de la IASB. Las razones financieras deben

interpretarse a la luz del principio contable empleado para construir los estados financieros y la sustancia de la combinacin de negocios.
6.6.11 Una tcnica que puede utilizar una analista

al analizar una empresa es la de examinar el flujo de
efectivo. Siendo ste una medida objetiva (en contraste a medidas contables como utilidades, que se
relacionan subjetivamente a los mtodos contables
utilizados para determinarlas) est menos afectado
por los mtodos contables utilizados y, por tanto,
es a menudo instructivo para comparar empresas
y examinar el desempeo de la misma empresa a
travs del tiempo, en trminos del flujo de efectivo.
6.6.12 A travs de los aos, el goodwill ha sido uno

de los temas ms controvertidos en la contabilidad,
pues no puede medirse fcilmente. Por lo general,
su valor se determina mediante valoraciones, que
se basan en los supuestos del evaluador, de modo
que el valor del goodwill se determina en forma subjetiva.
6.6.13 En el tema del reconocimiento del goodwill

en los estados financieros existen proponentes y
opositores entre los profesionales. Los proponentes de su reconocimiento afirman que es el valor
presente del exceso en los rendimientos que puede ganar una empresa. Este grupo sostiene que la
determinacin del valor presente de ese exceso es
anloga a determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros asociados con otros activos
y proyectos. Los opositores del reconocimiento del
goodwill sostienen que los precios pagados por las
adquisiciones se basan a menudo en expectativas
irrealistas, por lo que llevan a su futura cancelacin
contable.
6.6.14 Existen mritos para ambos argumentos.
Muchas empresas pueden obtener rendimientos
en exceso sobre sus inversiones y, como tales, los
precios de las acciones comunes de estas empresas
se deberan vender con una prima sobre el valor en
libros de sus activos tangibles. En consecuencia, los
inversionistas que adquieren acciones comunes de
tales empresas estn pagando tambin los activos
intangibles (reputacin, nombre de la marca, etc.).
6.6.15 Existen empresas que ganan bajos rendimientos sobre la inversin a pesar de haber previsto
rendimientos en exceso indicados por la presencia
21/12/2009 03:23:45 p.m.
44
de un saldo en la cuenta de goodwill. Los precios

de las acciones comunes de estas empresas tendern a caer por debajo de su valor en libros porque
sus activos estn sobrevaluados. Por esto, debera
ser claro que solo pagar un precio en exceso del valor razonable del mercado de los activos netos de
la empresa adquirida no garantiza que la empresa
adquiriente continuar obteniendo rendimientos en
exceso.
6.6.16 En resumen, los analistas deben distinguir

entre el goodwill contable y el goodwill econmico, el
cual se basa en el desempeo econmico de la entidad, mientras el contable se basa en los estndares
contables. El goodwill econmico es el que debera
preocupar a los analistas y los inversionistas. As, al
analizar los estados financieros de una empresa, es
imperativo que los analistas eliminen el goodwill del
estado de posicin financiera. Cualquier exceso de
los rendimientos que obtenga la empresa se reflejar en el precio de sus acciones comunes.
6.6.17 Segn IFRS 3, debe capitalizarse el goodwill

y someterlo a prueba de deterioro anualmente. El
goodwill no se amortiza y el deterioro del goodwill
constituye un gasto no monetario, pero s afecta la
utilidad neta informada. Cuando se carga contra el
ingreso en el perodo corriente, el ingreso corriente
informado disminuye, pero el ingreso futuro corriente informado debe aumentar cuando se cancela
contablemente el activo o no sufre ms deterioro.
Esto ocasiona tambin, por un lado, una reduccin
en los activos netos y una reduccin en el patrimonio de los accionistas, pero por otro, un mejor rendimiento de los activos, de la razn de rotacin de
activos, del rendimiento sobre el patrimonio y de
las razones de rotacin del patrimonio.
6.6.18 Aun cuando el mercado reacciona en forma
indiferente a estas cancelaciones por deterioro, es
responsabilidad del analista analizar cuidadosamente el goodwill de una empresa para determinar
si ha experimentado deterioro o no.
6.6.19 El goodwill puede afectar significativamente

la posibilidad de comparacin de los estados financieros entre empresas que utilizan distintos mtodos contables y, como resultado, un analista debe
eliminar cualquier distorsin que puedan crear el
goodwill, su reconocimiento, amortizacin y deterioro, ajustando los estados financieros de la empresa.
Deben hacerse estos ajustes:
Estndares.indd 44
Calcular las razones financieras utilizando datos

del estado de posicin financiera que excluyan
el goodwill.
Revisar tendencias operativas utilizando datos
que excluyan la amortizacin del goodwill o cargos por deterioro del mismo.
Evaluar futuras adquisiciones de negocios teniendo en cuenta el precio de adquisicin pagado con relacin a los activos netos y perspectivas
de utilidades de la empresa adquirida.
EJEMPLOS: COMBINACIONES
DE NEGOCIOS
EJEMPLO 6.1
H Ltd. adquiri una participacin del 70% en las
acciones patrimoniales de F Ltd. por US$750.000 el
primero de enero de 20X1. Los estados de posicin
financiera resumidos de ambas empresas en la fecha de adquisicin son los siguientes:
H Ltd.
US$000
F Ltd.
US$000
Activos identificables
8.200
2.000
Inversin en F Ltd.
8.750
8.950
2.000
Patrimonio
6.000
1.200
Pasivos identificables
2.950
8.800
8.950
2.000
El valor razonable de los activos identificables de F

Ltd. es de US$2.800.000 y el valor razonable de sus
pasivos es de US$800.000. Demostrar los resultados
de la adquisicin.
EXPLICACIN
Valor razonable de activos menos pasivos

Participacin minoritaria
Valor razonable de la adquisicin neta
H Ltd.
US$000
Minorai
US$000
2.000)
360
600)
240
1.400)
600
Costo de adquisicin
(750)
Utilidad
650)
El balance general resumido en la fecha de adquisicin aparecer as:
21/12/2009 03:23:45 p.m.

US$000
Activos
11.000a
Patrimonio de los accionistas
US$
Big
US$
Small
US$
Small
(valor
razonable)
Efectivo
10.000
3.000
3.000
Inventario
40.000
10.000
15.000
Cuentas por cobrar
20.000
8.000
8.000
Activos corrientes
80.000
21.000
26.000
Inversin en subsidiaria
100.000
120.000
50.000
60.000
Activos totales
290.000
71.000
86.000
Cuentas por pagar
22.000
10.000
10.000
Pasivos causados
3.000
1.000
1.000
600c
Pasivos
3.750c
11.000c
a = 8.200 + 2.800
b = 6.000 + 650 (utilidad incluida en la utilidad o prdida)
c = 2.950 + 800.
EJEMPLO 6.2
Goodwill
Big Company est comprando a Small por US$100.000

y asume todos sus pasivos. Indique qu saldo en
efectivo y monto de goodwill apareceran en el balance general consolidado.
Asuma que Big Company planea financiar la adquisicin utilizando US$10.000 en efectivo y prstamos
nuevos por US$90.000 (deuda a largo plazo).
Estados de posicin financiera despus de la adquisicin
Pasivos corrientes
25.000
11.000
11.000
Deuda de largo plazo
115.000
10.000
10.000
Acciones comunes
10.000
1.000
Capital pagado
40.000
9.000
Ganancias retenidas
100.000
40.000
150.000
50.000
290.000
71.000
US$
Big
US$
Small
US$
Small
(valor
razonable)
Efectivo
20.000
3.000
3.000
Valor nominal
10
Inventario
40.000
10.000
15.000
Valor de mercado
80
Cuentas por cobrar
20.000
8.000
8.000
Activos corrientes
80.000
21.000
26.000
120.000
50.000
60.000
Activos totales
200.000
71.000
86.000
Cuentas por pagar
22.000
10.000
10.000
Pasivos causados
3.000
1.000
1.000
Pasivos corrientes
25.000
11.000
11.000
Deuda a largo plazo
25.000
10.000
10.000
Acciones comunes
10.000
1.000
Capital pagado
40.000
9.000
Ganancias retenidas
100.000
40.000
150.000
50.000
200.000
71.000
Valor a la par
10
Valor de mercado
80
Goodwill
Total del patrimonio

Total pasivo y patrimonio
Acciones comunes
Estndares.indd 45
Estado de posicin financiera despus de la adquisicin (mtodo de

compra)
6.650b
45

Acciones comunes
65.000
86.000
EJEMPLO 6.2.A
Utilizando el mtodo de compra, el balance general
consolidado de Big Company reflejar un saldo de
efectivo de:
a. US$13.000
d. US$33.000
b. US$20.000
c. US$23.000
EXPLICACIN
65.000
86.000
La respuesta a. es correcta. En una combinacin de

negocios con el mtodo de adquisicin, se suman
los saldos de efectivo de las dos empresas y se deduce cualquier efectivo pagado como parte de la adquisicin. Aqu las dos empresas tienen US$20.000
+ US$3.000 = US$23.000 menos US$10.000 pagados como parte de la adquisicin, con un saldo de
US$13.000.
21/12/2009 03:23:45 p.m.
46
EJEMPLO 6.2.B
Utilizando la informacin suministrada, complete el estado de balance general consolidado
EXPLICACIN
Balances generales completos despus de la adquisicin (mtodo de compra)
US$
Grande
US$
Pequeo
US$
Pequeo
(valor
razonable)
Efectivo
10.000
3.000
3.000
13.000
Inventario
40.000
10.000
15.000
55.000
Cuentas por cobrar
US$
Ajustes
US$
Consolidado
20.000
8.000
8.000
28.000
Activos corrientes
80.000
21.000
26.000
96.000
Inversin en subsidiaria
100.000
120.000
100.000(b))
50.000
60.000
180.000
35.000(b))
35.000
Activos totales
290.000
71.000
86.000
25.000 (b)
311.000
Cuentas por pagar
22.000
10.000
10.000
32.000
3.000
1.000
1.000
4.000
Pasivos corrientes
25.000
11.000
11.000
36.000
115.000
10.000
10.000
125.000
Acciones comunes
10.000
1.000
10.000
Capital pagado
40.000
9.000
40.000
100.000
40.000
65.000
150.000
50.000
150.000
290.000
71.000
86.000
Valor nominal
10
Valor de mercado
80
Goodwill
Pasivos causados
Ganancias retenidas
(65.000)(c)
100.000
25.000 (b)
311.000
Acciones comunes
Nota: El goodwill es la diferencia entre la adquisicin, incluyendo la deuda asumida y el valor de mercado razonable de los activos. En este caso, el valor de mercado razonable de los activos de Small es de
US$86.000. El pago de la adquisicin es de US$121.000 - US$10.000 (efectivo) + US$90.000 (deuda emitida)
+ US$21.000 (pasivos asumidos que incluyen las cuentas por pagar, los pasivos causados y la deuda a largo
plazo de Small). La diferencia neta entre los US$121.000 pagados y el valor de mercado razonable de los
activos, de US$86.000 es el goodwill de US$35.000.
Estndares.indd 46
21/12/2009 03:23:45 p.m.
Estados financieros consolidados

y separados (IAS 27)
7.1 OBJETIVO
Los usuarios de los estados financieros de una entidad matriz necesitan informacin sobre su posicin financiera, los resultados de sus operaciones y
los cambios en la posicin financiera del grupo en
conjunto y, por eso, el objetivo principal de IAS 27
es asegurar que las entidades matrices suministren
los estados financieros consolidados que incorporan
todas las subsidiarias, las entidades controladas conjuntamente y las asociadas.

Los requerimientos principales de este estndar
son:
La demostracin de control efectivo de la entidad matriz.
La preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados para un grupo de entidades con el control de una casa matriz.
Los estados financieros separados de las inversiones en subsidiarias, entidades controladas
conjuntamente y de las asociadas cuando una
entidad elige o se lo exigen las regulaciones locales presentar estados financieros separados.
7.3 CONCEPTOS CLAVE

7.3.1 Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo presentados como
estados financieros de una sola entidad econmica.
Estndares.indd 47
7.3.2 El control es el poder de regir las polticas

financieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener beneficios de sus actividades. El control generalmente se hace evidente con uno de los
siguientes casos:
Propiedad. La entidad matriz posee (directa o
indirectamente a travs de subsidiarias) ms del
50% del poder de votacin de otra entidad.
Derechos de votacin. La entidad matriz tiene el
poder de ms del 50% de los derechos de votacin de otra entidad en virtud de un acuerdo con
otros inversionistas.
Polticas. La entidad matriz tiene el poder de
regir las polticas financieras y operativas de la
entidad por un estatuto o acuerdo.
Junta directiva. La entidad matriz tiene el poder
de nombrar o destituir a la mayora de los integrantes de la junta directiva.
Derechos de votacin de la junta directiva. La entidad matriz tiene el poder de emitir la mayora de
los votos en las reuniones de la junta directiva.
7.3.3 Un grupo est conformado por una entidad

matriz y todas sus subsidiarias.
7.3.4 Una matriz es una entidad con una o ms

subsidiarias.
7.3.5 Participacin minoritaria es la porcin de la

utilidad o prdida y activos netos de una subsidiaria atribuible a intereses patrimoniales no posedos
por la matriz directa o indirectamente a travs de
subsidiarias.
7.3.6 Estados financieros separados son los que

presenta una matriz, un inversionista de una aso-
21/12/2009 03:23:45 p.m.
48
Captulo 7Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)
ciada o un inversionista de una entidad controlada

conjuntamente en la que se contabilizan las inversiones con base en la participacin patrimonial directa y no con base en los resultados informados o
en los activos netos de los socios ocultos.
7.3.7 Una subsidiaria es una entidad que incluye

las no incorporadas, como las asociaciones controlada por otra entidad (conocida como la matriz).
7.3.8 El mtodo contable de costos es el reconocimiento de la inversin al costo y el reconocimiento

del ingreso solo en la medida en que el inversionista reciba reparto de utilidades acumuladas del socio receptor de la inversin que surgen despus de
la fecha de adquisicin. Los repartos recibidos en
exceso de esas utilidades se consideran como recuperacin de la inversin y se reconocen como una
reduccin del costo de la inversin.

7.4.1 Una matriz debe presentar estados financie-
Los saldos y las transacciones dentro del grupo

se eliminan en su totalidad.
Las participaciones minoritarias en la utilidad
o prdida de las subsidiarias para el perodo se
identifican pero no se deducen de la utilidad del
perodo.
Las utilidades consolidadas se ajustan por los
dividendos preferenciales acumulados de las
subsidiarias, ya sea que se hayan declarado o no
dividendos.
Una inversin se contabiliza en trminos del IAS
39 desde la fecha en que cesa de ser una subsidiaria y no se convierte posteriormente en asociada.
Si las prdidas aplicables a la participacin minoritaria superan la participacin del inversionista
minoritario en el patrimonio de la subsidiaria, se
carga el excedente contra la participacin mayoritaria, excepto en la medida en que la minoritaria est obligada, y est en capacidad de hacer
buen uso de las prdidas.
7.4.3 Los estados financieros consolidados deben

prepararse utilizando polticas contables uniformes
para las transacciones y eventos semejantes.
ros consolidados como si el grupo fuese una sola

entidad. Los estados financieros consolidados deben incluir:
7.4.4 Deben contabilizarse las inversiones en sub-
La matriz y todas las subsidiarias extranjeras y

locales (incluso las de actividades dismiles).
Las entidades de propsito especial si la sustancia de la relacin indica control.
Las subsidiarias clasificadas como disponibles
para la venta.
Las subsidiarias de entidades de capital de riesgo, fondos mutuos, consorcios unitarios y entidades similares.
al costo, o
como activos financieros de conformidad con el
IAS 39.
7.4.2 Los estados financieros consolidados combinan
7.4.6 No es necesario presentar estados financie-
los estados financieros de la matriz y sus subsidiarias, rengln por rengln, sumndose los renglones
semejantes de activos, pasivos, patrimonio, ingresos
y gastos. Otros procedimientos bsicos incluyen:
El valor en libros de la inversin de la matriz y
su parte del patrimonio de cada subsidiaria se
eliminan de acuerdo con los procedimientos de
los IFRS 3.
Las participaciones minoritarias en los activos
netos de subsidiarias consolidadas se identifican
y presentan por separado como parte del patrimonio.
Estndares.indd 48
sidiarias en los estados financieros separados de

una entidad matriz (si los hubiere), ya sea
7.4.5 Cuando difieren las fechas de presentacin

de informes de la matriz y de las subsidiarias, se hacen ajustes para las transacciones o eventos significativos que ocurren entre esas fechas. La diferencia
no debe exceder de tres meses.
ros consolidados en el caso de una subsidiaria en la
que se posea la totalidad o virtualmente la totalidad
(con la aprobacin unnime de todos accionistas
minoritarios) del patrimonio si:
Los instrumentos de deuda o patrimonio no se
negocian en un mercado pblico.
La subsidiaria poseda no present o no est
presentando estados financieros ante una comisin de valores.
La matriz publica estados financieros consolidados conforme a los IFRS.
21/12/2009 03:23:45 p.m.

7.5.1 Los estados financieros consolidados deben
incluir:
La naturaleza de la relacin cuando la matriz no
posea (directa o indirectamente) ms de 50% del
poder de votacin.
El nombre de una entidad en la que se posea ms
del 50% del poder de votacin (directa o indirectamente), pero no sea subsidiaria por ausencia
de control.
7.5.2 Si la entidad matriz no presenta estados financieros consolidados, sus estados financieros deben incluir:
El hecho de estar exento de publicar estados financieros consolidados.
El nombre y pas de constitucin de la matriz que
publica los estados financieros consolidados.
Una lista de las subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
El mtodo utilizado para contabilizar las asociadas y negocios conjuntos.
7.5.3 En los estados financieros separados de la

casa matriz debe expresarse lo siguiente:
Lista de subsidiarias, asociadas y empresas de
riesgo conjunto.
Mtodo utilizado para contabilizar subsidiarias,
asociadas y empresas de riesgo conjunto.

INTERPRETACIN (ver tambin el
captulo 6, prrafo 6)
nancias de la matriz y la subsidiaria, conformados

como si se tratara de entidades separadas. En los
estados financieros de la matriz se reconoce a la
subsidiaria como un activo (con el nombre de inversin en subsidiaria) y se reconocen los dividendos recibidos de la subsidiaria como ingresos de la
subsidiaria.
7.6.3 Al combinarse los estados financieros de

la matriz y la subsidiaria, los estados financieros
consolidados reflejan totalmente los resultados financieros y la posicin financiera de la matriz y la
subsidiaria. Sin embargo, la consolidacin plantea
algunos problemas:
Los estados financieros combinados de entidades de negocios totalmente distintos limitan el
anlisis de las operaciones y tendencias tanto de
la matriz como de la subsidiaria; este problema
se supera en parte con la segmentacin de la informacin.
Las restricciones regulatorias o pertinentes a las
deudas pueden no ser fcilmente perceptibles en
los estados financieros consolidados.
EJEMPLOS: ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS Y CONTABILIDAD
DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
EJEMPLO 7.1
Los siguientes montos de utilidades despus de impuestos corresponden al grupo de entidades Alfa:
US$
Alpha Inc.
150.000
Beta Inc.
40.000
7.6.1 El IAS 27 requiere que se consoliden los esta-
Charlie Inc.
25.000
dos financieros de una empresa matriz y los de las

subsidiarias que controla. Se presume el control de
una subsidiaria cuando la matriz posee ms del 50%
del poder de votacin en acciones de una subsidiaria, a no ser que pueda demostrarse que no existe
el control a pesar de la propiedad por parte de la
matriz de la mayora de acciones con poder de voto
de la subsidiaria.
Delta Inc.
60.000
Echo Inc.
80.000
7.6.2 El proceso de consolidacin se inicia con los

estados de posicin financiera y de prdidas y ga-
Estndares.indd 49
49
Alpha Inc. posee el 75% del poder de votacin de

Beta Inc. y el 30% de Charlie Inc.
Beta Inc. posee tambin el 30% del poder de votacin en Charlie Inc. y el 25% de Echo Inc.
Charlie Inc. posee el 40% del poder de votacin de
Delta Inc.
21/12/2009 03:23:45 p.m.
50
Cul es la condicin de cada entidad del grupo y

cmo se calcula la participacin minoritaria en la
utilidad despus de impuestos del grupo?
EXPLICACIN
Beta Inc. y Charlie Inc. son subsidiarias de Alpha
Inc., la que posee directa o indirectamente a travs
de subsidiaria, ms del 50% del poder de votacin
de las entidades.
Charlie Inc. y Echo Inc. se consideran asociadas de
Beta Inc., mientras Delta Inc. se considera asociada
de Charlie Inc. a menos que pueda demostrarse que
no existe la influencia significativa.
La participacin minoritaria en la utilidad despus
de impuestos del grupo se calcula como sigue:
US$
US$
Utilidad despus de impuestos de Charlie Inc.

Propia
Contabilizada por patrimonio:
Delta Inc. (40% x 60.000)
25.000
24.000
EJEMPLO 7.2
Una empresa matriz europea con subsidiarias en
varios pases sigue la poltica contable de costeo
PEPS para todos los inventarios del grupo y adquiri recientemente una participacin mayoritaria
en una subsidiaria extranjera que utiliza el costeo
UEPS por sus beneficios tributarios.
Cmo se trata este aspecto en la consolidacin?
EXPLICACIN
El IAS 27 requiere que se preparen los estados financieros consolidados utilizando polticas contables
uniformes. Sin embargo, no exige que una entidad
del grupo cambie el mtodo contable en sus estados
financieros separados por el mtodo adoptado por
el grupo.
Por tanto, en la consolidacin deben efectuarse los
ajustes apropiados en los estados financieros de la
subsidiaria extranjera para convertir los valores en
libros de los inventarios a un monto basado en el
PEPS.
49.000
Participacin minoritaria del 40%
19.600
Utilidad despus de impuestos de Beta Inc.

Propia
40.000
Contabilizada por patrimonio:

Charlie Inc. (30% x 49.000)
14.700
Echo Inc. (25% x 8.000)
20.000
74.700
Participacin minoritaria del 25%
18.675
38.275
Estndares.indd 50
EJEMPLO 7.3
A continuacin se presentan los balances generales
y estados de prdidas y ganancias de una empresa
matriz y una subsidiaria en la que la primera posee
el 80%. El cuadro describe el mtodo y los ajustes
requeridos para construir los estados financieros
consolidados. Todas las asignaciones que no puedan contabilizarse de otra forma se atribuyen al
goodwill.
21/12/2009 03:23:46 p.m.
Slo la matriz
(US$)
Slo la subsidiaria
(US$)
1. 50
120
De otros
1. 320
20
De la subsidiaria
1. 30
Efectivo
Ajustes
(US$)
51
Consolidado
(US$)
170
Cuentas por cobrar

340
(30) (1)
Inventarios
1. 600
100
700
Planta y equipo
1.000
500
1.500
En otras
1. 800
40
840
En la subsidiaria
1. 360
Inversiones
Total de activos
3.160
(360) (2)(3)
780
(390)
3.550
Cuentas por pagar

A otros
1. 250
A la matriz
100
30
1.350
200
1.550
90 (2)(3)
90 (4)
Acciones comunes
1. 100
40
(40) (2)(3)
100 (5)
Capital pagado
1. 300
160
(160) (2)(3)
300 (5)
Utilidades retenidas
1.160
250
(250) (2)(3)
1.160 (5)
Total de pasivos y patrimonio
3.160
780
(390)
3.550
Notas al balance general

1) Las cuentas por cobrar y por pagar dentro el grupo se cancelan entre s de modo que no afectan
los activos y pasivos consolidados el grupo.
2) Inversin en subsidiaria
US$360
Menos 80% del patrimonio de la subsidiaria =
0,80 (US$40 + US$160 + US$250)
360
Goodwill de la consolidacin
US$0
3) Esto representa la participacin a prorrata del
valor en libros del patrimonio de la subsidiaria
Ventas a entidades externas

Ingresos de la subsidiaria
Total de ingresos
Otros gastos
Pagos a la firma matriz
(sus acciones comunes, capital pagado y utilidades retenidas) que no posee la matriz: 20% de
US$450 = US$90.
4) Ntese que la participacin minoritaria es un
rengln explcito en el balance general consolidado.
5) Ntese que el patrimonio del grupo consolidado
es el mismo que el de la matriz, que es la entidad
pblica.
Solo la matriz
(US$)
Subsidiaria
solamente (US$)
2.800
1.000
500

Impuestos (30%)
Ajustes
(US$)
Consolidado
(US$)
3.800
(500) (2)
1.000
1.800
400
2.200
200
50
250
500
1.300
50
390
15
(500)
3.300
Participacin minoritaria (1)
Estndares.indd 51
350
(30) (1)
3.800
(500) (2)
10 (3)
10
(10)
(3) (3)
1.340
402
21/12/2009 03:23:46 p.m.
52
Notas al estado de prdidas y ganancias

1) Algunas veces la participacin minoritaria (US$10)
se presenta despus de impuestos, en cuyo caso
se informara como US$7 y se situara debajo del
rengln de impuestos.
2) Los ingresos de la subsidiaria o pagaderos por
sta (US$500) se cancelan entre s y no aparecen
en el estado de prdidas y ganancias consolidado.
3) La participacin pro forma de la utilidad antes de
impuestos de la subsidiaria que no se acumula
para la matriz se informa como un gasto de participacin minoritaria en el estado de prdidas y
ganancias consolidado, y se calcula como sigue:

20% de US$50 = US$10
Ntese que se hubiera podido hacer tambin el

clculo despus de impuestos:
20% de US$35 = US$7
Estndares.indd 52
4) La utilidad neta de la subsidiaria se cancela contra

el gasto de participacin minoritaria y la utilidad
neta de las subsidiarias no consolidadas se contabiliza en el estado de prdidas y ganancias de solo
la matriz. Esta eliminacin se contabiliza utilizando las siguientes entradas en el libro diario:
Dbito
Participacin minoritaria (despus de impuestos)
US$7
Utilidad neta de la matriz de subsidiarias

no consolidadas
US$28
Utilidad neta de la subsidiaria
Crdito
US$35
5) La utilidad neta consolidada de la matriz (la entidad pblica) es igual a la utilidad neta de slo
la matriz calculada utilizando el mtodo patrimonial, lo cual es as porque este estado incluye
la participacin de la matriz en la utilidad neta
de la subsidiaria (no consolidada), as como para
la utilidad consolidada.
21/12/2009 03:23:46 p.m.
Inversiones en asociadas (IAS 28)
8.1 OBJETIVO
Las entidades asociadas se distinguen de las subsidiarias en que la influencia y la propiedad de las
primeras por parte de la entidad matriz no es tan
amplia como en el caso de las subsidiarias (IAS 27).
El problema principal es identificar el monto de la
influencia que requiere una entidad para ser clasificada como asociada. Conceptualmente esto se considera como influencia significativa y en trminos
prcticos se mide por medio del grado de propiedad (vase el cuadro 6.1). Un problema de coyuntura
del IAS 28 es cul debe ser el tratamiento contable
apropiado para la inversin de la casa matriz en la
asociada.

El IAS 28 se aplica a cada inversin en una asociada.
Los principales requerimientos son:
Identificacin y requerimientos para la prueba
de influencia significativa.
Establecimiento del mtodo contable de patrimonio para las asociadas (el cual incluye la participacin de la casa matriz en las ganancias y los activos
y pasivos implcitos de la asociada).
El estndar 28 no se aplica a las empresas de riesgo
conjunto ni a entidades subsidiarias.
Las siguientes entidades podran contabilizar las inversiones en asociadas como: a) asociadas conforme
al IAS 28, o b) disponibles para comerciar activos
financieros conforme al IAS 39:
Estndares.indd 53
Organizaciones de capital de riesgo.

Fondos mutuos.
Consorcios unitarios y entidades similares.
Fondos de seguros vinculados a inversiones.
8.3 CONCEPTOS CLAVE

8.3.1 El mtodo contable de participacin patrimonial reconoce inicialmente al costo la participacin
del inversionista en los activos netos adquiridos y
de ah en adelante ajusta el cambio despus de la
adquisicin en la participacin del inversionista en
los activos netos del socio receptor de la inversin.
La utilidad o prdida del inversionista incluye su
participacin en la utilidad o prdida del socio receptor de la inversin.
8.3.2 Una asociada es una entidad (incluso una no

constituida en corporacin, como una asociacin)
en la que el inversionista tiene influencia significativa. Una asociada no es una subsidiaria ni tampoco
una participacin en un negocio conjunto.
8.3.3 La influencia significativa es el poder de participar en las decisiones financieras y operativas del
socio receptor de la inversin, pero no es el control
o el control conjunto de esas polticas. Si un inversionista tiene, directa o indirectamente a travs de
subsidiarias, un 20% o ms del poder de votacin
del socio receptor de la inversin, se presume que
tiene influencia significativa, a menos que pueda
demostrarse en forma clara que no es as. La influencia significativa se evidencia, entre otras cosas,
por lo siguiente:
21/12/2009 03:23:46 p.m.
54
Captulo 8Inversiones en asociadas (IAS 28)
Representacin en la junta directiva u rgano de

gobierno.
Participacin en los procesos de diseo de polticas.
Transacciones materiales entre las partes.
Intercambio de personal gerencial.
Suministro de informacin tcnica esencial.
8.3.4 El control es el poder de regir las polticas financieras y operativas de una entidad para obtener
beneficios de sus actividades.
8.3.5 El control conjunto es la participacin, acordada mediante contrato, de control sobre una actividad econmica.
8.3.6 Una subsidiaria es una entidad incluso las

no constituidas en corporacin, como las asociaciones controlada por otra entidad (conocida como la
matriz).
8.3.7 Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo presentados como de
una sola entidad econmica.
8.3.8 Estados financieros separados son los que

presenta una matriz, un inversionista de una asociada, o un inversionista de una entidad controlada
conjuntamente en la que se contabilizan las inversiones con base en la participacin patrimonial directa y no con base en los resultados informados o
en los activos netos de los socios receptores de las
inversiones.

8.4.1 Una inversin en una asociada debe contabilizarse en los estados financieros consolidados del
inversionista y en cualquier estado financiero separado, utilizando el mtodo patrimonial.
8.4.2 La contabilizacin patrimonial debe iniciarse

desde la fecha en que el socio receptor de la inversin se ajuste a la definicin de una asociada y debe
descontinuarse cuando:
el inversionista deja de tener influencia significativa, pero retiene todo o parte de la inversin, y
la asociada opera con severas restricciones a largo plazo que deterioran en forma significativa su
capacidad de transferir fondos.
Estndares.indd 54
8.4.3 El mtodo de participacin patrimonial se

aplica en la siguiente forma:
La medicin inicial se aplica al costo (excluyendo costos de endeudamiento, segn el IAS 23).
La medicin posterior se ajusta por el cambio
posterior a la adquisicin en la participacin del
inversionista en los activos netos de la participacin de la utilidad o prdida de la asociada
incluida en el estado de prdidas y ganancias y
la participacin de otros cambios incluidos en el
patrimonio.
8.4.4 Muchos procedimientos del mtodo patrimonial son similares a los de consolidacin, entre
ellos:
La eliminacin de utilidades y prdidas dentro
el grupo provenientes de transacciones entre el
inversionista y el socio receptor de la inversin.
La identificacin de la porcin de goodwill en el
precio de adquisicin.
La amortizacin del goodwill .
El ajuste por depreciacin de los activos depreciables, con base en su valor razonable.
El ajuste por el efecto de tenencias cruzadas.
El uso de polticas contables uniformes.
8.4.5 El inversionista computa su participacin en

las utilidades o prdidas despus de ajustar los dividendos preferenciales acumulados, se hayan o no
declarado. El inversionista reconoce las prdidas de
una asociada hasta que la inversin sea cero. Solo
se asumen las prdidas adicionales en la medida de
las garantas ofrecidas por el inversionista.
8.4.6 Los mismos principios indicados para la consolidacin de subsidiarias deberan seguirse en la
contabilidad del patrimonio, esto es, utilizar los estados financieros ms recientes y prcticas contables
uniformes tanto para el inversionista como para el
socio receptor de la inversin. Si difieren las fechas
de los informes, efectuar ajustes por eventos significativos despus de la fecha del estado de posicin
financiera de la asociada.
8.4.7 Con respecto al deterioro de una inversin,

el inversionista aplica el IAS 39 para determinar
si es preciso reconocer prdida por deterioro. Si la
aplicacin del IAS 39 indica que la inversin puede
deteriorarse, el inversionista aplica el IAS 36 para
establecer el valor en uso de la asociada.
21/12/2009 03:23:46 p.m.

8.5.1 El estado de posicin financiera y las notas
deben incluir lo siguiente:
La inversin en asociadas se presenta como rengln separado en el estado y se clasifica como no
corriente.
El estado financiero debe contener una lista y
descripcin de las asociadas significativas que
incluya su nombre, la naturaleza del negocio y la
participacin del inversionista en la propiedad o
poder de votacin (si es diferente de la participacin en el patrimonio).
Si el inversionista no presenta estados financieros consolidados y no lleva contabilidad patrimonial para la inversin, debe divulgarse una
descripcin de cul habra sido el efecto de haberse aplicado el mtodo patrimonial.
Si no es practicable calcular ajustes cuando las
asociadas utilizan polticas contables distintas a
las adoptadas por el inversionista, debe mencionarse este hecho.
Debe divulgarse la participacin del inversionista en los compromisos de pasivos contingentes y
de capital de una asociada para los que el inversionista tenga responsabilidad contingente.
8.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las notas

deben incluir la participacin del inversionista en las
utilidades o prdidas de la asociada para los renglones del perodo y del perodo anterior. La participacin del inversionista en las utilidades o prdidas de
tales asociadas y el valor en libros de esas inversiones deben presentarse por separado. La participacin del inversionista en cualesquiera operaciones
descontinuadas de tales asociadas tambin debe divulgarse en forma separada, de esta manera:
La participacin del inversionista en los pasivos
contingentes de una asociada asumidos en conjunto con otros inversionistas
Los pasivos contingentes que surjan porque el
inversionista sea severamente responsable del
total o parte de los pasivos de la asociada
8.5.3 Divulgar en las notas sobre polticas contables el mtodo utilizado para contabilizar:
Asociadas.
Goodwill y el goodwill negativo.
Perodo de amortizacin del goodwill.
Estndares.indd 55
55
8.5.4 Debe divulgarse el valor razonable de las inversiones en asociadas para las que existan cotizaciones de precios publicadas.
8.5.5 Resumir la informacin financiera de las asociadas, incluyendo los montos agregados de:

Activos.
Pasivos.
Ingresos.
Utilidad o prdida.
8.5.6 Debe tambin divulgarse lo siguiente:

Las razones para desviarse de la presuncin de
influencia significativa.
La fecha del informe de los estados financieros de
una asociada cuando se utilicen tales estados para
aplicar el mtodo de participacin patrimonial y
sean distintas de las fechas del informe o perodo
del inversionista y la razn para utilizar una fecha
distinta de informe o un perodo distinto.
La naturaleza y magnitud de las restricciones
significativas (por ejemplo, las provenientes de
acuerdos de endeudamiento o requerimientos
regulatorios) en la capacidad de las asociadas
de transferir fondos al inversionista en forma de
dividendos en efectivo o pago de prstamos o
avances.
La participacin no reconocida en las prdidas
de una asociada, tanto del perodo como acumuladas, si un inversionista ha descontinuado el reconocimiento de su participacin en las prdidas
de una asociada.

INTERPRETACIN
8.6.1 Con el mtodo de participacin patrimonial,
la inversin en una asociada se reconoce inicialmente al costo, y se incrementa o reduce el valor en
libros para reconocer la participacin del inversionista en la utilidad o prdida de la asociada despus
de la fecha de adquisicin. La participacin del inversionista en la utilidad o prdida de la asociada se
reconoce en la utilidad o prdida del inversionista
y los repartos recibidos de una asociada reducen el
valor en libros de la inversin.
8.6.2 Tambin pueden requerirse ajustes al valor

en libros por los cambios en la participacin propor-
21/12/2009 03:23:46 p.m.
56
cional del inversionista en la asociada ocasionados

por cambios en el patrimonio de la asociada que no
se hubieren reconocido en las utilidades o prdidas
de la asociada. Tales cambios pueden aparecer por
la revaluacin de propiedad, planta y equipo y de
diferencias en conversin de moneda extranjera. La
participacin del inversionista en esos cambios se
reconoce directamente en el patrimonio del inversionista.
EJEMPLO: CONTABILIDAD DE LAS

INVERSIONES EN ASOCIADAS
EJEMPLO 8.1
Estado de cambios en el patrimonio
US$
Utilidad acumulada a principio del perodo
650.000
Utilidad neta para el perodo
216.000
Dividendos pagados
(80.000)
Utilidades acumuladas al final del perodo
786.000
En noviembre de 20X4 Dolo vendi inventarios a

Nutro por primera vez y las ventas totales ascendieron a US$50.000; Dolo obtuvo un beneficio de
US$10.000 en la transaccin y a diciembre 31 Nutro
no haba vendido nada de esos inventarios. La tasa
de impuesto sobre la renta es del 30%.
EXPLICACIN
Dolo Inc. adquiri una participacin del 40% en acciones ordinarias de Nutro Inc. en la fecha de incorporacin, enero 1 de 20X0, por US$220.000, lo que
capacit a Dolo para ejercer influencia significativa
en Nutro. En 31 de diciembre de 20X3 el patrimonio
de los accionistas de Nutro era como sigue:
La aplicacin del mtodo patrimonial dara como

resultado que se refleje el valor en libros de la inversin en Nutro as:
US$
Costo original
220.000)
332.000)
552.000)
Capital en acciones emitido en forma ordinarias
550.000
Utilidades despus de la adquisicin contabilizadas

a principio del perodo (40% x [US$180.000 +
US$650.000])
Reservas
180.000
Valor en libros el 1 de enero de 20X4
Utilidad acumulada
650.000
US$
Total
1.380.000
Los siguientes resmenes se extrajeron de los estados financieros de Nutro para el perodo que finaliza en diciembre 31 de 20X4:
Estado de prdidas y ganancias
US$
228.000
Rengln extraordinario
(12.000)
Utilidad neta en el perodo
216.000
Porcin atribuible de la utilidad neta para el perodo

(clculo a)
Dividendos recibidos (40% x US$80.000)
Total
(32.000)
US$603.600)
Clculo a, Porcin atribuible de la utilidad neta

Utilidad neta (40% x US$216.000)
Efecto despus de impuestos de la utilidad no realizada
[40% x (70% x US$10.000)]
Total
Estndares.indd 56
83.600)
US$86.400)
(2.800)
US$83.600)
21/12/2009 03:23:46 p.m.
Participacin en negocios
conjuntos (IAS 31)
9.1 OBJETIVO
Los negocios de riesgo conjunto ocurren cuando
existe un arreglo para iniciar una actividad en la
cual el control se comparte de manera conjunta.
Esto difiere de los arreglos en los cuales una casa
matriz tiene el control nico de una subsidiaria o
existe una influencia significativa. El objetivo global
del IAS 31 es proporcionar a los usuarios informacin
relacionada con la participacin de los propietarios
de la inversin (negocio o empresa de riesgo conjunto) en las ganancias y en los activos netos implcitos
de la empresa de riesgo conjunto.

El IAS 31 se aplica a todas las participaciones en
empresas de riesgo conjunto y el informe de sus activos, pasivos, ingresos y gastos, al margen de las
estructuras o formas de las empresas de riesgo conjunto. El estndar destaca especficamente:
Las caractersticas necesarias para ser clasificada
como empresa de riesgo conjunto.
La distincin entre operaciones, activos y pasivos controlados en forma conjunta y los requerimientos contables especficos para cada una.
Las siguientes entidades pueden contabilizar inversiones en empresas de riesgo conjunto como
empresas de riesgo conjunto de conformidad con el
IAS 31 o como activos financieros disponibles para
negociar en conformidad con el IAS 39:
Organizaciones de capital de riesgo.
Fondos mutuos.
Estndares.indd 57
Fiduciarias unitarias y entidades similares.

Fondos de seguros vinculados a inversin.
9.3 CONCEPTOS CLAVE

9.3.1 Un negocio conjunto es un acuerdo contractual por el cual dos o ms partes inician una actividad econmica sujeta a control conjunto.
9.3.2 Las siguientes son las caractersticas de todo

negocio conjunto:
Dos o ms inversionistas estn obligados por un
acuerdo contractual.
Un negocio conjunto establece el control conjunto; o sea, la participacin de control de un negocio conjunto acordada contractualmente es de
forma tal que ninguna de las partes puede ejercer control unilateral.
Un inversionista de riesgo es parte de un negocio conjunto y tiene control conjunto sobre l.
9.3.3 La existencia del acuerdo contractual diferencia a los negocios conjuntos de las asociadas. Usualmente se estipula por escrito y trata los siguientes
asuntos:
Actividad, duracin y presentacin de informes.
Nombramiento de junta directiva u rgano equivalente y derechos de votacin.
Aportes de capital de los inversionistas de riesgo.
Participacin de los inversionistas de riesgo en
el producto, ingresos, gastos o resultados del negocio comn.
21/12/2009 03:23:46 p.m.
58
Captulo 9Participacin en negocios conjuntos (IAS 31)
9.3.4 El IAS 31 identifica tres formas de negocios

conjuntos, a saber: operaciones de control conjunto,
activos de control conjunto y entidades de control
conjunto.
9.3.5 Operaciones de control conjunto. Esta forma implica el uso de recursos de los inversionistas
de riesgo y no establece estructuras separadas. Un
ejemplo es el de que dos o ms partes combinen recursos y esfuerzos para fabricar, mercadear y vender conjuntamente un producto.
9.3.6 Activos de control conjunto. Se refiere a negocios conjuntos que implican el control y la propiedad conjuntos de uno o ms activos adquiridos
para el propsito del negocio conjunto (por ejemplo,
fbricas que comparten la misma lnea de ferrocarriles) y dedicados a l. Es innecesario el establecimiento de una entidad separada.
9.3.7 Entidades de control conjunto. Consiste en

negocios conjuntos que maneja una entidad separada en la que cada inversionista de riesgo tiene participacin. Un ejemplo es el de dos entidades que
combinan sus actividades en una lnea particular de
negocios transfiriendo activos y pasivos a un negocio
conjunto.
9.3.8 Consolidacin proporcional. Es un mtodo

contable mediante el que la participacin de un inversionista de riesgo en cada uno de los activos, pasivos, ingresos y gastos de una entidad de control
conjunto, se combina rengln por rengln con renglones equivalentes en los estados financieros del
inversionista o se informan como renglones separados en los estados financieros del mismo.
9.3.9 Estados financieros separados. Son los que

presenta una matriz, un inversionista en una asociada o un inversionista de riesgo en una entidad de
control conjunto, en los que se contabilizan las inversiones con base en la participacin directa en el patrimonio y no con base en los resultados informados y
activos netos de los socios receptores de la inversin.

9.4.1 Con relacin a su participacin en operaciones de control conjunto, un inversionista de riesgo
debe reconocer en sus estados financieros separados y consolidados:
Estndares.indd 58
Los activos que controla.

Los pasivos que asume.
Los gastos en que incurre.
Su participacin en la utilidad que genere el negocio conjunto.
9.4.2 Con relacin a su participacin en activos de

control conjunto, un inversionista de riesgo debe
reconocer en sus estados financieros separados y
consolidados:
Su participacin en los activos.
Los pasivos que ha contrado.
Su participacin en los pasivos contrados en
conjunto con los dems inversionistas de riesgo
en relacin con el negocio conjunto.
Las utilidades que reciba del negocio conjunto.
Su participacin en los gastos contrados por el
negocio conjunto.
Los gastos en que ha incurrido individualmente
por su participacin en el negocio conjunto.
9.4.3 Una entidad debe contabilizar su participacin como inversionista de riesgo en entidades de
control conjunto utilizando uno de los tratamientos
siguientes:
1. Consolidacin proporcional. En este caso la
participacin de un inversionista de riesgo en
cada uno de los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo de una entidad de control
conjunto, se combina con renglones similares del
inversionista de riesgo o se informa por separado y se aplican los siguientes principios:
Puede utilizarse uno de estos dos formatos:
Combinar elementos rengln por rengln.
Relacionar renglones por separado.
Las participaciones en los negocios conjuntos se
incluyen en los estados financieros consolidados
del inversionista de riesgo aunque no tenga subsidiarias.
La consolidacin proporcional se inicia cuando
el inversionista de riesgo adquiere el control
conjunto.
La consolidacin proporcional cesa cuando el
inversionista de riesgo pierde el control conjunto.
Muchos de los procedimientos para la consolidacin proporcional son similares a los procedimientos de consolidacin que se describen en
el IAS 27.
Solo pueden compensarse activos y pasivos si:
21/12/2009 03:23:46 p.m.
Existe un derecho legal de compensacin.

Existe la expectativa de realizar un activo o
de liquidar un pasivo en trminos netos.
2. El mtodo de participacin patrimonial. Es una
alternativa que se permite, pero no se recomienda y debera descontinuarse este mtodo cuando
el inversionista de riesgo pierda el control conjunto o la influencia significativa.
9.4.4 Se aplican las siguientes consideraciones

contables generales:
Las transacciones entre un inversionista de riesgo y un negocio conjunto se tratan as:
Se elimina la participacin del inversionista de
riesgo en utilidades no realizadas por ventas o
aporte de activos a un negocio conjunto.
Se elimina el total de las prdidas no realizadas
por ventas o aportes de activos a un negocio conjunto.
Se elimina la participacin en utilidades o prdidas de un inversionista de riesgo por las ventas
de activos del negocio conjunto al inversionista
de riesgo.
Un inversionista de riesgo en un negocio conjunto que no tiene control conjunto debe informar
su participacin en el negocio conjunto en los estados financieros consolidados en los trminos
del IAS 39 o, si tiene influencia significativa, en
los del IAS 28.
Los operadores o gerentes de un negocio conjunto deben contabilizar los honorarios como ingresos en los trminos del IAS 18.

9.5.1 Los siguientes pasivos contingentes (IAS 37)
deben presentarse en forma separada de los dems:
Pasivos contrados en conjunto con otros inversionistas de riesgo.
Participacin en los pasivos contingentes de un
negocio conjunto.
Contingencias para pasivos de otros inversionistas de riesgo.
9.5.2 Los montos de los compromisos presentados

en forma separada incluyen:
Los de compromisos contrados en conjunto con
otros inversionistas de riesgo.
Estndares.indd 59
59
La participacin en los compromisos de un negocio conjunto.
9.5.3 Presentar una relacin de negocios conjuntos significativos, que incluya los nombres de los
inversionistas de riesgo, una descripcin de la participacin del inversionista de riesgo en todos los
negocios conjuntos y la proporcin de propiedad
del inversionista de riesgo.
9.5.4 Un inversionista de riesgo que utilice el formato de informe de rengln por rengln o el mtodo de participacin patrimonial debe divulgar los
montos agregados de cada uno de los activos corrientes, activos a largo plazo, pasivos corrientes,
pasivos a largo plazo, ingresos y gastos relativos a
los negocios conjuntos.
9.5.5 No obstante, un inversionista de riesgo que

no presente estados financieros consolidados (por
no tener subsidiarias) debe divulgar la informacin
anterior.

INTERPRETACIN
9.6.1 Las entidades pueden conformar negocios
conjuntos en los que ninguna de ellas tenga ms
del 50% de los derechos de votacin en el negocio conjunto, lo que permite a cada miembro del
grupo utilizar el mtodo contable de participacin
patrimonial para que las afiliadas no consolidadas
presenten su participacin en las actividades de los
negocios conjuntos. Pueden utilizar tambin la consolidacin proporcional y no es preciso que todos
los inversionistas de riesgo utilicen el mismo mtodo.
9.6.2 Si utilizan el mtodo patrimonial, los negocios conjuntos habilitan a las empresas para informar razones de deuda a patrimonio ms bajas y
razones de cobertura de intereses ms altas, si bien
esto no afecta el rendimiento sobre el patrimonio.
9.6.3 La conformacin de negocios conjuntos afecta tambin el flujo de efectivo informado por el grupo patrocinador de las empresas. Cuando se utiliza
el mtodo contable patrimonial para entidades de
control conjunto, el intercambio de dineros entre
una matriz y las entidades de control conjunto se
informa como ingresos o gastos, mientras en la con-
21/12/2009 03:23:46 p.m.
60
tabilidad consolidada los flujos de efectivo internos

de los miembros del grupo consolidado no se informan por separado.
EJEMPLOS: INFORMACIN FINANCIERA

DE PARTICIPACIN EN NEGOCIOS
CONJUNTOS
EJEMPLO 9.1
Techno Inc. fue incorporada despus que tres corporaciones de ingeniera independientes decidieron aunar conocimientos con el fin de implementar
y mercadear nueva tecnologa. Las tres corporaciones adquirieron las siguientes participaciones en el
capital patrimonial de Techno en la fecha de su incorporacin:
Electro Inc. 30%
Mechan Inc. 40%
Civil Inc.
30%
EXPLICACIN
Para combinar los resultados de Techno Inc. con los
de Mechan Inc., deben resolverse las cuestiones siguientes:
Es Techno una asociada o un negocio conjunto
para propsitos de informacin financiera?
Cul es el mtodo apropiado para informar los
resultados de Techno en los estados financieros
de Mechan?
Cmo deben registrarse y presentarse las anteriores transacciones entre las entidades para propsitos de informacin financiera en el estado de
prdidas y ganancias consolidado?
Primera cuestin
La siguiente informacin se tom de los estados financieros de Techno y de Mechan, uno de sus propietarios:
Estado de prdidas y ganancias condensado para el perodo que
finaliza en junio 30 de 20X1
Mechan Inc.
(US$000)
Techno Inc.
(US$000)
Ingresos por ventas
3.100)
980)
Costo de ventas
(1.800)
(610)
Utilidad bruta
1.300)
370)
Otros ingresos operativos
150)
Costos operativos
(850)
(170)
600)
200)
(250)
(90)
Utilidad neta del perodo
350)
110)
Mechan vendi inventarios con un valor facturado

de US$600.000 a Techno durante el perodo. En los
inventarios de Techno en junio 30 de 20X1 aparecen
inventarios por US$240.000, comprados a Mechan
con un margen de utilidad del 20%. La tasa de impuesto sobre la renta es del 30%.
Estndares.indd 60
Techno pag honorarios de administracin por

US$120.000 a Mechan durante el perodo y este
monto se incluye como Otros ingresos operativos.
La existencia de un acuerdo contractual, por el que

las partes inician una actividad econmica sujeta
a control conjunto, es lo que distingue a un negocio conjunto de una asociada. Ninguno de los inversionistas de riesgo debe poder ejercer control
unilateral. Sin embargo, si no existe dicho acuerdo
contractual, se considerara la inversin como una
asociada, pues el inversionista tiene ms del 20%
del poder de votacin y, por tanto, se presume que
tiene influencia significativa en el socio receptor de
la inversin.
Segunda cuestin
Si se considera a Techno como un negocio conjunto,

debe utilizarse el mtodo de consolidacin proporcional o el de participacin patrimonial; pero si se
considera a Techno como una asociada, debe utilizarse el de participacin patrimonial.
Tercera cuestin
Se supone que Techno es un negocio conjunto para

propsitos de la siguiente ilustracin.
21/12/2009 03:23:47 p.m.
Estado de prdidas y ganancias consolidado para el perodo que

finaliza en junio 30 de 20X1
US$000
Ingresos (Clculo a)
3.252)
Costo de ventas (Clculo b)
(1.820)
Utilidad bruta
1.432)
Otros ingresos operativos (Clculo c)
102)
Costos operativos (Clculo d)
(870)
664)
Impuesto sobre la renta (Clculo e)
(281)
383)
Nota: Los honorarios de administracin se eliminan reduciendo otros ingresos operativos con la
porcin de Mechan del total de honorarios, a saber,
US$48.000 y reduciendo en forma correspondiente
los gastos operativos. El efecto neto en la utilidad
consolidada es nulo.
Clculos
US$000
a.
Ventas
Mechan
Ventas dentro del grupo (40% x 600)
Techno (40% x 980)
Comentarios
b.
Ventas dentro del grupo

Utilidad no realizada (40% x 20/120 x 240)
Techno (40% x 610)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120)
(240)
16)
244)
150)
(48)
102)
Costos operativos
Mechan
240
850)
Techno (40% x 170)
68)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120)
(48)
16
Inventarios
1.800)
Otros ingresos operativos

Mechan
(Eliminacin de ventas dentro del grupo)
870)
16
(Eliminacin de utilidad no realizada en inventario)
Impuesto sobre la renta (estado de prdidas y ganancias)
392)
1.820)
c.
d.
240
Costo de ventas
Impuestos diferidos (estado de posicin financiera)

(30% x 16)
(240)
Costo de ventas
Mechan
Dbito Crdito
(US$000) (US$000)
Costo de ventas (40% x 20/120 x 240)
3.100)
3.252)
El mtodo de consolidacin proporcional se

aplica sumando el 40% de los renglones del estado de prdidas y ganancias de Techno a los de
Mechan.
Las transacciones entre las corporaciones se tratan entonces registrando las siguientes entradas
de consolidacin en el libro diario:
Ventas (40% x 600)
61
e.

Mechan
4,8
4,8
250)
Utilidad no realizada (30% x 16, redondeado)
(5)
Techno (40% x 90)
36)
281)
(Efecto del impuesto en eliminacin de utilidad no

realizada)
Estndares.indd 61
21/12/2009 03:23:47 p.m.
Estndares.indd 62
21/12/2009 03:23:47 p.m.
Parte
III
Estado
de posicin
financiera
Balance general
Estndares.indd 63
21/12/2009 03:23:47 p.m.
Estndares.indd 64
21/12/2009 03:23:47 p.m.
10

(IAS 16)
10.1 OBJETIVO
10.3 CONCEPTOS CLAVE
El objetivo del IAS 16 es establecer el tratamiento

contable de la propiedad, planta y equipo (PPE), incluyendo:
10.3.1 Propiedad, planta y equipo constituyen
El momento de reconocimiento de los activos.

La determinacin de los valores en libros de
los activos utilizando tanto el modelo de costos
como el de revaluacin.
Los cargos de depreciacin y prdidas por deterioro que deben reconocerse en relacin con
estos valores.
Los requerimientos de divulgacin.
elementos tangibles que:

Se poseen para su uso en la produccin o suministro de bienes y servicios, para arrendamiento
a otros, o para propsitos administrativos.
Se espera utilizar durante ms de un perodo.
10.3.2 Costo es la cantidad de efectivo o equivalente

en efectivo pagada y el valor razonable de cualquier
otra contraprestacin dada para adquirir un activo
en el momento de su adquisicin o construccin.
10.3.3 Valor razonable es el monto por el que pue-

Este estndar trata sobre toda propiedad, planta y
equipo, inclusive la que se tiene en arrendamiento
financiero (IAS 17) y la propiedad en construccin
o desarrollo para su uso futuro como propiedad
de inversin (IAS 40). El estndar establece que se
reconozca el monto inicial del activo al costo, pero
despus de esto deber elegirse entre el modelo de
costos y el de revaluacin.
El estndar no se aplica a:
Propiedad, planta y equipo disponible para la
venta (ver IFRS 5).
Activos biolgicos relacionados con la actividad
agrcola (ver IAS 41 Agricultura).
Derechos y reservas minerales, como petrleo o
gas natural.
Recursos similares no renovables.
Estndares.indd 65
de intercambiarse un activo entre partes conocedoras y dispuestas, en una transaccin en trminos de

igualdad.
10.3.4 Valor en libros es el monto por el que se

reconoce un activo despus de deducir su depreciacin acumulada y sus prdidas por deterioro acumuladas.
10.3.5 Monto depreciable es el costo de un activo

u otra cantidad sustituida por el costo (como un
monto de revaluacin), menos su valor residual.
10.3.6 Depreciacin es la asignacin sistemtica

del monto depreciable de un activo a travs de su
vida til.
10.3.7 Prdida por deterioro es el monto en el que

el valor en libros de un activo excede su monto recuperable. El monto recuperable es el mayor entre
el precio de venta de un activo y su valor de uso.
21/12/2009 03:23:47 p.m.
66
Captulo 10Propiedad, planta y equipo (IAS 16)
10.3.8 Valor residual de un activo es el monto estimado que una entidad obtendra corrientemente
por la disposicin del activo, despus de deducir los
costos estimados de la disposicin (asumiendo que
el activo ya est obsoleto y en la condicin esperada
al final de su vida til). Si el propsito es desechar
un activo, no tendr valor residual.
Pueden agregarse elementos insignificantes (como

moldes y troqueles) como componentes de un solo
activo.
Los repuestos especializados y el equipo de servicio se contabilizan como propiedad, planta y
equipo.
10.3.9 Vida til no es el trmino de vida terica de
ta y equipo incluye:
un activo, sino:
El perodo en el que se espera que un activo est
disponible para su uso por parte de una entidad.
El nmero de unidades de produccin o similares que una entidad espera obtener del activo.

Medicin inicial
10.4.1 El costo de un elemento de propiedad, planta

y equipo debe reconocerse como un activo solo si:
Es probable que fluyan hacia la entidad futuros
beneficios econmicos asociados con el elemento.
Puede medirse el costo del elemento en forma
confiable.
10.4.2 El principio anterior se aplica tanto a los costos en que se incurri para adquirir un elemento de
propiedad, planta o equipo, como a cualquier gasto posterior en que se haya incurrido para agregar,
remplazar parte de, o prestar servicio al elemento.
Por tanto, una entidad debe:
Capitalizar los componentes de reemplazo o renovacin y los costos principales de inspeccin.
Cancelar los componentes reemplazados o de
renovacin relacionados con una inspeccin anterior (hubiesen sido identificados o no al momento de la adquisicin o construccin).
Reconocer como gastos los costos diarios del
servicio.
10.4.3 Los activos de seguridad y ambientales califican como propiedad, planta y equipo si capacitan
a la entidad para incrementar beneficios econmicos futuros de activos relacionados adicionales a los
que obtendra de no haberse adquirido (por ejemplo, equipo de proteccin qumica). A continuacin
se presentan algunos ejemplos:
Estndares.indd 66
10.4.4 El costo de un elemento de propiedad, plan Su precio de adquisicin e impuestos y derechos pagados.
Los costos directamente atribuibles al traslado
del activo a su ubicacin y condicin necesaria
para poder operar en la forma prevista.
El estimado inicial de los costos de desmantelar
y remover el activo y restaurar el sitio (ver IAS
37).
Los materiales, mano de obra y otros insumos
para activos de autoconstruccin.
10.4.5 El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo excluye:

Los gastos generales y administrativos.
Los costos de iniciacin.
10.4.6 El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo podra incluir los efectos de subvenciones del gobierno (IAS 20) deducidas del costo o
configuradas como ingreso diferido.
10.4.7 Cuando se intercambian los activos y la

transaccin tiene sustancia comercial, se registran los elementos al valor razonable del (de los)
activo(s) recibidos. En los dems casos, se registran
los elementos al valor en libros del (de los) activo(s)
entregados.
10.4.8 El monto que espera recuperarse del uso futuro (o la venta) de un activo, incluyendo su valor
residual a la disposicin se conoce como monto recuperable. El valor en libros debe compararse con
el monto recuperable cuando exista alguna indicacin de deterioro. Si el monto recuperable es menor,
se reconoce la diferencia como un gasto (IAS 36).
Medicin posterior
10.4.9 Eleccin entre costo y valor razonable. Con

posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad
debe elegir entre el modelo de costo y el modelo
21/12/2009 03:23:47 p.m.
de revaluacin como su poltica contable para los

elementos de propiedad, planta y equipo, y debe
aplicar la poltica elegida a la clase completa de propiedad, planta y equipo.
10.4.10 Modelo de costo. El valor en libros de un

elemento de propiedad, planta y equipo es su costo
menos la depreciacin acumulada y prdida por deterioro posteriores. Los activos clasificados como disponibles para la venta se presentan al menor entre el
valor razonable menos los costos y el valor en libros.
10.4.11 Modelo de revaluacin. El valor en libros
de un elemento de propiedad, planta y equipo es
su valor razonable menos la depreciacin acumulada y prdida por deterioro posteriores. Los activos
clasificados como disponibles para la venta se presentan al menor entre el valor razonable menos los
costos y el valor en libros.
10.4.12 La propiedad, planta y equipo se mide al
valor razonable en la fecha de revaluacin, como
sigue:
Si se revala un elemento de propiedad, planta
y equipo, debe revaluarse toda la clase de propiedad, planta y equipo a la que pertenece el activo.
Los activos deben revaluarse regularmente de
modo que el valor en libros no difiera materialmente del valor razonable.
Ingresos y gastos
10.4.13 Utilidad y prdida por revaluacin. Los

ajustes al valor en libros se tratan en la siguiente
forma:
Los incrementos deben acreditarse directamente
al patrimonio bajo el encabezado de supervit
por revaluacin. Una reversin de una prdida
anterior por el mismo activo se informa en el estado de prdidas y ganancias.
Las disminuciones deben reconocerse (debitarse) en utilidad o prdida. Una reversin de una
utilidad llevada anteriormente al patrimonio
puede debitarse a ste.
10.4.14 La depreciacin de un activo se reconoce

como gasto a menos que se incluya en el valor en
libros de un activo autoconstruido y se aplican los
siguientes principios:
Estndares.indd 67
67
El monto depreciable se asigna sistemticamente

durante la vida til del activo.
El mtodo refleja el patrn de desgaste esperado.
Cada parte de un elemento de propiedad, planta
y equipo con un costo significativo en relacin
con el costo total del elemento debe depreciarse
por separado a tasas apropiadamente diferentes.
Las partes componentes se tratan como elementos separados si los activos relacionados tienen
distinta vida til o proveen beneficios econmicos con un patrn distinto (por ejemplo, una
aeronave y sus motores o el terreno y los edificios).
10.4.15 El mtodo de depreciacin aplicado a un

activo debe revisarse al menos al finalizar cada perodo fiscal. Si hubo un cambio significativo en el
patrn esperado de desgaste de los beneficios econmicos futuros incorporados en el activo, debe
cambiarse el mtodo de manera que refleje el nuevo
patrn. Dicho cambio debe contabilizarse como un
cambio en un estimado contable de conformidad
con el IAS 8.
10.4.16 La depreciacin se inicia cuando el activo

est listo para su uso y termina cuando deja de reconocerse el activo o se clasifica como disponible para
la venta. Cuando la depreciacin se basa en el uso
por hora (por ejemplo, la de una mquina), no se
deprecian dichos activos cuando no se encuentran
en uso.

10.5.1 Para toda clase de propiedad, planta y equipo, debe presentarse lo siguiente:
La base de medicin utilizada para establecer el
valor en libros bruto.
El mtodo de depreciacin utilizado.
La vida til o la tasa de depreciacin utilizada.
El valor en libros bruto y la depreciacin acumulada (junto con la prdida por deterioro) al
principio y fin del perodo.
Una conciliacin del valor en libros al principio
y fin del perodo, que muestre:
Adiciones, retiros o depreciacin.
Adquisiciones por medio de combinaciones
de negocios.
21/12/2009 03:23:47 p.m.
68
Aumentos o disminuciones resultantes de

revaluaciones y prdidas por deterioro reconocidas o reversadas directamente en el patrimonio.
Prdidas por deterioro reconocidas en utilidad o prdida.
Prdidas por deterioro reversadas en utilidad
o prdida.
Diferencia en cambio neta resultante de la
conversin de los estados financieros.
Otros cambios.
10.5.2 Los estados financieros deben divulgar tambin:

Restricciones sobre ttulo y prendas como seguridad para pasivos.
Gastos reconocidos en el valor en construcciones
en curso.
Compromisos contractuales para la adquisicin
de propiedad, planta y equipo.
Compensacin por deterioro incluida en la utilidad o prdida.
10.5.3 Deben divulgarse los mtodos de depreciacin adoptados y la vida til o tasa de depreciacin
estimada e incluir:
La depreciacin, ya sea reconocida en la utilidad
o prdida o como parte del costo de otros activos, durante un perodo.
La depreciacin acumulada al final del perodo.
10.5.4 Divulgar la naturaleza y efecto de un cambio en el estimado contable con respecto a:

Valores residuales.
Los costos estimados de desmantelamiento, remocin o restauracin de elementos.
Vidas tiles.
Mtodos de depreciacin.
10.5.5 Si se declaran los elementos de propiedad,

planta y equipo como montos revaluados, debe divulgarse lo siguiente:
La fecha efectiva de la revaluacin.
La intervencin del avaluador independiente.
Los mtodos y supuestos significativos aplicados.
Referencia a precios observables en un mercado
activo o transacciones recientes entre iguales.
Estndares.indd 68
El valor en libros que se habra reconocido si se

hubiesen llevado los activos segn el modelo de
costos.
El supervit por revaluacin.
10.5.6 Para los usuarios de los estados financieros la

siguiente informacin puede ser pertinente a sus necesidades y, por tanto, se estimula su divulgacin:
El valor en libros de la propiedad, planta y equipo temporalmente ociosos.
El valor bruto en libros de activos totalmente depreciados que se encuentren todava en uso.
El valor en libros de elementos retirados de uso
activo disponibles para su retiro.
El valor razonable de la propiedad, planta y equipo cuando es materialmente distinto del valor en
libros segn el modelo de costo en uso.

