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Gobierno de riesgos
Inclinacin al riesgo
Tcnicas de gestin de riesgos
Gobierno
de riesgos
Inclinacin al riesgo
Objetivos financieros rectores
Principios estratgicos
Principios de Gestin de riesgos
Medicin de Inclinacin al riesgo
De mercado
De liquidez
Operativo
De reputacin
Ambiental
63
GESTIN DE RIESGOS
Este marco est sujeto a una continua evaluacin para garantizar que se
adece a los desafos y requisitos de los mercados internacionales en los que
el Banco opera, incluyendo la normativa y las mejores prcticas de la
industria. Por ejemplo, el Banco est evaluando el efecto potencial del
Acuerdo de Basilea III as como la Ley Dodd Frank de Estados Unidos. Los
programas de gestin de riesgos de sus subsidiarias se apegan a dicho
marco en todos los aspectos sustanciales, aunque puedan diferir en cuanto
a la ejecucin. En el caso de las nuevas adquisiciones, o cuando se ha
asumido recientemente el control de una subsidiaria, el Banco evala los
programas de gestin de riesgos existentes y, de ser necesario, desarrollar
un plan de accin para introducir mejoras en forma oportuna.
Gobierno de riesgos
GESTIN DE RIESGOS
Junta Directiva
y Comits de la Junta
Comit de Inversiones
y Transacciones
Estratgicas
Comit de Gestin
del Pasivo
Comit de Pruebas
de Resistencia al Estrs
Comit(s) Principal(es)
de Crdito
Director General
Comit de Polticas
de Riesgo
Comit de Gestin
de Riesgo de Mercado
y Polticas
Comit de Auditora
y de Revisin de
Conducta
Comit de Inversin
en Recursos Humanos
Comit de Riesgo
Operativo
Comit de Planificacin
de Sistemas y Polticas
Comit de Riesgo
de Reputacin
Comits Ejecutivos:
64
Polticas, estrategias
y lmites
Pautas, procesos
y normas
El marco de inclinacin al
GESTIN DE RIESGOS
Inclinacin al riesgo
Principios de gestin
de riesgos
Principios estratgicos
Tcnicas de
gestin de riesgos
Medicin,
supervisin e
informacin
Prueba de
resistencia al estrs
65
Basilea II
Procesos
Normas
Riesgo crediticio
El riesgo crediticio es el riesgo de prdidas por el incumplimiento de
un cliente o contraparte de sus obligaciones financieras o
contractuales con el Banco. Surge de las operaciones de prstamo
directo del Banco y de las actividades de financiamiento, inversin y
negociacin en virtud de las cuales las contrapartes se comprometen
a cumplir con reembolsos al Banco u otras obligaciones con ste.
La gestin eficaz del riesgo crediticio requiere el establecimiento de una
cultura adecuada de riesgo crediticio. Las polticas de riesgo y las estrategias
de gestin de riesgos clave son elementos importantes para la creacin de
esta cultura.
La Junta Directiva, ya sea directamente o a travs del Comit Ejecutivo y de
Riesgo (la Junta), revisa y aprueba anualmente la estrategia y la poltica de
riesgo crediticio del Banco.
Los objetivos de la estrategia de riesgo crediticio son asegurar que:
se definan bien los mercados objetivo y las ofertas de productos del
Banco, incluidas todas y cada una de sus lneas de negocios;
los parmetros de riesgo de las nuevas suscripciones y las carteras en
conjunto se especifiquen claramente; y
67
GESTIN DE RIESGOS
Adjudicacin
Productos negociados
Los productos comerciados son operaciones con instrumentos derivados,
divisas, productos bsicos, contratos de recompra, contratos de recompra
inversa, y prstamos de ttulos valores otorgados y recibidos. Los riesgos
crediticios de los productos negociados no se pueden determinar con
certeza desde el principio porque durante la vigencia de una operacin el
valor en dlares de la obligacin de la contraparte se ve afectado por los
cambios en los mercados de capital (por ejemplo, en los precios de las
acciones, las tasas de inters y los tipos de cambio). El Banco adjudica las
exposiciones crediticias de las operaciones con productos negociados
considerando su valor justo ms un componente adicional, con el objeto de
reflejar los cambios futuros potenciales en su valor a precio de mercado. El
proceso de adjudicacin de crditos incluye tambin una evaluacin de los
posibles riesgos de correlacin errnea, los cuales surgen cuando la
exposicin a una contraparte est correlacionada positivamente con la
probabilidad de incumplimiento de esa contraparte.
