ASTEF1-002. Operador de Rezagos

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
Econometra de Series de Tiempo

TEMA 2:
Operador de Rezagos
Miguel Ataurima Arellano1
miguel.ataurima@pucp.edu.pe
mataurimaa@uni.edu.pe
mataurima@mef.gob.pe
MINISTERIO DE ECONOMA Y FINANZAS
Direccin General de Polticas Macroeconmicas

Direccin de Investigacin
2016-II
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

Facultad de Ciencias Econmicas
INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
ndice
1. Introduccin
1.1. Conceptos Preliminares sobre algunos operadores tiles . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2. Operadores de Series de Tiempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.3. Operador de Rezago (Lag Operator) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
4
10
15
2. Ecuaciones en Diferencia de Primer Orden
20
3. Ecuaciones en Diferencia de Segundo Orden
27
4. Ecuaciones en Diferencia de Orden p
38
5. Las condiciones iniciales y las secuencias no acotadas
46
Miguel Ataurima Arellano

1.
INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Introduccin
Analizaremos las ecuaciones en diferencia usando el lgebra de matrices.
Desarrollaremos algunos de los mismos resultados de la clase anterior utilizando los operadores de
series de tiempo.

1.1.
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Conceptos Preliminares sobre algunos operadores tiles
Serie de Tiempo
Una serie de tiempo es un conjunto de observaciones inexadas por la fecha de cada observacin.
Generalmente tenemos datos recolectados que comienzan en una fecha determinada (por ejemplo,
t = 1) y termina en otra (digamos, t = T ):
(y1 , y2 , . . . , yT )
La muestra observada (y1 , y2 , ..., yT ) puede ser vista como un segmento finito de una secuencia
doblemente infinita, denotada por: {yt }
t= :
{yt }
t= = {. . . , y1 , y0 ,
y , y2 , ....yT
|1
{z
, yT +1 , yT +2 , }
muestra observada
Por lo general, una serie de tiempo {yt }
t= se identifica con la descripcin del elemento t-simo.

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
EJEMPLO: Una tendencia en el tiempo es una serie cuyo valor en la fecha t es simplemente la fecha
de la observacin:
yt = t.
Caso: t = 1, 2, . . . , 50
Tendencia en el tiempo
50
45
40
35
30
25
20
15
10
xt = t
5
0
0
10
20
30
40
50

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
EJEMPLO: Una serie de tiempo en la que cada elemento es igual a una constante c, independientemente
de la fecha de la observacin:
yt = c.
Caso: t = 1, 2, . . . , 50 con c = 20.
25
xt = t
20
15
10
0
0
10
15
20
25
30
35
40
45
50

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Ruido Blanco Gaussiano

Una serie de tiempo importante es el proceso de ruido blanco gaussiano, denotado mediante:
yt = t .
donde {t }
de variables aleatorias independientes, cada uno de los cuales
t= es una secuencia

tiene la distribucin N 0, 2 .
t N (0, 2 )

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
EJEMPLO: Simule con MATLAB un serie que siga un proceso Ruido Blanco Gaussiano con T = 2000
(semilla = 47).
a) Secuencia generada
Ruido Blanco Gaussiano (GWN)
xt
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
b) Histograma
0.4
Histograma de x
Distribucin Normal Estndar
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
-5
-4
-3
-2
-1
Xt

1.2.
INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Operadores de Series de Tiempo

Un operador de series de tiempo transforma una serie temporal o grupo de series de tiempo en
una nueva serie de tiempo.
Un operador de series de tiempo acepta como entrada una secuencia tal como {xt }
t= (o un
grupo de secuencias, tales como {xt }t= , {wt }t= ) y tiene como salida una nueva secuencia
{yt }
t= .
Un operador de series de tiempo es resumido mediante la descripcin del valor de un elemento
tpico de {yt }
t= en trminos de los elementos correspondientes de {xt }t= .
10