INTERPRETACIN
10.6.1 Los costos originales de los activos fijos adquiridos por lo general se reconocen a travs del
tiempo, reduciendo contablemente en forma sistemtica el valor en libros de los activos en el estado
de posicin financiera e informando un gasto correspondiente en el estado de prdidas y ganancias.
El reconocimiento sistemtico como gasto del costo
original de los activos fsicos a travs del tiempo
se denomina depreciacin. El reconocimiento sistemtico como gasto del costo original de los recursos naturales a travs del tiempo se denomina
agotamiento. El reconocimiento sistemtico como
gasto del costo original de los activos intangibles a
travs del tiempo se denomina amortizacin. Esencialmente, los tres son un mismo concepto. Sin embargo, el costo de adquisicin de terrenos nunca se
agota porque la tierra no se desgasta a travs del
tiempo. Con todo, si el terreno tiene una vida til limitada, puede depreciarse su costo de adquisicin.
10.6.2 Depreciacin es un mtodo para reconocer

como un gasto el costo original de adquisicin de
los activos fsicos durante su vida til. No constituye un medio de ajustar el activo a su valor razonable
de mercado ni tampoco un medio de proveer fondos para el reemplazo del activo que se deprecia.
10.6.3 Existen varios mtodos de determinar el gasto de depreciacin para los activos fijos en los esta-
21/12/2009 03:23:47 p.m.
dos financieros. En algunos pases, estos mtodos

incluyen los de lnea recta, suma de los dgitos de los
aos, doble declinacin de saldos y unidades de produccin (horas de servicio). Al margen de la terminologa utilizada, los principios que deben aplicarse
en los estados financieros conformes a los IFRS son:
El monto depreciable se asigna en forma sistemtica durante la vida til del activo.
El mtodo utilizado debe reflejar el patrn de
desgaste esperado.
10.6.4 El mtodo de depreciacin en lnea recta se

utiliza en general en todo el mundo para establecer
la depreciacin conforme a los IFRS. Tanto el mtodo de la suma de los dgitos de los aos como el de
doble declinacin de saldos se clasifican como mtodos de depreciacin acelerada (o ms bien, mtodos de patrn de desgaste acelerado; se utilizan con
mucha frecuencia para propsitos tributarios y no
cumplen los IFRS si no reflejan el patrn de desgaste esperado de los activos).
10.6.5 En algunos pases, la gerencia tiene ms flexibilidad de la permitida por los IFRS al decidir si
reconocer como gastos o capitalizar ciertos gastos.
La capitalizacin puede resultar en el reconoci-
69
miento de un activo que no califica para su reconocimiento segn los IFRS. Reconocer como gasto
una transaccin que de otra forma calificara como
activo segn los IFRS significa evitar depreciarlo a
travs del tiempo. Esta flexibilidad causar impacto en el estado de posicin financiera, el estado de
prdidas y ganancias y varias razones financieras
importantes, y la clasificacin de flujos de efectivo
en el estado de flujo de efectivo. Por consiguiente,
el analista debe comprender los efectos en los datos
financieros de la eleccin entre capitalizacin y reconocimiento como gasto que haga la gerencia.
10.6.6 El cuadro 10.1 resume los efectos del reconocimiento como gasto frente a la capitalizacin en
los estados financieros y las razones bsicas relacionadas.
10.6.7 La gerencia debe hacer tres elecciones al decidir cmo depreciar los activos:
El mtodo de depreciacin que utilizar (lnea
recta, desgaste acelerado o agotamiento en los
primeros aos).
La vida til del activo, que es el perodo de tiempo en el que ocurrir la depreciacin.
El valor residual del activo.
Cuadro 10.1 Efectos de la capitalizacin frente al reconocimiento como gasto

Variable
Estndares.indd 69
Reconocimiento como gasto
Capitalizacin
Ms bajo pues las utilidades son menores
Ms alto, pues las utilidades son mayores
Utilidades
Ms bajas pues los gastos son mayores
Ms altas pues los gastos son menores
Efectivo generado en actividades operativas antes de

impuestos
Ms bajo pues los gastos son mayores
Ms alto pues los gastos son menores
Efectivo generado en actividades de inversin
Sin efecto pues la amortizacin no es un gasto en

efectivo
Ms bajo porque un activo de largo plazo es adquirido (invertido en) con efectivo
Flujo de efectivo total antes de impuestos
Igual pues la amortizacin no es un gasto de efec- Igual pues la amortizacin no es un gasto de efectivo
tivo
Margen de utilidad
Ms bajo pues las utilidades son menores
Ms alto, pues las utilidades son mayores
Rotacin de activos
Ms alta pues los activos son menores
Ms bajo porque los activos son mayores
Razn corriente
Igual antes de impuestos porque solo se afectan los

activos a largo plazo
Igual antes de impuestos porque solo se afectan los

activos a largo plazo
Deuda a patrimonio
Ms alta pues el patrimonio de los accionistas es

menor
Ms baja porque el patrimonio de los accionistas

es mayor
Rendimiento sobre activos
Ms bajo pues las utilidades son menores porcentualmente que el menor patrimonio de los accionistas
Ms alto pues las utilidades son mayores porcentualmente que el mayor patrimonio de los accionistas
Rendimiento sobre patrimonio
Ms bajo pues las utilidades son ms bajas en tr- Ms altos pues las utilidades son ms altas en trminos porcentuales que el menor patrimonio de ac- minos porcentuales que el mayor patrimonio de accionistas
cionistas
Estabilidad a travs del tiempo
Utilidades y razones menos estables porque los

mayores gastos pueden ser espordicos
Utilidades y razones ms estables porque la amortizacin regulariza las utilidades a travs del tiempo
21/12/2009 03:23:47 p.m.
70
En los estados financieros conformes a los IFRS

estas elecciones las determina la aplicacin de los
principios del IAS 16.
10.6.8 La forma ms fcil de comprender el impacto de utilizar lnea recta frente a depreciacin
acelerada es como sigue: un mtodo de desgaste
acelerado aumenta el gasto de depreciacin en los
primeros aos de la vida til de un activo con relacin a lo que sera si se utilizara el mtodo de lnea
recta. Esto disminuye el ingreso que se informa y
causa tambin que el valor en libros de los activos a
largo plazo en el estado de posicin financiera decline con mayor rapidez que con el mtodo de lnea
recta. Como resultado, el patrimonio de los accionistas ser menor en los primeros aos de la vida de
un activo con la depreciacin acelerada. Adems, el
impacto porcentual es ms pesado en el menor valor del ingreso que en los mayores valores de los activos y el patrimonio de los accionistas. Muchas de
las razones financieras que se basan en el ingreso,
los activos o el patrimonio tambin se ven afectadas
por la eleccin del mtodo de depreciacin.
10.6.9 Al margen del mtodo de depreciacin elegido, la depreciacin acumulada total ser la misma
durante la vida total de un activo y as los efectos que
se presentan en el cuadro 10.2 para los primeros aos
de la vida de un activo tienden a invertirse a travs
del tiempo. Sin embargo, estas reversiones se aplican
a los efectos de depreciacin asociados con un activo
individual. Si la base de activos de una empresa est
creciendo, la depreciacin aplicable a los activos adquiridos ms recientemente tiende a dominar el gasto de depreciacin general de la entidad. Los efectos
descritos en el cuadro se aplicarn normalmente a
travs del tiempo porque el proceso de reversin se
ve doblegado por los cargos de depreciacin aplicados a los activos ms recientes. Solo si una entidad
est en declive y sus gastos de capital son bajos se
notarn los efectos de la reversin en el agregado.
10.6.10 La determinacin de la vida til de un activo afecta tambin los valores en los estados financieros y las razones financieras bsicas. El perodo
de uso previsto no la vida real debe determinar
la vida til. Manteniendo constantes los dems factores, cuanto ms corta sea la vida til de un activo,
tanto mayor ser su depreciacin durante su vida
depreciable. Esto aumentar el gasto de depreciacin, disminuir el ingreso informado, reducir los
valores de los activos y el patrimonio de los accio-
Estndares.indd 70
nistas con relacin a lo que seran de elegirse una

vida til ms larga.
El flujo de efectivo informado no se afectar, porque
la depreciacin no constituye un gasto en efectivo.
Sin embargo, las razones financieras bsicas que
contienen ingreso, valores de activos y patrimonio
de accionistas se vern afectadas. Una vida til ms
corta tiende a reducir los mrgenes de utilidad y el
rendimiento sobre el patrimonio, mientras al mismo tiempo eleva las razones de rotacin de activos
y de deuda a patrimonio.
10.6.11 Elegir un gran valor residual tiene el efecto

opuesto de elegir una vida til corta. Siendo los dems factores constantes, un alto valor de salvamento
(residual) disminuir el gasto de depreciacin, elevar el ingreso informado y aumentar el valor en
libros de los activos y el patrimonio de los accionistas con relacin a lo que seran de haberse elegido
un valor de salvamento bajo. Sin embargo, el flujo
de efectivo no se afectar, porque la depreciacin no
constituye un gasto en efectivo. Como resultado del
alto valor de salvamento, el margen de utilidad de
una entidad y su rendimiento sobre el patrimonio
aumentarn, mientras las razones de rotacin de activos y de deuda a patrimonio disminuirn.
10.6.12 Cuando la depreciacin se basa en el costo histrico de los activos, presenta un problema
durante perodos de inflacin. Cuando los precios
de los bienes de capital aumentan con el tiempo, la
depreciacin acumulada durante la vida de tales activos ser menor que la cantidad necesaria para reemplazarlos cuando se desgasten por completo.
Para comprender este concepto, considrese un equipo que cuesta US$10.000, tiene una vida til de cinco
aos y no tiene valor de salvamento. Si se utiliza la
depreciacin en lnea recta, este activo se depreciar
a una tasa de US$2.000 por ao durante sus cinco
aos de vida. Durante la vida del equipo, la depreciacin se acumular hasta llegar a US$10.000. Si no
hubiese inflacin durante ese perodo, el equipo original podra remplazarse con un nuevo equipo de
US$10.000. La depreciacin con base en el costo histrico tiene sentido en un entorno de inflacin cero,
porque el monto del gasto de depreciacin concuerda con el costo para reemplazar el activo.
Sin embargo, supngase que la tasa de inflacin durante la vida depreciable del equipo hubiese sido
21/12/2009 03:23:47 p.m.
71
del 10% por ao, en lugar de cero. Cuando llegue

el momento de remplazar el equipo, su remplazo
costar US$16.105 (10.000 1,105). La depreciacin
acumulada es US$6.105 menos de lo requerido para
restaurar fsicamente a la entidad a su posicin original de activos. En otras palabras, el costo real del
equipo es mayor y se distorsiona la informacin
presentada en los estados financieros.
raciones del desempeo financiero de una empresa

con competidores de la industria seran similares a
los efectos de los cambios en las variables del cuadro 10.2 si los competidores utilizan distintos mtodos de depreciacin, mayores (o menores) vidas
depreciables de los activos y relativamente mayores
(o menores) valores de salvamento.
Este anlisis ilustra que, durante perodos de inflacin, depreciar fsicamente los activos con base en el
costo histrico, de acuerdo con la teora del ingreso
del mantenimiento del capital financiero, tiende a
subestimar el verdadero gasto de depreciacin, pues
sobrestima las verdaderas utilidades de una entidad
desde el punto de vista de la teora del ingreso del
mantenimiento del capital fsico (costo de remplazo).
EJEMPLOS: PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
10.6.13 El cuadro 10.2 ofrece un panorama del impacto de los cambios en los patrones de desgaste,
la vida depreciable de los activos (la duracin del
desgaste) y los valores de salvamento en los estados
financieros y en las razones financieras. Las compa-
EJEMPLO 10.1
Una entidad inicia el ao con activos de US$8.500
consistentes en US$500 en efectivo y US$8.000 en
planta y equipo. Estos activos son financiados con
US$200 de pasivos corrientes, US$2.000 de deuda
a largo plazo al 7% y US$6.300 de acciones comunes. Durante el perodo, la entidad efectu ventas
por US$10.000 e incurri en gastos operativos por
US$7.000 (excluyendo depreciacin), US$1.000 de
costos de construccin para nueva planta y equipo y
US$140 en gastos de intereses. La entidad deprecia
Cuadro 10.2 Impacto de los cambios en los estados financieros y razones financieras
Variable
Estndares.indd 71
Cambio en el patrn de
desgaste, de depreciacin
en lnea recta a desgaste
acelerado en los primeros aos
Cambio en el patrn
de desgaste, de acelerado
en los primeros aos
a lnea recta
Aumento (disminucin)
en la vida depreciable
del activo (duracin
del desgaste)
Aumento (disminucin)
en el valor de salvamento
Utilidades
Ms bajas debido al mayor gasto

de depreciacin
Ms altas debido al menor

gasto de depreciacin
Ms altas (bajas) debido al

menor (mayor) gasto de
depreciacin
Ms altas (bajas) debido al

menor (mayor) gasto de
depreciacin
Valor neto
Ms bajo debido a la mayor

reduccin contable del activo
Ms alto debido a la menor

reduccin contable del activo
Ms alto (bajo) debido a la

menor (mayor) reduccin
contable del activo
Ms alto (bajo) debido a la menor

(mayor) reduccin contable del
activo
Flujo de efectivo
Sin efecto
Sin efecto
Sin efecto
Sin efecto
Margen de utilidad
Ms bajo debido a las menores

utilidades
Ms alto debido a las mayores

utilidades
Ms alto (bajo) debido a las

mayores (menores) utilidades
Ms alto (bajo) debido a las mayores (menores) utilidades
Razn corriente
Ninguno; slo afecta activos a

largo plazo

largo plazo

largo plazo

largo plazo
Rotacin de activos
Ms alta debido a los menores

activos
Ms baja debido a los mayores

activos
Ms baja (alta) debido a los

mayores (menores) activos
Ms baja (alta) debido a los mayores (menores) activos
Deuda a
patrimonio
Ms alta debido al menor valor

neto
Ms baja debido al mayor

valor neto
Ms baja debido al mayor

(menor) valor neto
Ms baja debido al mayor (menor) valor neto
Rendimiento sobre
activos
Ms bajo debido a mayor

disminucin porcentual en las
utilidades frente a la disminucin
en los activos
Ms alto debido a mayor

aumento porcentual en las utilidades frente a la disminucin
en los activos
Ms alto (bajo) debido a mayor

(menor) aumento porcentual en
las utilidades frente a la disminucin en los activos
Ms alto (bajo) debido a mayor

(menor) aumento porcentual en las
en los activos
Rendimiento sobre
el patrimonio
Ms bajo debido una mayor

disminucin porcentual en las
en el patrimonio
Ms alto debido una mayor

aumento porcentual en las
utilidades frente a la disminucin en el patrimonio
Ms alto (bajo) debido una

mayor (menor) aumento porcentual en las utilidades frente a la
disminucin en el patrimonio
Ms alto (bajo) debido una mayor

(menor) aumento porcentual en las
en el patrimonio
21/12/2009 03:23:48 p.m.
72
su planta y equipo en 10 aos (sin valor residual [de

salvamento]). Ignorando el efecto de los impuestos sobre la renta, desarrolle estados financieros
pro forma de prdidas y ganancias y de posicin
financiera para las operaciones de la empresa para
el perodo, si reconoce como gastos los US$1.000 de
costos de construccin y si los capitaliza.
tas de la empresa la utilidad antes de impuestos, los

flujos de efectivo operativos y de inversin antes de
impuestos y las razones financieras bsicas.
Analizar el efecto de la decisin de reconocer como

gastos o capitalizar en el patrimonio de los accionis-
Resumir los resultados de la decisin de reconocer

como gastos o capitalizar los costos.
Se supone que los costos de construccin se depreciarn en cuatro aos y que el activo resultante estar listo para utilizarse el primer da del perodo 1.
EXPLICACIN
Reconocer como gasto
los costos de construccin
Perodo 0
(US$)
Perodo 1
(US$)
Ventas
Capitalizar los costos

de construccin
Perodo 0
(US$)
Perodo 1
(US$)
10.000
10.000)
Gastos operativos
7.000
7.000)
Costos de construccin
1.000
Depreciacin
800
800)
(8.000 - 0/10)
Amortizacin
250)
(1.000/4)
Intereses
Efectivo
Planta y equipo
Costos de construccin
Total de activos
Pasivos corrientes
140
140)
1.060
1.810)
500
2.360
500
2.360)
8.000
7.200
8.000
7.200)
($8.000 $800)
750)
($1.000 $250)
8.500
9.560
8.500
10.310)
200
200
200
200)
Deuda a largo plazo
2.000
2.000
2.000
2.000)
Acciones comunes
6.300
6.300
6.300
6.300)
1.060
1.810)
8.500
9.560
8.500
10.310)
Utilidades retenidas
Total pasivos y patrimonio
7.360
8.110)
1.060
1.810)
Flujo de efectivo operativo (antes de impuestos + depreciacin y amortizacin)
1.860
2.860)
(1.000)
1.860
1.860)
Margen de utilidad antes de impuestos
10,6%
18,1%
Rotacin de activos (ventas / activos promedio)
1,11x
1,06x
Razn corriente
11,8x
11,8x
Deuda a largo plazo a patrimonio
27,2%
24,7x
ROE antes de impuestos (Utilidad/patrimonio promedio)
15,5%
25,1%

Flujo de efectivo neto
(Costo de construccin)
US$
EJEMPLO 10.2
En enero 1 de 20X1, Zakharetz Inc. adquiri equipo
de produccin por US$250.000 e incurri en los siguientes costos:
Estndares.indd 72
Entrega
18.000
Instalacin
24.500
Costos generales de administracin de naturaleza indirecta
3.000
21/12/2009 03:23:48 p.m.
73
El tiempo de instalacin y configuracin fue de tres

meses y se gastaron US$21.000 adicionales en costos
relacionados directamente en el acondicionamiento a su condicin operativa. El equipo estuvo listo
para utilizarse el primero de abril de 20X1.
lor de US$2 millones y los registr a su costo histrico

de adquisicin. Durante 20X3, los directores tomaron
la decisin de contabilizar la maquinaria a valor razonable en el futuro con el propsito de proveer el
mantenimiento de capital del negocio en total.
Los informes gerenciales mensuales indicaron que

en los primeros cinco meses, las pequeas cantidades de produccin de este equipo produjeron una
prdida operativa inicial de US$15.000. En los meses siguientes los resultados fueron ms positivos.
Con la contabilizacin a valor razonable, se lograr

el objetivo del mantenimiento del capital? Cmo se
determina el valor razonable? Cules son las implicaciones en los impuestos diferidos?
La vida til estimada del equipo es de 14 aos y su

valor residual US$18.000. Los costos estimados de
su desmantelamiento son de US$12.500.
Cul es el costo del activo y cules son los cargos
anuales en el estado de prdidas y ganancias relativos al desgaste de los beneficios econmicos incorporados en los activos?
EXPLICACIN
Costo histrico del equipo
US$
Valor de la factura
250.000
Entrega
18.000
Instalacin
24.500
Otros costos relacionados directamente al acondicionamiento

del activo para entrar en operacin
21.000
Estimado inicial de costos de desmantelamiento
12.500
326.000
Cargos anuales relacionados con el equipo

US$
Costo histrico
326.000)
Valor residual estimado
(18.000)
Monto depreciable
308.000)
El cargo anual en el estado de prdidas y ganancias

es de US$22.000 (US$308.000 14 aos). Sin embargo, ntese que en el perodo que finaliza en diciembre 31 de 20X1, el cargo ser de US$16.500 (9/12 x
US22.000) porque el equipo estuvo listo para su uso
en abril 1 de 20X1, despus del perodo de instalacin y configuracin.
EJEMPLO 10.3
Delta Printers Inc. adquiri sus edificios y maquinaria de impresin el primero de enero de 20X1, por va-
Estndares.indd 73
EXPLICACIN
Mantenimiento del capital
El mtodo sugerido de tratamiento contable no ser

completamente exitoso para el mantenimiento del
capital porque:
No se hace provisin para mantener el costo corriente de inventarios, obras en proceso y otros
activos no monetarios.
No se hace provisin para el costo de mantener
activos monetarios.
No se hace provisin para la depreciacin de reservas.
Valor razonable
El valor razonable de elementos de planta y equipo

es usualmente su valor de mercado determinado
por el avalo. Cuando no existe prueba de valor de
mercado, debido a la naturaleza especializada de la
planta y equipo y a que estos elementos rara vez
se venden (excepto como parte de una empresa en
marcha), entonces los elementos se deben avaluar al
costo neto de remplazo.
Implicacin de la revaluacin en los impuestos
diferidos
Los impuestos diferidos estn considerados en el

monto de la revaluacin por las siguientes razones:
El valor en libros revaluado se recupera con el
uso y se obtienen beneficios econmicos gravables contra los que no se permiten deducciones
para fines fiscales. Por tanto, debe proveerse el
impuesto por pagar sobre estos beneficios econmicos.
Los impuestos diferidos, como resultado de la
revaluacin, se cargan directamente contra el supervit por revaluacin (patrimonio).
21/12/2009 03:23:48 p.m.
11
Propiedad de inversin (IAS 40)
11.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 40 es establecer el tratamiento
contable para la propiedad de inversin y los requerimientos de divulgacin. El problema principal se
presenta cuando las entidades deciden si adoptar el
valor razonable o el modelo de costos para la propiedad de inversin para efectos de mantener el registro. Al margen de la eleccin ejercida, el estndar
especifica que debe divulgarse el monto del valor
razonable de su propiedad de inversin.

La IAS 40 se aplica a toda propiedad de inversin y
el estndar permite a las entidades elegir entre:
un modelo de valor razonable segn el cual una
propiedad de inversin, despus de su contabilizacin inicial, se contabiliza a su valor razonable, reconocindose cambios en l en utilidad o
prdida; o
un modelo de costo segn el cual la propiedad
de inversin, despus de su contabilizacin inicial, se contabiliza a su costo depreciado (menos
cualquier prdida acumulada por deterioro).
Se establecen los siguientes aspectos principales de
contabilizacin para la propiedad de inversin:
Clasificacin de una propiedad como propiedad
de inversin.
Reconocimiento como activo.
Determinacin del valor en libros en:
la contabilizacin inicial.
Estndares.indd 74
en contabilizacin posterior.
Requerimientos de divulgacin.

11.3.1 La propiedad de inversin es propiedad
que tiene el propietario, o el arrendatario segn
arrendamiento para obtener alquileres, para apreciacin del capital, o ambos. Una propiedad de
inversin debe generar flujos de efectivo en gran
parte independientes de los dems activos que posee la entidad.
11.3.2 La propiedad de inversin incluye terrenos

y edificios o parte de un edificio, o ambos. Excluye:
La propiedad ocupada por el propietario (PPE
- IAS 16).
La propiedad disponible para la venta (Inventarios - IAS 2).
Las construcciones en curso o desarrollo (Contratos de construccin - IAS 11).
La propiedad en posesin de un arrendatario
mediante arrendamiento operativo (ver seccin
11.4.2).
Los activos biolgicos (IAS 41).
Los derechos mineros y recursos minerales (ED 6).

recOnOcimientO
11.4.1 Una propiedad de inversin se reconoce

como activo si:
21/12/2009 03:23:48 p.m.
Captulo 11Propiedad de inversin (IAS 40)
Es probable que fluyan hacia la entidad beneficios econmicos futuros atribuibles a un activo.
El costo del activo puede medirse de manera
confiable.
11.4.2 Una participacin en una propiedad en posesin de un arrendatario por contrato operativo
no cumple la definicin de propiedad de inversin,
pero podra clasificarse y contabilizarse como tal,
siempre que:
Se cumpla el resto de la definicin de propiedad
de inversin.
Se contabilice el arrendamiento operativo como
si fuese arrendamiento financiero de acuerdo
con la IAS 17.
El arrendatario utilice el modelo del valor razonable que establece este estndar para el activo
reconocido.
Contabilizacin inicial
11.4.3 En la contabilizacin inicial, la propiedad

de inversin se reconoce al costo, que comprende
el precio de adquisicin y los costos transaccionales directamente atribuibles (por ejemplo, servicios
legales, impuestos de traspaso y otros costos transaccionales). Sin embargo, se excluyen los gastos
administrativos y los costos de iniciacin. El costo
se determina en la misma forma que para el resto de
la propiedad (ver IAS 16, captulo 10).
Contabilizacin posterior
75
11.4.5 Se aplican los siguientes principios para

determinar el valor razonable de la propiedad de
inversin:
Cuando exista un mercado activo o propiedad
similar, ste puede ser un indicador confiable
del valor razonable, siempre que se tengan en
cuenta y enmienden las diferencias en la naturaleza, condicin y ubicacin de las propiedades,
cuando sea necesario.
Se permiten tambin otros enfoques de valoracin pragmticos cuando no exista un mercado
activo. (Ver tambin los International Valuation
Standards en www.ivsc.org).
En circunstancias excepcionales, cuando sea claro que la propiedad de inversin se adquiere por
primera vez y la entidad no puede establecer su
valor razonable, se contabiliza utilizando el tratamiento de estndar de comparacin en la IAS
16 hasta su fecha de retiro. La entidad contabiliza el resto de sus propiedades de inversin al
valor razonable.
11.4.6 Deben efectuarse transferencias hacia y

desde una propiedad de inversin cuando haya un
cambio de uso. Se aplican provisiones especiales
para establecer el valor en libros en la fecha de dichas transferencias.
11.4.7 Los gastos posteriores en propiedades de
inversin se reconocen como gastos si restauran el
estndar de desempeo y se capitalizan cuando sea
probable que fluyan beneficios econmicos en exceso del estndar original de desempeo.
11.4.4 Una entidad puede elegir contabilizar posteriormente todas sus propiedades de inversin,
utilizando uno de los siguientes mtodos:
Modelo de costo. Se contabiliza la propiedad de
inversin al costo menos la depreciacin y prdidas por deterioro acumuladas.
Modelo de valor razonable. Se contabilizan las
propiedades de inversin al valor razonable. Las
ganancias y prdidas de cambios en el valor razonable se reconocen en el estado de prdidas y
ganancias cuando aparezcan. (Valor razonable
es el monto al que un activo puede intercambiarse entre partes conocedoras y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.)
Estndares.indd 75

11.5.1 Las polticas contables deben especificar lo
siguiente:
Criterios para distinguir la propiedad de inversin de propiedad ocupada por el propietario.
Mtodos y supuestos significativos aplicados al
establecer el valor razonable.
El grado al que un avaluador independiente externo haya establecido el valor razonable.
Las bases contables, mtodos de depreciacin y
tasas para propiedades de inversin valoradas
de acuerdo con el modelo de costo.
21/12/2009 03:23:48 p.m.
76
La existencia y montos de restricciones sobre la

propiedad de inversin.
Las obligaciones materiales contractuales de adquirir, construir o desarrollar propiedad de inversin o de mejorar o reparar la propiedad.
11.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las notas deben incluir lo siguiente:

Ingresos por alquileres.
Gastos operativos directos provenientes de una
propiedad de inversin que gener ingresos por
alquileres.
Gastos operativos directos de una propiedad de
inversin que no gener ingresos por alquileres.
11.5.3 El estado de posicin financiera y las notas

deben incluir lo siguiente:
Cuando una entidad aplica el modelo de valor
razonable:
Debe hacerse una conciliacin detallada de
los movimientos en el valor en libros durante
el perodo.
En casos excepcionales cuando no pueda
contabilizarse una propiedad de inversin al
valor razonable (por falta de ste) la anterior
conciliacin debe divulgarse por separado de
otras propiedades de inversin presentadas a
valor razonable.
Cuando una entidad aplica el modelo de costo:
Deben cumplirse todos los requisitos de divulgacin del IAS 16.
El valor razonable de la propiedad de inversin se presenta en una nota.
rbol de decisiones
El grfico 11.1 resume los temas de clasificacin, reconocimiento y contabilizacin de una propiedad
de inversin. El diagrama se basa en un rbol de
decisiones de la IAS 40 adaptado.
Estndares.indd 76
Grfico 11.1 rbol de decisiones

Inicio
Est la propiedad
disponible para la venta
en el curso ordinario
del negocio?
Utilizar IAS 2
NO
Se trata de
propiedad ocupada
por el propietario?
Utilizar IAS 16
NO
Se trata de
propiedad en
construccin o
desarrollo?
NO
Utilizar IAS 16
hasta su
terminacin
Terminado
La propiedad es una
propiedad de inversin
Cumple la propiedad
de inversin los requisitos
de reconocimiento?
NO
Aplazar el
reconocimiento
Modelo de costo
IAS 40
S
Contabilizar
la propiedad de inversin
inicialmente al costo
(utilizando IAS 40)
S
Contabilizar
posteriormente la
propiedad de inversin
eligiendo
Modelo de valor
razonable
IAS 40
21/12/2009 03:23:48 p.m.
El tratamiento y divulgacin contable de la propiedad en los estados financieros de Matchbox Inc. son
como sigue:
EJEMPLO: PROPIEDAD DE INVERSIN

EJEMPLO 11.1
Matchbox Inc. fabrica juguetes infantiles. La siguiente informacin se relaciona con propiedad fija
de la empresa:
Estado de posicin financiera en diciembre 31 de 20X0

Nota
US$000
3.600
US$000
Terrenos, Lote 181 Hatfield
Edificios sobre el terreno (adquirido en junio 30, 20X0)
Propiedad de inversin (Clculo a)
Xxx
800
2.100
Mejoras al edificio para ampliar la capacidad de alquiler del piso
400
Mantenimiento y reparaciones a la propiedad de inversin en

el perodo
50
Alquileres recibidos en el perodo
77
160
Aproximadamente el 6% del espacio del piso de la

propiedad se utiliza como oficina principal de administracin de la empresa. La propiedad puede
venderse como una unidad completa. El resto del
edificio se arrienda mediante contratos operativos
y la empresa suministra el servicio de seguridad a
los arrendatarios.
Polticas contables
La propiedad de inversin es propiedad que se tiene para ganar ingresos por alquileres y se declara a
su valor razonable, establecido en el estado de posicin financiera por un avaluador independiente con
base en la evidencia de mercado de los precios ms
recientes obtenidos en transacciones en pie de igualdad de propiedades similares en la misma zona.
Notas a los estados financieros
Propiedad de inversin
La empresa valoriza la propiedad de inversin segn el modelo del valor razonable. El 31 de diciembre de 20X0, para el estado de posicin financiera, el
seor Proper (un avaluador independiente) avalu
la propiedad en US$3,6 millones.
US$000
Saldo inicial
Adiciones
2.900
Mejoras con gastos posteriores
400
Ganancia neta en ajustes al valor razonable
300
Saldo final a valor razonable
3.600
EXPLICACIN
Para contabilizar la propiedad en los estados financieros de Matchbox Inc. en diciembre 31 de 20X0,
debe primero clasificarse la propiedad o como propiedad de inversin, o como propiedad ocupada
por el propietario. Se clasifica como propiedad de
inversin y se contabiliza en trminos del modelo
del valor razonable en la IAS 40. La motivacin es
que la parte ocupada por la empresa para propsitos administrativos (el 6%) se considera insignificante y no pueden venderse por separado partes
de la propiedad. Adems, la mayora del espacio de
piso de la propiedad se utiliza para generar ingresos por alquileres y los servicios de seguridad suministrados a los arrendatarios son insignificantes.
Estndares.indd 77
Clculo a
Valor en libros de la propiedad de inversin
US$
Terreno
800
Edificio
2.100
Mejoras a edificio
400
3.300
Valor razonable
Incremento en valor presentado en estado de prdidas
y ganancias
(3.600)
(300)
21/12/2009 03:23:48 p.m.
12
Agricultura (IAS 41)
12.1 OBJETIVO
El IAS 41 establece el tratamiento contable, la presentacin de los estados financieros y la divulgacin relacionada con activos biolgicos y productos
agrcolas en el lugar de la cosecha siempre y cuando se relacionen con la actividad agrcola.
12.3.1 La actividad agrcola es el manejo que una
Asimismo, se establece el tratamiento contable de

donaciones oficiales relacionadas en el IAS 41 (ver
tambin captulo 27, IAS 20).
entidad da a la transformacin biolgica de activos

biolgicos para la venta en productos agrcolas o
en activos biolgicos adicionales. Por ejemplo, un
cultivo de peces calificara como actividad agrcola,
pero no la pesca en s misma.
12.3.2 El producto agrcola es el producto cosechado de los activos biolgicos de la entidad.
12.3.3 Un activo biolgico es un animal o planta

Esta norma debe aplicarse al contabilizar los siguientes elementos cuando se relacionen con la actividad agrcola:
Activos biolgicos.
Productos agrcolas en el lugar de la cosecha.
Donaciones oficiales.
La norma no se aplica a:
Terrenos relacionados con la actividad agrcola
(IAS 16).
Activos intangibles relacionados con la actividad
agrcola (IAS 38).
El IAS 41 no trata sobre el procesamiento de productos agrcolas despus de la cosecha; por ejemplo, no trata con el proceso de conversin de uvas
a vino o de lana a hilo. Dicho procesamiento se
contabiliza como inventario de acuerdo con el
IAS 2.
Estndares.indd 78
viviente.
12.3.4 La cosecha es el desprendimiento del producto de un activo biolgico o el cese de los procesos vitales de un activo biolgico.
12.3.5 Un mercado activo es un mercado con las

siguientes condiciones:
Los elementos que se comercian en el mercado
son homogneos.
Pueden encontrarse en cualquier momento compradores y vendedores dispuestos.
El pblico puede conocer los precios.

recOnOcimientO
12.4.1 Una entidad debe reconocer un activo biolgico o producto agrcola cuando, y solamente
cuando:
21/12/2009 03:23:48 p.m.
Captulo 12Agricultura (IAS 41)
79
La entidad controla el activo como resultado de

eventos pasados.
Es probable que fluyan a la entidad beneficios
econmicos futuros asociados con el activo.
El valor razonable o el costo del activo puede valorizarse de manera confiable.
12.4.6 Una donacin oficial incondicional relativa

a un activo biolgico contabilizado a su valor razonable (menos los costos estimados del punto de
venta) debe reconocerse como ingreso slo cuando
la donacin pueda cobrarse.
12.5 PRESENTACIN Y divulgaCIN
12.4.2 Un activo biolgico debe contabilizarse en
12.5.1 Una entidad debe presentar el valor con-
su reconocimiento inicial y en cada fecha del balance general a su valor razonable menos los costos
estimados en el punto de venta. Sin embargo, si al reconocimiento inicial se establece que no puede contabilizarse de manera confiable el valor razonable,
debe contabilizarse el activo biolgico al costo menos
la depreciacin y prdidas por deterioro acumuladas. Una vez sea contabilizable de manera confiable
el valor razonable, debe contabilizarse a ese valor
menos los costos estimados en el punto de venta.
12.4.3 El producto agrcola cosechado de los activos biolgicos de una entidad debe contabilizarse a
su valor razonable menos los costos estimados de
punto de venta en el lugar de la cosecha, y dicha
contabilizacin corresponde al costo en esa fecha al
aplicar el IAS 2 o cualquier otro IFRS aplicable.
12.4.4 Si existe un mercado activo para un activo

biolgico o un producto cosechado, el precio cotizado en ese mercado constituye la base apropiada
para determinar el valor razonable de ese activo. Si
no existe el mercado activo, la entidad utiliza uno
o ms de los siguientes mtodos para establecer su
valor razonable:
El precio ms reciente de transaccin en el mercado.
Los precios de mercado de activos similares.
Estndares de referencia del sector, como el valor de un huerto expresado por bandeja de exportacin, bushel o hectrea y el valor del ganado
expresado por kilogramo de carne.
12.4.5 Una ganancia o prdida en el reconocimiento inicial de un activo biolgico o producto agrcola
a valor razonable (menos los costos estimados del
punto de venta) y de un cambio en el valor razonable (menos los costos estimados del punto de venta)
de un activo biolgico, debe incluirse como utilidad
o prdida neta para el perodo en el que se d la
ganancia o prdida.
Estndares.indd 79
table de sus activos biolgicos por separado en su

balance general.
12.5.2 Una entidad debe divulgar la utilidad o prdida agregada que surja durante el perodo corriente en el reconocimiento inicial de activos biolgicos
y productos agrcolas y por el cambio generado en
el valor razonable menos los costos estimados del
punto de venta de los activos biolgicos.
12.5.3 Una entidad debe proporcionar una descripcin de cada grupo de activos biolgicos.
12.5.4 Una entidad debe describir:

La naturaleza de sus actividades que comprende
cada grupo de activos biolgicos.
Las medidas no financieras o estimados de las
cantidades fsicas de:
Cada grupo de activos biolgicos al final del
perodo.
La cantidad de producto agrcola durante el
perodo.
12.5.5 Una entidad debe divulgar:

Los mtodos y supuestos significativos aplicados
al determinar el valor razonable de cada grupo
de productos agrcolas y activos biolgicos.
El valor razonable menos los costos estimados
del punto de venta del producto agrcola cosechado durante el perodo, establecido en el lugar
de la cosecha.
La existencia de valores contables de activos biolgicos cuyo ttulo est restringido y los valores
contables de activos biolgicos dados en prenda
como garanta de pasivos.
La cantidad de compromisos para el desarrollo
o adquisicin de activos biolgicos y las estrategias de manejo del riesgo financiero relacionadas
con su actividad agrcola.
21/12/2009 03:23:49 p.m.
80
La naturaleza y monto de las donaciones oficiales reconocidas en los estados financieros.

Las condiciones no cumplidas y otras contingencias anexas a las donaciones oficiales.
Las reducciones significativas esperadas en el nivel de las donaciones oficiales.
12.5.6 Una entidad debe presentar una conciliacin de los cambios en el valor contable de activos
biolgicos entre el principio y el fin del perodo corriente, que incluya:
Reducciones debidas a ventas.
Reducciones debidas a cosechas.
Incrementos resultantes de combinaciones de
negocios.
Diferencias netas en cambio provenientes de la
conversin de estados financieros de una entidad extranjera.
Otros cambios.
EJEMPLOS: AGRICULTURA
EJEMPLO 12.1
12.1.A Balance general

XYZ Dairy Ltd. Balance
general
Diciembre
31
Notas
20X1
ACTIVOS
Diciembre
31
20X1
Ganado lechero inmaduro
52.060
Ganado lechero maduro
47.730
372.990
411.840
425.050
459.570)
1.462.650
1.409.800))
Total de activos no corrientes
1.887.700
1.869.370
Inventarios
82.950
70.650
Cuentas por cobrar comerciales y otras
88.000
65.000
Subtotal activos biolgicos
Activos corrientes
Efectivo
10.000
10.000
180.950
145.650
2.068.650
2.015.020
1.000.000
1.000.000
902.828
865.000
1.902.828
1.865.000

INTERPRETACIN
Total de activos corrientes
12.6.1 Como sucede con cualquier valor razonable
PASIVO Y PATRIMONIO
estndar, los usuarios deben prestar particular atencin a la divulgacin de supuestos bsicos utilizados
a fin de determinar el valor razonable y la consistencia de esos supuestos entre uno y otro perodo.
Patrimonio
12.6.2 En particular, es probable que la estimacin
Pasivos corrientes
de la tasa de descuento y las tcnicas de estimacin

utilizadas para determinar los volmenes de activos agrcolas tengan un efecto significativo en las
cifras de valores razonables.
Cuentas por pagar comerciales y otras
165.822
150.020
Total de pasivos corrientes
165.822
150.020
2.068.650
2.015.020
ACTIVOS TOTALES
Capital emitido
TOTAL DE PASIVOS Y
PATRIMONIO
Se sugiere, pero no se exige, a la empresa que suministre una descripcin cuantificada de cada grupo
de activos biolgicos, distinguiendo entre activos
biolgicos consumibles y portadores, o entre activos biolgicos maduros e inmaduros, segn lo
apropiado. Una empresa revela la base para hacer
cualquiera de esas distinciones.
Fuente: International Accounting Standards Board,
IAS 41: Agriculture, pp. 2297-2300. Utilizado con
autorizacin.
Estndares.indd 80
21/12/2009 03:23:49 p.m.
12.1.B Estado de resultados
XYZ Dairy Ltd. Estado de resultados
12.1.E Notas a los estados financieros

Perodo que finaliza
en diciembre 31 de
20X1
Notas
Valor razonable de la leche producida
518.240
Ganancias provenientes de cambios en el

valor razonable menos costos estimados
de punto de venta de ganado lechero
39.930
Total de ingresos
558.170
Inventarios utilizados
(137.523)
Costos de personal
(127.283)
Depreciacin
(15.250)
Otros gastos operativos
(197.092)
(477.148)
Utilidad en operaciones
Nota 1. Operaciones y actividades principales
XYZ Dairy Ltd. (la Empresa) se dedica a la produccin de leche para surtir a varios clientes. En
diciembre 31 de 20X1, la empresa contaba con 419
vacas lecheras (activos maduros) y 137 terneras en
cra para la produccin de leche en el futuro (activos
inmaduros). La Empresa produjo 157.584 kilogramos de leche con un valor razonable, menos costos
estimados del punto de venta, por US$518.240 (establecido en el momento de ordeo) en el perodo
que finaliz en 31 de diciembre de 20X1.
81.022
Nota 2. Polticas contables
(43.194)
37.828
Ganado y leche
12.1.C Estado de cambios en el patrimonio

XYZ Dairy Ltd.
Estado de cambios en el
patrimonio
81
Perodo que
finaliza en
diciembre
31 de 20X1
Capital en
acciones
Utilidades
acumuladas
Total
1.000.000
865.000
1.865.000
37.828
37.828
902.828
1.902.828
Saldo en primero de enero de 20X1

Saldo en 31 de diciembre de
20X1
1.000.000
Valor contable en enero primero de 20X1
Notas
Perodo que
finaliza en
diciembre
31 de 20X1
Flujo de efectivo de actividades operativas

Ingreso de efectivo por ventas de leche
Ingreso de efectivo por ventas de ganado
Pago en efectivo de suministros y a empleados
Pago en efectivo de compras de ganado
Nota 3. Activos biolgicos

Conciliacin de valores contables del ganado lechero
12.1.D Estado de flujo de efectivo
XYZ Dairy Ltd. Estado de flujo de efectivo
El ganado se contabiliza a su valor razonable menos

los costos estimados del punto de venta. El valor
razonable del ganado se determina con base en los
precios de mercado del ganado de edad, raza y mrito gentico similares. La leche se contabiliza inicialmente a su valor razonable menos los costos de
punto de venta estimados en el momento del ordeo. El valor razonable de la leche se determina con
base en los precios de mercado de la zona local.
498,027
97,913
(460,831)
(23,815)
20X1
459.570
Incrementos por compras
26.250
Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos

los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
fsicos
15.350
Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos

los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
de precios
24.580
Reducciones debidas a ventas
(100.700)
Valor contable a diciembre 31 de 20X1
425.050
111,294
Pago de impuesto de renta
Efectivo neto en actividades operativas
(43,194)
Nota 4. Estrategias de manejo de riesgo financiero
68,100
La Empresa est expuesta a riesgos financieros debidos a los cambios en los precios de la leche. La
Empresa no espera que bajen los precios de la leche en forma significativa en el futuro previsible y,
por tanto, no ha celebrado contratos de derivados u
otros para manejar el riesgo de una baja en los precios de la leche. La Empresa revisa sus proyecciones
de los precios de la leche regularmente al conside-
Flujo de efectivo de actividades de inversin

Compra de propiedad, planta y equipo
Efectivo neto utilizado en actividades
de inversin
Incremento neto en el efectivo
Estndares.indd 81
(68,100)
(68,100)
0
Efectivo inicial del perodo
10,000
Efectivo final del perodo
10,000
21/12/2009 03:23:49 p.m.
82
rar la necesidad de un manejo activo del riesgo financiero.
estimados entre la porcin atribuible a cambios fsicos y la atribuible a cambios de precios.

Ejemplo
EJEMPLO 12.2
CAMBIO FSICO Y CAMBIO EN PRECIOS

Antecedentes
El ejemplo siguiente ilustra cmo separar un cambio fsico de un cambio en precios. Este estndar sugiere, pero no exige, la separacin del cambio en el
valor razonable menos los costos de punto de venta
En enero primero de 20X1 se tena una manada de

10 animales de dos aos. En julio primero de 20X1 se
adquiri un animal de 2,5 aos de edad por US$108
y en esa misma fecha naci un animal. No se vendieron animales ni se retiraron durante el perodo. Los
valores razonables por unidad menos los costos estimados del punto de venta fueron los siguientes:
Detalles de los animales

Animales de 2 aos de edad en enero 1 de 20X1
Animales nacidos en julio 1 de 20X1
Animales de 2,5 aos de edad en julio de 20X1
Animales nacidos en diciembre 31 de 20X1
Animales de 0,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1
US$
70
108
72
80
Animales de 2 aos de edad en diciembre 31 de 20X1
105
Animales de 2,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1
111
Animales de 3 aos de edad en diciembre 31 de 20X1
120
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en enero 1ro de 20X1
Compras en julio 1ro de 20X1 (1 x 108)
US$
100
1.000
108
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio en precios:
10 x (105 100)
50
1 x (111 108)
1 x (72 70)
55
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio fsico:
10 x (120 105)
110 x (120 111)
150
9
10 x (80 72)
1 x 70
8
70
237
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en diciembre 31 de 20X!
11 x 120
1 x 80
1.320
80
1.400
Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2301. Utilizado con autorizacin.
Estndares.indd 82
21/12/2009 03:23:49 p.m.
EJEMPLO 12.3
En 20X0, un agricultor planta un huerto de manzanas que le cuesta US$250.000. Al final de ese ao,
estn disponibles los siguientes datos con respecto
al huerto:
Enfermedad. Hubo una enfermedad generalizada
en la poblacin de manzanos y como resultado de
ella no hubo mercado activo para el huerto, pero se
espera que la situacin mejore en los prximos seis
meses, despus de los cuales, debe ser claro cules
tipos de rboles son susceptibles de infeccin y cules no. Hasta ese momento, nadie se encuentra dispuesto a arriesgarse con un huerto infectado.
Antecedentes. La ltima venta de un huerto del agricultor fue hace seis meses, al precio de US$150.000
y l no est seguro de cmo se ha comportado el
mercado desde entonces.
Valores locales. Huertos similares en tamao de los
agricultores de la regin tienen un valor promedio
de US$195.000.
Valores nacionales. El agricultor ley recientemente en una revista agrcola local que el precio promedio del huerto de manzano es de US$225.000.
Cul es la valoracin correcta del huerto de manzanos?
EXPLICACIN
La valoracin correspondera al valor razonable
menos los costos estimados del punto de venta. El
valor razonable se establece as:
Estndares.indd 83
83
Utilizar los precios del mercado activo. No hay,

debido a la enfermedad.
Utilizar otra informacin pertinente, como:
La transaccin ms reciente
en el mercado
US$150.000
Los precios de mercado
para activos similares
US$195.000
Los estndares de referencia
del sector
US$225.000
Si no puede determinarse el valor razonable, debe
establecerse la valoracin al costo, menos la depreciacin y prdidas por deterioro acumuladas:
US$250.000.
Sin embargo, existen otras fuentes confiables disponibles para el establecimiento del valor razonable,
que pueden utilizarse. Se utilizara el valor promedio de todos los indicadores disponibles (en el rango entre US$150.000 y US$225.000).
Asimismo, el agricultor considerara las razones
para las diferencias entre las distintas fuentes de
otra informacin, antes de llegar al estimado ms
confiable del valor razonable.
En ausencia de precios recientes, estndares de referencia y otra informacin, el agricultor calculara
el valor razonable compuesto por el precio de costo,
menos los deterioros, menos la depreciacin, lo que
produce un resultado de US$250.000.
Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu.
21/12/2009 03:23:49 p.m.
13
Activos intangibles (IAS 38)
13.1 OBJETIVO
Un activo intangible es el que no tiene forma fsica
aunque existe a partir de derechos contractuales y
legales y posee un valor econmico. El objetivo del
IAS 38 consiste en permitir a las entidades identificar
y reconocer por separado el valor de los activos intangibles en el balance general, siempre y cuando se
satisfagan ciertas condiciones. El IAS 38 permite a los
usuarios evaluar en forma ms precisa el valor y tambin la conformacin de los activos de la entidad.

El IAS 38 se aplica a todos los activos intangibles
que no se tratan especficamente en otra norma.
Algunos ejemplos son los nombres de marcas, el
software, licencias, franquicias e intangibles en desarrollo. Este estndar establece el tratamiento contable de los activos intangibles, incluyendo:
La definicin de activo intangible.
El reconocimiento como activo.
La determinacin del valor contable.
La determinacin y el tratamiento de las prdidas por deterioro.

13.3.1 Un activo intangible es un activo no monetario identificable:
Estndares.indd 84
Sin sustancia fsica.

Separable.
Que proviene de derechos legales u otros contractuales, al margen de si esos derechos son
transferibles o separables de la entidad u otros
derechos u obligaciones.
Que puede ser separado de la entidad y venderse,
transferirse, licenciarse, arrendarse o intercambiarse, individualmente o en conjunto mediante
un contrato, activo o pasivo relacionado.
Claramente diferenciable y controlado en forma
separada del goodwill de una entidad

recOnOcimientO
13.4.1 Un activo intangible se reconoce como un

activo (en trminos del marco) si:
Es probable que fluyan hacia la entidad beneficios econmicos futuros atribuibles al activo.
Puede medirse de manera confiable el costo del
activo.
13.4.2 El gasto de desarrollo se reconoce como

activo intangible si se pueden demostrar todos los
siguientes hechos:
La factibilidad tcnica de completar el activo intangible de tal modo que quede disponible para
su uso o venta (el momento eureka en que
puede declararse con certeza que habr un producto como resultado de los esfuerzos)
21/12/2009 03:23:49 p.m.
Captulo 13Activos intangibles (IAS 38)
La disponibilidad de recursos tcnicos, financieros y otros, adecuados para completar el desarrollo y utilizar o vender el activo intangible.
La intencin de completar el activo intangible y
utilizarlo o venderlo.
La capacidad de utilizar o vender el activo intangible.
Los medios por los cuales el activo intangible generar probables beneficios econmicos.
La capacidad de medir el gasto.
13.4.3 El gasto de desarrollo anteriormente reconocido como gasto no puede posteriormente capitalizarse como activo.
13.4.4 Los gastos relativos a las siguientes categoras no se reconocen como activos intangibles y se
reconocen como gastos:
Las marcas generadas internamente (los nombres de marca adquiridos externamente pueden
calificar para capitalizacin si se valoran en forma independiente).
Los membretes, ttulos de publicacin, listas de
clientes, etc.
Los costos de iniciacin.
Los costos de capacitacin.
Publicidad y promocin.
Gastos de reasignacin y reorganizacin
Costos redundantes y otos costos de terminacin
13.4.5 Al reconocimiento inicial, un activo intangible se contabiliza al costo, sea que se haya adquirido externamente o desarrollado en forma interna.
13.4.6 Para cualquier proyecto interno de crear un
activo intangible, deben distinguirse las fases de investigacin y de desarrollo. El gasto de investigacin se trata como un gasto y el gasto de desarrollo,
que califica para reconocimiento, se contabiliza al
costo.
85
Modelo de costo. El valor contable de un activo intangible corresponde a su costo menos la

amortizacin acumulada. Los activos clasificados como disponibles para la venta se presentan
al menor entre su valor razonable menos los costos para su venta y su valor contable.
Modelo de revaluacin. El valor contable de un
elemento de activo intangible es su valor razonable menos las prdidas posteriores por amortizacin y deterioro acumuladas. Los activos
clasificados como disponibles para la venta se
presentan al menor entre su valor razonable menos los costos para su venta y su valor contable.
13.4.8 Una entidad debe evaluar si la vida til de

un activo intangible es finita o infinita. Si es finita,
la entidad debe establecer su duracin o el nmero de unidades de produccin o unidades similares que constituyen su vida til. Los principios de
amortizacin y deterioro se aplican como sigue:
Un activo intangible con vida til finita se amortiza sistemticamente sobre el mejor estimado de
su vida til.
Un activo intangible con vida til indefinida
debe someterse a prueba de deterioro anualmente, pero no se amortiza.
13.4.9 Para evaluar si un activo intangible puede

deteriorarse, una entidad debe aplicar el IAS 36,
Deterioro de Activos. Ese estndar requiere tambin que una entidad estime, al menos anualmente,
el monto recuperable de un activo intangible que
an no est disponible para su uso.
13.4.10 En el caso de una combinacin de negocios,

el gasto en un elemento intangible que no cumpla
los criterios de definicin y de reconocimiento para
un activo intangible debe formar parte del monto
atribuido al goodwill.
13.5 PRESENTACIN Y divulgACIN

13.5.1 Cada clase de activos intangibles debe dis-
Contabilizacin posterior
13.4.7 Con posterioridad al reconocimiento inicial,

una entidad debe elegir entre el modelo de costo
y el modelo de revaluacin como poltica contable
para los activos intangibles y debe aplicar esa poltica al total de la clase de activos intangibles:
Estndares.indd 85
tinguir entre intangibles generados internamente y

otros intangibles.
13.5.2 Las polticas contables deben especificar:

Las bases de medicin.
Los mtodos de amortizacin.
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86
Las vidas tiles o tasas de amortizacin.
13.5.3 El estado de resultados y las notas deben
Cualquier restriccin sobre la distribucin del

supervit por revaluacin.
divulgar:
El gasto de amortizacin para cada clase de activos, indicando el rengln en el que se incluya.
El valor total de los costos de investigacin y desarrollo reconocidos como gasto.
13.5.4 El balance general y las notas deben divulgar lo siguiente:

El valor contable bruto menos la depreciacin
acumulada para cada clase de activos al principio y al fin del perodo.
Conciliacin detallada por elementos de los movimientos en el valor contable durante el perodo; no se requieren comparativos.
Si un activo intangible se amortiza por ms de 20
aos, la evidencia refuta la presuncin de que la
vida til no supera los 20 aos.
El valor contable de intangibles dados en prenda
de garanta.
El valor contable de intangibles con ttulo restringido.
Los compromisos de capital para la adquisicin
de intangibles.
Una descripcin, el valor contable y el perodo
restante de amortizacin de cualquier intangible
que sea material para los estados financieros de
la entidad como un todo.
Para los activos intangibles adquiridos por medio de una donacin oficial e inicialmente reconocidos al valor razonable:
El valor razonable reconocido inicialmente
para esos activos.
El valor contable.
Si se miden segn estndar de referencia o se
permite un tratamiento alternativo.
13.5.5 Se requieren divulgaciones adicionales para

montos revaluados, as:
La fecha efectiva de la revaluacin.
El valor contable de cada clase de intangibles de
haberse llevado en los estados financieros con
base en su costo histrico.
El monto y una conciliacin detallada del saldo
del supervit por revaluacin.
Estndares.indd 86

INTERPRETACIN
13.6.1 Esta norma contable determina que los activos intangibles informados en un balance general
son slo los intangibles que se han adquirido o fabricado (en instancias limitadas). Sin embargo, las
empresas tienen activos intangibles que no se registran en su balance general, los cuales incluyen la capacidad gerencial, las marcas comerciales valiosas y
el reconocimiento del nombre, la buena reputacin,
los productos propietarios, etc. Tales activos son valiosos y adquieren valor si se vende la empresa.
13.6.2 Los analistas deben intentar estimar el valor

de esos activos con base en la capacidad de una empresa para obtener beneficios econmicos o rentas
de stos, aunque sea difcil de lograr.
13.6.3 Los analistas financieros han considerado

tradicionalmente los valores asignados a los activos
intangibles con cierta sospecha. Por consiguiente, al
ajustar los estados financieros, a menudo excluyen
el valor contable asignado a los intangibles (reduciendo el valor neto en un monto igual y aumentando la utilidad antes de impuestos en el gasto de
amortizacin asociado a los intangibles).
13.6.4 Esta asignacin arbitraria de cero para el valor

de los intangibles podra, tambin, no ser aconsejable.
El analista debe decidir si existe un poder de ganancia adicional atribuible al goodwill o cualquier otro
activo intangible y, si existe, es un activo con valor.
13.6.5 Un asunto de consideracin al comparar los

rendimientos sobre el patrimonio o los activos de
varias empresas es el grado de activos intangibles
reconocidos. Una entidad que haya adquirido muchos de sus activos intangibles mediante fusiones y
adquisiciones usualmente tendr un monto significativamente ms alto de dichos activos en su balance general (y de ah menores rendimientos sobre el
patrimonio y los activos) que una entidad equivalente que haya desarrollado la mayora de sus activos intangibles internamente.
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87
El jefe del departamento emple el 15% de su tiempo en el Proyecto 1 y el 10% en el Proyecto 2.
EJEMPLO: ACTIVOS INTANGIBLES

EJEMPLO 13.1
Alpha Inc., un fabricante de automotores tiene una
divisin de investigacin que trabaj en los siguientes proyectos durante el perodo:
EXPLICACIN
La capitalizacin de los costos de desarrollo para el
perodo sera como sigue:
Proyecto 1: El diseo de un mecanismo de direccin

que no opera como el timn convencional, sino que
reacciona mediante impulso digital por parte del
conductor.
US$000
Proyecto 1. La actividad se clasifica como de investigacin y se
reconocen todos los costos como gastos
Proyecto 2. (620 + 320 + 10% x 400 + 410 + 60)
1.450
1.450
Proyecto 2: El diseo de un aparato de soldadura

controlado electrnicamente, no en forma mecnica.
El siguiente es un resumen de los gastos de este departamento particular:
Materiales y servicios
General
US$000
Proyecto 1
US$000
Proyecto 2
US$000
128
935
620
Mano de obra
Mano de obra directa
620
320
Salario del jefe del departamento
400
Personal administrativo
725
340
410
270
110
60
Gastos generales
Directos
Indirectos
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14
Arrendamientos (IAS 17)
14.1 OBJETIVO
La contabilidad de arredamientos aborda principalmente los criterios apropiados para el reconocimiento y la medicin de activos y pasivos
arrendados. Asociada con esta preocupacin principal est la distincin de alguna manera artificial
entre un arrendamiento financiero (que se reconoce
como un activo y se deprecia) y un arrendamiento
operacional (que se reconoce a medida que ocurren
los cargos).

El IAS 17 se aplica a todos los acuerdos de arrendamiento mediante los que el arrendador transfiere al
arrendatario, a cambio de un pago o una serie de
pagos, el derecho a utilizar un activo por un perodo
acordado.
Acuerdos de licenciamiento para elementos

como pelculas de cine, grabaciones de vdeo,
obras de teatro, manuscritos, patentes y derechos de autor.
Sin embargo, esta norma no debe aplicarse como
base de medicin para:
Propiedad disponible por los arrendatarios contabilizada como propiedad de inventarios (ver
IAS 40).
Propiedad de inversin provista por arrendadores
segn arrendamientos operacionales (ver IAS 40).
Activos biolgicos de tenencia del arrendatario
segn arrendamientos financieros (ver IAS 41).
Activos biolgicos por arrendadores segn
arrendamientos operacionales (ver IAS 41).
El estndar establece, para arrendatarios y arrendadores, las polticas contables apropiadas y la divulgacin que debe aplicarse a los diversos tipos
de transacciones de arrendamiento. Especifica los
criterios para distinguir entre arrendamientos financieros y arrendamientos operacionales, el reconocimiento y la medicin de los activos y pasivos
resultantes al igual que las divulgaciones.
14.3.1 Un arrendamiento es un acuerdo median-
Esta norma debe aplicarse en la contabilidad de todos los arrendamientos distintos de los siguientes:
14.3.3 Las caractersticas de los arrendamientos fi-
Arrendamientos para explorar o utilizar minerales, petrleo, gas natural y recursos similares no
renovables.
El contrato de arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al expirar el

arrendamiento.
Estndares.indd 88
te el cual el arrendador transfiere al arrendatario, a

cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho
a utilizar un activo por un perodo acordado.
14.3.2 En los arrendamientos financieros se transfieren sustancialmente todos los riesgos y recompensas incidentes a la propiedad de un activo.
nancieros incluyen las siguientes:
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Captulo 14Arrendamientos (IAS 17)
El arrendatario tiene la opcin de comprar el activo por debajo del valor razonable y la opcin se
ejerce con certidumbre razonable.
El trmino del arrendamiento es la mayor parte
de la vida econmica del activo.
El valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento se aproxima al valor razonable del activo arrendado.
El activo arrendado es de naturaleza especializada y slo es adecuado para el arrendatario.
El arrendatario asume las prdidas de cancelacin.
Las ganancias o prdidas fluctuantes del valor
residual se trasladan al arrendatario.
Es posible el arrendamiento por un segundo perodo por una renta sustancialmente menor a la
de mercado.
14.3.4 Los arrendamientos operacionales son distintos de los arrendamientos financieros. Muchos
contratos de arrendamiento se estructuran artificialmente para calificar como operacionales, haciendo
que quienes fijan los estndares reconsideren si esta
categora debera existir o no.
14.3.5 Los pagos de arrendamiento mnimo son
los pagos durante el trmino del arrendamiento que
el arrendatario debe hacer a un tercero. Se excluyen ciertos renglones contingentes y otros, pero si
el arrendatario tiene la opcin de comprar el activo
a un precio que se espera sea bastante menor que el
valor razonable en la fecha de ejercer la opcin, los
pagos de arrendamiento mnimo comprenden los
pagos mnimos pagaderos durante la vigencia del
arrendamiento hasta la fecha esperada del ejercicio
de esta opcin de compra ms el pago requerido
para ejercerla.
14.3.6 El valor razonable corresponde al monto

por el cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas
en una transaccin en trminos de igualdad.

Contabilidad de los arrendatarios
14.4.1 La clasificacin de los arrendamientos se

hace al iniciarlos. La sustancia, y no la forma, del
contrato de arrendamiento es la indicativa de la
clasificacin. La clasificacin se basa en la medida
Estndares.indd 89
89
en que los riesgos y recompensas relevantes para

la propiedad de un activo arrendado los asuma el
arrendador o el arrendatario.
Los riesgos incluyen la prdida potencial por capacidad ociosa, obsolescencia tecnolgica y variaciones en el rendimiento debidas a cambios en
las condiciones econmicas.
Las recompensas incluyen la expectativa de una
operacin rentable durante la vida econmica
del activo y la ganancia por la apreciacin del
valor o la realizacin de un valor residual.
14.4.2 Un activo disponible segn arrendamiento

financiero y su correspondiente obligacin se reconocen en trminos del principio de la sustancia
sobre la forma, y el tratamiento contable es el siguiente:
A su inicio, el activo (reconocido como propiedad, planta y equipo) y un pasivo correspondiente para futuros pagos de arriendo se reconocen
en igual monto.
Los costos iniciales directos en conexin con actividades de arrendamiento se capitalizan al activo.
Los pagos de arriendo consisten en el cargo financiero y la reduccin del pasivo vigente.
El cargo financiero se hace a una tasa de inters
peridica constante sobre el saldo restante del
pasivo en cada perodo.
La depreciacin y deterioro del activo arrendado
se reconocen en trminos del IAS 16 y del IAS 36.
14.4.3 Los pagos de arrendamiento operacional

(excluyendo costos por servicios como seguros) se
reconocen como gasto en el estado de resultados
con base en el mtodo de lnea recta, o una base sistemtica representativa del patrn de tiempo para
beneficio del usuario, aun si los pagos no se efectan sobre esa base.
Contabilidad de los arrendadores
14.4.4 Un activo mantenido por arrendamiento financiero se presenta como una cuenta por cobrar y
se contabiliza como sigue:
La cuenta por cobrar se registra por el monto de
la inversin neta.
El reconocimiento de ingreso financiero se basa
en un patrn que refleje una tasa peridica constante de rendimiento sobre la inversin neta.
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90
Los costos iniciales directos se deducen de la

cuenta por cobrar (excepto para arrendadores
fabricantes o distribuidores).
14.4.5 Un activo operacional arrendado se clasifica de acuerdo con su naturaleza (segn el acuerdo)
y se contabiliza as:
La depreciacin se reconoce en trminos del IAS
16 y del IAS 38.
El ingreso por arrendamiento se reconoce en lnea recta durante la vigencia el arrendamiento, a
menos que otra base sistemtica sea ms representativa.
Los costos iniciales directos se reconocen inmediatamente o se asignan contra el ingreso de renta durante la vigencia el arrendamiento.
Transacciones de venta y
de retroleasing
14.4.6 Si el retroleasing es un arrendamiento financiero, cualquier exceso de recaudos por ventas sobre el valor contable en los libros del arrendatario
(vendedor) debe diferirse y amortizarse durante la
vigencia del arrendamiento. La transaccin es un
medio por el que el arrendador proporciona financiacin al arrendatario y el arrendador conserva los
riesgos y recompensas de la propiedad.
14.4.7 Si el retroleasing se clasifica como arrendamiento operacional concluido al valor razonable,
se reconoce la utilidad o prdida inmediatamente.
Las transacciones por debajo o por encima del valor
razonable se registran como sigue:
Si el valor razonable es menor que el valor contable del activo, se reconoce inmediatamente una
prdida igual a la diferencia.
Si el precio de venta est por encima del valor
razonable, el exceso sobre ste debe diferirse
y amortizarse durante la vigencia del arrendamiento.
Si el precio de venta est por debajo del valor razonable, se reconoce inmediatamente cualquier
utilidad o prdida a menos que se compense una
prdida con pagos de arrendamiento futuros por
debajo del precio del mercado; en este caso, la
prdida debe diferirse y amortizarse en proporcin a los pagos de arrendamiento.
Estndares.indd 90

El IAS 17 requiere la presentacin y divulgacin con
base en la seccin 14.5.
14.5.1 Arrendatarios. Arrendamientos financieros:

Activo: Valor contable de cada una de las clases
de activo.
Pasivo: Total de pagos mnimos de arrendamiento conciliados al valor presente de los pasivos de
arrendamiento en tres bandas peridicas, a saber:
Menores o iguales a un ao.
Menores o iguales a cinco aos.
Mayores a cinco aos.
Los requerimientos del IAS 16 para propiedad,
planta y equipo en arrendamiento.
Descripcin general de los acuerdos de arrendamiento significativos.
Distincin entre pasivos de arrendamiento corrientes y no corrientes.
Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
espera recibir por subarriendos no cancelables
en la fecha del balance general.
Rentas de arrendamiento contingentes reconocidas en el ingreso del perodo.
Arrendatarios. Arrendamientos operacionales:
Descripcin general de los acuerdos de arrendamiento significativos (la misma informacin que
para los financieros anteriores).
Pagos de arrendamientos y subarriendos reconocidos en el ingreso del perodo corriente,
separando los pagos mnimos de arrendamiento, las rentas contingentes y los pagos de subarriendos.
Pagos mnimos futuros de arrendamiento no
cancelables en las tres bandas peridicas.
Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
espera recibir por subarriendos no cancelables
en la fecha del balance general.
14.5.2 Arrendadores. Arrendamientos financieros:

La inversin bruta total conciliada al valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento
por cobrar en las tres bandas peridicas.
Ingresos financieros no ganados.
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Provisin acumulada para cuentas incobrables.

Alquileres reconocidos en el ingreso.
Valores residuales no garantizados.
Arrendadores. Arrendamientos operacionales:
Todas las divulgaciones relacionadas segn los
IAS 16, IAS 36, IAS 38 e IAS 40.
Total de los pagos mnimos futuros de arrendamiento operacional no cancelables en las tres
bandas peridicas.
Total de las rentas contingentes reconocidas en
el ingreso.
14.5.3 Transacciones de ventas y retroleasings

Se aplican las mismas divulgaciones para arrendatarios y arrendadores. Algunos renglones pueden
divulgarse en forma separada segn los trminos
del IAS 8.

