Audit Committee: Um Estudo Das Características Das Empresas Listadas Na Bm&fbovespa

REVISTA EVIDENCIAO CONTBIL & FINANAS
Joo Pessoa, v.5, n. 1, p. 56-74, jan./abr. 2017. ISSN 2318-1001

DOI:10.18405/recfin20170104
Disponvel em: http://periodicos.ufpb.br/ojs2/index.php/recfin
AUDIT COMMITTEE: UM ESTUDO DAS CARACTERSTICAS

DAS EMPRESAS LISTADAS NA BM&FBOVESPA1
AUDIT COMMITTEE: A STUDY OF THE CHARACTERISTICS
OF COMPANIES LISTED IN BM&FBOVESPA
Milena Arajo Rego Amorim2
Graduanda em Cincias Contbeis pela UFES
Bacharela em Cincias Econmicas pela UFES
Aluna da Universidade Federal do Esprito Santo (UFES)
milenaeco@hotmail.com
Carla Lira Miranda

Graduanda em Cincias Contbeis
Aluna da Universidade Federal do Esprito Santo (UFES)
carlalm2008@hotmail.com
Donizete Reina
Mestre em Cincias Contbeis pela UFSC
Professor da Universidade Federal do Esprito Santo (UFES)
dreina2@hotmail.com
Diane Rossi Maximiano Reina

Mestre em Cincias Contbeis pela UFSC
Professora da Universidade Federal do Esprito Santo (UFES)
dianereina@hotmail.com
Mirian Albert Pires

Mestre em Cincias Contbeis pela FUCAPE
Professora da Universidade Federal do Esprito Santo (UFES)
mirianalbert@yahoo.com.br
RESUMO
Objetivo: O objetivo deste estudo foi comparar as caractersticas dos comits de auditoria de 65
empresas listadas na BM&FBovespa nos anos de 2014 e 2015, com as obtidas anteriormente nos
anos de 2012 e 2013.
Fundamento: O comit de auditoria pode ser considerado um instrumento da governana corporativa, sendo formado por membros do conselho de administrao, e sua composio dever ser
representada por membros independentes e especialistas na rea da contabilidade ou financeira.
Artigo recebido em: 27/09/2016. Revisado por pares em: 17/10/2016. Verso final recebida em: 08/11/2016. Recomendado
para publicao em: 09/11/2016 por Wenner Glaucio Lopes Lucena (Editor Adjunto). Publicado em: 01/01/2017. Organizao responsvel pelo peridico: UFPB.
2Endereo: Rua Margarida do Amaral Pereira, 75, Tabuazeiro, Vitria/ES, CEP: 29.043-646.
DOI: http://dx.doi.org/10.18405/recfin20160104
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Revista Evidenciao Contbil & Finanas, ISSN 2318-1001, Joo Pessoa, v. 5, n. 1, p. 56-74, jan./abr. 2017.
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Amorim, M. A. R., et al.
Mtodo: Foram investigadas a expertise, a independncia e o tamanho, sendo realizado um estudo

descritivo, com abordagem quantitativa e pesquisa documental.
Resultados: Foi possvel identificar que, em 2014, as reas mais significativas foram engenharia,
economia, administrao e contabilidade, havendo poucas variaes no ano de 2015. Quanto
independncia dos membros, a maioria das empresas cumpriu com as boas prticas de governana
corporativa, sendo que em 2014 aproximadamente 14% das empresas no atenderam a este requisito. Com mediana de 3,0 membros e mdias de 3,22 em 2014 e 3,20 membros em 2015, cumpriramse, em sua maioria, as recomendaes da Comisso de Valores Mobilirios contidas na instruo n
509, na Lei Sarbanes-Oxley e na Resoluo BACEN n 3.198/04. No que se refere ao tamanho, os
resultados mostram que 49 empresas, nos anos referenciados, continham trs ou mais membros
em seus comits, correspondendo, respectivamente, a 75,3% e 74,3%.
Contribuies: Verificou-se que os comits de auditoria no se apresentam de forma homognea
nas empresas e, mesmo com as recomendaes de rgos internos e da Lei Sarbanes-Oxley, apresentam-se de formas diversas.
Palavras-chave: Comit de Auditoria; Governana Corporativa; Companhias Abertas.
ABSTRACT
Objective: This study proposed to determine the audit committee characteristics of 65 companies
in the years 2014 and 2015, comparing them evaluations made in 2012 and 2013.
Background: The audit committee, formed by members of the board of directors, can be considered an instrument of corporate governance. Its composition should be represented by independent members and experts in the areas accounting or finance.
Method: The expertise was the feature investigated. A descriptive study was conducted with a
quantitative approach and documentary research.
Results: It was identified that in 2014, considered the total of 209 members, the most significant
areas were engineering, economics, management and accounting, with few variations in 2015. As
for the independence of the members, most companies comply with good corporate governance
practices. The median was 3 members, while the averages were 3,22 members in 2014 and 3,20 in
2015. Most audit committees do not have a homogeneous composition, despite the Securities and
Exchange Commission recommendations (Instruction No. 509), the Sarbanes-Oxley Law and
BACEN Resolution (No. 3198/04). Regarding size, the results show that 49 companies in the referenced years had three or more members in their committees, corresponding respectively to 75.3%
and 74.3%.
Contributions: It was also verified that the audit committees do not present themselves evenly in
the companies and, even with the recommendations of internal organs and those of the SarbanesOxley Act, they present themselves in different ways.
Keywords: Audit Committee; Corporate Governance; Public Companies.
1. INTRODUO
Segundo o Instituto Brasileiro de Governana Corporativa (IBGC, 2009), a governana corporativa o sistema pelo qual as organizaes so dirigidas, monitoradas e incentivadas, envolvendo relacionamentos entre proprietrios, conselho de administrao, diretoria e rgos de controle, com a finalidade de preservar e aperfeioar o valor da organizao, melhorando o seu acesso
a recursos e contribuindo para sua longevidade. So princpios bsicos de governana corporativa:
a transparncia, que resulta em um clima de confiana, tanto internamente quanto nas relaes da
empresa com terceiros; a equidade a todos os scios e demais partes interessadas (stakeholders); a
prestao de contas (accountability) de suas atuaes, assumindo integralmente as consequncias de
seus atos e omisses, e a responsabilidade corporativa.
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Para a BM&FBovespa, a governana corporativa o conjunto de mecanismos de incentivo e

