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Dficit en infraestructura y

capacidad institucional.
Una condena para el sector
minero en Colombia
-----------------------------------Presentacin clculos
Infraestructura
--------------------------------Juan Andrs Duarte Galn
Vicepresidente Ejecutivo

6 Convencin
Nacional Minera
FenalCarbon
2014

A member of the Dupela-Duaga Association

Acaso Colombia posee la infraestructura y la


fortaleza institucional para que su produccin
minera sea una carga competitiva en los
mercados internacionales?

NO !

Y el Ro Magdalena?.. Bien ah van dragando


Y los proyectos de Ferrocarril ?.. En estudio por las
autoridades
Y las licencias ambientales? .. Las han tenido frenadas
en este gobierno
Y los dems permisos?.. Tambin frenados
Y entonces? No hay ningn problema!, venga e
invierta en Colombia ! .. El pas de la Locomotora
Minera! no ha visto el Power Point del Ministerio

Qu pasar en cinco (5) aos con el sector


minero en Colombia si no se construye el
ferrocarril y se viabiliza completamente el Rio
Magdalena?

Carbn Trmico

Caso de
Estudio:

Colombia Vs Estados Unidos


Periodo de tiempo: 5 aos
Zonas: North y Central Appalachia Vs Cerrejn
y Carbn del interior del Pas (Cundinamarca y
Boyac)

Competitividad

Capacidad de un pas para competir a travs de


sus bienes de manera eficiente en los mercados
internacionales, comparndolos siempre con
sus pares en el mercado.

Comparacin carbn trmico Puerto Bolvar Vs Central y North Appalachia


Datos: Indicie Puerto Bolivar 2001-2013( 2-3 datos mensuales) (150 km) ;
ndice US Big Sandy River 1995-2013 ( 2-3 datos mensuales) + flete de
transporte a la costa este ( + 600 km) ; API 2 BOOM 2009-20013

Metodologa 1
Fletes Martimos: Puerto Bolvar-Rotterdam ; Hamptons Roads
Rotterdam CapeSize - 140.000 tons
Calidad: 11500-12000 BTU
Calculo: Econometra Series de Tiempo / Modelos Sarima
Programas: Stata 12 , Eviews 7 , CrystalBall
Proyecciones: 60 meses corridos; Cada 20 meses con recoleccin de datos
hasta un periodo de 60 meses; ndice API 2 BOOM 36 meses

Con el ferrocarril el flete de transporte disminuye en un 50 %

Supuestos:
(Bases del
modelo)

Con el ro Magdalena el flete de transporte disminuye en un


65 %
Las empresas hacen ajustes al cierre del ao
El costo de retornar de operacin entre FOB Big Sandy River y
el ferrocarril es de USD 4,5
El costo de cargue a buque en Hampton Roads es de USD 2,5

Proyecciones

Colombia

Estados Unidos

Metodologa 2
Supuestos de
Escenarios
(Bases del
modelo)

Comparacin Carbones del interior (Cundinamarca y Boyac Vs North y


Central Appalachia)
3 Escenarios: Optimista, Conservador, Pesimista
Optimista: USD 36.75 / ton boca de mina, USD 48.10 /ton flete de
transporte y USD 9.5 costo portuario cargue directo Santa Marta.
Conservador: USD 40 / ton boca de mina, USD 48.10 /ton flete de
transporte y USD 9.5 costo portuario cargue directo Santa Marta.
Pesimista: USD 40 / ton boca de mina, USD 50 /ton flete de
transporte y USD 10 costo portuario cargue directo Santa Marta.
Cteris Pribus: costos de EE.UU y fletes internacionales.