INTERPRETACIN
14.6.1 Los efectos de contabilizar un arrendamiento en los estados financieros del arrendatario como
arrendamiento operacional frente a arrendamiento
financiero pueden resumirse as:
La contabilidad como arrendamiento operacional informa los pagos de alquiler como gastos de
alquiler en el estado de resultados.
El balance general slo se afecta indirectamente
cuando el gasto de alquiler fluye a ganancias retenidas a travs de la utilidad neta.
El gasto de alquiler se informa como flujo de salida de efectivo operacional (como parte de la
utilidad neta de la entidad) en el estado de flujo
de efectivo.
El gasto total durante el trmino del arrendamiento debe ser normalmente el mismo para un
arrendamiento financiero que para el mismo
como arrendamiento operacional. Sin embargo,
los costos son mayores en los primeros aos con
el mtodo de arrendamiento financiero, lo cual
hace que las utilidades tiendan a aumentar durante la vigencia el arrendamiento.
Estndares.indd 91
91
El mtodo de arrendamiento financiero sita un

activo y un monto neto de deuda en el balance
general; en cambio ninguno de ellos se informa
segn el mtodo de arrendamiento operacional.
Segn la contabilidad por arrendamiento financiero, el pago total de alquiler se divide en un
componente de inters y de pago del capital;
surge adems un componente de depreciacin
cuando la parte de capital se deprecia en los trminos del IAS 16. Segn el mtodo del arrendamiento operacional, el flujo de salida de efectivo
se asigna normalmente entre operacin y financiacin.
La parte de inters del pago segn arrendamiento financiero se informa normalmente como flujo de salida de efectivo operacional, mientras
el pago de la parte de la obligacin del arrendamiento se trata como un flujo de salida de
efectivo financiero. Sin embargo, el efecto neto
en el total de efectivo es el mismo segn ambos
mtodos.
La parte de la obligacin del arrendamiento que
se paga o elimina en el trmino de un ao o un
ciclo operacional, el de mayor duracin, se clasifica como pasivo corriente; y el resto se clasifica
como pasivo a largo plazo.
14.6.2 Por qu arriendan activos las empresas

y en qu condiciones favorecen el arrendamiento
operacional o el financiero? Existen varias respuestas posibles a esta pregunta, pero debe tenerse en
cuenta dentro del contexto de una situacin especfica; en otras palabras, pueden surgir circunstancias
que invaliden los supuestos sobre los que se basen
las respuestas:
Las empresas con bajas tasas marginales de impuesto o baja capacidad gravable generalmente
encuentran ms ventajoso el arrendamiento porque no necesitan o no pueden obtener ventajas
tributarias (depreciacin) que acompaen a la
propiedad de activos. En este caso, cualquier tipo
de arrendamiento es apropiado. Las empresas
con altas tasas de impuestos prefieren el alquiler
financiero, porque normalmente los gastos son
mayores en los perodos iniciales.
Los arrendamientos operacionales son ventajosos cuando la compensacin de la gerencia depende del rendimiento de los activos o el capital
invertido.
Un arrendamiento operacional es ventajoso cuando una entidad desea mantener la deuda por fue-
21/12/2009 03:23:50 p.m.
92
ra de su balance general, lo que puede ayudarla

si tiene acuerdos obligatorios que requieren bajas razones de deuda a patrimonio o altas de cobertura de intereses.
Se prefieren los arrendamientos financieros si
una entidad desea mostrar un flujo de efectivo
alto de sus operaciones.
Los arrendamientos financieros tienen ventajas

cuando existe una ventaja comparativa al revender la propiedad.
El cuadro 14.1 resume los distintos efectos de los
arrendamientos operacional y financiero en la contabilidad del arrendatario, y el cuadro 14.2 hace lo
propio con los arrendadores.
Cuadro 14.1 Efecto de los arrendamientos operacionales y financieros en los estados financieros y las
razones financieras bsicas del arrendatario
Rengln o razn
Arrendamiento operacional
Arrendamiento financiero
Balance general
Sin efectos porque no se crean activos ni pasivos Cuando se registra el activo se crean un activo (equipo) arrendado y una obligacin
segn el mtodo de arrendamiento operacional.
de arrendamiento. Durante el trmino del arrendamiento ambos se cancelan, pero
usualmente el activo se cancela con mayor rapidez, creando un pasivo neto durante
el trmino del arrendamiento.
El pago de alquiler se registra como gasto. Estos pagos Se crean gastos de intereses y de depreciacin. En los primeros aos del arrendacon mucha frecuencia son constantes durante la vida miento, se combinan para producir un gasto mayor del que se informa segn el
del arrendamiento.
mtodo operacional. Sin embargo, durante la vida del arrendamiento, el gasto de
inters disminuye, haciendo que tienda a disminuir el gasto total. Esto produce una
tendencia positiva en las utilidades. En los ltimos aos, las ganancias son mayores con el mtodo de arrendamiento que con el operacional.
Durante el trmino total del arrendamiento, los gastos totales de arrendamiento
son los mismos con ambos mtodos.
Estado de flujos de
efectivo
Todo el flujo de salida de efectivo pagado por el arren- El flujo de salida de efectivo de los pagos de alquiler se asigna parcialmente a un
damiento se registra como flujo de salida de efectivo flujo de salida de efectivo operacional o financiero (gasto de intereses) y parcialoperacional.
mente a un flujo de salida de efectivo financiero (pago del capital de la obligacin
del arrendamiento).
La depreciacin del activo arrendado no es un gasto en efectivo y, por tanto, no
constituye un rengln de flujo de efectivo.
Margen de utilidad
Ms alto en los primeros aos porque el gasto de al- Ms bajo en los primeros aos porque el gasto total informado con el mtodo
quiler es normalmente menor que el gasto total infor- de arrendamiento financiero es normalmente mayor que el pago de alquiler. Sin
mado segn el mtodo de arrendamiento financiero. embargo, el margen de utilidad tender a aumentar con el tiempo y en los ltimos
Sin embargo, en los ltimos aos, ser menor que se- aos, ser mayor que segn el mtodo de arrendamiento operacional.
gn el mtodo de arrendamiento financiero.
Rotacin de activos
Ms alto, pues no existen activos arrendados regis- Ms bajo, debido al activo (equipo) arrendado que se crea segn el mtodo de
trados segn el mtodo de arrendamiento operacio- arrendamiento financiero.
nal.
La razn aumenta a travs del tiempo cuando se deprecia el activo.
Razn corriente
Ms alto, porque no se agrega deuda a corto plazo al Ms bajo porque la porcin corriente de la obligacin de arrendamiento creada
balance general segn el arrendamiento operacional. con el mtodo de arrendamiento financiero es un pasivo corriente.
La razn corriente disminuye ms an a travs del tiempo cuando aumenta la
porcin corriente de la obligacin de arrendamiento.
Razn de deuda a
patrimonio
Ms bajo porque el mtodo de arrendamiento ope- Ms alto porque el mtodo de arrendamiento financiero crea un pasivo por la obliracional no crea deuda.
gacin de arrendamiento (mayor que el activo arrendado en los primeros aos).
Sin embargo, la razn de deuda a patrimonio disminuye a travs del tiempo al
disminuir la obligacin de arrendamiento.
Rendimiento sobre
activos
Ms alto en los primeros aos porque las utilidades Ms bajo en los primeros aos porque los beneficios son menores y los activos
son mayores y los activos son menores.
son mayores.
Sin embargo, la razn de rendimiento sobre activos aumenta a travs del tiempo porque la tendencia de las utilidades es positiva y los activos disminuyen cuando
se deprecian.
Rendimiento sobre pa- Ms alto en los primeros aos porque las utilidades Ms bajo en los primeros aos porque las utilidades son menores.
trimonio
son mayores.
Sin embargo, el rendimiento sobre el patrimonio aumenta a travs del tiempo
porque la tendencia de las utilidades es positiva.
Ms alta porque no ocurre gasto de intereses con el Ms baja porque se crea gasto de intereses con el mtodo de arrendamiento
mtodo de arrendamiento operacional.
financiero.
Sin embargo, la razn de cobertura de intereses aumenta a travs del tiempo
porque el gasto de intereses disminuye a travs del tiempo.
Estndares.indd 92
21/12/2009 03:23:50 p.m.
93
Cuadro 14.2 Efectos de los mtodos de arrendamiento utilizados por los arrendadores en los estados
financieros y razones
Arrendamiento operacional
Arrendamiento financiero tipo

ventas
Ms bajo porque no ocurre aumento

contable en la inversin.
Ms alto, principalmente debido a la

venta del activo arrendado.
Los valores bajos de activos tienden a

aumentar las razones de rotacin de
activos.
Un alto valor del activo tiende a bajar la

rotacin de activos.
Tamao del patrimonio de los accio- Ms bajo porque no ocurre aumento

nistas
contable en activos.
Ms alto, principalmente por la utilidad

en la venta del activo arrendado.
Un bajo patrimonio de accionistas tiende a aumentar las razones de rendimiento sobre el patrimonio y de deuda
a patrimonio.
Un alto patrimonio de los accionistas

tiende a reducir las razones de rendimiento sobre el patrimonio y de deuda
sobre patrimonio.
Rengln o razn
Tamao de los activos
Tamao de los ingresos en el ao de

inicio del arrendamiento (ao 0)
Arrendamiento financiero directo

Medio porque ocurre aumento contable en la inversin, pero sin venta del
activo arrendado.
Medio porque el aumento contable

en la inversin se agrega al patrimonio,
pero no hay venta del activo arrendado.
Sin efecto en los ingresos al iniciarse Ms alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto en los ingresos cuando se
el arrendamiento.
activo arrendado.
inicia el arrendamiento.
Los altos ingresos tienden a aumentar
los mrgenes de beneficio y los rendimientos sobre activos y patrimonio.
Tamao de los ingresos durante la vida

del arrendamiento (aos 1-3)
Medio, con base en los trminos del Ms bajo, por la tasa de inters predoarrendamiento y el mtodo de depre- minante relativamente baja.
ciacin.
Los ingresos por intereses tienden a
Los ingresos tienden a ser constantes disminuir a travs del tiempo.
a travs del tiempo si los recibos de
Los bajos ingresos tienden a reducir los
alquiler son fijos y se utiliza depreciamrgenes de utilidad y los rendimientos
cin en lnea recta.
sobre activos y patrimonio.
Flujo de efectivo operacional al inicio Sin efecto porque no ocurre flujo de

del arrendamiento (ao 0)
efectivo al iniciarse el arrendamiento.
Flujo de efectivo operacional durante la
vida del arrendamiento (aos 1-3)
El ingreso por intereses tiende a disminuir a travs del tiempo.

Los altos ingresos tienden a aumentar
los mrgenes de utilidad y los rendimientos sobre activos y patrimonio.
Ms alto, por la utilidad en la venta del Sin efecto, pues no ocurre flujo de
activo arrendado.
efectivo al firmarse el arrendamiento.
Ms alto, debido a los trminos del Ms bajo, porque el ingreso por inte- Medio porque el ingreso por intereses
arrendamiento y el mtodo de depre- reses es bajo.
es alto debido a la alta tasa de rendiciacin.
miento efectivo sobre el arrendamiento.
EJEMPLOS: ARRENDAMIENTOS
EJEMPLO 14.1
Una mquina de fabricacin que cuesta US$330.000
se adquiere por acuerdo de arrendamiento financiero en los trminos siguientes:
La fecha efectiva es enero primero de 20X2.
El trmino de arrendamiento es de 3 aos.
Cuotas de US$72.500 pagaderas por semestre
vencido.
La tasa efectiva de inters es de 23,5468% anual.
Un depsito de US$30.000 pagadero de inmediato.
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Ms alto, debido al alto rendimiento

efectivo sobre el arrendamiento.
EXPLICACIN
La tabla de amortizacin para esta transaccin sera
as:
Cuota
US$
Precio en efectivo
Intereses
US$
Capital
US$
Saldo
US$
330.000
Depsito
30.000
30.000
300.000
Cuota 1
72.500
35.320
37.180
262.820
Cuota 2
72.500
30.943
41.557
221.263
175.000
66.263
108.737
Cuota 3
Subtotal
72.500
26.050
46.450
174.813
Cuota 4
72.500
20.581
51.919
122.894
Cuota 5
72.500
14.469
58.031
64.863
Cuota 6
72.500
7.637
64.863
TOTAL
465.000
135.000
330.000
21/12/2009 03:23:50 p.m.
94
El arrendamiento financiero se reconocera y presentara en los estados financieros as:

Libros del arrendatario
Se registrara un activo de US$330.000 y un pasivo

correspondiente en enero primero de 20X2.
Si se supone que la mquina se deprecia en lnea recta en seis aos, se reconoceran los gastos siguientes
en el estado de resultados para el primer ao:
Depreciacin (330.000/6)
Cargos de arrendamiento
financiero (35.320 + 30.943)
$55.000
$66.263
El balance general en diciembre 31 de 20X2 reflejara los saldos siguientes:

Mquina (330.000 55.000) US$275.000 (activo)
Pasivo de arrendamiento
financiero a largo plazo
US$221.263 (pasivo).
Libros del arrendador
El monto bruto de US$465.000 debido por el arrendatario se registrara como deudor al inicio del
contrato; esto es, el depsito de US$30.000 ms seis
cuotas de US$72.500 cada una. El ingreso financiero no ganado de US$135.000 se registra como
ingreso diferido (saldo crdito). El monto neto presentado sera entonces US$330.000 (US$465.000
US$135.000).
El depsito y las dos primeras cuotas se acreditan a
la cuenta del deudor, que entonces reflejar un saldo dbito de US$290.000 en diciembre 31 de 20X2.
Se gan en el ao un total de US$66.263 (US$35.320
+ US$30.943) de los ingresos financieros no ganados, en el primer ao, lo que lleva el saldo de esta
cuenta a US$68.737 en diciembre 31 de 20X2.
El estado de resultados para el ao que finaliza en
diciembre 31 de 20X2 reflejar los ingresos financieros ganados en el primer ao, por US$66.263.
El balance general en diciembre 31 de 20X2, reflejar la inversin neta como cuenta por cobrar a largo
plazo por US$221.263 (US$290.000 US$68.737), lo
que coincide con los pasivos en los libros del arrendador en esta etapa.
Estndares.indd 94
EJEMPLO 14.2
Cul es el asiento en el momento de la firma del
arrendamiento para registrar los activos arrendados utilizando la siguiente informacin?
Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
ao durante 8 aos, US$20.000 opcin de compra a
valor de mercado razonable al final del ao 8 (garantizado por el arrendatario como valor mnimo
del equipo), vida econmica estimada en 10 aos,
valor razonable del mercado del activo arrendado
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
de 10%.
de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de
la empresa es el 11%.
Opciones:
a. Ningn asiento.
b. US$89.354 en activos y pasivos.
c. US$192.703 de aumento en activos y pasivos.
d. Ninguna de las anteriores.
EXPLICACIN
Tema 1: Determine si los arrendamientos son financieros u operacionales.
Tema 2: Determine los asientos contables necesarios.
Activo 1
El trmino del arrendamiento se utiliza para una

parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
registre el arrendamiento como financiero (ver IAS
17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es
el valor presente de los pagos de alquiler durante ocho aos de US$15.000, ms el valor presente
de la opcin de compra de US$20.000. La tasa de
21/12/2009 03:23:50 p.m.
descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor

tasa incremental de prstamos y la implcita en el
arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este
monto se registrar como un activo y como un pasivo en el balance general.
La respuesta b es correcta. El asiento requerido es
registrar un activo y un pasivo por US$89.354.
Activo 2
El trmino de arrendamiento es menor que una parte importante de la vida del activo, definida como el
67% (8 de cada 12 aos). No existe indicacin de una
opcin de compra y la propiedad no va al arrendatario al final del arrendamiento (a menos que ste
opte por pagar US$35.000). El valor presente de los
pagos de alquiler, incluyendo la opcin de compra,
es de US$96.351. El valor presente de los pagos mnimos de alquiler no se aproxima al valor razonable
de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple
ninguna de las condiciones de arrendamiento financiero y se contabiliza utilizando el mtodo de
arrendamiento operacional.
La respuesta d es correcta. No se requieren asientos
con el mtodo de arrendamiento operacional cuando se celebra el contrato de arrendamiento.
EJEMPLO 14.3
Cul de los siguientes activos tendra un mayor
flujo de efectivo de las operaciones en el primer ao
del arrendamiento? (Asuma depreciacin en lnea
recta, si se aplica.)
de 10%.
Estndares.indd 95
95
de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de

la empresa es 11%.
Opciones
a. Activo 1.
b. Activo 2.
c. Ambos activos tendran el mismo flujo de efectivo de las operaciones.
d. La informacin suministrada es insuficiente.
EXPLICACIN
Activo 1
El trmino del arrendamiento se utiliza para una

parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
registre el arrendamiento como financiero (ver IAS
17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es el
valor presente de los pagos de alquiler durante ocho
aos de US$15.000, ms el valor presente de la opcin de compra de US$20.000. La tasa de descuento
que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incremental de prstamos y la implcita en el arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este monto
se registrar como un activo y como un pasivo en el
balance general. Los flujos de efectivo en el primer
ao son los US$15.000 del pago, que se asigna entre
flujo de efectivo operacional (un flujo de efectivo de
salida por la porcin de intereses del pago) y un flujo de efectivo de financiacin (un flujo de salida de
efectivo por la porcin del capital, del pago):
Pago total
US$15.000
Porcin de intereses 10% x US$89.354
US$8.935
Porcin del capital
US$6.065
Activo 2
El trmino del arrendamiento en 67% (8 de cada 12

aos) es menor que una parte principal de la vida
del activo. No existe indicacin de una opcin de
compra y la propiedad no va al arrendatario al final del arrendamiento (a menos que ste opte por
pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de
alquiler es de US$96.351. Por tanto, el valor presente de los pagos mnimos de alquiler no se aproxima al valor razonable de mercado de US$105.000.
El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones
21/12/2009 03:23:50 p.m.
96
de arrendamiento financiero y se contabiliza utilizando el mtodo de arrendamiento operacional. El

pago anual de alquiler de US$15.000 es un flujo de
salida de efectivo operacional.
arrendatario incrementa la obligacin de la deuda y

disminuye la utilidad neta (patrimonio), la entidad
tendr ms apalancamiento al aumentar la razn de
deuda a patrimonio.
La respuesta a es correcta. Existe la cuestin de si

los arrendamientos son financieros u operacionales.
Una vez se resuelva esta cuestin, pueden determinarse monto y clasificacin de los flujos de efectivo.
Como lo muestra la explicacin anterior, los flujos
totales de efectivo son los mismos, un valor negativo de US$15.000. El activo 1, siendo un arrendamiento financiero, produce una porcin de flujo de
salida de efectivo que se considera flujo de efectivo
financiero. As, muestra un flujo de salida de efectivo menor, lo que significa un mayor flujo de efectivo operacional.
La respuesta b es incorrecta. Dado que disminuye

la utilidad neta y aumentan los activos totales con
un arrendamiento financiero, disminuira la tasa de
rendimiento sobre los activos.
La respuesta b es incorrecta. Asumiendo que los

arrendamientos son de tamao similar, el arrendamiento financiero reflejar un mayor flujo de salida
operacional que el arrendamiento operacional, lo
que es vlido para cada uno de los aos del trmino
del arrendamiento, pues una porcin del pago de
alquiler se desplaza bajo un arrendamiento financiero hacia un flujo de salida de efectivo financiero.
La respuesta c es incorrecta. La nica forma de que
cada uno tuviese los mismos flujos de efectivo operacionales en este escenario sera si se tratasen ambos como arrendamientos operacionales. Pero se
requiere que el activo 1 se contabilice como arrendamiento financiero.
La respuesta d es incorrecta. Se suministr informacin suficiente.
EJEMPLO 14.4
Cul de los siguientes incrementar la capitalizacin de un arrendamiento financiero?
a. La razn de deuda a patrimonio.
b. El rendimiento sobre los activos.
c. La razn corriente.
d. La rotacin de los activos.
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. Puesto que la capitalizacin de un arrendamiento financiero por parte del
Estndares.indd 96
La respuesta c es incorrecta. Puesto que la obligacin

corriente del arrendamiento financiero aumenta los
pasivos corrientes sin que se afecten los activos corrientes, disminuye la razn corriente.
La respuesta d es incorrecta. Los arrendamientos
financieros incrementan la base de activos de una
empresa, lo que disminuye la razn de rotacin de
activos.
EJEMPLO 14.5
Las siguientes afirmaciones son verdaderas con respecto al impacto de un arrendamiento en el estado
de flujo de efectivo al margen de si se utiliza el mtodo de arrendamiento financiero o el operacional,
salvo porque:
a. El impacto en el flujo de efectivo total durante
el trmino del arrendamiento es el mismo segn
ambos mtodos.
b. La porcin de intereses del pago en el arrendamiento financiero afecta las actividades operacionales, mientras la porcin de reduccin del
capital del mismo afecta las actividades de financiacin.
c. A travs del tiempo, un pago en efectivo segn
el mtodo de arrendamiento financiero har que
disminuya el flujo de efectivo operacional, mientras los flujos de efectivo de financiacin tendern a aumentar.
d. Los pagos en efectivo segn el arrendamiento
operacional slo afectarn las actividades operacionales.
EXPLICACIN
La respuesta c es falsa. Cuando se utiliza el arrendamiento financiero, los flujos de efectivo operacionales aumentarn a travs del tiempo a medida
que disminuye el nivel de gastos de intereses y una
21/12/2009 03:23:50 p.m.
mayor parte del pago se dedica al pago de capital,

lo que genera una disminucin de los flujos de efectivo de financiacin a travs del tiempo.
La respuesta a es correcta. Los flujos de efectivo totales durante el trmino del arrendamiento son los
mismos segn ambos mtodos de arrendamiento.
La respuesta b es correcta. Un pago de arrendamiento financiero afecta los flujos de efectivo operacionales y los de financiacin.
La respuesta d es correcta. El pago de arrendamiento operacional est conformado por el gasto de
alquiler, el cual slo afecta el flujo de efectivo operacional.
EJEMPLO 14.6
En enero primero de 20X1, la Empresa ABC, arrendataria, celebra un contrato de arrendamiento operacional por un nuevo equipo valorado en US$1,5
millones. Los trminos del contrato incluyen cinco
pagos anuales de alquiler de US$125.000 que la Empresa ABC debe pagar a la empresa arrendadora.
97
US$625.000. Al final del ao, una reduccin (dbito) en equipo por pagar por US$125.000 y una
reduccin (crdito) en efectivo por US$125.000.
b. Un incremento (dbito) en gasto de alquiler por
US$125.000 y una reduccin (crdito) en efectivo
por US$125.000.
c. No se registra ningn asiento en los estados financieros.
d. Un incremento (dbito) en arriendo de equipo
por US$125.000 y una reduccin (crdito) en
efectivo por US$125.000; no se efecta asiento en
el estado de resultados.
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. Puesto que la transaccin
es un arrendamiento operacional, slo se registra el
gasto de alquiler en el estado de resultados, con una
reduccin correspondiente al efectivo en el balance
general para reflejar el pago.
La repuesta a es incorrecta. Los arrendamientos
operacionales no incluyen el valor presente del activo en el balance general.
Cul de los siguientes registros efectuar la Empresa ABC en el primer ao del arrendamiento?
La respuesta c es incorrecta. El gasto de alquiler se

registra en el estado de resultados para los arrendamientos operacionales.
a. Inicialmente, un incremento (dbito) en arriendo de equipo por US$625.000 y un incremento

(crdito) en cuentas por pagar, en equipo por
La respuesta d es incorrecta. El activo arrendado no

se registra en el balance general para arrendamientos operacionales.
Estndares.indd 97
21/12/2009 03:23:50 p.m.
15
Impuesto sobre la renta (IAS 12)
15.1 OBJETIVO
El objetivo bsico del IAS 12, la contabilidad del

impuesto sobre la renta, es tratar el problema de
conciliar el pasivo de impuestos (impuestos reales
por pagar) con el gasto de impuestos (divulgacin
contable). Otros temas que trata son:
15.3.1 Utilidad contable es la utilidad o prdida
La distincin entre diferencias permanentes y diferencias en tiempos.

La recuperacin futura o liquidacin del valor
en libros de los activos o pasivos de impuestos
diferidos en el balance general.
El reconocimiento y el manejo de las prdidas
por impuestos sobre la renta.

Este estndar se refiere a todos los impuestos de renta, incluyendo los internos, externos y retenciones
de impuestos, como tambin a las consecuencias en
impuestos de renta de los pagos de dividendos. A
continuacin se presentan los aspectos especficos
que trata el IAS 12:
Esboza la diferencia entre los conceptos bsicos
de la contabilidad y la utilidad gravable.
Criterios bsicos para reconocer y medir los activos o pasivos de impuestos diferidos.
Contabilizacin de prdidas de impuestos.
Estndares.indd 98
neta en un perodo antes de deducir el gasto de impuestos.
15.3.2 Utilidad gravable (o prdida de impuesto)

es la utilidad (o prdida) en un perodo, determinada de acuerdo con las reglas establecidas por las
autoridades tributarias, con base en los impuestos
de renta por pagar (o recuperables).
15.3.3 El gasto de impuestos (o ingreso de impuestos) es el monto agregado incluido en la determinacin de la utilidad o prdida neta para el perodo
con respecto al impuesto corriente y al diferido.
15.3.4 Impuesto corriente es el monto de impuesto

de renta por pagar (o recuperable) sobre la utilidad
gravable (o prdida de impuesto) para un perodo.
15.3.5 Los pasivos de impuestos diferidos son los

montos de impuestos de renta por pagar en perodos futuros por diferencias gravables temporales.
15.3.6 Activos tributarios diferidos son los montos de impuestos recuperables en perodos futuros
por:
Diferencias temporales deducibles.
Prdidas tributarias no utilizadas deducibles en
el futuro.
21/12/2009 03:23:51 p.m.
Captulo 15Impuesto sobre la renta (IAS 12)
Crditos tributarios no utilizados deducibles en

el futuro.
15.3.7 Diferencias temporales son las diferencias

entre el valor en libros de un activo o pasivo en el
balance general y su base impositiva. Las diferencias temporales pueden ser:
Diferencias temporales gravables, que son diferencias temporales que resultarn en montos
gravables al determinar la utilidad gravable
(o prdida de impuestos) de perodos futuros
cuando el valor en libros del activo o pasivo se
recupera o liquida.
Diferencias temporales deducibles, que son diferencias temporales que resultarn en montos
deducibles al determinar la utilidad gravable
(o prdida de impuestos) de perodos futuros
cuando el valor en libros del activo o pasivo se
recupera o liquida.
15.3.8 La base impositiva de un activo o pasivo es

el monto atribuido a ese activo o pasivo para propsitos de impuestos.
99
15.4.3 Se reconoce un activo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales deducibles en la medida en que sea probable que puedan
recuperarse de utilidades gravables futuras. Una
prdida reciente se considera como evidencia de
que no debe reconocerse un activo por impuestos
diferidos. Un activo por impuestos diferidos no se
reconoce cuando surge del reconocimiento inicial
de un activo o pasivo en una transaccin que no
es combinacin de negocios y en el momento de la
transaccin no afecta la utilidad contable ni la gravable.
15.4.4 Los saldos de impuestos corrientes y diferidos se miden utilizando las siguientes tasas:
Tasas impositivas y leyes tributarias reglamentadas en forma sustantiva en la fecha del balance
general.
Tasas impositivas que reflejan la forma como se
recuperar el activo o liquidar el pasivo (mtodo de pasivos)
La tasa impositiva aplicable a utilidades no distribuidas cuando existen tasas distintas.
15.4.5 Los impuestos corrientes y diferidos deben

15.4.1 Debe reconocerse el impuesto corriente
como un pasivo y un gasto en el perodo con el que
se relaciona:
Debe crearse un pasivo (activo) por impuestos
corrientes no pagados (o pagados de ms).
El beneficio de una prdida de impuesto que
pueda llevarse al ejercicio anterior para recuperar impuestos pagados debe reconocerse como
un activo.
15.4.2 Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales gravables, salvo cuando provienen:
Del goodwill para el que no es deducible amortizacin para propsitos de impuestos.
Del reconocimiento inicial de un activo o pasivo
en una transaccin distinta a una combinacin
de negocios y que en el momento de la transaccin no afecta la utilidad contable ni la utilidad
gravable.
Estndares.indd 99
reconocerse como ingreso o gasto e incluirse en el

estado de resultados. Las excepciones son los impuestos aplicables a:
Una transaccin o evento reconocido directamente en el patrimonio.
Una combinacin de negocios que consiste en
una adquisicin.
15.4.6 Las consecuencias de los dividendos en el

impuesto sobre la renta se reconocen cuando se reconoce un pasivo para pagar dividendos.
15.4.7 La entidad debe revalorar la posibilidad de

recuperacin de activos por impuestos diferidos reconocidos y no reconocidos en cada fecha del balance general. Se prohbe el descuento de saldos
tributarios.

15.5.1 Los saldos tributarios deben presentarse
como sigue:
21/12/2009 03:23:51 p.m.
100
Se presentan por separado de otros activos y pasivos en el balance general.

Los saldos de impuestos diferidos se distinguen
de los saldos de impuestos corrientes.
Los saldos de impuestos diferidos son no corrientes.
El gasto (ingreso) de impuestos debe presentarse
para actividades ordinarias en el estado de resultados.
Pueden compensarse los saldos de impuestos
corrientes cuando:
Exista un derecho legalmente exigible de
compensar.
Se tenga intencin de liquidar sobre una base
neta.
Pueden compensarse los saldos de impuestos
diferidos cuando:
Exista un derecho legalmente exigible de
compensar.
Los dbitos y crditos se relacionen con la
misma autoridad tributaria:
Para la misma entidad gravable.
Para distintas entidades gravables que tengan intencin de liquidar sobre una base
neta.
15.5.2 Poltica contable: el mtodo utilizado para

el impuesto diferido debe ser revelado.
contener:
Los principales componentes del gasto (ingreso)
de impuesto, mostrados separadamente, incluyendo el:
El gasto (ingreso) de impuestos corrientes.
El gasto (ingreso) de impuestos diferidos.
Los impuestos diferidos que provienen de
la reduccin contable (o reversin de una reduccin contable anterior) de un activo por
impuestos diferidos.
El monto de los impuestos relacionados con
cambios en las polticas contables y errores
fundamentales tratados de acuerdo con el
IAS 18, alternativa permitida.
Una conciliacin entre el monto de los impuestos
y la utilidad o prdida contable en trminos monetarios, o una conciliacin numrica de la tasa.
Explicacin de los cambios en la(s) tasa(s) impo
sitiva(s) en comparacin con el (los) perodo(s)
anterior(es).
Para cada tipo de diferencia temporal y con
respecto a cada tipo de prdida y crdito de
Estndares.indd 100
impuestos no utilizados, las cantidades de impuestos diferidos reconocidos en el estado de

resultados.
15.5.4 El balance general y las notas deben incluir:

El monto agregado de impuestos corrientes y diferidos cargados o acreditados al patrimonio.
El monto (y fecha de vencimiento) de las diferencias temporales deducibles, prdidas de impuestos no utilizadas y crditos de impuestos no
utilizados para los que no se reconocen activos
de impuestos diferidos.
El monto agregado de las diferencias temporales asociadas con inversiones en subsidiarias,
sucursales, asociadas y negocios conjuntos para
los que no se hayan reconocido pasivos por impuestos diferidos.
Para cada tipo de diferencia temporal y con respecto a cada tipo de prdida y crdito de impuesto no utilizados, el monto de los activos y
pasivos por impuestos diferidos.
El monto de un activo por impuesto diferido y la
naturaleza de la evidencia que soporta su reconocimiento, cuando:
La utilizacin del activo por impuesto diferido es dependiente de utilidades gravables
futuras.
La empresa no ha sufrido una prdida en el
perodo corriente ni en el anterior.
El monto en impuesto de renta de las consecuencias de dividendos para los accionistas, propuestos o declarados antes de la fecha del balance
general, pero no reconocidos como pasivos en
los estados financieros
La naturaleza de las potenciales consecuencias
en impuesto de renta que resultaran del pago
de dividendos a accionistas de las empresas; esto
es, caractersticas importantes de los sistemas de
impuestos de renta y los factores que afectarn el
monto de las potenciales consecuencias tributarias de los dividendos.

INTERPRETACIN
15.6.1 El primer paso para comprender cmo se
contabilizan los impuestos de renta en estados financieros conforme a los IFRS es percatarse de que
la utilidad gravable y la utilidad contable tienen
21/12/2009 03:23:51 p.m.
significados muy diferentes. La utilidad gravable

se calcula utilizando procedimientos que cumplen
con el cdigo tributario y constituye la base sobre la
cual se pagan los impuestos. La utilidad contable se
calcula utilizando las polticas contables conforme
a los IFRS.
15.6.2 Al determinar la utilidad gravable, el cdigo tributario puede permitir o exigir a una entidad
utilizar mtodos contables distintos a los que satisfacen los IFRS y las diferencias resultantes pueden
aumentar o disminuir las utilidades. Por ejemplo,
puede permitirse a una entidad utilizar la depreciacin acelerada para calcular la utilidad gravable
y as reducir su pasivo por impuestos, y al mismo
tiempo puede exigrsele que utilice la depreciacin
en lnea recta para establecer la utilidad contable
conforme con los IFRS.
15.6.3 El segundo paso consiste en entender la diferencia entre las tasas corrientes, los activos y pasivos por impuestos diferidos y el gasto de impuesto
sobre la renta. Los impuestos corrientes representan el impuesto de renta que se debe al gobierno
segn el cdigo tributario. Los impuestos diferidos
representan las dems consecuencias tributarias de
la recuperacin de activos y liquidacin de pasivos.
El gasto de impuesto sobre la renta es un gasto que
se informa en el estado de resultados e incluye tanto
gastos de impuestos corrientes como gastos de impuestos diferidos. Esto significa que el impuesto de
renta pagado o por pagar al gobierno en un perodo
contable usualmente difiere significativamente del
gasto de impuestos de renta que se reconoce en el
estado de resultados.
15.6.4 Constituyen los impuestos diferidos un pasivo o un patrimonio para propsitos del anlisis?
El pasivo de impuestos diferidos de una entidad
cumple con la definicin de pasivo. Sin embargo,
los pasivos de impuestos diferidos no son pasivos
legales corrientes, pues no representan impuestos
que se deben o son pagaderos corrientemente al
gobierno. Los impuestos que se deben al gobierno,
pero que no se han pagado se denominan pasivos
de impuestos corrientes y se clasifican como pasivos corrientes en un balance general, mientras los
pasivos de impuestos diferidos se clasifican como
pasivos no corrientes.
15.6.5 Si una entidad est en crecimiento, pueden

crearse nuevos pasivos de impuestos diferidos en
Estndares.indd 101
101
forma permanente (dependiendo de la fuente de

las diferencias potenciales de tiempo), por lo que el
saldo de pasivos de impuestos diferidos probablemente nunca disminuir. An ms, los cambios en
las leyes tributarias o en las operaciones de una empresa podran dar como resultado impuestos diferidos que nunca se pagan. Por estas razones, muchos
analistas tratan los pasivos de impuestos diferidos
como si formaran parte del capital patrimonial de
la empresa.
15.6.6 Tcnicamente, slo se deberan tratar los

pasivos de impuestos diferidos como si formaran
parte del capital patrimonial de la empresa si el
analista est convencido de que aumentan o continan estables en el futuro previsible, lo que sucede cuando se espera que una empresa adquiera
activos nuevos (o ms costosos) con regularidad
de tal manera que las diferencias agregadas en
tiempo aumenten (o permanezcan estables) a travs del tiempo. En dichas circunstancias, que son
normales para la mayora de las empresas, pueden
considerarse los impuestos de pasivos diferidos
como prstamos del gobierno sin intereses que,
en el agregado, siempre aumentarn sin pagarse
nunca. El razonamiento para tratar los pasivos de
impuestos diferidos permanentemente estables o
crecientes como patrimonio, es que un prstamo
a perpetuidad sin intereses ni pagos de amortizacin a capital adopta las caractersticas del capital
patrimonial permanente.
15.6.7 Sin embargo, si se espera que los pasivos

de impuestos diferidos de una entidad disminuyan
con el tiempo, deben tratarse como pasivos para
propsitos analticos. Una consideracin es que los
pasivos deben descontarse por el valor del dinero
en el tiempo, pues los impuestos no se pagan sino
en perodos futuros. Un analista tambin debe considerar las razones que han causado el crecimiento
de los impuestos diferidos y qu probabilidad hay
de que se reversen esas causas.
15.6.8 En algunos casos, los analistas ignoran los

pasivos de impuestos diferidos para propsitos
analticos cuando es difcil determinar si adoptarn
las caractersticas de un verdadero pasivo o de capital patrimonial a travs del tiempo. A la larga, el
analista debe decidir si los pasivos por impuestos
diferidos deben caracterizarse como pasivos, patrimonio o ninguno de los dos, con base en las circunstancias propias de la situacin.
21/12/2009 03:23:51 p.m.
102
15.6.9 Las entidades deben incluir informacin sobre los impuestos de renta en sus notas al pie, las
que deben utilizar para:
Entender por qu la tasa efectiva de impuesto
sobre la renta de la entidad es distinta de la tasa
impositiva estatutaria.
Proyectar tasas efectivas de impuesto futuras,
mejorando con esto las proyecciones de utilidades.
Determinar los impuestos reales sobre la renta pagados por una entidad y compararlos con
el gasto informado de impuestos de renta para
evaluar en mejor forma el flujo de efectivo operacional.
Estimar el ingreso gravable que debe informarse
al gobierno y compararlo con la utilidad antes
de impuestos que se informa en los estados financieros.
El terreno no se deprecia.
Los edificios se deprecian en lnea recta en 25
aos.
La depreciacin de edificios de oficina no es deducible para propsitos de impuestos. Para la
maquinaria, se otorga la depreciacin para esos
propsitos por 3 aos en las proporciones de
50/30/20 (%) del costo, consecutivamente.
La utilidad contable antes de impuestos lleg a
US$300.000 para el ao fiscal 20X5 y a US$400.000
para el 20X6. Las cifras incluyen ingresos no gravables por US$80.000 en 20X% y US$100.000 en
20X6.
Difir tuvo una prdida de impuestos en diciembre 31 de 20X4, de US$250.000. La tasa impositiva para 20X4 fue del 35% y para 20X5 y 10X6 fue
del 30%.
EXPLICACIN
EJEMPLOS: IMPUESTO SOBRE LA RENTA

EJEMPLO 15.1
Difir Inc. posee la siguiente propiedad, planta y
equipo a diciembre 31 de 20X4:
Costo
US$000
Depreciacin
acumulada
US$000
Valor en
libros
US$000
Base
impositiva
US$000
Los movimientos de la cuenta de impuestos diferidos para 20X5 y 20X6 se reflejarn como sigue en los
registros contables de la empresa:
Pasivo de impuestos diferidos
US$000
Db/(Cr)
Saldo en enero 1 de 20X5

Maquinaria (clculo a: 270 x 35%)
Prdida de impuestos deducible en el futuro (250 x 35%)
(94,5)
87,5
(7,0)
Maquinaria
900
180
720
450
Terreno
500
500
Diferencias temporales: - Maquinaria (clculo a)
(27,0)
Edificios
1.500
300
1.200
- Prdida utilizada (clculo b: 190 x 30%)
(57,0)
Saldo en diciembre 31 de 20X5
(90,0)
Adems,
La maquinaria se deprecia en lnea recta en 5
aos y se adquiri el primero de enero de 20X4.
Estndares.indd 102
Cambio en la tasa (7 x 5/35)
Diferencia temporal: - Maquinaria (clculo a)

Diciembre 31 de 20X6, prdida utilizada (clculo b: 60 x 30%)
Saldo a diciembre 31 de 20X6
1,0
(18,0)
(108,0)
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103
Clculos
Valor en
libros
US$000
a. Maquinaria
Compra en enero 1 de 20X4
Depreciacin
Diciembre 31, 20X4
Base
impositiva
US$000
Diferencia
temporal
US$000
Impuestos
diferidos
US$000
900
900
(180)
(450)
270
94,5
720
450
270
94,5
(180)
(270)
90
27,0
108,0
Cambio en la tasa (5/35 x 94,5)
(13,5)
Depreciacin
Diciembre 31, 20X5
Depreciacin
Diciembre 31, 20X6
540
180
360
(180)
(180)
360
360
108,0
20X6
US$000
20X5
US$000
400
300
(100)
(80)
60
60
b. Gasto de impuesto de renta

Utilidad contable antes de impuestos
Efecto en impuestos de renglones no deducibles/gravables para propsitos de impuestos:
Ingresos no gravables
Depreciacin de edificios (1500/25)
Diferencias temporales
280
(90)
Depreciacin contable
180
180
Depreciacin tributaria
(180)
(270)
Utilidad gravable
360
190
Prdida avaluada deducible en el futuro
(60)
(250)
Utilidad gravable/(prdida de impuestos)
300
(60)
(60)
90
(18)
Prdida de impuestos deducible en el futuro

Impuestos por pagar/(beneficio) al 30%
EJEMPLO 15.2
Lipreaders Company tiene diferencias temporales
gravables netas por US$90 millones, que generan
un pasivo de impuestos diferidos por US$30,6 millones. Un incremento en la tasa impositiva tendra
el siguiente efecto en los impuestos diferidos y en la
utilidad neta:
Impuestos diferidos
Utilidad neta
a. Aumento
Sin efecto
b. Aumento
Disminucin
c. Sin efecto
Sin efecto
d. Sin efecto
Disminucin
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. El impuesto diferido es un
pasivo que resulta cuando el gasto de impuestos en
el estado de resultados sobrepasa los impuestos por
pagar. El monto del pasivo por impuestos diferidos
aumenta si se espera que suban las tasas. En efecto,
Estndares.indd 103
360
se pagarn ms impuestos en el futuro cuando se reversen las diferencias de tiempo. Este aumento en el
pasivo por impuestos diferidos fluir a travs del estado de resultados aumentando el gasto de impuestos de renta y as disminuir la utilidad neta.
La respuesta a es incorrecta. Cuando aumentan los
impuestos diferidos, la utilidad neta ser menor.
La respuesta c es incorrecta. El escenario anterior
afecta tanto a los impuestos diferidos como a la utilidad neta.
La respuesta d es incorrecta. Aunque disminuira la
utilidad neta, los impuestos diferidos aumentaran
porque las tasas impositivas sern ms altas en el
futuro.
EJEMPLO 15.3
En el mundo existen distintas reglas contables que
rigen cmo debe informarse el gasto de impuesto
21/12/2009 03:23:51 p.m.
104
de renta en el estado de resultados. Los IFRS requieren el uso del mtodo de pasivos. Para ilustrar
el problema contable esencial que se plantea cuando se utilizan distintos mtodos con el fin de desarrollar la informacin financiera para propsitos
de impuestos y financieros, considrese el caso de
Engine Works Corporation. En el ao que acaba de
finalizar, Engine Works gener utilidades operativas antes de depreciacin e impuestos de renta por
US$6.000. Adems, la empresa obtuvo US$100 de
intereses por un bono municipal, libres de impuestos. Los nicos activos de Engine Works sujetos a
depreciacin son dos mquinas, una adquirida a
principios del ao anterior por US$5.000 y otra adquirida al principio de este ao por US$10.000. Ambas mquinas se deprecian en 5 aos y la empresa
utiliza un mtodo de depreciacin acelerada para el
clculo de depreciacin para fines impositivos (por
US$5.000 este ao) y el de lnea recta para la depreciacin con fines de informacin financiera (libros).
EXPLICACIN
1. Con base en esta informacin, la presentacin del impuesto de renta de Engine Works y el estado de
resultados para el ao corriente sera como sigue:
Presentacin del impuesto de renta (US$)
Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos
de renta
Estado de resultados (US$)

6.000
Ingreso de intereses libre de impuestos
Depreciacin; provisin para impuestos
5.200
Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos

de renta
Ingreso de intereses libre de impuestos
Depreciacin
Utilidad gravable
800
Impuestos de renta por pagar (35%)
280
Gasto de impuestos de renta
6.000
100
3.000b
3.100
?
a. El Ingreso de intereses libre de impuestos se excluye del ingreso gravable.

b. 1/5 x US$5.000 + 1/5 x US$10.000 = US$3.000
2. Con base en la presentacin del impuesto de renta, el que se debe al gobierno es US$280. La pregunta
es: qu gasto de impuesto de renta debe informarse en el estado de resultados de Engine Works? Hay
dos razones del porqu la utilidad contable y la gravable pueden diferir: las diferencias temporales y
las permanentes (no es un trmino utilizado en los
IFRS 12).
3. Las diferencias temporales son las existentes entre la utilidad contable y la gravable en un perodo
contable, que aparecen cuando la medida de activos y pasivos para fines de impuestos difiere de la
medida de los mismos para fines de los IFRS. Por
ejemplo, si una entidad utiliza la depreciacin en
Estndares.indd 104
lnea recta de sus activos para fines de los IFRS y la

acelerada para fines impositivos, el valor en libros
de los activos segn los IFRS ser distinto del valor
en libros para fines impositivos; para estos ltimos
la depreciacin ser mayor que para los IFRS en los
primeros aos y menor en los ltimos.
4. Las diferencias permanentes son las existentes
entre la utilidad contable y la gravable en un perodo contable, que aparecen cuando no se gravan los
ingresos o los gastos no son deducibles para efectos
impositivos. Por ejemplo, el ingreso de intereses libre de impuestos no se incluye en el ingreso gravable, aunque forme parte de la utilidad contable
segn los IFRS.
21/12/2009 03:23:51 p.m.
Grfico 15.1
Ingreso antes
de impuestos
US$3.100
Diferencia en el ingreso antes de impuestos. Engine Works
Ingreso
gravable
US$800
Ingreso de intereses
no gravable informado
en el estado financiero
US$100
no gravable informado al gobierno US$0
Diferencia
permanente
US$100
Depreciacin para
fines impositivos
US$5.200
Depreciacin para
fines de estados
financieros
US$3.000
Diferencia
en tiempo
US$2.200
Diferencia
en ingreso
antes de impuestos
US$2.300
5. Las diferencias permanentes afectan la tasa efectiva de impuestos de renta del perodo contable
corriente (la razn del gasto de impuesto de renta informado al ingreso antes de impuestos), pero
no tienen efecto en los impuestos de renta futuros.
Por otro lado, las diferencias temporales afectan los
impuestos de renta que se pagarn en aos futuros
porque representan una postergacin del ingreso
gravable del perodo corriente a perodos contables
futuros (o una aceleracin del ingreso gravable del
futuro al perodo contable corriente).
6. La diferencia de US$2.300 entre el ingreso antes
de impuestos y el gravable es atribuible en parte al
ingreso de US$100 por intereses libre de impuestos
que nunca ser gravado, pero se incluye en el estado de resultados. sta es una diferencia permanente porque este ingreso se excluye permanentemente
de la tributacin; el monto de impuestos sobre l
que debe pagarse ahora o en el futuro es cero.
Estndares.indd 105
105
7. La diferencia de US$2.200 entre los US$5.200 de

depreciacin acelerada y los US$3.000 de depreciacin en lnea recta es una diferencia de tiempo
(temporal) porque los impuestos que se ahorran en
el ao corriente solo se difieren al futuro cuando
se reversen las diferencias de tiempo. Durante la
vida del equipo, el gasto total de depreciacin ser
igual para propsitos impositivos y contables. Los
US2.200 son un reflejo de la diferencia en el monto
del costo total del equipo que se asigna a este perodo en los dos mtodos de depreciacin. El estado de
resultados presenta un costo de depreciacin menor
que el de la declaracin de renta, lo que resulta en
un mayor ingreso informado. Estas diferencias se
reversarn a travs del tiempo cuando la depreciacin en lnea recta supere la depreciacin de doble
declinacin de saldos.
21/12/2009 03:23:51 p.m.
16
Inventarios (IAS 2)
16.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 2 consiste en establecer el tratamiento contable de los inventarios. Este estndar
trata sobre el clculo del costo del inventario, el tipo
de mtodo de inventario adoptado y la asignacin
del costo a los activos y los gastos, y los aspectos
de valoracin asociados con cualquier reduccin del
valor contable al valor realizable neto.

Este estndar aborda todos los inventarios de activos que:
Estn disponibles para la venta en el desarrollo
ordinario de los negocios.
Estn en proceso de produccin para la venta.
Se encuentran en forma de materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de produccin.
Se utilizan en la prestacin de servicios.
En el caso de un proveedor de servicios, los inventarios incluyen los costos del servicio para el que
no se ha reconocido an el ingreso relacionado (por
ejemplo, el trabajo en proceso de auditores, arquitectos y abogados).
El IAS 2 no se aplica a la medicin de inventarios en
poder de productores de bienes agrcolas y forestales, productos agrcolas despus de la cosecha, o
minerales y productos minerales en el grado en que
se midan al valor realizable neto de acuerdo con las
Estndares.indd 106
prcticas establecidas en esas industrias. Se excluyen tambin las plantas y animales vivos y el producto agrcola cosechado derivado de esas plantas
y animales (ver IAS 41, captulo 12).
Aunque el IAS 2 excluye los contratos de construccin (IAS 11) y los instrumentos financieros (IAS 39),
sus principios se aplican todava cuando se trata de
decidir cmo implementar ciertas caractersticas de
los estndares excluidos (ver ejemplo 16.5).

16.3.1 Los inventarios deben medirse al menor entre el costo y el valor realizable neto.
16.3.2 El costo de los inventarios comprende todos los costos de compra, de conversin y otros costos en que se incurra para llevar los inventarios a su
ubicacin y condicin presentes.
16.3.3 El valor realizable neto (VRN) es el precio

de venta estimado menos los costos estimados de
terminacin y los necesarios para realizar la venta.
16.3.4 Al venderse los inventarios, debe reconocerse el valor en libros de los gastos como un gasto
del perodo en el que se reconoce el ingreso relacionado (ver captulo 22).
16.3.5 El monto de cualquier reduccin contable

de inventarios al VRN y todas las prdidas de inventarios deben reconocerse como un gasto en el
perodo de la reduccin o prdida.
21/12/2009 03:23:51 p.m.
Captulo 16Inventarios (IAS 2)

TCNICAS DE MEDICIN
16.4.1 El costo de inventarios no intercambiables

ordinariamente y de los producidos y separados
para proyectos especficos se asigna mediante la
identificacin especfica de sus costos individuales.
16.4.2 El costo de otros inventarios se asigna utilizando cualquiera de las siguientes frmulas de
costo:
Promedio ponderado.
Primeros en entrar, primeros en salir (PEPS).
16.4.3 Las siguientes tcnicas pueden utilizarse

para calcular el costo de los inventarios si los resultados se aproximan al costo:
Costo estndar
Deben tenerse en cuenta los niveles normales de materiales, mano de obra y capacidad
real.
El costo estndar debe revisarse regularmente para asegurar que se aproxima a los costos
reales.
Mtodo al menudeo
Debe reducirse el valor de las ventas en el
margen bruto para calcular el costo.
Debe utilizarse un porcentaje promedio para
cada grupo homogneo de artculos.
Deben tenerse en cuenta los precios reducidos por un margen.
Costo y VRN
16.4.4 El costo de los inventarios consiste en:

Los costos de compra, como el precio y los cargos de importacin.
Los costos de conversin:
mano de obra directa.
gastos generales de produccin, incluyendo
los variables y los fijos, asignados a la capacidad normal de produccin
Otros costos, como los de diseo y endeudamiento.
16.4.5 El costo de los inventarios excluye:
Estndares.indd 107
107
Montos anormales de desperdicio de materiales,

mano de obra y gastos generales.
Costos de almacenamiento, a menos que sean
necesarios con anterioridad a un proceso de produccin adicional.
Gastos generales de administracin.
Costos de ventas.
16.4.6 El VRN es el precio de venta estimado menos los costos estimados de terminacin y los costos
necesarios para realizar la venta. Estos estimados
se basan en la evidencia ms confiable de que se
disponga en el momento de efectuar los estimados.
Debe tenerse en cuenta el propsito de mantener
los inventarios en el momento del estimado. Usualmente se reduce el valor contable de los estimados a
su VRN con base en los siguientes principios:
Se tratan los artculos individualmente.
Los artculos similares normalmente se agrupan.
Cada servicio se trata como un rengln separado.

Los estados financieros deben divulgar lo siguiente:
Polticas contables, incluyendo las frmulas de
costos utilizadas.
Valor total en libros de los inventarios y por categoras.
El monto de inventarios reconocidos como gasto
durante el perodo, es decir, el costo de ventas.
El monto de los inventarios llevados a valor razonable menos los costos de venta.
Los montos de las reducciones contables y reversiones de reducciones contables.
Las circunstancias o eventos que ocasionaron la
reversin de una reduccin contable.
Inventarios como prenda en garanta de prstamos.
Monto de los inventarios reconocidos como
gasto.

INTERPRETACIN
16.6.1 El mtodo contable utilizado para valorizar los inventarios debe seleccionarse con base en
21/12/2009 03:23:51 p.m.
108
el orden como se vendan los productos, con relacin a cuando se llevaron a inventario. Por lo mismo, cuando sea posible, los costos de inventarios se
asignan mediante identificacin especfica de sus
costos individuales. Sin embargo, en muchos casos, es necesario utilizar una frmula de costo, por
ejemplo la de primeros en entrar, primeros en salir
(PEPS), que representa razonablemente el flujo de
los inventarios. El IAS 2 no permite el uso de la frmula de ltimos en entrar, primeros en salir (UEPS)
porque no refleja con fidelidad el flujo de los inventarios. La IASB ha anotado que el uso de UEPS
con mucha frecuencia se debe a motivos tributarios
y concluy que las consideraciones de ese tipo no
proveen una base conceptual para seleccionar un
tratamiento contable. La IASB no permite el uso de
un tratamiento contable inferior por consideraciones tributarias.
16.6.2 Los analistas y gerentes utilizan a menudo

el anlisis de razones para evaluar el desempeo
y la condicin de la empresa y la valoracin de los
inventarios puede influir en el desempeo y en el
flujo de efectivo mediante eventos o manipulaciones en la presentacin de los datos, como en el cuadro 16.1.
UEPS
PEPS
Ms alto. Se utilizan los precios Ms bajo

ms recientes
Ingresos
Ms bajos. El CBV es ms alto
Ms altos
Flujo de efectivo
Ms alto. Los impuestos son

menores
Ms bajo
Capital de trabajo
Ms bajo. Los activos corrientes

son menores
Ms alto
Cuadro 16.3 Estados financieros equivalentes con

PEPS y UEPS y razones financieras que producen
70
Cuentas por cobrar
100
100
Inventarios
200
110
Planta y equipo
300
300
Total de activos
634
580
Deuda a corto plazo
40
40
Deuda a largo plazo
200
200
Acciones comunes
50
50
Capital pagado
100
100
Ganancias retenidas
244
190
Se afectan los impuestos por la eleccin

del mtodo contable
Se subestima el inventario
Se sobrestiman las cuentas por cobrar
Total de pasivos y patrimonio
634
580
Ventas
600
600
Costo de bienes vendidos
410
430
Se sobrestima la utilidad
Gasto de intereses
15
15
175
155
Gasto de impuesto de renta
70
62
Efecto en la empresa
Inventario final subestimado en

US$2.000
Se subestima la utilidad en US$2.000
16.6.3 Aunque ya no es permitido el UEPS en los

estados financieros segn los IFRS, algunas jurisdicciones continan permitindolo. Al comparar
entidades de la misma industria, deben ajustarse
los inventarios al UEPS a fin de asegurar la base
de comparacin. (En forma semejante, los analistas
deben ajustar los estados de las entidades que no
aplican los IFRS antes de compararlas con aquellas
que s los aplican).
Estndares.indd 108

(CBV)
34
Se subestima la utilidad en US$5.000
Reconocimiento prematuro de
ingresos por ventas
Variable del estado

financiero
UEPS
(US$)
Inventario inicial sobrestimado en

US$5.000
Efecto del mtodo contable de

inventarios en el flujo de efectivo
Cuadro 16.2 Impacto de PEPS frente al UEPS en

las variables de los estados financieros
PEPS
(US$)
Cuadro 16.1 Impacto de la valoracin de

inventarios en el anlisis financiero
Elemento o manipulacin de
la valoracin
16.6.4 Los saldos de inventario PEPS constituyen

un reflejo ms cercano del valor econmico porque
el inventario PEPS se valora a los precios de compra
ms recientes. El cuadro 16.2 resume los efectos de
utilizar PEPS y UEPS en algunos renglones de los
Efectivo
Utilidad neta
105
93
FIFO
LIFO
17,5%
15,5%
Razn corriente
8,4x
7,0x
2,1x
3,9x
Deuda a largo plazo o patrimonio
50,8%
58,8%
Rendimiento de activos
16,6%
16,0%
26,6%
27,4%
Margen neto de utilidad
21/12/2009 03:23:52 p.m.

20X0
20X1
Inventario final
Sobrestimado en US$4.000
Subestimado en US$8.000
Gasto de alquiler
Subestimado en US$2.400
Sobrestimado en US$1.300
EJEMPLOS: INVENTARIOS
EJEMPLO 16.1
109
Slingshot Corporation adquiri inventarios en enero primero de 20X1 por US$600.000. En diciembre
31 del mismo ao el inventario tena un VRN de
US$550.000. Durante 20X2, Slingshot vendi el inventario por US$620.000. Con base en esta informacin, cul de las siguientes afirmaciones es cierta?
En qu monto estarn las utilidades de 20X0 y

20X1, sobrestimadas o subestimadas, si no se corrigen estos errores?
a. El balance general a diciembre 31 de 20X1 inform el inventario en US$600.000.

b. El balance general a diciembre 31 de 20X1 inform el inventario en US$620.000.
c. Al venderse el inventario en 20X2, Slingshot inform una utilidad de US$20.000 en su estado de
resultados.
d. Para el perodo que finaliza en 20X1, Slingshot
reconoci una prdida de US$50.000 en su estado de resultados.
20X0. Puesto que el inventario final est sobrestimado para 20X0, el CBV estar subestimado, lo que
resulta en que se sobrestimen las utilidades antes
de impuestos en US$4.000. Adems, puesto que el
gasto de alquiler est subestimado en US$2.400, la
utilidad antes de impuestos estar sobrestimada en
US$2.400 adicionales, para una sobrestimacin total
de la utilidad de US$6.400.
EXPLICACIN
La respuesta d es correcta. Puesto que los IFRS requieren que se informen los inventarios al menor
entre el costo y el VRN, la empresa debe reconocer
una prdida de US$50.000 (US$550.000 - US$600.000)
en el estado de resultados para 20X1. Al venderse
el inventario en 20X2, se reconoce una utilidad de
US$70.000 (US$620.000 - US$550.000) en el estado
de resultados.
La respuesta a es incorrecta. El inventario debe reducirse contablemente al valor de mercado al final
de 20X1.
EXPLICACIN
20X1. El inventario inicial estaba sobrestimado en

US$4.000 para 20X1, de modo que el CBV estar
sobrestimado en US$4.000, lo que resulta en una
subestimacin de la utilidad por US$4.000. Puesto
que el inventario final tambin est subestimado en
US$8.000, el efecto de este error ser una sobrestimacin adicional del CBV de US$8.000 y una subestimacin adicional de la utilidad en US$8.000. La
sobrestimacin de US$1.300 para el alquiler resultar en una subestimacin adicional de la utilidad,
para una subestimacin total de la utilidad antes de
impuestos de US$13.300 (ver adelante).
20X1
Correcto
(US$)
Inventario inicial
La respuesta b es incorrecta. El hecho de que el inventario se vendi en US$620.000 en 20X2 no tiene

efecto en el saldo de inventarios en diciembre 31 de
20X1.
La respuesta c es incorrecta. La venta del inventario
por US$620.000 debe reconocer el valor de mercado
del inventario de US$550.000, generando una utilidad de US$70.000.
Equivocado
(US$)
Error (US$)
6,000
10,000
Compras
20,000
20,0000
Total
26,000
30,000
18,000
10,000
8,000
8,000
20,000
12,000
30,000
30,000
Inventario final
CBV
Ventas
Alquiler
Utilidad
4,000
4,000
0
1,300
22,000
10,000
13,300
EJEMPLO 16.3
EJEMPLO 16.2
Los estados financieros de Parra Imports para 20X0
y 20X1 tuvieron los siguientes errores:
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La informacin siguiente se aplica a Grady Company para el perodo corriente:
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110
Compras de mercancas para la venta
Utilidad neta
US$300.000
Devolucin de mercancas al vendedor
3.000
Inters sobre notas por pagar a vendedores
6.000
Costos de transporte de mercancas
7.500
Los costos de inventario de Grady para el perodo

seran:
a. US$297.000 b. US$300.000 c. US$304.500
d. US$316.500
La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv

del clculo siguiente:
US$300.000
+ costos de transporte
7.500
- rendimientos
(3.000)
US$304.500
La respuesta a es incorrecta. Debe incluirse el costo

de transporte como parte de los costos de inventario.
La respuesta b es incorrecta. Adems de las compras de mercancas, la mercanca devuelta al vendedor y el costo de transporte deben incluirse en el
clculo del inventario.
La respuesta d es incorrecta. Los costos de intereses
de financiacin no forman parte del costo de inventario (las excepciones se encuentran en IAS 23).
EJEMPLO 16.4
Una entidad tiene una razn corriente mayor que
1,0. Si su inventario final est subestimado en
US$3.000 y el inventario inicial est sobrestimado
en US$5.000, la utilidad neta y la razn corriente de
la entidad seran:
Da
Compra a la par
10 a US$1
15 a US$2
20 a US$3
4
Promedio
a. Subestimada en US$2.000
Ms baja
b. Sobrestimada en US$2.000
Ms baja
c. Subestimada en US$8.000
Ms baja
d. Sobrestimada en US$8.000
Ms alta
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv
del siguiente clculo:
EXPLICACIN
Compra
Razn corriente
Venta a la par
CBV = inventario inicial + compras - inventario final

= US$5.000 + P - (-US$3.000)
Suponiendo que P = 0,
CBV = US$5.000 + US$3.000 = US$8.000
Si CBV est sobrestimado en US$8.000, entonces la

utilidad neta est subestimada en US$8.000 (suponiendo cero impuestos). Si el inventario final est
subestimado, entonces la razn corriente tambin
es menor porque el inventario forma parte de los
activos corrientes.
EJEMPLO 16.5 (LEER JUNTO CON IAS 39)
Un gerente de cartera compra y vende los siguientes
valores en un perodo de 4 das. El da 5, el gerente
vende 5 valores a US$4 c/u. Aunque los IFRS no
permiten la frmula de costo del UEPS, determine
i) El precio de costo de los valores, utilizando UEPS, PEPS y costo promedio ponderado
(CPP).
ii) La utilidad que se divulgar con cada una de las
tres alternativas.
EXPLICACIN
Determinar el costo de compra relacionado con
la venta
PEPS
UEPS
CPP
5 a US$1
5 a US$3
5 a US$4
45 a US$2,22
5 a US$2.22
a) Precio de costo
Precio de venta
5
(20)
15
(20)
11
(20)
b) Utilidad
(15)
(5)
(9)
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EJEMPLO 16.6
Arco Inc. es una empresa fabricante de la industria
de alimentos. Los siguientes asuntos se relacionan
con los inventarios de la empresa:
A. En aos recientes la empresa utilizaba un sistema
de costos estndar como ayuda para la gerencia.
Las variaciones en el costo estndar haban sido
insignificantes hasta la fecha y se cancelaban
contablemente en forma directa en los estados
financieros anuales publicados. Sin embargo, se
experimentaron los dos siguientes problemas
durante el perodo que finaliz en marzo 31 de
20X3:
L
as variaciones fueron mucho mayores como
resultado de un agudo incremento en los costos de materiales y mano de obra y tambin
por bajas en la produccin.
Un gran nmero de las unidades producidas
qued sin venderse al final del perodo. Esto
fue particularmente atribuible a que se consideraba que los productos de la empresa estaban con sobreprecio.

La gerencia de la empresa tiene la intencin,

como en el pasado, de cancelar contablemente
estas variaciones directamente como costos del
perodo y tambin cancelar una porcin del costo del excedente de los inventarios no vendidos.
B. Los inventarios de materias primas de chocolate

disponibles al final del perodo representan ocho
meses de uso. Los niveles de inventario normalmente representan solo dos meses de uso. El va-
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111
lor corriente de remplazo de los inventarios es

menor que su costo inicial.
EXPLICACIN
A. Cancelar contablemente las variaciones tanto en
mano de obra y materiales como costos del perodo, como una porcin de los inventarios no
vendidos, son acciones inaceptables por las siguientes razones:
L
as cancelaciones contables de las grandes
variaciones dan como resultado valores estndar que no se aproximan al costo, segn
IAS 2.
Los costos estndar deben revisarse con regularidad y a la luz de las condiciones actuales.
Las variaciones en mano de obra y materiales
deben asignarse al costo estndar de los inventarios. La variacin en costos generales de
produccin resultante de la capacidad ociosa
debe reconocerse como un gasto en el perodo corriente.
El trmino de sobreprecio es arbitrario y
cualquier cancelacin contable del inventario
debe efectuarse solo si el VRN del inventario
es menor que su costo.
B. La porcin anormal de materias primas disponibles (que representa seis meses de produccin)
puede requerir cancelacin contable hacia el
VRN. Las dems materias primas (que representan dos meses de produccin) deben cancelarse
contablemente al VRN slo si el costo estimado
de los productos terminados es mayor que el
VRN.
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17
Instrumentos financieros:
reconocimiento y medicin
(IAS 39)
Los IAS 32 y 39 e IFRS 7 se emitieron como estndares separados pero se aplican en la prctica como
una unidad porque tratan los mismos temas de riesgo contable y financiero. El IAS 39 considera temas
de reconocimiento y medicin de los instrumentos
financieros, el IAS 32 (captulo 32) trata los temas de
presentacin y el IFRS 7 aborda los temas de divulgacin (captulo 33).
17.1 OBJETIVO
El IAS 39 establece los principios para reconocer,
medir y divulgar informacin sobre los instrumentos financieros en los estados financieros e
incrementa en forma significativa el uso del valor
razonable en la contabilidad para los instrumentos
financieros, en particular en el lado de los activos
del balance general.

El estndar distingue cuatro clases de activos financieros, a saber: los activos reconocidos por el valor
razonable, cuyos cambios se reconocen en la utilidad
o prdida (por ejemplo, los ttulos valores negociables y otros valores seleccionados), los activos disponibles para la venta, los activos conservados hasta el
vencimiento, y los prstamos y cuentas por cobrar.
Adicionalmente, el IAS 39 identifica dos clases de
pasivos financieros: aquellos al valor razonable y
los pasivos que se muestran al costo amortizado. El
estndar define el enfoque contable en cada caso;
asimismo, clasifica y presenta el tratamiento contable para tres tipos de cobertura: i) valor razonable,
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ii) flujo de efectivo y iii) inversin neta en una subsidiaria extranjera.

El IAS 39 debe aplicarse a todos los instrumentos
financieros identificados en el cuadro 17.1 y los siguientes elementos se excluyen de los requerimientos de IAS 39:
Subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
Derechos y obligaciones en arrendamientos.
Activos y pasivos de planes de beneficio de empleados.
Derechos y obligaciones en contratos de seguros.
Instrumentos patrimoniales emitidos por la entidad reportante.
Contratos de garanta financiera relacionados
con el incumplimiento en los pagos vencidos de
un deudor.
Contratos para contraprestacin contingente en
una combinacin de negocios.
Contratos basados en variables fsicas, por ejemplo, el clima.

instrumentOs financierOs
17.3.1 Los instrumentos financieros son contratos

que generan:
Un activo financiero de una entidad.
Un pasivo financiero de otra entidad.
17.3.2 Un derivado es un instrumento financiero u

otro contrato, para el cual:
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Captulo 17Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
El valor cambia como respuesta a los cambios

subyacentes en la tasa de inters, tasa de cambio,
precios de los bienes bsicos, precios de las acciones, calificaciones de crditos, etc.
Se requiere poca o ninguna inversin inicial.
La liquidacin tiene lugar en fecha futura.
17.3.3 Un derivado incorporado es un componente

de un instrumento hbrido que incluye un contrato
anfitrin no derivado, con el efecto de que algunos
de los flujos de efectivo del instrumento combinado
varan en forma similar a un derivado independiente.
Un derivado adherido a un instrumento financiero
pero contractualmente transferible de modo independiente a ese instrumento, o que tiene una contrapartida distinta para l, no es un derivado incorporado,
sino un instrumento financiero separado.
Valoracin y prctica del mercado
17.3.4 Valor razonable es el monto al cual puede

intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo,
entre partes enteradas y dispuestas en una transaccin en trminos de igualdad.
17.3.5 Ajuste al mercado (MTM: ajustes del valor razonable de activos y pasivos financieros) es
el proceso mediante el cual el valor de la mayora
de los activos comerciales (por ejemplo, los disponibles para negociar y los disponibles para la venta) y pasivos comerciales se ajustan para reflejar el
valor razonable corriente. Tales ajustes con mucha
frecuencia se efectan diariamente y los saldos acumulados se reversan al da siguiente, antes de recalcular un ajuste al mercado reciente acumulado.
17.3.6 El costo amortizado es el monto al cual el

activo o pasivo financiero se mide en el reconocimiento inicial:
Menos pagos efectuados a amortizacin de capital.
Ms o menos la amortizacin acumulada de primas o descuentos sobre el instrumento.
Menos cualquier reduccin por deterioro o incobrabilidad.
En el clculo de amortizacin debe utilizarse la tasa
de inters efectiva (no la nominal).
113
conocer la compra de un instrumento en sus estados

financieros en a) la fecha cuando surge el compromiso de la transaccin (fecha de negociacin), o b)
la fecha de liquidacin del pasivo (fecha de liquidacin). La mayora de los contadores de tesorera
prefiere contabilizar la fecha de negociacin porque
es la fecha en que se transfieren los riesgos y recompensas de la propiedad y cuando comienza el ajuste
al mercado en todo caso (al margen de si el activo se
ha reconocido ya en el balance general).
17.3.8 Rendimiento total es el rendimiento real

obtenido por los activos financieros y el monto utilizado para evaluar el desempeo de un portafolio; incluye los ingresos y gastos registrados en la
cuenta de prdidas y ganancias (por ejemplo intereses ganados, ganancias y prdidas realizadas) y
las ganancias y prdidas no realizadas registradas
en prdidas y ganancias o patrimonio (por ejemplo,
ajustes de valor razonable a valores disponibles
para la venta).
Cobertura
17.3.9 Una cobertura de valor razonable cubre la

exposicin a los cambios en el valor razonable de un
activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en
el valor razonable de bonos de tasa fija como resultado de cambios en las tasas de inters del mercado).
17.3.10 Una cobertura de flujo de efectivo cubre la
exposicin de flujos de efectivo relacionados con un
activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos
futuros de intereses en un bono de tasa variable), una
transaccin muy probable (por ejemplo, una compra
o venta anticipada de inventarios), o el efecto del
riesgo de cambio extranjero de un compromiso firme
(por ejemplo, un contrato celebrado para comprar o
vender un activo a un precio fijo en la moneda de
presentacin de informacin de la entidad).
17.3.11 La cobertura de una inversin neta en una

entidad extranjera cubre la exposicin relacionada
con cambios en las tasas de cambio extranjero.