Para controlar dichos riesgos crediticios, el Banco utiliza el mismo proceso
de adjudicacin de crditos que el que emplea para sus actividades de
prstamo, y tiene en cuenta el riesgo crediticio asociado tanto a estas
actividades como a las operaciones con productos negociados con la
contraparte en cuestin.
En el clculo de su exposicin al riesgo crediticio de la contraparte, aplica
tcnicas de mitigacin de crdito tales como la compensacin de saldos y la
constitucin de garantas. Un contrato maestro de compensacin de saldos
permite la liquidacin neta simultnea de todas las transacciones objeto del
contrato, en caso de incumplimiento o terminacin anticipada de las
mismas. Un contrato de garanta con una contraparte permite modificar el
margen por amortizar si la exposicin a precio de mercado sin garanta
rebasa un umbral predeterminado.
Las contrapartes con categora de inversin representan aproximadamente
el 90% del monto de riesgo crediticio proveniente de las transacciones con
instrumentos derivados del Banco. Las contrapartes bancarias representan
alrededor del 56% del monto de las exposiciones del Banco a contrapartes
en instrumentos derivados. Despus de considerar los contratos de
compensacin de saldos y de garanta, en su caso, se determin que al
31 de octubre de 2011 no haba ningn monto de riesgo crediticio asociado
a transacciones con productos negociados con contrapartes que fuera
significativo para la posicin financiera del Banco. Ninguna exposicin
individual a contrapartes que no eran de grado de inversin o contrapartes
corporativas superaba los $ 173 millones.
Calificaciones de riesgo
El sistema de calificacin de riesgo del Banco utiliza cdigos de clasificacin
interna (CI) una escala de 18 puntos que sirve para diferenciar el riesgo de
incumplimiento de los prestatarios y el riesgo de prdidas de las lneas de
crdito. El Cuadro 29 muestra la relacin general entre los cdigos de
clasificacin interna que el Banco utiliza para los prestatarios y las
calificaciones de las agencias de calificacin externas.
C29 Escala de calificaciones segn el programa de calificacin interna(1) y
correlacin con las calificaciones de las agencias calificadoras externas
Calificaciones
segn el
programa de
calificacin
interna
Descripcin
Moodys
99 - 98
95 - 90
87 - 83
Grado de
inversin
80 - 75
73 - 70
Grado de
no inversin
65 - 30
27 - 21
Lista supervisada
Incumplimiento
Calificaciones equivalentes
Ba1 a Ba3
B1 a B3
68
S&P
BB+ a BBB+ a B-
DBRS
BB (alta) a BB (baja)
B (alta) a B (baja)
Al 31 de octubre de
2011
GPCI
Exposicin al PI promedio promedio PR promedio
producirse el ponderado ponderado ponderado
incumplimiento(3)
de la
de la
de la
(en millones exposicin exposicin
exposicin
(4)
(5)
de dlares)
(%)
(%)
(%)(6)
Grado de inversin(2)
Grado de no inversin
Lista supervisada
Incumplimiento(7)
231,063
57,936
3,019
1,799
0.12
0.97
30.16
100.00
25
42
42
41
18
72
204
248
Total
293,817
1.21
29
32
Total al 31 de octubre
de 2010
222,255
0.92
29
28
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Todos los cambios a las calificaciones y las polticas de riesgo crediticio son
propuestos por las lneas de negocios y estn sujetos al gobierno, la
supervisin y las aprobaciones principales del grupo de Gestin de Riesgo
Global. Los modelos y parmetros de riesgo estn sujetos a la validacin y
revisin continuas de dicho grupo. El proceso de revisin incluye que se
remitan al Comit Principal de Crdito adecuado para su aprobacin, de ser
necesario. La cartera de prstamos al consumidor se examina mensualmente
para identificar las tendencias incipientes sobre calidad del prstamo y para
determinar si es necesario tomar medidas de correccin.
