17 01 11 Informe Diário

INFORME DIRIO
So Paulo, 11 de janeiro de 2017
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
EUA: Balana comercial

Ms/ms anterior (%)
set/16
Importaes
-1,31
Exportaes
0,55
out/16
1,5
-1,5
nov/16
0,92
-0,28
Em US$ bilhes
300
Dficit
250
Importaes
200
Exportaes
Cresc. em rel. ao mesmo ms do

ano anterior - %
231,1
185,8
150
100
50
45,2
nov/00
nov/08
Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados.
nov/16
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
-8
-10
-12
nov/13
2,8
1,2
Importaes
Exportaes
nov/14
nov/15
nov/16
EUA: Balana comercial

US$ Bilhes
-35
-45
-45
-55
Balana
-59
Balana sem petrleo

-65
nov/14
mai/15
nov/15
mai/16
nov/16
EUA: Principais pases de destino das exportaes dos EUA

Part. % em relao ao total
17,5%
18,4%
15,8%
15,6%
Canad
Mxico
Zona do Euro
China
Japo
Reino Unido
Alemanha
Outros da Opep
Coria do Sul
4,4%
4,1%
3,5%
3,7%
3,1%
3,4%
2,9%
3,0%
2,8%
2,8%
12,4%
13,4%
9,8%
8,8%
Total pases listados
equivale a 70%-80% das
exportaes americanas
nov/16
nov/15
EUA: Principais pases de importaes dos EUA

Part. % em relao ao total
22,8%
22,1%
China
15,4%
14,5%
13,1%
13,1%
12,4%
12,6%
Zona do Euro
Mxico
Canad
Japo
Coria do Sul
Reino Unido
3,1%
3,0%
2,4%
2,4%
5,8%
5,9%
nov/15
nov/16
EUA: Vendas e estoques de imveis usados
Vendas -
Estoque -
variao mensal, com ajuste sazonal - %
meses
9
0,2
-6
-13
nov/15
4,0
mai/16
nov/16
nov/15
Fonte: National Association of Realtors and Census Bureau . Elaborao: MB Associados.
mai/16
nov/16
EUA: Case/Shiller ndice de preo de imveis

Ajustado sazonalmente
230
204,14
190
150
110
70
out/96
out/00
out/04
Fonte: Standard & Poors. Elaborao: MB Associados.
out/08
out/12
out/16
EUA: Case/Shiller ndice de preo de imveis

230
204,14
190
Ajustado
sazonalmente
150
110
70
out/96
out/06
Var. ms contra o mesmo ms do

ano anterior - %
Cresc. Acumulado 12 meses - %
16
12
12
5,1
out/14
out/16
4,6
0
-4
out/15
Fonte: The Conference Board. Elaborao: MB Associados
out/16
out/14
out/15
out/16
EUA: Vendas de imveis novos e usados

Var. ms contra mesmo ms do ano anterior - %
45
Imveis usados
Imveis novos
25
16,5
15,4
5
-15
-35
-55
nov/10
nov/12
Fonte: NAR e Census Bureau. Elaborao: MB Associados.
nov/14
nov/16
EUA: Vendas de Casas Existentes e pendentes

ndice base 2001=100
Milhes de unidades
5,9
5,6
Casas Existentes
115
Casas Pendentes (t-1)
110,0
5,2
105
4,5
95
3,8
85
3,1
75
nov-11
nov-12
nov-13
nov-14
Fonte: National Association of Realtors. Elaborao: MB Associados. * Sries com ajuste sazonal
nov-15
nov-16
EUA: Vendas de casas existentes

Milhes de unidades
6,0
5,6
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
nov-11
nov-12
nov-13
nov-14
nov-15
nov-16
EUA: Vendas de casas pendentes

ndice base 2001=100
120
115
110
105
107,3
100
95
90
85
80
75
70
nov-11
nov-12
nov-13
nov-14
nov-15
nov-16
EUA: Gastos com construo
Variao ms contra ms anterior % - dados dessazonalizados
Variao ms contra mesmo ms

do ano anterior - %
%
20
10
2
0,81
4,1
-10
-2
nov-14
-20
nov-15
Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados
nov-16
nov-04
nov-10
nov-16
EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Variao acumulada em 12 meses - %
30
20
10
12,26
0
-10
-20
-30
6/1/11
6/1/13
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados
6/1/15
6/1/17
EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio
100
50
20,79
0
-50
-100
6/1/13
6/1/15
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados
6/1/17
EUA: Taxa de juros
%
25
20
15
10
5
0,75
dez/77
dez/90
Fonte: Federal Reserve. Elaborao: MB Associados
dez/03
dez/16
EUA: Crdito ao consumidor