controle que visam assegurar que decises sejam tomadas em linha com os objetivos de longo prazo das organizaes, visando principalmente alcanar as metas estratgicas e a criao de valor
para todos os seus acionistas, respeitando os relacionamentos com as partes interessadas (stakeholders).O IBCG (2009), com o intuito de alcanar as melhores prticas de governana corporativa,
ressalta a importncia da criao de comits especializados. Incentivando estes conselhos a formarem o comit de auditoria, preferencialmente compostos por membros do conselho de administrao, para analisar as demonstraes financeiras, promover a superviso e a responsabilizao da
rea financeira; garantir que a diretoria desenvolva controles internos confiveis, monitorando
adequadamente que a auditoria interna desempenhe a contento o seu papel, e que os auditores
independentes avaliem, por meio de sua prpria reviso, as prticas da diretoria e da auditoria
interna. O comit deve verificar o cumprimento do cdigo de conduta da organizao, quando no
houver outro rgo para essa finalidade.
O comit de auditoria dever ter pelo menos um integrante com experincia comprovada
na rea contbil ou de auditoria. Este comit busca que as atividades nas empresas sejam mais
transparentes. Segundo Furuta (2010), alguns pesquisadores, rgos reguladores e governamentais
questionam a efetividade do trabalho do comit de auditoria. Essa desconfiana notada devido
aos escndalos ocorridos, desde o ano 2000, no mercado de capitais norte-americano, que envolveram empresas como a Enron (setor de energia, em 2001), WorldCom (telecomunicaes, em 2002) e
Arthur Andersen (empresa de auditoria, em 2002), entre outras, com casos de fraudes contbeis e
falhas nos controles internos. Isto originou a preocupao em relao ao efetivo monitoramento
realizado pelo comit de auditoria, j que responsvel pela qualidade das demonstraes contbeis.
A Lei Sarbanes-Oxley foi criada nos EUA, em 2002, com o propsito de evitar maiores prejuzos e visa a recuperao da credibilidade do mercado, evitando o surgimento de novas fraudes
nas empresas. Essa lei possui uma das mais rigorosas regulamentaes sobre o estabelecimento de
controles internos, alm da elaborao de relatrios financeiros e a divulgao de informaes.
Adotada por companhias abertas norte-americanas, por todas as empresas estrangeiras com aes
negociadas no mercado norte-americano, e por subsidirias de multinacionais registradas nas bolsas norte-americanas, mas operando em outros pases, a Lei Sarbanes-Oxley criou um novo ambiente de governana corporativa e proporcionou um conjunto de novas responsabilidades e sanes
aos administradores, coibindo prticas lesivas e que exponham as sociedades annimas a elevados
nveis de riscos, sendo uma de suas principais caractersticas a responsabilidade penal da diretoria
das empresas.
Segundo Cunha et al. (2013), em relao ao comit de auditoria, a Lei Sarbanes-Oxley, na
seo 205, aborda que o comit de auditoria um rgo estabelecido pelo conselho de administrao para efeitos de superviso da contabilidade e de relatrios financeiros. Furuta et al. (2010),
aborda que na seo 301 o comit de auditoria o responsvel direto pela contratao, compensao e superviso da empresa, que de modo independente dever preparar os relatrios de auditoria e trabalhos relacionados, e atuar na resoluo de quaisquer conflitos que possam existir sobre
relatrios contbeis entre a administrao e auditores independentes. Ou seja, o comit de auditoria possui a responsabilidade, em nome do conselho de administrao, de garantir a integridade
dos relatrios financeiros, logrado por meio da superviso dos controles internos e do processo de
preparao e divulgao desses relatrios.
Pode-se dizer que o comit de auditoria uma importante fonte de governana corporativa
dentro da estrutura de controle da empresa. Destaca-se que este trabalho se baseou no artigo de
Cunha et al. (2013), que analisou as caractersticas do comit de auditoria, tais como tamanho, que
se refere quantidade de membros que compem o comit; a independncia, que representada
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pela quantidade de membros que no possuem vnculo ou subordinao a outros nveis na mesma
organizao, e a expertise, que verifica a formao ou experincia profissional.
O estudo concluiu que a criao do comit de auditoria ainda no uma prtica institucionalizada pelas empresas brasileiras, e que este se manifesta de formas distintas entre as organizaes. Como o estudo de Cunha et al. (2013) trata do tema no perodo de 2010 a 2013, a proposta
desta pesquisa observar o assunto entre os anos de 2014 e 2015.O Blue Ribbon Committee (1999),
com relao caracterstica de tamanho, indica que o comit de auditoria deve ser composto por
trs membros, no mnimo. O IBGC no especifica um nmero que seja adequado para a formao
do comit de auditoria; j a Comisso de Valores Mobilirios, em sua instruo n 509, determina
que o comit de auditoria seja composto por no mnimo trs membros, indicados pelo conselho de
administrao, tendo ao menos, 1 (um) membro do conselho, que no participe da diretoria; e que
a maioria dos membros seja independente.
A Lei Sarbanes-Oxley determina que o comit de auditoria dever ser composto por no mnimo trs membros do conselho de administrao, e que um de seus membros seja um especialista
financeiro, com conhecimentos de demonstraes e princpios contbeis.Para o IBGC (2009), a independncia uma caracterstica do comit de auditoria que analisa a capacidade de exercer julgamentos, recomendando que seja constitudo, preferencialmente, por conselheiros independentes
ou, pelo menos, que sua maioria seja independente. Os estudos de Klein (2002) apontam que quanto maior a quantidade de membros independentes que fazem parte do comit de auditoria, melhor
a qualidade das informaes contbeis.
A caracterstica expertise refere-se ao conhecimento e experincia que o membro do comit
de auditoria possui em contabilidade, auditoria e/ou finanas. Para o IBGC (2009), o comit de auditoria dever ter pelo menos um integrante com experincia comprovada na rea de contabilidade, auditoria e/ou finanas. A recomendao do Blue Ribbon Committee (1999) de que no mnimo
trs membros tenham conhecimento na rea financeira, ou que busquem este conhecimento aps o
perodo da sua nomeao, e que pelo menos um destes membros tenha conhecimentos aprofundados sobre os princpios contbeis, demonstraes financeiras e procedimentos usuais de auditoria.
Para Chatterjee (2011), o comit de auditoria dever ter, no mnimo, trs membros independentes,
e que no mnimo um possua conhecimentos em contabilidade e finanas.
Dada a importncia do comit de auditoria como elemento fundamental de governana
corporativa, e tendo como referncia s recomendaes do IBCG, da Comisso de Valores Mobilirios, em sua instruo n 509, da Lei Sarbanes-Oxley e da Resoluo BACEN n 3.198/04, surge o
seguinte problema de pesquisa: as empresas listadas na Bovespa, que possuem comit de auditoria, apresentam quais caractersticas?A questo central da pesquisa apresentar quais so as os
perfis que predominam no comit de auditoria das empresas listadas na BM&FBovespa, com foco
nos atributos de tamanho, independncia e expertise, e comparar as mudanas observadas entre
artigos. Assim, o objetivo deste estudo verificar as caractersticas do comit de auditoria de 65
empresas nos anos de 2014 e 2015, comparativamente aos anos de 2012 e 2013.
O estudo est estruturado em cinco sees, iniciado com essa introduo; seguido pela fundamentao terica que aborda o comit de auditoria, governana corporativa e a Lei SarbanesOxley; os estudos assemelhados, que abordaro o estado da arte, mostrando trabalhos realizados
sobre o tema em estudo; os resultados obtidos e, ao fim, as concluses.A contribuio deste estudo
apresentar a importncia do comit de auditoria, j que empresas brasileiras que possuam aes
negociadas no mercado norte-americano devem atender s regras da lei Sarbanes-Oxley, sendo
uma delas a criao do comit de auditoria, buscando sempre as melhores prticas de governana
corporativa e transparncia, abordando o que os rgos reguladores sugerem sobre caractersticas
do comit das empresas brasileiras, e comprando-as com estudos anteriores.
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2. REFERENCIAL TERICO
2.1. Committee Audit e Governana Corporativa
O comit de auditoria um rgo da governana corporativa, que formado por membros
do conselho de administrao, e a sua formao dever ser composta por membros independentes
e especialistas na rea da contabilidade ou financeira. Conforme a seo 205 (conforming amendments) da Lei Sarbanes-Oxley, o comit de auditoria significa: (a) um comit, ou rgo equivalente,
criado pelo e para o conselho de administrao de um emissor, para efeitos de superviso dos
processos de contabilidade e de informao financeira, e das auditorias das demonstraes financeiras.
De acordo com a Seo 301 da Sarbanes-Oxley, cabe ao comit de auditoria a criao de
procedimentos para receber, processar e tratar as denncias, annimas ou no, relativas contabilidade da empresa e anlise da adequada aplicao dos princpios contbeis, de controles internos
contbeis e de questes relacionados auditoria. Cabe ainda garantir a confidencialidade e o anonimato dos empregados, relativamente s reclamaes questionveis de contabilidade e auditoria.
O comit de auditoria poder realizar a contratao de consultores independentes, caso seja necessrio.
De acordo com Santos (2009), o comit de auditoria destacou-se devido aos escndalos financeiros ocorridos nos anos 2000 e a situao vivenciada por grandes empresas, como a Enron,
WorldCom, entre outras. Os investidores ficaram desconfiados com a real situao do mercado de
capitais, isso fez que vrios pases criassem ou aperfeioassem os rgos reguladores, o Brasil foi
um deles que, aplicaram medidas legais e emitiram diversas normas. Destacam-se os elementos de
controles, que ocasionaram o surgimento da governana corporativa, presente por conselhos e
comits, com o objetivo de garantir que os relatrios emitidos pelas empresas demonstrassem com
a maior transparncia e fidedignidade da situao econmica e financeira.
Almeida (2008) aborda que o tema governana corporativa tomou corpo no Brasil nos anos
de 1990 com a onda de privatizaes implementadas pelo governo de Fernando Henrique Cardoso