Calificaciones de riesgo
Los sistemas de calificacin de riesgo del Banco estn orientados hacia el
riesgo del prestatario o de la operacin. A cada exposicin de la cartera de
banca personal se le asigna una categora de riesgo basndose en los
antecedentes crediticios o el puntaje crediticio interno del cliente. Los
sistemas de calificacin de riesgo automatizados del Banco evalan la
solvencia de los clientes particulares en forma mensual. Este proceso aporta
una importante diferenciacin del riesgo y permite calcular de un modo
69
GESTIN DE RIESGOS
Adjudicacin
FINANCIAMIENTO INVERSIONES
NEGOCIACIN
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo resultante de la exposicin a las
fluctuaciones en los precios y las tasas de mercado (tasas de inters,
mrgenes de crdito, precios de acciones, tipos de divisas, productos
bsicos), las correlaciones entre ellos y sus niveles de volatilidad. A
continuacin se incluye una descripcin de cada categora de riesgo
de mercado:
Riesgo de las tasas de inters
Es el riesgo de prdida debido a cambios en el nivel, pendiente y curvatura
de la curva de rendimiento, la volatilidad de las tasas de inters y los ndices
de pago anticipado de hipotecas.
Riesgo crediticio distribuido
Es el riesgo de prdida debido a las fluctuaciones en los precios del crdito
en el mercado o en la solvencia de un emisor en particular.
Riesgo de divisas
Es el riesgo de prdida debido a cambios en los precios al contado y a plazo
y a la volatilidad de los tipos de cambio de las divisas.
Riesgo de acciones
Es el riesgo de prdida debido a cambios en los precios y la volatilidad de
instrumentos de capital e ndices de acciones especficos.
Riesgo relacionado con los productos bsicos
Es el riesgo de prdida principalmente debido a cambios en los precios al
contado y a plazo y a la volatilidad de los metales preciosos, metales de base
y productos basados en energa.
Escala de PI
0.0000% 0.2099%
0.2100% 0.4599%
0.4600% 3.1999%
3.2000% 17.2899%
17.2900% 99.9999%
100%
Al 31 de octubre de 2011
Exposicin al
producirse el
Promedio
Promedio
Promedio
incumplimiento ponderado de ponderado de ponderado de
(EPI)(1) la exposicin la exposicin la exposicin
(en millones de dlares)
PI (%)(2)(5)
GPI (%)(3)(5)
PR (%)(4)(5)
Muy baja
Mnima
Mediana
Alta
Muy alta
Incumplimiento(6)
92,167
16,370
27,682
6,253
1,104
542
0.10
0.37
1.33
6.60
38.10
100.00
24
44
43
44
41
66
4
18
36
83
129
Total
144,118
1.31
31
16
130,951
1.08
33
16
(1)
(2)
(3)
(4)
70
Valor a riesgo
$ 196.0
171.1
$ 22.1
34.0
$ 77.2
83.9
Brecha
Brecha acumulativa
24.9
24.9
(11.9)
13.0
$ 202.0
198.6
Divisas
Activos
Pasivos
Brecha
Brecha acumulativa
Total
Brecha
Brecha acumulativa
Al 31 de octubre de 2010:
Brecha
$
Brecha acumulativa
Total
7.2
13.5
$ 302.5
302.5
(6.7)
6.3
(6.3)
$ 17.9
14.0
$ 24.9
16.3
$ 28.0
43.9
$ 272.8
272.8
3.4
3.4
3.9
7.3
8.6
15.9
(15.9)
28.3
28.3
$ (8.0)
20.3
1.9
22.2
$ (22.2)
24.7
24.7
$ (9.5)
15.2
6.4
21.6
$ (21.6)
(1) Las cifras anteriores reflejan la inclusin de instrumentos consignados fuera del balance general, as como
un estimado de pagos por anticipado relativo a prstamos personales y a prstamos hipotecarios y
certificados de inversin garantizada cobrables. La brecha fuera del balance se incluye en el pasivo.