Reconocimiento y clasificacin
17.3.7 La contabilidad de la fecha de negociacin
17.4.1 Todos los activos y pasivos financieros (in-
o liquidacin aparece cuando una entidad elige re-
cluidos los derivados) deben reconocerse cuando la
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entidad se convierte en parte obligada de las provisiones contractuales de un instrumento.
17.4.2 Para la compra o venta de activos financieros para las cuales la convencin del mercado
establezca un perodo fijo entre las fechas de negociacin y liquidacin, puede utilizarse cualquiera
de esas dos fechas para el reconocimiento. Como se
indic antes, el IAS 39 permite el uso de cualquiera
de esas fechas, pero la mayor parte de los contadores de tesorera prefiere la contabilizacin de la fecha de negociacin.
17.4.3 La gerencia debe fijar polticas para la clasificacin de portafolios en varias clases de activos y
pasivos (ver cuadro 17.1).
17.4.4 Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente al costo, que es el valor razonable
de la contraprestacin dada o recibida. Se incluyen
tambin los costos de transaccin al igual que ciertas ganancias o prdidas de cobertura.
17.4.5 El inters normalmente no se acumula entre las fechas de negociacin y liquidacin, pero los
ajustes al mercado se efectan al margen de si la entidad utiliza la contabilidad de la fecha de negociacin o la de liquidacin.
Medicin posterior
17.4.6 Las ganancias o prdidas no realizadas en

la nueva medicin del valor razonable de activos
y pasivos financieros se incluyen en la utilidad o

prdida neta del perodo. Sin embargo, existen dos
excepciones a esta regla:
Las ganancias o prdidas no realizadas sobre un
activo financiero disponible para la venta deben
reconocerse en el patrimonio hasta que se venda
o deteriore, momento en el cual se transfiere el
monto acumulado a la utilidad o prdida neta
del perodo. (Ver tambin captulo 21 y ejemplo
17.1 al final de este captulo).
Cuando los activos y pasivos financieros (llevados al costo amortizado) se encuentran cubiertos, se aplican reglas especiales de cobertura.
17.4.7 Las prdidas por deterioro se incluyen en la

utilidad o prdida del perodo sin importar la categora de activos financieros. Una entidad debe evaluar en cada fecha del balance general, si pueden
deteriorarse los activos:
Cuando ocurren prdidas por deterioro para los
activos financieros disponibles para la venta
(cuyas nuevas mediciones del valor razonable
se reconocen en el patrimonio), debe transferirse
un monto del patrimonio a la utilidad o prdida
neta para el perodo.
Un activo financiero o un grupo de activos financieros (por ejemplo, prstamos y cuentas por
cobrar) se deteriora si existe evidencia objetiva
(la cual incluye datos observables) como resultado de uno o ms eventos que hubiesen ocurrido
despus del reconocimiento inicial del activo.
Al efectuar una evaluacin colectiva de deterioro, deben agruparse los activos de acuer-
Cuadro 17.1 Categoras de activos y pasivos financieros

Categora
1
Medicin
Valor razonable hasta
utilidad y prdida
Clases de activos
financieros
Clases de pasivos
financieros
Valores comerciales
Pasivos negociables
Ventas en corto o emisin de deuda con intencin de

recompra pronta
Derivados
Derivados
A menos que se designen como instrumento de cobertura
Otros activos seleccionados
Otros pasivos seleccionados
Opcin de valor razonable (seleccionada) permitida cuando las inconsistencias son reducidas, cuando
hace parte de una estrategia de manejo de riesgo o
los pasivos contienen derivados incorporados
Costo amortizado
Valores conservados hasta el

vencimiento
Cuentas por pagar

Valores de deuda emitidos
Depsitos de clientes
Costo amortizado
Prstamos y cuentas por cobrar
N/D
Valor razonable hasta

patrimonio
Valores disponibles para la venta
N/D
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Comentarios
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do con sus caractersticas similares de riesgo

de crdito, indicativas de la capacidad de los
deudores de pagar todas las cantidades adeudadas segn los trminos contractuales.
Los eventos de prdida deben tener un efecto
que pueda estimarse confiablemente en flujos
de efectivo futuros.
No se reconocen las prdidas esperadas como
resultado de eventos futuros, sin importar
cun probables sean. (Esta condicionalidad
parece crear conflicto con los enfoques de
supervisin bancaria que requieren una provisin porcentual general por prdidas en
prstamos, con base en la evidencia emprica
de que dichas prdidas han ocurrido realmente en alguna parte del portafolio. Las diferencias de enfoque no deben ser insuperables si
se consideran las realidades histricas relativas a las carteras de prstamos).
La evidencia objetiva incluye:
Una dificultad financiera significativa del
emisor o del deudor.
Una ruptura del contrato, como un incumplimiento o delincuencia en los pagos de
inters o capital.
El otorgamiento al prestatario de una concesin que el prestamista no considerara
de otra forma.
Una prdida por deterioro podra reversarse en perodos futuros, pero la reversin no puede superar
el costo amortizado de los activos no medidos a su
valor razonable (por ejemplo, activos conservados
hasta su vencimiento).
17.4.8 La medicin posterior de valores financieros puede resumirse como se muestra en los cuadros 17.1 y 17.2.
115
Desreconocimiento
17.4.9 Un activo financiero, o parte de l, se desreconoce cuando la entidad pierde el control de los
derechos contractuales a los flujos de efectivo que
componen el activo financiero, hasta la realizacin,
vencimiento o capitulacin de esos derechos.
17.4.10 Cuando se desreconoce un activo financiero, la diferencia entre los recaudos y el valor en
libros se incluye en la utilidad o prdida del perodo. Cualquier supervit o dficit por revaluacin
anterior acumulado que hubiere sido reconocido
directamente en el patrimonio se incluye tambin
en la utilidad o prdida del perodo. Cuando se desreconoce una parte de un activo financiero, el valor contable se asigna proporcionalmente a la parte
vendida utilizando el valor razonable en la fecha de
venta y la utilidad o prdida resultante se incluye
en la utilidad o prdida del perodo.
17.4.11 Un pasivo financiero se desreconoce

cuando se extingue, esto es, cuando se descarga, se
cancela o expira la obligacin.
Reclasificacin
17.4.12 Los activos originalmente clasificados o

designados como de valor razonable en el estado
de resultados no pueden reclasificarse, a menos
que, en circunstancias poco comunes (como una turbulencia del mercado), no se conserve un activo financiero para el propsito de venderlo o recomprarlo
a corto plazo. Tales activos se reclasifican al valor
razonable corriente y las diferencias entre los valores razonables anteriores y posteriores a la reclasificacin pueden amortizarse durante la vida restante
del activo.
Cuadro 17.2 Impacto financiero de varias clasificaciones del portafolio segn la IAS 39
Realizadas y no realizadas, cupn
y ganancias y prdidas
Realizadas y no realizadas,
descuento/prima amortizacin
Cambios en valor de mercado

limpio
Negociable
Ingreso
Ingreso
Ingreso
Disponible para la venta (DPV)
Ingreso
Ingreso
Patrimonio
Conservado hasta el vencimiento (CHV)
Ingreso
Ingreso
Clasificacin del portafolio, IAS 39
Nota: Las ganancias y prdidas en cambio extranjero (realizadas y no realizadas) se contabilizan hasta prdidas y ganancias, segn IAS 21 (salvo la porcin de ajuste al
mercado de los valores DPV que se habrn registrado en el patrimonio).
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17.4.13 Se permite a las entidades reclasificar los

activos clasificados como disponibles para la venta a prstamos y cuentas por cobrar, siempre y
cuando:
No hayan cumplido la definicin de prstamo o
cuenta por cobrar en la fecha de reclasificacin.
La entidad tenga la intencin y la capacidad de
conservar el activo en el futuro previsible o hasta
su vencimiento.
* Deben considerarse divulgaciones y factores adicionales
para los renglones reclasificados de las categoras de valor
razonable y disponibles para la venta, como sigue:
Diferencias entre los valores razonables anteriores y los
nuevos valores contables que se amortizan en la vida
restante del activo, mediante otros ingresos.
El monto reclasificado dentro y fuera de cada categora.
Los valores contables y valores razonables de todos los
activos financieros que han sido reclasificados en los perodos de informe corriente y anterior.
17.4.14 Una entidad puede no clasificar sus activos como conservados hasta el vencimiento:
si durante el perodo corriente o los dos anteriores vendi o reclasific ms de un monto insignificante de inversiones conservadas hasta el
vencimiento antes de ste
a menos que la accin sea resultado de un evento
aislado no previsto y no recurrente, por fuera de
su control.
que la entidad utilice contabilidad de cobertura

para contabilizar la transaccin).
La cobertura es una decisin de negocios; la
contabilidad de cobertura es una decisin contable.
La contabilidad de cobertura slo se permite
cuando un instrumento de cobertura es un(a):
Derivado (distinto de una opcin emitida).
Opcin emitida cuando se utiliza para cubrir
una opcin comprada.
Activo o pasivo financiero no derivado cuando se utiliza para cubrir riesgos de moneda
extranjera.
Un instrumento de cobertura no puede designarse por slo una porcin del perodo de tiempo sobre el cual est vigente el instrumento.
17.4.17 Cobertura significa designar un instrumento financiero derivado o no derivado como una
compensacin por el cambio en el valor razonable
o en los flujos de efectivo de un elemento cubierto. Una relacin de cobertura califica para la contabilidad especial de cobertura si se satisfacen los
siguientes criterios:
El mal uso que se haga de esta categora producir

la no disponibilidad de la categora por un perodo
de tres aos.
Al inicio de la cobertura existe documentacin

formal que establezca los detalles de la cobertura.
Se espera que la cobertura sea muy efectiva.
En el caso de una transaccin prevista, la transaccin debe ser muy probable.
La efectividad de la cobertura se mide de manera confiable.
La cobertura fue efectiva a travs de todo el perodo (segn se describe en el cuadro 17.3)
17.4.15 Si se descontina la categora de conserva-
17.4.18 La contabilidad de cobertura (ver cuadro
do hasta el vencimiento, pueden reclasificarse los

activos de esa categora slo como disponibles para
la venta.
Cobertura
17.4.16 La cobertura contrasta con la contabilidad

de cobertura as:
La cobertura modifica los riesgos, mientras la
contabilidad de cobertura modifica la contabilizacin de utilidades y prdidas.
La cobertura y la contabilidad de cobertura son
ambas actividades opcionales (aun cuando una
posicin se encuentre cubierta, no es necesario
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17.3) reconoce en forma simtrica los efectos compensatorios en la utilidad o prdida neta de los
cambios en los valores razonables del instrumento
de cobertura y el elemento relacionado que se cubre. Las relaciones de cobertura son de tres tipos:
1. La cobertura al valor razonable cubre la exposicin de un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en el valor razonable de bonos de
tasa fija como resultado de cambios en las tasas
de inters del mercado).
2. La cobertura a flujos de efectivo cubre la exposicin a la variabilidad en los flujos de efectivo relacionados con un activo o pasivo reconocido (por
ejemplo, los pagos de inters futuros sobre un
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117
Cuadro 17.3 Reglas de contabilidad de cobertura

Reconocimiento en el estado de
resultados
Cobertura del valor razonable
Todos los ajustes en el instrumento de

cobertura y el rengln cubierto
Cobertura de flujos de efectivo
Utilidad o prdida en la porcin inefectiva2

del instrumento de cobertura
Reconocimiento directo en el
patrimonio
Utilidad o prdida reconocida previamente

en el patrimonio cuando la cobertura no
genera activo o pasivo
Utilidad o prdida en la porcin efectiva1

Cobertura de inversin neta en Utilidad o prdida en la porcin inefectiva2

entidad extranjera
Utilidad o prdida en la porcin efectiva1

Reconocimiento en la medicin
inicial del activo o pasivo
Utilidad o prdida reconocida previamente en el patrimonio
1. Se considera generalmente una cobertura como muy efectiva si, al inicio y durante la vida de la cobertura, la entidad puede esperar que los cambios en los valores
razonables o flujos de efectivo del rengln cubierto se compensen casi por completo en el instrumento de cobertura, y los resultados reales estn entre un 80% y un
125%. Por ejemplo, si la prdida en un pasivo financiero es de 56 y la utilidad en el instrumento de cobertura es de 63, se considera la cobertura como efectiva: 63
56 = 112.5%.
2. Una cobertura inefectiva sera aquella en la que los resultados reales de la compensacin estn por fuera del rango mencionado en (1). Adems, una cobertura no
sera totalmente efectiva si el instrumento de cobertura y el rengln de cobertura estn denominados en monedas distintas y los dos no se mueven al tiempo. Adems,
una cobertura de riesgo de tasa de inters que utilice un derivado no sera totalmente efectiva si parte del cambio en el valor razonable del derivado se debe al riesgo
de crdito de la contraparte.
bono), o una transaccin planeada (por ejemplo,

una compra o venta anticipada de inventarios).
3. La cobertura de una inversin neta en una entidad extranjera cubre la exposicin relacionada
con cambios en la tasa de cambio extranjero.
17.4.19 La ganancia o prdida en una cobertura

al valor razonable debe reconocerse en la utilidad
o prdida neta, y la prdida o ganancia de ajustar el
valor contable del rengln cubierto debe reconocerse en la utilidad o prdida neta. Esto se aplica aun
si el rengln cubierto se encuentra contabilizado al
costo.
17.4.20 Las utilidades y prdidas en cobertura de
flujos de efectivo se tratan as:
La porcin de la utilidad o prdida en el instrumento de cobertura considerada como cobertura
efectiva se reconoce directamente en el patrimonio a travs del estado de cambios en el patrimonio. La porcin inefectiva se informa como parte
de la utilidad o prdida neta.
Si el compromiso en firme o transaccin planeada resulta en el reconocimiento de un activo o
pasivo financiero, la utilidad o prdida asociada
reconocida previamente en el patrimonio debe
eliminarse e ingresarse en la medicin inicial del
costo de adquisicin del activo o pasivo.
Para las coberturas de flujo de efectivo que no
generan un activo o pasivo, la utilidad o prdida
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en el patrimonio debe llevarse a utilidad o prdida cuando ocurra la transaccin.
17.4.21 La porcin de las utilidades o prdidas en

cobertura de inversin neta en una entidad extranjera en el instrumento de cobertura considerada
como cobertura efectiva se reconoce directamente en el patrimonio a travs del estado de cambios
en el patrimonio y la porcin inefectiva se informa
como parte de la utilidad o prdida neta.

17.5.1 Los temas de presentacin se tratan en el
IAS 32 (captulo 32).
17.5.2 Los temas de divulgacin se tratan en el
IFRS 17 (captulo 33).

INTERPRETACIN
17.6.1 El analista debe comprender las polticas de
la gerencia para clasificar los valores.
17.6.2 Los valores disponibles para negociacin

y los disponibles para la venta se valoran a su valor
razonable. Sin embargo, las utilidades y prdidas no
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118
realizadas en los valores disponibles para la venta no

fluyen directamente hacia el estado de resultados. Por
tanto, los clculos de rendimiento deben reflejar esto.
Como se afirma en el captulo 21, el tratamiento de

la conversin de utilidades y prdidas en moneda
extranjera se agrega a esta complejidad.
17.6.3 Los valores disponibles para la venta deben
17.6.7 Los valores conservados hasta el venci-
tambin ajustarse al valor de mercado (a su valor

razonable) y las utilidades y prdidas no realizadas
llevarse directamente al patrimonio (y no al estado
de resultados). Los valores no conservados hasta el
vencimiento, pero no disponibles para negociacin,
se clasifican como disponibles para la venta. Estos
valores se valoran en forma similar a los valores negociables: se llevan al valor razonable. Sin embargo,
slo las utilidades y prdidas (ventas reales) que resultan de la venta o reclasificacin de inversiones
se registran en el estado de resultados. Las utilidades y prdidas no realizadas (no vendidas pero con
valor modificado) se muestran como componente
separado del patrimonio de los accionistas en el balance general.
miento son en la mayora de los casos valores sobre

los que la gerencia tiene la intencin y la capacidad
de conservar hasta su vencimiento. Estos valores
se registran inicialmente al costo y se valoran en el
balance general al valor amortizado. El valor contable del valor negociable se informa en el balance
general y los ingresos por intereses y las utilidades
o prdidas de amortizacin y prdidas por deterioro se informan en el estado de resultados. El ingreso
por cupones se registra como un flujo de caja operacional.
17.6.4 Si la gerencia decide tratar los valores como

disponibles para la venta y no como valores de negociacin, la decisin puede tener potencialmente
un efecto negativo en la transparencia de los clculos del rendimiento total y el potencial que se
acumulen prdidas en el patrimonio si los sistemas
de tecnologa de la informacin no son bastante sofisticados para vincular los ttulos a sus respectivas
utilidades y prdidas acumuladas.
17.6.5 Existen razones slidas por las que podra ser

preferible llevar las utilidades y prdidas no realizadas a la porcin de prdidas y ganancias del balance
de resultados. El rendimiento total sobre el portafolio incluyendo ingresos por cupones y cambios
de precios es un reflejo preciso del desempeo del
portafolio. Cuando hay un tratamiento asimtrico
de las ganancias o prdidas de capital y de ingreso
por cupones, los observadores no expertos pueden
considerar los ingresos de negociacin en una forma
incompatible con los objetivos de maximizacin del
rendimiento total del manejo moderno de portafolios. Al llevar utilidades y prdidas no realizadas al
estado de resultados la administracin del portafolio
se enfocar correctamente en tomar decisiones sobre
ste para maximizar los rendimientos con base en los
rendimientos relativos futuros previstos y no en tomar decisiones para manipular los ingresos.
17.6.6 Los valores disponibles para la venta requieren sistemas y capacidad contable sofisticados.
Estndares.indd 118
17.6.8 Un propsito clave de los derivados consiste

en modificar los flujos de efectivo futuros minimizando la exposicin de la entidad a riesgos, aumentando la exposicin al riesgo o derivando beneficios
de estos instrumentos. Una entidad puede rpidamente ajustar sus posiciones en instrumentos financieros para alinear sus actividades de financiacin
con las actividades operacionales y, as, mejorar su
asignacin de capital para acomodarse a los cambios
en el entorno de los negocios. Todas esas actividades, o su posible ocurrencia, deben ser transparentes para los usuarios de los estados financieros. Por
ejemplo, no informar la tasa de inters significativa
o las transacciones swap de moneda extranjera sera
tan inapropiado como no consolidar una subsidiaria significativa.
17.6.9 El anlisis de sensibilidad constituye un

elemento esencial necesario para estimar los flujos
de efectivo futuros esperados de una entidad; estos
estimados se requieren al calcular la valoracin de
una entidad. Por tanto, el anlisis de sensibilidad
es un componente integral y esencial de la contabilidad y presentacin de informacin del valor
razonable. Por ejemplo, muchos instrumentos derivados tienen una desviacin estadstica significativa
de la norma esperada, que afecta los flujos futuros
de efectivo. A menos que esos efectos potenciales
sean transparentes en las divulgaciones y anlisis
(en anlisis de sensibilidad o pruebas de estrs),
la representacin en el balance general de los valores razonables para los instrumentos financieros
es incompleta y no puede utilizarse apropiadamente para evaluar relaciones de riesgo-rendimiento y
analizar el desempeo de la gerencia.
21/12/2009 03:23:53 p.m.
EJEMPLOS: INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
EJEMPLO 17.1
119
Utilizando el mtodo de inters efectivo, el descuento de US$3 millones se amortiza 1,45 en el

ao 1 y 1,55 en el ao2.
17.1.A Ilustre cmo se presenta esta situacin en
Una entidad recibe US$100 millones de capital

en efectivo en julio primero de 20X%.
Invierte en un bono de US$100 millones de valor
nominal a un precio ex cupn de 97 con un cupn fijo de 5% en julio primero de 20X5.
Los cupones se pagan anualmente y la fecha de
vencimiento del bono es junio 30 de 20X7.
El rendimiento al vencimiento se calcula en un
6,6513%.
En junio 30 de 20X6 la entidad recibe el primer
pago de cupn de US$5 millones.
El valor de mercado limpio del bono aument a
99 en junio 30 de 20X6.
El bono no ha sufrido deterioro y no se ha efectuado pago de capital.
los activos y el patrimonio del balance general de

la entidad y en su estado de resultados, segn cada
una de las tres siguientes polticas contables para
valores negociables: activos conservados para propsitos de negociacin, activos disponibles para la
venta, activos conservados hasta el vencimiento.
17.1.B Analice el tratamiento de los descuentos o

primas sobre los valores adquiridos en los estados
financieros de la entidad.
17.1.C Si estos valores estuviesen denominados en

moneda extranjera, cmo se trataran las utilidades
y prdidas de la conversin en los estados financieros de la entidad?
Fuente: Hamish Flett, Treasury Operations, Banco
Mundial.
EXPLICACIONES
17.1.A Estados financieros
Balance general en diciembre 31 de 20X6
Portafolio conservado
hasta el vencimiento
Portafolio
para negociacin
Portafolio disponible
para la venta
Activos
8,00
8,00
8,00
Efectivo
98,45
99,00
99,00
106,45
107,00
107,00
97,00
97,00
97,00
1,45
1,45
2,00
0,55
98,45
99,00
99,00
100,00
100,00
100,00
0,55
6,45
7,00
6,45
106,45
107,00
107,00
Ingresos por intereses
5,00
5,00
5,00
Amortizacin de descuento/prima
1,45
1,45
2,00
6,45
7,00
6,45
Ttulos valores
Anlisis de ttulos valores
Costo de ttulos valores
Amortizacin de descuento/prima
Utilidad/prdida no realizada
Pasivos
Patrimonio
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores
Utilidad neta
Estado de resultados para el ao que finaliza

en diciembre 31 de 20X6
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores

Utilidad/prdida neta realizada
Estndares.indd 119
21/12/2009 03:23:53 p.m.
120
17.1.B
EJEMPLO 17.2
a. Con el portafolio de negociacin la amortizacin del descuento/prima se contabiliza efectivamente en el ajuste al mercado. Puesto que la
amortizacin del descuento/prima, las utilidades o prdidas (PyG) realizadas y las PyG no
realizadas para un portafolio de negociacin
se registran en el estado de resultados, no es
necesario separar el elemento de amortizacin
del descuento/prima del ajuste al mercado. Sin
embargo, puede ser deseable registrar cualquier
amortizacin de descuento/prima por separado,
aun para un portafolio de negociacin, a fin de
suministrar informacin gerencial adicional sobre el desempeo de los negociadores.
b. Si el valor negociable se vendiera posteriormente, los ingresos limpios por la venta se compararan con su costo limpio para establecer las PyG
realizadas.
c. Si el valor disponible para la venta se vendiera
posteriormente, los ingresos limpios por la venta
se compararan con su costo amortizado para establecer las PyG realizadas, pues la amortizacin
ya se ha reflejado.
d. A continuacin se presenta la tabla de amortizacin de intereses:
Costo
amortizado
Tasa
efectiva
de inters
Inters
efectivo
Pago
de
cupn
Amortizacin prima/
descuento
Fin del
perodo
97.000
6,651%
6,45
5.00
1.452
98.452
6,65%1
6,55
5.00
1.548
100.00
3.00
Con este ejemplo se ilustra el tratamiento contable

de una cobertura de la exposicin a la variabilidad
en los flujos de efectivo (cobertura de flujos de efectivo) atribuible a una transaccin planeada.
La empresa Milling Co. est revisando sus compras
de maz para la prxima temporada y espera efectuar compras de 1.000 toneladas de maz en dos meses. Actualmente, los futuros de maz a dos meses
se venden a US$600 por tonelada y Milling estara
satisfecha de adquirir inventarios a ese precio para
fines de mayo.
Debido a que una nueva sequa est acechando a
los agricultores, Milling tiene temor de que suba el
precio del maz, por lo que cubre sus compras planeadas contra este posible aumento de precio asumiendo una posicin larga (comprando) futuros de
maz a US$600 por tonelada para 1.000 toneladas.
La transaccin requiere que MiIling deposite un
margen inicial de US$30.000 en su cuenta de margen. Las cuentas de margen se actualizan dos veces
al mes.
Se aplican los siguientes precios de mercado:
Fecha
Precio de futuros (por tonelada)
Abril 1
US$600
Abril 15
US$590
Abril 30
US$585
Mayo 15
US$605
Mayo 31
US$620 (en plaza)
El precio del maz en realidad aument debido a

la sequa y Milling compra las 1.000 toneladas de
maz proyectadas al precio (en plaza) del mercado
de US$620 por tonelada en mayo 31.
17.1.C Todos los ajustes por conversin de moneda

extranjera sobre los valores (ver IAS 21) deben reflejarse en el estado de resultados. En el caso de los valores disponibles para la venta, la porcin de ajuste
al mercado de la conversin de moneda extranjera
debe reflejarse en el patrimonio, en lnea con el tratamiento normal de ajustes del valor razonable para
valores disponibles para la venta. Sin embargo, debe
anotarse que el ajuste de moneda extranjera relativo
al valor del capital de un valor disponible para la
venta se lleva directamente al estado de resultados.
Estndares.indd 120
EXPLICACIN
El clculo de los mrgenes de variacin es como sigue:
Abril 15 (600 - 590) X 1.000 toneladas = US$10.000
(por pagar)
Abril 30 (590 - 585) X 1.000 toneladas = US$5.000
(por pagar)
Mayo 15 (605 - 585) X 1.000 toneladas = US$20.000
(por cobrar)
21/12/2009 03:23:53 p.m.
Mayo 31 (620 - 605) X 1.000 toneladas = US$15.000

(por cobrar)
Los asientos contables son los siguientes:
Db (US$)
EJEMPLO 17.3
30,000
Efectivo
30,000
(Liquidacin de margen inicial)

Abril 15
Reserva de cobertura (patrimonio)
10,000
Efectivo por pagar (margen de variacin)
10,000
(para contabilizar prdida en contrato de futuros

- cobertura de flujo de efectivo)
Abril 30
5,000
(para contabilizar prdida en contrato de futuros

Mayo 15
20,000
20,000
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros

Mayo 31
Efectivo por cobrar (margen de variacin)
Este ejemplo se refiere a instrumentos del mercado

monetario a corto plazo sin ajuste al mercado (en el
portafolio de conservados hasta el vencimiento).
Una empresa compra una letra del Tesoro a 120
das con un valor nominal de US$1 milln por
US$996.742. Al momento de la compra, el valor
contable registrado de la letra es el costo original.
5,000
Efectivo por pagar (margen de variacin)
Efectivo por cobrar (margen de variacin)
Si el contrato de futuros no venciera o no se cerrara

en mayo 31, las utilidades o prdidas calculadas en
l, de ah en adelante, se contabilizaran en el estado de resultados porque la relacin de cobertura de
flujos de efectivo ya no existe.
Cr (US$)
Abril 1
Cuenta de margen inicial (BG)
15,000
15,000
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros

EXPLICACIN
Los instrumentos conservados hasta el vencimiento
se registran normalmente al costo y se valoran en el
balance general al costo ajustado por los efectos del
inters (o descuento obtenido). El valor contable del
valor negociable se informa en el balance general
y el ingreso de intereses se informa en el estado de
resultados. El descuento obtenido se registra como
flujo de efectivo operacional. A continuacin se presentan los asientos para registrar la compra de la
letra:
Mayo 31
Inventarios
Db (US$)
620,000
Efectivo
620,000
(Compra de inventario en plaza - 1.000 toneladas

a US$620/tonelada)
Mayo 31
Efectivo
121
30,000
Cuenta de margen
30,000
Inversiones a corto plazo
Cr (US$)
996.742
Efectivo
996.742
Si 60 das despus la empresa prepara sus estados

financieros, la letra debe ajustarse a su costo amortizado mediante los siguientes asientos de ajuste:
(Recibo de depsito de margen inicial)

Mayo 31
Inventarios
Db (US$)
20,000

20,000
La utilidad o prdida en la cobertura de flujos de

efectivo debe retirarse del patrimonio, y el valor del
activo subyacente debe ajustarse.
Es claro a partir de este ejemplo que el valor del inventario se ajusta con la utilidad en el instrumento
de cobertura, lo que da como resultado que el inventario se contabilice al precio de cobertura o precio de los futuros.
Estndares.indd 121
Cr (US$)
1.629
1.629(1)
Ingreso de intereses = (Pm - Po) 1/tm

= 1.000.000 996.742 (60/120)

= $1.629
donde

P m
Po
t
tm
es el valor de la letra al vencimiento.

es el valor de la letra al momento de la compra.
es el nmero de das que ha sido conservada la letra
es el nmero de das que faltan para el vencimiento desde su compra.
La letra del Tesoro se registra en el balance general

como una inversin a corto plazo a su costo ajustado
de US$998.371 (US4996.742 + US$1.629) mientras el
21/12/2009 03:23:53 p.m.
122
descuento obtenido de US$1.629 se informa como

ingreso de intereses en el estado de resultados.
Al vencer la letra el Tesoro, los asientos son estos:
Db (US$)
Efectivo
el precio de cierre de la accin de Amazon era de

US$70 y la de IBM, US$80. As, la inversin de la
empresa en estas dos compaas baj a US$15.000
(100 x US$70 + 100 x US$80). La cuenta de valores
negociados se ajusta como sigue:
Cr (US$)
1.000.000
Db (US$)
998.371
1.629
* Se suponen 60 das de intereses con base en lnea recta como aproximacin

de la tasa de inters efectiva.
EJEMPLO 17.4
Este es un ejemplo de contabilidad de valores negociables. Las utilidades de ajuste al mercado y no
realizadas se llevan a la porcin de prdidas y ganancias del estado de resultados.
El 30 de noviembre de 20X3, una empresa adquiere
100 acciones de Amazon a US$90 por accin y 100
acciones de IBM a US$75 por accin.
Utilidad/prdida no realizada en inversiones
1.500
Ttulos valores negociados
1.500
Ntese que la prdida en Amazon y la utilidad en

IBM se compensan. As, se registra una prdida
neta, que reduce los ingresos de la empresa. sta es
una prdida no realizada, pues las acciones no se
han vendido, de manera que la empresa realmente
no ha realizado una prdida, pero aun as sta se
registra en el estado de resultados.
A mediados de enero de 20X4, la empresa recibe un
dividendo de US$0,16 por accin de sus acciones de
IBM. ste es el asiento:
Db (US$)
Los valores se clasifican como valores negociables

(activos corrientes) y se valoran a valor razonable
(valor de mercado).
EXPLICACIN
Cualquier aumento o disminucin en el valor se incluye en la utilidad neta del ao en que ocurre. Adems, cualquier ingreso recibido del valor se registra
en la utilidad neta.
Para registrar las compras iniciales, los asientos
son:
Db (US$)
Ttulos valores negociados
Efectivo
Cr (US$)
16.500 (100 x $90 + 100 x $75)

16.500
Cr (US$)
Efectivo
Cr (US$)
16 ($0.16 x 100)
Ingresos por inversiones
16
Por ltimo, el 23 de enero de 20X4 la empresa vende

sus acciones de ambas empresas y recibe US$80 por
accin de Amazon y US$85 por accin de IBM. Los
asientos son:
Db (US$)
Efectivo
Valores negociados
Utilidad/prdida no
realizada en inversiones
Cr (US$)
16,500 (100 x $80 + 100 x $85)

15.000
1.500
Al registrar en forma consistente los ajustes del valor razonable a una cuenta de utilidades/prdidas
no realizadas, se liquida esa cuenta al venderse los
valores.
Un mes despus, la empresa prepara sus estados financieros de fin de ao. El 31 de diciembre de 20X3,
Estndares.indd 122
21/12/2009 03:23:53 p.m.
18
Activos no corrientes disponibles

para la venta y operaciones
descontinuadas (IFRS 5)
18.1 OBJETIVO
El objetivo del IFRS 5 consiste en especificar la contabilizacin de activos disponibles para la venta, y
la presentacin y divulgacin de operaciones descontinuadas. Es importante destacar el hecho que
algunos activos de una entidad se tienen para la
venta, o que hay operaciones que se descontinan,
para que los inversionistas sepan que estos activos
y ganancias ya no estarn disponibles para la empresa en perodos futuros.
Activos financieros tratados en el IAS 39.

Activos no corrientes contabilizados de acuerdo
con el modelo de valor razonable en el IAS 40.
Activos no corrientes medidos a valor razonable
menos los costos estimados en el punto de venta
(IAS 41).
Derechos contractuales en contratos de seguros,
segn se definen en el IFRS 4.

18.3.1 Una operacin es descontinuada en la fe-

El IFRS 5 y sus requerimientos de medicin se aplican a todos los activos y los grupos de enajenacin
no corrientes reconocidos.
Requiere que dichos activos y las operaciones que
se pretende efectuar con stos:
Se midan al menor valor entre el valor contable y
el valor razonable menos los costos de venta.
Cesen de depreciarse.
Se presenten por separado en el balance general.
Se presenten sus resultados por separado en el
cha en que satisface los criterios para ser clasificada

como disponible para la venta o cuando la entidad
se deshace de la operacin.
18.3.2 Un grupo de enajenacin es un grupo de

activos (y pasivos asociados) de los cuales se va a
disponer por medio de una venta o de otra forma,
como grupo en una sola transaccin.
18.3.3 Una entidad debe clasificar un activo no
Las provisiones para la medicin de este IFRS no se

aplican a los siguientes activos:
corriente o grupo de enajenacin como disponible

para la venta si su valor contable se recupera principalmente mediante una transaccin de venta y no
mediante su uso continuado. Para que esto sea as,
el activo o grupo de enajenacin debe estar disponible para venta inmediata en su condicin actual
slo sujeto a los trminos usuales y acostumbrados
para las ventas de dichos activos o grupos de enajenacin y su venta debe ser muy probable.
Activos de impuestos diferidos (IAS 12).

Activos provenientes de los beneficios de empleados (IAS 19).
18.3.4 Para que una venta sea muy probable, debe

comprometerse el nivel apropiado de la administracin con un plan de vender el activo o grupo de
Estndares.indd 123
21/12/2009 03:23:53 p.m.
124
Captulo 17Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)
enajenacin y la gerencia debe haber iniciado un

programa activo de ubicar un comprador y completar el plan.

Reconocimiento
18.4.1 Un activo o grupo de enajenacin debe clasificarse como disponible para la venta en un perodo
en el que se satisfacen todos los criterios siguientes:
La gerencia se compromete con un plan de venta.
El componente est disponible para su venta inmediata en su condicin actual.
Existe un plan activo y otras acciones para ubicar
un comprador.
Una venta es muy probable y se espera realizarla
en el trmino de 1 ao.
El activo o grupo de enajenacin es comercializable activamente a precio razonable y es improbable que haya cambios significativos en el plan
de mercadeo o que la gerencia considere retirar
el plan de venta.
Medicin posterior
18.4.4 Una entidad debe reconocer una prdida

por deterioro por cualquier reduccin contable inicial o posterior del activo (o grupo de enajenacin)
al valor razonable menos los costos de venta.
18.4.5 Una entidad debe reconocer una ganancia

por cualquier incremento posterior en el valor razonable menos los costos de venta de un activo, pero
que no excedan la prdida por deterioro acumulada
que se haya reconocido anteriormente.
18.4.6 Cuando se espera que ocurra una venta despus de un ao, la entidad debe medir los costos de
venta a su valor presente. Cualquier incremento en
el valor presente de los costos de venta que surja
del paso del tiempo debe presentarse en la utilidad
o prdida como costo financiero.
Desreconocimiento
18.4.7 Una entidad no debe clasificar como disponible para la venta un activo no corriente (o grupo
de enajenacin) que va a abandonarse, porque su
valor contable se recupera principalmente mediante su uso continuo.
18.4.2 Cuando una entidad adquiere un activo no

corriente (o grupo de enajenacin) exclusivamente
con la intencin de su disposicin posterior, debe
clasificarlo como disponible para la venta en la
fecha de adquisicin slo si se cumple el requerimiento de un ao de este IFRS (con excepcin de
circunstancias que estn por fuera del control de la
entidad). Si no se satisface cualquier otro criterio en
esa fecha, debe ser muy probable que se satisfagan
los dems criterios dentro de un trmino breve siguiente a la adquisicin (usualmente un trmino de
3 meses). Si cambian los planes de venta de la entidad, la clasificacin como operacin descontinuada
debe cesar inmediatamente debido a los requerimientos expresados en el numeral 18.3.1.
Medicin inicial
18.4.3 Los activos no corrientes disponibles para la

venta:
Deben medirse al menor valor entre el valor contable y el valor razonable, menos el costo de venta.
No se deprecian.
Estndares.indd 124

18.5.1 Una entidad debe presentar y divulgar informacin que capacite a los usuarios de los estados
financieros para evaluar los efectos financieros de
las operaciones descontinuadas y enajenacin de
activos o grupos de enajenacin no corrientes.
18.5.2 Los activos no corrientes disponibles para la

venta y los activos y pasivos (disponibles para la
venta) de un grupo de enajenacin deben presentarse por separado de los dems activos y pasivos
en el balance general.

divulgar (despus de la utilidad neta del perodo):
Los montos y anlisis de ingresos, gastos y utilidad o prdida antes de impuestos atribuibles a
las operaciones descontinuadas.
El monto de la utilidad o prdida que se reconozca en la enajenacin de activos o liquidacin de
21/12/2009 03:23:53 p.m.
125
pasivos atribuibles a la operacin descontinuada

y al impuesto de renta relacionado.
y la rentabilidad futura, con base en las operaciones

que la gerencia planee continuar.
18.5.4 El estado de flujo de efectivo debe divulgar
18.6.2 Los IFRS requieren que las utilidades o pr-
los flujos de efectivo netos atribuibles a las actividades de operacin, inversin y financiacin de la
operacin descontinuada.
didas en la enajenacin de los activos depreciables

se revelen en el estado de resultados. Sin embargo,
si se venden las operaciones de un negocio, o se
abandonan o escinden o se dispone de ellas en otra
forma, entonces los IFRS requieren que se informen
los resultados de las operaciones que continan
por separado de las descontinuadas para facilitar el
anlisis de las reas centrales del negocio.
18.5.5 Una entidad debe divulgar la siguiente informacin en las notas a los estados financieros en
el perodo en el que un activo o grupo de enajenacin no corriente se clasific como disponible para
la venta o vendido:
La descripcin del activo o grupo de enajenacin
no corriente.
La descripcin de los hechos y circunstancias de
la venta, o conducentes a la enajenacin esperada, y la forma y el momento esperados de esa
enajenacin.
La ganancia, prdida o deterioro reconocido y,
de no presentarse por separado en el estado de
resultados, el rengln del estado de resultados
que incluye esa ganancia o prdida.
El segmento donde se presenta el activo o grupo
de enajenacin no corriente (IFRS 8).
En el perodo de la decisin de cambiar el plan
de venta del activo o grupo de enajenacin no corriente, la descripcin de los hechos y circunstancias conducentes a la decisin y el efecto de sta
en los resultados operativos del perodo y cualesquier otros perodos anteriores presentados.

INTERPRETACIN
18.6.1 Los requerimientos relacionados con las
operaciones descontinuadas ayudan al analista a
distinguir entre operaciones en curso o sostenibles
18.6.3 Con el fin de facilitar el anlisis de rentabilidad, cualquier utilidad o prdida de la enajenacin
de un negocio completo, o de parte de l, debe informarse tambin con los resultados relacionados
de las operaciones descontinuadas como rengln
separado en el estado de resultados bajo ingresos
de operaciones que continan.
EJEMPLO: OPERACIONES
DESCONTINUADAS
EJEMPLO 18.1
Outback Inc. se especializa en productos para
acampar y actividades al aire libre y opera con tres
divisiones: alimentos, vestuario y equipo. Debido al
alto costo de la mano de obra local, la divisin de
alimentos incurri en prdidas operativas significativas y la administracin decidi cerrar la divisin y
elabor un plan de descontinuacin.
En mayo primero de 20X2, la junta directiva aprob
e inmediatamente anunci el plan formal. Los datos
siguientes se obtuvieron de los registros contables
para el perodo actual y el anterior, finalizados en
junio 30:
20X2 (US$000)
20X1 (US$000)
Alimentos
Vestuario
Equipo
Alimentos
Vestuario
Equipo
Ingresos
470
1,600
1,540
500
1,270
1,230
Costo de ventas
350
500
510
400
400
500
40
195
178
20
185
130
70
325
297
50
310
200
Otros gastos operativos
30
130
119
20
125
80
Gasto (o beneficios) de impuestos
(6)
137
124
80
90
Estndares.indd 125
21/12/2009 03:23:53 p.m.
126
Los siguientes costos adicionales, que se relacionan

directamente con la decisin de descontinuar, no
estn incluidos en el cuadro anterior:
Incurridos entre mayo primero de 20X2 y junio 30
de 20X2:
Provisin para pago de cesantas US$85.000 (no
deducibles de impuestos)
Presupuestados para el perodo que finaliza en 30
de junio de 20X3:
Otros costos directos
Pagos de cesantas
US$73.000
US$12.000
Deudas malas
US$4.000
Una evaluacin propia de la posibilidad de recuperacin de los activos de la divisin de alimentos,

en los trminos del IAS 36, llev al reconocimiento
de una prdida por deterioro de US$19.000, que se
incluye en los otros gastos operacionales del cuadro anterior y son completamente deducibles de
impuestos.
Aparte de otra informacin que se requiere divulgar en otros lugares de los estados financieros, el
estado de resultados para el perodo que finaliza en
junio 30 de 20X2, puede presentarse as:
Outback Inc.
Estado de resultados para el perodo que finaliza en junio 30 de 20X2
20X2
US$000
20X1
US$000
3,140
2,500
Operaciones que continan (vestuario y equipo)

Ingresos
Costo de ventas
(1,010)
(900)
Utilidad bruta
2,130
1,600
(373)
(315)
(622)
(510)
Otros gastos operacionales
(249)
(205)
886
570
(261)
(170)
625
400
Operacin descontinuada (alimentos)
(99)
Utilidad neta total de la entidad para el perodo
526
407
470
500
(350)
(400)
Impuestos de renta
Detalle en las notas al estado financiero

Operaciones descontinuadas
Ingresos
Costo de ventas
Utilidad bruta
120
100
(40)
(20)
(70)
(50)
Otros gastos operativos (30 - 19)
(11)
(20)
Prdida por deterioro
(19)
Pago de cesantas
(85)
(105)
10
(3)
(99)
Utilidad (prdida) antes de impuestos

Beneficio de impuesto de renta (o gasto)
Utilidad (prdida) neta para el perodo
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19
Exploracin y evaluacin
de recursos minerales (IFRS 6)
19.1 OBJETIVO
El IFRS 6 es una gua para las entidades que reconocen los activos utilizados en la exploracin y evaluacin de recursos minerales. Los temas clave son
los criterios de reconocimiento inicial y la base de
medicin para estos activos, la medicin posterior
al reconocimiento, y para las pruebas de deterioro
de esos activos de acuerdo con el IAS 36.

El IFRS 6 considera especficamente los criterios de
reconocimiento inicial para el gasto de exploracin
y evaluacin, la base de medicin de all en adelante
(el modelo de costos o de revaluacin) y la prueba
por cualquier deterioro posterior del valor de los
activos. Este estndar no considera otros aspectos
de contabilizacin por entidades dedicadas a la exploracin y evaluacin de recursos minerales.
Una entidad que tiene activos de exploracin y
evaluacin puede someter a prueba de deterioro
esos activos con base en una unidad generadora de
efectivo para activos de exploracin y evaluacin,
en lugar de hacerlo con base en la unidad generadora de efectivo que podra requerir de otra forma
el IAS 36.
Las entidades con activos de exploracin y evaluacin deben divulgar informacin acerca de esos
activos, el nivel al que se valoran esos activos por
Estndares.indd 127
deterioro y cualquier prdida por deterioro reconocida.

19.3.1 Una unidad generadora de efectivo es el
grupo identificable ms pequeo de activos que genera flujos de entrada de efectivo de uso continuo
que son en su mayor parte independientes de los
flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos.
19.3.2 Una unidad generadora de efectivo para

los activos de exploracin y evaluacin no debe ser
mayor que un segmento de negocios. Una entidad
debe realizar pruebas de deterioro de los activos segn las polticas contables aplicadas en sus estados
financieros ms recientes.
19.3.3 Los activos de exploracin y evaluacin

son gastos de exploracin y evaluacin de recursos
minerales que se reconocen como activos.
19.3.4 Los gastos de exploracin y evaluacin son

gastos en que incurri una entidad en conexin con
la exploracin y evaluacin de recursos minerales.
19.3.5 La exploracin y evaluacin de recursos

minerales es la bsqueda de recursos minerales y
el establecimiento de la factibilidad tcnica y la viabilidad comercial de extraer los recursos minerales
antes de tomar la decisin de desarrollar los recursos minerales.
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128
Captulo 19Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6)

Medicin inicial
19.4.1 Los activos de exploracin y evaluacin deben medirse al costo.
19.4.2 Los gastos relacionados con las siguientes

actividades pueden potencialmente incluirse en
la medicin inicial de los activos de exploracin y
evaluacin:
Adquisicin de derechos de exploracin.
Estudios topogrficos, geolgicos, geoqumicos
y geofsicos.
Perforacin exploratoria.
Elaboracin de trincheras.
Muestreo.
Evaluacin de la factibilidad tcnica y viabilidad
comercial de extraer recursos minerales.
El perodo en el cual la entidad tiene derecho a

explorar en la zona especfica ha vencido durante el perodo (contable) o vencer en un futuro
cercano y no se espera que sea renovado.
No se presupuestaron exploracin ni evaluacin
adicional de recursos minerales en la zona especfica ni se planean en el futuro prximo.
Han ocurrido cambios significativos con efectos adversos en los supuestos principales, incluyendo precios y tasas de cambio extranjero,
presupuestos subyacentes aprobados o planes
adicionales de exploracin y evaluacin de recursos minerales en la zona especfica.
Se tom la decisin de no desarrollar el recurso
mineral en la zona especfica.
La entidad planea disponer del activo a un precio desfavorable.
La entidad no espera que los activos de exploracin y evaluacin reconocidos se recuperen en
forma razonable con un desarrollo de la zona especfica o por la venta de los activos.
19.4.3 Los gastos que no deben incluirse en la medicin inicial de los activos de exploracin y evaluacin son:
El desarrollo de un recurso mineral una vez establecida la factibilidad tcnica y la viabilidad
comercial de extraer el recurso mineral.
Los costos administrativos y otros costos generales.
19.4.4 Cualquier obligacin de remocin y restauracin en que se haya incurrido en un perodo

particular como consecuencia de haber iniciado la
exploracin y evaluacin de recursos minerales se
reconoce en los trminos del IAS 20.
Medicin posterior
19.4.5 Despus del reconocimiento, una entidad

debe aplicar ya sea el modelo de costo o el modelo
de revaluacin a sus activos de exploracin y evaluacin. (IAS 16 e IAS 38 contienen los conceptos
bsicos relativos al costo, valor razonable, valor
contable y deterioro de activos).
19.4.6 Una entidad que haya reconocido activos de

exploracin y evaluacin debe someterlos a prueba
de deterioro anualmente y reconocer cualquier prdida resultante del deterioro de acuerdo con el IAS
36 (exencin condicional disponible en la primera
aplicacin). Lo siguiente puede indicar el deterioro:
Estndares.indd 128

19.5.1 Una entidad debe divulgar la informacin
que identifique y explique las cantidades reconocidas en sus estados financieros que surjan de la exploracin y evaluacin de recursos minerales.
19.5.2 Una entidad debe tambin divulgar:

Sus polticas contables para los gastos de exploracin y evaluacin
Sus polticas contables para el reconocimiento
de los activos de exploracin y evaluacin.
Los montos de los activos, pasivos, ingresos y
gastos, y si presenta su estado de flujos de efectivo utilizando el mtodo directo, los flujos de
efectivo provenientes de la exploracin y evaluacin de recursos minerales.
El nivel al que la entidad realiza pruebas de deterioro a los activos de exploracin y evaluacin.

INTERPRETACIN
19.6.1 La asignacin en el tiempo del costo original
de adquirir y desarrollar recursos naturales se denomina agotamiento y es semejante a la depreciacin.
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19.6.2 El agotamiento es el medio de reconocer

como gasto los costos incurridos en la adquisicin
y desarrollo de recursos naturales. Cuando se contabiliza el agotamiento utilizando el mtodo de las
unidades de produccin, la frmula es la siguiente:

costo capitalizado del activo de recurso natural
Tasa de agotamiento =

nmero estimado de unidades extrables
19.6.3 Si, por ejemplo, una empresa compra derechos de petrleo y minerales en US$5 millones en
una propiedad que se cree contiene 2 millones de
barriles de petrleo extrable, cada barril de petrleo extrado de la propiedad se registra con un gasto
de agotamiento de US$2,50 en el estado de resultados, hasta cancelar los US$5 millones. A partir de la
frmula anterior, la tasa de agotamiento es:

Tasa de agotamiento =

US$5.000.000
2.000.000 barriles
= US$2,50/barril.
19.6.4 En algunas jurisdicciones contables, las empresas pueden elegir capitalizar slo los costos asociados con un descubrimiento exitoso de un recurso
natural. Los costos asociados con esfuerzos sin xito
(es decir, cuando no se encuentran los recursos naturales buscados), se reconocen como gastos contra
los ingresos, lo que puede estar en lnea con el prrafo 19.4.2 anterior, a excepcin que una prueba de
deterioro debera establecer qu costos no son recuperables a partir del agotamiento (depreciacin).
ste es el mtodo ms conservador de contabilidad
para los costos de adquisicin y desarrollo, porque
usualmente da como resultado mayores gastos y
menores utilidades.
19.6.5 Por ejemplo, una empresa podra comprar derechos de petrleo y minerales en dos propiedades,
por US$6 millones y US$4 millones, respectivamente.
A la postre, la empresa no encuentra petrleo en la
primera propiedad pero la segunda contiene un estimado de 2 millones de barriles. Con el mtodo de los
esfuerzos exitosos, la contabilidad es como sigue:
En el momento de la compra de los derechos:
Db (US$)
Derechos de petrleo y minerales (balance
general activo)
Efectivo
Cr (US$)
10.000.000
10.000.000
En el momento en que se encuentra que la primera propiedad no tiene petrleo, se cancela su

costo y la prdida se reconoce inmediatamente:
Estndares.indd 129
Db (US$)
Prdida en derechos de petrleo y minerales
(estado de resultados)
129
Cr (US$)
6.000.000

general)
6.000.000
19.6.6 Supngase que durante el siguiente ao se

extraen 300.000 barriles de petrleo de la segunda
propiedad y se repite este proceso cada ao hasta
que el activo de recursos naturales de la posicin financiera, Derechos de petrleo y minerales, se cancela contablemente a cero:
Db (US$)
Gasto de agotamiento (estado de resultados)
Cr (US$)
600.000

general)
600.000
US$4.000.000
Gasto de agotamiento =
(300.000 barriles) = US$600.000
2.000.000 barriles
19.6.7 Por las siguientes razones, hay mayor probabilidad que las empresas grandes reconozcan
como gastos todos los costos posibles porque:
stas tienden a mantener bajas las utilidades informadas, haciendo que la empresa sea menos
vulnerable a impuestos y a cargos polticos de
obtener utilidades inesperadas.
La volatilidad de las utilidades asociada con este
mtodo es menos perjudicial para las empresas
grandes que se dedican a actividades adicionales
y no slo a exploracin.
El impacto negativo en las utilidades no es severo para las empresas petroleras integradas que
obtienen utilidades sustanciales en las actividades de mercadeo y refinacin y no slo en las de
exploracin.
EJEMPLOS: RECURSOS MINERALES

EJEMPLO 19.1
Rybak Petroleum compra un pozo petrolero por
US$100 millones y estima que contiene 250 millones
de barriles. El pozo no tiene valor de salvamento. Si
la empresa extrae y vende 10.000 barriles de petrleo durante el primer ao, cunto gasto de agotamiento debe registrarse?
a. US$4.000
b. US$10.000
21/12/2009 03:23:54 p.m.
130
c. US$25.000
d. US$250.000
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. El gasto de agotamiento
es:
Tasa de agotamiento = Produccin del periodo corriente
Total barriles de produccin

= 10.000
250.000.000

= 0,00004
Gasto de agotamiento = Precio de compra x Tasa de agotamiento

= 100.000.000 x 0,00004

= US$4.000
La respuesta b es incorrecta. Aqu se utiliza incorrectamente la tasa de agotamiento multiplicada

por el total de barriles de petrleo del pozo y no la
tasa de agotamiento multiplicada por el precio de
compra.
La respuesta c es incorrecta. Aqu se divide incorrectamente la produccin corriente de 10.000 barriles entre el precio de compra y luego se multiplica
esta tasa incorrecta de agotamiento por el total de
barriles de petrleo del pozo.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se supone incorrectamente una tasa de agotamiento de 0,0001
multiplicada por el total de barriles de petrleo del
pozo.
EJEMPLO 19.2
SunClair Exploration, Inc. acaba de comprar un nuevo equipo de perforacin petrolera en mar abierto
por US$35 millones. Los ingenieros de la empresa
estiman que el nuevo equipo producir 400 millones de barriles de petrleo durante su vida estimada en 15 aos y tiene un valor de salvamento de
US$500.000. Suponiendo que el equipo de perfora-
Estndares.indd 130
cin produjo 22 millones de barriles de petrleo durante su primer ao de produccin, qu cantidad

registrar la empresa como gasto de depreciacin
para este equipo en el ao inicial utilizando el mtodo de depreciacin de las unidades de produccin?
a. US$2.300.000
b. US$1.897.500
c. US$1.925.000
d. US$2.333.333
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. El gasto de depreciacin
utilizando el mtodo de unidades de produccin
es:
Tasa de depreciacin = (Costo original Valor de salvamento)

por unidad Est. produccin durante la vida til

= (US$35.000.000 US$500.000)

400.000.000 barriles

= 0,0863
Gasto de depreciacin = Tasa de depreciacin x unidades producidas

= 0,0863 x 22.000.000

= US$1.897.500
La respuesta a es incorrecta. Las unidades producidas se multiplicaron por una vida til de 15 aos
y la cifra resultante se utiliz entonces incorrectamente como denominador del clculo de la tasa de
depreciacin, en lugar de utilizar los 400 millones
de barriles estimados de produccin en la vida til.
La respuesta c es incorrecta. Aqu se omite restar el
valor de salvamento del costo original en el clculo
de la tasa de depreciacin por unidad.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se omite restar el
valor de salvamento del costo original en el clculo
de la tasa de depreciacin por unidad e incorrectamente se multiplican las unidades producidas por
una vida til de 15 aos como denominador del
clculo de la tasa de depreciacin.
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20
Provisiones, pasivos contingentes

y activos contingentes (IAS 37)
Nota: el IAS 37 se encuentra actualmente en revisin

y en junio de 2005 se emiti un borrador de exposicin de las modificaciones propuestas. En ste se
hizo nfasis en que un activo o un pasivo no pueden ser contingentes. La definicin para un activo o
pasivo, o bien se cumple o no se cumple. La incertidumbre se refleja en la medicin, no en determinar si
existe el activo o el pasivo.
20.1 OBJETIVO
Las provisiones y los pasivos contingentes tienen
un mayor nivel de incertidumbre inherente. El objetivo principal del IAS 37 consiste en asegurar que
las provisiones solamente se reconozcan cuando se
satisfagan los criterios establecidos en cuanto a confiabilidad de la obligacin. En contraste, los pasivos contingentes no deben reconocerse pero deben
divulgarse de tal manera que esa informacin est
disponible en los estados financieros.

El IAS 37 establece el tratamiento contable apropiado y los requerimientos de divulgacin para todas las provisiones, pasivos contingentes y activos
contingentes para que los usuarios comprendan su
naturaleza, oportunidad y montos. Asimismo, dispone las condiciones que deben cumplirse para que
se reconozca una provisin.
ste orienta a quienes preparan los estados financieros para decidir, con respecto a una obligacin
especfica, cundo deben:
Estndares.indd 131
Efectuar una provisin para sta (reconocerla)

Slo divulgar informacin.
No divulgar nada.
El IAS 37 es aplicable a todas las entidades al contabilizar las provisiones y pasivos o activos contingentes, con excepcin de los que provienen de:
Instrumentos financieros registrados al valor razonable.
Contratos ejecutorios (por ejemplo aquellos en
los cuales ambas partes han desempeado parcialmente sus obligaciones en igual medida).
Contratos de seguros con tenedores de plizas.
Eventos o transacciones cubiertas por otro IAS
(por ejemplo, impuestos de renta y obligaciones
de arrendamiento).

20.3.1 Una provisin es un pasivo de tiempo o monto incierto. Las provisiones se distinguen de otros
pasivos como las cuentas por pagar y las acreencias
porque existe incertidumbre en cuanto al tiempo o
monto del gasto futuro requerido a la liquidacin.
20.3.2 Un pasivo se define en el marco como una

obligacin presente de la entidad que surge de
eventos pasados, cuya liquidacin se espera que d
como resultado un flujo de salida de la entidad de
recursos que incorporan beneficios econmicos.
20.3.3 Un pasivo contingente es:

Una posible obligacin, porque debe confirmarse si la entidad tiene una obligacin presente que
21/12/2009 03:23:54 p.m.
132
Captulo 20Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)
pueda llevar a un flujo de salida de recursos que

incorporan beneficios econmicos.
Una obligacin presente que no satisface los criterios de reconocimiento, bien sea porque probablemente no se requiera un flujo de salida de
recursos que incorporan beneficio econmico
para liquidar la obligacin, o porque no sea posible estimar de forma suficientemente confiable
el monto de la obligacin.
20.3.4 Los pasivos contingentes no se reconocen

porque:
Su existencia ser confirmada por eventos futuros incontrolables e inciertos (esto es, no son pasivos).
No satisfacen los criterios de reconocimiento.
20.3.5 Un activo contingente es un posible activo

que surge de eventos pasados y cuya existencia ser
confirmada slo por eventos futuros inciertos que
la entidad no controla totalmente (por ejemplo, la
entidad adelanta un reclamo de seguros cuyo resultado es incierto).
ticas publicadas o por medio de una declaracin

actual lo bastante especfica, que aceptar ciertas
responsabilidades.
Como resultado, la entidad ha creado una expectativa vlida en las otras partes en el sentido en
que descargar esas responsabilidades.
20.4.4 El monto reconocido como provisin debe

ser el mejor estimado del gasto requerido para liquidar la obligacin presente en la fecha del balance
general.
20.4.5 Puede esperarse que parte o la totalidad de

los gastos requeridos para liquidar una provisin
los reembolse otra parte (por ejemplo, mediante reclamos de seguros, clusulas de indemnizacin o
garantas de proveedores). Este reembolso se trata
de la siguiente manera:
Reconocer un reembolso cuando sea virtualmente cierto que se recibir el reembolso si la entidad liquida la obligacin. El monto reconocido
por el reembolso no debe exceder el monto de la
provisin.
Tratar al reembolso como un activo separado.
El gasto relacionado con una provisin puede
presentarse neto del monto reconocido por un
reembolso en el estado de resultados.
Provisiones
20.4.6 Las provisiones deben revisarse en cada fe-
20.4.1 Una provisin slo debe reconocerse cuando
cha del balance general y ajustarse para que reflejen

el mejor estimado corriente.
Una entidad tiene una obligacin presente (legal

o constructiva) como resultado de un evento pasado (evento obligante).
Es probable que se requiera un flujo de salida
recursos que incorporan beneficios econmicos
para liquidar la obligacin.
Puede estimarse de modo confiable el monto de
la obligacin.
20.4.2 Se considera que un evento pasado da lugar

a una obligacin presente si la probabilidad de que
exista una obligacin en la fecha del balance general, es mayor que la de que no exista.
20.4.3 Una obligacin legal normalmente surge de

un contrato o una legislacin. Una obligacin constructiva surge slo cuando las dos condiciones siguientes estn presentes:
La entidad ha indicado a otras partes, mediante
un patrn establecido de prcticas pasadas, pol-
Estndares.indd 132
20.4.7 Una provisin debe utilizarse slo para

gastos para los cuales se reconoci originalmente la
provisin.
20.4.8 Los principios de reconocimiento y medicin para: a) prdidas operacionales futuras, b)

contratos onerosos y c) restructuraciones, deben
aplicarse como sigue:
a. No deben reconocerse provisiones para prdidas operacionales futuras. Una expectativa de
prdidas operacionales futuras indica que ciertos activos de la operacin pueden haberse deteriorado. En ese caso sera aplicable el IAS 36,
Deterioro de activos.
b. La obligacin presente en un contrato oneroso
debe reconocerse y medirse como una provisin.
Un contrato oneroso es aquel en que los costos
inevitables de cumplir las obligaciones del contrato superan los beneficios esperados de ste.
21/12/2009 03:23:54 p.m.
c. Una restructuracin es un programa planeado

y controlado por la gerencia que modifica materialmente el alcance del negocio o la forma como
se dirige el negocio. Una provisin por costos
de restructuracin se reconoce cuando se satisfacen los criterios de reconocimiento formal por
la provisin. Una obligacin constructiva para
reestructurar aparece slo cuando una entidad:
Tiene un plan detallado formal para la restructuracin.
Ha suscitado una expectativa vlida en los
afectados de que realizar la restructuracin
empezando por implementar el plan o anunciando sus principales caractersticas a quienes se vean afectados por sta.
Cuando una restructuracin implica la venta de una
operacin, no surge obligacin por la venta hasta
tanto se comprometa la entidad mediante un acuerdo de venta obligatorio.
Pasivos contingentes
20.4.9 Una entidad no debe reconocer un pasivo

contingente. Una entidad debe divulgar un pasivo
contingente a menos que sea remota la posibilidad
de un flujo de salida de recursos que incorporen beneficios econmicos.
20.4.10 Los pasivos contingentes se evalan continuamente a fin de establecer si es probable un flujo
de salida de recursos que incorporen beneficio econmico. La provisin se reconoce cuando resulta
probable este flujo para un rengln que anteriormente se haba tratado como pasivo contingente.
Activos contingentes
20.4.11 Una entidad no debe reconocer un activo

contingente.
20.4.12 Debe divulgarse un activo contingente
cuando es probable un flujo de entrada de beneficios econmicos. Cuando la realizacin del ingreso
es prcticamente segura, entonces el activo en cuestin no es un activo contingente y su reconocimiento es apropiado segn el marco.
133

20.5.1 Provisiones: divulgar lo siguiente para cada
clase por separado:
Una conciliacin detallada por cada rengln del
valor contable al principio y fin del perodo contable (no se requieren comparativos).
Una descripcin breve de la naturaleza de la
obligacin y el tiempo esperado de cualquier flujo resultante de salida de beneficios econmicos.
Una indicacin de las incertidumbres sobre el
monto o el momento de esos flujos de salida.
El monto de cualquier reembolso esperado, declarando el monto de cualquier activo que se hubiese reconocido por ese reembolso esperado.
20.5.2 Pasivos contingentes: divulgar lo siguiente

para cada clase por separado:
Breve descripcin de la naturaleza del pasivo.
Estimado del efecto financiero.
Indicacin de las incertidumbres sobre el monto
o el momento de cualquier flujo de salida de beneficios econmicos.
La posibilidad de un reembolso.
20.5.3 Activos contingentes: divulgar lo siguiente

para cada clase por separado:
Breve descripcin de la naturaleza del activo.
Estimado del efecto financiero.
20.5.4 Las excepciones permitidas son:

Si no se divulga informacin alguna requerida
por pasivos o activos contingentes porque no es
prctico hacerlo, debe expresarse esto.
En casos extremadamente raros, puede esperarse que la divulgacin de parte o toda la informacin requerida perjudique seriamente la posicin
de la entidad en un litigio con otras partes con
respecto a la provisin, pasivo o activo contingente. En dichos casos, no se requiere divulgar
la informacin; sin embargo, debe divulgarse la
naturaleza del litigio, junto con una explicacin
del porqu no se ha revelado la informacin.
20.5.5 El grafico 20.1 resume los principales requerimientos del IAS 37.
Estndares.indd 133
21/12/2009 03:23:54 p.m.
134
Grfico 20.1
Inicio
Obligacin presente
como resultado de un
evento obligante
NO
Posible obligacin?
Flujo de salida probable?
NO
Remoto?
Estimado confiable?
NO
NO
NO (raro)
Hacer provisin
Divulgar pasivo contingente
No hacer nada
Fuente: IASCF, 2008, p. 1.849.
EJEMPLO: PROVISIONES, PASIVOS

CONTINGENTES Y ACTIVOS
CONTINGENTES
EJEMPLO 20.1
Los siguientes escenarios se relacionan con provisiones y contingencias:
A. Mighty Mouse Trap Company recin ha empezado a exportar trampas para ratones a Estados
Estndares.indd 134
Unidos. El lema publicitario para las trampas es,

El mejor amigo de una nia. El Movimiento de
Liberacin Femenina de California demand a
la empresa por US$800.000 con el argumento de
que el lema publicitario compromete la dignidad
de la mujer. Los abogados de la empresa opinan
que el xito de la demanda depender del juez
que presida el caso, pero estiman que existe un
70% de probabilidades de descartar la demanda
y un 30% de que haya xito.
21/12/2009 03:23:54 p.m.
B. Boss Ltd. se especializa en el diseo y fabricacin de un auto deportivo exclusivo. En el ao

fiscal corriente se han producido y vendido 90
de esos vehculos. Durante la prueba del auto se
encontr un defecto grave en su mecanismo de
direccin.

Se inform por carta a los 90 clientes del defecto

y se les solicit regresar los autos al fabricante
para su reparacin sin costo alguno para stos.
Todos los clientes indicaron que ste es el nico
arreglo que necesitan. El costo estimado de la reparacin es de US$900.000.
El fabricante del mecanismo de direccin, una
empresa con acciones en la bolsa de valores,
acept la responsabilidad por el defecto y se comprometi a reembolsar a Boss Ltd. el total de los
costos en que pudiese incurrir por este concepto.
EXPLICACIN
Los temas anteriores se tratarn como sigue para

propsitos contables:
135
trada por los expertos indica que es muy probable que no exista obligacin presente en la fecha
del balance general; hay un 70% de probabilidades que la demanda fracase. No ha tenido lugar
un evento obligante.

Conclusin: No se reconoce provisin. La situacin se revela como pasivo contingente a menos

que se considere como remota la probabilidad
del 30%.
B. Obligacin presente como resultado de un

evento pasado: la obligacin constructiva se deriva de la venta de autos defectuosos.

Conclusin: el flujo de salida de beneficios econmicos est ms all de cualquier duda razonable y, por tanto, se reconoce una provisin.
Sin embargo, ya que es prcticamente cierto que
todos los gastos sern reembolsados por el proveedor del mecanismo de direccin, se reconoce
un activo por separado en el balance general. En
el estado de resultados, el gasto relativo a la provisin puede presentarse neto del monto reconocido por el reembolso.
A. Obligacin presente como resultado de un

evento pasado: la evidencia disponible suminis-
Estndares.indd 135
21/12/2009 03:23:54 p.m.
21
Efectos de los cambios en

las tasas de cambio extranjero
(IAS 21)
21.1 OBJETIVO
Las inversiones o saldos en una moneda extranjera,
o la propiedad en una operacin extranjera, exponen
a una entidad a ganancias o prdidas de cambio exterior. El IAS 21 considera el tratamiento contable
para las transacciones de moneda extranjera y las
operaciones extranjeras. Los aspectos principales
que trata son:
Diferencias de tasa de cambio y su efecto sobre
las transacciones en los estados financieros.
Conversin de los estados financieros de operaciones extranjeras (donde la moneda de presentacin difiere de la moneda funcional).

Este estndar prescribe el tratamiento contable en
relacin con:
Definicin y distincin entre la moneda funcional y otras monedas que ocasionan diferencias
en cambio en las transacciones.
Definicin y distincin entre moneda de presentacin y moneda funcional de los resultados de
una operacin extranjera en las diferencias en
cambio sobre conversin.
Ganancias y prdidas monetarias y no monetarias.
El IAS 21 no se aplica transacciones y saldos de derivados que estn dentro del alcance del IAS 39.
Sin embargo, el estndar se aplica a la medicin de

los montos relacionados con activos, pasivos y derivados en moneda extranjera en la moneda funcional, y a la conversin de activos, pasivos, ingresos
y gastos en moneda extranjera a la moneda de presentacin.