3.750
3800
US$ bilhes dessazonalizados
3300
2800
2300
12
nov-08
Var. ms/ mesmo ms do

ano anterior- %
nov-12
Crescimento acumulado em 12
meses - %
6,3
6,3
nov-16
0
0
-4
-8
nov-08
-4
nov-12
Fonte: Federal Reserve. Elaborao: MB Associados.
nov-16
nov/08
nov/12
nov/16
EUA: Crdito ao consumidor

Crescimento acumulado 12 meses -%
14,0
9,0
6,5
6,3
5,8
4,0
-1,0
-6,0
Total
Crdito Rotativo
Crdito no-rotativo
-11,0
nov-04
nov-08
nov-12
nov-16
Fonte: Federal Reserve. Elaborao: MB Associados. * Crdito Rotativo:reflete principalmente financiamento por meio de carto de
crdito. ** Crdito no-rotativo: Usado principalmente no financiamento de automveis.
EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Variao absoluta - Em milhares
700
ADP
600
Payroll Privado (t-1)
500
400
300
200
153
144
100
0
-100
dez-10
Fonte: ADP e BLS. Elaborao: MB Associados
dez-12
dez-14
dez-16

Variao Absoluta em milhares de pessoas
350
300
250
200
153
150
100
50
0
dez-11
dez-12
dez-13
dez-14
dez-15
dez-16
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados. Nota: ADP: Criao de novas vagas no setor privado. (*) Os dados em vermelho esto sujeitos a reviso.

Mdia mvel 3 meses - em milhares de pessoas
160
140
Pequenas
Mdias
Grandes
120
100
69
68
80
60
40
26
20
0
dez-10
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.
dez-12
dez-14
dez-16

Milhares de pessoas
Original - Antes da reviso
Total private - Reviso Final
300
216
200
153
100
dez/15
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.
abr/16
ago/16
dez/16
EUA: Criao de vagas de trabalho

Variao absoluta - Milhares de Vagas
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
156
dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. Dados Dessazonalizados.
Mdia trimestral
400
200
251
282
196
192
212
146
165
0
Setor Privado
Setor Pblico
Total
-200
2 tri/15
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.
4 tri/15
2 tri/16
4 tri/16
EUA: Criao de vagas de trabalho*

Criao de vagas de trabalho - Em milhares
360
Antes da Reviso
Atual
240
156
120
dez/15
jun/16
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. Dados Dessazonalizados.
dez/16
EUA: Criao de novas vagas de trabalho*

Em mil pessoas
Servios
242
215
131
Manufaturas
Mdias Anuais
243
207
174 159
158
184
138
17
18
185
Mdias anuais
132
-16
44
-17
2
-16
-6 -4 -7
-29
dez-15
mar-16
jun-16
set-16
dez-16
dez/15
Construo
48
mar/16
jun/16
Mdias anuais
37
18 13
-6
-6
dez/15
25
16
mar/16
14 17
-3
-5
-18
jun/16
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. (*) Dados dessazonalizados.

(**) Linhas em preto representam a mdia das vagas criadas em 2014 e em 2015.
set/16
dez/16
set/16
dez/16

Variao absoluta contra ms anterior - mil pessoas
450
Setor Privado
Setor Pblico
250
144
50
12
-150
dez/14
ago/15
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.
abr/16
dez/16
EUA: Evoluo da PEA e Ocupados*

Variao ms contra mesmo ms ano anterior - %
1,46
1,14
-1
-3
Ocupados
PEA
-5
dez/04
dez/07
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados
dez/10
dez/13
dez/16
EUA: Taxa de desemprego
Taxa de desemprego - %
10,0
8,0
6,0
4,7
4,0
2,0
dez/04
dez/08
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados
dez/12
dez/16
EUA: Pessoas em desemprego de longo prazo*

Em Milhes
6
4
1,83
dez/08
F
dez/12
dez/16
EUA: N de pessoas empregadas meio perodo por razes

econmicas
Em Milhares
10
9
8
7
5,60
5
4
3
dez/04
dez/08
dez/12
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. *Pessoas qeu no conseguiram emprego de perodo integral. Dados dessazonalizados
dez/16
Espanha: Produo industrial