e da expanso dos fundos de penso como investidores institucionais, tendo como objetivo transpor o obstculo da alta concentrao de poder nas mos de acionistas controladores. Nos Estados
Unidos, o surgimento da boa governana corporativa foi uma forma de reverter os efeitos negativos do exagerado poder dos executivos e, tambm, do frgil papel dos acionistas sobre o desempenho das companhias.
Segundo Iudcibus e Lopes (2004), a governana corporativa surgiu da necessidade de regulao entre agentes econmicos, a fim de minimizar os conflitos de agncia existentes entre si.
Peleias et al. (2009) definem a governana corporativa como o conjunto de prticas que buscam o
desenvolvimento econmico-financeiro da empresa por meio de mecanismos que harmonizem as
relaes entre as partes (acionistas e gestores). Para Silveira (2010, p. 2), a governana corporativa
o conjunto de mecanismos que visam a fazer com que decises corporativas sejam sempre tomadas com a finalidade de maximizar a perspectiva de gerao de valor de longo prazo para o negcio.
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM, 2002) estabelece a definio de governana corporativa como sendo um conjunto de prticas com vistas a protege os interessados como investidores, empregados, credores etc. O IBCG (2009) define a governana corporativa como sendo o
sistema pelo qual as empresas e demais organizaes so dirigidas, monitoradas e incentivadas,
envolvendo os relacionamentos entre scios, conselho de administrao, diretoria, rgos de fiscalizao e controle e demais partes interessadas. Ainda, segundo o IBCG (2009), apresenta como
princpios bsicos da governana corporativa a transparncia, disponibilizando as partes interessadas informaes de seu interesse, buscando a transparncia das informaes e a confiana tanto
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internada empresa, quanto com terceiros. A equidade, atravs do tratamento justo e isonmico de
todos os scios e demais partes interessadas (stakeholders).
Segundo Furuta (2010), alguns pesquisadores, rgos reguladores e governamentais questionam a efetividade do trabalho do Comit de Auditoria. Essa desconfiana notada devido aos
escndalos ocorridos, desde o ano 2000, no mercado de capitais norte-americano, que envolveram
empresas como a Enron (setor de energia, em 2001), WorldCom (telecomunicaes, em 2002) e
Arthur Andersen (empresa de auditoria, em 2002) entre outras, com casos de fraudes contbeis e
falhas nos controles internos. Isto originou a preocupao em relao ao efetivo monitoramento
realizado pelo comit de auditoria, j que responsvel pela qualidade das demonstraes contbeis.
De acordo com Almeida (2008), os problemas de governana corporativa que foram constatados com os escndalos no incio de 2000 fizeram com que os legisladores americanos exigissem
do comit de auditoria novas responsabilidades e formas de atuao, para serem mais eficazes nos
processos operacionais. Porm, para Furuta (2010), se h a expectativa de que o comit de auditoria possibilite uma maior transparncia nas atividades sociais da empresa, por outro lado, os rgos reguladores, governamentais e pesquisadores de vrios pases questionam sobre a existnciado comit de auditoria e sua contribuio para a governana corporativa. Segundo Felo et al.
(2003), o comit de auditoria da Enron foi instalado de forma opcional quando no era uma exigncia imposta pela Sarbanes-Oxley, sendo formado por membros altamente qualificados, mas
que no foram capazes de identificar as irregularidades praticadas pela empresa.
Nesse contexto, a atuao do comit de auditoria foi considerada um dos pilares da reconstruo da credibilidade dos investidores nas demonstraes contbeis e demais informaes sobre
desempenho operacional, fornecidas pelas companhias de capital aberto.
O comit de auditoria faz parte das exigncias da Sarbanes-Oxley. No Brasil, o comit de
auditoria no obrigatrio. De acordo com Antunes et al. (2007), tem-se a figura legal do conselho
fiscal que exerce a funo de rgo de fiscalizao dos administradores e de informao aos acionistas. Com isso, a SEC conferiu a possibilidade de o conselho fiscal das empresas brasileiras exercerem as funes de comit de auditoria requerido pela lei Sarbanes-Oxley e, portanto, substitulos, opo da sociedade. Segundo o IBCG (2009, p. 16), a legislao norte-americana admite o
conselho scal para exercer tal papel as empresas brasileiras.
De acordo com Silva et al. (2009, p. 48), as companhias brasileiras tm duas opes: adotar
um comit de auditoria nos exatos termos contidos nas normas da SEC; ou constituir e/ou utilizar
comits equivalentes para o exerccio das funes do comit de auditoria (no caso do Brasil, o conselho fiscal). A Resoluo n. 3.170/04 distinguiu o conselho fiscal do comit de auditoria, alm de
proibir a participao no comit de auditoria de quem seja ou tenha sido membro do conselho fiscal nos ltimos 12 meses.
Segundo Almeida (2008, p.47), a exigncia em constituir o Comit de Auditoria para as
empresas brasileiras est limitada s instituies financeiras de grande porte. Baioco (2015), alm
de separar claramente o comit de auditoria do conselho fiscal, no permite sua substituio. O
mesmo para Resoluo n. 118/04 do Conselho Nacional de Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP) (2004), dado que tambm faz essa exigncia para as seguradoras que possuem o Patrimnio Lquido igual ou superior a quinhentos milhes ou provises tcnicas em valor igual ou superior a setecentos milhes, as sociedades de capitalizao e as entidades de previdncia complementar.
Na percepo de Silva et al. (2009, p. 47), segundo as regras norte-americanas, o comit de
auditoria dever fazer parte do conselho de administrao, e sua composio ser de pelo menos
trs membros independentes no s da gesto e da auditoria externa, como tambm dos controladores. De acordo com Almeida (2008, p. 22) o principal objetivo de um comit de auditoria o
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de auxiliar o conselho de administrao na superviso da integridade das demonstraes financeiras; da adequao da empresa com as exigncias de leis e regulamentos; da independncia e das
qualificaes do auditor independente e do desempenho dos auditores independentes e da funo
de auditoria interna da empresa. Para Oliveira e Linhares (2007), a funo do comit de auditoria
atuar junto ao conselho de administrao e ficar atento ao cumprimento do regulamento interno
das empresas; efetuar uma anlise detalhada das demonstraes contbeis; garantir a existncia de
processo slido para o monitoramento de riscos; controlar a elaborao e apresentao dos relatrios financeiros; avaliar os processos de auditoria e criticar as ineficincias de controle interno,
buscando a diminuio de fraudes.
Silva (2007, p. 62) apresenta as seguintes penalidades previstas pelo descumprimento da
SOX: pela certificao de qualquer demonstrativo em desacordo com as exigncias estipuladas:
U$ 1.000.000 ou a recluso por 10 anos, ou ambos e pela certificao, intencional, de qualquer demonstrativo em desacordo com as exigncias estipuladas: U$ 5.000.000 ou a recluso por 20 anos,
ou ambos.
A Resoluo 3.198/04, no seu Art. 12 e a Resoluo N 3.170/04, em seu Art. 11 do Banco
Central do Brasil (BACEN), abordam que o comit de auditoria deve ser composto, no mnimo,
por trs integrantes, observado que o mandato mximo deve ser de cinco anos para as instituies
com aes negociadas em bolsa de valores e sem mandato fixo para aquelas de capital fechado.
Pelo menos um dos integrantes do comit de auditoria deve possuir comprovados conhecimentos
nas reas de contabilidade e auditoria que o qualifiquem para a funo. Para a CVM (2002) o comit de auditoria dever ser composto por membros do conselho de administrao com experincia
em finanas, incluindo pelo menos um conselheiro que represente os minoritrios, que deve supervisionar o relacionamento com o auditor.
Para o IBCG (2015, p. 79), o comit de auditoria, preferivelmente, dever ser formado apenas (ou ao menos em sua maioria) por conselheiros independentes e coordenados por um conselheiro independente. Dada a grande possibilidade de conflitos de interesses, no convm possuir
conselheiros internos ou executivos em sua composio, devendo estes ltimos ser convidados
para as reunies, quando necessrio. Quanto expertise, ao menos um de seus membros deve ter
experincia comprovada na rea contbil, financeira ou de auditoria. Em relao quantidade de
membros (IBCG, 2015, p. 59), o comit deve ser composto de, no mnimo, trs membros, todos
com conhecimentos sobre o tpico em questo, e deve contar com, ao menos, um especialista em
seus respectivos temas.
2.2. Estudos Assemelhados
Chiodini et al. (2013) analisaram se o comit de auditoria das maiores empresas de capital
aberto no Brasil est adequado s recomendaes emanadas pelo IBGC e pela Cartilha da CVM. Os
resultados apresentaram que grande parte das companhias, por exigncia ou no, constituram um
comit de auditoria ou o conselho fiscal adaptado, buscando-se atender s boas prticas de governana corporativa.
Em seu estudo Erkens e Bonner (2013) examinaram 1500 empresas, durante os anos 1999
at 2008, para verificar as nomeaes de especialistas financeiros no comit de auditoria, e se a presena destes profissionais est associada a relatrios financeiros com menores reformulaes. A
concluso foi que as empresas preferem a nomeao de indivduos com status mais elevados, e
nem sempre estes indivduos so considerados especialistas financeiros, elevando assim, a probabilidade de correes dos relatrios financeiros.
Cunha et al. (2013) verificaram se as caractersticas atreladas ao comit de auditoria refletem
no gerenciamento de resultados nas empresas listadas na BM&FBovespa, em diferentes segmentos. Os resultados apontaram que no possvel considerar que existe relao entre as variveis do
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comit de auditoria com o gerenciamento de resultados. Cunha et al. (2014) observaram se caractersticas do comit de auditoria refletem no gerenciamento de resultados das empresas brasileiras
listadas na BM&FBovespa. Os resultados mostraram que a maioria dos comits de auditoria
composta por at trs membros, sendo at dois membros considerados independentes. Sobre a
expertise, nota-se uma distribuio igual de frequncia para empresas com um e dois membros,
formados na rea contbil ou em reas afins da rea financeira. O estudo concluiu que nenhuma
das caractersticas do comit de auditoria estudada apresentou influncia sobre o gerenciamento