21.3.1 Transacciones en moneda extranjera son
las transacciones denominadas en una moneda distinta de la moneda funcional, e incluyen:
Compra o venta de bienes y servicios.
Fondos obtenidos u otorgados en prstamo.
Conclusin de contratos en cambio extranjero no
realizados.
Adquisicin o venta de activos.
Incurrir en pasivos o liquidarlos.
21.3.2 La moneda funcional se utiliza para medir

los renglones de los estados financieros y no es preciso que sea la moneda local de una entidad. Es la
moneda del entorno econmico primario en el cual
opera la entidad, por ejemplo:
Moneda que ms influye en los precios de venta.
Moneda del pas cuyas fuerzas competitivas y
regulaciones determinan los precios de venta de
bienes y servicios.
Moneda que influye en los costos de mano de
obra, materiales y otros.
21.3.3 La moneda de presentacin de una entidad se utiliza para la presentacin de los estados
Estndares.indd 136
21/12/2009 03:23:55 p.m.
Captulo 21Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)
financieros y puede ser cualquier moneda, aunque

muchas jurisdicciones exigen el uso de la moneda
local.
La moneda funcional de la entidad matriz (o
principal) usualmente es la que determina la
moneda de presentacin.
Si la moneda de presentacin es distinta de la
moneda funcional, se requiere la conversin de
los estados financieros de la moneda funcional a
la de presentacin.
137
21.3.5 Una operacin extranjera es una subsidiaria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la entidad reportante, cuyas actividades se basan o dirigen
en un pas distinto al de sta. (La moneda funcional
de la operacin extranjera estar determinada por
su grado de autonoma).
21.3.6 Las diferencias de cambio surgen de la conversin de los estados financieros medidos utilizando una moneda funcional distinta de la moneda de
presentacin.
21.3.4 La moneda funcional de una operacin

extranjera es la misma que la moneda funcional
de la entidad que presenta los estados financieros
cuando:
21.3.7 Los activos y pasivos se clasifican como si-
Las operaciones extranjeras constituyen una extensin de la entidad que presenta los estados
financieros.
Las transacciones de operaciones extranjeras con
la entidad que presenta los estados financieros
son altas.
Los flujos de efectivo de la operacin extranjera
afectan directamente los flujos de efectivo de la
entidad que presenta los estados financieros.
Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras estn disponibles para su remisin a la entidad que presenta los estados financieros.
Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras son insuficientes para cumplir las obligaciones de deudas existentes y normales.
Renglones monetarios son unidades de moneda conservada y activos y pasivos por recibir
o pagar en una cantidad fija o determinable de
unidades monetarias. La caracterstica esencial
de un rengln monetario es un derecho a recibir (o una obligacin de entregar) una cantidad
fija o determinable de unidades monetarias. Los
renglones monetarios incluyen efectivo, cuentas
por cobrar, prstamos (daciones), cuentas por
pagar, deuda a largo plazo, provisiones, pasivos
de beneficios de empleados, y activos y pasivos
de impuestos diferidos.
Renglones no monetarios incluyen valores patrimoniales, inventarios, gastos pagados por anticipado, propiedad, planta y equipo y cuentas
relacionadas, goodwill y activos intangibles.
La moneda funcional de una operacin extranjera

es diferente de la moneda funcional de la entidad
que presenta los estados financieros cuando:
Las actividades de las operaciones extranjeras
se realizan con un grado significativo de autonoma.
Las transacciones de las operaciones extranjeras
con la entidad reportante son bajas.
Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras no afectan directamente los flujos de efectivo de la entidad reportante.
Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras no se encuentran fcilmente disponibles
para su remisin a la entidad reportante.
Los flujos de efectivo de las operaciones extranjeras son suficientes para cumplir las obligaciones de deudas existentes y normales.
Estndares.indd 137
gue para determinar las tasas a las que los renglones

se miden subsecuentes a la fecha de la transaccin
inicial:

Transacciones en moneda funcional
Reconocimiento y medicin inicial
21.4.1 Para propsitos de reconocimiento, determinar para cada entidad si sta es:
Independiente.
Una entidad con operaciones extranjeras (empresa matriz).
Una operacin extranjera (subsidiaria, sucursal).
21.4.2 Al reconocimiento inicial, en la moneda

funcional, una transaccin en moneda extranjera
21/12/2009 03:23:55 p.m.
138
debe ser reportada aplicando la tasa de cambio de

plaza entre la moneda funcional y la moneda extranjera. Utilizar la tasa de cambio de plaza en la
fecha de la transaccin.
Medicin posterior
21.4.3 En cada fecha del balance general, se realiza

una medicin posterior como sigue:
Los renglones monetarios que permanecen sin
liquidar se convierten utilizando la tasa de cierre. (La tasa de cambio en plaza en la fecha del
balance general.)
Los renglones no monetarios contabilizados a:
Los costos histricos se reportan utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transaccin. Las tasas aproximadas o promedio
pueden ser ms apropiadas para inventarios
o costos de ventas, que afectan el estado de
resultados.
Los valores razonables se reportan utilizando la tasa de cambio a la fecha en la cual se
determin el valor razonable.
21.4.4 Las diferencias de cambio resultantes se

incluyen en ganancias o prdidas, independientemente de si provienen de:
La liquidacin de los renglones monetarios.
La conversin de renglones monetarios a tasas
diferentes a las utilizadas para su conversin en
el reconocimiento inicial.
21.4.5 Las siguientes diferencias en cambio se incluyen en el patrimonio hasta la enajenacin del
activo o pasivo relacionado, momento en el cual stas se transfieren a utilidades o prdidas:
Ganancias o prdidas en ajustes al mercado sobre activos financieros disponibles para la venta.
Sin embargo, las ganancias o prdidas en la porcin principal del activo se incluyen en la utilidad o prdida.
Las ganancias o prdidas en renglones no monetarios (por ejemplo, la revaluacin de la propiedad y planta).
Elementos monetarios dentro del grupo que
forman parte de la inversin neta de una entidad
en una entidad extranjera.
Pasivo extranjero que se contabiliza como una
cobertura de la inversin neta de una entidad en
una entidad extranjera (criterios del IAS 39).
Estndares.indd 138
Moneda de presentacin: Conversin

de moneda funcional
21.4.6 Los resultados y la posicin financiera de

una entidad cuya moneda funcional no es la moneda de presentacin, deben convertirse a la moneda
de presentacin utilizando:
La tasa de cierre a la fecha del balance general
para todos los activos y pasivos.
Las tasas de cambio en plaza a las fechas de las
transacciones para ingresos y gastos. Pueden
usarse las tasas aproximadas o promedio por razones prcticas.
Los ajustes al goodwill y al valor razonable que
surjan de la adquisicin de una operacin extranjera deben tratarse como activos y pasivos de la
operacin extranjera y se expresan en la moneda
funcional de la operacin extranjera. La conversin de los ajustes al goodwill y al valor razonable
se realiza, por tanto, a la tasa de cierre.
21.4.7 Todas las diferencias en cambio se incluyen

en un componente separado del patrimonio hasta
la disposicin de la operacin extranjera, cuando se
incluyen en las utilidades o prdidas.
21.4.8 Cuando la moneda funcional de una operacin extranjera es la moneda de una economa hiperinflacionaria:
Los estados financieros se reexpresan por los
cambios en precios de conformidad con el IAS
29.
Los montos reexpresados para el balance general y el estado de resultados se convierten a la
moneda de presentacin utilizando las tasas de
cierre.

21.5.1 La entidad debe divulgar:
En su estado de resultados: el monto de las diferencias netas en cambio reconocidas en la utilidad o en la prdida, salvo aquellas que surgen
de los instrumentos financieros medidos al valor
razonable a partir de la utilidad o la prdida de
conformidad con el IAS 39.
En su balance general: las diferencias en cambio
netas clasificadas en un componente separado
21/12/2009 03:23:55 p.m.
de patrimonio y una conciliacin del monto de

esas diferencias en cambio al principio y al final
del perodo.
21.5.2 La diferencia entre la moneda de presentacin y la moneda funcional debe establecerse junto
con la divulgacin de la moneda funcional y la razn
para utilizar una moneda de presentacin diferente.
21.5.3 Debe divulgarse cualquier cambio en la moneda funcional de una entidad, y la razn para el
cambio.
21.5.4 Cuando una entidad presenta sus estados
financieros en una moneda diferente de su moneda funcional, la entidad debe describir los estados
financieros como ajustados a los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS) solamente si stos cumplen con todos los requerimientos de
cada estndar y con la interpretacin aplicable.

INTERPRETACIN
21.6.1 Al presentar la ganancia (o la prdida) de
las transacciones de moneda individuales en el estado de resultados, la contabilizacin de las operaciones extranjeras reporta la volatilidad resultante
de cambios en las tasas de cambio en la utilidad o
prdida y, por tanto, en las utilidades por accin,
que claramente reflejan la realidad implcita. Debe
conocerse la naturaleza de esta ganancia o prdida,
anotando la causa raz de su existencia.
21.6.2 Cuando las entidades mantienen activos

monetarios denominados en moneda extranjera
tales como efectivo, stas obtienen una ganancia
cuando el valor de la moneda aumenta en relacin
con la moneda funcional, e incurren en una prdida
cuando cae el valor de esa moneda.
Cuando las entidades mantienen pasivos denominados en moneda extranjera, incurren en una prdida cuando aumenta el valor de la moneda extranjera
y obtienen una ganancia cuando ste cae.
21.6.3 Debido a que las entidades generalmente

mantienen pasivos y activos monetarios denominados en monedas extranjeras, un aumento (o una cada) en el valor de una moneda extranjera producir
una ganancia o prdida dependiendo de si la posicin monetaria neta en estas monedas es positiva
Estndares.indd 139
139
(es decir, si los activos exceden los pasivos) o negativa (es decir, si los pasivos exceden los activos). En
general, la ganancia o la prdida de la conversin
de moneda es producto de la posicin monetaria
neta promedio de la entidad y del cambio en la tasa
de cambio entre las monedas local y funcional. Esto
exige un anlisis de los cambios en la posicin monetaria neta de la compaa. Ntese que la utilidad
neta reportada de las operaciones extranjeras de
una entidad consta de tres partes:
1. Los efectos operacionales, o utilidad neta que la
entidad habra reportado en la moneda del informe si las tasas de cambio no hubiesen cambiado
con respecto a sus niveles promedio ponderado
de los aos anteriores.
2. Los efectos de flujo, que tienen un impacto en el
monto de los ingresos ordinarios y gastos reportados en el estado de resultados, pero que fueron
recibidos o incurridos en monedas extranjeras.
stos pueden calcularse en forma residual.
3. Los efectos de ganancia (prdida) por tenencia,
que tienen un impacto en los valores de los activos y pasivos reportados en el balance general,
pero que realmente se mantienen en monedas
extranjeras.
21.6.4 El impacto de la conversin de la moneda

funcional a la moneda de presentacin recae sobre
la porcin de patrimonio del balance general y no en
el estado de resultados. Esto significa que las cifras
de utilidad neta y las utilidades por accin denominadas en la moneda de presentacin no sern tan
voltiles como lo son las transacciones individuales
al ser convertidas (por ejemplo, a las tasas de spot
o de cierre, con las diferencias en cambio fluyendo
a travs del estado de resultados). Sin embargo, el
valor neto (o patrimonio) que aparece en el balance
general se hace ms voltil, porque el ajuste de la
conversin se incluye en ste.
21.6.5 Para el analista ser ms fcil el pronstico de las utilidades cuando no hay necesidad de
pronosticar ganancia o prdida del componente
de conversin de moneda extranjera en la utilidad
neta. Como ya se analiz, la naturaleza de la ganancia o de la prdida de la conversin de la moneda
extranjera puede entenderse anotando la causa o
raz de su existencia. Al convertirse los estados financieros, la posicin activa o pasiva neta es crtica
(comparada con la posicin monetaria neta para las
transacciones individuales). Si una entidad tiene
una posicin activa neta en una operacin extran-
21/12/2009 03:23:55 p.m.
140
jera, sta incurre en una ganancia cuando aumenta

la moneda extranjera y en una prdida cuando cae
la moneda. Cuando la posicin neta es un pasivo,
sta incurre en una ganancia cuando cae la moneda
extranjera y en una prdida cuando se valoriza la
moneda.
EJEMPLO: EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN

LAS TASAS DE CAMBIO
EJEMPLO 21.1
Bark Incorporated (cuya moneda funcional es el
US$) compr equipo manufacturero al Reino Unido. La transaccin se financi por medio de un prstamo de un banco comercial en Inglaterra.
El equipo, que cost 400.000, fue comprado el 2 de
enero de 20X7 y la suma fue pagada por el banco
al proveedor ese mismo da. El prstamo debe ser
pagado el 31 de diciembre de 20X8 y los intereses
son pagaderos al 10% semestral vencido. La fecha
del balance general es 31 de diciembre.
Se aplican las tasas de cambio siguientes:
1 = US$
Enero 2, 20X7
1,67
Junio 30, 20X7
1,71
Diciembre 31, 20X7
1,75
Junio 30, 20X8
1,73
Diciembre 31, 20X8
1,70
EXPLICACIN
Los pagos de inters seran registrados a las tasas
en plaza (spot) aplicables en las fechas de pago de la
siguiente manera:
Estndares.indd 140
US$
Junio 30 de 20X7 (20.000 x 1,71)
34,200
Diciembre 31 de 20X7 (20.000 x 1,75)
35,000
Intereses totales para 20X7
69,200
Junio 30 de 20X8 (20.000 x 1,73)
34,600
Diciembre 31 de 20X8 (20.000 x 1,70)
34,000
Intereses totales para 20X8
68,600
El prstamo es registrado inicialmente el 2 de enero

de 20X7 y reexpresado a la tasa en plaza (spot) el 31
de diciembre de 20X7, al igual que el 31 de diciembre de 20X8, despus del cual se paga a la tasa en
plaza. Los movimientos en el saldo del prstamo se
reflejan as:
US$
Registrado el 2 de enero de 20X7 (400.000 x 1,67)
668.000
Prdida de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo
32.000
Reexpresin a 31 de diciembre de 20X7 (400.000 x 1,75)
700.000
Ganancia de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo
(20.000)
Reexpresin y pago a 31 de diciembre de 20X8 (400.000 x 1,70)
680.000
El prstamo ser presentado por un monto de

US$700.000 en el balance general el 31 de diciembre de 20X7.
El equipo manufacturero permanece a su tasa histrica en plaza (spot) de US$668.000.
Los siguientes montos se reconocern en el estado
de resultados:
20X8
20X7
US$
US$
Intereses
68.600
69.200
Prdida (ganancia) en moneda extranjera
(20.000)
32.000
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Parte
IV
Estado
de resultados
Estado de prdidas y ganancias
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21/12/2009 03:23:55 p.m.
22
Ingresos ordinarios (IAS 18)
22.1 OBJETIVO
Los ingresos por ventas se definen como el flujo de
entrada de beneficios econmicos derivados de las
actividades en el curso ordinario del negocio. Los
temas clave en el IAS 18 son la definicin de ingresos, los criterios para su reconocimiento y la distincin entre ingresos por ventas y otros ingresos (por
ejemplo, las ganancias provenientes de la disposicin de activos no corrientes o de la conversin de
saldos externos).

Este estndar describe el tratamiento contable de
los ingresos por ventas. Se consideran los siguientes aspectos:
Regalas.
Dividendos (ver tambin IAS 39).
Los ingresos ordinarios excluyen:
Sumas cobradas en nombre de terceros, por
ejemplo, impuesto al valor agregado.
Ingresos de arrendamiento (IAS 17).
Inversiones por el mtodo de patrimonio (IAS
28).
Contratos de seguros (IFRS 4).
Cambios en el valor razonable de los activos y
pasivos financieros (IAS 39).
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biolgicos (IAS 41).
Los ingresos por ventas se diferencian de otros

ingresos (el ingreso, incluye los ingresos por
ventas y las ganancias).
Se identifican los criterios de reconocimiento
para los ingresos por ventas.
Se proporciona una gua prctica acerca de:
Momento del reconocimiento.
Monto que ser reconocido.
22.3.1 Los ingresos ordinarios se definen como la
Este estndar considera el tratamiento contable de

los ingresos ordinarios que surge de:
22.3.2 El valor razonable es el monto por el cual
Venta de bienes.
Prestacin de servicios.
Uso por parte de otros de los activos de la entidad que producen inters (ver tambin IAS 39).
Estndares.indd 143
entrada bruta de beneficios econmicos:

Durante el perodo.
Que surgen en el curso ordinario de las actividades.
Provenientes de aumentos en el patrimonio,
diferentes a las contribuciones por parte de los
participantes en el patrimonio.
puede intercambiarse un activo, o liquidarse un
pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.
22.3.3 El rendimiento efectivo sobre un activo es

la tasa de inters requerida para descontar el flujo
21/12/2009 03:23:55 p.m.
144
Captulo 22Ingresos ordinarios (IAS 18)
de entradas de efectivo futuros durante la vida del

activo que se espera igualen el valor contable inicial
del activo.

Reconocimiento
22.4.1 El ingreso no puede reconocerse cuando los

gastos no pueden medirse en forma confiable. La
contraprestacin ya recibida por la venta es diferida como un pasivo hasta que tenga lugar el reconocimiento del ingreso.
22.4.2 Cuando los bienes o servicios se intercambian por otros de un valor y naturaleza similar, no
ocurre ningn reconocimiento de los ingresos ordinarios (debe regir la sustancia comercial de la transaccin).
22.4.3 El reconocimiento de los ingresos ordinarios

de la venta de bienes tiene lugar cuando:
Se transfieren riesgos significativos y recompensas de propiedad de los bienes, al comprador.
La entidad no conserva una participacin gerencial continua en la propiedad ni el control efectivo sobre los bienes vendidos.
El monto de los ingresos ordinarios puede medirse confiablemente.
Es probable que los beneficios econmicos de la
transaccin fluyan hacia la entidad.
Los costos de la transaccin pueden medirse
confiablemente.
22.4.4 El reconocimiento de los ingresos de servicios se realiza de la siguiente manera (en forma similar al IAS 11, Contratos de construccin):
Cuando el resultado de la transaccin puede estimarse confiablemente, se reconocen los costos
y los ingresos ordinarios de acuerdo con la etapa
de realizacin a la fecha del estado de posicin
financiera.
Cuando el resultado de la transaccin no puede
estimarse de forma confiable, los costos de contrato recuperables determinarn la medida del
reconocimiento de los ingresos ordinarios.
22.4.5 Otros ingresos se reconocen como sigue:
Estndares.indd 144
Las regalas con base en la causacin (sustancia

de los acuerdos relevantes).
Los dividendos cuando se establece el derecho
a recibir un pago (que es normalmente la fecha
de declaracin de los dividendos y no el ltimo
da para registrar los dividendos).
Los acuerdos de recompra surgen cuando una
entidad vende bienes y concluye inmediatamente un acuerdo para recomprarlos a una fecha
posterior, el efecto sustantivo de la transaccin
es negado y las dos transacciones se manejan
como una sola.
Ventas ms servicio se refiere a cuando el precio
de venta de un producto incluye una suma para
servicio posterior, y la porcin de los ingresos
ordinarios por servicios se difiere durante el perodo en que se presta el servicio.
Medicin inicial
22.4.6 Los ingresos ordinarios deben medirse al

valor razonable de la contraprestacin recibida:
Los descuentos comerciales (en efectivo) y rebajas por volumen se deducen para determinar
el valor razonable. Sin embargo, los descuentos
de pago no son deducibles.
Cuando la entrada de efectivo es diferida (por
ejemplo, la provisin de crdito sin intereses),
sta efectivamente constituye una transaccin
financiera. Debe establecerse la tasa de inters
imputada y es preciso calcular el valor presente
de las entradas. La diferencia entre el valor razonable y el monto nominal de la contraprestacin
se reconoce en forma separada y se revela como
intereses.
Cuando los bienes o servicios son prestados a
cambio de bienes o servicios dismiles, los ingresos ordinarios se miden al valor razonable de los
bienes o servicios recibidos.
22.4.7 El ingreso de intereses debe reconocerse

con base en una proporcin de tiempo que:
Tenga en cuenta el rendimiento efectivo sobre el
activo (el mtodo de tasa de inters efectiva; ver
IAS 39).
Incluya amortizacin de cualquier descuento,
prima, costos de transaccin u otras diferencias
entre el valor contable inicial y el valor al vencimiento.
21/12/2009 03:23:55 p.m.
Medicin posterior y circunstancias

especiales
22.4.8 Las tarifas por servicios financieros se reconocen como sigue:

Las tarifas por servicios financieros que son parte
integral del rendimiento efectivo sobre un instrumento financiero (como en una inversin patrimonial) registrado al valor razonable se reconocen
inmediatamente como ingresos ordinarios.
Las tarifas por servicios financieros que forman
parte integral del rendimiento efectivo de un
instrumento financiero al costo amortizado (por
ejemplo, un prstamo) se reconocen como ingresos ordinarios durante la vida del activo como
parte de la aplicacin del mtodo de tasa de inters efectiva.
Las tarifas de originacin sobre la creacin o adquisicin de instrumentos financieros registrados al costo amortizado, como en un prstamo,
se difieren y reconocen como ajustes a la tasa de
inters efectiva.
La mayora de las tarifas de compromiso para
originar prstamos se difieren y reconocen como
ajustes a la tasa de inters efectiva o se reconocen
como ingresos ordinarios sobre un vencimiento
temprano del compromiso.
Desreconocimiento
22.4.9 La incertidumbre sobre el cobro del monto

ya incluido en el ingreso se trata como un gasto y no
como un ajuste al ingreso.
22.4.10 Para establecer el monto de una prdida

por deterioro, debe utilizarse la tasa de inters que
se utiliza para descontar los flujos de efectivo.

22.5.1 Divulgar las polticas contables como sigue:
Bases de medicin de los ingresos.
Mtodos de reconocimiento de los ingresos.
Mtodo de etapa de realizacin para los servicios.

incluir:
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145
Los montos de las categoras de los ingresos ordinarios significativos:

Venta de bienes
Prestacin de servicios
Intereses
Regalas
Dividendos
El monto de los ingresos ordinarios reconocidos
del intercambio de bienes o servicios.
Las polticas contables adoptadas para el reconocimiento de los ingresos ordinarios.
Los mtodos adoptados para determinar la etapa de realizacin de las transacciones que comprenden la prestacin de servicios.

INTERPRETACIN
22.6.1 El ingreso contable se genera cuando los ingresos ordinarios y sus gastos asociados se reconocen en un estado de resultados. Son los principios
de reconocimiento y de correspondencia los que determinan cundo ocurre esto. El IAS 18 establece los
criterios que deben cumplirse antes de obtenerse los
ingresos ordinarios (y por tanto de reconocerse) en
los estados financieros conformes con los IFRS.
22.6.2 Cuando una empresa distorsiona intencionalmente sus resultados financieros o la condicin
financiera, o ambos, incurre en manipulacin financiera. Generalmente, las empresas incurren en
este tipo de actividades para ocultar problemas
operativos. Al descubrirse esto, la empresa enfrenta resultados como la prdida de fe en la gerencia
por parte de los inversionistas y una cada subsiguiente en el precio de sus acciones. Las dos estrategias bsicas subyacentes en toda manipulacin
contable son:
Inflar las ganancias del ejercicio en curso por
medio de la sobrestimacin de los ingresos ordinarios o de las ganancias o mediante la subestimacin de los gastos.
Reducir las utilidades del ejercicio en curso a
travs de la subestimacin de los ingresos ordinarios o de la sobrestimacin de los gastos. Es
probable que una empresa adopte esta estrategia
con el fin de desplazar utilidades a un perodo
posterior cuando stas podran requerirse.
21/12/2009 03:23:55 p.m.
146
22.6.3 Los trucos de manipulacin financiera que

involucran los ingresos ordinarios generalmente
pueden agruparse en cuatro encabezados:
1. Registro de ingresos ordinarios cuestionables,
o registro de ingresos ordinarios en forma prematura:
Registro de ingresos ordinarios por servicios
que estn an por prestarse.
Registro de ingresos ordinarios anteriores al
despacho de los productos o antes de que el
cliente adquiera control de los productos.
Registro de ingresos ordinarios por renglones por los cuales no se ha exigido pago al
cliente.
Registro de ingresos ordinarios por ventas artificiales a partes afiliadas.
Realizacin de transacciones retributivas con
clientes.
2. Registro de ingresos ordinarios ficticios:
Registro de ingresos ordinarios por ventas
que carecen de sustancia econmica.
Registro de ingresos ordinarios que son, bsicamente, un prstamo.
Registro de ingresos de inversin como ingresos ordinarios.
Registro de devoluciones de proveedores
condicionadas a compras requeridas futuras,
como ingresos ordinarios.
Registro de ingresos ordinarios retenidos en
forma inapropiada antes de una fusin.
3. Registro de ganancias nicas, para disparar el
ingreso:
Subvaluacin deliberada de activos, resultante del registro de una ganancia de la venta.
Registro de ganancias de inversin como ingresos ordinarios.
Registro del ingreso o ganancias de inversin
como reduccin en los gastos.
Reclasificacin de las cuentas del balance general para crear ingreso.
4. Desplazamiento de ingresos ordinarios a
perodos futuros:
Retencin de ingresos ordinarios antes de una

adquisicin y luego liberacin de esos ingresos ordinarios en perodos posteriores.
22.6.4 No todas las manipulaciones son iguales en

su escala relativa de importancia para los inversionistas. Por ejemplo, la inflacin de los ingresos ordinarios es ms grave que las manipulaciones que
afectan los gastos. Las empresas reconocen que el
crecimiento de los ingresos ordinarios y la consistencia de este crecimiento son importantes para
muchos inversionistas al evaluar las perspectivas
de la empresa. Por consiguiente, la identificacin
de ingresos ordinarios inflados es de la mayor importancia. Las distorsiones utilizadas varan dentro
de un rango, de relativamente benigno hasta muy
grave.
22.6.5 Los primeros signos de advertencia que

ayudan a identificar empresas con problemas son:
Pocos o ningn miembro independiente en la
junta directiva.
Un auditor externo incompetente o falta de
independencia del auditor.
Presiones muy competitivas sobre la gerencia.
Se sabe o se sospecha que la gerencia tiene un
carcter cuestionable.
22.6.6 Asimismo, es aconsejable observar las empresas con un rpido crecimiento o las empresas
dbiles desde el punto de vista financiero. Todas las
empresas de rpido crecimiento eventualmente lo
desacelerarn y los gerentes podran estar tentados
a utilizar trucos contables para crear la ilusin de un
crecimiento rpido continuo. En forma semejante,
las empresas dbiles podran utilizar manipulaciones contables para hacer creer a los inversionistas
que los problemas de las empresas son menos severos de lo que son en realidad.
22.6.7 Tambin es aconsejable observar las empresas que no se negocian pblicamente o que recientemente han hecho una oferta pblica inicial (IPO).
Las empresas que no se negocian pblicamente
podran no utilizar auditores externos, lo cual les
permite un mayor margen para realizar prcticas
cuestionables mediante el uso de auditores o asesores que podran ser poco objetivos.
Creacin de reservas que se reversan (se informan como ingreso) en perodos posteriores.
Estndares.indd 146
21/12/2009 03:23:55 p.m.
EJEMPLOS: INGRESOS ORDINARIOS

EJEMPLO 22.1
Sykes y Anson, una empresa de alta tecnologa, pasa
por un mal ao debido a una demanda dbil en los
mercados de tecnologa. El contralor de la entidad
ha determinado que gran parte del inventario disponible vale mucho menos que el valor registrado
en los libros de la entidad y decide cancelar contablemente este exceso, que asciende en total a US$10
millones. Adems, est preocupado porque el valor
del inventario caer el ao prximo y decide realizar una reduccin contable adicional de US$5 millones. Estas dos reducciones contables ocurren en
el ao en curso.
Cul de las afirmaciones siguientes es verdadera?
a. La empresa est realizando una tcnica conocida
como registrar ingresos ordinarios falsos.
b. La empresa ha sobrestimado su ingreso en el
ejercicio en curso.
c. La empresa est realizando una tcnica que des plaza gastos futuros al ejercicio en curso.
d. Debe aplaudirse a la empresa por ser tan conser vadora en su contabilizacin de inventarios.
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. La empresa ha sobrestimado en US$5 millones el monto del cargo corriente. Esta cada esperada en el valor no debe castigarse
hasta que esto ocurra. Es concebible que el mercado por los productos de Sykes y Anson reaccionara y que no se precisaba el castigo. Efectivamente,
la empresa ha llevado un gasto futuro potencial al
ejercicio en curso. Sin embargo, el castigo de US$10
millones es apropiado.
La respuesta a es incorrecta. Los hechos no apoyan
un caso de ingresos ordinarios falsos.
La respuesta b es incorrecta. El ingreso de la empresa est subestimado, no sobrestimado, en el ejercicio
en curso, como resultado de la cancelacin contable
del exceso de US$5 millones.
La respuesta d es incorrecta. Aunque la contabilidad conservadora es deseable, la entidad ha ido
muy lejos e informa resultados incorrectos.
Estndares.indd 147
147
EJEMPLO 22.2
La siguiente informacin proviene de los estados
financieros 20X0 de Bear Corp. y Bull Co., ambas
ubicadas en Europa.
Bear Corp.
Bull Co.
Contabilidad de El exceso del costo de adadquisicin

quisicin sobre el valor
razonable neto de activos
adquiridos se carga al goodwill y se cancela contablemente durante 10 aos.
El exceso del costo de

adquisicin sobre el valor
razonable neto de activos
adquiridos se registra como
goodwill y se cancela contablemente durante 20 aos.
Costos suaves
La empresa reconoce como

gastos todos los costos incurridos a menos que sean
pagados por anticipado y se
asocien directamente con
ingresos ordinarios futuros.
Al anticipar o esperar ingresos ordinarios futuros,

la empresa difiere en forma
incorrecta ciertos costos
incurridos y los hace corresponder contra ingresos ordinarios esperados futuros.
Cul empresa tiene una calidad de utilidades ms

alta, como resultado de la contabilizacin de sus
costos suaves?
a. Bull Co.
b. Bear Corp.
c. Las dos son igualmente conservadoras.
d. No es posible determinarlo.
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. Bull Co. es ms conservadora con la informacin de costos suaves porque
reconoce como gastos todos los costos suaves a menos que estn atados directamente a los ingresos ordinarios futuros.
La respuesta b es incorrecta. Bear Corp es menos
conservadora que Bull Co. al informar los costos
suaves porque difiere los costos, y en forma anticipada, a su correspondencia con los ingresos ordinarios futuros.
La respuesta c es incorrecta. El mtodo de reconocimiento como gastos por parte de Bull Co. de todos
los costos suaves, a menos que estn atados directamente a los ingresos ordinarios futuros, es claramente ms conservador.
La respuesta d es incorrecta.
Comentario: Ninguna de las empresas est cumpliendo con los IFRS en lo referente al goodwill. El
21/12/2009 03:23:56 p.m.
148
goodwill debe ser sometido a prueba por deterioro

en forma anual.
EJEMPLO 22.3
Un benefactor generoso dona materias primas a
una entidad para utilizarlas en su proceso de produccin. Los materiales haban costado al benefactor US$20.000 y tenan un valor de mercado de
US$30.000 al momento de la donacin. Los materiales estn an disponibles a la fecha del estado de
posicin financiera. No se ha hecho asiento alguno
en los libros de la entidad. La pregunta es si la donacin debe reconocerse como ingresos ordinarios
en los libros de la entidad.
EXPLICACIN
El tratamiento contable apropiado del caso anterior
es el siguiente:
El estndar contable que considera inventarios,
el IAS 2, no contiene una gua sobre el tratamiento del inventario adquirido por donacin.
Sin embargo, las donaciones recibidas satisfacen
la definicin de ingresos ordinarios en el IAS 18
(es decir, la entrada bruta de beneficios econmicos durante el perodo que surge en el curso de
Estndares.indd 148
las actividades ordinarias cuando esas entradas

producen aumentos en el patrimonio, diferentes
de aumentos relacionados con contribuciones
de los participantes patrimoniales). Podra argumentarse que la recepcin de la donacin no
es parte del curso ordinario de actividades. En
ese caso la donacin sera considerada como una
ganancia de capital. Para fines de este caso de
estudio, la donacin se considera como ingresos
ordinarios.
La donacin debe registrarse como ingresos ordinarios medidos a su valor razonable (US$30.000)
de las materias primas recibidas (porque se es
el beneficio econmico).
Las materias primas recibidas claramente satisfacen la definicin que se da en el marco de un activo, porque las materias primas (el recurso) las
posee ahora (las controla) la corporacin como
resultado de la donacin (evento pasado) de la
cual puede obtenerse una utilidad en el futuro
(beneficios econmicos futuros). Los criterios de
reconocimiento del marco, es decir aquellos de
medicin y probabilidad, tambin son satisfechos.
Puesto que las materias primas donadas se relacionan con los renglones negociados, stos deben divulgarse como inventario, siendo el valor
razonable de US$30.000 a la fecha de adquisicin
como el costo de sta.
21/12/2009 03:23:56 p.m.
23
Contratos de construccin
(IAS 11)
23.1 OBJETIVO
El AS 11 cubre aquellos contratos de construccin

para los cuales las fechas de contratacin y de terminacin recaen generalmente en diferentes perodos contables. El estndar se aplica a los contratos
para:
23.3.1 Un contrato de construccin es un contrato
Prestacin de servicios.
Construccin o restauracin de activos y restauracin del entorno.
Este estndar considera los criterios apropiados
para reconocimiento de los ingresos por ventas y
costos de contrato, enfocado hacia la asignacin de
los ingresos por ventas y costos de contrato a los
perodos contables en los cuales se realiza el trabajo
de construccin.

Este estndar se aplica a la contabilidad para los
contratos de construccin en los estados financieros
de los contratistas. Se distinguen dos tipos de contratos, a saber:
Contratos de precios fijos. Generalmente es un
precio de contrato fijo sujeto a clusulas de costos escalonados.
Contratos de costos ms. Son los costos del
contrato ms un porcentaje de esos costos o ms
una tarifa fija.
Estndares.indd 149
especficamente negociado para la construccin de

un activo o de una combinacin de activos estrechamente interrelacionados o que son interdependientes en trminos de su diseo, tecnologa y funcin,
o en trminos de su propsito o uso final. En los
contratos de construccin se incluyen aquellos para
la construccin o restauracin de activos y aquellos
para la restauracin del medio ambiente.
23.3.2 Un contrato de precio fijo es un contrato de

construccin por el que el contratista acuerda un
precio de contrato fijo, o una tasa fija por unidad de
producto, que en algunos casos est sujeta a clusulas de costos escalonados.
23.3.3 Un contrato de costos ms es un contrato

de construccin por el que el contratista obtiene reembolsos por costos permisibles o definidos de otra
forma, ms un porcentaje de estos costos o una tarifa fija.

recOnOcimientO y medicin inicial
23.4.1 Los ingresos del contrato se miden al valor

razonable de la contraprestacin recibida o por cobrar. La medida de los ingresos del contrato se ve
afectada por una variedad de incertidumbres que
21/12/2009 03:23:56 p.m.
150
Captulo 23Contratos de construccin (IAS 11)
dependen del resultado de eventos futuros, y los

estimados con mucha frecuencia deben revisarse al
ocurrir los eventos y resolverse las incertidumbres.
Por consiguiente, el monto de los ingresos del contrato puede aumentar o disminuir entre un perodo
y el siguiente.
23.4.2 Los ingresos del contrato comprenden:

El monto del contrato acordado inicialmente.
Variaciones, reclamaciones y pagos de incentivos en la medida que sea probable que sean realizados y puedan medirse en forma confiable.
23.4.3 Los costos del contrato comprenden:

Costos directos del contrato (por ejemplo, materiales).
Costos generales del contrato (por ejemplo, seguros).
Costos que pueden cargarse especficamente al
cliente en trminos del contrato (por ejemplo,
costos administrativos).
23.4.8 Los principios del IAS 11 se aplican normalmente en forma separada a cada contrato negociado
en particular para la construccin de:
Un activo (por ejemplo, un puente).
Una combinacin de activos estrechamente interrelacionados o que son interdependientes en
trminos de su diseo, tecnologa, funcin o uso
(por ejemplo, plantas de produccin especializadas).
Un grupo de contratos debe tratarse como un contrato de construccin individual, si fue negociado
como un solo paquete.
23.4.9 Los siguientes deben tratarse como contratos de construccin separados:

Un contrato para un diverso nmero de activos,
si se han presentado propuestas separadas para
cada activo.
Un activo adicional construido a opcin del
cliente que no hizo parte del contrato original.
Medicin posterior
23.4.4 Cuando el resultado de un contrato de

construccin puede estimarse en forma confiable,
el exceso de los ingresos ordinarios sobre los costos (utilidad) debe reconocerse con base en la etapa
de realizacin (mtodo de porcentaje de reali
zacin).
23.4.5 La etapa de realizacin se determina con referencia a:

La porcin de los costos incurridos en relacin
con los costos totales estimados.
Encuestas de trabajo realizado.
Etapa fsica de realizacin.
23.4.6 Cuando el resultado de un contrato no puede estimarse confiablemente, los ingresos ordinarios
deben reconocerse en la medida que sea probable
recuperar los costos del contrato.
23.4.7 Cualquier exceso esperado en los costos totales de contratacin sobre los ingresos ordinarios
totales derivados del contrato (prdida) se reconoce
como un gasto inmediatamente.
Estndares.indd 150

23.5.1 El balance general y las notas incluyen:
Monto de los avances recibidos.
Monto de dineros retenidos.
Contratos en proceso expresados como costos a
la fecha ms utilidades o costos a la fecha menos
prdidas.
Monto bruto debido de los clientes (activos).
Monto bruto debido a los clientes (pasivos).
Activos contingentes y pasivos contingentes (por
ejemplo, demandas).
23.5.2 El estado de resultados incluye:

El monto del contrato reconocido de ingresos ordinarios.
23.5.3 Las polticas contables incluyen:

Los mtodos utilizados para el reconocimiento
de los ingresos ordinarios; y
Los mtodos utilizados para la etapa de realizacin.
21/12/2009 03:23:56 p.m.

INTERPRETACIN
23.6.1 El uso del mtodo de porcentaje de realizacin requiere la estimacin del costo total y de la
utilidad total de un proyecto para cada fecha del balance general. Una proporcin a prorrata de la utilidad estimada total se reconoce entonces en cada
perodo contable durante la ejecucin del contrato.
La proporcin a prorrata se basa en la etapa de realizacin al final del perodo y refleja el trabajo realizado durante el perodo desde una perspectiva de
ingeniera (la produccin es el evento fundamental
que da lugar al ingreso).
151
23.6.2 En cada fecha del balance general, el mtodo

de porcentaje de realizacin se aplica a las estimaciones actualizadas de ingresos ordinarios y costos
de tal manera que cualquier ajuste se refleje en el
ejercicio en curso y en perodos futuros. Las sumas
reconocidas en perodos anteriores no se ajustan.
23.6.3 El cuadro 23.1 resume la forma como la eleccin del mtodo de contabilidad afecta el balance
general, el estado de resultados, el estado de flujos
de efectivo y las razones financieras bsicas al contabilizar proyectos de largo plazo. Los efectos se
presentan para los primeros aos de vida del proyecto.
Cuadro 23.1 Impacto del mtodo de porcentaje de terminacin en los estados financieros
Rengln o razn
Balance general
Mtodo de porcentaje de terminacin

(frente a la situacin en la que no puede estimarse de manera confiable el resultado de un contrato)
Las cuentas que se registran pero no se reciben en efectivo se registran como cuentas por cobrar.
Los gastos acumulados del proyecto ms los ingresos reportados acumulados menos las cuentas acumuladas se registran
como activos corrientes si son positivas o como pasivos corrientes si son negativas.
A la terminacin del proyecto, las cuentas de trabajo en proceso y las cuentas anticipadas quedan en cero.
Las cuentas no cobradas son cuentas por cobrar.
Los costos del proyecto se registran como incurridos.

Los ingresos ordinarios se reconocen proporcionalmente a los costos incurridos durante el perodo, relativamente al costo
estimado total del proyecto.
Las utilidades reportadas representan estimaciones de flujos de efectivo operativos futuros.
Las prdidas estimadas se registran en su totalidad tan pronto como se estima la prdida.
Estado de flujo de efectivo
El efectivo recibido de los clientes se informa como una entrada de efectivo operativo al recibirse.
El efectivo gastado se registra como una salida de efectivo operativo al pagarse.
El tamao del flujo de efectivo es el mismo porque las elecciones contables no afectan los flujos de efectivo antes de
impuestos.
Tamao de los activos corrientes
Ms alto si el trabajo en progreso acumulado (los costos acumulados del proyecto y el ingreso acumulado del proyecto)
excede las cuentas acumuladas.
Igual si las cuentas acumuladas igualan o exceden el trabajo en progreso.
Tamao de los pasivos corrientes
Ms bajo ya que slo aquellas entradas que exceden los ingresos ordinarios son diferidas como pasivos.
Valor neto
Ms alto porque las utilidades se informan antes de la terminacin del proyecto.
Margen de utilidad
Ms alto porque las utilidades se informan durante la vida del proyecto
Rotacin de activos
Ms alto porque las ventas se informan durante la vida del proyecto.
Deuda a capital
Ms bajo porque los pasivos son menores y el valor neto es ms alto.
Ms alto porque las utilidades en trminos porcentuales son ms altas que el mayor patrimonio.
Flujo de efectivo
Igual porque las elecciones contables no tienen efecto en el flujo de efectivo
EJEMPLOS: CONTRATOS DE
CONSTRUCCIN
EJEMPLO 23.1
Una compaa inicia un proyecto a 4 aos a un precio contratado de US$100 millones que sern fac-
Estndares.indd 151
turados en cuatro cuotas anuales iguales de US$25

millones cada ao durante la vida del proyecto. Se
espera que el proyecto cueste US$90 millones y produzca una utilidad de US$10 millones. Durante la
vida del proyecto, la facturacin, las entradas de
efectivo y los desembolsos de efectivo relacionados
con el proyecto son:
21/12/2009 03:23:56 p.m.
152
A. Los flujos de efectivo del proyecto cada ao.

B. El estado de resultados para el proyecto cada
ao.
C. El balance general cada ao.
D. El margen de utilidad, rotacin de activos, deuda
a capital, rendimiento de los activos, rendimiento del patrimonio y la razn corriente.
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
US($000) US($000) US($000) US($000)
Facturacin
25.000
25.000
25.000
25.000
Efectivo recibido
20.000
27.000
25.000
28.000
Desembolsos de efectivo
18.000
36.000
27.000
9.000
Los estados financieros y los programas deben elaborarse segn el mtodo de porcentaje de realizacin
y el mtodo de contrato terminado, mostrando:
EXPLICACIN
A. El flujo de efectivo es sencillamente la diferencia entre el efectivo recibido y pagado cada ao en la forma
dada en el problema:
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Entradas de efectivo
20.000
27.000
25.000
28.000
Desembolsos de efectivo
18.000
36.000
27.000
9.000
Flujo de efectivo
2.000
(9.000)
(2.000)
19.000
Flujo de efectivo acumulado (sobre el balance general)
2.000
(7.000)
(9.000)
10.000
B. Los ingresos ordinarios registrados en el estado de resultados cada ao se calculan como:

Ingresos ordinarios = Costos incurridos en el ao x
en un ao
Costo del proyecto total
Precio del proyecto

estimado total
Suponiendo que el efectivo pagado cada ao es el costo incurrido en el ao, con un costo del proyecto
total de US$90 millones y la utilidad del proyecto estimada de US$10 millones, el programa del estado de
resultados es:
Ao 1
US($000)
Ingresos ordinarios =

Gasto del ao x US$100.000.000

US$90.000.000
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
20.000
40.000
30.000
10.000
18.000
36.000
27.000
9.000
Ingreso
2.000
4.000
3.000
1.000
Ingreso acumulado (Ganancias retenidas)
2.000
6.000
9.000
10.000
Gasto (efectivo pagado)
C. Al preparar el balance general se requiere lo siguiente:

La diferencia entre las facturas acumuladas (a
los clientes) y los recibos de efectivo acumulados
(de los clientes) se registra en el balance general
como cuentas por cobrar.
La suma de los gastos acumulados y el ingreso
reportado acumulado es un activo corriente de
trabajo en proceso.
Estndares.indd 152
La facturacin acumulada (a los clientes) es un

pasivo corriente de facturacin anticipada.
La diferencia neta entre los activos corrientes del
trabajo en proceso y los pasivos corrientes de
facturacin anticipada se registra en el balance
general como un activo corriente neto si ste es
positivo o como un pasivo corriente neto si es
negativo.
Un programa de estos renglones es como sigue:
21/12/2009 03:23:56 p.m.
153
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Facturacin acumulada
25.000
50.000
75.000
100.000
Entradas de efectivo acumulado
20.000
47.000
72.000
100.000
Cuentas por cobrar (en el balance general)
5.000
3.000
3.000
Gastos acumulados
18.000
54.000
81.000
90.000
Ingresos acumulados
2.000
6.000
9.000
10.000
Trabajo en proceso
20.000
60.000
90.000
100.000
Menos: facturacin acumulada
25.000
50.000
75.000
100.000
Activo (pasivo) neto en balance general
(5.000)
10.000
15.000
El efectivo en el balance general es igual al efectivo

acumulado basado en el programa anterior de flujo
de efectivo.
El ingreso acumulado se informa como ganancias

retenidas en el balance general.
El balance general es as:

Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
(7.000)
(9.000)
10.000
Efectivo (efectivo acumulado del programa de flujo de efectivo)
2.000
Cuentas por cobrar
5.000
3.000
3.000
10.000
15.000
Activos totales
7.000
6.000
9.000
10.000
Pasivo neto (0 el ltimo ao)
5.000
Ganancias retenidas (ingreso acumulado del programa del estado de resultados)
2.000
6.000
9.000
10.000
Total pasivos y capital
7.000
6.000
9.000
10.000
Activo neto (0 el ltimo ao)
D. El siguiente cuadro ilustra el margen de utilidad, rotacin de activos, deuda a capital, rendimiento sobre
activos, rendimiento sobre el patrimonio y la razn corriente:
Razones financieras bsicas:
Margen de utilidades
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
Rotacin de activos
5.7x
6.2x
4.0x
1.1x
Deuda a patrimonio
2.5x
0.0x
0.0x
0.0x
Rendimiento sobre activos

Rendimiento sobre patrimonio
Razn corriente
57,1%
61,5%
40,0%
10,5%
200,0%
100,0%
40,0%
10,5%
1.4x
EJEMPLO 23. 2
Al comparar el uso del mtodo del porcentaje de
realizacin con el mtodo de contrato terminado
durante la vida del proyecto de largo plazo, el mtodo de porcentaje de realizacin dar como resultado:
a. Reconocimiento temprano de flujos de efectivo.
b. Un retorno sobre activos ms alto.
Estndares.indd 153
c. Una razn deuda a capital ms baja.

d. Una rotacin de activos ms alta.
EXPLICACIN
a. No. La eleccin de un mtodo de contabilidad no
tiene efecto sobre el flujo de efectivo.
b. S. Debido a que las utilidades peridicas sern
ms altas con el mtodo de porcentaje de realiza-
21/12/2009 03:23:56 p.m.
154
cin, la razn del retorno sobre activos ser ms

alta.
c. S. Debido a que el mtodo de porcentaje de
realizacin informa pasivos menores y un valor
neto ms alto, la razn deuda a capital ser ms
baja.
d. S. La razn de rotacin de activos es ms alta
con el mtodo de porcentaje de realizacin porque las ventas se informan durante la vida del
proyecto.
EJEMPLO 23.3
Omega Inc. inici un contrato a 4 aos para construir una represa. Las actividades comenzaron en
febrero de 20X3. El precio total del contrato ascendi a US$12 millones, y se estim que el trabajo sera
completado con un costo total de US$9,5 millones.
En el acuerdo de construccin el cliente acord
aceptar aumentos en las tarifas salariales adicionales al precio del contrato.
La siguiente informacin se refiere a actividades del
contrato para el ao financiero terminado el 31 de
diciembre de 20X3:
2. La estimacin actual de los costos de contrato totales indica lo siguiente:

Los materiales deben ser US$180.000 ms altos de lo esperado.
Los costos laborales totales deben ser
US$300.000 ms altos de lo esperado. De esta
cantidad, slo US$240.000 seran atribuidos a
las mayores tasas salariales. La otra suma se
debera a ineficiencias.
Se esperan ahorros de US$30.000 en los gastos operacionales.
3. Durante el ao fiscal actual, el cliente solicit
una variacin al contrato original y se lleg a un
acuerdo de aumentar el precio del contrato en
US$900.000. El costo total de este trabajo extra es
de US$750.000.
4. Para finales de 20X3, los certificados emitidos
por los encuestadores de cantidad indicaron una
etapa de realizacin del 25%.
5. Determine la utilidad a la fecha con base en:
Opcin 1. Costos del contrato en proporcin a
los costos de contrato estimados.
Opcin 2. Porcentaje de trabajo certificado.
1. Costos para el ao:

US$000
Materiales
1.400
Mano de obra
800
Costos operativos generales
150
Subcontratistas
180
Estndares.indd 154
EXPLICACIN
La utilidad del contrato reconocida para el ao que
finaliza en diciembre 31 de 20X3 es como sigue:
21/12/2009 03:23:56 p.m.

Opcin 1
Ingresos del contrato (clculo d)
Costos del contrato a la fecha (clculo a)
Clculos
a.
155
Opcin 2
3.107
3.285
(2.530)
(2.530)
577
755
US$000
US$000
Costos del contrato a la fecha

Materiales
1.400
Mano de obra
800
Gastos generales operacionales
150
Subcontratistas
180
2.530
b.
Costos de contrato (costos totales estimados revisados)

Estimacin original
Materiales
9.500
180
Mano de obra
300
Gastos generales operacionales
(30)
Variacin
750
10.700
c.
Ingresos ordinarios del contrato (estimacin revisada de costos totales)

Monto original
Mano de obra (aumentos laborales agregados al precio del contrato)
Variacin
12.000
240
900
13.140
d.
Etapa de realizacin
Opcin 1
Opcin 2
Basado en costos del contrato en proporcin a los costos de contrato

total estimado total
2.530 10.700 x 13.140 (aproximado)
Basado en trabajo certificado: 25% x 13.140
Estndares.indd 155
3.107
3.285
21/12/2009 03:23:56 p.m.
24
Beneficios de empleados (IAS 19)
24.1 OBJETIVO
El tema fundamental que trata el IAS 19 es que las

entidades deben identificar y reconocer todos los
beneficios que estn obligadas a pagar a los empleados, independientemente de la forma o de los
tiempos del beneficio.
24.3.1 Beneficios de empleados son todas las for-

Este estndar establece los principios contables de
reconocimiento y medicin, para todos los beneficios de empleados, incluyendo los proporcionados
segn acuerdos y prcticas informales.
Se identifican individualmente cinco tipos de beneficios de empleados, a saber:
1. Los beneficios de corto plazo (por ejemplo, bonificaciones, salarios y seguridad social).
2. Beneficios de posempleo (por ejemplo, pensiones y otros beneficios de retiro).
3. Otros beneficios a empleados de largo plazo (por
ejemplo, licencia por servicio prolongado y, si no
vencen en el trmino de 12 meses, distribucin
de utilidades, bonificaciones y compensacin diferida).
4. Beneficios de terminacin.
5. Beneficios de compensacin patrimonial (por
ejemplo, opciones de acciones para empleados
de acuerdo con el IFRS 2).
Estndares.indd 156
mas de contraprestacin provistas por una entidad

a cambio del servicio prestado por los empleados.
24.3.2 Beneficios de posempleo son los beneficios

de empleados (diferentes de los beneficios de terminacin y los beneficios de compensacin patrimonial) pagaderos despus de finalizar el empleo.
24.3.3 Planes de compensacin patrimonial son

los acuerdos formales e informales segn los cuales
una entidad proporciona beneficios de compensacin patrimonial a uno o ms empleados.
24.3.4 Beneficios conferidos a los empleados son

los beneficios a empleados no condicionados al empleo futuro.
24.3.5 Rendimiento sobre los activos del plan

comprende intereses, dividendos y otros ingresos
ordinarios derivados de los activos del plan, junto
con ganancias o prdidas realizadas y no realizadas
sobre los activos del plan, menos los costos de administrar el plan y menos cualquier impuesto pagadero por el mismo plan.
24.3.6 Prdidas y ganancias actuariales comprende los efectos de diferencias entre los supuestos actuariales anteriores y lo que ha ocurrido realmente,
al igual que los efectos de cambios en los supuestos
actuariales.
24.3.7 Con respecto a un plan de contribucin definida, la obligacin legal o constructiva de la enti-
21/12/2009 03:23:57 p.m.
Captulo 24Beneficios de empleados (IAS 19)
dad se limita al monto que sta acuerda aportar al

fondo. El riesgo actuarial (que el fondo sea insuficiente para satisfacer los beneficios esperados) y el
riesgo de inversin los asume el empleado.
24.3.8 Con respecto a un plan de beneficios definidos, la obligacin de la entidad es proporcionar

los beneficios acordados a los empleados actuales
y anteriores. El riesgo actuarial (que los beneficios
cuesten ms que lo esperado) y el riesgo de la inversin los asume la entidad.
24.3.9 Los beneficios de empleados pueden proporcionarse en trminos de lo siguiente:

Obligaciones legales, que surgen de la operacin
de la ley (por ejemplo, acuerdos y planes entre la
entidad y los empleados o sus representantes).
Obligaciones constructivas, que surgen de prcticas informales que generan una obligacin mediante la cual la entidad no tiene ms alternativa
realista que pagar beneficios de empleados (por
ejemplo, cuando la entidad tiene en su historial
aumentar los beneficios para que los empleados
anteriores conserven el ritmo de la inflacin, aun
sin obligacin legal para hacerlo).

Reconocimiento
24.4.1 Beneficios de empleados a corto plazo.

stos deben reconocerse como gasto cuando el
empleado ha prestado servicios a cambio de los
beneficios o cuando la entidad tiene una obligacin
legal o constructiva de hacer esos pagos como resultado de eventos pasados, por ejemplo, planes de
distribucin de utilidades.
24.4.2 Beneficios de posempleo. Con respecto a los

planes de contribucin definida, una entidad reconoce como gasto las contribuciones a un plan de contribucin definida cuando el empleado ha prestado
servicios a cambio de esas contribuciones. Cuando
las contribuciones no vencen dentro de los 12 meses
siguientes al perodo contable, durante el cual esos
servicios fueron prestados, deben ser descontadas.
24.4.3 Beneficios de compensacin patrimonial.
Los requisitos de reconocimiento o medicin se encuentran especificados en el IFRS 2.
Estndares.indd 157
157
24.4.4 Beneficios a largo plazo. Prcticamente se

aplican las mismas reglas que para los planes de
beneficio definidos. Sin embargo, se requiere un
mtodo de contabilidad ms simplificado para las
prdidas y ganancias actuariales al igual que los
costos de servicio pasados, los cuales se reconocen
inmediatamente.
24.4.5 Beneficios de terminacin. Cuando el evento que genera una obligacin es la terminacin, ms
que el servicio de los empleados, la entidad debe
reconocer los beneficios de terminacin solamente
cuando est comprometida en forma demostrable,
mediante un plan formal detallado, a:
Terminar el trabajo de un empleado o grupo de
empleados antes de la fecha de retiro normal.
Proporcionar beneficios de terminacin como
resultado de una oferta hecha para estimular la
redundancia voluntaria.
Deben descontarse los beneficios de terminacin
que vencen dentro de un trmino mayor a 12 meses
despus de la fecha del balance general.
Medicin inicial y posterior de los

planes de beneficios definidos
24.4.6 Con respecto a los planes de beneficios definidos, se aplican las siguientes reglas:
La entidad determina el valor presente de las
obligaciones de beneficios definidos y el valor
razonable de cualesquier activos del plan con
regularidad suficiente.
La entidad debe utilizar el mtodo de crdito
unitario proyectado para medir el valor presente de sus obligaciones de beneficios definidos y
los costos de los servicios relacionados actuales
y pasados. Este mtodo considera cada perodo
de servicio como el que da lugar a una unidad
adicional de derecho a beneficios y mide cada
unidad en forma separada para construir la obligacin final.
Deben usarse los supuestos actuariales no sesgados y mutuamente compatibles acerca de la
variable demogrfica (por ejemplo, rendimiento
y mortalidad de los empleados) y las variables financieras (por ejemplo, aumentos futuros en los
salarios y cambios seguros en los beneficios).
La diferencia entre el valor razonable de cualquier activo del plan y el valor contable de la
21/12/2009 03:23:57 p.m.
158
obligacin de beneficios definida se reconoce

como un pasivo o como un activo.
Cuando es prcticamente seguro que otra parte
reembolsar una parte o el total del gasto requerido para liquidar una obligacin de beneficios
definida, la entidad debe reconocer su derecho a
reembolso como un activo separado.
No se permite la compensacin de activos y pasivos de planes diferentes.
El total neto del costo de servicio actual, el costo
de los intereses, el rendimiento esperado sobre
los activos del plan y sobre cualesquier derechos
de reembolso, prdidas y ganancias actuariales,
el costo de los servicios en el pasado y el efecto
de cualquier reduccin o liquidacin del plan,
deben reconocerse como gasto o ingreso.
Debe reconocerse el costo del servicio pasado en
forma de lnea recta sobre el perodo promedio
hasta que se confieran los beneficios enmendados.
Deben reconocerse prdidas o ganancias sobre la
reduccin o liquidacin de un plan de beneficios
definido cuando ocurran esa reduccin o liquidacin.
Debe reconocerse una porcin determinada de
las prdidas y ganancias actuariales acumuladas
netas que excedan al mayor entre:
10% del valor presente de la obligacin de beneficios definida (antes de deducir los activos
del plan).
10% del valor razonable de cualesquier activos del plan.
La porcin mnima que se reconocer para cada

plan de beneficios definidos es el exceso que cae por
fuera del corredor del 10% en la fecha del informe anterior, dividido entre las vidas de trabajo esperadas restantes promedio de los empleados que
participan en ese plan. Se permite el reconocimiento
temprano de estas prdidas y ganancias.

24.5.1 El balance general y las notas deben incluir
lo siguiente:
Detalles acerca de los activos y pasivos de los beneficios definidos reconocidos.
Conciliacin de movimientos de los anteriores.
Montos incluidos en el valor razonable de los activos del plan con respecto a:
Estndares.indd 158
Instrumentos financieros propios de la entidad.

Propiedad ocupada o activos utilizados por
la entidad.
Rendimiento actual sobre los activos del plan.
Pasivo incurrido por los planes de compensacin patrimonial.
Instrumentos financieros emitidos y disponibles
para los planes de compensacin patrimonial y
sus valores razonables.
Opciones de acciones disponibles para los planes de compensacin patrimonial y ejercidas segn stos.
24.5.2 El estado de resultados y las notas deben incluir lo siguiente:

Gasto reconocido para planes de contribucin
definidos.
Gasto reconocido para planes de beneficio y renglones en los cuales stos se incluyen.
Gasto reconocido para planes de compensacin
patrimonial.
24.5.3 Deben divulgarse las siguientes polticas:

Mtodos aplicados para el reconocimiento de los
diversos tipos de beneficios de empleados.
Descripcin de los planes de beneficios de posempleo.
Descripcin de los planes de compensacin patrimonial.
Mtodos de valoracin actuarial utilizados.
Principales supuestos actuariales.

INTERPRETACIN
24.6.1 La complejidad de los estndares de contabilidad aplicables a las pensiones y a otros beneficios de retiro genera un amplio rango de diferencias
entre las empresas que ofrecen estos planes. Como
resultado de esta complejidad y de las diferencias
fundamentales en los dos tipos de planes descritos adelante, los analistas encuentran dificultades
al discernir la sustancia econmica implcita de las
pensiones y los dems beneficios de retiro informados por la empresa.
Los planes de contribucin definida requieren
que el empleador aporte un monto especfico a
21/12/2009 03:23:57 p.m.
un plan pensional cada ao. El ingreso de retiro

del empleado est determinado en gran medida
por el desempeo del portafolio en el cual se invirtieron los aportes.
Los planes de beneficios definidos exigen que el
empleador pague beneficios pensionales determinados a los empleados retirados y el empleador asume el riesgo de inversin.
24.6.2 Para los planes de contribucin definida,

el gasto pensional anual del empleador es el monto
que el plan de la empresa debe aportar al plan cada
ao, de acuerdo con la frmula de contribucin. El
gasto pensional y la salida de efectivo son iguales, y
no hay activos ni pasivos registrados por el empleador. Un plan pensional de contribucin definida
slo obliga al empleador a efectuar contribuciones
anuales al plan pensional con base en una frmula
preestablecida. Una vez hechos los aportes, la empresa no tiene obligacin adicional ese ao.
24.6.3 Para los planes de beneficios definidos, el

gasto pensional anual y el pasivo del empleador
se determinan calculando el valor presente de los
beneficios futuros que debern pagarse a quienes
se retiran. La proyeccin de los beneficios futuros
comprende estudios actuariales y supuestos acerca
de eventos futuros, incluyendo esperanzas de vida
de los participantes en el plan, tasas de rendimiento laboral, niveles de salarios futuros, tasas de descuentos, tasas de rendimiento sobre activos del plan,
etc. Los beneficios prometidos a los participantes se
definen mediante una frmula especfica que refleja
estos eventos futuros estimados. Los beneficios estimados se asignan a los aos de servicio trabajados
por los empleados para desarrollar el gasto pensional anual. Las empresas con planes pensionales de
beneficios definidos acumulan obligaciones para
pagar beneficios de acuerdo con la frmula de beneficios, a medida que el empleado desempea el
trabajo. Sin embargo, estas obligaciones slo se descargan despus del retiro del empleado.
24.6.4 Debido a que las frmulas de beneficios
pensionales se relacionan con el trabajo agregado
desempeado por los empleados para la empresa
hasta su retiro, hay diversas alternativas para determinar el tamao de las obligaciones futuras y sus
valores corrientes:
Estimaciones actuariales y frmulas de beneficios definidas. Las empresas utilizan actuarios
Estndares.indd 159
159
para desempear clculos complejos con el fin

de estimar el tamao de las obligaciones futuras
y su valor presente. Los clculos incluyen proyecciones de crecimiento salarial de los empleados, mortalidad, rendimiento de los empleados
y fechas de retiro. Estas estimaciones se combinan con la frmula de beneficios del plan para
generar una proyeccin de los beneficios que
sern pagados en el futuro. Esta corriente de beneficios futuros es descontada al valor presente,
para obtener la obligacin pensional.
Las medidas de la obligacin pensional de beneficios definidos son:
Obligacin de Beneficios Acumulados (ABO,
por su sigla original), valor presente de los
beneficios pensionales ganados con base en
los salarios actuales.
Obligacin de Beneficios Proyectados (PBO,
por su sigla original), valor presente de los
beneficios pensionales ganados, incluyendo
aumentos salariales proyectados.
Obligacin de Beneficios Conferidos (VBO,
por su sigla original), porcin de la obligacin
de beneficios que no depende del servicio futuro del empleado. Alternativamente, es la
porcin conferida de la ABO.
24.6.5 Con respecto al impacto financiero de los

supuestos, en los planes relacionados con el pago,
la PBO ser ms alta que ABO debido a la inclusin
de aumentos salariales futuros. PBO y ABO sern
iguales para los planes no relacionados con el pago,
porque los aumentos en salarios no tienen efecto alguno sobre los clculos. Sin embargo, para los planes no relacionados con el pago, si existe suficiente
evidencia de que los aumentos pasados en los beneficios sern ampliados hacia el futuro, la PBO ser
ms alta que la ABO despus de ajustar los clculos.
Para todos los planes de beneficios definidos, los
clculos de PBO, ABO y VBO deben incluir aumentos automticos en los beneficios, como los ajustes
de costo de vida.
24.6.6 Los estndares de contabilidad suponen que
las pensiones son formas de compensacin diferida
por trabajo actualmente realizado y, como tales, los
gastos pensionales se reconocen con base en la causacin cuando son ganados por los empleados.
24.6.7 Hay muchos supuestos actuariales que afectan las obligaciones pensionales, el gasto pensional
y los requerimientos de otorgamiento de fondos de
la empresa patrocinadora:
21/12/2009 03:23:57 p.m.
160
El supuesto de la tasa de descuento.

El supuesto de la tasa de crecimiento de los salarios.
El rendimiento esperado sobre los activos de
planes.
La distribucin por edades de la fuerza laboral.
La vida promedio de servicio de los empleados.
24.6.8 Al analizar los supuestos actuariales, los

analistas deben determinar si son apropiados, particularmente en comparacin con los competidores
de la entidad. Adicionalmente, si se han cambiado
los supuestos, los analistas deben determinar el
efecto de un cambio en los siguientes parmetros
sobre los estados financieros:
Supuesto de tasa de descuento. Si se aumenta
la tasa de descuento, disminuirn las obligaciones pensionales, produciendo una ganancia actuarial para el ao. Sin embargo, si disminuye la
tasa de descuento, aumentarn las obligaciones
pensionales, produciendo una prdida actuarial
para el ao.
Supuesto de tasa de crecimiento de salarios. El
supuesto de tasa de crecimiento de salarios afecta directamente las obligaciones pensionales y el
componente de costo de servicio del gasto pensional reportado. Por consiguiente, el supuesto
de una tasa de crecimiento de salarios ms alta
(ms baja) generar una obligacin pensional
ms alta (ms baja) y un componente de servicio
ms alto (ms bajo) de su gasto pensional reportado.
Tasa de rendimiento esperada sobre los activos
de fondos. Debido a que todos los fondos deben
obtener el mismo rendimiento ajustado por el
riesgo a largo plazo (si el mercado es eficiente),
las desviaciones de este supuesto de la norma
no relacionadas con cambios en una mezcla de
activos de un portafolio pensional podran sugerir que el gasto pensional est sobreestimado
o subestimado. En general, si el rendimiento esperado sobre los activos de plan es muy alto, el
gasto pensional estar subestimado, impulsando
las utilidades reportadas; si el rendimiento esperado sobre los activos del plan es muy bajo, el
gasto pensional est sobrestimado, reduciendo
las utilidades reportadas. Nuevamente, la manipulacin del rendimiento esperado sobre los activos del plan tambin manipular las utilidades
reportadas y puede ser utilizada para suavizar
las utilidades por accin.
Cuadro 24.1 Resumen de los supuestos y su impacto

Tasa ms alta (ms baja)
de rendimiento esperada sobre
los activos del plan
Tasa de descuento
ms alta (ms baja)
Mayor (menor) aumento en la

tasa de compensacin
PBO
Ms bajo (ms alto)
Ms alto (ms bajo)
Sin impacto
ABO
Ms bajo (ms alto)
Sin impacto
Sin impacto
VBO
Ms bajo (ms alto)
Sin impacto
Sin impacto
Gasto pensional
Ms bajo (ms alto)
Ms alto (ms bajo)
Ms bajo (ms alto)
Utilidades
Ms alto (ms bajo)
Ms bajo (ms alto)
Ms alto (ms bajo)
EJEMPLOS: BENEFICIOS DE EMPLEADOS

EJEMPLO 24.1
El 31 de diciembre de 20X0, el balance general de
una entidad incluye un pasivo pensional de US$12
millones. La gerencia ha tomado la decisin de
adoptar el IAS 19 al primero de enero de 20X1, para
Estndares.indd 160
contabilizar los beneficios de empleados. A esa fecha, el valor presente de la obligacin segn el IAS
19 se calcula en US$146 millones y el valor razonable de los activos del plan se determina en US$110
millones. El primero de enero de 19X6, la entidad
haba mejorado los beneficios pensionales (el costo
por beneficios no conferidos ascendi a US$16 millones, y el perodo restante promedio a esa fecha,
hasta llegar a los conferidos, fue de 8 aos).
21/12/2009 03:23:57 p.m.
EXPLICACIN
EXPLICACIN
El pasivo en transicin se calcula como sigue:

US$000
Valor presente de la obligacin
146.000
Valor razonable de los activos del plan
(110.000)
Costo del servicio pasado que ser reconocido

en periodos posteriores (16 x 3/8)
(6.000)
Pasivo en transicin
30.000
Pasivo ya reconocido
12.000
Aumento en responsabilidad
18.000
La entidad podra (en trminos de las disposiciones transicionales de IAS 19) elegir para reconocer
el pasivo en transicin de US$18 millones, bien sea
inmediatamente o reconocerlo como un gasto con
base en la lnea recta hasta 5 aos. La respuesta es
irrevocable. En el futuro, estos arreglos transicionales sern tratados por IFRS 1.
EJEMPLO 24.2
Smith est analizando tres empresas en la industria
de servicios pblicos: Northern Lights, Southeast
Power y Power Grid. Despus de revisar las notas
de pie pensionales de cada empresa, Smith hizo las
siguientes notas:
Northern
Lights
Supuesto
Southeast
Power
La respuesta d es correcta. La tasa de rendimiento

esperada sobre los activos del plan es un componente (negativo) directo en el clculo del gasto pensional. Una tasa ms baja, por tanto, generara un
gasto pensional ms alto; sin embargo, la OBA, OBP
y la condicin de fondos no se ven afectados por el
rendimiento esperado sobre los activos del plan.
La respuesta a es incorrecta. Slo el gasto pensional
se ve afectado por los cambios en la tasa esperada
de rendimiento sobre los activos del plan. Por consiguiente, no habr cambio en la obligacin de beneficios acumulados (OBA).
La respuesta b es incorrecta. Slo el gasto pensional
es afectado por cambios en la tasa esperada de rendimiento sobre los activos del plan. Por consiguiente, no habr cambio en la obligacin de beneficios
proyectados (OBP).
La respuesta c es incorrecta. Slo el gasto pensional
es afectado por cambios en la tasa esperada de rendimiento sobre los activos del plan. Por consiguiente, no habr cambio en la condicin de fondos.
Problema 2: Con base en las estadsticas y supuestos previstos, la contabilidad pensional ms conservadora (es decir, aquella que producir el OBP,
OBA y el gasto pensional ms alto) corresponde a:
Power Grid
20X0
20X1
20X0
20X1
20X0
20X1
Tasa de descuento
6,0
5,5
6,5
6,5
6,2
6,0
Tasa supuesta de
crecimiento de
compensacin
3,5
3,5
2,5
3,0
3,3
3,0
Retorno esperado
de los activos
7,0
7,0
7,5
7,2
8,0
8,5
Problema 1: Si Power Grid hubiera dejado en 8%

su tasa de rendimiento esperada sobre los activos
del plan en lugar de elevarla al 8,5%, qu habra
informado la empresa en 20X1?
a. Una menor obligacin de beneficios acumulados
(OBA).
b. Una mayor obligacin de beneficios proyectada
(OBP).
c. Un menor nivel de fondos.
d. Un gasto pensional ms alto.
Estndares.indd 161
161
a. Northern Lights.
b. Southeast Power.
c. Power Grid.
d. No puede determinarse.
EXPLICACIN
Le respuesta a es correcta. Northern Lights tiene
los supuestos de plan pensional ms conservadores, incluyendo la tasa de descuento ms baja, el
crecimiento en la compensacin ms alto y el rendimiento esperado ms bajos sobre los activos del
plan. Estos supuestos generan una OBA y una OBP
ms altas, al igual que un gasto pensional ms alto
que Southeast Power o Power Grid.
La respuesta b es incorrecta. Todos los supuestos de
Southeast Power son ms agresivos que los supuestos hechos por Northern Lights.
21/12/2009 03:23:57 p.m.
162
La respuesta c es incorrecta. Todos los supuestos de

Power Grid son ms agresivos que los supuestos
hechos por Northern Lights.
La respuesta d es incorrecta. El cuadro anterior proporciona suficiente informacin para determinar
que los supuestos hechos por Northern Light son
los ms conservadores, generando una OBA, OBP y
un gasto pensional ms altos que Southeast Power
o Power Grid.
Problema 3: Cuando Power Grid reduce su tasa
de descuento en 20X1 al 6% desde 6,2% en 20X0, el
efecto sobre OBP y OBA ser:
OBP
OBA
a.
Aumenta
Aumenta
b.
Disminuye
Aumenta
c.
Disminuye
Disminuye
d.
Aumenta
Disminuye
Estndares.indd 162
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. La tasa de descuento se
utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros debidos. Por consiguiente, una disminucin en la tasa de descuento aumentar OBP y
OBA.
La respuesta b es incorrecta. La OBP no disminuir
cuando la tasa de descuento disminuya, porque la
tasa de descuento se utiliza para calcular el valor
presente de los beneficios futuros.
La respuesta c es incorrecta. La tasa de descuento se
utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros. Por consiguiente, una disminucin en
la tasa de descuento no disminuir OBP ni OBA.
La respuesta d es incorrecta. OBP no disminuir
cuando la tasa de descuento disminuye, porque la
tasa de descuento se utiliza para calcular el valor
presente de los beneficios futuros.
21/12/2009 03:23:57 p.m.
25
Deterioro de activos (IAS 36)
25.1 OBJETIVO
vo o de una unidad generadora de efectivo excede

su monto recuperable.
El objetivo del IAS 36 consiste en establecer los procedimientos que aplica una entidad para asegurar
que sus activos se contabilicen por un monto no mayor al monto recuperable. El concepto bsico es la
identificacin y el reconocimiento de los movimientos en el valor de los activos posterior al reconocimiento inicial cuando esos movimientos generan
una reduccin del valor de los activos.
25.3.2 El monto recuperable de un activo o de una
25.3.3 El valor razonable menos los costos de ven-
El IAS 36 establece:
Las circunstancias en las cuales una entidad debe
calcular el monto recuperable de sus activos, incluyendo los indicadores internos y externos o el
deterioro.
La medicin del monto recuperable al nivel de
activos individuales y las unidades generadoras
de efectivo.
El reconocimiento y la reversin de las prdidas
por deterioro.
Este estndar cubre la mayora de los activos no corrientes, con la excepcin de los activos financieros
y los activos no corrientes clasificados como disponibles para la venta.