115
ndice ( Base 2000=100)

- Ajustado sazonalmente Excluindo construo
105
97,8
95
85
75
nov/10
nov/13
Variao ms/ms do ano anterior % (Ajustado Sazonalmente)
Cresc. acm 12 meses - %

10,0
10
3,7
-10,0
-20
-20,0
nov/13
Fonte: INE. Elaborao: MB Associados.
nov/16
2,0
0,0
-10
nov/10
nov/16
nov/10
nov/13
nov/16
Reino Unido: Produo industrial

109
104,7
104
ndice ( Base 2000=100)

- Ajustado sazonalmente -
99
94
nov/08
Variao ms/ms do ano anterior % (Ajustado Sazonalmente)

2,6
2,2
1,8
1,4
1,0
0,6
0,2
-0,2
-0,6
-1,0
-1,4
nov/15
2,2
nov/12
nov/16

4
2
0,8
0
-2
-4
mai/16
Fonte: CRB. Elaborao: MB Associados.
nov/16
nov/12
nov/14
nov/16
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2.
Economia Brasileira
Evoluo da balana comercial

Saldo
Exportao, Importao - Acumulado nos ltimos 12 meses (US$ Bilhes)

Saldo
Exportaes
Importaes
300
48
45
250
35
200
25
150
15
100
50
-5
dez/10
Fonte: Secex. Elaborao: MB Associados.
dez/12
dez/14
dez/16
Importao e exportao: mdia diria

Variao da mdia diria no ms em relao ao mesmo ms do ano anterior - %
80
Importaes
60
Exportaes
40
20
4,3
-9,3
0
-20
-40
-60
dez/07
dez/10
dez/13
dez/16
Fonte: Mdic. Elaborao: MB Associados.

37
Exportaes totais
Acumulado nos ltimos 12 meses - US$ Bilhes
300
280
256,0
242,6
242,2
225,1
201,9
195,6
260
240
220
200
185,3
180
160
2010
2011
2012
2014
2015
2016
140
Jan
Fev Mar Abr Mai Jun
Fonte: SECEX. Elaborao: MB Associados.
Jul
Ago
Set
Out Nov Dez
2013
Importaes totais
Acumulado nos ltimos 12 meses - US$ Bilhes
290
270
2010
2011
2012
2014
2015
2016
2013
239,6
229,0
226,2
223,1
250
230
210
190
181,8
176,8
170
150
137,6
130
110
Jan
Fev Mar Abr Mai Jun
Fonte: SECEX. Elaborao: MB Associados.
Jul
Ago
Set
Out Nov Dez
Valor das Exportaes Brasileiras segundo Classe de

Produtos
% do total
Manuf.
61%
Semimanuf.
Bsicos
38% 39% 37% 39% 41%

14% 13% 13% 14% 15%
16%
47% 48% 50% 47% 44%
23%
2000
2012
2013
2014
2015
2016
40
Funcex: Termos de troca (Razo: Exportao e

Importao)
ndice (Base: mdia 2006 = 100)
1,35
1,11
1,15
0,95
0,75
nov/06
nov/08
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.
nov/10
nov/12
nov/14
nov/16
Taxa real de cambio

ndice (Base: dezembro/03 = 100)
160
R$/US$
130
100
72,7
70
40
nov/98
nov/01
nov/04
nov/07
nov/10
nov/13
nov/16
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados

42
ndice de rentabilidade das exportaes

Mdia mvel trimestral (Base: dez/13 = 100)
132
122
112
102
92
80,9
82
72
nov/01
nov/06
nov/11
nov/16
Valor das Exportaes

Soma 12 meses - em US$ bihes
140
Produtos Bsicos
120
Produtos Semi-manufaturados
100
Produtos Manufaturados
80
79,16
73,94
60
40
27,96
20
0
dez/96
dez/00
dez/04
dez/08
dez/12
dez/16