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Operador de Multiplicacin
Este operador es representado como:
yt = xt
(1)
esta ecuacin [1] es en realidad la abreviatura de una secuencia infinita de multiplicaciones, una
para cada fecha t.
{xt }
t= = {. . . , x1 , x0 , x1 , . . .}
{yt }
t= = {xt }t= = {. . . , x1 , x0 , x1 , . . .}
El operador multiplica el valor de x que adquiere en cualquier fecha t por una constante para
generar el valor de y para esa fecha.
11

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
EJEMPLO: Caso = 2
40
xt
35
2x t
30
25
20
15
10
5
0
0
10
15
20
25
30
35
40
45
50
12

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Operador Suma
Este operador es representado como:
y t = x t + wt
Aqu el valor de y en cualquier fecha t es la suma de los valores que x y w asumen para esa fecha.
Como los operadores de multiplicacin o adicin trabajan elemento a elemento, ellos cumplen con
todas las reglas estndar del lgebra. Por ejemplo, si multiplicamos cada observacin de {xt }
t=
por y cada observacin de {wt }
t= por y sumamos los resultados:
xt + wt
el resultado es el mismo que si hubiramos aadido primero {xt }

t= a {wt }t= y luego multiplicado cada elemento de la serie resultante por :
(xt + wt )
13

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
EJEMPLO:
60
xt
yt
50
zt = x t + y t
40
30
20
10
0
0
10
15
20
25
30
35
40
45
50
14

1.3.
INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Operador de Rezago (Lag Operator)

Supongamos que partimos de una secuencia de {xt }
t= y generamos una nueva secuencia
{yt }t= donde el valor de y para la fecha t es igual al valor que x tom en la fecha t 1:
yt = xt1
(2)
Esto se descrito como la aplicacin del operador de rezago a {xt }

t= . Esta operacin se
representa por el smbolo L:
Lxt xt1
(3)
Potencias del Operador de Rezago
Considere el resultado de aplicar el operador de rezago dos veces para una serie:
L (Lxt ) = L (xt1 ) = xt2
Tal doble aplicacin del operador de rezago se indica mediante L2 :
L2 xt = xt2
En general, para cualquier nmero entero k:
Lk xt = xtk
15
(4)

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
EJEMPLO: Dada la secuencia finita {xt }Tt=0 con T = 15, representar grficamente las secuencias
L5 xt = xt+5 , xt y L5 xt = xt5 .
20
x t+5 = L -5 x t
15
10
5
0
-10
-5
10
15
20
25
30
35
40
t
20
xt
15
10
5
0
-10
-5
10
15
20
25
30
35
40
t
20
x t-5 = L 5 x t
15
10
5
0
-10
-5
10
15
20
25
30
35
40
16

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Propiedad: Si primero aplicamos el operador de multiplicacin y luego el operador de rezago,

como en:
xt xt xt1 ,
el resultado ser exactamente el mismo que si hubiramos aplicado el operador de rezago primero
y luego el operador de multiplicacin:
xt xt1 xt1
As, el operador de rezago y el operador de multiplicacin son conmutativos:
L (xt ) = Lxt
Propiedad: Si primero sumamos dos series y luego aplicamos el operador de rezago en el resultado,
(xt , wt ) xt + wt xt1 + wt1 ,
el resultado es el mismo que si hubiramos aplicado el operador de rezago antes de sumar:
(xt , wt ) (xt1 , wt1 ) xt1 + wt1 .
Por lo tanto, el operador de rezago es distributivo sobre el operador de adicin:
L(xt + wt ) = Lxt + Lwt
Vemos as que el operador de rezago sigue exactamente las mismas reglas algebraicas como el
operador de multiplicacin. Por esta razn, existe la tentacin de utilizar la expresin multiplicar
yt por L en lugar de operar sobre {yt }
t= . mediante L.
17

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Polinomio en el operador de Rezago

