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Deuda Externa

Daro Gonzlez

Todo pas que exporta o importa algo, bien le deben o debe cierta
deuda a otro pas, esto es normal.

Es deuda producto de las

constantes transacciones que se realizan a diario, y son

controlables; lo que es absurdo e increble es la forma como se


contrajo la actual deuda externa y el monto al cual ha llegado.

A comienzos de este siglo la deuda externa alcanz la cifra de 125 millones de


bolvares. Los pases acreedores de entonces, que casualmente son los mismos
con los que hoy estamos entrampados, bloquearon las costas de nuestra patria;
esto llev a los protocolos de Washington de 1903-1904 mediante los cuales la
republica se comprometi a cancelar la deuda en condiciones bastantes onerosas
entre las que estaban la entrega de las aduanas y hasta llegar a estar representados
en la discusin de las negociaciones de la deuda por un delegado de Estados
Unidos.

Sin embargo desde 1902 hasta 1930 Venezuela fue cancelando todos
los compromisos de esta deuda, terminndola de pagar el dictador
Juan Vicente Gmez con motivo de la conmemoracin del centenario
de la muerte del Libertador. A la cada de Prez Jimnez la deuda
externa heredada de tan oprobiosa dictadura era cero bolvares.

Con el comienzo de la Democracia Representativa comenzaron


los prestamos y el primero se adquiere en 1958 por un monto de

200 millones de dlares, para cubrir las obligaciones de la Junta


Patritica. Este prstamo fue conocido como Emprstito
Mayobre.

Al final del primer gobierno del Dr. Rafael Caldera en el ao de


1973 la deuda externa publica era ya de 900 millones de
dlares, siendo el presupuesto nacional de 14 mil millones de
bolvares y el pas perciba por concepto de exportaciones solo

3500 millones de dlares ya que el precio del barril de petrleo


no pasaba de 4 dlares.

En 1974 durante el gobierno de Carlos Andrs Prez los precios


del barril del petrleo ascienden de 4 dlares a ms o menos 12
dlares y el pas pasa a recibir alrededor de 11.000 millones de
dlares anuales por exportaciones. El primer presupuesto que se
asigna Carlos Andrs Prez triplica al ltimo de Caldera, es decir,

a 42.000 millones de bolvares, para un pas con igual poblacin y


las mismas necesidades.
Aqu comienza la nefasta historia del despilfarro y el derroche.

Este flujo inmenso de petrodlares conlleva a este presidente


saltarn a crear el Fondo de Inversiones de Venezuela, cuyo

objetivo principal era mantener colocado en el exterior una parte


considerable del excedente financiero, hasta tanto fuera requerido
en programas de inversin de las empresas del Estado.

A pesar de ello el 27 de Noviembre de 1975 en la forma ms


irresponsable y alegre se formul un plan de endeudamiento por
65.000 millones de bolvares, que a la tasa de 4,30 representaba
exactamente la cantidad de 15.116 millones de dlares. Este da
debera recordarse anualmente como el ms triste y lbrego en la
historia contempornea de Venezuela, ya que fue el da de las
nuevas cadenas y la gran traicin.

No valieron las advertencias de Juan Pablo Prez Alfonso quien


augur que el dinero proveniente del endeudamiento externo
sufrira la misma suerte que el proveniente de los aumentos del
barril de petrleo, y llam al Quinto Plan de la Nacin, Plan de

Destruccin Nacional.

En este periodo de Carlos Andrs Prez le entr al pas adems del


endeudamiento externo una cantidad aproximada a los 60.000
millones de dlares provenientes del aumento de los precios del
petrleo; y al finalizar su periodo, la deuda externa publica haba
ascendido de 900 millones de dlares a 17.800 millones de dlares
que conjuntamente con la privada hacan un gran total de 22.000
millones de dlares.

Cuando Luis Herrera recibe el gobierno, dijo muy ceremoniosamente en la


toma de posesin que reciba un pas hipotecado pero en vez de reparar el
dao ocasionado por su antecesor, agrav ms la situacin duplicando el

presupuesto, derrochando dinero a manos llenas y llevando la deuda externa


pblica a 27.000 millones de dlares que conjuntamente con la deuda privada
sumaban un total para 1983 de 35.000 millones de dlares.

Estos dos dinosaurios, de escaso cerebro y poca visin se basaron


en las premisas falsas, de que Venezuela por ser un pas petrolero
tena capacidad de pago, y que los precios del barril de petrleo
lejos de sufrir bajas, experimentaran alzas o se mantendran
relativamente altos; crasos errores que la estamos pagando con la
vida los Venezolanos.