44
Salrio mnimo real

Mdia Mvel 12 meses - em R$ (a preos correntes)
1200
1000
877,2
800
600
400
200
ago/51
ago/64
Fonte: IPEA. Elaborao: MB Associados.
ago/77
ago/90
ago/03
ago/16
FGV: Indicador Antecedente de Emprego
Base 100 = jun/2008
100
90
90,0
80
70
60
50
dez/10
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados.
dez/12
dez/14
dez/16

ndice mdia mvel 3 meses
100
92,0
90
80
70
60
dez/10
dez/12
dez/14
dez/16
30
25,2
20
10
0
-10
-20
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16

ndice - Base 100 = jun/2008
100
IAEmp
95
Mdia mvel de 3 Meses
92,0
90,0
90
85
80
75
70
65
60
dez/10
dez/11
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16
Caged: Gerao de empregos no ms
Milhares de pessoas
46,1
47,5
8,4
-116,7
nov/12
nov/13
Fonte: Caged. Elaborao: MB Associados.
nov/14
-130,6
nov/15
nov/16
Caged: Gerao de empregos no ano
Mil pessoas - acumulado at novembro
1.974 1.974
1.365
1.180
708
-1.029 -909
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Caged: Saldo dessazonalizado
Milhares
Milhares de pessoas
300
250
200
150
100
50
0
-50
-116
-100
-150
-200
nov/08
nov/10
Fonte: Caged, MB Associados. Elaborao: MB Associados.
nov/12
nov/14
nov/16
Caged: Saldo dessazonalizado

Soma em 12 meses - Milhes de pessoas
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
-0,50
-1,00
-1,466
-1,50
-2,00
-2,50
nov/07
nov/10
Fonte: Caged, MB Associados. Elaborao: MB Associados.
nov/13
nov/16
Caged: Gerao de empregos nos principais setores
Milhares de pessoas
nov/15
nov/16
53 59
-25
-56
-56 -51
-42
-22 -26
-80
Indstria
Construo
civil
Comrcio
Servios
Agropecuria
Caged: Gerao de empregos no ano

Milhares de pessoas - acumulado at novembro
2015
53 25
2016
-115
-208 -193
-210
-330
-279
-252
-430
Industria
Construao
civil
Comercio
Servios
Agropecuria
Caged: Gerao de empregos nos principais setores

Gerao de emprego por atividade/ Soma nos ltimos 12 meses - em milhares de pessoas
-1.505,2
-1.584,9
nov/16
nov/15
Total
-451,2
-283,7
-232,1
-222,3
-381,3
-461,7
-406,5
-606,1
-34,1
-11,1
Servios
Comrcio
Construo Civil
Indstria
Agricultura
Fonte: Caged. Elaborao: MB Associados. (Dados sem ajuste, ou seja, no incorporam envio de informaes fora do prazo).
Caged: Comportamento do emprego formal nos principais

setores
Soma em 12 meses - milhares
600
Indstria
Construo Civil
Servios
Agropecuria
Comrcio
400
200
0
-34
-232
-381
-406
-451
-200
-400
-600
-800
nov/13
nov/14
nov/15
nov/16
Gerao lquida de empregos por setor

Soma 12 meses - Milhes de pessoas
2,5
Construo Civil
2,0
Indstria
Servios
1,5
Comrcio
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
-2,0
-2,5
nov/08
nov/09
nov/10
nov/11
nov/12
nov/13
nov/14
nov/15
nov/16
Caged: Comportamento do emprego formal no setor de

servios
Soma em 12 meses - milhares
Instituies Financeiras
Comrcio e Adm. De Imveis
Alojamento e Alimentao
500
Transporte e Comunicao
Ensino
Mdicos, Odontolgicos
400
300
200
100
37
-12
-25
-96
-154
-192
0
-100
-200
-300
nov/08
nov/10
nov/12
nov/14
nov/16
Caged: Comportamento do emprego formal regional
Soma dos ltimos 12 meses (em milhares)

1.350
Norte
Nordeste
Sudeste
Sul
Centro-Oeste
850
350
-92
-98
-179
-260
-150
-650
-876
-1.150
nov/11
nov/12
nov/13
nov/14
nov/15
nov/16
Caged: Salrio nominal dos admitidos por setores
Evoluo do salrio total dos

admitidos
Principais setores
(cresc. acum. em 12 meses at novembro/16 - %)
(cresc. acum. em 12 meses - %)
11,0
Construo
Civil
10,0
Servio
9,0
7,86
8,0
Total
7,0
7,4
7,9
7,0
Indstria
8,9
6,0
Comrcio
9,1
nov/12
nov/14
nov/16
Agricultura
9,7
Crescimento do salrio mdio nominal dos admitidos