Frente a una serie de tiempo definida en trminos de operadores compuestos, somos libres de usar
las leyes algebraicas conmutativa, asociativa y distributiva estndar de la multiplicacin y la adicin
de expresar el operador compuesto en una forma alternativa.
EJEMPLO: El proceso definido por:
yt = (a + bL)Lxt
es exactamente lo mismo que:
yt = (aL + bL2 )xt = axt1 + bxt2 .
EJEMPLO: Considere,
(1 1 L)(1 2 L)xt =
1 1 L 2 L + 1 2 L2 xt
=
1 [1 + 2 ] L + 1 2 L2 )xt
= xt (1 + 2 ) xt1 + (1 2 ) xt2 .
18
(5)

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Una expresin como (aL + bL2 ) se conoce como un polinomio en el operador de rezago. Esto
es algebraicamente similar a un polinomio sencillo (az + bz 2 ) donde z es un escalar. La diferencia
es que
El polinomio simple (az + bz 2 ) hace referencia a un nmero en particular.
Un polinomio en el operador de rezagos (aL + bL2 ) hace referencias a un operador que se
aplica a una serie de tiempo {xt }

t= para producir una nueva serie de tiempo {yt }t= .
EJEMPLO: Observe que si {xt }
t= es slo una serie de constantes,
xt = c para todo t
entonces el operador de rezago aplicado a xt , produce la misma serie de constantes:
Lxt = xt1 = c
EJEMPLO:
(L + L2 + L3 )c = ( + + ) c.
19
(6)

2.
INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Ecuaciones en Diferencia de Primer Orden

Sea la ecuacin en diferencia de primer orden analizada en la seccin 1.1:
yt = yt1 + wt .
(7)
La ecuacin [7] puede ser reescrita utilizando el operador de rezago [3] como
yt = Lyt + wt .
Esta ecuacin, a su vez, se puede variar usando lgebra estndar,
yt Lyt = wt ,
o
(1 L)yt = wt
20
(8)

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Consideremos ahora la multiplicacin de ambos lados de [8]

(1 L)yt = wt
por el siguiente operador:
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt ).
(9)
El resultado sera :
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)yt
=(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt ).
(10)
Expandiendo, luego el operador compuesto en el lado izquierdo de [10] resulta:

(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)
= (1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )L
(11)
= (1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )
(L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt + t+1 Lt+1 )

= 1 t+1 Lt+1 .
21

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Sustituyendo [11]

(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L) = 1 t+1 Lt+1
en [10]
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)yt
=(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt ).
tenemos:
1 t+1 Lt+1 yt = 1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt wt .
(12)
Escribiendo explcitamente [12] utilizando [4] obtenemos

yt t+1 yt(t+1) = wt + wt1 + 2 wt2 + 3 wt3 + + t wtt
o
yt = t+1 y1 + wt + wt1 + 2 wt2 + 3 wt3 + + t w0
(13)
Observe que la ecuacin [13] es idntica a la ecuacin [1.1.7], resultante de aplicar sustituciones
recursivas.
22

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Anlisis de la naturaleza del operador (1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt ) en muestras grandes1 .

Dijimos en [11] que
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)yt = yt t+1 y1
Si || < 1 y si y1 es un nmero finito, este residuo t+1 y1 ser insignificante conforme t se haga
grande, esto es
t grande
t+1 y1 0
por lo tanto:
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L)yt yt para t grande.
e de tal manera que
NOTA: Una secuencia {yt }
t= se dice que est acotada si existe un nmero finito y
para todo t se cumpla que:
|yt | < y para todo t.
Por lo tanto, siempre que || < 1 y considerando la aplicacin de un operador a una sucesin
acotada, podemos pensar en
(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + j Lj )
como una aproximacin a la inversa del operador (1 L)
(1 L)1
1
Conforme t se hace grande
23

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Propiedad del operador (1 L)1

Podemos hacer esta aproximacin arbitrariamente precisa mediante la eleccin de un j suficientemente grande:
(1 L)1 = lm (1 + L + 2 L2 + 3 L3 + j Lj ).
(14)
j
Este operador (1 L)1 tiene la propiedad:

(1 L)1 (1 L) = 1,
donde 1 denota al operador identidad:
1yt = yt ,
24

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Prueba:
Siempre que || < 1 y nos restringamos a secuencias acotadas o procesos estocsticos estacionarios,
ambos lados de [8] puede ser dividido por (1 L) para obtener:
yt = (1 L)1 wt
o
yt = wt + wt1 + 2 wt2 + 3 wt3 +
(15)
Cabe destacar que si no nos limitamos a considerar secuencias delimitadas o procesos estocsticos
estacionarios {wt }
t= y {yt }t= entonces la expresin [15] no sera una consecuencia necesaria
de [7].
La ecuacin [15] es consistente con [7], pero la adicin de un trmino a0 t ,
yt = a0 t + wt + wt1 + 2 wt2 + 3 wt3 + ,
(16)
produce otra serie consistente con [7] para cualquier constante a0 .

Para verificar que [16] es consistente con [7], multiplicamos [16] por (1 L):
(1 L) yt = (1 L) a0 t + (1 L) (1 L)1 wt
= a0 t a0 t1 + wt
= wt
de tal manera que [16] es consistente con [7] para cualquier constante a0 .
25

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Por lo tanto, cualquier proceso de la forma de [16] es consistente con la ecuacin en diferencia [7],
observe que a partir de que || < 1,

a0 t conforme t .
As, siempre que {wt }

t= sea una secuencia acotada, la solucin {yt }t= dada por [16] est
acotada a menos que a0 = 0 en [16].
Asi, haba una razn particular para definir el operador [14] como la inversa de (1 L), esto es,
(1 L)1 definido en [14] es el nico operador que satisface
(1 L)1 (1 L) = 1
que mapea una secuencia acotada {wt }

t= en una secuencia acotada {yt }t= .
La naturaleza de (1 L)1 cuando || > 1 ser discutida mas adelante.
26

3.
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Ecuaciones en Diferencia de Segundo Orden

Consideremos ahora la ecuacin en diferencia de segundo orden:
yt = 1 yt1 + 2 yt2 + wt .
(17)
Reescribiendola en la forma operador de rezago

1 1 L 2 L2 yt = wt .
(18)
El lado izquierdo de [18] contiene un polinomio de segundo orden en el operador de rezago L.

Suponga que factorizamos este polinomio, esto es, encontrar nmeros 1 y 2 tales que

1 1 L 2 L2 = (1 1 L) (1 2 L) = 1 [1 + 2 ] L + 1 2 L2 .
(19)
Esta es justo la operacin en [5] en reversa.

Dados los valores de 1 y 2 , buscamos los nmeros 1 y 2 con la propiedad de que
1 + 2 = 1
y
1 2 = 2 .
Por ejemplo, si 1 = 0,6 y 2 = 0,08, entonces podemos escoger 1 = 0,4 y 2 = 0,2:

1 0,6L + 0,08L2 = (1 0,4L) (1 0,2L) .
27
(20)

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Cmo podemos encontrar 1 y 2 en general?

La tarea es escoger 1 y 2 de tal manera que se asegure que el operador del lado derecho de [19]
sea idntico al del lado izquierdo.
Esto sera cierto siempre que la siguiente expresin represente las funciones idnticas de z:

1 1 z 2 z 2 = (1 1 z) (1 2 z) .
(21)
Esta ecuacin reemplaza al operador de rezago L en [19]

1 1 L 2 L2 = (1 1 L) (1 2 L)
con un escalar z.
Para que valores de z es el lado derecho de [21]

1 1 z 2 z 2 = (1 1 z) (1 2 z)
igual a cero?.
1
La respuesta es, si z = 1
1 o z = 2 , entonces el lado derecho de [21] ser cero.
NOTA: No tiene sentido responder una pregunta anloga de [19] pues L denota un operador particular,
no un nmero, y L = 1
1 no es una afirmacin razonable.
28

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
1
Porqu debemos tener cuidado con que el lado derecho de [21] sea cero si z = 1
1 o si z = 2 ?
Recordemos que la meta es escoger 1 y 2 de tal manera que los dos lados de [21]

1 1 z 2 z 2 = (1 1 z) (1 2 z) .
representen un polnomio idntico en z.