25.3.1 Una prdida por deterioro corresponde al
monto mediante el cual el valor contable de un acti-
Estndares.indd 163
unidad generadora de efectivo es el valor ms alto

entre su valor razonable menos los costos de vender
y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros que se espera
derivar de un activo o de una unidad generadora
de efectivo. Si el precio de venta neto o el valor de
uso de un activo excede su valor contable, el activo
no se deteriora.
der es el monto que puede obtenerse en la venta de
un activo o de una unidad generadora de efectivo
en una transaccin a distancia entre partes que pueden llegar a conocerse y estn dispuestas a hacerlo,
menos los costos de disposicin.
25.3.4 Al determinar el valor de uso de un activo,

la entidad debe usar proyecciones de flujo de efectivo y la tasa de descuento antes de impuestos:
Proyecciones de flujo de efectivo (antes de impuestos de renta y costos de financiacin) para
el activo o unidad generadora de efectivo en su
condicin actual y basado en supuestos razonables y que tengan soporte que:
Reflejen la mejor estimacin de la gerencia del
rango de condiciones econmicas que existirn durante la vida til restante del activo.
Se basen en los presupuestos financieros ms
recientes y en pronsticos aprobados por la
gerencia por un perodo mximo de 5 aos.
Basen cualquier proyeccin ms all del perodo cubierto por el presupuesto ms recien-
21/12/2009 03:23:57 p.m.
164
Captulo 25Deterioro de activos (IAS 36)
te y pronsticos sobre aquellos presupuestos

y pronsticos que utilicen una tasa de crecimiento estable o en descenso a menos que
pueda justificarse una tasa creciente.
La tasa de descuento antes de impuestos debe
reflejar evaluaciones de mercado actuales del
valor en el tiempo del dinero y los riesgos especficos del activo o de la unidad generadora de
efectivo. La tasa de descuento no debe reflejar
riesgos por los cuales se hayan ajustado flujos de
efectivo futuros.

25.4.1 El monto recuperable de un activo debe estimarse si, a la fecha del balance general, hay indicio
de que el activo podra estar deteriorado. El monto
recuperable de un activo tambin debe estimarse
anualmente para:
Los activos intangibles con una vida til indefinida.
Los activos intangibles an no listos para uso.
El goodwill.
25.4.2 La entidad debe considerar, como mnimo,

lo siguiente:
Fuentes externas de informacin, por ejemplo,
el descenso en el valor de mercado del activo,
cambios significativos que tengan efecto adverso
sobre la entidad, aumentos en las tasas de inters
del mercado, etc.
Fuentes internas de informacin, por ejemplo,
evidencia de obsolescencia o dao fsico, cambios significativos en la medida, o en la forma,
en la cual los activos son utilizados o se espera
que sean utilizados, y evidencia de informacin
interna que indique que un activo tiene un desempeo inferior a lo esperado.
25.4.3 Debe reconocerse una prdida por deterioro

en las utilidades o prdidas a menos que el activo
se registre por su monto revaluado de conformidad
con el IAS 16 o algn otro IFRS, en cuyo caso debe
ser tratado como una disminucin en la revaluacin
(ver captulo 10). Despus del reconocimiento de
la prdida por deterioro, el cargo de depreciacin
para los perodos subsiguientes se basa en el valor
contable revisado.
Estndares.indd 164
25.4.4 En cada fecha del balance general, la entidad debe revaluar si hay indicio de alguna prdida
por deterioro reconocida en un perodo anterior que
haya dejado de existir o haya disminuido. Si existe
algn indicio de este tipo, la entidad debe estimar el
monto recuperable de ese activo. Una prdida por
deterioro reconocida en perodos anteriores debe
reversarse si, y slo si, ha habido algn cambio en
las estimaciones utilizadas para determinar el monto recuperable desde el reconocimiento del ltimo
deterioro. Si es as, el valor contable del activo debe
aumentarse hasta su monto recuperable, pero solamente en la medida en que ste no aumente el valor
contable del activo por encima de aquel que habra
sido determinado para el activo (neto de amortizacin o depreciacin) si no se hubieran reconocido
prdidas por deterioro en aos anteriores. Por ejemplo, el deterioro previo de un ttulo valor conservado hasta el vencimiento o disponible para la venta,
en trminos del IAS 39, no puede reversarse a un
valor ms alto de lo que habra sido el valor amortizado de no haberse presentado el deterioro.
25.4.5 Para fines de la prueba por deterioro, el

goodwill debe asignarse a cada una de las unidades
generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo del adquiriente que se espera
se beneficie de la combinacin, independientemente de si otros activos o pasivos de la firma adquirida
se asignan a esa unidad o unidades. Una unidad generadora de efectivo es el grupo de activos identificable ms pequeo que genera entradas de efectivo
del uso continuo, que son en gran medida independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos.
25.4.6 Debe estimarse un monto recuperable para
un activo individual. Si no es posible, la entidad
debe determinar el monto recuperable para la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el
activo. El monto recuperable de una unidad generadora de efectivo se determina en la misma forma
que la de un activo individual. La entidad debe
identificar todos los activos corporativos que se relacionan con la unidad generadora de efectivo en
revisin. Cuando los activos corporativos no puedan asignarse a unidades generadoras de efectivo
con una base razonable y consistente, la entidad
debe identificar el grupo de unidades al cual puedan asignarse los activos corporativos con una base
razonable y consistente, y realizar la prueba de deterioro para ese grupo de unidades.
21/12/2009 03:23:57 p.m.
25.4.7 Una prdida por deterioro para una unidad

generadora de efectivo debe asignarse para reducir
el valor contable de los activos de la unidad en el
siguiente orden:
Goodwill.
Otros activos a prorrata.
165
Si el monto recuperable es el precio de venta neto

o el valor de uso.
La base utilizada para determinar el precio de
venta neto o la tasa de descuento utilizada para
determinar el valor de uso, y cualquier valor de
uso previo.
El valor contable de cualquier activo no debe caer

por debajo del valor ms alto entre el valor razonable menos los costos de venta, su valor de uso y
cero.

INTERPRETACIN
25.4.8 La reversin de una prdida por deterioro
servar la entidad y cuyo valor contable no se espera recuperar de operaciones futuras. La falta de
recuperabilidad la indican factores como:
debe reconocerse en utilidades o prdidas a menos

que el activo se registre por el monto revaluado de
conformidad con el IAS 16 u otro IFRS cuando la reversin se trate como un aumento por revaluacin
de conformidad con ese estndar.
25.4.9 Una prdida por deterioro por goodwill no
debe reversarse.

25.5.1 Debe divulgarse lo siguiente para cada clase de activos y para cada segmento de reporte, con
base en el formato primario de la entidad (cuando
es aplicable el IAS 14, Reporte de segmentos):
Monto reconocido en el estado de resultados
por:
Prdidas por deterioro.
Reversiones de las prdidas por deterioro.
Monto reconocido directamente en el patrimonio por:
Prdidas por deterioro.
Reversiones de las prdidas por deterioro.
25.5.2 Si se reconoce o reversa una prdida por deterioro para un activo individual o para una unidad
generadora de efectivo y es material para los estados financieros, debe divulgarse lo siguiente:
Eventos y circunstancias que condujeron al reconocimiento o reversin de la prdida.
Monto reconocido o reversado.
Detalles acerca de la naturaleza del activo o de la
unidad generadora de efectivo y los segmentos
de reporte involucrados.
Estndares.indd 165
25.6.1 Un activo deteriorado es un activo que con-
Una disminucin significativa en el valor de

mercado, un cambio fsico o uso del activo.
Cambios adversos en el entorno legal o de los
negocios.
Rebosamiento significativo de costos.
Prdidas operativas o de flujo de efectivo actuales, histricas y futuras probables de un activo.
25.6.2 La gerencia toma las decisiones acerca de

si el valor de un activo se ha deteriorado o no, por
referencia a fuentes de informacin internas y externas, y utiliza las proyecciones del flujo de efectivo con base en supuestos razonables que tienen
soporte, y sus propios presupuestos y proyecciones
ms recientes. En los estados financieros conformes
con los IFRS, la necesidad de efectuar la reduccin
contable, as como el tamao de la reduccin y el
momento en que debe hacerse, se determinan por
evidencia objetiva con soporte, en lugar de hacerlo
por discrecin de la gerencia. Por tanto, las prdidas por deterioro no pueden ser utilizadas en los
estados financieros ajustados a los IFRS para suavizar o manipular las ganancias de alguna otra forma.
La tasa de descuento utilizada para determinar el
valor presente de los flujos de efectivo futuros del
activo en su prueba de recuperabilidad debe determinarse objetivamente con base en las condiciones
del mercado.
25.6.3 Desde la perspectiva de un analista externo,

resulta difcil pronosticar prdidas por deterioro.
Sin embargo, las mismas prdidas por deterioro y
las divulgaciones relacionadas, suministran al analista informacin til acerca de las proyecciones de
la gerencia sobre los flujos de efectivo futuros.
21/12/2009 03:23:57 p.m.
166
25.6.4 Cuando se reconocen las prdidas por deterioro, los estados financieros se afectan en diversas
formas:
El valor contable del activo se reduce por la prdida por deterioro, lo que reduce el valor contable de los activos totales de la entidad.
Los impuestos diferidos pasivos se reducen y
el impuesto de renta diferido se reconoce si la
entidad no puede utilizar una deduccin de impuestos por la prdida por deterioro hasta que se
venda el activo o se utilice completamente.
Las utilidades retenidas y, por tanto, el patrimonio de los accionistas, se reducen por la diferencia entre la prdida por deterioro y cualquier
reduccin asociada a los impuestos diferidos pasivos.
La utilidad antes de impuestos se reduce por el
monto de la prdida por deterioro.
La utilidad se reduce por la diferencia entre la
prdida por deterioro y cualquier reduccin asociada al gasto de impuestos diferidos.
25.6.5 Adicionalmente, la prdida por deterioro

afecta las siguientes razones financieras y elementos:
Las razones de rotacin de activos aumentan
debido a que la base de activos es menor.
Las razones deuda a patrimonio aumentan debido a la menor base patrimonial.
Los mrgenes de utilidad sufren una reduccin,
por una vez, debido al reconocimiento de la prdida por deterioro.
El valor en libros (patrimonio de accionistas) de
la entidad se reduce debido a la reduccin en el
patrimonio.
Los cargos de depreciacin futuros se reducen
debido al menor valor contable del activo.
Los menores cargos de depreciacin futuros tienden a hacer que aumente la rentabilidad futura
de la firma (debido a que las prdidas se asumen
en el ao actual).
La mayor rentabilidad futura y los menores valores de activos tienden a aumentar los rendimientos futuros sobre los activos.
La mayor rentabilidad futura y los menores valores del patrimonio tienden a aumentar los rendimientos futuros sobre el patrimonio.
25.6.6 Las prdidas por deterioro no afectan directamente los flujos de efectivo porque las salidas de
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efectivo para el activo ya han ocurrido y las deducciones de impuestos y, por tanto, los pagos de impuestos podran no verse afectados. Sin embargo, la
prdida por deterioro indica que los flujos de efectivo futuros podran ser menores de lo pronosticado
anteriormente.
EJEMPLO: DETERIORO DE ACTIVOS

EJEMPLO 25.1
La siguiente informacin se relaciona con renglones
de equipo individuales de una entidad en una fecha
del balance general:
Valor
contable
US$
Valor razonable menos

costos para venta
US$
Valor
en uso
US$
Rengln 1
119.000
121.000
114.000
Rengln 2 (nota 1)
237.000
207.000
205.000
Rengln 3 (nota 1)
115.000
117.000
123.000
Rengln 4
83.000
75.000
79.000
Rengln 5 (nota 2)
31.000
26.000
Notas
1. Los renglones 2 y 3 se registran por los montos revaluados y los supervit de revaluacin
acumulada incluidos en el patrimonio para los
renglones son US$12.000 y US$6.000, respectivamente. Ambos renglones son equipo manufacturero.
2. El rengln 5 es un bus utilizado para transportar
empleados en las maanas y en las tardes. No es
posible determinar el valor de uso del bus en forma separada porque su uso continuo no genera
entradas de efectivo independientes de los flujos
de efectivo de otros activos.
EXPLICACIN
Los problemas principales relacionados con el deterioro posible de los renglones mencionados pueden
analizarse de la siguiente manera:
Rengln 1
El monto recuperable se define como el ms alto entre el precio de venta neto del activo y su valor de
uso. No se reconoce prdida alguna por deterioro
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porque el monto recuperable de US$121.000 es ms

alto que el valor contable de US$119.000.
Rengln 2
El rengln 2 se deteriora porque su monto recuperable (US$207.000) es ms bajo que su valor contable
(US$237,000), dando lugar a una prdida por deterioro de US$30.000. De acuerdo con el IAS 36 (par.
60), la prdida debe ser tratada como una disminucin en la revaluacin. Por consiguiente, US$12.000
de la prdida se debitan al supervit de revaluacin
en el patrimonio y el saldo de la prdida (US$18.000)
se reconoce en utilidades o prdidas.
Rengln 3
El rengln 3 no se deteriora.
Rengln 4
El rengln 4 se deteriora porque su monto recuperable (US$79.000) es ms bajo que su valor contable
(US$83.000), dando lugar a una prdida por deterioro de US$4.000, que se reconoce como un gasto
en utilidad o prdida.
Rengln 5
El monto recuperable del bus no puede determinarse porque no es posible estimar si el valor del activo
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167
en uso est cerca de su precio de venta neto y ste

no genera entradas de efectivo de uso continuo que
son en su mayora independientes de las de otros
activos. Por tanto, la gerencia debe determinar la
unidad generadora de efectivo a la que pertenezca
el bus y estimar el monto recuperable de esta unidad
como un todo. Si esta unidad consiste en los renglones 1 a 5, el valor contable de la unidad generadora
de efectivo (despus de reconocer las prdidas por
deterioro sobre los renglones 2 y 4) es US$551.000.
El valor razonable menos los costos de venta de la
unidad generadora de efectivo es de US$546.000
(suponiendo que los activos no podran ser vendidos por ms del agregado de sus valores razonables
individuales). El valor de uso de la unidad generadora de efectivo es US$521.000 (suponiendo, de
nuevo, que los activos no producen colectivamente flujos de efectivo ms altos que los utilizados en
la determinacin de sus valores individuales en
uso). Por consiguiente, el monto recuperable de la
unidad generadora de efectivo es de US$546.000,
dando lugar a una prdida adicional por deterioro
de US$5.000. La prdida debe asignarse a prorrata
a los renglones 1, 3 y 5, siempre y cuando el valor
contable de cada rengln no se reduzca por debajo
del ms alto entre su valor razonable menos costos
de venta y el valor de uso. Esto significa, en la prctica, que la totalidad de la prdida se asigna al rengln 5, el bus.
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26
Costos de endeudamiento (IAS 23)
26.1 OBJETIVO
La adquisicin, construccin o produccin de algunos activos puede tomar ms de un perodo contable. Si se incurre en costos de endeudamiento
durante ese perodo y stos son atribuibles directamente a activos especficos, podra ser legtimo
considerar estos costos como si formasen parte del
costo de preparar esos activos para su uso previsto
o para la venta. El tema principal entonces corresponde al de los criterios apropiados que deben aplicarse con el fin de capitalizar estos costos.

El IAS 23 debe aplicarse al contabilizar los costos
de endeudamiento, definidos como los intereses y
otros costos en los que incurra una entidad en relacin con la obtencin de fondos en prstamo.
El IAS 23 establece que se capitalicen los costos de
endeudamiento atribuibles directamente a la adquisicin, construccin o produccin de un activo, siempre y cuando satisfagan los criterios de beneficio
probable resultante y puedan medirse de manera
confiable.
Otros costos de endeudamiento se reconocen como
gastos en el perodo en que se incurran.
dicionarlos a su uso previsto o condicin de venta,

por ejemplo:
Inventarios cuyo acondicionamiento para la venta requiere un perodo sustancial.
Plantas manufactureras, plantas de generacin
de energa y propiedades de inversin.
26.3.2 Argumentos a favor de la capitalizacin de

los costos de endeudamiento:
Los intereses estarn incluidos en cualquier contrato, bien sea expresados explcitamente o no;
ningn contratista estar dispuesto a producir
sin costos financieros.
Los costos de endeudamiento hacen parte de los
costos de adquisicin.
Los costos incluidos en los activos se asocian al
ingreso ordinario de perodos futuros.
La capitalizacin genera una mejor posibilidad
de comparacin entre activos comprados y construidos.
26.3.3 Argumentos en contra de la capitalizacin

de los costos de endeudamiento:
El intento de vincular los costos de endeudamiento a un activo especfico es arbitrario.
Diferentes mtodos de financiacin pueden generar la capitalizacin de diferentes montos para
el mismo activo.
El reconocimiento de los costos de endeudamiento como costos produce mejores resultados
comparables.
26.3.1 Los activos que califican son aquellos activos que requieren un tiempo sustancial para acon-
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Captulo 26Costos de endeudamiento (IAS 23)

Reconocimiento y medicin inicial
26.4.1 Los costos de endeudamiento atribuibles

directamente a la adquisicin, construccin o produccin de un activo que califica pueden ser capitalizados cuando:
Es probable que stos proporcionen beneficios
econmicos futuros para la entidad.
Los costos puedan ser medidos en forma confiable (por referencia al mtodo de tasa de inters
efectiva de acuerdo con el IAS 39).
26.4.2 Cuando el valor contable de un activo,

incluyendo inters capitalizado, excede el valor
realizable neto, el valor contable del activo debe reducirse a este ltimo valor.
26.4.3 La capitalizacin comienza cuando:

Se incurre en gastos sobre un activo que califica.
Se incurre en costos de endeudamiento.
Se estn realizando las actividades necesarias
para preparar el activo para su venta o uso previsto.
169
26.4.5 La capitalizacin no debe cesar:

Cuando todos los componentes deben completarse antes de que pueda venderse o utilizarse
alguna parte del activo (por ejemplo, una planta).
Por interrupciones breves en las actividades.
En perodos en los cuales se est realizando un
trabajo sustancial tcnico y administrativo.
Por demoras que son inherentes al proceso de
adquisicin de activos (por ejemplo, vinos que
necesitan largos perodos de maduracin).
Desreconocimiento
26.4.6 La capitalizacin debe cesar cuando:

El activo est materialmente listo para su uso
previsto o venta.
El desarrollo activo es suspendido por perodos
prolongados.
Se ha completado en forma parcial la construccin y la parte completada puede utilizarse en
forma independiente (por ejemplo, un centro de
negocios).

Medicin
26.4.4 El monto para capitalizar es el costo de endeudamiento que podra haberse evitado si no se
hubiera efectuado el gasto sobre el activo que califica:
Si los fondos son prestados especficamente
para obtener un activo particular, el monto de
los costos de endeudamiento que califica para
capitalizacin son los costos reales incurridos
durante el perodo, menos el ingreso ganado sobre la inversin temporal de esos prstamos.
Si los fondos son prestados para fines generales y se utilizan para obtener un activo, el monto
de los costos de endeudamiento por capitalizar
debe determinarse aplicando el promedio ponderado de los costos de endeudamiento al gasto
sobre ese activo. El monto capitalizado durante
un perodo no debe exceder el monto de los costos de endeudamiento incurridos durante ese
perodo.
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Debe divulgarse lo siguiente:

Poltica contable adoptada para los costos de endeudamiento.
Tasa de capitalizacin utilizada para calcular los
costos de endeudamiento capitalizados.
Costos de endeudamiento totales incurridos haciendo la distincin entre:
El monto reconocido como gasto.
El monto capitalizado.

INTERPRETACIN
26.6.1 Los intereses capitalizados se convierten en
una parte del costo histrico del activo. Incluidos
en los intereses capitalizados estn los costos de
intereses explcitos y los intereses relacionados con
un arrendamiento financiero. Este requerimiento de
intereses capitalizados no se aplica a:
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170
Inventarios producidos o comprados en forma

rutinaria para venta o para uso.
Activos que no se estn acondicionando para ser
utilizados.
Activos que podran utilizarse de inmediato,
bien sea que lo estn siendo realmente o no.
26.6.2 El monto del costo de intereses para capitalizar es aquella porcin del gasto de intereses en el
que se incurre durante el perodo de construccin
del activo el cual tericamente habra podido evitarse si el activo hubiera sido adquirido listo para
utilizarse. Esto incluye cualquier inters sobre endeudamiento asumido especficamente para financiar la construccin del activo, y cualquier inters
sobre la deuda general de la compaa, hasta el
monto invertido en el proyecto. El costo de inters
capitalizado no puede exceder el gasto total de intereses en el que incurri la entidad durante el perodo.
26.6.3 Antes de que el activo sea operacional, la

porcin de intereses debe incluirse y registrarse
en el balance general como un activo en curso de
construccin. Ese inters capitalizado se reconocer
posteriormente como gasto durante la vida del activo por medio de la depreciacin del activo.
26.6.4 La capitalizacin del gasto de intereses en

el que se incurre durante la construccin de un activo reduce el gasto de intereses durante el perodo
en que fueron pagados los intereses. Como resultado, los intereses capitalizados hacen que la utilidad
contable sea mayor que el flujo de efectivo.
26.6.5 Para fines analticos, especialmente al comparar dos compaas que no tienen patrones de endeudamiento similares, los analistas con frecuencia
retiran el gasto de intereses capitalizados de la porcin del activo del balance general y tratan esos intereses capitalizados como gasto de intereses. Si no
se hace este ajuste, las razones importantes, como
la razn de cobertura de intereses, sern ms altas
que las de empresas comparables. Sin embargo, los
IFRS ya no ofrecen la eleccin de reconocer el inters como gasto y ahora exigen la capitalizacin del
inters en los activos que califican. Por tanto, deben
ajustarse los estados financieros de empresas que
no han capitalizado dicho inters.
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EJEMPLOS: COSTOS DE ENDEUDAMIENTO

EJEMPLO 26.1
Morsky Inc. est construyendo una bodega cuya
terminacin tardar cerca de 18 meses. sta empez
a construirse el primero de enero de 20X2. Los siguientes pagos se hicieron durante 20X2:
US$000
Enero 31
200
Marzo 31
450
Junio 30
100
Octubre 31
200
Noviembre 30
250
El primer pago en enero 31 se efectu con recursos

del fondo comn de deuda de la entidad. Sin embargo, la entidad logr obtener un prstamo de mediano plazo por un monto de US$800.000 en marzo
31 de 20X2, con un inters simple del 9% anual,
calculado y pagadero mes vencido. Estos fondos
fueron utilizados especficamente para su construccin. El excedente de fondos se invirti al 6% anual
mensual vencido y pagadero en efectivo. El fondo
comn de deuda fue utilizado nuevamente hasta
un monto de US$200.000 para el pago en noviembre 30, el cual no pudo efectuarse con fondos del
prstamo de mediano plazo.
El proyecto de construccin fue detenido temporalmente durante 3 meses en mayo, perodo en que se
realiz un trabajo sustancial tcnico y administrativo.
Morsky Inc. adopt la poltica contable de capitalizar los costos de endeudamiento.
Los siguientes montos de deuda estuvieron vigentes a la fecha del balance general, diciembre 31 de
20X2:
US$000
Prstamo de mediano plazo (ver descripcin anterior)
Sobregiro bancario
800
1.200
(El monto promedio ponderado en circulacin durante el ao fue

US$750.000 y el inters total cobrado por el banco ascendi a
US$33.800 para el ao)
Un bono al 10% a 7 aos con fecha octubre 31, 19X7 con inters
simple pagadero anualmente en diciembre 31
9.000
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EXPLICACIN
171
US$000
El monto que se capitalizar al precio de costo de la

bodega en 20X2 puede calcularse como sigue:
Prstamo de construccin al 11%
6.000
Certificados de inversin a largo plazo al 9%
9.000
Certificados de inversin subordinados a largo plazo al 10%
3.000
54.000
Los certificados de inversin y los certificados de

inversin subordinados fueron emitidos al mismo
tiempo.
Abril 1 a junio 30 [800.000-450.000) x 3/12 x 6%]
(5.250)
Problema 1: Cul es el inters por pagar durante

el ao?
Julio 1 a octubre 31 [(800.000-550.000) x 4/12 x 6%]
(5.000)
US$
Prstamo especfico
$800.000 x 9% x 9/12
Inters devengado sobre la porcin no utilizada del prstamo
disponible durante el ao:
Noviembre 1 a noviembre 30 [(800.000-750.000) x 1/12 x 6%]
(250)
43.500
Fondo comn general

La tasa de capitalizacin es 9,58 (clculo a)
17.563
Pagado en enero 31 (200.000 x 11/12 x 9,58%)
1.597
Pagado en noviembre 30 (200.000 x 1/12 x 9,58%)
19.160
Monto total a capitalizar
62.660
Nota: aunque las actividades fueron interrumpidas

por trabajo tcnico y administrativo durante mayo
20X2, la capitalizacin no se suspende durante este
perodo de acuerdo con el IAS 23.
Clculo a
US$
Tasa de capitalizacin para el fondo comn de deuda
a. US$660.000
b. US$1.800.000
c. US$1.770.000
d. US$1.140.000
EXPLICACIN
La repuesta c es correcta (0,11 (US$6.000.000) + 0,09
(US$9.000.000) + 0,10 (US$3.000.000) = US$1.770.000).
Problema 2: El costo de intereses capitalizado que
se registrar como activo en el balance general, de
acuerdo con el IAS 23, es:
a. US$660.000
b. US$850.000
c. US$845.000
d. US$1.170.000
Total intereses pagados sobre estos endeudamientos

Sobregiro bancario
Bono a 7 aos (9.000.000 x 10%)
33.800
900.000
EXPLICACIN
933.800
La respuesta c es correcta.
750.000
La tasa de inters efectiva sobre el prstamo de

construccin es 11%.
Total endeudamiento promedio ponderado

Sobregiro bancario
Bono a 7 aos
9.000.000
9.750.000
Tasa de capitalizacin = 933.800 9.750.000

= 9,58% (aproximado)
EJEMPLO 26.2
Una empresa tiene un edificio en construccin que
se financia con US$8 millones de deuda, US$6 millones de los cuales se obtuvieron en un prstamo
de construccin directamente sobre el edificio. El
resto se financia con la deuda general de la empresa, la cual utilizar el edificio a su terminacin. La
estructura de deuda de la empresa es la siguiente:
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La tasa de inters promedio efectiva en otra deuda

de la compaa es:
9.000
3.000
9% +
10% = 9,25%
12.000.000
12.000.000
Estas dos tasas se utilizan para calcular el inters

capitalizado:
Inters capitalizado = $6.000.000 (.11) + 2.000.000 (.0925)

= $660.000 + 185.000 = $845.000
Problema 3: Qu monto de gasto de intereses debe

informarse en el estado de resultados?
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172
a. $920.000
b. $1.140.000
c. $925.000
d. $1.770.000
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta ($1.770.000 845.000 = $950.000)
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27
Contabilizacin de donaciones
del gobierno y divulgacin de
asistencia gubernamental
(IAS 20)
27.1 OBJETIVO
El IAS 20 trata sobre las donaciones del gobierno y
la asistencia gubernamental:
Donaciones del gobierno: son transferencias de
recursos a una empresa por parte del gobierno
en retorno por el cumplimiento pasado o futuro
de condiciones relacionadas con las actividades
operacionales.
Asistencia gubernamental: accin del gobierno
para ofrecer beneficios econmicos especficos a
una (o varias) entidad(es). Excluye los beneficios
previstos indirectamente a travs de accin que
afecta las condiciones comerciales generales (por
ejemplo, la provisin de infraestructura).
El tema principal es si la entidad continuar cumpliendo con las condiciones de subvencin/asistencia y por ello puede reconocer la subvencin como
ingreso.
formas de asistencia gubernamental en cada perodo contable.

El IAS 41 (ver captulo 12) trata las subvenciones
gubernamentales relacionadas con activos biolgicos.

27.3.1 El trmino oficial se refiere al gobierno, las
agencias gubernamentales y a organismos similares
bien sean locales, nacionales o internacionales.
27.3.2 Las donaciones del gobierno consisten en

la asistencia por parte de ste en la forma de transferencias de recursos. Entre los dos tipos de donaciones del gobierno se hace la siguiente distincin:
Donaciones relacionadas con activos: son las
donaciones mediante las cuales una empresa
que califica para ellas debe comprar, construir o
adquirir de otra forma activos de largo plazo.
Donaciones relacionadas con el ingreso: son las
donaciones del gobierno diferentes de aquellas
relacionadas con los activos.
Este estndar considera los siguientes aspectos de

contabilizacin de subvenciones del gobierno y
otras formas de asistencia gubernamental:
27.3.3 La asistencia gubernamental incluye:
Definicin de subvenciones del gobierno (subvenciones de activos e ingreso) y asistencia gubernamental.

Criterios de reconocimiento para las subvenciones.
Divulgacin de la medida del beneficio (beneficios) reconocido(s) o recibido(s) y de otras
Asesora tcnica y de mercadeo sin costo.

Otorgamiento de garantas.
Poltica de adquisiciones del gobierno responsable por una porcin de las ventas de la empresa.
Prstamos a tasas de inters nulas o bajas (el beneficio no es cuantificado por la imputacin de
intereses).
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174
Captulo 27Contabilizacin de donaciones del gobierno (IAS 20)
que se cumplirn los trminos para condonar el

prstamo. Esto entra en conflicto con el IAS 39, pero
actualmente no se considera en los IFRS.
Reconocimiento
27.4.1 Las donaciones del gobierno deben recono-
Medicin posterior
cerse como ingreso en forma sistemtica durante los

perodos necesarios para hacerlas corresponder con
los costos relacionados que pretenden compensar.
Los ejemplos incluyen:
27.4.6 El repago de una donacin gubernamental
Las donaciones relacionadas con activos depreciables se reconocen como ingreso durante los
perodos y en las proporciones en los cuales se
carga la depreciacin reduciendo los costos o difiriendo el ingreso).
La donacin de un terreno puede estar condicionada a la construccin de un edificio en el sitio.
El ingreso se reconoce normalmente entonces
durante la vida del edificio.
27.4.2 Una donacin del gobierno como compensacin por gastos o prdidas ya incurridas o el apoyo
financiero inmediato sin costos futuros relacionados
se reconoce como ingreso en el perodo en el cual
aqulla se constituye en una cuenta por cobrar.
27.4.3 Las donaciones del gobierno, incluyendo las

donaciones no monetarias por su valor razonable,
slo deben reconocerse cuando hay seguridad razonable de que:
La empresa cumpa con las condiciones anexas
a stas.
Las donaciones sean recibidas.
Las donaciones recibidas en efectivo o como reduccin de un pasivo con el gobierno se contabilizan en
forma similar.
se contabiliza como una revisin de una estimacin

contable (referirse a IAS 8) como sigue:
El repago relacionado con el ingreso se aplica
primero contra un crdito de donacin diferido
no amortizado.
El repago que excede el crdito de donacin diferido se reconoce como un gasto.
El repago relacionado con un activo se registra
aumentando el valor contable del activo o reduciendo un saldo de ingreso diferido. (La depreciacin adicional acumulada que habra sido
reconocida a la fecha se reconoce en forma inmediata).

27.5.1 Presentacin
Donaciones relacionadas con activos. Se presentan en el balance general, bien sea mediante:
La presentacin de la donacin como ingreso
diferido.
Su deduccin del valor contable del activo.
Donaciones relacionadas con el ingreso. Se
presentan en el estado de resultados, bien sea
como:
Un rengln de crdito separado.
Deduccin del gasto relacionado.
27.5.2 Divulgacin
Medicin inicial
27.4.4 Las donaciones no monetarias (por ejemplo, tierra u otros recursos) se valoran y registran
al valor razonable. Alternativamente, la donacin
y el activo (los activos) se registran por un monto
nominal.
27.4.5 Un prstamo condonable (cuando el prestamista se compromete a condonar el pago de los

prstamos bajo condiciones preestablecidas) se considera una donacin cuando hay certeza razonable
Estndares.indd 174
Describir las polticas contables relacionadas

con el mtodo de presentacin y el mtodo de
reconocimiento.
Incluir lo siguiente en el estado de resultados y
las notas:
Donaciones del gobierno: describir la naturaleza, medida y monto.
Asistencia gubernamental: describir la naturaleza, medida y duracin.
Condiciones no cumplidas.
Contingencias anexas a la asistencia.
21/12/2009 03:23:58 p.m.
Captulo 27Contabilizacin de donaciones del gobierno (IAS 20)
EJEMPLO: CONTABILIzacin DE
DONACIONES DEL GOBIERNO
Y divulgACIN DE ASISTENCIA
GUBERNAMENTAL
EJEMPLO 27.1
Jobworld Inc. obtuvo una donacin de US$10 millones de una agencia gubernamental para un proyecto de inversin a fin de construir una planta
manufacturera de US$88 millones por lo menos. La
condicin principal es que los pagos de la donacin
se relacionen con el nivel de gasto de capital. La intencin secundaria de la donacin es preservar 500
empleos. La donacin debe repagarse a prorrata si
el gasto es menor con respecto al capital. El 20% de
la donacin debe repagarse si no se logra preservar
los empleos hasta 18 meses despus de la fecha de
la ltima compra de activos.
La planta fue terminada el primero de enero de
20X4, con un costo total de US$90 millones. sta tiene una vida til esperada de 20 aos y se deprecia
en lnea recta sin valor residual.
EXPLICACIN
La donacin debe reconocerse como ingreso en forma sistemtica durante los perodos que correspondan a los costos relacionados que intenta compensar.
Cuando los trminos de la donacin no especifican
en forma precisa el gasto al cual sta pretende contribuir, pueden surgir dificultades. Las donaciones
podran recibirse para cubrir costos que comprenden un gasto de capital y un gasto de ingresos ordinarios. Esto requerira un anlisis detallado de los
trminos de la donacin.
La condicin de empleo debe verse como una condicin adicional para impedir la sustitucin de
mano de obra por capital, y no como la razn para
la donacin. Por consiguiente, esta donacin debe
considerarse como una donacin relacionada con
activos. El IAS 20 permite dos mtodos aceptables
de presentacin de esas donaciones. La aplicacin
de cada mtodo se muestra para los primeros tres
aos de operacin:
Estndares.indd 175
175
1. Establecimiento de la donacin como ingreso

diferido:
La planta se vera reflejada como sigue en los balances generales a 31 de diciembre, para los aos all
indicados:
20X6
US$000
Planta
20X5
US$000
20X4
US$000
90.000
90.000
90.000
(13.500)
(9.000)
(4.500)
Depreciacin acumulada
76.500
81.000
85.500
Valor contable
10.000
10.000
10.000
500
1.000
1.500
Costo histrico
Ingreso diferido
Las siguientes cantidades se reconoceran en el estado de resultados de los aos respectivos:

20X6
US$000
20X5
US$000
20X4
US$000
Depreciacin (gasto)
(90.000.000 20)
4.500
4.500
4.500
Donacin del gobierno (ingreso)

(10.000.000 20)
(500)
(500)
(500)
Las sumas anteriores se tratan como renglones separados del estado de resultados y no deben ser
compensadas con este mtodo de presentacin.
2. Deduccin de la donacin al llegar al valor contable del activo:
El costo histrico ajustado de la planta sera de
US$80 millones, que es el costo total de US$90 millones menos la donacin de US$10 millones.
La planta estara reflejada de la siguiente manera en
los respectivos balances generales:
20X6
US$000
20X5
US$000
20X4
US$000
Planta
80.000
80.000
80.000
Costo histrico
12.000
8.000
4.000
Depreciacin acumulada
68.000
72.000
76.000
El estado de resultados reflejara un cargo de depreciacin de US$4 millones (US$80.000.000 20). Este
cargo concuerda con el resultado neto de los montos anuales reconocidos en el estado de resultados
con la primera alternativa.
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28
Pago en forma de acciones

(IFRS 2)
28.1 OBJETIVO
Los pagos en forma de acciones ocurren cuando
una entidad utiliza una transferencia de acciones
en lugar de satisfacer la obligacin utilizando dinero en efectivo convencional. El IFRS 2 cubre las
situaciones en las que la entidad realiza cualquier
transaccin de pago basado en acciones, incluyendo las transacciones con empleados o con otras
partes para ser liquidadas en efectivo, acciones o
con instrumentos patrimoniales de la entidad. Los
problemas principales se relacionan con resolver si,
y cundo, debe reconocerse un pago basado en acciones y cundo deben reflejarse estas transacciones
como gastos en el estado de resultados.

Este IFRS debe aplicarse a todas las transacciones
de pago basadas en acciones. El IFRS 2, por tanto, es
ms amplio que solamente las opciones de acciones
de empleados, porque tambin trata con la emisin
de las acciones (y con los derechos a las acciones) a
cambio de servicios y bienes. El estndar cubre especficamente:
Criterios para definir un pago basado en acciones.
La distincin y contabilizacin de los diversos
tipos de pagos basados en acciones, a saber: liquidados en acciones, liquidados en efectivo y
transacciones en las cuales la entidad recibe o
adquiere bienes o servicios, y cuando hay opcin para liquidar mediante instrumentos patrimoniales.
Estndares.indd 176
Una entidad debe reflejar en sus estados de resultados y balances generales los efectos de las
transacciones de pago basadas en acciones; estas
transacciones incluyen los gastos asociados a las
transacciones en las cuales los empleados reciben
opciones de acciones.

28.3.1 Una transaccin con pago en forma de acciones es en la cual la entidad recibe bienes o servicios como contraprestacin por instrumentos
patrimoniales de la entidad (inclusive acciones u
opciones de acciones), o adquiere bienes o servicios
incurriendo en pasivos con el proveedor de esos
bienes o servicios por montos basados en el precio
de las acciones de la entidad u otros instrumentos
patrimoniales de sta. Las transacciones de pagos
basados en acciones incluyen aquellas en las que los
trminos del arreglo ofrecen a la entidad o al proveedor de esos bienes o servicios una eleccin de
si la entidad liquida la transaccin en efectivo (o en
otros activos) o si lo hace mediante de la emisin de
instrumentos patrimoniales.
28.3.2 En una transaccin de pago en forma de

acciones liquidada con patrimonio la entidad recibe bienes o servicios (incluyendo acciones u opciones de acciones) como contraprestacin por los
instrumentos patrimoniales de la entidad. Un instrumento patrimonial es un contrato que evidencia una participacin residual en los activos de una
entidad despus de deducir todos sus pasivos. Un
instrumento patrimonial otorgado es el derecho a
un instrumento patrimonial de la entidad conferido
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Captulo 28Pago en forma de acciones (IFRS 2)
por sta a otra parte, de acuerdo con un arreglo de

pago en forma de acciones.
28.3.3 En una transaccin de pago en forma de

acciones liquidada con efectivo, la entidad adquiere bienes o servicios incurriendo en una obligacin
de transferir efectivo u otros activos al proveedor
de esos bienes o servicios por sumas basadas en el
precio o valor de las acciones de la entidad u otros
instrumentos patrimoniales.
28.3.4 La fecha de concesin es la fecha en que

la entidad y otra parte (incluyendo un empleado)
acuerdan realizar un arreglo de pago en forma de
acciones. En la fecha de concesin la entidad confiere a la contraparte el derecho a efectivo, a otros
activos, o a los instrumentos patrimoniales de la entidad, siempre y cuando se cumplan las condiciones
determinadas del otorgamiento.
28.3.5 Los empleados y otros que prestan servicios similares son individuos que prestan servicios
personales o similares a la entidad.
28.3.6 Con un acuerdo de pago en forma de acciones, el derecho de una contraparte a recibir efectivo de la entidad, otros activos o instrumentos
patrimoniales, est condicionado a la satisfaccin
de cualquier condicin para conceder el derecho.
Las condiciones para conceder el derecho incluyen
condiciones de servicio. El perodo para conceder
el derecho es el perodo durante el cual deben satisfacerse todas las condiciones para conceder el derecho, determinadas a partir de un arreglo de pago en
forma de acciones.
177
28.3.10 Una opcin de acciones es un contrato que

da al tenedor el derecho pero no la obligacin de
suscribir las acciones de la entidad a un precio fijo o
determinable durante un perodo determinado.

28.4.1 Los pagos en forma de acciones podran
ser:
Liquidados en efectivo, es decir, mediante un
pago en efectivo con base en el valor de los instrumentos patrimoniales.
Liquidados en patrimonio, es decir, mediante la
emisin de instrumentos patrimoniales.
Liquidados en efectivo o patrimonio (a eleccin
de la entidad o del proveedor).
28.4.2 Una entidad debe reconocer los bienes o los

servicios recibidos o adquiridos en una transaccin
de pago en forma de acciones cuando sta obtenga
los bienes, o a medida que reciba los servicios.
28.4.3 Las transacciones de pagos en forma de acciones deben medirse al:

Valor razonable de los bienes o servicios recibidos en el caso de toda transaccin con terceros,
no empleados, a menos que no sea posible medir
el valor razonable de esos bienes o servicios en
forma confiable.
Al valor razonable de los instrumentos patrimoniales en todos los dems casos, incluyendo todas las transacciones con empleados.

Transacciones de pago basados en

acciones liquidadas por patrimonio
28.3.8 El valor intrnseco es la diferencia entre el

valor razonable de las acciones a las cuales tiene derecho a suscribir la contraparte o a las cuales sta
tiene derecho a recibir, y el precio que se exige pagar a la contraparte por esas acciones.
trimoniales emitidos o por emitir debe medirse:
28.3.9 La condicin de mercado es una condicin

relacionada con el precio de mercado de los instrumentos patrimoniales de la entidad.
28.4.4 El valor razonable de los instrumentos pa A la fecha de concesin para transacciones con
empleados y otros que prestan servicios similares.
A la fecha en que la entidad reciba los bienes, o
la contraparte preste los servicios en los dems
casos.
28.4.5 El valor razonable de los instrumentos patrimoniales emitidos o por emitir debe basarse en
Estndares.indd 177
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178
los precios del mercado, teniendo en cuenta las condiciones de mercado para conceder el derecho (por
ejemplo, los precios de mercado o referencia a un
ndice), pero no otras condiciones para conceder el
derecho (por ejemplo, perodos de servicio). Las acciones cotizadas en bolsa deben medirse al precio
del mercado. Las opciones deben medirse:
estimacin del nmero de valores que sern emitidos, pero no por los cambios en el valor razonable
de esos valores. Por tanto, a la fecha de concesin
del derecho, la suma reconocida es el nmero exacto de valores que pueden emitirse a esta fecha, medidos al valor razonable de esos valores a la fecha
de concesin.
Con base en el precio de mercado de cualesquiera opciones negociadas equivalentes.

Utilizando un modelo de fijacin de precios de
opciones en ausencia de esos precios del mercado.
Al valor intrnseco cuando no puedan medirse
confiablemente con base en los precios de mercado ni con base en un modelo de fijacin de precios de opciones.
28.4.9 Si la entidad cancela o liquida una conce-
28.4.6 En los casos raros en que se exija a la entidad medir los instrumentos patrimoniales a su valor intrnseco, sta mide de nuevo los instrumentos
a cada fecha de presentacin de informes hasta la
liquidacin final y reconoce cualquier cambio en el
valor intrnseco en la utilidad o prdida.
28.4.7 La entidad debe reconocer un activo (por

ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, servicios recibidos o beneficios de empleados) y un
aumento correspondiente en el patrimonio si los
bienes o servicios fueron recibidos en una transaccin de pago en forma de acciones, liquidada con
patrimonio. Por consiguiente, una entidad reconoce un activo o gasto y un aumento correspondiente
en el patrimonio:
En la fecha de concesin si no hay condiciones
para conceder el derecho o si los bienes o servicios ya han sido recibidos.
A medida que se prestan los servicios, si se prestan servicios de personas no empleadas durante
un perodo.
Durante el perodo para conceder el derecho
para las transacciones de pago a empleados en
forma de acciones y otras cuando hay un perodo para conceder el derecho.
28.4.8 Si los instrumentos patrimoniales concedidos no se confieren hasta que la contraparte complete un perodo determinado de servicio, la suma
reconocida debe ajustarse durante cualquier perodo para conceder el derecho por los cambios en la
Estndares.indd 178
sin de instrumentos patrimoniales durante el perodo de concesin del derecho (diferente de una
concesin cancelada por decomiso cuando no se satisfacen las condiciones para conceder el derecho),
se aplican los siguientes requerimientos contables:
La entidad contabiliza la cancelacin o liquidacin como una aceleracin de la concesin del
derecho reconociendo inmediatamente el monto que de otra forma sera reconocido durante el
resto del perodo de concesin del derecho.
La entidad reconoce en el patrimonio cualquier
pago efectuado al empleado por la cancelacin o
liquidacin en la medida en que el pago no exceda el valor razonable a la fecha de recompra de
los instrumentos patrimoniales concedidos.
La entidad reconoce como gasto el exceso de
cualquier pago hecho al empleado en la cancelacin o liquidacin sobre el valor razonable a la
fecha de recompra de los instrumentos patrimoniales concedidos.
La entidad contabiliza los nuevos instrumentos
patrimoniales concedidos al empleado como
instrumentos patrimoniales de reposicin para
los instrumentos patrimoniales cancelados como
una modificacin de la concesin original de instrumentos patrimoniales. La diferencia entre el
valor razonable de los instrumentos patrimoniales de reposicin y el valor razonable neto de los
instrumentos patrimoniales cancelados a la fecha
en que los instrumentos patrimoniales de reposicin son concedidos, se reconoce como gasto.
Transaccin de pago en forma de

acciones, liquidada en efectivo
28.4.10 La entidad debe reconocer un activo (por

ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, servicios recibidos o beneficios de empleados) y un
pasivo si se recibieron los bienes o servicios en una
transaccin de pago en forma de acciones, liquidada en efectivo.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
179
28.4.11 Hasta tanto el pasivo sea liquidado, la en-
28.5.4 Una entidad debe suministrar el nmero y
tidad debe medir nuevamente el valor razonable

del pasivo en cada fecha de informe y en la fecha
de liquidacin, reconociendo los cambios en el valor razonable en la utilidad o prdida para el perodo.
el promedio ponderado de los precios de ejercicio

de las opciones de acciones para cada uno de los
siguientes grupos de opciones:
Transaccin de pago en forma de

acciones con alternativas de efectivo
28.4.12 Para las transacciones de pago en forma

de acciones en las que los trminos del acuerdo
dan a la entidad o a la contraparte la eleccin de
liquidar la transaccin en efectivo (u otros activos)
o mediante la emisin de instrumentos patrimoniales, la entidad debe contabilizar esa transaccin, o
los componentes de esa transaccin, como una transaccin de pago en forma de acciones liquidada en
efectivo si, y en la medida en que, la entidad haya
incurrido en un pasivo para liquidar en efectivo o
con otros activos, o como una transaccin de pago
en forma de acciones liquidada con patrimonio si,
y en la medida en que, no haya incurrido en ese
pasivo.

28.5.1 La entidad debe divulgar informacin que
permita a los usuarios de los estados financieros
entender el efecto de las transacciones de pago en
forma de acciones en la utilidad o prdida de la
entidad para el perodo y en su posicin financiera.

entender la naturaleza y la medida de los arreglos
de pagos en forma de acciones existentes durante el
perodo.
28.5.3 La entidad debe proporcionar una descripcin de:

Cada tipo de arreglo de pago en forma de acciones existente en cualquier momento durante el
perodo.
Los trminos y condiciones generales de cada
acuerdo, como los requerimientos de concesin
de derechos, el mximo trmino de las opciones concedidas y el mtodo de liquidacin (por
ejemplo, si es con efectivo o con patrimonio).
Estndares.indd 179
En circulacin al principio del perodo.

Concedidas durante el perodo.
Confiscadas durante el perodo.
Ejercidas durante el perodo.
Vencidas durante el perodo.
En circulacin al final del perodo.
Ejecutables al final del perodo.
28.5.5 Para las opciones de acciones concedidas

durante el perodo, debe divulgarse el promedio
ponderado del valor razonable de esas opciones en
la fecha de medicin e informacin acerca de cmo
fue medido ese valor razonable, incluyendo:
El modelo de opcin de precios utilizado y los
insumos para ese modelo, que incluya:
El promedio ponderado del precio de las acciones.
El precio de ejercicio.
La volatilidad esperada.
Vida de la opcin.
Dividendos esperados.
Tasa de inters libre de riesgo.
Otros insumos para el modelo, incluyendo el
mtodo utilizado y los supuestos hechos para
incorporar los efectos de un ejercicio temprano esperado.
La forma de determinar la volatilidad esperada,
incluyendo una explicacin de la medida en que
la volatilidad esperada se bas en la volatilidad
histrica.
Si, y en qu forma, otros rasgos de la concesin
de opciones fueron incorporados a la medida del
valor razonable, por ejemplo, una condicin de
mercado.

entender la forma como se determin el valor razonable de los bienes o servicios recibidos o el valor
razonable de los instrumentos patrimoniales concedidos durante el perodo.
28.5.7 Para las opciones de acciones ejercidas durante el perodo la entidad debe divulgar el promedio ponderado de los precios de las acciones en la
fecha del ejercicio.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
180
28.5.8 Para las opciones de acciones en circulacin al final del perodo, la entidad debe divulgar
el rango de los precios de ejercicio y el promedio
ponderado restante de la vida contractual.
cambia modelos (por ejemplo, del modelo BlackScholes al modelo binomial).
28.6.6 La fortaleza principal del Black-Scholes es
can el anlisis de las diversas reas operativas, en

particular el flujo de efectivo operacional.
que se trata de un mtodo generalmente aceptado

para valorar opciones de acciones. Ha ganado amplia aceptacin tanto de reguladores como usuarios.
En la actualidad, casi todas las empresas con planes
de opciones de acciones lo utilizan para calcular el
valor razonable de sus opciones de acciones. El uso
consistente de este modelo tambin mejora la comparabilidad entre entidades.
28.6.2 Cuando un empleado ejerce esas opciones
28.6.7 Otra fortaleza del Black-Scholes es que la fr-

INTERPRETACIN
28.6.1 Las utilidades en forma de acciones compli-
de acciones, el pago de efectivo a travs de empleados se clasifica generalmente como flujos de efectivo operacionales. Este efecto podra ser grande y
no necesariamente debe ser sostenible, sobre todo
si las opciones dieran como resultado salidas del
dinero y su ejercicio, en consecuencia, deja de ser
atractivo.
28.6.3 Las variables utilizadas para medir el valor

razonable de un instrumento patrimonial emitido
segn el IFRS 2 tienen impacto significativo en esa
valoracin, y la determinacin de estas variables requiere considerable juicio profesional. Un cambio
menor en una variable, como la volatilidad o la vida
esperada de un instrumento, podra tener un impacto cuantitativo material sobre el valor razonable
de los instrumentos otorgados. Al final, la eleccin
de variables debe basarse en informacin especfica
de la entidad.
28.6.4 Uno de los temas ms difciles al aplicar el

IFRS 2 ser determinar el valor razonable de los
pagos en forma de acciones. La determinacin del
valor razonable de las transacciones de pagos en
forma de acciones requiere numerosas estimaciones y la aplicacin de un juicio cuidadoso. Pueden
surgir dificultades de medicin, puesto que el valor
final de la transaccin de pago en forma de acciones
se determina cuando la transaccin se liquida en algn momento en el futuro pero debe estimarse a la
fecha de la concesin.
28.6.5 La determinacin del modelo que utiliza la

entidad es una eleccin de poltica contable y debe
aplicarse consistentemente a transacciones de pago
en forma de acciones similares. Aunque las mejoras
al modelo seran consideradas un cambio en la estimacin, el IAS 8 debe aplicarse cuando una entidad
Estndares.indd 180
mula requerida para calcular el valor razonable es

relativamente directa y puede incluirse con facilidad en hojas de clculo.
28.6.8 El modelo binomial se describe como una

solucin de forma abierta ya que permite incorporar valores diferentes para las variables (como
volatilidad) durante el trmino de la opcin. El modelo puede ajustarse tambin para tener en cuenta
las condiciones del mercado y otros factores.
28.6.9 Deben tenerse presentes muchos factores al

estimar la volatilidad esperada. Por ejemplo, la estimacin de la volatilidad podra primero centrarse
en volatilidades implcitas para los trminos que
estuvieron disponibles en el mercado y comparar
la volatilidad implcita con la volatilidad histrica
promedio de largo plazo en busca de razonabilidad.
Adicionalmente a la volatilidad implcita e histrica, el IFRS 2 sugiere considerar los siguientes factores al estimar la volatilidad esperada:
Tiempo durante el cual la accin de una entidad
ha sido negociada pblicamente.
Intervalos apropiados y regulares para observaciones de precios.
Otros factores indican que la volatilidad futura
esperada podra diferir de la volatilidad pasada
(por ejemplo, la volatilidad extraordinaria en los
precios histricos de las acciones).
28.6.10 Generalmente, las acciones implcitas en

las opciones transadas se adquieren a los accionistas existentes y, por consiguiente, no tienen un
efecto diluyente. Los efectos sobre la estructura de
capital de las opciones no transadas, como dilucin,
pueden ser significativos y generalmente son anticipados por el mercado a la fecha de la concesin.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
Sin embargo, salvo en la mayora de los casos poco

usuales, stos no deben tener efecto en la decisin
del empleado individual. La anticipacin del mercado depender, entre otras cosas, de si el proceso
de rendimientos sobre acciones es el mismo o si se
ve alterado por la dilucin y la infusin de efectivo.
En muchas situaciones el nmero de opciones de
acciones de empleados emitidas relativo al nmero
de acciones en circulacin no es significativo, y por
consiguiente puede ignorarse el efecto de la dilucin en el precio de las acciones.
El IFRS 2 sugiere que el emisor considere que el posible efecto diluyente del ejercicio futuro de opciones
otorgadas tiene un efecto sobre el valor razonable de
esas opciones en la fecha de la concesin por un ajuste a los modelos de fijacin de precios de opciones.
181
de la concesin. El valor razonable determinado a la

fecha de la concesin de los pagos en forma de acciones liquidados con patrimonio se enva a gastos
en lnea recta durante el perodo de concesin, con
base en la estimacin de acciones del Grupo eventualmente conferidas. Un pasivo, igual a la porcin
de los bienes o servicios recibidos, se reconoce al
valor razonable corriente determinado en cada balance general por los pagos en forma de acciones
liquidados en efectivo.
El valor razonable se mide a travs del modelo
Black-Scholes de fijacin de precios. Se ajust la vida
esperada utilizada en el modelo con base en la mejor estimacin de la gerencia, para efectos de posibilidad o no de transferencia, restricciones al ejercicio
y consideraciones conductuales.
El Grupo tambin ofrece a los empleados la posibilidad de comprar sus acciones ordinarias al 85%
del valor de mercado corriente. El Grupo registra
un gasto, con base en su mejor estimacin del descuento del 15%, relacionado con acciones que espera conferir en lnea recta durante el perodo de
concesin.
EJEMPLO: divulgACIN DEL PAGO

EN FORMA DE ACCIONES
EJEMPLO 28.1
Resumen de polticas contables

significativas
Nota XX: Pagos en forma de acciones.
Pagos en forma de acciones

El primero de enero de 20X5, el Grupo aplic los
requerimientos del IFRS 2 para los pagos en forma
de acciones. De conformidad con las disposiciones
de transicin, el IFRS 2 ha sido aplicado a todas las
concesiones despus del 7 de noviembre de 20X2
que no fueron conferidas a enero 1 de 20X5.
El Grupo emite pagos en forma de acciones liquidados con patrimonio y con efectivo a ciertos empleados. Los pagos en forma de acciones liquidados con
patrimonio se miden al valor razonable a la fecha
Plan de opcin de acciones liquidadas con

patrimonio
El plan del Grupo contempla un precio de concesin igual al precio de mercado cotizado promedio
de sus acciones en la fecha de la concesin. El perodo de concesin generalmente es de 3 a 4 aos. Si las
opciones permanecen sin ejercer despus de un perodo de 10 aos a partir de la fecha de la concesin,
se vencen. Adems, si el empleado deja el Grupo
antes de que las opciones sean conferidas, stas le
sern confiscadas.
20X4
20X5
Opciones
Promedio ponderado del

precio del ejercicio en
Opciones
Promedio ponderado del

precio del ejercicio en
En circulacin al principio del periodo
42.125
64,26
44.440
65,75
Concedidas durante el periodo
11.135
68,34
12.120
69,68
Confiscadas durante el periodo
(2.000)
65,67
(1.000)
66,53
Ejercidas durante el periodo
(5.575)
45,32
(8.300)
53,69
Vencidas durante el periodo
(1.245)
82,93
(750)
82,93
En circulacin al final del periodo
44.440
65,75
46.510
66,33
Ejercibles al final del periodo
23.575
46,47
24.650
52,98
Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu, IFRS 2: Pagos en forma de acciones, pp. 61-63.
Estndares.indd 181
21/12/2009 03:23:59 p.m.
182
El precio promedio ponderado de las acciones a

la fecha del ejercicio para las opciones de acciones
ejercidas durante el perodo fue de 53,69. Las opciones en circulacin a 31 de diciembre de 20X5 tuvieron un precio de ejercicio promedio ponderado
de 66,33, y una vida contractual restante promedio
ponderado de 8,64 aos. Los insumos en el modelo
Black-Scholes fueron los siguientes:
20X4
20X5
Precio de acciones promedio ponderado
68,34
69,68
Precio de ejercicio promedio ponderado
68,34
69,68
Volatilidad esperada
40%
35%
3-8 aos
4-9 aos
Vida esperada
Tasa libre de riesgo
Dividendos esperados
3%
3%
Ninguno
Ninguno
La volatilidad esperada se determin calculando la

volatilidad histrica del precio de las acciones del
Grupo durante los 9 aos anteriores. La vida esperada utilizada en el modelo se ajust con base en
la mejor estimacin de la gerencia, para efectos de
posibilidad o no de transferencia, ejercicio de restricciones y consideraciones conductuales.
Durante 20X5, el Grupo fij un nuevo precio para
algunas de sus opciones vigentes. El precio de compra fue reducido de 82,93, al precio de mercado
entonces corriente de 69,22. El valor razonable
incremental de 125.000 ser enviado a gastos durante el perodo de concesin restante (2 aos). El
Grupo utiliz los insumos anotados para medir el
valor razonable de las acciones viejas y nuevas.
Estndares.indd 182
El Grupo reconoci gastos totales de 775.000 y

750.000 relacionados con transacciones de pago
en forma de acciones liquidadas con patrimonio en
20X4 y 20X5, respectivamente.
Pagos en forma de acciones liquidados en

efectivo
El Grupo emite derechos de apreciacin de acciones (SAR, por su sigla original) a ciertos empleados
que le exigen pagar el valor intrnseco de los SAR al
empleado a la fecha del ejercicio. El Grupo registr
pasivos de 1.325.000 y 1.435.000 en 20X4 y 20X5,
respectivamente. El valor razonable de los SAR se
determina utilizando el modelo Black-Scholes, con
los supuestos anotados en el cuadro anterior. El
Grupo registr gastos totales de 325.000 y 110.000
en 20X4 y 20X5, respectivamente. El valor intrnseco
total en 20X4 y 20X5 fue de 1.150.000 y 1.275.000,
respectivamente.
Otros planes de pago en forma de acciones

Los planes de compra de acciones de empleados se
ofrecen a casi todos los empleados a un precio de
compra igual al precio de mercado promedio diario en la fecha de la concesin, menos el 15%. Las
acciones pueden comprarse durante un perodo de
dos semanas cada ao. Las acciones as compradas
se colocan generalmente en un plan de ahorro de
acciones de empleados durante un perodo de 5
aos. De acuerdo con estos planes, el Grupo emiti
2.123.073 acciones ordinarias en 20X5 a un precio de
acciones promedio ponderado de 64,35.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
29
Eventos despus de la fecha

del balance general (IAS 10)
29.1 OBJETIVO
Algunos eventos del balance general ocurren
posteriormente a la fecha de ste pero antes de
la fecha de aprobacin de la emisin de los estados financieros. Estos eventos podran indicar la
necesidad de ajustes a los montos reconocidos en
los estados financieros o requieren divulgacin.
El IAS 10 aborda los efectos de tales eventos en la
informacin proporcionada en los estados financieros.

El IAS 10 debe aplicarse en la contabilidad y divulgacin de todos los eventos posteriores a la fecha
del balance general (estado de posicin financiera),
tanto favorables como desfavorables, que ocurren
antes de la fecha en que se apruebe la emisin de
los estados financieros. El estndar establece el tratamiento contable apropiado para dichos eventos
y si se requieren ajustes o una simple divulgacin.
Este estndar tambin requiere que una entidad no
prepare sus estados financieros con base en el supuesto empresa en marcha, si los eventos despus
de la fecha del balance general indican que ste no
es apropiado.

29.3.1 Eventos despus de la fecha del balance general son aquellos que:
Estndares.indd 183
Proporcionan evidencia de condiciones que existan a la fecha del balance general.

Son indicativos de condiciones que surgieron
despus de la fecha del balance general.
29.3.2 Pueden distinguirse dos tipos de eventos:

Condiciones existentes en la fecha del balance
general (estado de posicin financiera): eventos
que se ajustan proporcionando evidencia de
condiciones existentes en la fecha del balance
general (el origen del evento est en el perodo
de informacin actual).
Eventos no ajustados que indican condiciones
que surgen despus de la fecha del balance general.

29.4.1 Las sumas reconocidas en los estados financieros de una entidad se ajustan por eventos que
ocurren despus de la fecha del balance general,
que proporcionan informacin adicional acerca de
las condiciones existentes en la fecha de ese estado,
y por tanto permiten que estos montos se estimen
en forma ms precisa. Por ejemplo, podran requerirse ajustes para una prdida reconocida sobre un
deudor comercial que se confirma por la quiebra de
un cliente despus de la fecha del balance general.
29.4.2 Si ocurren eventos despus de la fecha del

balance general que no afecten la condicin de los
activos y pasivos en esa fecha, no se requiere ajuste
alguno. Sin embargo, deben divulgarse los eventos
si su importancia es tal que su no divulgacin afec-
21/12/2009 03:23:59 p.m.
184
Captulo 29Eventos despus de la fecha del balance general (IAS 10)
tara las decisiones tomadas por los usuarios de los

estados financieros (por ejemplo, si un terremoto
destruye una porcin importante de la planta manufacturera de la entidad despus de la fecha del
balance general o si un evento fuese a alterar la clasificacin de un activo como corriente o no corriente
en esa fecha, de acuerdo con el IAS 1).
nes y tomar decisiones apropiadas, debe divulgarse

lo siguiente:
29.4.3 Los dividendos declarados deben corres-
29.5.3 Las divulgaciones relacionadas con condiciones que existan a la fecha del balance general
deben actualizarse a la luz de cualquier informacin
nueva acerca de esas condiciones, recibida despus
de la fecha de tal balance.
ponder al perodo cubierto por los estados financieros; los que se proponen o declaran despus de la
fecha del balance general, pero antes de la aprobacin de los estados financieros no deben reconocerse como pasivos a la fecha de tal balance.
29.4.4 La entidad no debe preparar estados financieros con base en el supuesto de empresa en marcha si despus de la fecha del balance general la
gerencia determina que tiene intencin de liquidar
la entidad o de cesar negociaciones (o que no tiene
una alternativa realista diferente de la mencionada). Por ejemplo, si un incendio destruye la mayor
parte del negocio despus del final del ao, las consideraciones sobre empresa en marcha anularan las
dems razones (aun si un evento tcnicamente no
requiriera divulgacin) y se ajustaran los estados
financieros.
29.4.5 El proceso de autorizacin para la emisin

de los estados financieros depender de la forma de
la entidad y de su estructura gerencial. La fecha de
autorizacin para emisin normalmente sera la fecha en la cual los estados financieros son autorizados para divulgacin por fuera de la entidad.

29.5.1 Los requerimientos de divulgacin relacionados con la fecha de autorizacin para la emisin
son los siguientes:
Fecha de autorizacin de la emisin de los estados financieros.
Nombre de la persona que dio la autorizacin.
Nombre de la parte (si existe) con el poder para
enmendar los estados financieros despus de su
emisin.
29.5.2 Para eventos no ajustados que afectaran la

capacidad de los usuarios para efectuar evaluacio-
Estndares.indd 184
Naturaleza del evento.