Crescimento acumulado em 12 meses - %
14,0
12,0
9,7
9,1
8,9
7,4
7,0
10,0
8,0
6,0
Indstria
Construo Civil
Comrcio
Servio
Agricultura
4,0
nov/12
nov/13
nov/14
nov/15
nov/16
Caged: Salrio real dos admitidos por setores

Evoluo do salrio total dos admitidos
Principais setores
(cresc. acum. em 12 meses - %)
(cresc. acum. em 12 meses at novembro/16 - %)
nov/12
Construo Civil
-2,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
Servio
-1,5
Total
-1,2
-1,2
nov/14
nov/16
-0,2
Indstria
-0,1
Comrcio
0,5 Agricultura
Crescimento do salrio mdio real* dos admitidos

Indstria
Agricultura
Construo Civil
Comrcio
Servios
8,0
6,0
4,0
2,0
0,5
-0,1
-0,2
-1,5
-2,0
0,0
-2,0
-4,0
nov/12
nov/13
nov/14
nov/15
Fonte: Caged. Elaborao: MB Associados. (*) A preos do ltimo ms, deflacionado pelo IPCA.
nov/16
Razo entre o salrio mdio real de admitidos e desligados

por setor
1,00
0,95
0,90
0,85
0,80
Total
Indstria
Comrcio
Servio
Agricultura
Construo Civil
0,75
nov/07
nov/08
nov/09
Fonte: MTE. Elaborao: MB Associados.
nov/10
nov/11
nov/12
nov/13
nov/14
nov/15
nov/16
Saldo de empregados interior e aglomerado urbano
Saldo acumulado 12 meses - em milhares de pessoas

1.600
1.200
Agl. Urbano
Interior
800
400
0
-400
-625
-800
-880
-1.200
nov/01
Fonte: Caged. Elaborao: MB Associados
nov/06
nov/11
nov/16
PNAD Contnua: Taxa de desemprego

Mdia mvel trimestral*
13,0%
11,9%
12,0%
11,0%
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
6,0%
nov/13
nov/14
nov/15
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. (*) Leva em considerao os dados do trimestre encerrado no ms de referncia.
nov/16
PNAD Contnua: Taxa de desemprego

Sem ajuste sazonal - %
13,0%
12,0%
11,0%
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
6,0%
11,9%
8,9%
6,8%
nov/13
mai/14
nov/14
mai/15
nov/15
mai/16
nov/16
Ajustado sazonalmente - %
13,0%
12,0%
11,0%
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
6,0%
nov/13
12,6%
8,9%
6,8%
mai/14
nov/14
mai/15
nov/15
mai/16
nov/16
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. (*) Leva em considerao os dados do trimestre encerrado no ms de referncia.
PNAD Contnua: Taxa de ocupao

Mdia mvel trimestral*
58,0%
57,0%
56,0%
55,0%
54,0%
54,1%
53,0%
52,0%
nov/13
nov/14
nov/15
nov/16
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.(*) Leva em considerao os dados do trimestre encerrado no ms de referncia.
PNAD Contnua: Ocupao por categoria

Var. ms em relao ao mesmo perodo do ano anterior - %
7,0
2,0
4,05
0,27
0,45
-2,14
-2,52
-2,98
-3,0
-8,0
-13,0
-18,0
-23,0
nov/14
Setor privado
Trabalhador domstico
Setor pblico (inclusive servidor estatutrio e militar)
Empregador
Conta-prpria
Trabalhador familiar auxiliar
mai/15
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
nov/15
-13,63
mai/16
nov/16
PNAD Contnua: Ocupao por setor

Var. ms em relao ao mesmo perodo do ano anterior - %
out/16
nov/16
Agricultura, pecuria, produo florestal, pesca e aquicultura
-5,09
-4,68
Indstria
-9,13
-8,16
Construo
-6,62
-9,04
Comrcio, reparao de veculos automotores e motocicletas
-2,57
-1,01
Transporte, armazenagem e correio
1,90
2,33
Alojamento e alimentao
7,36
7,81
-5,76
-2,59
1,51
0,80
Outros servios
3,24
6,97
Servios Domsticos
-0,06
-3,05
Informao, comunicao e atividades financeiras, imobilirias, profissionais e

administrativas
Administrao pblica, defesa, seguridade, educao, sade humana e servios
sociais
PNAD Contnua: Massa de rendimento
Crescimento Acum. em 12 meses - %
Nominal
Real
12,0
9,0 8,8 8,5

