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La gestin de riesgos es fundamental para el xito del Banco y est

considerada como una de sus cinco prioridades estratgicas. Scotiabank


tiene una cultura de gestin de riesgos fuerte y disciplinada de la cual son
responsables todos sus empleados. Un aspecto clave de esta cultura es una
diversificacin adecuada en funcin de lneas de negocios, sectores
geogrficos, productos y sectores.

Marco de gestin de riesgos


Los objetivos principales de la gestin de riesgos son garantizar que los
resultados de las actividades de asuncin de riesgos sean congruentes con
las estrategias y la inclinacin al riesgo del Banco, y que exista un adecuado
equilibrio entre el riesgo y la recompensa a fin de maximizar los
rendimientos de la inversin para los accionistas. El marco institucional de
gestin de riesgos constituye la base para alcanzar estos objetivos.

Gobierno de riesgos
Inclinacin al riesgo
Tcnicas de gestin de riesgos

El Banco cuenta con una estructura de gobierno de riesgos bien establecida


que incluye una Junta Directiva activa y comprometida, la cual se apoya en
un equipo de Alta Direccin con experiencia y un grupo de gestin de
riesgos centralizado que es independiente de las lneas de negocios. La toma
de decisiones est centralizada en varios comits principales y ejecutivos de
gestin de riesgos.
Junta Directiva
La estructura de gobierno de la gestin de riesgos del Banco se funda en la
supervisin que la Junta Directiva lleva a cabo ya sea directamente o a travs
de sus comits a fin de asegurar que la toma de decisiones sea coherente
con las estrategias e inclinacin al riesgo del Banco. La Junta Directiva recibe
actualizaciones peridicas sobre los riesgos clave del Banco incluido un
resumen semestral completo del perfil de riesgo del Banco y el rendimiento
de la cartera en comparacin con las metas fijadas, que se presenta tambin
trimestralmente al Comit Ejecutivo y de Riesgo de la Junta Directiva , y
aprueba las polticas, lmites y estrategias clave de gestin de riesgos, as
como la inclinacin al riesgo. La funcin de Auditora Interna presenta
informes independientes a la Junta Directiva (por medio del Comit de
Auditora y de Revisin de Conducta) que abordan la eficacia de la
estructura de gobierno y el marco de la gestin de riesgos.
Gestin
La Alta Direccin, en particular el Director General y el Director General de
Gestin del Riesgo, es responsable de la gestin de riesgos bajo la
supervisin directa de la Junta. El Director General de Gestion del Riesso,
que es el encargado de supervisar a la divisin de Gestin de Riesgo Global
del Banco, presenta informes al Director General, pero tambin tiene acceso
directo al Comit Ejecutivo y de Riesgo de la Junta Directiva.
El Director General, el Director General de Gestin del Riesgo y otros
miembros de la Alta Direccin presiden los comits principales y ejecutivos
de gestin de riesgos del Banco. En la pgina 64 se describen las estructuras
y las responsabilidades fundamentales de estos comits.

Gobierno
de riesgos

Gestin de Riesgo Global

Inclinacin al riesgo
Objetivos financieros rectores
Principios estratgicos
Principios de Gestin de riesgos
Medicin de Inclinacin al riesgo

El grupo de Gestin de Riesgo Global es responsable del diseo y aplicacin


del marco de gestin de riesgos del Banco, es independiente de las unidades
de negocios de ste y se encarga de supervisar los riesgos crediticio, de
mercado y de liquidez, la exposicin estructural al riesgo de divisas y a las
tasas de inters, el riesgo relacionado con los modelos y el riesgo operativo.

Tcnicas de Gestin de riesgos


Polticas, estrategias y lmites
Pautas, procesos y normas
Medicin, supervisin e informacin
Prueba de resistencia al estrs
Riesgos
Crediticio

De mercado

De liquidez

Operativo

De reputacin

Ambiental

Fuerte cultura de gestin de riesgos

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

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GESTIN DE RIESGOS

El marco de gestin de riesgos se aplica en todo el Banco y consta de tres


elementos fundamentales:

La gestin eficaz de riesgos parte del gobierno eficaz de riesgos.

Este marco est sujeto a una continua evaluacin para garantizar que se
adece a los desafos y requisitos de los mercados internacionales en los que
el Banco opera, incluyendo la normativa y las mejores prcticas de la
industria. Por ejemplo, el Banco est evaluando el efecto potencial del
Acuerdo de Basilea III as como la Ley Dodd Frank de Estados Unidos. Los
programas de gestin de riesgos de sus subsidiarias se apegan a dicho
marco en todos los aspectos sustanciales, aunque puedan diferir en cuanto
a la ejecucin. En el caso de las nuevas adquisiciones, o cuando se ha
asumido recientemente el control de una subsidiaria, el Banco evala los
programas de gestin de riesgos existentes y, de ser necesario, desarrollar
un plan de accin para introducir mejoras en forma oportuna.