de resultados.
Furuta e Santos (2010) foram obter a opinio dos executivos das empresas que operam no
Brasil e que negociam seus ttulos no mercado norte-americano e dos analistas de mercado sobre a
formao do comit de auditoria ou do conselho fiscal adaptado. Os resultados mostraram que a
maioria das empresas que formaram o comit de auditoria considera o nvel de governana corporativa na deciso de formar o comit ou adaptar o conselho fiscal s funes do comit de auditoria. Grande parte dos executivos das empresas e os analistas de mercado concordaram que o comit de auditoria pode ser visto como um mecanismo de monitoramento da gesto da companhia.
Cunha et al. (2015) analisaram a relao entre as caractersticas do comit de auditoria e o
audit delay, no perodo de 2012. Foram analisadas as seguintes caractersticas do comit de auditoria: tamanho, independncia e expertise. Os resultados obtidos informam uma relao inversa entre
as caractersticas do comit de auditoria com o audit delay, ou seja, quanto maior o comit de auditoria e maior o nmero de membros independentes e que tenham conhecimentos em finanas, contabilidade e auditoria, menor ser o prazo de entrega do parecer de auditoria independente. J
Guariente (2008), investigou a importncia do comit de auditoria na implementao das boas prticas de governana corporativa nas instituies financeiras brasileiras com aes ou ttulos negociados no mercado de capitais norte-americano, e concluiu que os comits de auditoria analisados
so efetivos e contribuem para o estabelecimento de um processo de controles interno robusto que
favorece a adoo das boas prticas de governana corporativa.
Guzzo (2014) buscou identificar as caractersticas e interligaes com outros tipos de comits e conselhos de empresas listadas na BM&FBovespa do segmento Novo Mercado. As caractersticas abordadas foram: a faixa etria em idade, gnero, expertise, tamanho, profisses e os histricos
profissionais. Em mdia, o tamanho do comit de trs integrantes, e apenas 6% correspondem ao
gnero feminino. A faixa etria mais frequente acima de 56 anos. Quanto formao profissional
dos integrantes, as mais comuns so Engenharia, Economia, Finanas e Contabilidade. A concluso, quanto a caracterstica da expertise e as sugestes de governana corporativa emanadas pelo
IBGC e CVM, foram satisfatrios, j que mais da metade de seus membros possui conhecimento
financeiro.
O estudo de Baioco (2015) investigou os efeitos da instalao e das caractersticas do conselho fiscal e do comit de auditoria sobre a qualidade das informaes contbeis no Brasil de empresas listadas na BM&FBovespa, durante os anos de 2010 a 2013. A instalao do conselho fiscal
causou um impacto positivo relevncia do patrimnio lquido, enquanto a instalao do comit
de auditoria relevncia do lucro. Esses resultados podem indicar que h diferenas no direcionamento da ateno desses rgos: em proteger o patrimnio da entidade para os acionistas (conselho fiscal) ou em assegurar nmeros mais confiveis sobre o desempenho dos administradores
(comit de auditoria).
Santos (2009) identificaram e analisaram os aspectos mais relevantes que caracterizam o
comit de auditoria. Os resultados mostraram que a maioria das 112 empresas pesquisadas no
apresentaram um grau de evidenciao sobre o comit de auditoria que permitia uma visualizao
mais efetiva sobre esse organismo nas organizaes.
63
Almeida (2008) realizou um levantamento bibliogrfico com o objetivo de apresentar as diferenas entre o mercado de capitais no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, alm de identificar as atribuies impostas aos Comits de Auditoria, bem como a aderncia dessas atribuies aos
Regimentos Internos desses dois rgos. O estudo verificou no s o grau de atendimento em relao a essas atribuies, mas tambm o nvel de similaridade de funes estabelecidas pelos Comits de Auditoria e Conselhos Fiscais pesquisados e os resultados da pesquisa comprovaram que
no h homogeneidade nas atribuies destes dois rgos.
O estudo de Chiachio et al. (2015) analisou 78 empresas listadas na BM&FBovespa e constatou que, em relao ao tamanho do comit, a maioria das empresas atende s recomendaes do
IBGC quanto a possuir no mnimo 3 membros; em relao independncia dos membros, a maioria das empresas da amostra no atende s recomendaes do IBGC; e quanto a expertise, as empresas esto de acordo com o mnimo determinado pelo IBGC que recomenda o mnimo de 1
membro, e grande parte das empresas no divulgam as informaes sobre a quantidade de reunies do comit. Apenas trs empresas atingiram o ndice de nvel de aderncia alto, sendo pertencente ao segmento Novo Mercado. A anlise de regresso constatou que h evidncias que o nvel
de governana corporativa das empresas pertencentes BM&FBovespa tem influncia positiva no
ndice do nvel de aderncia daquelas do IBGC.
Peleias et al. (2009) investigou a percepo dos gestores de empresas brasileiras emitentes
de ADRs, obrigadas a atender SOX, se o comit de auditoria ou rgo equivalente contribui para
minimizar as fraudes, aumentar a transparncia na divulgao das informaes contbeis e reduzir
falhas nos controles internos. A pesquisa analisou 34 empresas brasileiras, poca emitentes de
ADRs, e os resultados obtidos demonstraram que o comit de auditoria foi adotado por 47% das
empresas pesquisadas, e que 71% o manteriam em funcionamento, mesmo que no futuro a SOX
facultasse sua obrigatoriedade. Segreti et al. (2007) realizaram uma pesquisa exploratria sobre a
implantao do comit de auditoria em empresas brasileiras conforme a Lei Sarbanes-Oxley e buscaram investigar a percepo dos gestores de empresas emitentes de ADRs, obtendo resultados
parecidos.
3. METODOLOGIA DA PESQUISA
Foi realizado um estudo de natureza descritiva, com abordagem quantitativa e pesquisa
documental, com o objetivo de verificar as caractersticas do Comit de Auditoria das empresas
listadas no site da BM&FBovespa (www.bmfbovespa.com.br) que atuaram no Brasil entre os anos
de 2014 e 2015.
O estudo descritivo, pois trabalhos como esse medem, avaliam e coletam dados sobre
diversos aspectos, dimenses ou componentes do fenmeno a ser pesquisado (Sampieri, Collado,
& Lucio, 2006, p. 101), e quantitativo, pois segundo Marconi e Lakatos (2011, p. 269) [...] adota
amostras amplas e de informaes numricas, enquanto que no mtodo qualitativo as amostras
so reduzidas, os dados so analisados em seu contedo psicossocial e os instrumentos de coleta
no so estruturados. A pesquisa tambm documental, pois utilizou-se de informaes disponibilizadas no site da BM&FBovespa (Lakatos, & Marconi, 2011).
A amostra concentrou-se nas empresas listadas no site da BM&FBovespa. De um total de
495 empresas pesquisadas, 65 empresas possuam comit de auditoria em 2014 e 66 em 2015. Foram excludas as empresas sem comit de auditoria e as instituies financeiras e seguradoras, pois
so vinculadas aos rgos reguladores BACEN e SUSEP, respectivamente. Estes rgos possuem
regulamentaes prprias.
As informaes referentes s caractersticas do comit de auditoria foram coletadas atravs
do Formulrio de Referncia, subseo 12.7, nas informaes referentes composio de todos os
comits ligados ao conselho de administrao. Neste formulrio foram observadas as informaes
64
referentes ao tamanho, expertise e independncia do comit de auditoria das empresas pesquisadas. Para anlise dos dados, utilizou dos instrumentos de estatstica descritiva como: mnimos e
mximos, mdias, moda, desvio padro etc.
4. DESCRIO E ANLISE DOS RESULTADOS
O presente estudo verificou que em relao Governana Corporativa, a maioria das empresas concentra-se no segmento Novo Mercado. De acordo com a BM&FBovespa, todos os segmentos prezam por rgidas regras de governana corporativa e tm como objetivo melhorar a avaliao daquelas que decidem aderir, voluntariamente, a um desses segmentos de listagem.O Novo
Mercado foi criado em 2000 como segmento diferenciado de listagem destinado negociao de
aes emitidas por companhias que se comprometem com a adoo de prticas de governana
corporativa adicionais s exigidas pela legislao em vigor brasileira e que incluem a implementao de um conjunto de regras societrias que ampliam os direitos dos acionistas e de uma poltica
de divulgao de informaes mais transparente e abrangente. Em 2014, 64,62% das empresas pesquisadas encontram-se no Novo Mercado, enquanto que em 2015 este valor caiu para 62,12%.
Mesmo com reduo, continua sendo o segmento com mais empresas listadas.
Houve um aumento das empresas sem segmento, em 2014 com 13,85% e em 2015, com
15,15% os segmentos Nvel 2, Nvel 1G.V, Nvel 2G.V e Companhia Balco tiveram o mesmo nmero de empresas nos anos de 2014 e 2015, o percentual teve uma pequena alterao devido a diferena no total de empresas pesquisas em cada ano, conforme Tabela 1.
Tabela1 Nveis de Governana Corporativa
Nvel de Governana
2014
2015
2
2
5
4
1
42
9
3,08
3,08
7,69
6,15
1,54
64,62
13,85
3
2
5
4
1
41
10
4,55
3,03
7,58
6,06
1,52
62,12
15,15
Total
65
Fonte: Dados da pesquisa.
100,00
66
100,00
Nvel 1
Nvel 2
Nvel 1 G. V
Nvel 2 G. V
Companhia Balco
Novo Mercado
Sem Segmento
Entre os setores econmicos definidos pela BM&FBovespa, no foi abordado o setor Financeiro e Outros, que rene subsetores como, por exemplo, intermedirios financeiros, previdncia e seguros, e servios financeiros diversos. Destacam-se, no setor de utilidade pblica, as
empresas de energia eltrica. Nos anos de anlise, o subsetor de Energia Eltrica possu 12 empresas em 2014 e 11 empresas em 2015, com 18,5% e 16,7%, respectivamente.
Em seguida, temos o subsetor de Alimentos Processados, com 12,3% e 13,6% das empresas cadastradas, dos seguintes segmentos: Acar e lcool, Alimentos Diversos, Carnes e Derivados, e Laticnios, pertencentes ao setor Consumo no Cclico; e o subsetor Transporte, com
10,8% e 13,6%, nos anos de 2014 e 2015, respectivamente, do segmento Explorao de Rodovias,
Servios de Apoio e Armazenagem, Transporte Areo, Transporte Ferrovirio, Transporte Hidrovirio e Transporte Rodovirio, pertencentes ao setor de Construo e Transporte.
Os setores de Construo e Transportes e o Consumo no Cclico apresentaram aumento nos perodos analisados, de 16,9% para 21,2% e de 18,5% para 21,2%, respectivamente. Uma
empresa pertencente pesquisa no possua cadastro em nenhum dos segmentos citados pela
BM&FBovespa.
65
Os seguintes setores permaneceram com os mesmos nmeros de empresas nos anos de