8,0 8,1 7,5 7,4
8,0
6,5 5,9 6,1
5,5 5,2 5,6
6,0
10,0
4,0
2,0
0,3
0,0
-0,2 -0,7
-1,4 -1,4 -1,9 -2,2
-3,0 -3,4 -3,3
-3,9 -3,8 -3,3
-2,0
-4,0
-6,0
nov/15
mai/16
nov/16
PNAD Contnua: Rendimento mdio real por setor
Crescimento mdio real acumulado em 12 meses - %

out/16
-3,4
nov/16
-3,4
Indstria
-1,5
-1,8
Construo
0,1
0,4
Comrcio, reparao de veculos automotores e motocicletas
-3,7
-3,0
Transporte, armazenagem e correio
-4,8
-4,1
Alojamento e alimentao
-3,7
-4,5
Servios prestados principalmente s empresas

Administrao pblica, defesa e seguridade
-0,7
-0,7
0,6
-0,4
Outros servios
-5,5
-6,3
Servios Domsticos
0,1
0,1
Agricultura, pecuria, produo florestal, pesca e aquicultura
PNAD Contnua: Rendimento mdio real
Var. ms em relao ao mesmo

perodo do ano anterior - %
0,0
-0,44
-1,0
Crescimento Acum. em 12 meses

-%
0,8
0,3
-0,2
-0,7
-2,0
-1,2
-3,0
-1,7
-2,2
-2,2
-4,0
-2,7
-5,0
nov/15
-3,2
mai/16
nov/16
nov/15
mai/16
nov/16
Evoluo do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhes)
2015
2016
2017
0,8
0,1
-0,09
-0,97
-1,1
-1,9
-3,1
-3,2
Comercial
Financeiro
Saldo
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acumulados at a primeira semana de janeiro.
-1,05
Evoluo do fluxo cambial

US$ bilhes
Financeiro
Comercial
Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro
25. 000
20, 00
8,8
20. 000
15. 000
1,3
-3,0
-1,1
-3,6
3,8
-1,1
-1,1
0,00
-5,5
10. 000
-20,00
5.000
8,4
0
-5. 000
-11,4
3,9
-7,5
4,1
-2,8
2,7
-3,8
0,8
6,1
0,05
2,7
3,8
7,9
-0,09
-40,00
-2,2
-6,3
-0,9
-60,00
-10.000
-15.000
-80,00
mai-16
jul-16
set-16
Fonte:
Bacen.Elaborao:
Elaborao:
Associados.
Nota:
Dados
de janeiro/17
a primeira
Fonte: Bacen.
MBMB
Associados.
Nota:
Dados
de outubro/14
at aat
quarta
semana.semana.
nov-16
jan-17
Evoluo do fluxo cambial

Bilhes de dlares
R$/US$
Fluxo Comercial
Fluxo Financeiro
Taxa de Cmbio
14
4,20
3,70
4
3,20
-1
2,70
-6
2,20
-11
-16
1,70
jan/16
mai/16
set/16
Fonte: Banco Central . Elaborao: MB Associados. Nota: Dados de janeiro/17 at a primeira semana.
jan/17
PIM: Produo industrial regional

Variao acumulada no ano em relao ao mesmo perodo do ano anterior - %
12
2
-8
jan-set/16
jan-out/16
jan-nov/16
-18
Fonte: IBGE - PIMPF. Elaborao: MB Associados.
Gois
Mato Grosso
Rio Grande do Sul
Santa Catarina
Paran
So Paulo
Rio de Janeiro
Esprito Santo
Minas Gerais
Bahia
Pernambuco
Cear
Par
-28
Crescimento acumulado no ano em %

Perodo
Brasil
NE
AM
PA
CE
PE
BA
MG
ES
RJ
SP
PR
SC
RS
GO
jan-ago/16
-8,2
-3,8
-14,3
9,8
-4,8
-13,3
-4,5
-7,3
-22,6
-7,7
-7,0
-6,3
-4,9
-5,4
7,2
jan-set/16
-7,8
-3,6
-13,9
8,6
-5,0
-12,1
-4,9
-6,6
-22,3
-7,0
-6,2
-6,5
-4,4
-4,8
2,8
jan-out/16
-7,7
-3,5
-13,5
7,9
-5,3
-10,6
-5,1
-7,0
-21,6
-5,9
-6,3
-6,0
-4,4
-4,8
0,4
jan-nov/16
-7,1
-3,5
-12,1
8,1
-5,2
-10,0
-5,2
-6,4
-20,3
-5,0
-5,6
-4,7
-4,2
-4,5
0,8
Fonte : IBGE (PIM-PF). Elaborao: MB Associados.