Gobierno de riesgos

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

GESTIN DE RIESGOS

ANLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIN

ESTRUCTURA DE GOBERNABILIDAD DE LOS RIESGOS DE SCOTIABANK


Comit Ejecutivo
y de Riesgo

Junta Directiva
y Comits de la Junta

Revisin de Auditora La funcin de Auditora Interna

Supervisin de la Junta Directiva La inclinacin al riesgo as


como las estrategias, polticas y lmites de riesgo estn sujetos
a la aprobacin de la Junta Directiva. sta recibe, ya sea
directamente o a travs de sus comits, actualizaciones peridicas
sobre los riesgos clave del Banco.

Comit de Inversiones
y Transacciones
Estratgicas

Comit de Gestin
del Pasivo

Comit de Pruebas
de Resistencia al Estrs

Comit(s) Principal(es)
de Crdito

Director General

Comit de Polticas
de Riesgo

Comit de Gestin
de Riesgo de Mercado
y Polticas

La estructura de comits de la Alta Direccin est


diseada para asegurar la alineacin de los objetivos
de las lneas de negocios, la tolerancia al riesgo y
los recursos.

Comit de Auditora
y de Revisin de
Conducta

presenta informes independientes al Comit de Auditora y


de Revisin de Conducta de la Junta que abordan la eficacia
de las polticas, procedimientos y controles internos en
materia de gestin de riesgos.

Comit de Inversin
en Recursos Humanos

Comit de Riesgo
Operativo

Comit de Planificacin
de Sistemas y Polticas

Comit de Riesgo
de Reputacin

Las unidades de negocios son responsables de la gestin


Comit de Revisin
de Modelos

de riesgos dentro de sus carteras, y se les adjudica capital


de acuerdo a sus perfiles de riesgos.

Comits Ejecutivos:

Comits de la Alta Direccin:

Comit de Polticas de Riesgo: Revisa las principales exposiciones al riesgo y


sus polticas, y adjudica las cuestiones de riesgo que le remiten los Comits
Principales de Crdito, de Gestin de Riesgo de Mercado, de Riesgo
Operativo y de Riesgo de Reputacin.

Comits Principales de Crdito: Adjudican crditos dentro de los lmites


prescritos, y establecen las normas y pautas de funcionamiento para la
aplicacin de las polticas de crdito. Otros comits distintos se ocupan de
las contrapartes de banca comercial, internacional y corporativa, as como
de gestin patrimonial, personal, y de pequeas empresas canadiense e
internacional.

Comit de Gestin del Pasivo: Proporciona una direccin estratgica en la


gestin del riesgo global de las tasas de inters, el riesgo de divisas, el riesgo
de liquidez y de financiamiento, las decisiones sobre las carteras de
negociacin y de inversin, y la gestin de capital.
Comit de Inversiones en Transacciones Estratgicas: Revisa y aprueba
todas las posibles adquisiciones, inversiones o iniciativas estratgicas que
requieren una inversin de capital importante por parte del Banco.
Comit de Planificacin de Sistemas y Polticas: Revisa y aprueba las
iniciativas comerciales de gran magnitud que involucran recursos de
sistemas y computacin superiores a los lmites de aprobacin establecidos
por la Alta Direccin.
Comit de Inversin en Recursos Humanos: Revisa y aprueba todos los
objetivos, estrategias, polticas y programas institucionales principales de
recursos humanos, nuevos y en proceso de cambio, incluidos los asuntos
relacionados con compensaciones. Asimismo, revisa y aprueba todos los
nombramientos de altos directivos y del personal de puestos clave.

Comit de Gestin de Riesgo de Mercado y Polticas: Supervisa y establece


normas para los procesos de gestin del riesgo de mercado y de liquidez
dentro del Banco, incluyendo la revisin y aprobacin de nuevos productos,
lmites, prcticas y polticas para las actividades principales de negociacin y
tesorera del Banco.
Comit de Riesgo Operativo: Promueve un marco de riesgo operativo
institucional dirigido a garantizar que los riesgos se entiendan y
comuniquen, y que se adopten las medidas pertinentes para mitigar las
prdidas relacionadas.
Comit de Pruebas de Resistencia al Estrs: Establece la orientacin general
de las actividades de prueba de resistencia al estrs en todo el Banco, toma
las decisiones principales al respecto y gua el diseo, la ejecucin y la
evaluacin de resultados del programa institucional de pruebas de
resistencia al estrs.
Comit de Riesgos de Reputacin: Revisa las actividades comerciales,
iniciativas, productos, servicios, operaciones o procesos que le remiten las
lneas de negocios o los comits de riesgos y recomienda proceder o no con
las mismas, segn la evaluacin del riesgo de reputacin, a fin de garantizar
que el Banco est, y se perciba que est, actuando de acuerdo con normas
ticas elevadas.
Comit de Revisin de Modelos: Supervisa las presentaciones, veto,
aprobacin y procesos de revisin en marcha principalmente para los
modelos de riesgos de mercado y de liquidez.