2014 e 2015: Bens Industriais, Materiais Bsicos, Telecomunicaes e Petrleo, Gs e Biocombustvel. A diferena nos percentuais deve-se ao quantitativo de empresas que de um ano para outro,
sendo 65 empresas pesquisadas em 2014 e em 2015 foram 66 empresas, conforme Tabela 2.
Tabela 2 Setores. 2014-2015.
SETOR
Bens Industriais
Construo e Transporte
Consumo Cclico
Consumo no Cclico
Materiais Bsicos
Tecnologia da Informao
Telecomunicaes
Utilidade Pblica
Petrleo, gas e biocombustveis.

No Classificada
Total
SUBSETOR
Comrcio
Equipamentos Eltricos
Mquinas e Equipamentos
Material de Transporte
Servios
Total
Construo e Engenharia
Transporte
Total
Comrcio
Diversos
Hotis e Restaurantes
Mdia
Tecidos. Vesturio e Calados
Utilidades Domsticas
Viagens e Lazer
Total
Agropecuria
Alimentos Processados
Bebidas
Comrcio e Distribuio
Diversos
Produtos de Uso Pessoal e de Limpeza
Sade
Total
Embalagens
Madeira e Papel
Materiais Diversos
Minerao
Qumicos
Siderurgia e Metalurgia
Total
Programas e Servios
Computadores e equipamentos
Total
Telefonia Fixa
Telefonia Mvel
Total
gua e Saneamento
Energia Eltrica
Gs
Total
Petrleo, gas e biocombustveis.
Total
No Classificada
Total
2014
2015
N Empresas
N Empresas
0
0
0
2
0
2
4
7
11
6
3
0
0
0
0
1
10
0
8
0
0
0
0
4
12
0
2
0
3
0
3
8
2
1
3
1
1
2
1
12
1
14
2
2
1
1
65
0,0%
0,0%
0,0%
3,1%
0,0%
3,1%
6,2%
10,8%
16,9%
9,2%
4,6%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,5%
15,4%
0,0%
12,3%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
6,2%
18,5%
0,0%
3,1%
0,0%
4,6%
0,0%
4,6%
12,3%
3,1%
1,5%
4,6%
1,5%
1,5%
3,1%
1,5%
18,5%
1,5%
21,5%
3,1%
3,1%
1,5%
1,5%
100,0%
0
0
0
2
0
2
5
9
14
6
1
0
0
0
0
1
8
0
9
0
1
0
0
4
14
0
2
0
2
1
3
8
2
0
2
1
1
2
1
11
1
13
2
2
1
1
66
0,0%
0,0%
0,0%
3,0%
0,0%
3,0%
7,6%
13,6%
21,2%
9,1%
1,5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,5%
12,1%
0,0%
13,6%
0,0%
1,5%
0,0%
0,0%
6,1%
21,2%
0,0%
3,0%
0,0%
3,0%
1,5%
4,5%
12,1%
3,0%
0,0%
3,0%
1,5%
1,5%
3,0%
1,5%
16,7%
1,5%
19,7%
3,0%
3,0%
1,5%
1,5%
100,0%
66
4.1. Independncia
Com relao independncia, nota-se que em 2014, 9 empresas no atenderam a este requisito, o que representa 13,8%, enquanto que em 2015, 8 empresas no possuam membros independentes, com 12,1% da amostra. Entre os anos de 2014 e 2015, 86,2% e 87,9%, respectivamente, dos
membros que compunham o comit de auditoria eram independentes, atendendo as exigncias
dos rgos reguladores. Em 2014, 23 empresas constavam com 2 membros independentes, sendo
considerado 35,38%, enquanto que em 2015, 22 empresas possuam at 1 membro independente,
ou seja, 33,33% da amostra, de acordo com a Tabela 3.
Tabela 3 Membros Independentes
2014
2015
Membros
Quant.
Quant.
Independentes
%
Empresas
Empresas
9
13,8
8
Nenhum
19
29,2
22
1 membro
23
35,4
21
2 membros
11
16,9
9
3 membros
3
4,6
5
4 membros
0
0,0
1
5 membros
Total
65
100
66
%
12,1
33,3
31,8
13,6
7,6
1,5
100
No ano de 2015, 5 empresas possuam 4 membros independentes (7,58% da amostra), maior