Brasil
Nordeste
16,0
Norte
Sudeste
Sul
Centro Oeste
11,0
6,0
1,0
-3,6
-5,2
-5,8
-5,9
-6,7
-7,5
-4,0
-9,0
-14,0
nov/06
nov/08
nov/10
nov/12
nov/14
nov/16

15
10
5
0
-5
-10
-15
nov/13
-5,8
mai/15
nov/16
15
10
5
0
-5
-10
15
10
5
0
-5
-10
-15
-3,6
mai/15
nov/16
-5,9
Sudeste
-6,7
mai/15
nov/13
Nordeste
Centro Oeste
nov/13
nov/13
15
10
5
0
-5
-10
Norte
mai/15
nov/16
15
10
5
0
-5
-10
-15
nov/16
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. Nota: Barra corresponde ao indicador nacional.
nov/13
Sul
-5,2
mai/15
nov/16
IPCA: Evoluo dos principais itens

Sade e cuidados pessoais
11,05
Alimentao e bebidas
8,61
Educao
8,87
Despesas pessoais
8,01
ndice geral
6,29
Transporte
4,24
Vesturio
3,54
Artigos de residencia
3,41
Habitao
Comunicao
Fonte: IBGE. Elaborao: MB
2,84
1,27
nov/16
dez/16
IPCA: Alimentao
20
Alimentao no domiclio
Alimentao fora do domiclio
16
12
9,4
8
7,2
dez/09
fev/11
abr/12
jun/13
ago/14
out/15
dez/16
Evoluo da inflao medida pelo IPCA

Total e variao dos
ncleos de inflao (%)
Contribuio dos principais grupos para a

variao total do IPCA de dezembro (pp)
Mdia dos Ncleos

IPCA
0,20
0,11
0,06
0,02
0,00 0,01
0,02
-0,01
dez-16
Alimentao
Transportes
Habitao
Vesturio
Desp. pessoais
Art.de residncia
Sade e cuid pessoal
jul-16
0,30
Comunicao
0,36
Educao
-0,09
Evoluo do IPCA e dos Ncleos

11,0
Mdia dos ncleos
IPCA
10,0
9,0
8,0
7,0
6,7
6,3
6,0
5,0
4,0
3,0
dez/09
dez/10
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Asociados.
dez/11
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16
Evoluo do IPCA comparado com servios

12,0
10,0
8,0
6,5
6,3
6,0
Servios
IPCA
4,0
dez/11
dez/12
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16
Evoluo do IPCA
16,0
14,0
IPCA
Servios
Alimentao
12,0
10,0
8,6
6,5
6,3
8,0
6,0
4,0
2,0
dez/11
dez/12
Fonte: IBGE, Bacen. Elaborao: MB Associados.
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16
Evoluo do IPCA
IPCA
Comercializveis
Servios
Monitorados
20,0
16,0
12,0
6,8
6,4
6,3
5,5
8,0
4,0
0,0
dez/08
dez/10
dez/12
dez/14
dez/16
Evoluo do IPCA
12
Tradables
No Tradables
6,8
6,4
4
dez/08
dez/10
Fonte: Banco Central. Elaborao: MB Associados.
dez/12
dez/14
dez/16
Evoluo do IPCA: Livres e monitorados

20,0
Livres
Monitorados
16,0
12,0
8,0
6,5
5,5
4,0
0,0
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16
IPCA: ndice de difuso geral (%)

ndice de difuso geral - em %
80%
70%
59,8%
60%
55,7%
Difusao
Difusao_Ex-Alim
50%
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16

91
IPCA: Crescimento superior a 10% em 12 meses

ndice de difuso dos componentes que apresentaram crescimento
superior a 10% no acumulado em 12 meses - em %
80,0
70,0
Componentes
Total: 365
Alimentos: 154
Difuso
Difuso_alimentos
60,0
50,0
43,51
40,0
32,88
30,0
20,0
10,0
0,0
dez/11
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16