Todo esto se hizo a espaldas del pueblo, y cuando estall el Viernes


Negro, todos ignorbamos que el pas estuviese hipotecado; todos
menos los corruptos, quienes cambiaron bolvares por dlares y
propiciaron la fuga masiva de capitales al extranjero y por ende la
devaluacin sucesiva de nuestra moneda.

Luego sufrimos los desafueros de Jaime Lusinchi quien despus


de haber firmado un convenio de refinanciamiento, al que
calific como el mejor del mundo, dijo desvergonzadamente que
lo haban engaado (rascado no vale).
El encabezamiento de dicho convenio trataba a Venezuela como
un ente privado y comercial y no como un Estado libre y
soberano como versaba en la Constitucin Nacional del 61,
adems en una de sus clusulas obligaba a nuestro pas
a
someterse humillantemente a los tribunales de New York, lo cual
no constitua otra cosa que una conspiracin abierta y descarada
contra nuestra Soberana Nacional.

Quienes endeudaron al pas hasta limites impagables si saban lo


que hacan; actuaban como cualquier Judas vendiendo la patria ya
que los emprstitos constituyen por si mismo una ocupacin y
sirven de premisa para una intervencin extranjera, ellos
antepusieron a la vida y al bienestar del pueblo Venezolano la
cuenta de los usureros e insaciables acreedores, condenando a un
altsimo porcentaje de la poblacin a la marginalidad, al
analfabetismo, al hambre y a la muerte, lo que constituye un crimen
de lesa humanidad, pues estas variantes degradan la vida a un nivel
infrahumano.

y si el hombre es la patria, todo esto no es ms que traicin a la

patria, y si el 5 de Julio de 1811 se firm el Acta de Independencia,


la cual qued consolidada con la sangre de los libertadores en la
Batalla de Carabobo, con el endeudamiento externo se sell el acta
de la dependencia, de la devaluacin del bolvar, de la miseria
masiva y de la muerte.

A cada incremento del crdito, los intereses aumentaban


consumiendo gran parte del presupuesto Nacional y aqu,
traicioneramente, se le dio prioridad a la cuenta de los acreedores
extranjeros por encima de la salud, la educacin, los servicios y en
fin la vida de los venezolanos. Es hora de decidir si se le sigue paga
tributo a la patria o continuamos siendo tributarios del capital

extranjero; financiando y fortaleciendo la banca extranjera en


contra de nuestro desarrollo, contribuyendo as con nuestras
riquezas a la prosperidad ajena.

Esta deuda externa encierra tambin un problema legal, ya que la


mayor parte se contrajo en forma ilegitima, a espaldas del extinto
Congreso Nacional y violando abiertamente varias leyes; adems,
detrs de cada prstamo estaba la sombra de la corrupcin;
cancelarla pues, sera financiar el robo, el pillaje; y eso va en contra
de los principios morales y religiosos de cualquier sociedad: pagarla
entonces sera legalizar la corrupcin. Deuda ilegal, no es deuda.

.- Durante la Cuarta Repblica, el nivel de endeudamiento representaba el


71% del PIB. De cada 100 Bs que se producan, se tenan que destinar 71

al pago de la deuda, lo que inclua capital ms intereses.

MOTIVOS PARA EL ENDEUDAMIENTO

.- Constitucin Nacional, artculo N 312: no se contratarn emprstitos


sino para obras reproductivas, excepto en caso de evidente necesidad o
conveniencia nacional.

.- Catstrofes naturales, epidemias y similares


.- Inversiones en nuevos cultivos, industrias que pudieran fracasar por no
haber tomado en cuenta el riesgo de cambios en el mercado.
.- Mala administracin de los fondos, los cuales producen un dficit
sostenido que supone cada vez ms recursos externos para compensarlo.

CONSECUENCIAS DEL ENDEUDAMIENTO EXTERNO


.- Imposibilidad de obtener nuevos crditos.
.- Imposicin de duras condiciones por parte de los acreedores.
.- Crecimiento desbocado de la inflacin, lo cual hace ms difcil aun pagar la
deuda.
.- La magnitud de la deuda, conllevando al pas a una espiral de empobrecimiento.
.- La deuda externa nos puede encerrar en un crculo vicioso: pedir prestado para
pagarla y pagarla para poder pedir prestado.
.- La deuda externa puede convertirse en una punta de lanza por parte del pas
prestatario, pues nos puede convertir en un tributario permanente.
.- Endeudar la patria es arriesgarse a depositar la soberana en manos de
banqueros internacionales..- Se le pueden pedir sacrificios a un pueblo durante un tiempo, pero no todo el
tiempo, porque las crisis avanzan y las democracias se desgastan.

CRECIMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA DURANTE EL


PERODO DEL PRESIDENTE CHVEZ:

Ao

Deuda Externa

1998..35.087 mm$
1999..37.016 mm$
2000..36.437 mm$
2001..35.398 mm$
2002..35.460 mm$

2003..40.456 mm$
2004..43.679 mm$

2005..46.427 mm$
2006......44.952 mm$

2007..52.949 mm$
2008..53.223 mm$
2009..70.246 mm$
2010..84.058 mm$
2011..97.888 mm$
2012105.779 mm$

2013115.282 mm$

.- El saldo de 105.779 mm$ al cierre de 2012, representa un


incremento de 276% con respecto a 1998.

.- El incremento del endeudamiento externo se produjo en un


perodo caracterizado por pujantes ingresos petroleros que
inauditamente sirvieron para financiar un elevado gasto pblico.

Al pas le entr en ese tiempo la escandalosa suma de un billn,


doscientos ochenta mil millones de dlares, o escrito en nmeros
sera: 1.280.000.000.000,00 $

.- Arturo Uslar Pietri, en un artculo escribi:


Venezuela es un caso extremo, un pequeo pas que
recibe un desmedido flujo de dlares provenientes de la
actividad petrolera y no solamente los gasta sino que
incurre en la locura de endeudarse.

.-

Las estadsticas oficiales indican que entre el tercer

trimestre de 2004 y el tercer trimestre de 2014 Venezuela


recibi a travs de las distintas operaciones con las que se
endeud, 85 mil 558 millones de dlares. A este dinero se
aaden 732 mil 826 millones de dlares provenientes de las
exportaciones petroleras para un total de 818 mil 384 millones
de dlares.

.-

En los ltimos tres lustros el pas ha recibido ms dlares por

concepto petrolero que todos los que ingresaron durante la totalidad


de los gobiernos anteriores comenzando desde 1830 para ac. Tales
ingresos extraordinarios no son producto de una acertada poltica de

gobierno, son simplemente producto del incremento de los precios


del barril del petrleo en el mundo por razones coyunturales.

.- El incremento del gasto pblico en los ltimos 14 aos


pas de 24 a casi 50 % del Producto Interno Bruto (PIB).

.- En el 2011 el Parlamento venezolano aprob una ley que permite al


gobierno de Hugo Chvez casi a duplicar su endeudamiento para
impulsar programas de vivienda, agricultura y empleo, claves para la
reeleccin del mandatario en 2012. Fue una ley innecesaria porque se
presenta en una poca de gran bonanza y era inconveniente porque
estaba comprometiendo a futuras generaciones.

.- Al endeudar a la nacin estaban hipotecando las ventas y


reservas a futuro de petrleo.

.- Deuda interna ms deuda externa al cierre del ejercicio fiscal


del ao 2012, asciende a 275.3 mm$.

.- El crecimiento de la deuda en divisas obedece a que el


gobierno dispar el gasto hasta niveles record que rebasaron con
creces al ingreso petrolero y la recaudacin del Seniat.

.- Aunque en 2012 el precio de la cesta petrolera venezolana se


mantuvo en el promedio cumbre de 103 dlares el barril, la deuda
externa de la Repblica continu creciendo velozmente y registr
un salto de 8% respecto a 2011 para ubicarse en 105 mil 779
millones de dlares de acuerdo con las estadsticas del Banco

Central.

.- Las reservas internacionales de Venezuela fluctan cerca


de los 30 mil millones de dlares y obtiene alrededor de 65
mil millones por concepto de las exportaciones petroleras.

.- Venezuela prcticamente de cada 100 $ que obtiene por


exportacin, 96 provienen del barril de petrleo y 60 son para
cumplir los compromisos que implica la deuda.

.- Debido al incremento notable de la deuda interna, se recurre


al endeudamiento externo. Acaso result insuficiente el
ingreso petrolero para mantener el ritmo de los programas
sociales?

.- No se evit el descontrol fiscal en medio de la bonanza y mientras


los pases petroleros del Medio Oriente y del Norte de frica redujeron
su deuda de manera importante, Venezuela inicia un acelerado plan de
endeudamiento; y mientras estos pases cierran con una inflacin
promedio de 6.8%, en Venezuela la inflacin es superior a 25%.

.- Un estudio elaborado por la Direccin de Anlisis y Riesgo


Cambiario del BCV, expres que la deuda interna y externa del
gobierno asciende a 275.3 mm $ desde 1999 hasta el cierre del
ejercicio fiscal del ao 2012, cifra que representa el 79.5% del
producto interno bruto.

.-

El ao 2012 termino con un producto interno bruto de

ascendente a unos 320 mil millones de dlares lo que constituye


ms del triple del cifrado para 1998, cuando se acercaba slo a 90
mil millones de dlares.