que do ano de 2014, onde eram 3 empresas, representando 4,62%. Verificou-se que em 2015, uma
empresa tinha o comit de auditoria, composto por 5 membros independentes. Este quantitativo
no foi observado em 2014.O estudo de Cunha et al. (2013) observou que os membros independentes se concentram na faixa de 3 membros, com 44,85%, depois 02 membros, com 20,96%, atendendo
as determinaes da CVM (2002) e IBGC (2009) em manter a maioria dos seus membros independentes para que no haja influncia na capacidade de ser imparcial na anlise das demonstraes
contbeis e financeiras e pareceres sobre a gesto da organizao.
4.2. Expertise
Verificou-se que em 2014 a maioria dos membros do comit de auditoria possuam a formao em Engenharia, Economia, Administrao e Contabilidade, com 22%, 21%, 16,7% e 15,3%,
respectivamente. Enquanto que em 2015, a qualificao mais comum dos membros era em Economia, Administrao, Engenharia e Contabilidade, com 21,3%, 18,5%, 17,5% e 13,7%, respectivamente. Guzzo (2014) identificou que quanto formao profissional dos integrantes, as mais comuns so Engenharia, Economia, Finanas e Contabilidade.
Em 2014, a quantidade de membros do comit de auditoria era de 209 membros e em 2015
foi de 211. Destes, 22,5% possuam expertise desejada no ano de 2014 e em 2015 este nmero reduziu para 19,4%. Os membros considerados com expertise foram retirados das informaes do Formulrio de Referncia, subseo 12.7, no site da BM&FBovespa.A formao que mais aparece de
expertise a de contador em ambos os anos da pesquisa, logo em seguida em 2014, bancrio aparece com 2,4%, enquanto que em 2015, economista aprece em segundo lugar, com 2,4%.
Cunha et al. (2013) observou em seu estudo que em 2013, havia apenas um membro com a
qualificao em auditoria. Nota-se que em 2014 havia um membro qualificado nesta rea e em
2015 passou para 2 membros auditores. Os membros com formao em Contabilidade apareceram
nos seus estudos com as seguintes quantidades: 24 membros (14,05%), em 2012 e 26 membros
(13,54%) em 2013. Do total de 185 e 192 membros, respectivamente. Observa-se que em 2014, 32
67
(15,3%) membros, do total de 209, possuam formao em Cincias Contbeis e em 2015, 29 membros (13,7%) dos 211 tinham esta qualificao, conforme Tabela 4.
Tabela 4 Qualificao dos membros
2014
2015
Qualificao
Quant.
%
Quant.
%
Administrador
Advogado
Arquiteto
Auditor
35
17
1
1
16,7%
8,1%
0,5%
0,5%
39
23
1
2
18,5%
10,9%
0,5%
0,9%
Bancrio
Cirurgio Dentista
Consultor
Contador
Controller
Diplomata Aposentado
Economista
Empresrio
Engenheiro
Especialista Financeiro
Estatstico
Executivo
Filsofo
5
1
1
32
1
1
44
7
46
3
0
1
0
2,4%
0,5%
0,5%
15,3%
0,5%
0,5%
21,1%
3,3%
22,0%
1,4%
0,0%
0,5%
0,0%
1
1
0
29
1
1
45
8
37
3
1
2
1
0,5%
0,5%
0,0%
13,7%
0,5%
0,5%
21,3%
3,8%
17,5%
1,4%
0,5%
0,9%
0,5%
3
1
2
1
2
1
0
3
0
1,4%
0,5%
1,0%
0,5%
1,0%
0,5%
0,0%
1,4%
0,0%
2
1
2
1
2
1
1
4
1
0,9%
0,5%
0,9%
0,5%
0,9%
0,5%
0,5%
1,9%
0,5%
0,0%
0,5%
209
100%
211
100%
Fsico
Jornalista
Mdico
Portfolio Manager
Professor
Psiclogo
Relaes Internacionais
Sem dados
Tcnico Administrao
Tecnlogo Processamento
Dados
Total
4.3. Tamanho
Em relao ao tamanho, em 2014, das 65 empresas pesquisadas, 50,8% possuam 3 membros e em 2015, este nmero foi de 30 empresas, do total de 66 pesquisadas, representando 45,5%.
Com isso, nota-se, que a maioria das empresas atenderam aos rgos reguladores, de possuir no
mnimo 3 membros nos comits, em 2014, 75,4% e em 2015, 74,2% dessas empresas cumpriram
com este requisito, de acordo com a tabela 4.
Em 2014, uma empresa da amostra tinha um comit com at 8 membros, este nmero no
se repetiu em 2015, entretanto, 2 empresas constavam com at 7 membros neste ano, representando 3% da amostra. Houve uma reduo no percentual de 3 membros nos anos analisados, contudo,
houve uma elevao no nmero de 4 membros e 5 cinco membros.
Os resultados do estudo de Cunha et al. (2013) mostraram que em relao ao tamanho,
grande parte das empresas possuam trs membros participantes do comit de auditoria, com
69,11% em 2012 e 69,12% em 2013. Das empresas pesquisadas, em 2014, nota-se que 24,6% e em
2015, 25,8% no atenderiam a determinao da Blue Ribbon Committee (1999), CVM, em sua instruRevista Evidenciao Contbil & Finanas, ISSN 2318-1001, Joo Pessoa, v. 5, n. 1, p. 56-74, jan./abr. 2017.
68
o n 509, da Lei Sarbanes-Oxley, da Resoluo 3.198/04, no seu Art. 12 e a Resoluo N 3170/04,

