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PROPUESTAPROPUESTA PRELIMINARPRELIMINAR PROYECTOPROYECTO CORPORATIVOCORPORATIVO AUTOPISTASAUTOPISTAS DEDE LALA
PROPUESTAPROPUESTA PRELIMINARPRELIMINAR
PROYECTOPROYECTO CORPORATIVOCORPORATIVO
AUTOPISTASAUTOPISTAS DEDE LALA MONTAMONTAÑÑAA
NOTA IMPORTANTE Este documento ha sido elaborado por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (en adelante “ISA”),
NOTA IMPORTANTE
Este documento ha sido elaborado por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (en adelante
“ISA”), como parte del trabajo conjunto con el Ministerio de Transporte y el Grupo
Infraestructura para la Competitividad con el objetivo de presentar un análisis
preliminar del Proyecto Corporativo Autopistas de la Montaña, con base en análisis y
cifras preliminares, estimadas exclusivamente para el beneficio y el uso personal de ISA con
el fin de indicar, la posibilidad de realizar el proyecto en mención. La presente propuesta y
sus contenidos son propiedad exclusiva de ISA y no podrá ser revelada a ningún tercero ni
utilizada para ningún otro fin sin que medie el consentimiento previo y por escrito de ISA.
La información sobre la cual hemos basado nuestros análisis se ha obtenido de fuentes de
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contenido de esta presentación.
El resumen de ciertas condiciones financieras presentadas son referenciales y bajo ningún
concepto se deben considerar como una propuesta financiera definitiva por parte de ISA.
AGENDA 1. ISA 2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA 3. CIFRAS PRELIMINARES 4. ESTRUCTURA
AGENDA
1. ISA
2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA
MONTAÑA
3. CIFRAS PRELIMINARES
4. ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
5. CONCLUSIONES
ISA – SUS FORTALEZAS Operar y Concebir Estructurar Construir Administrar Mantener Análisis de Financiera
ISA – SUS FORTALEZAS
Operar y
Concebir
Estructurar
Construir
Administrar
Mantener
Análisis de
Financiera
marcos
Gerencia de
proyectos
Estructurar y
poner en marcha
empresas
Ingeniería
específica (nv)
Político
Macroeconómico
Jurídico,
normativo y
regulatorio
Manejo flujo de
caja de LP
Capacidad y
experiencia en
financiación de
LP (préstamos,
bonos y acciones)
Selección y
Societarios
contratación
Administrativos
proveedores
Laborales
Gestión de
Experiencia y
vocación de
mantenimiento y
operación
Jurídicos
corredores
Interacción con
reguladores y
autoridades
Predial
Gestión dentro
del grupo
7/24 durante 40
años
Ambiental
Social
Autoridades
Estudios por
etapas
Desagregación
por actividades
locales
Ingeniería
específica (nv)
Gobierno
corporativo
Sinergias (compras,
informática,
seguros, etc.)
ISA – SUS CIFRAS MILES DE DOLARES 2,008 Estado de resultados Ingresos operacionales Ebitda Margen
ISA – SUS CIFRAS
MILES DE DOLARES
2,008
Estado de resultados
Ingresos operacionales
Ebitda
Margen Ebitda
Utilidad operacional
Utilidad antes de interés minoritario
Utilidad neta
1,410,703
1,013,577
71.80%
764,911
362,531
105,453
Balance
Activo
Pasivo
Interés Minoritario
Patrimonio de los accionistas
6,435,976
2,995,802
1,237,879
2,202,295
AGENDA 1. ISA 2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA 3. CIFRAS PRELIMINARES 4. ESTRUCTURA
AGENDA
1. ISA
2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA
MONTAÑA
3. CIFRAS PRELIMINARES
4. ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
5. CONCLUSIONES
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA Riohacha Santa Marta Paraguachón Barranquilla Cartagena San Roque Sincelejo Necoclí
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
Riohacha
Santa Marta
Paraguachón
Barranquilla
Cartagena
San Roque
Sincelejo
Necoclí
Palo de Letras
CAUCASIACAUCASIA
22
ELEL TIGRETIGRE
11
HATILLOHATILLO
PUERTOPUERTO BERRIOBERRIO
SANTAFESANTAFE DEDE
ANTIOQUIAANTIOQUIA
BELLOBELLO
33
BOLOMBOLOBOLOMBOLO
ANCONANCON
44
TRESTRES PUERTASPUERTAS
VIRGINIAVIRGINIA
Bogotá
Buenaventura
Cali
Estructurar,
desarrollar,
construir, operar y
mantener un
Proyecto
Corporativo que
agrupe 4 tramos
de la red arterial
del país
Neiva
Popayán
Pitalito
Pasto
Rumichaca
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA 11 TTÚÚNELNEL DEDE OCCIDENTEOCCIDENTE –– ELEL TIGRETIGRE Proyecto conocido como Ruta
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
11
TTÚÚNELNEL DEDE
OCCIDENTEOCCIDENTE ––
ELEL TIGRETIGRE
Proyecto conocido como Ruta de la Nueva Independencia, que conectará con la
Ruta de las Américas
Acceso más directo a los puertos de la Costa Atlántica, en conexión con la Ruta de
las Américas
22
HATILLOHATILLO ––
Forma parte de la Troncal de Occidente y une a Medellín con la Costa Atlántica, es la
continuación de la concesión vial Bello - Hatillo que finaliza en Don Matías
CAUCASIACAUCASIA
Dado que en la actualidad es la salida que tiene el occidente colombiano a la Costa
Atlántica, constituye un importante corredor de comercio, comunicación y turismo
Transversal que une la troncal del Magdalena con la Troncal de Occidente.