71
GESTIN DE RIESGOS
09
10
11
Al 31 de octubre
(en millones de dlares)
2010
Valor
Valor
econmico
econmico
del capital Utilidad del capital Utilidad
contable
anual
contable
anual
(144)
178
(415)
50
Actividades de negociacin
86
(185)
411
(35)
(300)
368
(829)
102
124
(366)
858
(80)
Riesgo de divisas
El riesgo de divisas debido a las actividades de inversin y de financiamiento
sin cobertura del Banco se deriva principalmente de su posicin neta de
inversin en operaciones autnomas en el extranjero y de sus utilidades en
divisas en las operaciones de sus sucursales en Canad y en el extranjero.
La exposicin del Banco al riesgo de divisas relativa a su posicin neta de
inversin en operaciones autnomas en el extranjero es controlada por un
lmite aprobado por la Junta. Para este lmite se considera la volatilidad
potencial relacionada con el capital contable y el efecto potencial de las
fluctuaciones cambiarias en los coeficientes de capital. El Comit de Gestin
del Pasivo se rene trimestralmente para revisar las exposiciones netas de
inversin del Banco en divisas y determinar las estrategias de cobertura
adecuadas. stas pueden incluir el financiamiento de las inversiones en la
misma divisa o bien mediante el empleo de otros instrumentos financieros,
incluso los derivados.
De acuerdo con los PCGA, las ganancias y las prdidas por conversin de
moneda extranjera que resultan de las posiciones netas de inversin en las
operaciones autnomas en el extranjero, netas de las actividades de
cobertura asociadas y los efectos fiscales, se registran en Otra utilidad
integral acumulada dentro del capital contable. Sin embargo, los
coeficientes del capital reglamentario no se ven afectados por las
fluctuaciones cambiarias porque los activos con riesgos ponderados de las
operaciones en el extranjero tienden en una direccin similar.
72
2011
(en millones de
dlares)
Tasa de inters
Acciones
Cambio de
divisas
Productos
bsicos
Diversificacin
VAR total del
Banco
2010
Cierre
del
ejercicio Promedio Alto Mnimo
Cierre
del
ejercicio Promedio
Alto Mnimo
8.3
1.7
10.3
4.8
20.9
10.9
6.2
1.1
9.0
3.4
11.7
5.1
19.0
14.1
7.3
2.3
1.3
1.2
2.4
0.4
0.9
1.7
4.6
0.6
2.6
(5.4)
2.2
(7.2)
4.5
N/A
1.2
N/A
1.5
(6.3)
2.1
(8.1)
5.6
N/A
0.6
N/A
8.5
11.3
19.6
7.8
8.5
12.5
19.5
7.4
Instrumentos derivados
# de das
25
Ganancia
20
Neutral
15
Prdida
10
5
0
-14
-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
en millones de dlares
20 21
(1) Base equivalente gravable; remtase a la pgina 29 para consultar los detalles sobre las mediciones fuera
del marco PCGA.
24
20
Transacciones estructuradas
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
T1
T2
T3
T4
(1) Base equivalente gravable; remtase a la pgina 29 para consultar los detalles sobre las mediciones fuera
del marco PCGA.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir
con sus obligaciones financieras en forma oportuna a precios
razonables. Entre las obligaciones financieras se encuentran pasivos
hacia depositantes, pagos adeudados bajo contratos de instrumentos
derivados, liquidacin de ttulos valores tomados en prstamo y
contratos de recompra, y compromisos de prstamo e inversin.
La eficaz gestin del riesgo de liquidez es esencial para mantener la
confianza de los depositantes y contrapartes, y para lograr que los sectores
de actividad principales continen generando ingresos, aun bajo
circunstancias adversas.