em seu Art. 11 do BACEN. Por possurem comit de auditoria com um nmero inferior de membros preconizados por estes rgos.
Tabela 5 Quantidade de Membros
Quantidade de empresas
Quantidade
de membros
2014
%
2015
1 membro
6.15
3.03
2 membros
3 membros
4 membros
5 membros
6 membros
7 membros
8 membros
12
33
9
3
3
0
1
18.46
50.77
13.85
4.62
4.62
0.00
1.54
15
30
11
5
1
2
0
22.73
45.45
16.67
7.58
1.52
3.03
0.00
100
66
100
Total
65
4.4. Estatsticas Descritivas das Caractersticas dos Comits de Auditoria

Nesta parte do estudo, observa-se aplicao da estatstica descritiva (mnimo, mximo, mdia, moda, mediana e desvio padro) na varivel independncia, expertise e tamanho dos comits
de auditoria das empresas analisadas nos anos de 2014, com o total de 65 empresas e 66 empresas
em 2015, onde os resultados esto resumidos na Tabela 6.
Tabela 6 Tamanho do comit de auditoria
2014
Caracterstica
Mnimo
Mximo
Independncia
Expertise
Tamanho
0
1
1
3
6
8
Caracterstica
Mnimo
Mximo
Mdia Moda
1.69
3.11
3.22
2.00
3.00
3.00
Mediana
Desvio Padro
2.00
3.00
3.00
1.06
1.05
1.19
Mediana
Desvio Padro
2.00
0.00
3.00
1.16
0.84
1.19
2015
Independncia
0
Expertise
0
Tamanho
1
Fonte: Dados da Pesquisa.
5
4
7
Mdia Moda
1.76
0.62
3.20
1.00
0.00
3.00
Assim como foi observado no estudo de Cunha et al. (2013), o tamanho mximo do comit
de auditoria estava entre 1 a 8 membros entre os anos de 2012 e 2013, verificou-se em 2014 que a
amostra observada obteve os mesmos resultados, enquanto que em 2015 o tamanho do comit de
auditoria estava entre 1 e 7 membros. A moda e a mediana de 3 membros e a mdia de 3,22 em
2014 e 3,20, em 2015, atende em sua maioria s recomendaes da CVM, em sua instruo n 509,
Lei Sarbanes-Oxley, Resoluo N 3.198/04, no seu art. 12 e a Resoluo N 3.170/04, em seu art.
11 do BACEN, deter no mnimo 3 membros.
Guzzo (2014) e Chiachio et al. (2015) tambm constataram que, em mdia, o tamanho do
comit de 3 integrantes, o que nos permite verificar, que as empresas esto seguindo as recomendaes das legislaes, entretanto, ao analisar o desvio padro nos perodos, observa-se que a
amostra heterognea, ou seja, existe uma elevada disperso e baixa concentrao de dados em
torno da mdia, deste modo, grande quantidade dos valores se distinguem da mdia. Observada a
vulnerabilidade da mdia, atesta-se que o comit composto de 03 membros atravs da anlise da
69
mediana e da moda, em todos os anos pesquisados. Com isso, em relao caracterstica tamanho,
h uma conformidade e aderncia legislao e recomendaes vigentes.
Quanto expertise, em 2014, de acordo com a Tabela 1, o nmero de membros no comit de
auditoria com esta caracterstica varia de 1 a 6 integrantes. A moda e mediana de 3 e a mdia de
3,11 expressam que a maioria das empresas possui no mnimo 3 membros com expertise, atendendo
as exigncias do IBCG que recomenda o mnimo de 1 membro. Para a expertise, foi considerada a
formao e experincia profissional dos membros do comit de auditoria indicadas no Formulrio
de Referncia, subseo 12.7. Em 2015, nota-se empresas com membros sem expertise em contabilidade, finanas ou auditoria, indicando a no conformidade com as prticas indicadas pelo IBGC
(2009), a Lei Sarbanes-Oxley e o BACEN. No entanto, os mtodos estatsticos demonstraram uma
amostra heterognea, atravs do desvio padro, sendo a amostra considerada heterognea neste
quesito. A partir da moda, observa-se que 1 membro foi o valor mais encontrado nos anos pesquisados.
Quanto independncia dos membros, em 2014 a amostra apresentou uma mdia de 1,69 e
a moda 2, com a quantidade de membros entre 0 a 3 membros, enquanto que em 2015 a mdia foi
de 1,76 e a moda 1, e a quantidade de membros entre 0 a 5 membros. A independncia indicada
por rgos como IBGC, que orienta que seja constitudo, de preferncia, por conselheiros independentes ou, pelo menos, que sua maioria seja independente, a CVM e a lei Sarbanes-Oxley (2002) na
seo 301. Tendo a moda com 2 membros em 2014 e 1 em 2015. O estudo de Cunha et al. (2013)
observou que h organizaes com at 07 membros independentes em seus comits de auditoria
em 2012 e at 08 membros em 2013, porm, sua percepo no homognea visto que o coeficiente
de variao se demonstrou maior que 30% e o desvio padro praticamente no se alterou no decorrer dos anos pesquisados, atrelando a essas amostras uma alta disperso dos dados e um distanciamento de informaes prximas a mdia encontrada.
Mesmo com recomendaes de rgos nacionais e a lei internacional, verifica-se que algumas empresas ainda no atendem por completo essas orientaes em relao s caractersticas
pesquisadas, como o tamanho, a expertise e a independncia. Essa observao foi verificada com
Cunha et al. (2013), que concluiu que h empresas que no atendem os preceitos mnimos das prticas recomendadas no que concerne ao tamanho, independncia e expertise. Porm, a maior parte
das organizaes contempladas nesse estudo atende as especificaes recomendadas em relao s
caractersticas: tamanho, independncia e expertise, que so predominantes em todas empresas
que possuem o comit de auditoria formalizado.
5. CONSIDERAES FINAIS
O objetivo deste estudo foi verificar as caractersticas do comit de auditoria de 65 empresas nos anos de 2014 e em 2015 com 66 empresas comparativamente aos anos de 2012 e 2013, utilizando-se das informaes publicadas nos formulrios de referncia. Foram excludas as instituies financeiras e seguradoras, pois so vinculadas aos rgos reguladores BACEN e SUSEP, respectivamente, sendo analisadas apenas as empresas que possuam comits de auditoria constitudos.Em relao governana corporativa, grande parte das empresas pertence ao Novo Mercado,
com 64,62% (2014) e 62,12% (2015) das empresas, e com crescimento nos setores de Construo e
Transportes, com 16,9% e 21,2%. Consumo No Cclico, com 18,5% e 21,2% e o setor de Utilidade
Pblica, que, mesmo com uma reduo em 2015, ainda o setor representativo, com 21,5% e 19,7%,
estando o subsetor Energia Eltrica, com 18,5% e 16,7%, nas de 2014 e 2015, respectivamente.
Sobre a caracterstica independncia, os resultados obtidos mostram que em 2014, 35% das
empresas pesquisadas, ou seja, 23 empresas, possuam 2 membros independentes, e 86,1% das
empresas atendiam a estas caractersticas, com 1 ou mais membros independentes, sendo representado por 56 empresas e com 9 empresas sem nenhum membro independente, com 13,8%. Em 2015,
70
8 empresas no constavam com membros independentes, tendo o resultado de 12,1%, e a maior