Esto significa que para cualquier valor particular z las dos funciones deben producir el mismo
nmero.
Si encontramos un valor de z que establezca el lado derecho a cero, este mismo valor de z deber
establecer al lado izquierdo a cero. Pero los valores de z que establecen el lado izquierdo a cero

1 1 z 2 z 2 = 0,
(22)
estan dados por la frmula cuadrtica

z1 =
z2 =
1 +
21 + 42
22
21 + 42
22
29
(23)
(24)

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Estableciendo z = z1 o z = z2 hacemos que el lado izquierdo de [21] sea cero, mientras z = 1

1 o
1
2 fijan el lado derecho de [21] en cero. As
1
1 = z1
(25)
1
2
(26)
= z2 .
Regresando al ejemplo numrico [20] en el cual 1 = 0,6 y 2 = 0,08, podemos calcular

z2 z1 =
0,6
(0,6)2 4 (0,08)
2 (0,08)
= 2,5
0,6 +
(0,6)2 4 (0,08)
2 (0,08)
= 5,0,
y asi
1 = 1/2,5 = 0,4
2 = 1/5,0 = 0,2
como se encontr en [20].
Cuando 21 +42 < 0, los valores de z1 y z2 son complejos conjugados, y sus recprocos 1 y 2 pueden
ser encontrados escribiendo el nmero complejo en forma de coordenada polar. Especficamente,
escribimos
z1 = a + bi
como
z1 = R [cos () + i sin ()] = R ei .
Entonces
z11 = R1 ei = R1 [cos () + i sin ()] .
30

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Mtodo directo para el clculo de valores de 1 y 2 a partir de 1 y 2 .

Divida ambos lados de [21]

entre z 2 :
1 1 z 2 z 2 = (1 1 z) (1 2 z) .
z 2 1 z 1 2 = z 1 1

z 2 2
(27)
Defina como una variable z 1 :

z 1 .
(28)
Sustituyendo [28] en [27] se obtiene

2 1 2 = ( 1 ) ( 2 ) .
(29)
Una vez mas, [29] debe mantenerse para todos los valores de para que los dos lados de [21]
representen el mismo polinomio.
31

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Los valores de que establecen el lado derecho a cero son = 1 y = 2 . Estos mismos valores
deben establecer el lado izquierdo de [29] a cero

2 1 2 = 0.
(30)
Calculamos los valores de 1 y 2 factorizando el polinomio en [19], encontrando que las races de
[30] son:
1 =
2 =
1 +
1
21 + 42
(31)
q2
21 + 42
(32)
Para el ejemplo de [20] tenemos que:
1 =
2 =
0,6 +
(0,6)2 4 (0,08)
2
0,6
= 0,4
(0,6)2 4 (0,08)
2
32
= 0,2,

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
NOTA: Comparando estos resultados con los obtenidos la clase anterior, en el que la dinmica de la
ecuacin en diferencia de segundo orden [17] fu resumida mediante el clculo de la matriz F dada por
"
F=
1 2
1 0
(33)
Los valores propios de F fueron vistos como los dos valores de que satisfacen la ecuacin [1.2.13]:

2 1 2 = 0.
ste es el mismo clculo como en [30].

Proposicin 2.1: Factorizar el polinomio 1 1 L 2 L2 como
1 1 L 2 L2 = (1 1 L) (1 2 L)
(34)
es el mismo clculo que encontrar los valores propios de la matriz F en [33]. Los valores propios 1 y 2
de F son los mismos que los parmetros 1 y 2 en [34], y estn dados por las ecuaciones [31] y [32].
33

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Una Posible Confusin

La correspondencia entre el clculo de los valores propios de una matriz y la factorizacin de un
polinomio en el operador de rezago es muy instructivo. Sin embargo, sto introduce una menor
fuente de posible confusin semntica acerca de la cual se debe tener cuidado.
Observamos que el sistema [17] es estable si 1 y 2 son menores que 1 en mdulo y son explosivas
si 1 o 2 son mayores que 1 en mdulo. Algunas veces esto es descrito como el requerimiento de
que las races de