33
BELLOBELLO ––
PUERTOPUERTO BERRBERRÍÍOO
Con el desarrollo de este proyecto y el de Ruta del Sol se espera favorecer el
intercambio comercial entre Antioquia y Bogotá y entre Antioquia y la Costa
Atlántica
Forma parte de la Troncal de Occidente y comunica a Medellín con el Eje Cafetero.
44
ANCANCÓÓNN ––
TRESTRES PUERTASPUERTAS
Al realizarse la construcción de esta doble calzada, la Troncal de Occidente
contaría con doble calzada desde Santander de Quilichao en el Cauca hasta
Medellín, agilizando así el movimiento de mercancías desde y hacia Buenaventura
y con el Eje Cafetero (Pereira, Manizales, Armenia)
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA LongitudLongitud TRAMOSTRAMOS CONSTRUCCICONSTRUCCIÓÓNN (km)(km) 1-- 1 TTúúnelnel dede
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
LongitudLongitud
TRAMOSTRAMOS CONSTRUCCICONSTRUCCIÓÓNN
(km)(km)
1--
1 TTúúnelnel dede OccidenteOccidente –– ElEl TigreTigre
338338
22
11
22-- HatilloHatillo -- CaucasiaCaucasia
251251
33-- SanSan JosJoséé deldel NusNus–– PuertoPuerto BerrBerrííoo
7777
44-- AncAncóónn SurSur –– 33 PuertasPuertas
234234
33
TOTALTOTAL
900900
LongitudLongitud
TRAMOSTRAMOS AA OPERAROPERAR YY MANTENERMANTENER
(km)(km)
1--
1 TTúúnelnel dede OccidenteOccidente –– ElEl TigreTigre
401401
22-- HatilloHatillo -- CaucasiaCaucasia
284284
44
33-- BelloBello –– PuertoPuerto BerrBerrííoo
186186
44-- AncAncóónn SurSur –– 33 PuertasPuertas
380380
TOTALTOTAL
1.2511.251
AGENDA 1. ISA 2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA 3. CIFRAS PRELIMINARES 4. ESTRUCTURA
AGENDA
1. ISA
2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA
MONTAÑA
3. CIFRAS PRELIMINARES
4. ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
5. CONCLUSIONES
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA CIFRAS PRELIMINARES CONCESIÓN CORPORATIVA Rubro Construcciones de vías Compras de predios
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
CIFRAS PRELIMINARES
CONCESIÓN CORPORATIVA
Rubro
Construcciones de vías
Compras de predios
Manejo ambiental
Gestión social
Gerencia
Interventoría
Infraestructura de operación
Valor
4,416,115
531,377
222,365
133,419
88,946
177,892
31,131
Inversiones Totales 1
5,601,245
Operación
Mantenimiento rutinario
Mantenimiento períodico
Recaudo
394,620
1,621,298
2,315,577
2,274,829
OyM 1
6,606,323
Ingresos Esperados 1,2
22,748,290
Aportes del Gobierno 1,3
1,960,436
Valor presente @ WACC
Ingresos
Inversiones
OyM
Aportes del Estado
4,188,036
3,405,665
1,350,490
1,191,983
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA CIFRAS PRELIMINARES 800,000 PerfilPerfil dede InversionesInversiones 700,000 600,000
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
CIFRAS PRELIMINARES
800,000
PerfilPerfil dede InversionesInversiones
700,000
600,000
Valores en millones de pesos constantes del año 2008
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0
Inversiones Acumuladas
Ingresos Acumulados
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Aportes del Gobierno (15 Años)
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA CIFRAS PRELIMINARES COPCOP 11 BillBillóónn (50%)(50%) COPCOP 600600 milmil
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
CIFRAS PRELIMINARES
COPCOP 11 BillBillóónn
(50%)(50%)
COPCOP 600600 milmil
millonesmillones (30%)(30%)
COPCOP 400400 milmil
millonesmillones (20%)(20%)
280
240
200
134
134
117
117
160
120
79
69
67
77
77
61
80
67
67
49
49
45
31
40
38
40
28
35
28
26
28
28
52
52
18
45
45
16
30
12
15
16
27
26
23
7
19
19
12
11
0
5
10
11
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Mun de Medellín
Depto Antioquia
Gbno Nal
AGENDA 1. ISA 2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA 3. CIFRAS PRELIMINARES 4. ESTRUCTURA
AGENDA
1. ISA