concentrao entre 1 e 2 membros, representando 65,1% da amostra, e o total de 43 empresas. Com
esses resultados, a independncia atendeu as boas prticas de governana corporativa.
Quanto expertise, em 2014, o comit de auditoria constava com 209 membros, destes, as
profisses que prevaleceram foram das seguintes reas: Engenharia, Economia, Administrao e
Contabilidade, com 22%, 21,1%,16,7% e 15,6%, respectivamente. Neste perodo 22,5% dos membros atendiam a recomendaes quanto expertise, fato confirmado atravs da estatstica descritiva, com no mnimo 1, no mximo 6 membros, e mdia de 3,11 membros com esta caracterstica. J
que em 2015, de um total de 211 membros, as reas de formao eram em Economia (21,3%), Administrao (48,5%), Engenharia (17,5%) e Contabilidade (23,7%), totalizando 19,4% de membros
com a formao desejada, havendo algumas empresas sem nenhum membro com expertise desejada at o mximo de 4 membros, com a mdia de 0,62% no perodo, o que demonstra que ainda h
empresas que no atendem s recomendaes do IBGC, CMV, BACEN e a Lei Sarbanes-Oxley.
A caracterstica tamanho foi atendida nos perodos analisados, com 50,8% das empresas listadas composta por 3 membros (33 empresas), e em 2015, com 45,5% (30 empresas) com 3 membros. Porm, 16 empresas, o que equivale a 24,7% e 17 empresas (25,7%), nos anos de 2014 e 2015,
respectivamente, no atendiam a estas recomendaes. A quantidade de membros no comit
uma caracterstica heterognea, sendo que este quantitativo varia de 1 a 8 componentes no comit,
com 49 empresas, correspondendo a 75,3 % e 74,3%, respectivamente, das empresas estavam com 3
ou mais membros.
O presente estudo pde reforar o que pesquisas anteriores verificaram, que mesmo com
rgo recomendado a formao dos comits de auditoria, ainda existem empresas que no atendem a todas essas orientaes. Este tema bem amplo e abre espao para muitas linhas de pesquisa. Pesquisas futuras poderiam analisar o porqu dessas empresas estruturaram comit de auditoria, mas qual o motivo que as fazem no atender completamente a estes rgos? Um outro estudo
verificar se as instituies financeiras atendem as recomendaes do BACEN. Mesmo com vrias
recomendaes de participao de especialistas nos comits, porque algumas empresas no possuem nenhum especialista? Essas empresas que possuem comits de auditoria conhecem as recomendaes dos rgos reguladores?
Pode-se verificar que algumas recomendaes existentes sobre constituio dos comits de
auditoria surgiram neste sculo XXI e que apesar dos vrios estudos sobre este tema, existem empresas que possuem comit de auditoria, mas que ainda no atendem por completo as recomendaes.
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Audit Committee: Um Estudo Das Características Das Empresas Listadas Na Bm&fbovespa

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REVISTA EVIDENCIAO CONTBIL & FINANAS

Joo Pessoa, v.5, n. 1, p. 56-74, jan./abr. 2017. ISSN 2318-1001

AUDIT COMMITTEE: UM ESTUDO DAS CARACTERSTICAS

Carla Lira Miranda

Diane Rossi Maximiano Reina

Mirian Albert Pires

Amorim, M. A. R., et al.

Mtodo: Foram investigadas a expertise, a independncia e o tamanho, sendo realizado um estudo

Amorim, M. A. R., et al.

Para a BM&FBovespa, a governana corporativa o conjunto de mecanismos de incentivo e

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Os seguintes setores permaneceram com os mesmos nmeros de empresas nos anos de

Petrleo, gas e biocombustveis.

Amorim, M. A. R., et al.

No ano de 2015, 5 empresas possuam 4 membros independentes (7,58% da amostra), maior

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

o n 509, da Lei Sarbanes-Oxley, da Resoluo 3.198/04, no seu Art. 12 e a Resoluo N 3170/04,

4.4. Estatsticas Descritivas das Caractersticas dos Comits de Auditoria

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

8 empresas no constavam com membros independentes, tendo o resultado de 12,1%, e a maior

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

Amorim, M. A. R., et al.

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