2 1 2 = 0
(35)
caigan dentro del crculo unitario.
La posible confusin es que a menudo es conveniente trabajar directamente con el polinomio en
la forma en la que aparece en [18],

1 1 z 2 z 2 = 0,
(36)
cuyas raices, ya vistas, son los reciprocos de las de [35].
34

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Asi, podemos decir con igual precisin que la ecuacin en diferencia

yt = 1 yt1 + 2 yt2 + wt
"Es estable siempre que las races de [35]

2 1 2 = 0
caigan dentro del crculo unitario

o que
Es estable siempre que las raices de [36]

1 1 z 2 z 2 = 0
caigan fuera del crculo unitario

Por convencin usaremos el trmino valor propio para referirnos a las raices de [35]. Siempre
que el trmino raz sea usado, indicaremos explcitamente la ecuacin cuyas raices estn siendo
descritas.
35

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
A partir de aqui, asumiremos que la ecuacin en diferencia de segundo orden es estable, con los
valores propios 1 y 2 distintos y ambos dentro del crculo unitario. Donde este sea el caso, las
inversas
(1 1 L)1 = 1 + 11 L + 21 L2 + 31 L3 +
(1 2 L)1 = 1 + 12 L + 22 L2 + 32 L3 +
estn bien definidas para secuencias acotadas. Escribir [18] en forma factorizada:
(1 1 L) (1 2 L) yt = wt
y operar sobre ambos lados mediante (1 1 L)1 (1 2 L)1 :
yt = (1 1 L)1 (1 2 L)1 wt .
(37)
Siguiendo a Sargent (1987, p. 184), cuando 1 6= 2 , podemos usar el siguiente operador:

(1 2 )1
2
1
.
1 1 L 1 2 L

(38)
Observe que es esta es una simple manera de escribir el operador en [37]:

(1 2 )
1
2
1 1 L 1 2 L

1 (1 2 L) 2 (1 1 L)
= (1 2 )1
(1 1 L) (1 2 L)
1
=
(1 1 L) (1 2 L)
36

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Asi, [37] puede ser escrita como

1
yt = (1 2 )
1
2
wt
1 1 L 1 2 L

i
1 h
1 + 1 L + 21 L2 + 31 L3 +
1 2
i
2 h
2 2
3 3
1 + 1 L + 1 L + 1 L + wt
1 2

o
h
yt = [c1 + c2 ] wt + [c1 1 + c2 2 ] wt1 + + c1 21 + c2 22 wt2

h
(39)
c1 = 1 / (1 2 )
(40)
c2 = 2 / (1 2 )
(41)
+ + c1 31 + c2 32 wt3 + ,
donde
A partir de [39] el multiplicador dinmico puede ser ledo directamente como

yt+j
= c1 j1 + c2 j2 ,
wt
que resulta ser el mismo resultado al que se lleg en la clase anterior.
37

4.
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Ecuaciones en Diferencia de Orden p

Generalizado estas tcnicas, sea una ecuacin en diferencia de orden p de la forma
yt = 1 yt1 + yt2 + + p ytp + wt .
(42)
Escribimos [42] en trminos del operador de rezago como

1 1 L 2 L2 p Lp yt = wt .
(43)
Factorizando el operador del lado izquierdo de [43]

1 1 L 2 L2 p Lp = (1 1 L) (1 2 L) (1 p L)
(44)
Esta es la misma que encuentra los valores de (1 , 2 , . . . , p ) tales que los siguientes polinomios
son los mismos para todo z:

1 1 z 2 z 2 p z p = (1 1 z) (1 2 z) (1 p z) .
38

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
As como en sistema de segundo orden, multiplicamos ambos lados de esta ecuacin por z p y
definimos z 1 :
(p 1 p1 2 p2 p1 p )
= ( 1 ) ( 2 ) ( p ) .
(45)
Los valores (1 , 2 , . . . , p ) deben ser nmeros tales que establezcan el lado izquierdo de la expresin
[45] a cero
p 1 p1 2 p2 p1 p = 0.
(46)
Esta expresin es de nuevo idntica a la proporcionada por la Proposicin 1.1, que caracteriza los
valores propios (1 , 2 , . . . , p ) de la matriz F definida en la ecuacin [1.2.3]. As, la Proposicin
2.1 puede generalizarse.
Proposicin 2.2: Factorizando un polinomio de orden p en el operador de rezago,

1 1 L 2 L2 p Lp = (1 1 L) (1 2 L) (1 p L) ,
es el mismo clculo que encontrar los valores propios de la matriz F definida en [1.2.3]. Los valores
(1 , 2 , . . . , p ) de F son los mismos que el de los parmetros (1 , 2 , . . . , p ) en [44] y estan dados por
las soluciones de la ecuacin [46].
39

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
La ecuacin en diferencia [42]

yt = 1 yt1 + yt2 + + p ytp + wt
es estable si los valores propios (las raices de [46]) caen dentro del crculo unitario, o equivalentemente su las races de
1 1 z 2 z 2 p z p = 0
(47)
caen fuera del crculo unitario.
Asumiendo que los valores propios estan dentro del crculo unitario y que estamos considerando
secuencias acotadas, las inversas (1 1 L)1 , (1 2 L)1 , . . ., (1 p L)1 existen, permitiendo
que la ecuacin en diferencia
(1 1 L) (1 2 L) (1 p L) yt = wt
pueda ser escrita como
yt = (1 1 L)1 (1 2 L)1 (1 p L)1 wt
(48)
Siempre que los valores propios (1 , 2 , . . . , p ) sean distintos, el polinomio asociado con el operador
sobre el lado derecho de [48] puede de nuevo ser expandido con fracciones parciales:
1
(1 1 L) (1 2 L) (1 p L)
c1
c2
cp
=
+
+ +
.
(1 1 z) (1 2 z)
(1 p z)
40
(49)

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Siguiendo a Sargent (1987, pp. 192-93), los valores de (c1 , c2 , . . . , cp ) que hacen cierta a [49] pueden
ser encontrados multiplicando ambos lados por
(1 1 L)(1 2 L) (1 p L):
1 =c1 (1 2 z) (1 3 z) (1 p z)
+ c2 (1 1 z) (1 3 z) (1 p z) +
(50)
+ cp (1 1 z) (1 2 z) (1 p1 z) .
La ecuacin [50] tiene que mantenerse para todos los valores de z. Como ste es un ponomio de
orden (p 1), si (c1 , c2 , . . . , cp ) son elegidos de tal manera que [50] se mantenga para p particulares
distintos valores de z, entonces [50] se mantendr para todo z. Para garantizar que [50] se mantenga
en z = 1
1 se requiere que

1 = c1 1 2 1
1
o
c1 =

1 3 1
1 p 1
1
1
p1
1
.
(1 2 ) (1 3 ) (1 p )
(51)
1
1
Para que se mantenga [50] para z = 1
2 , 3 , . . ., p se requiere
c2 =
p1
1
.
(2 1 ) (2 3 ) (2 p )
(52)
p1
p
.
(p 1 ) (p 3 ) (p p1 )
(53)
..
.
cp =
41

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Note de nuevo que stos son idnticas a la expresin [1.2.25] en el Captulo 1. Recuerde a partir de
aquella discusin que c1 + c2 + + cp = 1.
Para concluir, [48] puede ser escrita como
yt =
c2
cp
c1
wt +
wt + +
wt
(1 1 L)
(1 2 L)
(1 p L)