Estimacin del efecto financiero.
Una declaracin si esa estimacin no puede hacerse.
EJEMPLO: EVENTOS DEPUS DE LA FECHA

DEL BALANCE GENERAL
EJEMPLO 29.1
Una corporacin con fecha del balance general de
31 de diciembre tiene un pasivo extranjero de largo plazo que no est cubierto por un contrato de
moneda extranjera, el cual fue convertido a la tasa
de cierre el 31 de diciembre de 20X4 y se muestra
en los registros contables en moneda local (ML) 2,0
millones.
La moneda local cay en forma significativa frente
al dlar de EUA en febrero 27, 20X5. En esta fecha,
la gerencia decidi cubrir la exposicin adicional
realizando un contrato de cambio a futuro en moneda extranjera, lo que limit el pasivo eventual a
6,0 millones ML. Si esta situacin se aplicara a la
fecha del balance general, el resultado sera que los
pasivos de la corporacin superaran el valor razonable de sus activos.
EXPLICACIN
La situacin en discusin cae dentro de la definicin
de eventos posteriores al balance general y especficamente aquellos hechos que se refieren a condiciones que surgen despus de la fecha del balance
general.
La prdida de 4,0 millones ML que surge en 20X5
debe reconocerse en el estado de resultados de
20X5. No puede hacerse provisin alguna con respecto a la prdida en los estados financieros para el
ao finalizado el 31 de diciembre de 20X4.
21/12/2009 03:23:59 p.m.
Captulo 29Eventos despus de la fecha del balance general (IAS 10)
185
Sin embargo, debe considerarse si sera apropiado

aplicar el concepto de empresa en marcha en la preparacin de los estados financieros. Tendrn que incluirse fecha y frecuencia del pago del pasivo.
La siguiente informacin debe ser divulgada en una
nota a los estados financieros para el ao terminado
en diciembre 31 de 20X4:
Naturaleza de los eventos.
Una estimacin del efecto financiero, en este caso
4,0 millones ML.
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Parte
Divulgacin
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30
Divulgaciones de partes
relacionadas (IAS 24)
30.1 OBJETIVO
gaciones entre partes relacionadas, independientemente de si se cobra un precio o no.
Una relacin de partes relacionadas entre entidades

o individuos es aquella en la que el arreglo no es del
tipo de negocios independiente normal. Una relacin de partes relacionadas puede tener efectos en
la posicin financiera y los resultados operacionales
de la entidad que reporta. El objetivo de este IAS
consiste en definir las relaciones y las transacciones
de partes relacionadas y mejorar su divulgacin.
30.3.3 Las relaciones con partes relacionadas in-

Los estados financieros de una entidad deben contener las divulgaciones necesarias para llamar la
atencin acerca de la posibilidad que la posicin
financiera y la utilidad o prdida se vean afectadas
por la existencia de partes relacionadas y por transacciones y saldos vigentes con stas.
Este IAS debe aplicarse al identificar las relaciones
y las transacciones con partes relacionadas, como
los saldos vigentes o las circunstancias en las que
deben informarse estos aspectos.

30.3.1 Las partes se consideran relacionadas si
una parte tiene la capacidad de controlar por s sola
o en forma conjunta a otra parte, o ejercer influencia
significativa en aqulla.
30.3.2 Una transaccin con una parte relacionada
cluyen:
Entidades que controlan directamente, o son
controladas en forma comn por la entidad que
reporta (por ejemplo, un grupo de empresas).
Asociadas.
Individuos, incluyendo miembros familiares
cercanos, que directa o indirectamente poseen
una participacin en el poder de votacin en la
entidad que reporta, lo que les proporciona influencia significativa.
Personal de gerencia clave (incluyendo directores, funcionarios y miembros familiares cercanos) responsables de la planeacin, direccin y
control de las actividades.
Entidades en las que algunos individuos (personal clave, miembros familiares cercanos) poseen,
directa o indirectamente, participacin sustancial en el poder de votacin, o entidades sobre
las que estas personas pueden ejercer influencia
significativa.
Partes con el control conjunto sobre la entidad.
Negocios conjuntos en los cuales la entidad es
inversionista.
Planes prestacionales de retiro en beneficio de
los empleados de una entidad, o de una entidad
que es parte relacionada con dicha entidad.
30.3.4 Miembros cercanos de la familia de un individuo son aquellos miembros que podra esperarse influyan en ese individuo, o fueran influidos por
ste, en sus tratos con la entidad. Podran incluir:
es una transferencia de recursos, servicios u obli-
Estndares.indd 189
21/12/2009 03:24:00 p.m.
190
Captulo 30Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)
El socio local y los hijos del individuo.

Los hijos del socio local del individuo.
Los dependientes del individuo o de su socio
local.
30.4.3 Las partes relacionadas tienen un grado de
30.3.5 La compensacin incluye todos los beneficios de empleados (ver tambin IAS 19 e IFRS 2) y todas las formas de contraprestacin pagada, pagadera
o proporcionada por la entidad, o en nombre de la
entidad, a cambio de los servicios prestados a la entidad. Tambin incluye la contraprestacin pagada
en nombre de una empresa matriz de la entidad con
respecto a la entidad. La contraprestacin incluye:
Mtodo comparable al de precios no controlados.

Mtodo de precios de reventa.
Mtodo costo-ms.
Beneficios a los empleados de corto plazo y beneficios no monetarios para los empleados actuales.
Beneficios de retiro.
Otros beneficios de largo plazo a empleados.
Beneficios de terminacin.
Pago basado en acciones.

30.4.1 Una transaccin de parte relacionada comprende una transferencia de recursos u obligaciones entre partes relacionadas, al margen de si se
cobra un precio o no; esta transferencia de recursos incluye las transacciones concluidas en pie de
igualdad. Los siguientes son ejemplos de estas
transacciones:
flexibilidad en el proceso de fijacin de precios que

no est presente en las transacciones entre partes no
relacionadas. Por ejemplo, pueden usar un:

30.5.1 Las relaciones entre las empresas matrices
y sus subsidiarias deben divulgarse, independientemente de si ha habido o no transacciones entre las
partes. Deben divulgarse el nombre de la empresa
matriz y, de ser diferente, el nombre de la parte que
controla en ltimo trmino.
30.5.2 La contraprestacin del personal de gerencia clave debe divulgarse en forma agregada y para
cada una de las siguientes categoras de contraprestacin:

Beneficios a empleados de corto plazo.

Beneficios de retiro.
Otros beneficios a empleados de largo plazo.
Beneficios de terminacin.
Beneficios de compensacin patrimonial.
30.5.3 Si ocurren transacciones con partes relacionadas, debe divulgarse lo siguiente:
Compra o venta de bienes.

Compra o venta de propiedad u otros activos.
Prestacin o recibo de servicios.
Arreglos de agencia.
Acuerdos de arrendamiento.
Transferencia de investigacin y desarrollo.
Acuerdos de licencia.
Financiacin, incluyendo prstamos y contribuciones patrimoniales.
Garantas y colaterales.
Contratos de gerencia.
Naturaleza de las relaciones con partes relacionadas.

Naturaleza de las transacciones.
Transacciones y saldos vigentes, incluyendo:
Monto de las transacciones y saldos vigentes.
Trminos y condiciones.
Garantas dadas o recibidas.
Provisiones para deudas de dudoso recaudo y
gasto de deudas malas y de dudoso recaudo.
30.4.2 Las relaciones de partes relacionadas son
garse separadamente para:
caractersticas normales del comercio. Muchas entidades realizan partes separadas de sus actividades a travs de subsidiarias, asociadas, negocios
conjuntos, etc. Estas partes algunas veces celebran
transacciones a travs de trminos y precios de negocios atpicos.
Estndares.indd 190
30.5.4 Los temas del numeral 30.5.3 deben divul La empresa matriz.
Entidades con control conjunto o con influencia
significativa sobre la entidad.
Subsidiarias.
Asociadas.
21/12/2009 03:24:00 p.m.
Captulo 30Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)
191
Negocios conjuntos en los cuales la entidad es

inversionista.
Personal de gerencia clave de la entidad o de su
empresa matriz.
Otras partes relacionadas.

INTERPRETACIN
30.6.1 Las transacciones con partes relacionadas
con frecuencia suscitan interrogantes acerca de la
gobernabilidad, especialmente cuando no es claro
el impacto a partir de las sumas reveladas.
30.6.2 Este tipo de transacciones y los procesos de

aprobacin relacionados pueden dar lugar a publicidad negativa. Por ejemplo, las sumas pagadas a la
gerencia y a los directores han constituido el centro
significativo de atencin en trminos de procesos
de gobernabilidad en aos recientes.
30.6.3 Por esta razn, al considerar el impacto de

esas transacciones en el negocio, debe tenerse en
cuenta la divulgacin de las polticas de fijacin de
precios y los procesos de aprobacin de las transacciones con partes relacionadas.
30.6.4 Debe considerarse particularmente el retiro

potencial de poderes de grupos, como los accionistas minoritarios, al hacer pagos a otras compaas
del grupo.
EJEMPLO: DIVULGACIONES DE PARTES

RELACIONADAS
EJEMPLO 30.1
Habitat Inc. es una subsidiaria en una estructura de
grupo, como se indica en el siguiente diagrama:
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Las lneas en negrita indican control y las punteadas indican ejercicio de influencia significativa.
Durante el ao, Habitat compr planta y equipo a
Asociada por un valor de US$23 millones; en esta
transaccin Asociada obtuvo una utilidad de US$4
millones.
EXPLICACIN
Habitat y Asociada se consideran partes relacionadas en trminos del IAS 24. Por tanto, deben divulgarse los detalles completos de la transaccin en los
estados financieros de ambas entidades en la forma
requerida por el IAS 24, a saber:
Naturaleza de la relacin de partes relacionadas.
Naturaleza de la transaccin.
Monto incluido.
Cualquier monto que Habitat an deba a la Asociada.
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31
Utilidades por accin

(IAS 33)
31.1 OBJETIVO
Las ganancias por accin constituyen una variable
primordial utilizada para evaluar el desempeo de
una entidad. El IAS 33 establece los principios para
la determinacin y presentacin de las utilidades
por accin, y se concentra en el denominador del
clculo (el monto por accin). El estndar distingue
la nocin de las utilidades por accin bsicas y la de
las utilidades por accin diluidas.

Este estndar se aplica a las entidades cuyas acciones se negocian pblicamente (o estn en proceso
de ser emitidas en los mercados pblicos de valores)
y otras entidades que eligen divulgar las utilidades
por accin. Este estndar se aplica slo a la informacin consolidada si la empresa matriz prepara
estados financieros consolidados.
El estndar exige y establece la forma de clculo y
de divulgacin de las ganancias por accin bsicas
y las diluidas.
por accin resultante del supuesto que se convierten

los instrumentos convertibles, que se ejercen las opciones o garantas, o que las acciones comunes se emiten una vez satisfechas determinadas condiciones.
31.3.3 Una accin comn potencial es un instrumento financiero u otro contrato que puede dar
derecho a su tenedor a acciones comunes (por ejemplo, instrumentos de deuda o patrimonio convertibles en acciones comunes, y garantas u opciones de
acciones que dan al tenedor el derecho a comprar
acciones comunes).
31.3.4 Opciones, garantas y sus equivalentes son

instrumentos financieros que dan al tenedor el derecho a comprar acciones comunes a un precio especificado.
31.3.5 Opciones put sobre acciones comunes son

contratos que dan al tenedor el derecho a vender
acciones comunes a un precio especificado durante
un perodo dado.

31.4.1 Las utilidades bsicas por accin se calcu-

31.3.1 Una accin comn es un instrumento de patrimonio subordinado a todas las dems clases de
instrumentos de patrimonio. Las entidades pueden
emitir ms de una clase de acciones comunes.
31.3.2 La dilucin consiste en una reduccin en las

utilidades por accin o un aumento en las prdidas
Estndares.indd 192
lan dividiendo la utilidad o prdida para el perodo atribuible a los tenedores de capital comn de
la entidad matriz entre el promedio ponderado del
nmero de acciones comunes en circulacin durante el perodo.
31.4.2 Las utilidades bsicas son la utilidad o prdida atribuible a los tenedores de capital comn y
(de presentarse) la utilidad o prdida de operacio-
21/12/2009 03:24:00 p.m.
Captulo 31Utilidades por accin (IAS 33)
193
nes que continan atribuibles a esos tenedores de

capital.
por los efectos de todas las acciones comunes con

potencial de dilucin.
La utilidad o prdida se ajusta en los siguientes

montos relacionados con dividendos preferenciales:
31.4.5 Las utilidades diluidas consisten en las
Diferencias que surgen en la liquidacin de las

acciones preferenciales.
Otros efectos similares de acciones preferenciales clasificadas como patrimonio.
Los dividendos preferenciales que califican son:
El monto declarado para el perodo sobre acciones preferenciales no acumulativas.
El monto completo de dividendos preferenciales acumulados para el perodo, bien sea declarado o no.
31.4.3 Al calcular el nmero ponderado de acciones, deben considerarse los siguientes aspectos:
El nmero ponderado de acciones comprende el
nmero de acciones promedio en circulacin durante el perodo (es decir, el nmero de acciones
comunes en circulacin al principio del perodo,
ajustado por aquellas recompradas o emitidas
durante el perodo) multiplicado por un factor
de ponderacin del tiempo.
Las acciones de contingencia de posible emisin se incluyen en el clculo de las utilidades
bsicas por accin, solamente a partir de la fecha
en la que se han satisfecho todas las condiciones
necesarias.
El nmero de acciones para el perodo corriente y
para todos los perodos anteriores debe ajustarse
por cambios en las acciones sin un cambio correspondiente en los recursos (por ejemplo, emisin
de bonificaciones y divisin de acciones).
El nmero de acciones comunes debe ajustarse
para todos los perodos con anterioridad a una
emisin de derechos (que incluye el elemento de
una bonificacin), multiplicado por el siguiente
factor:
Valor razonable por accin inmediatamente anterior al ejercicio de derechos
Valor razonable terico por accin anterior de los derechos
31.4.4 Las utilidades diluidas comprenden la utilidad o prdida atribuible a los tenedores de capital comn de la entidad matriz y (de presentarse)
la utilidad o prdida de operaciones que continen
atribuibles a esos tenedores de capital, ajustadas
Estndares.indd 193
utilidades bsicas ajustadas por efectos posteriores a

impuestos de los siguientes renglones asociados con
acciones comunes con potencial de dilucin:
Dividendos u otros renglones.
Intereses para el perodo.
Otros cambios en el ingreso o gasto que generaran una conversin de acciones (por ejemplo,
los ahorros sobre intereses relacionados con estas acciones pueden ocasionar aumentos en los
gastos relacionados con un plan no discrecional
de distribucin de utilidades a empleados).
31.4.6 Se efectan los siguientes ajustes al nmero

ponderado de acciones:
El promedio ponderado de acciones para las utilidades bsicas por accin (UPA), ms aquellas
acciones que se emitan a la conversin de todas
las acciones comunes potenciales diluidas. Las
acciones comunes potenciales se tratan como diluidas cuando su conversin disminuye la utilidad neta por accin de las operaciones comunes
que continan.
Se considera que estas acciones han sido convertidas en acciones comunes al principio del perodo o, posteriormente, a la fecha de la emisin de
las acciones.
Deben considerarse las opciones, las garantas (y
sus equivalentes), los instrumentos convertibles,
las acciones emisibles en forma contingente, los
contratos que pueden ser liquidados en acciones
comunes o en efectivo, las opciones compradas y
las opciones put escritas.
31.4.7 Los montos de las utilidades por accin deben reexpresarse en las siguientes circunstancias:
Si se afecta el nmero de acciones en circulacin
como resultado de una capitalizacin, emisin
de bonificacin, divisin de acciones o la reversin de una divisin de acciones, el clculo de la
UPA bsica y la UPA diluida debe ajustarse en
forma retrospectiva.
Si estos cambios ocurren despus de la fecha del
balance general pero antes de la emisin de los
estados financieros, los clculos por accin se basan en el nuevo nmero de acciones.
21/12/2009 03:24:00 p.m.
194
31.4.8 La UPA bsica y la UPA diluida para todos

los perodos presentados se ajustan por el efecto de:
denominador al calcular la UPA bsica y la UPA

diluida, y una conciliacin de estos denominadores
entre s.
Errores de perodos anteriores.

Cambios en las polticas contables.

31.5.1 La UPA bsica y la UPA diluida se muestran
con igual importancia en el estado de resultados
para cada clase de accin ordinaria con derechos
diferentes para:
Utilidad o prdida de operaciones continuas
atribuibles a los tenedores de capital comn de
la entidad matriz.
Utilidad o prdida atribuible a tenedores de capital comn de la entidad matriz.
Cualquier operacin descontinuada reportada.
31.5.2 Las prdidas bsicas y diluidas por accin

se divulgan cuando ocurren.
31.5.3 Deben divulgarse los montos utilizados

como numeradores por las UPA bsicas y UPA diluidas y una conciliacin de esos montos con la utilidad o prdida neta para el perodo.
31.5.4 Si se divulga una cifra de utilidades por accin, adicional a la requerida por el IAS 33:
Los montos bsicos y diluidos por accin deben
divulgarse con igual importancia.
La cifra debe divulgarse en las notas, no en el
Debe indicarse la base sobre la cual se determina
el numerador, e incluir si los montos son antes o
despus de impuestos.
La conciliacin del numerador y el rengln reportado debe proporcionarse en el estado de resultados del denominador.
Debe utilizarse el mismo denominador para la
UPA bsica o UPA diluida (segn sea apropiado).
31.5.5 Debe divulgarse el nmero promedio ponderado de las acciones comunes utilizado como
Estndares.indd 194

INTERPRETACIN
31.6.1 Al analizar empresas, los inversionistas y
otras personas se refieren comnmente a utilidades
por accin. Si una empresa tiene una estructura de
capital simple, que es aquella que no contiene bonos ni acciones preferenciales, ni garantas ni opciones, ni acciones contingentes, sta slo presentar
sus utilidades bsicas por accin.
31.6.2 Para estructuras de capital complejas, generalmente se informan las utilidades bsicas por
accin y las utilidades diluidas por accin. Una estructura de capital es compleja cuando la compaa
tiene uno o ms de los siguientes tipos de valores:
bonos convertibles, acciones preferenciales, garantas, opciones y acciones contingentes.
EJEMPLOS: UTILIDADES POR ACCIN

EJEMPLO 31.1
El capital en acciones emitido y completamente pagado de Angli Inc. permaneci inalterado en los siguientes montos desde la fecha de la constitucin y
hasta el ao fiscal terminado el 31 de marzo de 20X4
y es el siguiente:
1.200.000 acciones comunes sin valor a la par.
300.000 acciones preferenciales participantes al
6%, de US$1 cada una.
La corporacin ha venido operando con utilidad
durante varios aos. Como resultado de una poltica de dividendos muy conservadora durante
aos anteriores, existe un saldo grande acumulado
de utilidades en el balance general. El primero de
julio de 20X4, la junta directiva decidi emitir dos
acciones de capitalizacin a todos los accionistas ordinarios, por cada una que ya tuvieran. El siguiente
extracto fue tomado del estado de resultados consolidado (no compatible) para el ao terminado el 31
de marzo de 20X5:
21/12/2009 03:24:00 p.m.

20X5
US$
20X4
US$
Utilidad despus de impuestos
400.000
290.000
Participacin minoritaria (no compatible con IFRS)
(30.000)
(20.000)
Utilidad neta de actividades comunes
370.000
270.000
(10.000)
370.000
260.000
Rengln extraordinario (no compatible con IFRS)

Utilidad para el ao
Se pagaron o declararon los siguientes dividendos

al finalizar los perodos de informe:
20X5
US$
20X4
US$
Comunes
165.000
120.000
Preferenciales
35.500
30.000
195
Los accionistas preferenciales que participan tienen

derecho a compartir utilidades en la misma proporcin en que comparten dividendos, despus del
pago del dividendo preferencial fijo. Los accionistas
disfrutarn los mismos beneficios durante la liquidacin de la compaa.
EXPLICACIN
Las utilidades por accin (requeridas por el IAS 33)
y los dividendos por accin (requeridos por el IAS
1) que debern presentarse en los estados financieros del grupo para el ao que termina el 31 de marzo de 20X5, se calculan como sigue:
20X5
20X4
UTILIDADES POR ACCIN

Utilidades atribuibles (clculo b) dividido entre el nmero ponderado de acciones (clculo c)
Acciones comunes
Acciones preferenciales de participacin
320.000
220.000
3.600.000
3.600.000
= $0,089
= $0,061
50.000
40.000
300.000
300.000
= $0,167
= $0,133
20X5
20X4
DIVIDENDOS POR ACCIN

Dividendos divididos entre el nmero real de acciones en la emisin
Acciones comunes
(ajustadas al 20X4 por la emisin de capitalizacin para fines de comparacin)
Acciones preferenciales
165.000
120.000
3.600.000
3.600.000
= $0,046
= $0,033
34.500
30.000
300.000
300.000
= $0,115
= $0,10
20X5
US$
20X4
US$
CLCULOS
a. Porcentaje de utilidades atribuible a clases de acciones patrimoniales
Total dividendos preferenciales

Porcin fija (6% x $300.000)
Dividendos pagados a accionistas comunes
Por tanto, los accionistas preferenciales que participan

comparten utilidades en la razn 1:10 con los accio-
Estndares.indd 195
34.500
30.000
(18.000)
(18.000)
16.500
12.000
165.000
120.000
nistas comunes despus del pago de los dividendos

preferenciales fijos realizado con las utilidades.
21/12/2009 03:24:00 p.m.
196

b. Utilidades por accin
20X5
US$
20X4
US$
Utilidad neta para el periodo
370.000
260.000
Dividendo preferencial fijo
(18.000)
(18.000)
352.000
242.000
320.000
220.000
Atribuible a accionistas comunes 10/11

Atribuible a accionistas preferenciales participantes 1/11
2.000
22.000
18.000
18.000
50.000
40.000
20X5
US$
20X4
US$
Saldo en abril 1 de 20X3
1.200.000
1.200.000
Emisin de capitalizacin
2.400.000
2.400.000
3.600.000
3.600.000
Dividendo fijo
c. Nmero ponderado de acciones comunes en la emisin
EJEMPLO 31.2
L.J. Pathmark report utilidades netas de US$250.000
para el ao terminado en 20X1. La empresa tena
125.000 acciones comunes con valor nominal de
US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles
con valor nominal de US$40 en circulacin durante el ao. La tasa de dividendos sobre las acciones
preferenciales es de US$2 por accin. Cada accin
preferencial convertible puede convertirse en dos
acciones comunes clase A de L.J. Pathmark. Durante el ao no fueron convertidas acciones preferenciales convertibles.
Cules son las utilidades bsicas de L.J. Pathmark
por accin?
a. US$0,89 por accin
b. US$1,52 por accin
c. US$1,76 por accin
d. US$2,00 por accin
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo
con base en la siguiente frmula:
Utilidades bsicas por accin = (Utilidad neta dividendos preferenciales)

(Promedio ponderado de acciones comunes)
= (US$250.000 ($2 x 30.000 acciones)

125.000 acciones

= US$190.000
125.000
= US$1,52 por accin
Estndares.indd 196
La respuesta a es incorrecta. Esta respuesta no aplica la frmula anterior correctamente.

La respuesta c es incorrecta. Los dividendos preferenciales se fijaron en forma inapropiada utilizando
las acciones (solamente), y no obtuvieron dividendo en dlares.
La respuesta d es incorrecta. Al determinar la UPA
bsica, no se restaron los dividendos preferenciales.
EJEMPLO 31.3
L.J. Pathmark report utilidades netas de US$250.000
para el ao terminado en 20X1. La empresa mantuvo 125.000 acciones comunes con valor nominal de
US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles
con valor nominal de US$40 en circulacin durante el ao. La tasa de dividendos sobre las acciones
preferenciales es de US$2 por accin. Cada accin
preferencial convertible puede convertirse en dos
acciones comunes clase A L.J. Pathmark. Durante el
ao no hubo conversiones de acciones preferenciales convertibles.
Cules son las utilidades diluidas por accin de
L.J. Pathmark?
a. US$0,70 por accin.
b. US$1,35 por accin.
c. US$1,68 por accin.
d. US$2,00 por accin.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
197
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo con base en el clculo de la siguiente frmula:
Utilidades diluidas por accin = (utilidad neta dividendos preferenciales + dividendos sobre valores convertidos)

acciones en circulacin + acciones adicionales con conversin de valores

= US$250.000 - US$60.000 + US$60.000)

125.000 + (30.000 x 2)
= US$250.000
185.000
= US$1.35 por accin
La respuesta a es incorrecta. Los dividendos sobre

ttulos valores convertidos fueron restados incorrectamente en el numerador.
La respuesta d es incorrecta. Esto representa una

aplicacin incorrecta de las UPA bsicas y diluidas
completamente, a medida que la utilidad neta es dividida por las acciones en circulacin.
La respuesta c es incorrecta. Los dividendos preferenciales fueron ignorados en el numerador del

clculo.
Estndares.indd 197
21/12/2009 03:24:01 p.m.
32
presentacin (IAS 32)
Nota: IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 fueron emitidos como

estndares separados pero en la prctica se aplican
como una unidad porque tratan el mismo fenmeno contable.
Diferenciacin entre pasivos y patrimonio.

Clasificacin de instrumentos compuestos.
Presentacin de informes de intereses, dividendos, prdidas y ganancias.
Compensacin de activos y pasivos financieros.
32.1 OBJETIVO
El IAS 32 se aplica a todos los riesgos que surjan de

todos los instrumentos financieros, excepto:
Los usuarios necesitan informacin que mejore su

comprensin de la importancia de los instrumentos
financieros dentro del balance general y externos al
balance general relacionados con la posicin financiera de una entidad, el desempeo y los flujos de efectivo, y que mejore su comprensin de la evaluacin
de los montos, tiempos y certidumbre de los flujos de
efectivo futuros asociados con esos instrumentos.
Participaciones en subsidiarias, asociadas y empresas de riesgo conjunto (IAS 27, 28 y 31).

Derechos y obligaciones de empleadores que
surgen de los planes de beneficios de empleados
(IAS 19).
Instrumentos financieros dentro del alcance de
IFRS 2.
Contratos para consideracin de contingencias
en una combinacin de negocios (IFRS 3).
Contratos de seguros e instrumentos financieros
dentro del alcance de IFRS 4 (excepto los derivados que estn incorporados en los contratos de
seguro si el IAS 39 exige a la entidad contabilizarlos por separado).
El IAS 32 establece requerimientos para la presentacin de los instrumentos financieros dentro del
balance general.

El estndar trata con todo tipo de instrumentos
financieros, reconocidos y no reconocidos, y debe
aplicarse a los contratos para comprar o vender artculos no financieros que pueden liquidarse:
En efectivo.
Mediante otro instrumento financiero.
Intercambiando instrumentos financieros, como
si los contratos fueran instrumentos financieros.
Los temas de presentacin considerados por el IAS
32 se relacionan con:
Estndares.indd 198

32.3.1 Un instrumento financiero es cualquier
contrato que da lugar a un activo financiero para
una entidad y a un pasivo financiero o instrumento
patrimonial para otra.
32.3.2 Un activo financiero es cualquier activo

que:
Est en efectivo (por ejemplo, efectivo depositado en un banco).
21/12/2009 03:24:01 p.m.
Captulo 32Instrumentos financieros: presentacin (IAS 32)
Constituye un derecho contractual a recibir efectivo o un activo financiero (por ejemplo, el derecho de un deudor y un instrumento derivado).
Constituye un derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros en condiciones potencialmente favorables.
Un contrato que ser o podr ser liquidado con
instrumentos patrimoniales propios de una entidad.
Un instrumento patrimonial de otra entidad (por
ejemplo, inversin en acciones).
Los activos fsicos (por ejemplo, inventarios y patentes) no son activos financieros porque stos no
dan lugar a un derecho contractual actual a recibir
efectivo u otros activos financieros.
32.3.3 Un pasivo financiero es una obligacin contractual de:

Entregar cualquier activo financiero.
Intercambiar instrumentos financieros en condiciones potenciales desfavorables.
Un contrato que ser liquidado con instrumentos patrimoniales propios de la entidad.
199
contractual y con las definiciones de pasivo financiero, activo financiero e instrumento patrimonial.
32.4.2 El emisor de un instrumento financiero

compuesto que contiene ambos elementos, uno del
pasivo y uno del patrimonio (por ejemplo: bonos
convertibles), debe clasificar las partes componentes del instrumento en forma separada, por ejemplo: monto total porcin del pasivo = porcin del
patrimonio. Una vez as clasificado, su clasificacin
no cambia, aun si cambian las circunstancias econmicas. No se produce ninguna ganancia o prdida,
al reconocer y presentar las partes en forma separada.
32.4.3 Los intereses, dividendos, prdidas y ganancias relacionados con un pasivo financiero deben informarse en el estado de resultados como
gasto o ingreso. Los repartos a tenedores de un
instrumento de patrimonio deben debitarse directamente al patrimonio. Por tanto, la clasificacin
de los instrumentos financieros determina su tratamiento contable:
32.3.4 Un instrumento patrimonial es cualquier

contrato que evidencie una participacin residual
en los activos de una entidad despus de deducir
todos sus pasivos. Una obligacin de emitir un instrumento patrimonial no es un pasivo financiero
porque sta genera un aumento en el patrimonio y
no puede resultar en una prdida para la entidad.
Los dividendos sobre acciones clasificados como

pasivos seran, por tanto, clasificados como un
gasto en la misma forma que los pagos de intereses sobre un prstamo son clasificados como
un gasto. Adems, esos dividendos tendran que
acumularse en el tiempo.
Las ganancias y prdidas (primas y descuentos)
a la redencin o refinanciacin de instrumentos
clasificados como pasivos se informan en el estado de resultados, mientras que las ganancias
y prdidas sobre instrumentos clasificados como
patrimonio del emisor se informan como movimientos en el patrimonio.
32.4.4 Un activo financiero y un pasivo financiero

deben compensarse solamente cuando:
Los pasivos impuestos por requerimientos estatutarios (por ejemplo, impuestos de renta) no son pasivos financieros porque no son contractuales.
32.4 PRESENTACIN
Exista un derecho exigible legal para compensar.

Haya intencin de liquidar sobre una base neta,
o de realizar el activo y de liquidar el pasivo relacionado simultneamente.
32.4.1 El emisor de un instrumento financiero debe

clasificar el instrumento, o sus partes componentes,
al reconocimiento inicial como un pasivo financiero, un activo financiero o un instrumento patrimonial de conformidad con la sustancia del arreglo
Estndares.indd 199
32.5 divulgACIN
Vase el captulo 33 (IFRS 7) sobre los requerimientos de divulgacin.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
33
divulgaciones (IFRS 7)
33.1 OBJETIVO
Los usuarios de los estados financieros requieren
informacin acerca de la exposicin de una entidad a los riesgos y a la forma como se manejan. Esa
informacin puede influir en la evaluacin que un
usuario haga de la posicin financiera y del desempeo financiero de una entidad o del monto, los
tiempos y la incertidumbre de sus futuros flujos de
efectivo. Una mayor transparencia relacionada con
esos riesgos permite a los usuarios hacer juicios ms
informados acerca del riesgo y del rendimiento.
El IFRS 7 requiere a las entidades hacer divulgaciones en sus estados financieros que permitan a los
usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros para la posicin financiera y para el
desempeo de la entidad. Las entidades deben describir la naturaleza y la medida de los riesgos que
surgen de los instrumentos financieros a los cuales
estn expuestas durante el perodo en revisin y en
la fecha de la presentacin de los informes, y la forma como manejan esos riesgos.

El IFRS 7 se aplica para todas las entidades y para
todos los riesgos que surgen de todos los instrumentos financieros, bien sea reconocidos o no reconocidos (por ejemplo, instrumentos que se salen del
alcance directo del IAS 39, como algunos compromisos de prstamo), excepto:
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Las participaciones en subsidiarias, asociadas y

negocios conjuntos (IAS 27, 28 y 31).
Los derechos y obligaciones de los empleadores
que surgen de los planes de beneficios de empleados (IAS 19).
Los contratos para la consideracin de contingentes en una combinacin de negocios (IFRS 3).
Los contratos de seguros en la forma definida en
IFRS 4 (excepto los derivados que hacen parte de
los contratos de seguros si IAS 39 exige a la entidad contabilizarlos por separado).
El IFRS requiere la divulgacin de:
La importancia de los instrumentos financieros
en cada categora de activos (activos valorados
por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad o prdida, activos disponibles
para la venta, activos conservados hasta el vencimiento, y prstamos y cuentas por cobrar) o
pasivos (pasivos al valor razonable y los pasivos
que se muestran al valor amortizado) y por clase
de instrumento.
Los valores contables de los activos y pasivos financieros.
La naturaleza y medida de la exposicin al riesgo que surge de los instrumentos financieros utilizados por la entidad.
Informacin cualitativa y cuantitativa acerca de
la exposicin a los riesgos que surjan de los instrumentos financieros (riesgo de crdito, riesgo
de liquidez y riesgo de mercado).
Objetivos, polticas y procesos de la gerencia
para manejar esos riesgos.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
Captulo 33Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)
201
Tengan en cuenta las caractersticas de esos instrumentos financieros.

33.3.1 Cuatro clases de activos financieros. Activos contabilizados por el valor razonable cuyos
cambios se reconocen en la utilidad y prdida, ttulos valores conservados hasta el vencimiento, ttulos valores disponibles para la venta, y prstamos y
cuentas por cobrar.
32.3.2 Dos clases de pasivos financieros. Pasivos

contabilizados por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad y prdida, y pasivos
medidos al costo amortizado (ver tambin el captulo 17).
32.3.3 Clases de instrumentos financieros. Los

instrumentos financieros deben agruparse en clases
que:
Sean apropiadas para la naturaleza de la informacin divulgada.
32.3.4 Conciliaciones. Debe proporcionarse informacin suficiente para permitir conciliaciones con
los renglones presentados en el balance general.
33.4 PANORAMA DEL TRATAMIENTO /

Divulgacin CONTABLE
Visin macro de los requerimientos de divulgacin (cuadros 33.1 y 33.2). El IFRS 7 requiere que
establezca la importancia de las divulgaciones clave
y de los instrumentos financieros afectados para la
posicin financiera y el desempeo de una entidad.
Adicionalmente, se requiere la divulgacin de la
naturaleza y la medida de los riesgos que surgen de
los instrumentos financieros tanto desde el punto
de vista cualitativo como cuantitativo.
Cuadro 33.1 Visin general de la divulgacin
Medicin
Instrumentos
Naturaleza y
medida de los
riesgos
Importancia
Balance general
Cobertura
Activos
Valores comerciales
Utilidades y prdidas netas
Descripcin
Utilidades y prdidas netas,

divulgacin separada de
movimientos a travs de
patrimonio, activos AFS
Ingresos y gastos totales de
intereses (utilizando mtodo
de la tasa de inters efectiva)
Utilidades y prdidas
Valores contables
Activos con valor
razonable designado
Riesgo cualitativo
y cuantitativo que
surge de activos
y pasivos
Valor razonable a
travs de PyG
Derivados
Valor razonable a
travs del patrimonio
Ttulos valores
disponibles para la
venta
Ttulos valores
Ttulos valores
amortizados
conservados hasta el
vencimiento
Activos amortizados, Prstamos y cuentas
otros
por cobrar
Pasivos
Valor razonable a
Valores comerciales
travs de PyG
Activos con valor
razonable designado
Derivados
Pasivos amortizados Otros pasivos
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Reclasificacin
Riesgo de crdito, por clase de

activo
Riesgo de liquidez, todos los
pasivos financieros
Riesgo de mercado por tipo,
todos los activos
y pasivos
Desreconocimiento
El valor de los
instrumentos
financieros debe
declararse en el
balance general
y
las cantidades
relacionadas
en el estado de
resultados
Colateral, por activos en prenda
Efectividad
Porciones inefectivas transferidas del

patrimonio, cuando
se aplique
Deterioros, por clase
Derivados de patrimonio incorporados

Incumplimientos y
violaciones (prstamos por pagar)
21/12/2009 03:24:01 p.m.
202
Cuadro 33.2 Informacin que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados

Informacin que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados
A. Determinacin de la importancia (por ejemplo evidenciada por el valor contable) para la posicin financiera y el desempeo
A1. Balance general
A2. Estado de resultados y patrimonio
A3. Otras divulgaciones. Polticas contables, contabilidad de cobertura y valor razonable
B. Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros
B1. Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen), no necesariamente por instrumento
B2. Divulgaciones cuantitativas
33.4.2 Generalidades de la divulgacin del balance general (ver cuadro 33.3). Deben divulgarse
los valores contables de todos los activos y pasivos
financieros. Las categoras generales de las divulgaciones del balance general se relacionan con temas
de riesgo de crdito y de la garanta colateral relacionada, temas de reconocimiento y reclasificacin,

pasivos con opciones incorporadas y prstamos
por pagar pero en mora.
Cuadro 33.3 Visin general de las divulgaciones del balance general

Informacin que debe divulgarse
Instrumentos financieros afectados
Valores contables
Todos los activos financieros y pasivos financieros
Riesgo de crdito
Prstamos y efectos por cobrar al valor razonable, pasivos al valor razonable
Reclasificacin
Todos los activos financieros
Desreconocimiento, transferencias de activos que no califican
Garanta colateral otorgada o recibida
Activos financieros pignorados y activos pignorados recibidos
Provisin para prdidas en crditos, deterioros en una cuenta separada
Activos financieros deteriorados, por clase
Pasivos estructurados con componentes patrimoniales utilizando derivados

incorporados mltiples interdependientes
Pasivos financieros con derivados incorporados mltiples
Prstamos por pagar, mora e incumplimientos
Prstamos por pagar, actualmente en mora
33.4.3 Generalidades de divulgacin en el estado

de resultados (ver cuadro 33.4). Las divulgaciones
en el estado de resultados se centran en las ganancias y prdidas netas sobre los activos y pasivos financieros, repartidos entre las diferentes clases de
activos y pasivos, con el fin de permitir al lector

distinguir entre instrumentos financieros al valor
razonable designado, instrumentos amortizados e
instrumentos al valor razonable negociado.
Cuadro 33.4 Visin general de la divulgacin del estado de resultados

Todos los instrumentos financieros, excepto los activos disponibles para la venta
Utilidades y prdidas netas; montos reconocidos y eliminados del patrimonio

para separarse
Activos disponibles para la venta
Total de ingresos y gastos por intereses utilizando mtodo de tasa de inters

efectiva
Todos los activos y pasivos financieros medidos
Estndares.indd 202
21/12/2009 03:24:01 p.m.
33.4.4 Generalidades de otros tipos de divulgacin. El IFRS 7 tambin exige que los estados financieros anuales suministren informacin relacionada
con las polticas contables y con las bases de medicin utilizadas al preparar esos estados financieros,
adicionalmente a la divulgacin detallada con respecto a la contabilidad de cobertura para todo tipo
de cobertura y a la informacin de valor razonable
con respecto a todas las clases de activos y pasivos
financieros.
33.4.5 Visin general de la divulgacin de la naturaleza y medida de los riesgos que surgen de
los instrumentos financieros. Una vez quien prepara los estados financieros ha cumplido con las
divulgaciones del balance general y del estado de
resultados, debe suministrarse al usuario informacin cualitativa y cuantitativa relacionada con los
diferentes tipos de riesgos que surgen de todos los
instrumentos financieros e informacin cuantitativa
especfica con respecto al crdito, la liquidez y los
riesgos del mercado. El cuadro 33.5 resume los requerimientos de divulgacin del riesgo.
Cuadro 33.5 Naturaleza y medida de los riesgos
que surgen de los instrumentos financieros
Instrumentos financieros
afectados
Divulgaciones cualitativas (naturaleza

y forma como surge); no
necesariamente por instrumento
Todo tipo de riesgo que surja de

todos los activos y pasivos
financieros
Divulgaciones cuantitativas
Todo tipo de riesgo que surja de

todos los activos y pasivos
financieros
Riesgo de crdito
Activos y pasivos financieros,

por clases
Riesgo de liquidez
Todos los pasivos financieros
Riesgo del mercado
Todo tipo de riesgo de mercado que

surja de todos los activos y pasivos
financieros
33.5 Divulgacin. ENFOQUE MICRO/

DETALLADO
33.5.1 Riesgo de crdito en el balance general.
Debe divulgarse el riesgo de crdito relacionado
con los prstamos y con las cuentas por cobrar al
igual que con los pasivos, ambos medidos al valor
razonable.
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203
Para los prstamos y cuentas por cobrar designados

al valor razonable cuyos cambios son reconocidos
en la utilidad o prdida, divulgar:
Mxima exposicin al riesgo de crdito.
Mitigacin utilizando los derivados de crdito.
El cambio en el valor razonable atribuible al
riesgo de crdito (eventos diferentes al riesgo de
mercado) y mtodos utilizados para lograr esta
divulgacin especfica del riesgo de crdito.
El cambio en el valor razonable de los derivados
de crdito; para el perodo actual y el acumulado desde que el prstamo fue designado al valor
razonable.
Para los pasivos al valor razonable, divulgar:
El cambio en el valor razonable atribuible al
riesgo de crdito (eventos diferentes al riesgo de
mercado) y los mtodos utilizados para lograr
esta divulgacin especfica de riesgo de crdito.
La diferencia entre el monto contable actual y el
pago contractual requerido cuando venza el pasivo.
33.5.2 Reclasificacin de los renglones del balance general. La reclasificacin de los renglones del
balance general debe divulgarse para todos los activos financieros cuando los renglones son reclasificados
Entre costo, costo amortizado o valor razonable.
Para dejar de reflejar el valor razonable y la razn para ello.
Para reflejar el valor razonable y la razn para
ello.
33.5.3 Desreconocimiento de renglones del balance general. Todas las transferencias de activos
que no califican deben identificarse como sigue:
Naturaleza de los activos transferidos que no
califican para desreconocimiento (por ejemplo,
ciertos vehculos de propsito especial para los
ttulos valores respaldados por activos).
Naturaleza de los riesgos/recompensas an expuestos.
Monto contable de los activos an reconocidos;
divulgar el total original y los pasivos asociados.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
204
33.5.4 Garanta colateral relacionada con los renglones del balance general. Debe divulgarse lo siguiente:
Garanta colateral otorgada o recibida por los activos financieros pignorados y los activos pignorados recibidos.
Para los activos financieros pignorados:
El valor contable de los activos pignorados.
Los trminos y condiciones de los activos pignorados.
Para los activos financieros recibidos en prenda
y disponibles para la venta:
El valor razonable de la garanta colateral si
est disponible para ser vendida o repignorada (aun si el propietario no incumple).
El valor razonable de la garanta colateral
vendida o repignorada (si hay alguna obligacin de devolver la garanta colateral al vencimiento del contrato).
Los trminos y condiciones para el uso de la
garanta colateral.
33.5.5 Provisin para prdidas en crditos en el

balance general. Debe proporcionarse una conciliacin de los cambios durante el perodo para todos los activos financieros deteriorados, por clase
de activo.
33.5.6 Opciones incorporadas al balance general

(pasivos estructurados con componentes del patrimonio utilizando derivados incorporados mltiples
interdependientes). Divulgar la existencia de caractersticas e interdependencias para todos los pasivos
financieros con derivados mltiples incorporados.
33.5.7 Prstamos por pagar en mora. En el caso

de los prstamos por pagar, cuando estn en mora
o ha habido incumplimiento en las condiciones, divulgar:
El valor contable de esos pasivos.
Detalles relacionados con el capital, los intereses,
el fondo de amortizacin o los trminos de redencin.
Cualquier remedio al incumplimiento o renegociacin de los trminos del prstamo que hubiese
tenido lugar antes de la emisin de los estados financieros.
33.5.8 Contabilidad de cobertura en los estados

financieros. Los tipos de cobertura y los riesgos relacionados con las actividades de cobertura deben
divulgarse como sigue (cuadro 33.6):
33.5.9 Divulgacin del valor razonable en los

estados financieros. Para toda clase de activos y
Cuadro 33.6 Divulgacin de las actividades de cobertura

Descripcin de cada tipo de cobertura
Todo tipo de cobertura
Descripcin de los instrumentos financieros designados como instrumentos de

cobertura
Valor razonable de los instrumentos financieros designados como instrumentos
de cobertura
Instrumentos financieros utilizados como como instrumentos de cobertura
Perodos en que ocurrirn los flujos de efectivo cuando se espera que se presente
el efecto en utilidad y prdida
Descripcin de las transacciones de pronstico en las cuales no se espera que
ocurra la contabilidad de cobertura previamente usada
Monto reconocido en el patrimonio durante el perodo
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida, por rengln del estado
de resultados
Coberturas del flujo de efectivo
Monto retirado del patrimonio hacia costo inicial/valor contable del instrumento
de pronstico no financiero cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad o prdida
Ganancias o prdidas en instrumento de cobertura
Ganancias o prdidas en rengln de cobertura atribuibles al riesgo cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad y prdida
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Coberturas del valor razonable

Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras
21/12/2009 03:24:01 p.m.
pasivos financieros, debe divulgarse la siguiente informacin financiera del valor razonable:
Informacin que sea conciliable con los montos
correspondientes en el balance general.
Mtodos y tcnicas de valoracin utilizadas.
Referencia al precio de mercado si se utiliza.
Tcnicas de valoracin utilizando supuestos, sin
soporte en los precios de mercado observables/
cotizados y los cambios en el valor razonable
reconocido en la utilidad o prdida, utilizando
esta tcnica.
Efectos de alternativas razonables/posibles para
los supuestos utilizados en las tcnicas de valoracin.
Montos y descripciones contables cuando el valor razonable no fue utilizado, incluyendo las
razones para la no utilizacin, el mercado por
esos instrumentos y cmo podra ocurrir la disposicin.
Valor contable y utilidad y prdida sobre el desreconocimiento de instrumentos cuyo valor razonable no pudo ser medido confiablemente.
No es preciso divulgar el valor razonable cuando
el valor contable sea una aproximacin razonable
del valor razonable (por ejemplo, las cuentas por
cobrar/por pagar negociables de corto plazo, las acciones de capital mostradas al costo de acuerdo con
el IAS 39, ciertos contratos de participacin discrecional del IFRS 4). Sin embargo, debe divulgarse la
suficiente informacin para que los usuarios hagan
sus propios juicios.
33.5.10 Naturaleza y medida de los riesgos que

surgen de los instrumentos financieros: divulgaciones cualitativas. Las divulgaciones cualitativas
(naturaleza y la forma como surgen) no necesariamente deben suministrarse por instrumento. Sin
embargo, cada tipo de riesgo que surja de todos los
activos financieros y pasivos financieros, debe analizarse como sigue:
Exposicin al riesgo y forma como surgen los
riesgos.
Objetivos, polticas y procesos para manejar el
riesgo y especificacin de cualquier cambio en
los procesos de manejo de riesgos con respecto
al perodo anterior.
Mtodos utilizados para medir riesgo y especificacin de cualquier cambio en los procesos de
medicin de riesgo con respecto al perodo anterior.
Estndares.indd 205
205
33.5.11 Divulgaciones cuantitativas. Para cada

tipo de riesgo que surja de todos los activos financieros y pasivos financieros, suministrar lo siguiente:
Datos cuantitativos resumidos en la forma suministrada internamente al personal de gerencia
clave.
Detalle de todas las concentraciones de riesgo.
Informacin adicional si los datos proporcionados no son representativos del riesgo durante el
perodo.
Informacin del riesgo de crdito, de liquidez
y del mercado (especificado adelante), cuando
fuere material.
33.5.12 Riesgo de crdito: divulgaciones cuantitativas. La exposicin mxima (ignorar la garanta

colateral o la compensacin por fuera del IAS 32,
mejoramientos de crdito) al riesgo de crdito debe
suministrarse para cada clase de activo financiero y
pasivo financiero. Asimismo, la siguiente informacin debe suministrarse para cada clase de activo
financiero:
Una descripcin de cualquier garanta colateral
que se tenga.
Informacin relacionada con la calidad del crdito de los activos financieros que no estn vencidos ni deteriorados.
El valor contable de los activos renegociados.
Un anlisis por antigedad de los renglones
vencidos (pero no deteriorados). Incluye el valor
razonable de cualquier garanta colateral que se
tenga.
Anlisis de los renglones deteriorados, incluyendo los factores considerados al determinar
el deterioro al igual que el valor razonable de la
garanta colateral.
Una discusin de la naturaleza y del valor contable de la garanta colateral adquirida y reconocida. Incluye las polticas para disposicin o uso
de la garanta colateral.
33.5.13 Riesgo de liquidez: divulgaciones cuantitativas. Para todos los pasivos financieros, debe
proporcionarse lo siguiente:
Un anlisis de los vencimientos contractuales
restantes.
Una descripcin del manejo del riesgo de liquidez inherente.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
206
33.5.14 Riesgo de mercado: divulgaciones cuantitativas. Para cada tipo de riesgo de mercado que
surja de todos los activos financieros y pasivos financieros, divulgar:
33.6.3 Los participantes del mercado tambin pre-

INTERPRETACIN
cisan informacin que mejore su comprensin de la

importancia de los instrumentos financieros dentro
y fuera del balance general para la posicin financiera, el desempeo y los flujos de efectivo de una
entidad. Esta informacin es necesaria para evaluar
los montos, los tiempos y la certidumbre de los flujos de efectivo futuros asociados con esos instrumentos. Durante muchos aos, pero especialmente
tras la crisis financiera de Asia oriental de finales
de la dcada de 1990, se han originado crticas relacionadas con deficiencias en las prcticas contables que han generado la presentacin incompleta
e inadecuada de la informacin financiera basada
en riesgo en los informes financieros anuales. Los
participantes en el mercado percibieron la opacidad
de la informacin financiera no solamente como
un descuido oficial, sino tambin como el taln de
Aquiles de un gobierno corporativo efectivo y de la
disciplina del mercado.
33.6.1 Histricamente, los principios de contabili-
33.6.4 La divulgacin es un mecanismo efectivo
Anlisis de sensibilidad, incluyendo el impacto

en el ingreso y el patrimonio. Puede utilizarse el
valor en riesgo (VAR) siempre que se revelen los
objetivos y parmetros clave.
Los mtodos y supuestos utilizados para el anlisis de sensibilidad y los cambios con respecto al
perodo anterior.
Informacin adicional si los datos proporcionados no son representativos del riesgo durante el
perodo.
dad generalmente aceptados no impusieron cargas

pesadas de divulgacin de las prcticas de manejo del riesgo financiero. Esta situacin cambi en
la dcada de 1990 con la introduccin del IAS 30
(abolido con la introduccin del IFRS 7) y el IAS
32 (requerimientos de divulgacin transferidos al
IFRS 7). Estos estndares, que ahora han sido remplazados en gran parte por el IFRS 7, produjeron el
requerimiento por parte de muchos reguladores de
adoptar un enfoque de divulgacin completa. El
IAS 30 alentaba a la gerencia a comentar sobre los
estados financieros describiendo la forma como se
manejaban y controlaban los riesgos de liquidez, de
solvencia y otros riesgos asociados con las operaciones de un banco.
33.6.2 Los usuarios necesitan informacin que les

ayude en su evaluacin de la posicin financiera, el
desempeo financiero y el manejo de riesgo de una
entidad, de modo que estn en posicin de tomar
decisiones econmicas (con base en su evaluacin).
Una valoracin realista de los activos es de vital
importancia, incluyendo la sensibilidad a eventos
futuros y desarrollos adversos, y el reconocimiento
apropiado de ingresos y gastos. De igual importancia es la evaluacin de todo el perfil de riesgo, incluyendo renglones dentro y fuera del balance general,
la suficiencia de capital, la capacidad para resistir
problemas a corto plazo y la capacidad para generar capital adicional.
Estndares.indd 206
para exponer las prcticas de manejo del riesgo financiero a la disciplina del mercado y deben ser
suficientemente completas para cumplir con las
necesidades de los usuarios dentro de las limitantes de lo que puede requerirse razonablemente.
Una mejor transparencia mediante una mejor divulgacin puede reducir las posibilidades de una
crisis financiera sistmica o los efectos de contagio,
debido a que los acreedores y otros participantes
del mercado podrn distinguir las circunstancias
financieras que enfrentan las diferentes instituciones o pases.
33.6.5 Por ltimo, los requerimientos de divulgacin deben ir acompaados por una exigibilidad regulatoria activa y probablemente aun de leyes de
fraude para asegurar que la informacin divulgada est completa, sea oportuna, y no sea engaosa
en forma deliberada. Las instituciones reguladoras
tambin deben tener capacidades de exigibilidad
adecuadas. El IFRS 7 busca rectificar algunas de las
brechas restantes en la divulgacin del riesgo financiero agregando los siguientes requerimientos a los
estndares contables existentes:
Nuevos requerimientos de divulgacin con respecto a prstamos y a cuentas por cobrar designados por el valor razonable cuyos cambios se
reconocen en la utilidad o prdida.
21/12/2009 03:24:01 p.m.
Divulgacin del monto del cambio en el valor

razonable del pasivo financiero, no atribuibles a
cambios en las condiciones del mercado.
Mtodo utilizado para determinar los efectos de
los cambios con respecto a una tasa de inters de
referencia.
Cuando el deterioro de un activo financiero se
registra a partir de una cuenta de provisin (por
ejemplo, una provisin para deudas de dudoso
recaudo en contraposicin con una reduccin
directa del efecto por cobrar al monto contable),
debe divulgarse la conciliacin de los cambios
en los montos contables en esa cuenta durante el
perodo, para cada clase de activo financiero.
207
Monto de inefectividad reconocido en la utilidad

o prdida sobre las coberturas del flujo de efectivo y las coberturas de inversiones netas.
Ganancias o prdidas en las coberturas del valor razonable que surjan de medir nuevamente
el instrumento de cobertura y sobre el rengln
cubierto atribuible al riesgo cubierto.
Ganancia o prdida neta sobre inversiones conservadas hasta el vencimiento, prstamos y cuentas por cobrar y pasivos financieros medidos al
costo amortizado.
33.6.6 El cuadro 33.7 presenta un resumen de la informacin que debe divulgarse y de los instrumentos financieros afectados por esa divulgacin.
Cuadro 33.7 IFRS 7. Informacin que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados
A. Determinacin de la importancia para la posicin financiera y el desempeo
Balance general
Valores contables

Todos los activos financieros y pasivos financieros
Riesgo de crdito
Mxima exposicin al riesgo de crdito
Prstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable
Mitigacin utilizando derivados de crdito
Prstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable
Cambio en el valor razonable de derivados de crdito; perodo corriente y acumu- Derivados

lativamente desde que fue designado el prstamo
Cambio en el valor razonable atribuible al riesgo de crdito (no a eventos de Pasivos a valor razonable
riesgo del mercado). Mtodos utilizados para alcanzar esta divulgacin especfica
de riesgo del crdito
Diferencia, valor contable y pago contractual requerido al vencimiento
Pasivos a valor razonable
Reclasificacin
Reclasificacin entre costo, costo amortizado y valor razonable
Reclasificacin para dejar de reflejar el valor razonable y razn para ello
Reclasificacin para reflejar el valor razonable y razn para ello
Desreconocimiento.Transferencias de activos que no califican

Naturaleza de los activos transferidos que no califican para el desreconocimien- Todos los activos financieros
to (ciertos vehculos de propsito especial para ttulos valores con respaldo de
activos
Naturaleza y riesgos/recompensas an expuestas
Valor contable de los activos an reconocidos; revelar como pasivos originales

totales y asociados
Garanta colateral otorgada o recibida

Monto contable de los activos pignorados
Activos financieros pignorados
Trminos y condiciones de los activos pignorados
Activos financieros pignorados
Valor razonable de garanta colateral recibida si est disponible para ser vendida o Activos financieros recibidos en prenda y disponibles para la venta
repignorada (aun si el dueo no incumple)
Valor razonable de la garanta colateral vendida o repignorada, obligacin de devol- Activos financieros recibidos en prenda y disponibles para la venta
ver. Trminos y condiciones para uso de la garanta colateral
Provisin para prdidas en crditos. Deterioros en cuenta separada
Conciliacin de cambios durante el perodo
Activos financieros deteriorados, por clases

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208
Pasivos estructurados con componentes del patrimonio utilizando derivados interdependientes incorporados mltiples
Revelar existencia de caractersticas e interdependencias
Pasivos financieros con derivados incorporados mltiples
Prstamos por pagar. Incumplimientos y violaciones

Valor contable
Prstamos por pagar en mora
Detalles de capital, inters, fondo de amortizacin o trminos de redencin
Remedios de renegociacin por incumplimiento de los trminos del prstamo con

anterioridad a la fecha de los estados financieros
Estado de resultados y patrimonio


Activos financieros negociables
Activos y pasivos financieros designados y conservados a valor razonable
Utilidades y prdidas netas. Los montos reconocidos y eliminados del patrimonio Activos financieros disponibles para la venta
deben mostrarse por separado
Todos los dems activos financieros no medidos al valor razonable y los pasivos
financieros medidos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o
prdida)
Total de ingresos y gastos de intereses, utilizando el mtodo de la tasa efectiva

de inters
Activos financieros no medidos al valor razonable y los pasivos financieros medidos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o prdida)
Otras divulgaciones.Tres tipos

1. Polticas contables. Base de medida utilizada en la preparacin de
los estados financieros

Estados financieros anuales
2. Contabilidad de coberturas (tipos de cobertura y riesgos)

Descripcin de cada tipo de cobertura
Todos los tipos de cobertura
Descripcin de instrumentos financieros designados como instrumentos de co- Instrumentos financieros utilizados como instrumentos de cobertura
bertura
Valor razonable de los instrumentos financieros designados como instrumentos
de cobertura
Instrumentos financieros utilizados como instrumentos de cobertura
Perodos de ocurrencia de los flujos de efectivo y cundo se espera el efecto en Coberturas de flujo de efectivo
utilidades y prdidas
Descripcin de transacciones de proyecciones en que se utiliz anteriormente
contabilidad de cobertura y ya no se espera que ocurran
Coberturas de flujo de efectivo
Monto reconocido en el patrimonio durante el perodo
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida de acuerdo con el rengln Coberturas de flujo de efectivo
del estado de resultados
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida hacia el costo inicial/monto
contable del instrumento de proyeccin no financiero cubierto
Ganancia o prdida en instrumento de cobertura
Coberturas de valor razonable
Ganancia o prdida en rengln de cobertura atribuible al riesgo cubierto
Coberturas de valor razonable
Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras
3. Valor razonable
Divulgacin conciliable con el monto correspondiente en el balance general
Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
Mtodos y tcnicas de valoracin utilizados. Referencia a precios de mercado si Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
se utilizaron
Tcnicas de valoracin utilizando supuestos sin soporte de precios de mercado Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
observables/cotizados. Cambio en el valor razonable reconocido en utilidad y prdida utilizando esta tcnica
Efectos de alternativas razonables/posibles para los supuestos utilizados en las
tcnicas de valoracin
Valores y descripciones contables en que no se utiliz el valor razonable. Incluir Todos los activos financieros y pasivos financieros, por clases
las razones de no haberse utilizado, el mercado de dichos instrumentos y la forma
como podran ocurrir las disposiciones
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209
Valor contable y utilidad o prdida sobre en el desreconocimiento de instrumen- Instrumentos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confiable
tos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confiable
No es necesario presentar el valor razonable cuando el valor contable constituya Instrumentos en los que el valor contable es una aproximacin razonable del valor
una aproximacin razonable de aqul. Divulgar informacin suficiente para que los razonable; p. ej., cuentas comerciales por cobrar/cuentas por pagar, acciones preusuarios hagan su propio juicio.
sentadas al costo segn IAS 39, ciertos contratos de participacin discrecionales
segn IFRS 4
B. Naturaleza y medida de los riesgos que surjan de los instrumentos financieros
Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen. No necesariamente por instrumento

Exposicin al riesgo y cmo surge
Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
Objetivos, polticas, procesos para manejar el riesgo; cambios con respecto al pe- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
rodo anterior
Mtodos utilizados para medir el riesgo; cambios con respecto al perodo ante- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
rior
Divulgaciones cuantitativas
Resumen de datos cuantitativos suministrados internamente al personal clave de
la administracin
Concentraciones de riesgo
Informacin adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo

durante el perodo
Informacin sobre crdito, liquidez y riesgo del mercado como se indica a conti- Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos financieros
nuacin, cuando sea material
Riesgo de crdito
Exposicin mxima (ignorando garantas o compensacin por fuera del IAS 32
Mejoramientos de crdito)
Descripcin de la garanta
Todos los activos financieros, por clases
Informacin sobre la calidad de crdito de los activos financieros. No vencidos ni

deteriorados
Valor contable de los activos renegociados
Anlisis de los renglones vencidos (pero no deteriorados) por edades. Valor razo- Todos los activos financieros, por clases
nable de garantas
Anlisis de los renglones deteriorados, incluyendo factores considerados para de- Todos los activos financieros, por clases
terminar el deterioro.Valor razonable de garantas
Naturaleza y valor contable de garantas adquiridas y reconocidas (o reconocibles); Todos los activos financieros, por clases
polticas para disposicin o uso
Riesgo de liquidez
Anlisis de vencimientos contractuales restantes
Descripcin de la gerencia del riesgo inherente de liquidez
Riesgo del mercado

Anlisis de sensibilidad, incluyendo el efecto en los ingresos y patrimonio (puede Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos finanutilizarse el valor en riesgo, revelar objetivos y parmetros clave)
cieros
Mtodos y supuestos utilizados en el anlisis de sensibilidad; cambios con respecto
al perodo anterior
Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos financieros
Informacin adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo

durante el perodo
Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos financieros
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210
EJEMPLO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

Divulgacin Y PRESENTACIN
Los siguientes extractos fueron adaptados de un reporte anual del Banco Mundial
EJEMPLO 33.1
Manejo de liquidez
Los activos lquidos del Banco Internacional de
Reconstruccin y Fomento (BIRF) se mantienen
principalmente en obligaciones de los gobiernos y
de otras entidades oficiales, depsitos a trmino y
otras obligaciones incondicionales de bancos e instituciones financieras, swaps de moneda y de tasa
de inters, ttulos valores respaldados por activos,
y contratos de futuros y opciones relacionados con
esas obligaciones.
El riesgo de liquidez surge en las actividades generales de financiacin del BIRF y en el manejo de sus
posiciones financieras. sta incluye el riesgo de no
poder proveer los fondos de su portafolio de activos
a vencimientos y tasas apropiadas y el riesgo de no
poder liquidar una posicin en forma oportuna por
un precio razonable. El objetivo del manejo de liquidez consiste en asegurar la disponibilidad de flujos
de efectivo suficientes para cumplir con todos los
compromisos financieros del BIRF.
Con la poltica de manejo de liquidez del BIRF, las
tenencias agregadas de activos lquidos deben mantenerse en un mnimo prudencial determinado, o
por encima de ste. Ese mnimo es igual a los seis
meses consecutivos ms altos de obligaciones esperadas del servicio de deuda para el ao fiscal, ms la
mitad de los desembolsos de prstamos aprobados
en la forma proyectada para el ao fiscal. El nivel
prudencial de liquidez mnima para el ao fiscal
20X3 ha sido fijado en US$18 mil millones, mantenindose inalterado frente al fijado para el ao fiscal
20X2. El BIRF tambin posee activos lquidos sobre
el mnimo determinado para ofrecer flexibilidad en
los tiempos de sus transacciones de prstamo y para
cumplir con las necesidades de capital de trabajo.
Los activos lquidos pueden mantenerse en tres
subportafolios diferentes: el estable, el operacional y el discrecional, cada uno con perfiles de
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riesgo diferentes y niveles de desempeo de referencia.