92
IPCA: Crescimento superior a 10% em 12 meses

ndice de difuso dos componentes que apresentaram cresc.
superior a 10% no acum. em 12 meses e evoluo do IPCA - em %
56,0
Difuso total
Difuso exc. alimentos
IPCA em 12 meses
48,0
40,0
32,0
32,88
24,0
25,12
16,0
8,0
6,29
0,0
dez/11
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16
IPCA: Dinmica dos preos da energia eltrica residencial

Crescimento acumulado no ano - em %
36,3 38,1
41,9 42
51
47,9 47,3 47,7 49 50,5
11,7
8,3
1,6
-0,6
jan
2015
2016
-3,97
-6,96 -4,84 -4,79-7,69 -7,81 -7,68 -7,62 -7,22

-10,66
fev mar abr mai jun
jul
ago set out nov dez
INPC: ndice nacional de preos ao consumidor
%
1,6
1,2
0,8
0,4
0,14
0,0
-0,4
dez/10
dez/11
dez/12
dez/13
dez/14
dez/15
dez/16
INPC: Cresc. Acumulado em 12 meses - %

Alimentao
Vesturio
15
15
INPC
INPC
12
12
9,2
6,6
dez/15
jun/16
dez/16
6,6
5,2
dez/15
Habitao
jun/16
dez/16
Transporte
20
15
16
12
INPC
INPC
12
6,6
6,6
6,0
6
3
2,7
dez/15
jun/16
dez/16
dez/15
jun/16
dez/16
Agenda do dia 12/01

05:45
Frana
IPC (dezembro)
07:00
Itlia
Produo Industrial (novembro)
07:00
Alemanha
PIB
08:00
Europa
09:00
Brasil
IBGE: PMS (novembro)
10:00
ndia
IPC (dezembro)
10:00
ndia
11:30
EUA
Novos Pedidos de Seguro-Desemprego
17:00
EUA
Oramento Mensal (dezembro)
OBRIGADO!
Rua Henrique Monteiro, 90 - Trreo / 12o andar |

Pinheiros - 05423-020 | So Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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17 01 11 Informe Diário

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INFORME DIRIO

So Paulo, 11 de janeiro de 2017

EUA: Balana comercial

Cresc. em rel. ao mesmo ms do

Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados.

EUA: Balana comercial

Balana sem petrleo

Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados.

EUA: Principais pases de destino das exportaes dos EUA

EUA: Principais pases de importaes dos EUA

Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados.

EUA: Vendas e estoques de imveis usados

variao mensal, com ajuste sazonal - %

Fonte: National Association of Realtors and Census Bureau . Elaborao: MB Associados.

EUA: Case/Shiller ndice de preo de imveis

Fonte: Standard & Poors. Elaborao: MB Associados.

EUA: Case/Shiller ndice de preo de imveis

Var. ms contra o mesmo ms do

Cresc. Acumulado 12 meses - %

Fonte: The Conference Board. Elaborao: MB Associados

EUA: Vendas de imveis novos e usados

Fonte: NAR e Census Bureau. Elaborao: MB Associados.

EUA: Vendas de Casas Existentes e pendentes

Casas Pendentes (t-1)

EUA: Vendas de casas existentes

EUA: Vendas de casas pendentes

EUA: Gastos com construo

Variao ms contra ms anterior % - dados dessazonalizados

Variao ms contra mesmo ms

Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados

EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio

Variao acumulada em 12 meses - %

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

EUA: Taxa de juros

Fonte: Federal Reserve. Elaborao: MB Associados

EUA: Crdito ao consumidor

US$ bilhes dessazonalizados

Var. ms/ mesmo ms do

Fonte: Federal Reserve. Elaborao: MB Associados.

EUA: Crdito ao consumidor

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Payroll Privado (t-1)

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

EUA: Criao de vagas de trabalho

dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16

EUA: Criao de vagas de trabalho

EUA: Criao de vagas de trabalho*

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. Dados Dessazonalizados.

EUA: Criao de novas vagas de trabalho*

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. (*) Dados dessazonalizados.

EUA: Criao de vagas de trabalho

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.

EUA: Evoluo da PEA e Ocupados*

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados

EUA: Taxa de desemprego

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados

EUA: Pessoas em desemprego de longo prazo*

EUA: N de pessoas empregadas meio perodo por razes

Espanha: Produo industrial

ndice ( Base 2000=100)