= c1 1 + 1 L + 21 L2 + 31 L3 + wt + c2 1 + 2 L + 22 L2 + 32 L3 + wt

+ + cp 1 + p L + 2p L2 + 3p L3 + wt
o
yt = [c1 + c2 + + cp ] wt + [c1 1 + c2 2 + + cp p ] wt1
h
+ c1 21 + c2 22 + + cp 2p wt2
(54)
+ c1 31 + c2 32 + + cp 3p wt3 +
donde (c1 , c2 , , cp ) estn dados por las ecuaciones desde la [51] hasta la [53]. De nuevo, el
multiplicador dinmico puede ser ledo directamente [54]:
h
i
yt+j
= c1 j1 + c2 j2 + + cp jp ,
wt
(55)
reproduciendo el resultado de la clase anterior.
42

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Hay un camino muy conveniente para calcular el efecto de wt sobre el presente valor de y usando
la representacin operador de rezago. Escribimos [54] como
yt = 0 wt + 1 wt1 + 2 wt2 + 3 wt3 +
donde
j = c1 j1 + c2 j2 + + cp jp .
(56)
(57)
Luego, reescribimos [56] en notacin de operador de rezago como

yt = (L)wt ,
(58)
donde (L) denota un polinomio de orden infinito en el operador de rezago:

(L) = 0 + 1 L + 2 L2 + 3 L3 + .
Observe que j es el multiplicador dinmico [55]. El efecto de wt sobre el valor presente de y est
dado por
j=0
jy
t+j
wt
=
=
X
j=0
yt+j
wt
j j .
(59)
j=0
43

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
Pensando en (z) como un polinomio en el numero real z,

(z) = 0 + 1 z + 2 z 2 + 3 z 3 + ,
(60)
Pero comparando [58] con [48], es aparente que

(L) = [(1 1 L) (1 2 L) (1 p L)]1 ,
y a partir de [44] se tiene que
h
(L) = 1 1 L 2 L2 p Lp
i1
Concluimos que
h
(z) = 1 1 z 2 z 2 p z p
i1
para cualquier valor de z, en particular

h
() = 1 1 2 2 p p
i1
(61)
Sustituyendo [61] en [60] se revela que
j=0
wt
jy
t+j
1
1 1 2 2 p p
(62)
reproduciendo lo afirmado en la Proposicin 1.3.
44

SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
INDICE
De nuevo, el multiplicador de largo plazo es obtenido como el caso especial de [62]
j=0
wt
jy
t+j
1
1 1 2 2 p p
con = 1:
"
lm
yt+j
yt+j
yt+j
+
+ +
wt
wt+1
wt+j
45
1
1 1 2 p

5.
INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Las condiciones iniciales y las secuencias no acotadas

Dada una ecuacin en diferencia de orden p
yt = 1 yt1 + yt2 + + p ytp + wt ,
(63)
y1 , y2 , . . . , yp ,
(64)
p valores iniciales de y,
y una secuencia de valores de la variable de entrada wt ,
{w0 , w1 , . . . , wt } ,
(65)
buscamos calcular la secuencia de valores para la variable de salida y:

{y0 , y, . . . , yt } .
Sabemos que la ecuacin de movimiento del sistema [63] y su actual estado [64] y se desea
caracterizar los valores que {y0 , y, . . . , yt } debe tomar sobre las diferentes especificaciones de
{w0 , w1 , . . . , wt }.
Existen ejemplos en economa y finanzas en los cuales la teora solo especifica:
Las ecuaciones de movimiento [63] y
Una secuencia de variables de control [65].
Estas dos partes de informacin, solas son insuficientes para determinar la secuencia {y0 , y, . . . , yt },
y es necesaria alguna teora econmica o financiera adicional a la contenida en la ecuacin en
diferencia [63] para describir completamente la dependencia de y sobre w.
46

INDICE
SERIES DE TIEMPO
Operador de Rezagos
Referencia
Hamilton J. (1994). Time Series Analysis, Princeton University Press.
47

ASTEF1-002. Operador de Rezagos

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Consideremos ahora la multiplicacin de ambos lados de [8]

Expandiendo, luego el operador compuesto en el lado izquierdo de [10] resulta:

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(1 + L + 2 L2 + 3 L3 + + t Lt )(1 L) = 1 t+1 Lt+1

Escribiendo explcitamente [12] utilizando [4] obtenemos

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