73
GESTIN DE RIESGOS
Perfil de liquidez
El Banco mantiene grandes tenencias de activos lquidos para respaldar sus
operaciones, los cuales normalmente puede vender o pignorar para cumplir
con sus obligaciones. Al 31 de octubre de 2011, los activos lquidos del
Banco ascendan a un monto de $ 162,000 millones o 28% del total de
activos, frente a $ 148,000 millones o 28% del total de activos al 31 de
octubre de 2010, y se componan de la siguiente manera: 65% en ttulos
valores y 35% en otros activos lquidos, incluidos efectivo y depsitos en
bancos (68% y 32%, respectivamente, al 31 de octubre de 2010).
Financiamiento
El Banco asegura la adecuada diversificacin de sus fuentes de
financiamiento. Las concentraciones de las fuentes de financiamiento por
tipo y por sector son supervisadas y analizadas en forma peridica. Las
principales fuentes de financiamiento son el capital, depsitos de base de
los clientes de banca personal y comercial en la extensa red canadiense e
internacional de sucursales, y el financiamiento mayorista del Banco.
Tambin bursatiliza prstamos hipotecarios a travs de su participacin en el
programa de emisiones de obligaciones Canada Mortgage Bonds, tanto
como una fuente de financiamiento alternativa como con fines de liquidez
y de gestin de activos y pasivos. Para garantizar que no deposita una
confianza injustificada en una sola entidad como fuente de financiamiento,
el Banco mantiene un lmite sobre el monto de depsitos que aceptar de
una sola entidad.
T36 Liquidez
2011
2010
2009
2008
2007
300
250
200
509
2,345
79,429
484
2,558
79,086
1,223
1,371
81,613
498
1,654
46,558
502
4,152
53,429
82,283
82,128
84,207
48,710
58,083
10,053
41,563
26,025
1,708
7,150
35,835
21,654
1,498
6,170
34,513
19,649
1,538
3,064
32,102
21,298
1,087
4,503
20,039
19,809
874
79,349
66,137
61,870
57,551
45,225
10,562
43,908
105,454
1,708
7,634
38,393
100,740
1,498
7,393
35,884
101,262
1,538
3,562
33,756
67,856
1,087
5,005
24,191
73,238
874
$ 161,632
$ 148,265
$ 146,077
$ 106,261
$ 103,308
28.1%
28.2%
29.4%
20.9%
25.1%
150
100
50
07
08
09
10
11
Obligaciones contractuales
Las obligaciones contractuales del Banco incluyen contratos y obligaciones
de compra, entre ellos contratos para la adquisicin de bienes y servicios,
que son exigibles y legalmente vinculantes para l.
El Cuadro 37 contiene informacin resumida sobre las obligaciones
contractuales del Banco al 31 de octubre de 2011 que repercuten en sus
necesidades de liquidez y de recursos de capital.
Riesgo operativo
El riesgo operativo es el riesgo de sufrir prdidas, ya sea en forma
directa o indirecta, al que est expuesto el Banco debido a la
inadecuacin, falla de procesos o sistemas internos, errores humanos
o sucesos externos. El riesgo operativo incluye los riesgos jurdico,
normativo, de operaciones, procesos y cambios, fiduciario, de
divulgacin, tecnolgico, financiero y ambiental, que existen en
alguna forma en las actividades y funciones del Banco. El riesgo
operativo puede resultar en prdidas financieras, sanciones de
autoridades reguladoras o daos a la reputacin del Banco. El Banco
lo maneja con gran eficacia a los fines de salvaguardar los activos de
los clientes y preservar el valor para los accionistas.
El Banco ha desarrollado polticas, procesos y mtodos de evaluacin
tendientes a asegurar la adecuada identificacin y gestin del riesgo
operativo con controles efectivos. Los principios rectores del programa de
gestin de riesgo operativo del Banco incluyen:
Responsabilidad dentro de las lneas de negocios individuales por la
gestin y control de los principales riesgos de operacin a los que estn
expuestas.
Una estructura organizativa a travs de la cual el riesgo operativo se
supervisa eficazmente y se administra de acuerdo con una inclinacin al
riesgo establecida, que incluye los siguientes aspectos:
La Junta Directiva es responsable de un firme gobierno interno y
aprueba la Poltica de Gestin de Riesgo Operativo del Banco;
Un Comit de Riesgo Operativo de la Alta Direccin compuesto por los
jefes de las lneas de negocios y funciones de control clave, y presidido
por el Jefe de Grupo y Director de Riesgo. Este Comit supervisa de
manera continua la gestin de riesgo operativo del Banco.