Clculos
operando a
costo

Costos proyectados a 5 aos:


COL FOB Puerto Bolvar : USD 84.92 , CIF : USD 98.30 /// US FOB: USD 86 ;
CIF: USD 97

Clculos
operando a
costo

Costos proyectados a 5 aos:


COL FOB Puerto Bolvar : USD 84.92 , CIF : USD 98.30 /// US FOB: USD 86 ;
CIF: USD 97

Clculos
operando a
costo

Costos proyectados a 5 aos:


COL FOB Puerto Bolvar : USD 84.92 , CIF : USD 98.30 /// US FOB: USD 86 ;
CIF: USD 97

Carbn del Cerrejn Vs North y Central Appalachia -> 150


km Vs +600 km a Puerto ( Actual) : USD 1.98
favorabilidad Colombia
Comparacin con API 2 aos: Cerrejn Vs N;C Appalachia
USD 0.25

Anlisis de
Resultados

Carbn del Cerrejn Vs North y Central Appalachia -> 150


km Vs +600 km a Puerto (5 aos) : USD 1.30
favorabilidad Appalachia
Carbn Cerrejn y N;C Appalachia Vs Carbn interior de
Colombia (Carretera a costo) (estado actual) : FOB USD
9.43 favorabilidad Cerrejn y FOB USD 10 favorabilidad
Appalachia

Carbn Cerrejn y N;C Appalachia Vs Carbn interior de


Colombia (Ferrocarril a costo) (estado actual) : FOB USD
3.70 favorabilidad carbones del interior y FOB USD 5.68
favorabilidad carbones del interior

Anlisis de
Resultados

Carbn Cerrejn y N;C Appalachia Vs Carbn interior de


Colombia (Ro a costo) (estado actual) : FOB USD 10.92
favorabilidad carbones del interior y FOB USD 12.895
favorabilidad carbones del interior
Carbn Carbn interior de Colombia Ferrocarril y Ro a costo) (5
aos): CIF USD 83.68 y 76.465 Competitivos dentro del ndice
API 2
Entre otros resultados del estudio.

Cereza del
pastel

1: Shell Gas Tim Worstall en entrevista a Jerry Goodenough AES


Cayuga Plant Manager New York (Forbes, 2012)

Cereza del
pastel

If gas is trading at $1.90 or $2 per million BTU, and coal is trading


at $4 per million BTU, a coal plant would need to get enough from its
energy bid to recover for a $4 price, and gas is only $2 adems
algunas cifras muestran que las plantas con shell gas son 20 % ms
eficientes.
2: Oferta de carbon Estados Unidos, se espera que su exportacin
suba a 250 mt toneladas.
3: EE.UU invierte anualmente ms de USD 20 billones en
mantenimiento y construcin de vias ferreas.
4: Illinois Basin Coal(IBL) es una nueva fuente de competencia a
trves del Missisisippi

Cifras actuales carbon East Coast:


Indice de HIS McCloskey.

Cereza del
pastel

Fecha

US East Coast

Aug-12

82.66

Sep-12

81.31

Oct-12

78.61

Nov-12

80.02

Dec-12

82.49

Jan-13

79.71

Feb-13

78.00

Mar-13

77.97

Apr-13

75.60

May-13

76.86

Jun-13

70.34

Jul-13

68.01

Aug-13

68.36

Sep-13

69.10

Oct-13

73.34

La proyeccin a un mes con los


clculos ajustados determinaba un
FOB USD 75.98 para North y
Central Appalachia < USD 2.6
As que no estoy tan loco

Con la infraestructura actual, la produccin de carbn


colombiano no es competitiva frente a Estados Unidos.
El carbn trmico del interior es completamente
inviable. (Incluso con las carreteras de 4 generacin)

Conclusiones

Si en 5 aos no se construye el ferrocarril y se viabiliza


completamente el ro Magdalena, la carga de Colombia
estar fuera de competencia en los mercados
internacionales. Los mrgenes de utilidad de las
multinacionales se vern seriamente afectados.
Con ferrocarril y ro Magdalena, el carbn del interior
del pas podr competir con margen positivo en el
mercado internacional.

Por su tiempo,
Muchas Gracias
j.duarte@duaga.com
www.duaga.com