El portafolio estable es principalmente un portafolio de inversin que mantiene un nivel mnimo
prudencial de liquidez, el cual se fija al principio
de cada ao fiscal.
El portafolio operacional proporciona capital de
trabajo para los requerimientos de flujo de efectivo diarios del BIRF.
Manejo del riesgo financiero

El BIRF supone diversas clases de riesgo en el proceso de ofrecer servicios de banca de desarrollo.
Sus actividades dan lugar a cuatro grandes tipos de
riesgo financiero: el riesgo de crdito, el riesgo de
mercado (tasa de inters y tasa de cambio); el riesgo
de liquidez y el riesgo operacional. El principal riesgo inherente para el BIRF es el riesgo de crdito de
pas o riesgo de portafolio de prstamos.
Estructura de gobernabilidad
La estructura de gobernabilidad de manejo del riesgo incluye una Secretara de Manejo de Riesgo que
apoya al Comit de Gerencia en su funcin de vigilancia. La Secretara de Manejo de Riesgo fue establecida en el ao fiscal 20X1 para apoyar al Comit
de Gerencia, particularmente en la coordinacin de
los diferentes aspectos del manejo de riesgo, y en
relacin con los riesgos que atraviesan las reas funcionales.
Para el manejo del riesgo financiero est el Comit de
Gerencia de Activos/Pasivos que hace recomendaciones en las reas de poltica financiera, la suficiencia y asignacin del capital de riesgo, y supervisin
de la informacin financiera. Dos subcomits bajo la
direccin del Comit de Gerencia de Activos/Pasivos son el Subcomit de riesgo de mercado y de moneda y el Subcomit de riesgo de crdito.
El Subcomit de Manejo de riesgo de mercado y
moneda desarrolla y monitorea las polticas con las
que se miden, se reportan y se manejan los riesgos
de mercado y de crdito comercial que enfrenta el
BIRF. El subcomit tambin monitorea el cumplimiento de las polticas que rigen la exposicin al
crdito comercial y el manejo de la moneda. Las
reas especficas de actividad incluyen guas establecidas para limitar los riesgos de mercado y del
21/12/2009 03:24:02 p.m.
balance general, el uso de instrumentos derivados,

la fijacin de guas de inversin y el seguimiento de
correspondencias entre los activos y sus fuentes de
fondos. El Subcomit de riesgo de crdito monitorea la medicin y la presentacin de informes del
riesgo de crdito de pas y revisa el impacto sobre
la provisin para prdidas en prstamos y garantas
de los cambios en las calificaciones de riesgo de los
pases miembros que se endeudan o los movimientos entre los portafolios con y sin desempeo.
Riesgo de crdito de pas, el principal riesgo que
enfrenta el BIRF, se identifica, se mide y controla
en el Departamento de Riesgo de Crdito de Pas,
orientado por el director de crdito. Esta unidad
es independiente de las unidades de negocios del
BIRF. Adems de la revisin continua de la solvencia de los prestatarios del BIRF, este departamento
es responsable de evaluar el riesgo del portafolio de
prstamos, de determinar la suficiencia de las provisiones para prdidas en prstamos y garantas, y
de hacer seguimiento a prestatarios vulnerables a
crisis en el corto plazo.
Los riesgos de mercado, riesgos de liquidez y riesgos de crdito de la contraparte en las operaciones
financieras del BIRF se identifican, miden y controlan en el Departamento de Finanzas Corporativas,
que es independiente de las unidades de negocios
del BIRF. El Departamento de Finanzas Corporativas trabaja con los gerentes financieros del BIRF,
quienes son responsables por el manejo diario de
estos riesgos, para establecer y documentar procesos que faciliten, controlen y monitoreen el riesgo.
Estos procesos se construyen con base en la identificacin inicial y medicin de riesgos por parte de
cada una de las unidades de negocios.
Los procesos y procedimientos mediante los cuales
el BIRF maneja su perfil de riesgo evolucionan continuamente a medida que sus actividades cambian
como respuesta al mercado, al crdito, al producto
y a otros desarrollos. Los directores ejecutivos, en
particular los miembros del Comit de Auditora,
Estndares.indd 211
211
peridicamente revisan tendencias en los perfiles

de riesgo y en el desempeo del BIRF, al igual que
los desarrollos significativos en las polticas y controles de manejo del riesgo.
Riesgo de mercado
El BIRF enfrenta riesgos que resultan de movimientos del mercado, principalmente las tasas de inters
y de cambio. En comparacin con el riesgo de crdito de pas, la exposicin del BIRF al riesgo de mercado es baja. El BIRF tiene un marco integrado de
gerencia de activos/ pasivos para evaluar en forma
flexible y cubrir los riesgos de mercado cubiertos
asociados con las caractersticas de los productos en
los portafolios del BIRF.
Para el BIRF, el objetivo del manejo de los activos/
pasivos es asegurar fondos adecuados para cada
producto al costo disponible ms atractivo, y manejar la composicin monetaria, las caractersticas
de sensibilidad de la tasa de inters y del perfil de
vencimiento del portafolio de pasivos que dan soporte a cada producto de prstamo, de acuerdo con
los requerimientos particulares para ese producto y
dentro de parmetros de riesgo establecidos. Se utiliza la informacin de valor corriente en el proceso
de manejo de activos/pasivos.
Uso de derivados
Como parte de su proceso de manejo de activos/

pasivos, el BIRF emplea derivados para manejar y
alinear las caractersticas de sus activos y pasivos.
El BIRF utiliza instrumentos derivados para reajustar las caractersticas de precios de la tasa de inters
de activos y pasivos especficos del balance general,
o de grupos de activos y de pasivos con caractersticas de nuevos precios similares, y para modificar
la composicin de monedas de los activos y pasivos
netos. El cuadro 33.8 detalla la informacin de valor
corriente de cada producto de prstamo, el portafolio de activos lquidos y la deuda asignada como
fuente de fondos para estos activos.
21/12/2009 03:24:02 p.m.
212
Cuadro 33.8 Portafolios de instrumentos financieros

En millones de dlares de EUA
En junio 30. 20X2
Valor
contable
Prstamosa
Rendimiento
contractual
En junio 30. 20X1
Marca de valor
corriente
Valor
contable
Rendimiento
contractual
Marca de valor
corriente
$116.240
4,09%
$6.353
$121.589
5,06%
$4.865
Prstamo de grupo en moneda mltiple y tasa variable
22.728
4,62
2.447
28.076
5,03
1.766
Prstamos de grupo. una moneda
20.490
6,95
1.682
25.585
8,12
1.987
Prstamos de margen variable
36.424
1,62
44
33.031
2,44
54
Prstamos en una sola moneda. tasa fija
15.315
6,45
1.756
15.873
6,59
969
Prstamos especiales de ajuste estructural y de sector
8.454
3,33
11.505
4,22
15
Prstamos de margen fijo
12.41
43,18
401
7.017
4,00
57
415
7,92
15
502
7,86
17
Otros prstamos de tasa fija
En junio 30. 20X2

Valor
contable
Portafolio de activos lquidose.f
Endeudamiento (incluyendo swaps)e
De grupo en moneda mltiple y tasa variable
Rendimiento
contractual
En junio 30. 20X1
Marca de valor
corriente
Valor
contable
Rendimiento
contractual
Marca de valor
corriente
$26.423
1,35%
$24.886
2,11%
$107.845
2,75%
$4.946
$114.261
3,61%
$3.499
3.615
3,96
2.624
17.875
4,09
1.780
De grupo, una moneda
12.857
5,68
1.046
16.996
7,03
1.260
De margen variable
25.151
1,05
(186)
22.106
1,96
(229)
En una sola moneda, tasa fija
12.400
6,13
1.451
13.727
5,83
774
Especiales de ajuste estructural y de sector
8.012
1,04
(22)
11.916
1,79
(74)
De margen fijo
7.146
2,61
133
5.055
3,13
(85)
28.664
1,42
(100)
26.586
2,27
73
Otra deuda
a. El rendimiento contractual se presenta antes de la aplicacin de renuncias de intereses.

b. Excluye prstamos de grupo en una moneda a tasa fija, los cuales han sido clasificados dentro de otros prstamos de tasa fija.
c. Incluye prstamos en una moneda a tasa fija para los cuales la tasa an no haba sido fijada al final del ao fiscal.
d. Incluye prstamos con trminos no estndar.
e. Los montos contables y los rendimientos contractuales se hacen con una base que incluye intereses causados y montos no amortizados, pero no incluye los efectos
de aplicar FAS 133.
f. El portafolio de activos lquidos se contabiliza y se informa por el valor de mercado y excluye los activos de inversin asociados con ciertos otros beneficios de posempleo.
g. Incluye montos an no asignados a 30 de junio de 20X2 y 30 de junio de 20X1.
Riesgo de tasa de inters
Existen dos fuentes principales de riesgo potencial

de tasa de inters para el BIRF. El primero es la sensibilidad de la tasa de inters asociada con la dispersin neta entre la tasa que el BIRF gana sobre sus
activos y el costo de los endeudamientos, que son
fuente de fondos para esos activos. El segundo es la
sensibilidad de la tasa de inters del ingreso ganado por financiar una parte de los activos del BIRF
con patrimonio. En general, las menores tasas de
inters nominales generan tasas de prstamo ms
bajas que, a su vez, reducen las ganancias nominales sobre el patrimonio del BIRF. Adicionalmente, a
medida que el portafolio de prstamos se desplaza
desde los prstamos de grupo hacia los prstamos
basados en LIBOR, aumenta la sensibilidad del in-
Estndares.indd 212
greso del BIRF a cambios en las tasas de inters del

mercado.
Riesgo de tasa de cambio
A fin de minimizar el riesgo de tasa de cambio en

un entorno de monedas mltiples, el BIRF hace corresponder sus obligaciones de endeudamiento en
cualquier moneda (despus de las actividades swap)
con activos en la misma moneda. Asimismo, la poltica del BIRF consiste en minimizar la sensibilidad
de la tasa de cambio de su razn patrimonio a prstamos y adelanta esta poltica realizando conversiones de moneda peridicamente para alinear la
composicin de la moneda de su patrimonio con la
de los prstamos vigentes. Esta poltica est diseada para minimizar el impacto de las fluctuaciones
21/12/2009 03:24:02 p.m.
de la tasa de mercado sobre la razn patrimonio a

prstamos, conservando con esto la capacidad del
BIRF para absorber mejor las prdidas potenciales
en forma vencida con independencia del entorno
del mercado.
Riesgo operacional
El riesgo operacional es el potencial de prdida

que resulta de procesos o sistemas internos inadecuados o factores humanos, o eventos externos que
fallan, e incluye la alteracin del negocio y la falla
del sistema, fallas en el procesamiento de transacciones y fallas en la ejecucin de responsabilidades,
legales, fiduciarias y de agencia. El BIRF, al igual
que todas las instituciones financieras, est expuesto a muchos tipos de riesgos operacionales. El BIRF
intenta mitigar el riesgo operacional manteniendo
un sistema de controles internos que est diseado
para mantener ese riesgo en niveles apropiados en
vista de la fortaleza financiera del BIRF y de las caractersticas de las actividades y de los mercados en
los cuales opera.
Valor razonable de los instrumentos financieros
En la presentacin de informes, el BIRF contabiliza

todos sus activos y pasivos financieros a los valores
213
estimados con base en el valor corriente. Segn la

base informada, el BIRF contabiliza sus inversiones
y derivados en la forma definida por FAS 133, con
base en el valor razonable. Estos derivados incluyen ciertas caractersticas en instrumentos de deuda
que, para fines contables, se valoran y contabilizan
por separado bien sea como activos o como pasivos.
En lo posible, el valor razonable se determina por
los precios de mercado de lista. Si no hay precios
de mercado de lista disponibles, entonces el valor
razonable se basa en modelos de flujo de efectivo
descontados utilizando estimaciones del mercado
de los flujos de efectivo y de las tasas de descuento.
Todos los modelos financieros utilizados como insumos en los estados financieros del BIRF estn
sujetos a verificacin interna y externa y a revisin
por parte de personal calificado. Estos modelos utilizan insumos basados en el mercado, como curvas
de rendimiento de tasas de inters, tasas de cambio
y volatilidades de opciones. La seleccin de estos
insumos puede implicar algn juicio. La imprecisin al estimar estos factores y los cambios en los
supuestos, puede causar un impacto en la utilidad
neta y en la posicin financiera del BIRF en la forma
reportada en el balance general.
Cuadro 33.9 Inversiones y endeudamiento

En millones de dlares de EUA
20X2
20X1
INVERSIONES. PORTAFOLIO NEGOCIABLE

Opciones y futuro
Posicin larga
$9.590
$6.300
Posicin corta
222
976
92
51
4.575
10.705
50
6.949
2.092
82.112
82.533
5.079
3.084
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes

Swaps de moneda
Swaps de tasa de inters
Principal nocional
PORTAFOLIO DE ENDEUDAMIENTO
Swaps de moneda
Swaps de tasa de inters
Principal nocional
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21/12/2009 03:24:02 p.m.
34
Segmentos operativos (IFRS 8)
34.1 OBJETIVO
IFRS 8 establece los principios para reportar informacin por segmentos de negocios; es decir, informacin
sobre las distintas actividades de una entidad y los
diferentes entornos econmicos en que opera. Esto
ayuda a los usuarios a hacer juicios ms informados
describiendo en forma ms completa el desempeo,
los riesgos y los rendimientos de la entidad.
34.3.1 Un segmento operativo es un componente
El IFRS 8 requiere la identificacin de segmentos

operativos con base en los informes internos que
utiliza la alta gerencia al establecer la asignacin de
recursos a un segmento y evaluar su desempeo.

Este estndar se aplica a todas las entidades individuales (o estados financieros consolidados con una
entidad matriz) cuyos ttulos valores de patrimonio
o de deuda se negocian en un mercado pblico de
valores o aquellas que estn en el proceso de emitir
esos instrumentos. Sin embargo, la divulgacin en
forma voluntaria por parte de otro tipo de entidades debe ajustarse completamente al IFRS 8.
Una entidad matriz debe presentar informacin
segmentada solamente con base en sus estados financieros consolidados. Si una subsidiaria es una
entidad cuyos ttulos valores se negocian pblicamente, presentar informacin de segmento en su
propio informe financiero separado. (La divulgacin en los estados financieros de informacin patrimonial para inversiones asociadas reflejara este
requerimiento.)
Estndares.indd 214
de una entidad:
Que se dedica a actividades comerciales de las
cuales puede obtener ingresos y para las cuales
incurre en gastos.
Cuyos resultados operativos los revisa con regularidad el funcionario principal de operaciones
de la entidad, quien toma las decisiones para
asignar los recursos al segmento y evala su desempeo.
Para la cual existe informacin financiera discreta disponible.
Las actividades de negocios incluyen ingresos y
gastos a partir de las transacciones con otros componentes de la misma entidad.
34.3.2 Un segmento reportable es un segmento

operativo que cumple cualquiera de los siguientes
umbrales cuantitativos:
Sus ingresos informados, incluso por ventas
a clientes externos y ventas entre segmentos o
transferencias, son del 10% o ms de los ingresos
combinados (internos y externos) de todos los
segmentos operativos.
Su utilidad informada absoluta corresponde a
un 10% o ms de la utilidad combinada informada de todos los segmentos operativos que no
informaron prdida, o su prdida absoluta informada es un 10% o ms de la prdida combinada
informada de todos los segmentos operativos
que informaron prdida.
21/12/2009 03:24:02 p.m.
Captulo 34Segmentos operativos (IFRS 8)
Sus activos son un 10% o ms de los activos combinados de todos los segmentos operativos.

34.4.1 La informacin de segmentos debe ajustarse
a las polticas contables adoptadas para preparar y
presentar los estados financieros consolidados.
34.4.2 El monto de cada rengln del segmento informado es la medida informada al jefe operativo
que toma las decisiones para propsitos de asignar
los recursos al segmento y evaluar su desempeo.
34.4.3 Una entidad debe explicar las medidas de

utilidad o prdida del segmento, sus activos y pasivos, para cada segmento reportable. Como mnimo,
una entidad debe divulgar la naturaleza de las diferencias entre los siguientes:
Base contable para cualquier transaccin entre
segmentos reportables.
Medidas de las utilidades o prdidas de los segmentos reportables y la utilidad o prdida de la
entidad.
Medidas de los activos de los segmentos reportables y los activos de la entidad.
Medidas de los pasivos de los segmentos reportables y los pasivos de la entidad.
Perodos contables en los mtodos de medicin
utilizados para establecer la utilidad o prdida
informada del segmento y el efecto de esas diferencias en la medida de la utilidad o prdida del
segmento.
Asignaciones a segmentos reportables; por ejemplo, si la entidad asigna gasto de depreciacin a
un segmento sin asignar los activos depreciables
relacionados con ese segmento.
34.4.4 Los segmentos operativos con mucha frecuencia presentan desempeo financiero similar
a largo plazo si tienen caractersticas econmicas
semejantes. Por ejemplo, se esperaran mrgenes
brutos promedio a largo plazo semejantes para dos
segmentos con caractersticas econmicas similares.
Dos o ms segmentos operativos pueden agregarse en un solo segmento operativo para propsitos
de divulgacin si la agregacin es consistente con
el principio bsico del IFRS 8, los segmentos tienen
caractersticas econmicas similares y son similares
en cada uno de los siguientes aspectos:
Estndares.indd 215
215
Productos y servicios.
Procesos de produccin.
Tipo o clase de cliente para sus productos y servicios.
Mtodos utilizados para distribuir sus productos o prestar sus servicios.
Naturaleza del entorno regulatorio (por ejemplo,
banca, seguros o servicios pblicos).
34.4.5 Decidir si los segmentos son segmentos

reportables. Si los ingresos ordinarios totales provenientes de clientes externos para todos los segmentos reportables combinados son menores al
75% de los ingresos ordinarios totales de la entidad,
deben identificarse segmentos reportables adicionales hasta alcanzar el nivel del 75%.
34.4.6 Los segmentos operativos que no cumplen

ninguno de los umbrales cuantitativos pueden considerarse reportables, y su informacin se divulga
por separado, si la gerencia cree que la informacin
sobre el segmento sera til para los usuarios de los
34.4.7 Los segmentos pequeos podran combinarse en uno si comparten un nmero sustancial
de factores que definen un segmento de negocios o
geogrfico, o podran combinarse con un segmento
reportable significativo similar. Si stos no se reportan o combinan por separado, se incluyen como un
rengln de conciliacin no asignado.
30.4.8 Un segmento no juzgado como un segmento reportable en el periodo actual, debe continuar
siendo reportable si es de importancia para fines de
toma de decisiones (por ejemplo, estrategia de mercados futuros).

34.5.1 Una entidad debe divulgar los factores utilizados para identificar sus segmentos reportables,
incluyendo:
La base de organizacin (productos y servicios,
zonas geogrficas, entornos regulatorios o cualquier combinacin de stos).
Si se han agregado segmentos operativos.
Tipos de productos y servicios de los cuales deriva sus ingresos cada segmento reportable.
21/12/2009 03:24:02 p.m.
216
34.5.2 Una entidad debe informar:

Una medida de utilidad o prdida y activos totales para cada segmento reportable.
Una medida de los pasivos para cada segmento
reportable si tal monto se suministra regularmente al jefe operativo que toma las decisiones.
34.5.3 Una entidad debe divulgar tambin lo si-
Depreciacin y amortizacin.
Renglones materiales de los ingresos.
Participacin de la entidad en la utilidad o prdida de asociadas y negocios conjuntos contabilizados por el mtodo patrimonial.
Gastos de impuestos de renta.
Renglones materiales distintos del efectivo y
distintos de depreciacin y amortizacin.
guiente acerca de cada segmento reportable, si los

montos especificados se incluyen en la medida de
utilidad o prdida del segmento, revisada por el jefe
operativo que toma las decisiones o se suministran
regularmente a l de cualquier otra forma:
EJEMPLO: INFORMACIN SOBRE

SEGMENTOS
Ingresos de clientes externos.

Ingresos de transacciones con otros segmentos
operativos de la misma entidad.
Ingresos de intereses.
Gastos de intereses.
Hollier Inc. es una entidad diversificada que opera

en nueve segmentos operativos organizados alrededor de diferencias en productos y zonas geogrficas. La siguiente informacin financiera se relaciona
con el ao terminado el 30 de junio de 20X5:
Ventas totales
EJEMPLO 34.1
Ventas externas
Utilidad total
Activos totales
Naturaleza del negocio

Cerveza
2.249
809
631
4.977
Bebidas
1.244
543
-131
3.475
Hoteles
4.894
4.029
714
5.253
Menudeo
3.815
3.021
-401
1.072
Empaques
7.552
5.211
1.510
8.258
19.754
13.613
2.323
23.035
Finlandia
7.111
6.841
1.536
9.231
Francia
1.371
1.000
-478
5.001
Totales
Zonas geogrficas
Reino Unido
3.451
2.164
494
3.667
Australia
7.821
3.608
771
5.136
Totales
19.754
13.613
2.3232
3.035
EXPLICACIN
El primer paso para identificar los segmentos reportables de negocios y geogrficos de la entidad
es identificar aquellos que representan al menos el
Estndares.indd 216
10% de cualquiera entre las ventas, utilidades o activos de la entidad.
21/12/2009 03:24:02 p.m.

Supera el 10% de
Ventas totales
= US$1.975
Utilidad/prdida absoluta
total = US$232
217
Califica
Activos totales
= US$2.303
Naturaleza del negocio

Cerveza
Bebidas
No
No
Hoteles
Menudeo
No
No
Empaques
Zonas geogrficas
Finlandia
Francia
No
No
Reino Unido
Australia
El segundo paso sera verificar si el ingreso ordinario externo total atribuible a los segmentos reportables constituye al menos el 75% del ingreso total
consolidado o de la entidad de $13.613.000.
Si no hubiese sido as, IFRS 8 habra requerido la

identificacin de segmentos operativos adicionales
como reportables aun si no cumplieran con el umbral del 10% del paso 1.
Todos los segmentos operativos califican como segmentos reportables y se cumple el requerimiento de
ingreso externo del 75%.
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21/12/2009 03:24:03 p.m.
35
Informacin financiera intermedia

(IAS 34)
35.1 OBJETIVO
un perodo inferior al ao fiscal completo de la entidad.
La informacin financiera intermedia mejora la precisin para la proyeccin de utilidades y precios de

las acciones. El IAS 34 establece lo siguiente para los
informes financieros intermedios:
35.3.2 El balance general (estado de posicin fi-
El contenido mnimo.
Los principios para el reconocimiento y la medicin.
35.3.3 El estado de resultados condensado se pro-

Este estndar se aplica a todas las entidades que
publican informes financieros provisionales que cubren un perodo inferior a un ao fiscal (por ejemplo, medio ao o un trimestre). El estndar se aplica
ya sea que tales informes sean requeridos por ley o
regulaciones, o que la entidad elija voluntariamente publicarlos.
IEl AS 34 define y establece el contenido mnimo de
un informe financiero provisional, incluye divulgaciones e identifica el reconocimiento contable y los
principios de medicin que deben aplicarse en un
informe financiero provisional.
nanciera) condensado se produce al final del perodo intermedio e incluye saldos comparativos del
final del ao fiscal completo anterior.
duce para el perodo intermedio actual y acumulado
para el ao fiscal actual a la fecha, con cifras comparativas para los perodos intermedios comparables
del ao fiscal anterior. La entidad que publica informacin financiera intermedia en forma trimestral,
por ejemplo, preparara cuatro estados de resultados en su tercer trimestre, es decir, uno para los 9
meses en forma acumulada desde el principio del
ao, uno para el tercer trimestre solamente, y estados de resultados comparativos para los perodos
comparables exactos del ao fiscal anterior.
35.3.4 El estado de flujo de efectivo condensado

es un estado acumulado para el ao fiscal actual a
la fecha, y un estado comparativo para el perodo
intermedio comparable del ao fiscal anterior.
35.3.5 Los cambios condensados en los estados

de patrimonio son acumulativos para el ao fiscal
actual a la fecha y comparativos para el perodo intermedio comparable del ao fiscal anterior.

35.3.1 La informacin financiera intermedia es
la informacin financiera que contiene un conjunto
completo o condensado de estados financieros para
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35.4.1 La informacin financiera intermedia incluye lo siguiente:
21/12/2009 03:24:03 p.m.
Captulo 36Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)
219
Balance general condensado.

Estado de resultados condensado.
Estado de flujos de efectivo condensado.
Estado de cambios en el patrimonio condensado.
Notas explicativas seleccionadas.
legal o constructiva. De igual manera, los costos de

desarrollo incurridos no se difieren a un perodo
anterior a la espera de que stos cumplan con los
criterios de reconocimiento de activos en un perodo posterior.
35.4.2 La forma y contenido de la informacin fi-
cieros anuales e intermedios se basan con frecuencia en estimaciones razonables, la preparacin de

la informacin financiera intermedia generalmente
requerir un mayor uso de mtodos de estimacin
que los informes financieros anuales. Por ejemplo,
los procedimientos de valoracin y de toma de inventario completos no pueden realizarse en forma
realista para los inventarios en fechas intermedias.
nanciera intermedia se establece de la siguiente manera:

Incluir como mnimo:
Cada uno de los encabezados y subtotales
que fueron incluidos en los estados financieros anuales ms recientes.
Las notas explicativas seleccionadas requeridas por IAS 34.
Utilidades bsicas y diluidas por accin que se
presentarn en el estado de resultados.
La empresa matriz debe preparar el informe en
forma consolidada.
35.4.7 Aunque las mediciones en los informes finan-
35.4.8 Un cambio en la poltica contable debe verse

reflejado por la reexpresin de los estados financieros para perodos intermedios anteriores al ao fiscal actual y los perodos intermedios comparables
en trminos del IAS 8 (de ser practicable).
35.4.3 La entidad debe aplicar las mismas polticas contables en sus estados financieros intermedios que en sus estados financieros anuales ms
recientes, salvo por cambios en la poltica contable
realizados posteriormente.
35.4.4 La frecuencia de la informacin intermedia

(por ejemplo, en forma semestral o trimestral) no
afecta la medicin de los resultados anuales de la
entidad. Las mediciones para fines de informacin
intermedia se hacen por tanto con base en ao a la
fecha, el conocido mtodo discreto.
35.4.5 Los ingresos ordinarios recibidos estacionalmente, en forma cclica u ocasional no deben ser
reconocidos ni diferidos a una fecha intermedia si el
reconocimiento o postergacin no fuere apropiado
al final del ao fiscal de la entidad. Por ejemplo, una
entidad que obtiene todo su ingreso ordinario en la
primera mitad del ao no difiere ese ingreso a la
segunda mitad del ao.
35.4.6 Los costos incurridos en forma desigual durante el ao fiscal no deben reconocerse ni diferirse a
la fecha intermedia si el reconocimiento o postergacin no fuere apropiado al final del ao fiscal. Para
ilustrar, el costo de un mantenimiento importante
planeado que se espera que ocurra tarde durante el
ao, no se anticipa para fines de informacin intermedia a menos que la entidad tenga una obligacin
Estndares.indd 219

35.5.1 Las notas explicativas seleccionadas en la
informacin financiera intermedia tienen como fin
proporcionar una actualizacin desde los ltimos
estados financieros anuales. Lo siguiente debe incluirse como mnimo:
Una declaracin en la cual se afirme que las polticas contables han sido aplicadas consistentemente, o una descripcin de cualquier cambio
posterior.
Comentarios explicativos acerca de la estacionalidad o comportamiento cclico de las operaciones.
Naturaleza y monto de los renglones que afectan
los activos, pasivos, patrimonio, utilidad neta o
flujos de efectivo que sean poco usuales debido
a su naturaleza, tamao o incidencia.
Cambios en las estimaciones de los montos reportados en perodos intermedios anteriores al
ao actual o montos informados en aos anteriores.
Cambios en la deuda vigente o en el patrimonio,
incluyendo moras o incumplimientos no corregidos de un convenio de deuda.
Dividendos pagados.
Ingresos ordinarios y resultados de los segmentos de negocios o segmentos geogrficos,
21/12/2009 03:24:03 p.m.
220
cualquiera que sea el formato primario de informacin de segmentos.

Eventos que ocurran despus de la fecha del balance general.
Compras o disposicin de subsidiarias e inversiones de largo plazo, reestructuraciones y operaciones descontinuadas.
Cambios en pasivos o activos contingentes.
El hecho que la informacin financiera intermedia cumpla con el IAS 34.
35.5.2 Si se cambia en forma significativa una estimacin de un monto reportado en un perodo intermedio durante el perodo intermedio definitivo del
ao fiscal pero no se ha publicado un informe financiero separado para ese perodo intermedio definitivo, la naturaleza y el monto debern divulgarse en
una nota en los estados financieros anuales.

INTERPRETACIN
35.6.1 Debido al requerimiento que el gasto de impuestos en los estados financieros intermedios debe
basarse en la tasa impositiva efectiva esperada para
la entidad durante todo el ao fiscal, el gasto de impuestos divulgado podra proporcionar claves interesantes acerca de la evaluacin de la gerencia de
las perspectivas para lo que resta del ao fiscal.
Por ejemplo, si la tasa impositiva efectiva es baja,
esto podra indicar una expectativa de una mayor proporcin de utilidades que se originan en
jurisdicciones de tasas impositivas bajas.
En forma alternativa, si las ganancias de capital
son gravadas a tasas ms bajas que otras ganancias, esto podra indicar un nivel esperado ms
alto de disposicin de activos fijos.
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EJEMPLO: INFORMACIN FINANCIERA

INTERMEDIA
EJEMPLO 35.1
En el IAS 34 se establecen los tres principios bsicos
siguientes de reconocimiento y medicin:
A. Una entidad debe aplicar las mismas polticas
contables en sus estados financieros intermedios
que las que aplica en sus estados financieros
anuales, salvo por los cambios en la poltica contable hechos despus de la fecha de los estados
financieros anuales ms recientes, los cuales deben verse reflejados en los siguientes estados financieros anuales. Sin embargo, la frecuencia de
la informacin de una entidad (anual, semestral
o trimestral) no debe afectar la medicin de sus
resultados anuales. Para lograr ese objetivo, las
mediciones para fines de informacin intermedia deben hacerse en forma de ao a la fecha.
B. Los ingresos ordinarios recibidos en forma estacional, cclica u ocasional dentro de un ao fiscal
no deben anticiparse ni diferirse a una fecha intermedia si la anticipacin o postergacin no es
apropiada al final del ao fiscal de la entidad.
C. Los costos incurridos por una entidad en forma
dispareja durante el ao fiscal deben ser anticipados o diferidos para fines de informacin
intermedia si, y slo si, tambin es apropiado
anticipar o diferir ese tipo de costo al final del
ao fiscal.
EXPLICACIN
El cuadro 35.1 ilustra la aplicacin prctica del reconocimiento antes mencionado y los principios de
medicin:
21/12/2009 03:24:03 p.m.
221
Cuadro 35.1 Principios y aplicacin del IAS 34

Principios y emisiones
Aplicacin prctica
A. Mismas polticas contables que para estados financieros anuales

Una devaluacin en la moneda funcional frente a otras monedas, ocurrida justo antes del En los estados financieros intermedios, estas prdidas se reconocen como
final del primer trimestre del ao. Esto necesit el reconocimiento de prdidas en cambio gastos en el primer trimestre de conformidad con el IAS 21.
exterior por la reexpresin de pasivos no cubiertos, que son pagaderos en monedas
extranjeras.
Existen indicaciones que la moneda funcional recuperar su posicin frente a las otras Las prdidas se reconocen como gastos con base en ao a la fecha para almonedas para el final del segundo trimestre del ao. La gerencia est renuente a reco- canzar el objetivo de aplicar las mismas polticas contables para los estados
nocer estas prdidas como gastos en la informacin financiera intermedia y desea diferir financieros intermedios y anuales.
el reconocimiento, con base en la expectativa de la moneda funcional. Espera que las
prdidas sean neutralizadas para el final del siguiente trimestre, con el fin de suavizar las
ganancias, en lugar de reconocer prdidas en un trimestre y utilidades en el siguiente.
Principios y emisiones
Aplicacin prctica
Una corporacin productora de helados recientemente inscribi sus acciones en la bolsa

local de valores. La gerencia est preocupada por la publicacin de los primeros resultados intermedios porque la entidad normalmente obtiene la mayora de sus utilidades en
el tercero y cuarto trimestres (durante los meses de verano).
En el mundo de los negocios se presenta el fenmeno que algunas entidades ganan consistentemente ms ingresos en ciertos perodos intermedios
del ao fiscal que en otros, como sucede, por ejemplo, con los ingresos
ordinarios estacionales de los minoristas.
B. Postergacin de ingresos
Las estadsticas muestran que el patrn de ingresos ordinarios es ms o menos el siguiente:

Primer trimestre = 10% de los ingresos ordinarios anuales totales
Segundo trimestre = 15% de los ingresos ordinarios anuales totales
Tercer trimestre
El IAS 34 exige que esos ingresos de venta se reconozcan cuando ocurren,

porque su anticipacin o postergacin a la fecha del balance general no
sera apropiada. Por consiguiente, los ingresos ordinarios de US$254.000 se
informan en el primer trimestre.
= 40% de los ingresos ordinarios anuales totales
Cuarto trimestre = 35% de los ingresos ordinarios anuales totales

Durante el primer trimestre del ao actual los ingresos ordinarios totales ascendieron a
US$254.000. Sin embargo, la gerencia tiene planeado reportar de su ingreso ordinario
anual proyectado en su informe financiero intermedio, calculado de la siguiente manera:
US$254.000 0,10 x = US$635.000
C. Postergacin de gastos
La entidad, que presenta informacin trimestral, tiene una prdida operacional que se De acuerdo con el IAS 34, 30 (c), el gasto de impuesto de renta durante el
puede deducir en el futuro de US$10.000 para fines del impuesto de renta al inicio del perodo intermedio es causado utilizando la tasa impositiva que sera apliao fiscal actual, por la cual no se ha reconocido un impuesto diferido activo.
cable a las utilidades anuales totales esperadas, es decir, la tasa del impuesto
La entidad gana US$10.000 en el primer trimestre del ao actual y espera ganar US$10.000 de renta efectiva anual promedio ponderada aplicada a la utilidad antes de
en cada uno de los tres trimestres restantes. Excluyendo el valor que se puede deducir impuestos del perodo intermedio.
en el futuro, se espera que la tasa del impuesto de renta anual promedio estimada sea del
Esto es consistente con el concepto bsico establecido en el IAS 34, 28 se40%. El gasto de impuestos para el ao se calculara de la siguiente forma:
gn el cual los mismos principios contables de reconocimiento y medicin
40% x (40.000 10.000 prdida de impuestos) = US$12.000
que se aplican a los estados financieros anuales deben aplicarse a la inforLa tasa impositiva efectiva con base en las utilidades anuales sera entonces el 30% (12.000 macin financiera intermedia. Los impuestos de renta se calculan en forma
anual. El gasto de impuesto de renta en el perodo intermedio se calcula
40.000).
La pregunta es si el cargo de impuestos para la informacin financiera intermedia debe aplicando a la utilidad antes de impuestos del perodo intermedio la tasa de
impuestos que sera aplicable a las utilidades anuales totales esperadas, es
basarse en las tasas anuales actuales o efectivas, las cuales se ilustran enseguida:
decir, la tasa de impuesto de renta efectiva anual promedio ponderada.
Impuestos de renta por pagar
Trimestre
Tasa real
Tasa efectiva
Primero
0*
3.000
Segundo
4.000
3.000
Tercero
4.000
3.000
Cuarto
$12.000
$12.000
Esta tasa reflejara una mezcla de la estructura de la tasa de impuesto progresivo que se espera que sea aplicable a las utilidades del ao completo.
Este asunto particular se trata en el IAS 34, Apndice B, 22.
* El beneficio completo de la prdida fiscal por deducir en el futuro se utiliza en el primer

trimestre.
Estndares.indd 221
21/12/2009 03:24:03 p.m.
36
Contabilidad e informes
de los planes de beneficios
de retiro (IAS 26)
36.1 OBJETIVO
El IAS 26 establece la informacin que debe reportarse en los estados financieros de un plan de beneficios de retiro a todos sus participantes y distingue
especficamente entre la informacin que debe ser
proporcionada por los planes de beneficio definido
y de contribucin definida.

Este estndar debe aplicarse a los estados financieros de los planes de beneficios de retiro dirigidos a
todos los participantes. Los requerimientos del estndar se aplican tanto a los planes de contribucin
definida como a los de beneficio definido que se:
Financian por un fondo separado o por ingresos
generales.
Manejan por parte de una compaa de seguros.
Patrocinan por otras partes diferentes de los empleados.
Documentan por un convenio formal o informal.
determinadas por las contribuciones a un fondo

junto con ganancias de inversin sobre stos. La
obligacin de un empleador generalmente queda
liberada por sus contribuciones. Por consiguiente,
normalmente no se requiere la asesora de un actuario.
36.3.3 Los planes de beneficios definidos son los

planes de beneficios de retiro en los que las sumas
que deben pagarse como beneficios de retiro estn
determinadas por referencia a una frmula que generalmente se basa en las ganancias de los empleados o en los aos de servicio, o en ambos. Se precisa
la asesora peridica de un actuario para evaluar la
condicin financiera del plan, para revisar los supuestos y para recomendar niveles de contribucin
futuros. El empleador es responsable de restaurar
el nivel del plan de beneficios cuando ocurra dficit con el fin de proporcionar los beneficios acordados a los empleados actuales y anteriores. Algunos
planes contienen las caractersticas de los planes
de contribucin definidos y tambin las de los planes de beneficios definidos. Estos planes hbridos
se consideran como planes de beneficios definidos
para fines del IAS 26.
36.3.4 Los participantes son los miembros de un

36.3.1 Los planes de beneficios de retiro son los
planes de contribucin definida o los planes de beneficios definidos.
36.3.2 Los planes de contribucin definida son los

planes de beneficios de retiro en los que las sumas
que deben pagarse como beneficios de retiro estn
Estndares.indd 222
plan de beneficios de retiro y otros que tienen derecho a beneficios con las caractersticas distintivas del plan. Los participantes se interesan en las
actividades del plan porque esas actividades afectan directamente el nivel de sus beneficios futuros.
Los participantes se interesan en saber si las contribuciones han sido recibidas y si se ha ejercido un
control apropiado para proteger los derechos de los
beneficiarios.
21/12/2009 03:24:03 p.m.
223
36.3.5 Los activos netos disponibles para los be-
36.4.4 Las valoraciones actuariales normalmente
neficios son los activos de un plan menos los pasivos diferentes del valor presente actuarial de los
beneficios de retiro prometidos.
se obtienen cada 3 aos. El valor presente de los pagos esperados por un plan de beneficios definidos
puede calcularse e informarse con base en los niveles salariales actuales o mediante los niveles salariales proyectados hasta el momento del retiro de los
participantes.
36.3.6 El valor presente actuarial de los beneficios

de retiro prometidos es el valor presente de los pagos esperados por un plan de beneficios de retiro a
los empleados existentes y pasados, atribuibles al
servicio ya prestado.
36.3.7 Los beneficios conferidos son aquellos beneficios cuyos derechos de acuerdo con las condiciones de un plan de beneficios de retiro no estn
condicionados a la continuacin del empleo.
36.4.5 Las inversiones de planes de beneficios de

retiro deben registrarse en libros por el valor razonable. En el caso de los ttulos valores negociables,
el valor razonable corresponde al valor de mercado. Cuando se tienen inversiones en planes para las
cuales no es posible una estimacin del valor razonable, los estados financieros deben divulgar la razn para no utilizar el valor razonable.
36.4.6 Los estados financieros deben explicar la
36.4.1 Los estados financieros de un plan de con-
relacin entre el valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos y los activos netos disponibles para los beneficios, al igual que la poltica de
obtencin de fondos de los beneficios prometidos.
tribucin definido deben contener un estado de

activos netos disponibles para beneficios y una descripcin de la poltica de obtencin de fondos.
36.4.2 Se aplican los siguientes principios en la va-
36.5.1 Una descripcin del plan debe incluir in-
Planes de contribuciones definidas
loracin de los activos posedos por el plan:

Las inversiones deben registrarse por su valor
razonable.
Si stas se registran por un valor diferente de su
valor razonable, debe divulgarse el valor razonable de las inversiones.
Planes de beneficios definidos
36.4.3 El estado financiero de un plan de beneficios definido debe contener:

Un estado que muestre los activos netos disponibles para beneficios, el valor presente actuarial
de los beneficios de retiro (distinguiendo entre
beneficios conferidos y no conferidos), y el exceso resultante o dficit.
Un estado de los activos netos disponibles para
beneficios incluyendo una nota que revele el valor presente actuarial de los beneficios de retiro
(distinguiendo entre los beneficios conferidos y
no conferidos) o una referencia a esta informacin en un informe anexo.
Estndares.indd 223
formacin como los nombres de los empleadores y

los grupos de empleados cubiertos, el nmero de
participantes que reciban beneficios, el tipo de plan
y otros detalles.
36.5.2 Las polticas incluyen:

Polticas contables significativas.
Descripcin de las polticas de inversin.
Descripcin de la poltica de obtencin de fondos.
36.5.3 El estado de activos netos disponibles para

beneficios que muestre el monto de los activos disponibles para pagar los beneficios de retiro que se
espera que resulten pagaderos en el futuro. ste incluye:
Activos al final del ao, clasificados apropiadamente.
Base de valoracin de activos.
Nota que establezca que no es posible estimar
el valor razonable de las inversiones del plan,
cuando se mantienen inversiones para ese fin
21/12/2009 03:24:03 p.m.
224
que no se pueden valorar al precio razonable del

mercado.
Detalles de cualquier inversin individual que
supere el 5% de los activos netos disponibles
para beneficios o el 5% de cualquier clase o tipo
de ttulo valor.
Detalles de cualquier inversin en valores del
empleador.
Pasivos diferentes del valor presente actuarial
de los beneficios de retiro prometidos.
36.5.4 El estado de cambios en los activos netos

disponibles para beneficios incluye:

Ingreso de inversiones.
Contribuciones de empleadores.
Contribuciones de empleados.
Otros ingresos.
Beneficios pagados o por pagar (analizados por
categora de beneficio).
Gastos administrativos.
Otros gastos.
Impuestos sobre los ingresos del plan.
Utilidades y prdidas a la disposicin de las inversiones y cambios en el valor de las inversiones.
Transferencias de y hacia otros planes.
36.5.5 Informacin actuarial (para planes de beneficios solamente) que incluye:

El valor presente actuarial de los beneficios de
retiro prometidos, con base en los beneficios prometidos bajo los trminos del plan, sobre servi-
Estndares.indd 224
cios prestados a la fecha y utilizando niveles de

salario corrientes o niveles de salario proyectados.
Descripcin de los principales supuestos actuariales.
Mtodo utilizado para calcular el valor presente
actuarial de los beneficios de retiro prometidos.
Fecha de la valoracin actuarial ms reciente.

INTERPRETACIN
Ver captulo 24 para un estudio de los temas analticos relacionados con los fondos de beneficios de
retiro.
EJEMPLO: CONTABILIDAD E INFORMES DE

LOS PLANES DE BENEFICIOS DE RETIRO
EJEMPLO 36.1
Los estados financieros de un plan de beneficios de
retiro deben contener un estado de cambios en los
activos netos disponibles para beneficios.
EXPLICACIN
El siguiente extracto fue tomado de World Bank
Group: Staff Retirement Plan-2004 Annual Report. ste
contiene estados que cumplen con los requerimientos del IAS 26 en todos los aspectos materiales.
21/12/2009 03:24:03 p.m.
225
Estados de cambios en los activos netos disponibles para beneficios (en miles)
Ao que finaliza en diciembre 31 de
2004
2003
Ingreso (prdida) de inversiones

Apreciacin neta del valor razonable de las inversiones
881.325
1.348.382
Intereses y dividendos
262.406
265.212
Menos: comisiones por manejo de inversiones
(45.193)
(43.618)
1.098.538
1.569.976
Contribuciones de los participantes
77.224
76.280
Contribuciones de los empleadores
184.228
85.027
Ingreso neto de inversiones

Contribuciones (nota C)
Total contribuciones
Total adiciones
261.452
161.307
1.359.990
1.731.283
Pagos de beneficios
Pensiones
(293.908)
(271.399)
Pagos de conmutacin
(41.218)
(32.099)
Contribuciones. Beneficios de retiro e intereses pagados a

participantes anteriores al retiro
(28.312)
(23.586)
(622)
(1.671)
Suma global de beneficios por muerte

Terminacin de donaciones
(2.375)
(3.048)
Total pagos de beneficios
(366.435)
(331.803)
Comisiones de custodia y consultora
(4.516)
(4.985)
Otros
(8.083)
(5.902)
Total gastos administrativos
(12.599)
(10.887)
Aumento neto
980.956
1.388.593
10.276.705
8.888.112
11.257.661
10.276.705
Activos netos disponibles para beneficios

Principio de ao
Fin de ao
Estndares.indd 225
21/12/2009 03:24:03 p.m.
37
Contratos de seguros (IFRS 4)
37.1 OBJETIVO
Las prcticas de contabilidad para los contratos de
seguro han sido diversas, y con frecuencia han diferido de las prcticas en otros sectores. El objetivo
del IFRS 4 consiste en considerar las mejoras a la
contabilidad para contratos de seguros por parte de
las aseguradoras, y la divulgacin que identifica y
explica los montos relacionados con los contratos
de seguro. Esto ayuda a los usuarios de los estados
financieros a entender el monto, los tiempos, y la
incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de
los contratos de seguros.

Las entidades deben aplicar este IFRS a:
Los contratos de seguros (incluyendo los contratos de reaseguros) que emita.
Los contratos de reaseguros que posea.
Los instrumentos financieros que emita con una
caracterstica de participacin discrecional.
Esta no aplica a activos financieros y pasivos financieros dentro del alcance del IAS 39.
Este IFRS no considera:
Los aspectos contables relacionados con otros
activos y pasivos de una aseguradora.
Garantas de producto.
Garantas de valor residual incorporadas a los
arrendamientos financieros.
Garantas financieras.
Estndares.indd 226
El IFRS 4 es el primer estndar internacional en considerar los contratos de seguros y, por tanto, constituye una base firme para ser utilizada hasta que
hayan sido investigadas todas las preguntas relevantes prcticas y conceptuales.

37.3.1 Un contrato de seguros es un contrato segn
el cual una parte (la aseguradora) acepta un riesgo
de seguro significativo de otra parte (la asegurada).
37.3.2 Los pasivos de seguros son las obligaciones
contractuales netas de una aseguradora segn un
contrato de seguro.
37.3.3 El riesgo de seguros es el riesgo, diferente
del riesgo financiero, transferido de la asegurada
al asegurador. El riesgo financiero es el riesgo de
un cambio futuro posible en una o varias de las siguientes: la tasa de inters, el precio del instrumento
financiero, el precio del bien bsico, la tasa de cambio, el ndice o las tasas de precios, la calificacin del
crdito, el ndice de crdito u otra variable.
37.3.4 Un evento asegurado es un futuro evento

incierto cubierto por un contrato de seguro y que
crea riesgo de seguro.
37.3.5 Una aseguradora es la parte que tiene una

obligacin en un contrato de seguro de compensar
al tenedor de una pliza en caso de ocurrir un evento asegurado.
37.3.6 El tenedor de una pliza es una parte que

tiene derecho a contraprestacin segn un contrato
21/12/2009 03:24:04 p.m.
Captulo 37Contratos de seguros (IFRS 4)
227
de seguro si ocurre un evento asegurado. Un cedente es el tenedor de una pliza en un contrato de

reaseguros.
lidades o prdidas. Cuando las polticas contables

no exigen una prueba de suficiencia de pasivos, la
aseguradora debe:
37.3.7 Los beneficios garantizados son pagos u

otros beneficios a los cuales el tenedor de una pliza
particular o el inversionista tiene derecho incondicional no sujeto a la discrecin contractual del emisor. Un elemento garantizado es una obligacin de
pagar beneficios garantizados, lo cual incluye aquellos beneficios cubiertos en un contrato con una caracterstica de participacin discrecional.
Determinar el valor contable de los respectivos

pasivos de seguros menos el valor contable de
los costos de adquisicin diferidos relacionados,
al igual que los activos intangibles.
Determinar si el monto es menor que el valor
contable que sera requerido si los respectivos
pasivos de seguros estuvieran dentro del alcance
del IAS 37 y, de ser as, contabilizar la diferencia
en utilidades o prdidas.


37.4.1 El IFRS 4 ofrece una exencin temporal de
la jerarqua IAS 8, la principal razn por la cual se
ha emitido este IFRS. ste exime a la aseguradora
de aplicar aquellos criterios a sus polticas contables
sobre:
Los contratos de seguros que sta emita (incluyendo los costos de adquisicin y los activos intangibles relacionados).
Los contratos de reaseguros que tenga sta.
37.4.2 Sin embargo, las aseguradoras deben:

No reconocer como pasivo las provisiones para
reclamaciones futuras posibles que surjan de
contratos de seguros no existentes a la fecha del
informe.
Retirar los pasivos de seguros de su balance general solamente cuando se descarga la obligacin.
37.4.3 La aseguradora debe evaluar en cada fecha

de presentacin de informes si sus pasivos de seguros reconocidos son adecuados, utilizando estimaciones actuales de los flujos de efectivo futuros en
sus contratos de seguros.
37.4.4 Una prueba de suficiencia de pasivos debe

considerar las estimaciones actuales de todos los
flujos de efectivo contractuales y relacionados, y
reconocer la totalidad de la deficiencia en las uti-
Estndares.indd 227
37.4.5 Si un activo de reaseguros de un cedente

est deteriorado, el cedente debe reducir su valor
contable en forma acorde y reconocer una prdida
por deterioro en utilidades o prdidas. Un activo de
reaseguros se deteriora si:
Hay evidencia objetiva que el cedente podra no
recibir todas las sumas debidas a ste bajo los
trminos del contrato.
Un evento tiene un impacto medible sobre las sumas que el cedente reciba de la reaseguradora.
37.4.6 La aseguradora podra cambiar sus polticas contables de contratos de seguros si el cambio
hace los estados financieros ms relevantes (pero
no menos confiables) para las necesidades de toma
de decisiones econmicas de los usuarios. La mayor
confiabilidad no debe lograrse a costa de relevancia.
37.4.7 Cuando una aseguradora cambia sus polticas contables por pasivos de seguros, podra reclasificar algunos o todos sus activos financieros al valor
razonable a travs del estado de resultados (cuenta
de utilidades y prdidas).
37.4.8 Se aplican los siguientes principios al considerar un cambio en las polticas contables:
Tasa de inters corriente del mercado. Se permite que una aseguradora cambie sus polticas
contables de tal manera que cambie su medida
de los pasivos de seguros designados para reflejar las tasas de inters corrientes del mercado.
Los cambios en esos pasivos deben reconocerse
en utilidades o prdidas. Esto permite a la aseguradora cambiar sus polticas contables por
pasivos designados sin aplicar esas polticas en
forma consistente a pasivos similares, que el
21/12/2009 03:24:04 p.m.
228
IAS 8 exigira de otra forma. Si la aseguradora

designa pasivos para esta eleccin, debe continuar aplicando las tasas de inters de mercado
corrientes en forma consistente en todos los perodos, a todos estos pasivos hasta su extincin.
Continuacin de las prcticas existentes. La ase
guradora podra continuar las prcticas siguientes,
pero no se permite la introduccin de cualquiera
de ellas:
Medicin de pasivos de seguros con base sin
descuento.
Medicin de derechos contractuales a tarifas futuras de manejo de inversiones por un
monto que exceda su valor razonable comparable de mercado.
Uso de polticas contables no uniformes para
los contratos de seguro de subsidiarias, salvo
lo permitido por este IFRS.
Prudencia. La aseguradora no necesita cambiar
sus polticas contables para eliminar excesos de
prudencia en los contratos de seguro. Sin embargo, si una aseguradora ya mide sus contratos de
seguro con suficiente prudencia, sta no debe introducir prudencia adicional.
Mrgenes futuros de inversin. La aseguradora
no necesita cambiar sus polticas contables para
eliminar mrgenes futuros de inversin. Sin embargo, se supone que los estados financieros de
la aseguradora resultarn menos relevantes y
confiables si introduce una poltica contable que
refleje mrgenes futuros de inversin en la medicin de los contratos de seguro, a menos que
esos mrgenes afecten los pagos contractuales.
Dos ejemplos de polticas contables que reflejan
esos mrgenes son:
Uso de una tasa de descuento que refleje el
rendimiento estimado sobre los activos de la
aseguradora.
Proyeccin de los rendimientos sobre esos
activos a una tasa de rendimiento estimada,
descontando aquellos rendimientos proyectados a una tasa diferente, e incluyendo el resultado en la medicin del pasivo.
La aseguradora podra hacer sus estados financieros ms relevantes cambindose a una base
contable de inclusin completa orientada hacia
el inversionista que comprenda:
Estimaciones y supuestos corrientes.
Un ajuste razonable para reflejar riesgo e incertidumbre.
Estndares.indd 228
Mediciones que reflejen el valor intrnseco y

el valor en tiempo de las opciones y garantas
incorporadas.
Una tasa de descuento de mercado corriente.
Contabilidad de sombra. Una aseguradora puede cambiar sus polticas contables de tal manera
que una ganancia o prdida reconocida pero no
realizada sobre un activo afecte aquellas mediciones de la misma forma como lo hace una ganancia o prdida realizada. El ajuste relacionado
con el pasivo del seguro o con otros renglones
del balance general debe reconocerse en el patrimonio si las ganancias o prdidas no realizadas
se reconocen directamente en el patrimonio. Algunas veces esta prctica se conoce como contabilidad de sombra.
37.4.9 Una aseguradora no necesita separar y medir al valor razonable los derivados incorporados
en el tenedor de la pliza, como una opcin para
entregar un contrato de seguro por una suma o tasa
de inters fija, o ambas, aun si el precio de ejercicio difiere del valor contable del pasivo de seguros
anfitrin. El IAS 39 se aplica a ciertas opciones de
venta.
37.4.10 Algunos contratos de seguros contienen

un componente de seguros y un componente de depsitos. En algunos casos, se exige o se permite a la
aseguradora desatar esos componentes de depsito. La accin de desatar est prohibida si la aseguradora no puede medir el componente de depsito
separadamente.
37.4.11 A la fecha de adquisicin de una combinacin de negocios, la aseguradora debe medir los
contratos de seguro al valor razonable. La medicin
posterior de esos activos debe ser consistente con la
medicin de los pasivos de seguros relacionados.
37.4.12 El emisor de un contrato de seguros que

contiene una caracterstica de participacin discrecional al igual que un elemento garantizado puede
reconocer todas las primas recibidas como ingresos
ordinarios sin separar cualquier porcin que se relacione con el componente patrimonial. Los cambios resultantes (en el elemento garantizado y en la
porcin de la caracterstica de participacin discrecional clasificada como pasivo) deben reconocerse
en utilidades o prdidas.
21/12/2009 03:24:04 p.m.

37.5.1 La aseguradora debe divulgar la siguiente
informacin para identificar y explicar las sumas
que surgen de los contratos de seguro en sus estados financieros:
Sus polticas contables para contratos de seguros y activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados con stos.
Activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos.
Flujos de efectivo sobre el mtodo directo, opcional.
37.5.2 Si la aseguradora es un cedente, debe divulgar:

Las ganancias y prdidas reconocidas en utilidad o prdida en compra de reaseguro.
La amortizacin de ganancias y prdidas diferidas para el perodo.
Las sumas no amortizadas al principio y al final
del perodo.
El proceso utilizado para determinar supuestos
implcitos en la medicin de las utilidades y prdidas reconocidas.
El efecto de cambios en los supuestos.
Las conciliaciones de cambios en los pasivos de
seguros, activos de reaseguros y costos de adquisicin diferidos relacionados.
37.5.3 La aseguradora debe divulgar informacin

que ayude a los usuarios a entender:
El monto, los tiempos y la incertidumbre de los
futuros flujos de efectivo de los contratos de seguros.
Las polticas y objetivos de manejo de riesgos.
Los trminos y condiciones materiales que afectan el monto, los tiempos y la incertidumbre de
los futuros flujos de efectivo de la aseguradora.
El riesgo del seguro, incluyendo:
La sensibilidad de las utilidades o prdidas y
el patrimonio a cambios en las variables aplicables.
Concentraciones de riesgo de seguro.
Reclamaciones reales comparadas con estimaciones previas hasta un perodo mximo
de 10 aos (desarrollo de reclamaciones).
El detalle del riesgo de tasa de inters y del riesgo de crdito requerido por el IAS 32.
Estndares.indd 229
229
Exposiciones al riesgo de la tasa de inters o del

riesgo de mercado con derivados incorporados
que estn contenidos en un contrato de seguros
anfitrin, en el cual los derivados incorporados
no se miden al valor razonable.

INTERPRETACIN
37.6.1 Tradicionalmente, la contabilidad de seguros ha variado entre pases porque es altamente regulada por los reguladores nacionales. Con
frecuencia se presenta un fuerte enfoque en la
prudencia porque los inversionistas demandan
certidumbre acerca de las capacidades de las compaas aseguradoras para pagar dinero en efectivo
sobre los contratos segn se requiera.
37.6.2 Desde la perspectiva del analista, todos los

instrumentos financieros deben medirse, reconocerse e informarse a su valor razonable. El enfoque del
valor razonable mejora bastante la transparencia
de la informacin financiera, a la vez que permite
a los usuarios de los estados financieros predecir
en forma ms confiable los montos, los tiempos y
la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo de
una entidad. Los valores razonables resuelven la
deficiencia histrica de costos de no incorporar la
sensibilidad a las exposiciones de riesgo financiero, como el riesgo de tasa de inters y el riesgo de
crdito.
37.6.3 Muchas compaas de seguros manejan

actualmente sus activos y pasivos financieros mediante tcnicas de valor razonable para determinar
cules productos asegurar, cules estrategias de inversin adoptar y cul es la mejor forma de manejar
los riesgos globales. Adems, aquellas firmas que
adquieren activamente aseguradoras o bloques de
negocios de seguros analizan y determinan el valor
razonable de esos objetivos como parte de su proceso de toma de decisiones. Adicionalmente, los inversionistas actuales y probables de esas compaas
de seguros buscan informacin similar para tomar
sus decisiones de inversin.
37.6.4 La contabilidad de valor razonable refleja

una mejor realidad econmica al mostrar la volatilidad inherente en los valores de los instrumentos
financieros, los cambios dados en las condiciones
21/12/2009 03:24:04 p.m.
230
del mercado y en las operaciones de la entidad. La

contabilidad histrica basada en costos suaviza estos efectos, oscureciendo por tanto esta volatilidad
y enmascarando el impacto econmico real de las
diversas posiciones mantenidas en los instrumentos
financieros. La contabilidad del valor razonable por
consiguiente desenmascara, pero no crea, la volatilidad real.
dos los instrumentos financieros al valor razonable,

suponiendo que la empresa maneja efectivamente
sus riesgos y la exposicin a stos. Sin embargo,
an hay una distorsin en el desempeo financiero
informado debido a un modelo contable en el que
algunos activos financieros se ajustan al mercado y
otros no, y los pasivos financieros no se miden utilizando tcnicas de valor razonable.
37.6.5 Se esperara una menor volatilidad o distorsin de resultados, una vez que se reconozcan to-
Estndares.indd 230
21/12/2009 03:24:04 p.m.
38
Informacin financiera
en economas hiperinflacionarias
(IAS 29)
38.1 OBJETIVO
En una economa hiperinflacionaria, la informacin
de los resultados operacionales y de la posicin financiera no es til a menos que se reexprese. El dinero pierde poder adquisitivo a una tasa tan rpida
que resulta engaosa la comparacin de los montos
de las transacciones y otros eventos que han ocurrido, aun dentro del mismo perodo contable.

El IAS 29 deben aplicarlo las entidades que reportan informacin en monedas de economas hiperinflacionarias. Las economas hiperinflacionarias se
caracterizan cuando:
La poblacin general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una moneda
extranjera relativamente estable.
Los precios se establecen normalmente en una
moneda extranjera estable.
Las transacciones de crdito se realizan a precios
que compensan la prdida esperada del poder
de compra.
Los intereses, salarios y precios estn ligados a
los ndices de precios.
La tasa de inflacin acumulada durante 3 aos se
aproxima o supera el 100% (es decir, un promedio de ms del 26% anual).
El IAS 29 exige que los estados financieros de una
entidad que operen en una economa hiperinflacionaria se reexpresen en la unidad de medicin vigente a la fecha de presentacin del informe.
Estndares.indd 231
El IAS 21 requiere, cuando la moneda funcional

de una subsidiaria es la moneda de una economa
hiperinflacionaria, que las transacciones y eventos
de la subsidiaria se midan primero en la moneda
funcional de la subsidiaria; los estados financieros
de la subsidiaria se reexpresan luego por los cambios en precios de conformidad con el IAS 29. De
all en adelante, los estados financieros de la subsidiaria se convierten, de ser necesario, a la moneda
de presentacin utilizando las tasas de cierre. El IAS
21 no permite a esa entidad utilizar otra moneda,
por ejemplo una moneda estable, como su moneda
funcional.

38.3.1 Debe utilizarse un ndice de precios general que refleje los cambios en el poder de compra
general.
38.3.2 La reexpresin empieza desde el principio

del perodo en el cual se identifica la hiperinflacin.
38.3.3 Cuando cesa la hiperinflacin, la reexpresin es descontinuada.

38.4.1 Los estados financieros de una entidad
que informa en la moneda de una economa hiperinflacionaria deben ser reexpresados en la unidad
de medicin actual a la fecha del balance general,
es decir, la entidad debe convertir los valores que
21/12/2009 03:24:04 p.m.
232
Captulo 39Informacin financiera en economas hiperinflacionarias (IAS 29)
aparecen en los estados financieros en las unidades

de moneda en las cuales stos ocurrieron reexpresndolos en las unidades de moneda en la fecha del
balance general.
tidad puede estimarse aplicando el cambio en el

ndice general de precios al promedio ponderado
de los activos o pasivos monetarios netos.
38.4.2 Los estados financieros reexpresados rem-
Reexpresin de los estados financieros

al costo actual
plazan los estados financieros y no sirven como

complemento de los estados financieros. No se permite la presentacin separada de los estados financieros no ajustados.
Reexpresin de los estados financieros

de costo histrico
38.4.3 Las reglas aplicables a la reexpresin del balance general son las siguientes:
Los renglones monetarios no se reexpresan.
Los activos y pasivos ligados al ndice se reexpresan segn el acuerdo que especifica el ndice
que debe utilizarse.
Los renglones no monetarios se reexpresan en
trminos de la unidad de medida corriente mediante la aplicacin de los cambios en el ndice o
unidad monetaria a los valores contables desde
la fecha de adquisicin (o el primer perodo de
reexpresin) o los valores razonables en las fechas de valoracin.
Los activos no monetarios no se reexpresan si se
presentan al valor realizable neto, valor razonable o monto recuperable en la fecha del balance
general.
Al principio del primer perodo en el que se aplican los principios del IAS 29, los componentes
del patrimonio de los propietarios, excepto las
utilidades acumuladas y los supervit por revaluaciones, se reexpresan a partir de las fechas de
contribucin de los componentes.
Al final del primer perodo y posteriormente,
todos los componentes del patrimonio de los
propietarios se reexpresan a partir de la fecha de
contribucin.
Los movimientos en el patrimonio de los propietarios se incluyen en el patrimonio.
38.4.4 Todos los componentes del estado de resultados se reexpresan aplicando el cambio en el ndice
general de precios desde las fechas iniciales de registro de los renglones.
38.4.5 Una utilidad o prdida en la posicin monetaria neta se incluye en la utilidad neta. Esta can-
Estndares.indd 232
38.4.6 Las reglas aplicables a la reexpresin del balance general son:

Los renglones presentados al costo actual no se
reexpresan.
Los dems renglones se reexpresan en trminos
de las reglas anteriores.
38.4.7 Todos los montos incluidos en el estado de

resultados se reexpresan en la unidad de medicin
a la fecha del balance general, aplicando el ndice
general de precios.
38.4.8 Si se calcula una ganancia o una prdida en

la posicin monetaria neta, ese ajuste forma parte
de la ganancia o prdida sobre la posicin monetaria neta calculada en trminos del IAS 29.
38.4.9 Todos los flujos de efectivo se expresan en

trminos de la unidad de medicin a la fecha del
balance general.
38.4.10 Cuando una subsidiaria extranjera, asociada, o negocio conjunto de una empresa matriz presenta informes en una economa hiperinflacionaria,
los estados financieros de esas entidades deben ser
reexpresados primero de conformidad con el IAS
29 y luego convertidos a la tasa de cierre como si
se tratara de entidades extranjeras de conformidad
con el IAS 21.

Debe divulgarse lo siguiente:
El hecho de la reexpresin.
El hecho que los datos comparativos se han reexpresado.
Si los estados financieros se basan en el enfoque
del costo histrico o en el enfoque del costo actual.
La identidad y el nivel del ndice de precios o de la
moneda estable en la fecha del balance general.
21/12/2009 03:24:04 p.m.
El movimiento en el ndice de precios o de la moneda estable durante los aos financieros actuales y anteriores.
233
EJEMPLO: INFORMACIN FINANCIERA

EN ECONOMAS HIPERINFLACIONARIAS
EJEMPLO 38.1

INTERPRETACIN
38.6.1 La interpretacin de los resultados hiperin-
Darbrow Inc. fue constituida el primero de enero de

20X2, con un capital patrimonial de US$40 millones.
Los balances generales de la entidad al principio y al
final del primer ao financiero fueron los siguientes:
flados es difcil si no se est familiarizado con los

procesos matemticos que dan lugar a las cifras hiperinfladas.
38.6.2 Cuando los estados financieros de una entidad en una economa hiperinflacionaria son convertidos y consolidados en un grupo cuyos informes
no se presentan en la moneda de la economa hiperinflacionaria, el anlisis resulta extremadamente
difcil.
Principio
Fin
US$000
US$000
60.000
50.000
Activos
Inventario
30.000
40.000
Cuentas por cobrar
50.000
60.000
140.000
150.000
Patrimonio y pasivos
Capital en acciones
40.000
40.000
38.6.3 Los usuarios deben considerar las divulga-
Utilidad acumulada
10.000
ciones del nivel de los ndices de precios utilizados

al recopilar los estados financieros y, cuando fueren
suministrados, deben considerar los niveles de las
tasas de cambio aplicadas a la conversin de los estados financieros.
Endeudamiento
100.000
100.000
140.000
150.000
El estado de resultados para el primer ao reflej

los siguientes montos:
38.6.4 Cuando las tasas de inflacin y las tasas de

cambio no se correlacionan bien, deben analizarse
los montos contables de los activos no monetarios
en los estados financieros para considerar qu parte
del cambio es atribuible a problemas estructurales
como la hiperinflacin y qu parte se atribuye, por
ejemplo, a las fluctuaciones temporales en la tasa de
cambio.
38.6.5 Puesto que los estndares contables requieren, cada vez con mayor frecuencia, el uso de mediciones del valor razonable, los usuarios de los
estados financieros de las entidades que operen en
las economas hiperinflacionarias deben analizar la
confiabilidad de las mediciones al valor razonable
en esos estados financieros.
38.6.6 Con frecuencia, las economas hiperinflacionarias no tienen mercados financieros activos y
podran estar sujetas a altos grados de regulacin,
como controles de precios. En estas circunstancias,
resulta muy difcil la determinacin de los valores
razonables, al igual que las tasas de descuento para
las obligaciones de beneficios definidos y las pruebas por deterioro.
Estndares.indd 233
US$000
Ingresos
Gastos operacionales
Depreciacin de planta y equipo
Utilidad operacional
Intereses pagados
800.000
(750.000)
(10.000)
40.000
(20.000)
20.000
Gasto de impuesto de renta
(10.000)
Utilidad despus de impuestos
10.000
Informacin adicional
La tasa de inflacin fue de 120% para el ao.
El inventario representa compras de dos meses y todos los renglones de ingresos del estado de resultados se acumularon en forma pareja durante el ao.
EXPLICACIN
Los estados financieros pueden reexpresarse en la
unidad de medicin en la fecha el balance general utilizando un ndice de precios confiable, como sigue:
21/12/2009 03:24:04 p.m.
234
Balance general
Registrado
US$000
Reexpresado
US$000
Clculos
50.000
110.000
2.20/1.00
2.20/2.10
Activos
Inventario (clculo a)
40.000
41.905
Cuentas por cobrar
60.000
60.000
150.000
211.905
Capital en acciones
40.000
88.000
2.20/1.00
10.000
23.905
Cifra en balance
100.000
100.000
150.000
211.905
US$000
US$000
800.000
1.100.000
2.20/1.60
2.20/1.60
Patrimonio y pasivos
Endeudamiento
Ingresos ordinarios (clculo b)
Gastos operacionales
(750.000)
(1.031.250)
Depreciacin (clculo c)
(10.000)
(22.000)
2.20/1.00
(20.000)
(27.500)
2.20/1.60
Gastos por impuestos de renta
(10.000)
(13.750)
2.20/1.60
10.000
5.500
Utilidad neta antes de ganancia por reexpresin

Ganancias por ajuste inflacionario
18.405
Utilidad neta despus de ganancias por reexpresin
23.905
Cifra en balance
Clculos
a. ndice para inventarios
Inventario comprado en promedio en noviembre 30
ndice en esa fecha = 1,00 + (1,20 x 11/12) = 2,10
b. ndice para ingresos y gastos
Promedio para el ao = 1,00 + (1,20 2) = 1,60
c. ndice para depreciacin
Ligado al ndice de propiedad, planta y equipo =
1,00
Estndares.indd 234
21/12/2009 03:24:04 p.m.
La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)

en una situacin de negocios puede tener un efecto significativo en los resultados
financieros y en la posicin de una divisin de negocios o de toda una empresa.
Estndares internacionales de informacin financiera: gua prctica, ofrece a
ejecutivos, gerentes y analistas financieros del sector privado una muy buena
preparacin en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en anlisis y
decisiones sobre el buen uso y aplicacin de los IFRS.
Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente:

Objetivo del Estndar

Alcance del Estndar
Conceptos clave
Presentacin y difusin
Anlisis financiero e interpretacin.
Muchos captulos del libro contienen tambin ejemplos que ilustran la aplicacin
prctica de los conceptos bsicos sobre un Estndar particular. La publicacin
incluye as mismo todos los estndares establecidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.
Para mayor informacin, visite nuestros servicios para clientes de Tesorera en:
http://treasury.worldbank.org. Tesorera del Banco Mundial
ISBN 978-958-8307-80-0
VAN GREUNING
Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI
Estndares internacionales de informacin financiera
La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los

importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente nmero de pases
que adoptan los IFRS, esta gua prctica ofrece una contribucin valiosa tanto para
el entendimiento como para la aplicacin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera. La agrupacin de los estndares por temas proporciona
una herramienta eficaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos
de los estndares individuales dentro del marco general, asegurando as una mayor
transparencia y utilidad de los estados financieros.
HENNIE VAN GREUNING
Estndares
internacionales
de informacin
financiera
Gua prctica
Quinta edicin

Estados Financieros

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Objetivo del Estndar

Alcance del Estndar

Public Disclosure Authorized

Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente:

Public Disclosure Authorized

La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)

Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

Estndares internacionales de informacin financiera

La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los

21/12/2009 03:24:53 p.m.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Hennie van Greuning

21/12/2009 03:24:53 p.m.

International Financial Reporting Standards: A Practical Guide (Fifth Edition)

2009 Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento/Banco Mundial

Todos los derechos reservados.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Presentacin de estados financieros

Marco para la preparaciny presentacin de los estados financieros

Parte II Estados de grupos

Estado de posicin financiera. Balance general

Propiedad, planta y equipo

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Parte IV Estado de Resultados. Estado de prdidas y ganancias

Divulgaciones de partes relacionadas

21/12/2009 03:24:53 p.m.

La publicacin de esta quinta edicin coincide con

explica en detalle los antecedentes y la aplicacin

21/12/2009 03:24:53 p.m.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

Este texto, basado en cuatro ediciones anteriores ya

ESTRUCTURA DEl lIBRO

21/12/2009 03:24:53 p.m.

trminos se encuentran todava en la etapa de exploracin en algunos pases.

21/12/2009 03:24:53 p.m.

banco central, en su pas natal. Es CFA Charterholder

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Marco para la preparacin

los conceptos de capital y de mantenimiento del

1.3 CONCEPTOS CLAVE

1.2 ALCANCE DEL MARCO

los resultados de la administracin de la gerencia

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Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros

ingresos y gastos, incluyendo utilidades y prdidas

1.3.3 La presentacin razonable se logra a travs

modo que los usuarios puedan efectuar comparaciones significativas.

1.3.5 Los siguientes son los supuestos implcitos

1.3.6 Las siguientes son restricciones al suministro

1.3.7 Equilibrar las caractersticas cualitativas.

1.4 TRATAMIENTO CONTABLE

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Captulo 1Marco para la preparacin y presentacin de los estados financieros

Pasivos. Obligaciones actuales de una entidad

Conceptos de mantenimiento de capital

1.4.5 El capital y el mantenimiento del capital incluyen:

1.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN:

1.5.2 La transparencia es un prerrequisito para la