De 1 a
3 aos
De 4 a
5 aos
Ms de
5 aos
Total
12,321
1,904
806
16,465
1,133
3,482
251
3,122
8,609
30
4,374
445
2,039
52
5,672
3,175
39,434
3,119
7,856
5,923
7,548
Subtotal
Arrendamientos operativos
Obligaciones por contrataciones
externas
15,031
234
24,453
383
13,458
256
10,938
325
63,880
1,198
181
243
74
498
Total
15,446
25,079
13,788
11,263
65,576
75
GESTIN DE RIESGOS
76
Riesgo de reputacin
El riesgo de reputacin es el riesgo de que una publicidad negativa
con respecto a la conducta, las prcticas de negocios o asociaciones
de Scotiabank, ya sea veraz o no, tenga un efecto adverso en sus
ingresos, operaciones o clientela, o requiera litigios u otras medidas
de defensa costosas.
La publicidad negativa sobre las prcticas de negocios de una institucin
puede involucrar cualquier aspecto de sus operaciones, pero habitualmente
se refiere a dudas sobre la tica y la integridad en los negocios o la calidad
de los productos y servicios. La publicidad negativa y el riesgo de reputacin
asociado con frecuencia surgen como un subproducto de algn otro tipo de
falla de control en la gestin de riesgos.
El riesgo de reputacin se gestiona y controla en todo el Banco por medio
de cdigos de conducta, prcticas de gobierno y programas, polticas,
procedimientos y capacitacin en gestin de riesgos. Muchos frenos y
contrapesos relevantes estn descritos con mayor detalle en otras secciones
de la gestin de riesgos, en particular bajo Riesgo operativo, donde se hace
alusin al programa de cumplimiento establecido por el Banco. Todos los
directores, ejecutivos y empleados tienen la responsabilidad de realizar sus
actividades de acuerdo con las Pautas para la Conducta en los Negocios de
Scotiabank, y de modo de minimizar el riesgo de reputacin. Las actividades
de los departamentos de Asesora Legal, Secretara, Relaciones Pblicas,
Corporativas y Gubernamentales, Cumplimiento y el Comit de Riesgos de
la Reputacin del Banco estn orientadas en particular a la gestin del
riesgo de reputacin.
Al proveer crdito, asesoramiento y productos a sus clientes, o al establecer
asociaciones, el Banco considera si la transaccin, la relacin o asociacin
podran originar un riesgo de reputacin. El Banco cuenta con una Poltica
de Riesgo de Reputacin aprobada por la Junta Directiva y posee una
poltica y procedimientos para la gestin de riesgo de reputacin y jurdico
asociado a las transacciones estructuradas de financiamiento. El
departamento de Gestin de Riesgo Global tiene un rol preponderante en la
identificacin y gestin del riesgo de reputacin asociado al otorgamiento
de crditos. Asimismo el Comit de Riesgos de la Reputacin est disponible
para apoyar al departamento de Gestin de Riesgo Global, al igual que a
otros comits de gestin de riesgos y unidades de negocios, en su
evaluacin del riesgo de reputacin ligado a transacciones, iniciativas de
negocios, y productos y servicios.
El Comit considera una amplia gama de factores al evaluar las
transacciones, a fin de que stas cumplan, y que se perciba que cumplen,
con normas ticas elevadas. Estos factores incluyen el alcance y el resultado
de los procedimientos de diligencia debida legales y reglamentarios relativos
a la transaccin; el propsito econmico de la transaccin; el efecto de la
transaccin en la transparencia de los informes financieros del cliente; la
necesidad de revelar los datos al cliente o al pblico; conflictos de intereses;
cuestiones relativas a la razonabilidad; y la percepcin del pblico.
Riesgo ambiental
El riesgo ambiental se refiere a la posibilidad de que las cuestiones
ambientales que involucran al Grupo Scotiabank o a sus clientes
puedan afectar el desempeo financiero del Banco.
77
GESTIN DE RIESGOS