2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA
MONTAÑA
3. CIFRAS PRELIMINARES
4. ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
5. CONCLUSIONES
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO CONVENIOCONVENIO 11 CONVENIOCONVENIO 22 ISA firma un
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
CONVENIOCONVENIO 11
CONVENIOCONVENIO 22
ISA firma un
CONVENIO
INTERADMINISTRATIVO
con el Estado
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO CONVENIO INTERADMINISTRATIVO 2 ETAPAETAPA II
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
CONVENIO
INTERADMINISTRATIVO 2
ETAPAETAPA II
ESTUDIOSESTUDIOS
TTÉÉCNICOSCNICOS (Fase(Fase II),II),
DEDE TRTRÁÁFICO,FICO,
LEGALESLEGALES YY
FINANCIEROSFINANCIEROS
NONO VIABILIDAD:VIABILIDAD:
TERMINATERMINA CONVENIOCONVENIO
VIABILIDADVIABILIDAD PARCIALPARCIAL
OO TOTALTOTAL
AJUSTEAJUSTE CONDICIONESCONDICIONES
PARAPARA CONSTRUCCICONSTRUCCIÓÓN,N,
OPERACIOPERACIÓÓNN YY EXPLOTACIEXPLOTACIÓÓNN
COMERCIALCOMERCIAL
ETAPAETAPA IIII
DISEDISEÑÑOS,OS,
LICENCIAMIENTOS,LICENCIAMIENTOS,
PREDIOS,PREDIOS, CONSTRUCCICONSTRUCCIÓÓN,N,
OPERACIOPERACIÓÓNN
YY MANTENIMIENTOMANTENIMIENTO
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO ACCIONISTASACCIONISTAS 100%100% ISAISA //
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
ACCIONISTASACCIONISTAS
100%100%
ISAISA // subordinadassubordinadas
SPESPE
PeajesPeajes
RecursosRecursos
FinanciadoresFinanciadores
AportesAportes
FIDUCIAFIDUCIA
PagosPagos
ProveedoresProveedores
FinanciadoresFinanciadores
ContratistasContratistas
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO InversionistaInversionista AA InversionistaInversionista BB
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
InversionistaInversionista AA
InversionistaInversionista BB
InversionistaInversionista CC
ACCIONISTASACCIONISTAS
ISAISA -- ControladorControlador
OtrosOtros InversionistasInversionistas
SPESPE
-- InstitucionalesInstitucionales
-- PPúúblicosblicos
-- PersonasPersonas naturales/Jurnaturales/Juríídicasdicas
AGENDA 1. ISA 2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA 3. CIFRAS PRELIMINARES 4. ESTRUCTURA
AGENDA
1. ISA
2. PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA
MONTAÑA
3. CIFRAS PRELIMINARES
4. ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
5. CONCLUSIONES
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA CONCLUSIONES • El Proyecto Autopistas de la Montaña logra la concertación
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
CONCLUSIONES
• El Proyecto Autopistas de la Montaña logra la concertación entre fuerzas
favorables para el desarrollo del país a través de la integración de fortalezas
del Estado (Nación, Departamento, Municipio) y la articulación de fuerzas del
sector privado con el sector público
• Se logra viabilizar el proyecto Nueva Independencia, en unión con otros
importantes proyectos de infraestructura vial del país, promoviendo el
desarrollo y mejorando la competitividad del país
• Se logran compensar los flujos de proyectos deficitarios con proyectos viables
financieramente y por consiguiente, se optimiza la ejecución de los proyectos
y los aportes del Estado
• Se pueden lograr economías de escala en las inversiones y en los costos
operativos
• Se puede lograr eficiencia en la contratación de la financiación
• El relacionamiento del Estado sería con una sola sociedad, que tendría el
control del vehículo en el cual se desarrollen los proyectos
PROPUESTAPROPUESTA PRELIMINARPRELIMINAR PROYECTOPROYECTO CORPORATIVOCORPORATIVO AUTOPISTASAUTOPISTAS DEDE LALA
PROPUESTAPROPUESTA PRELIMINARPRELIMINAR
PROYECTOPROYECTO CORPORATIVOCORPORATIVO
AUTOPISTASAUTOPISTAS DEDE LALA MONTAMONTAÑÑAA

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