Mercados Financieros

Prctico Opciones
1. Una accin tiene un precio de ejercicio de $500 y la compra del call es de $47 dibuje el
resultado del inversor que compra un call. Suponga que ese inversor hizo un contrato
a futuro para la compra de esa accin con un precio futuro de FT = 500. Dibuje en
un mismo diagrama los dos posibles resultados. Si el precio spot al vencimiento fue de
520 determine el resultado para cada una de las estrategias
2. Una accin tiene un precio de ejercicio de $500 y la venta del call es de $47 dibuje el
resultado del inversor que venta un call. Suponga que ese inversor hizo un contrato a
futuro para la venta de esa accin con un precio futuro de FT = 500. Dibuje en un
mismo diagrama los dos posibles resultados . Si el precio spot al vencimiento fue de
520 determine el resultado para cada una de las estrategias
3. Una accin tiene un precio de ejercicio de $500 y la compra del put es de $43 dibuje el
resultado del inversor que compra un put. Suponga que ese inversor hizo un contrato
a futuro para la venta de esa accin con un precio futuro de FT = 500. Dibuje en un
mismo diagrama los dos posibles resultados. Si el precio spot al vencimiento fue de
520 determine el resultado para cada una de las estrategias
4. Una accin tiene un precio de ejercicio de $500 y la venta del put es de $43 dibuje el
resultado del inversor que vende un put. Suponga que ese inversor hizo un contrato
a futuro para la compra de esa accin con un precio futuro de FT = 500. Dibuje en
un mismo diagrama los dos posibles resultados. Si el precio spot al vencimiento fue de
520 determine el resultado para cada una de las estrategias
5. Una persona tiene un activo que cost $50 y desea cubrire de una posible baja en su
precio, para ello compra un put sobre ese activo con un precio de ejercicio de $50 y
paga una prima de $41:95. Dibuje el posible resultado de esta persona. Determine el
resultado de esta persona si el precio spot al vencimiento fue de: (i) $45 (ii) $55.
6. Una persona realiz la venta corta de un activo con un precio de ejercicio de $500
y desea cubrire de una posible suba en su precio, para ello compra un put sobre ese
activo con un precio de ejercicio de $500 y paga una prima de $46,90. Dibuje el posible
resultado de esta persona. Determine el resultado de esta persona si el precio spot al
vencimiento fue de: (i) $450 (ii) $550.
7. Supongamos una empresa que quiere realizar una cobertura para sus necesidades de
materia prima y evala las siguientes opciones:
(a) Compra a futuro por USD 7,50.
(b) Compra la opcin call de USD 7,50 por 15 centavos
(c) Vende opciones put a USD 7,30 con una prima de 0,08.
(d) Compra una opcin call de USD 7,50 por 15 centavos y vende una opcin put de
USD 7,30 por 0,08.
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(e) No hacer nada.

Suponga que al vencimiento el precio spot es igual a USD 8 compare los resultados de
cada una de las estrategias.
8. Supongamos una empresa que quiere realizar una cobertura para sus ventas de materia
prima y evala las siguientes opciones:
(a) Vender a futuro por USD 9,50.
(b) Compra la opcin put de USD 9,50 por 30 centavos
(c) Vende opciones call a USD 9,80 con una prima de 21 centavos.
(d) Compra una opcin put de USD 9,50 por 30 centavos y vende una opcin call de
USD 9,80 por 21 centavos.
(e) No hacer nada.
Suponga que al vencimiento el precio spot es igual a USD 10 compare los resultados
de cada una de las estrategias.
9. Un inversor cree que las acciones de una empresa de USA varen mucho luego del
resultado de un juicio civil. Para ello compra un straddle largo, es decir se compra un
call con una prima de $5 y se compra un put con una prima de $4 ambas con un precio
de ejercicio de $40.
(a) Dibuje el grco del posible resultado de esta operacin.
(b) Determine el resultado de esta operacin si el precio spot al vencimiento fue de:
(i) 44 (ii) 30 y (iii) 55