.- Durante el 2011 el pas recibi 89 mil 391 millones de dlares, cifra

que se traduce en una importante alza de 43% respecto a 2010 de


acuerdo a estadsticas oficiales; sin embargo el presidente del BCV,
reconoci en su mensaje de fin de ao, que el BCV recibi de PDVSA
36 mil 725 millones de dlares, es decir, solamente el 41% del total de
divisas. Sobre el destino del resto de los petrodlares slo se indica que
el Fonden aumenta en 17 mil 983 millones de dlares en el ao. Sobre
el destino del resto que son 34 mm$ no hay informacin.

.- En octubre de 2011, el Ministerio de Planificacin y Finanzas


adverta sobre un aumento en la cifra destinada al pago de
obligaciones adquiridas y estableca que en 2012 el servicio total
(intereses) alcanzara la suma de 12.6 mm$. De este monto, 3.9
mm$ se dirigirn al pago de la deuda externa.

.-

La economa venezolana es cada vez ms dependiente de las

importaciones y por ende tiene una fuerte fuga de moneda dura, ya


que no se produce lo suficiente domsticamente para satisfacer la
demanda.

.- La creciente dependencia en la importacin de productos y un


elevado dficit fiscal, estn creando un voltil coctel de
desequilibrios que podra estallar a mediano plazo.

.- Para no disminuir el monto de los recursos que pueden ser


gastados de manera discrecional, el gobierno recurri a la emisin
de bonos que incrementan la deuda del pas por los cuales recibe un
rendimiento muy inferior al que tiene que pagar por la deuda.

.-

La deuda venezolana aumenta por emisiones de bonos en

dlares, prstamos de pases como China y Japn que implican el

compromiso de petrleo y venta de bonos y letras del tesoro en


bolvares, al banco del pas.

.- Entre 2007 y 2012 se registra una fuga de capitales con un


promedio de 20 mm$ al ao por la reventa de los bonos
comprados en Venezuela en bolvares y luego revendidos en el
exterior en obtener divisas.

.-

El peligro no slo est en el acelerado aumento de los

compromisos, sino en las condiciones en las que se hacen ahora


las emisiones de bonos, que incluso se han hecho con descuento
de hasta de un 5% para hacerlos atractivos.

.- Los recursos obtenidos por la va de la emisin de la deuda,

no se utilizaron para una inversin que conlleve al desarrollo


productivo.

.- Venezuela tiene alrededor de 27 mm$ en reservas internacionales, de

las cuales 13 mil millones son en oro, lo que se traduce que slo queda
disponible la mitad. Con ese restante el gobierno tiene que hacer frente a
las importaciones, a pago de deuda, por lo que el ingreso que se est
obteniendo entra y sale.

.- Las exportaciones petroleras, que generan cerca del 95% de las

divisas que entran al pas, suman slo unos 3.500 mm$ al mes, si se
descuentan los volmenes de crudo que el pas no cobra debido a
que ya haban sido pagados por las ventas a futuro realizadas con
China, o porque forman parte de los subsidios que el pas otorga a
sus aliados.

.- El BCV inform que la deuda externa de PDVSA alcanz los 39.4


mm$ en el primer trimestre de 2013, sin embargo la deuda financiera
estar por el orden de 50 millardos de dlares al cierre de junio

cuando se contabilicen los prstamos otorgados por empresas como


la rusa Rosneft, la estadounidense Chevron y la China Cnpc.

.- La deuda va viento en popa, pero son los precios petroleros


los que siguen salvando la patria.

.- Se ha contratado deuda hasta con una tasa de inters del 12 %,


cosa que ningn pas ha hecho.

.- El servicio de dos aos de la deuda externa en el 2013 y en el


2014 supera los 28 mil 600 millones de dlares. Es decir, el
servicio total de intereses y de capital de la deuda de ttulos de la

Repblica es igual al capital total de la deuda dejada por el


gobierno de Caldera.

.- Venezuela desde principios de 2013 pierde mensualmente


casi 1 mil millones de dlares de sus reservas internacionales.

.- Cada venezolano por motivo de endeudamiento del pas,


debe 6429 $ a gobiernos o entidades extranjeras.

.-

Segn declaraciones del Ministro de Interior y Justicia publicada

en la prensa el da 13 de diciembre de 2013, el 40% de las empresas


que han recibido dlares oficiales a travs del sistema de control
cambiario es de maletn o fantasmas las cuales han creado un sistema
de fraude que le cuesta millones de dlares al Estado.

.- Cadivi liquid en el 2012 unos 31.145 millones de dlares de los


cuales fueron desviados entre 15.000 y 20.000 millones segn datos
del gobierno y este ao 2013 el desembolso asciende a 33.000

millones de dlares.

.- Todo esto significa que el gobierno tendra que optar por adoptar

duras medidas econmicas con un adverso impacto social, es decir,


un duro programa de ajustes en medio de una severa estanflacin y
desabastecimiento de bienes.