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Memoria Anual de 2011 Scotiabank

La gestin eficaz del riesgo requiere una cultura de gestin de riesgos


fuerte, robusta y generalizada.
Las lneas de negocios son responsables del desarrollo y ejecucin de planes
operativos coherentes con el marco de gestin de riesgos del Banco y deben
rendir cuentas por los riesgos en que incurren. La comprensin y gestin de
estos riesgos es un elemento fundamental de cada plan operativo. Las
unidades de negocios colaboran con Gestin de Riesgo Global para
garantizar que los riesgos de sus operaciones se evalen y aborden
cabalmente.
Los programas de capacitacin y las polticas y procedimientos sobre la
gestin de riesgos estn disponibles para el personal en las lneas de
negocios y en Gestin de Riesgo Global.

Tcnicas de gestin de riesgos


La gestin eficaz de riesgos incluye tcnicas apegadas al marco de
inclinacin al riesgo y est integrada a los procesos de estrategia y
planificacin de negocios del Banco.

Polticas, estrategias
y lmites

Pautas, procesos
y normas

Las tcnicas de gestin de riesgos

La gestin eficaz de riesgos exige que se determinen claramente la


inclinacin al riesgo del Banco y la manera de administrar su perfil de
riesgo con respecto a esa inclinacin.
El marco de inclinacin al riesgo rige las actividades de asuncin de riesgos
en todo el Banco.

El marco de inclinacin al

Permiten evaluar objetivamente los riesgos y determinar la inclinacin al


riesgo del Banco. Relacionan las actividades de asuncin de riesgos, los
principios de gestin del riesgo, los principios estratgicos y los objetivos
financieros rectores antes descritos. Abarcan los coeficientes de capital y
utilidades, los lmites de los riesgos de mercado y de liquidez, y las metas
tocante a los riesgos crediticio y operativo previstas.

GESTIN DE RIESGOS

Inclinacin al riesgo

Mediciones de inclinacin al riesgo

La toma de decisiones relacionadas con los riesgos est sumamente


centralizada. Entre los miembros de los comits principales y ejecutivos
responsables de revisar, aprobar y supervisar las transacciones y los riesgos
relacionados se cuentan los directores de las lneas de negocios y los altos
directivos de Gestin de Riesgo Global. El flujo de informacin y
transacciones sometidas a estos comits mantiene a la Alta Direccin bien
informada sobre los riesgos que corre el Banco y asegura que stos y las
transacciones sean acordes con su marco de inclinacin al riesgo.

Se centran en el valor a largo plazo para los accionistas. Estos objetivos


incluyen el incremento de las utilidades sostenibles, el mantenimiento de un
capital adecuado en relacin con el perfil de riesgo del Banco, y la
disponibilidad de recursos para cumplir las obligaciones financieras
oportunamente y a precios razonables.

Principios de gestin
de riesgos

Principios estratgicos

riesgo consta de cuatro


componentes y combina
trminos de referencia
Marco de inclinacin
cualitativos y cuantitativos
al riesgo
para orientar al Banco en la
determinacin del monto y los
tipos de riesgos que est
dispuesto a asumir
Objetivos financieros
Medicin de inclinacin
atendiendo al dictado de la
prudencia.
rectores
al riesgo

Principios de gestin de riesgos


Sientan las bases cualitativas del marco de inclinacin al riesgo.
Estos principios incluyen:
La promocin de una cultura de gestin de riesgos robusta,
La rendicin de cuentas de las lneas de negocios,
La supervisin independiente ejercida por Gestin de Riesgo Global,
La prevencin de concentraciones excesivas de riesgos, y
El aseguramiento de que los riesgos se entiendan claramente y sean
mensurables y controlables.
Principios estratgicos
Establecen parmetros cualitativos para orientar al Banco en la consecucin
de objetivos financieros rectores, y evalan la coherencia general entre las
nuevas iniciativas del Banco y su inclinacin al riesgo. Los principios
estratgicos incluyen:

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

Objetivos financieros rectores

Cultura de gestin de riesgos

son revisadas y actualizadas en


forma regular a fin de garantizar su
coherencia con las actividades
de asuncin de riesgos y que
continen siendo pertinentes
en funcin de las actividades
y estrategias financieras
del Banco.

Tcnicas de
gestin de riesgos

Medicin,
supervisin e
informacin

Prueba de
resistencia al estrs

Estrategias, polticas y lmites


Estrategias
Establecer parmetros cuantitativos y cualitativos. Estos parmetros, a su
vez, sirven para fijar lmites y pautas sobre los tipos de riesgos que el Banco
est dispuesto a asumir para el logro de sus objetivos estratgicos y
financieros.
Polticas
Se aplican a determinados tipos de riesgos y a las actividades encaminadas a
evaluarlos y controlarlos. Se basan en recomendaciones de los miembros de
la Alta Direccin encargados de la gestin de riesgos, las auditoras y las
lneas de negocios. Reflejan las mejores prcticas del sector y los requisitos
reglamentarios. Se apegan a la inclinacin al riesgo del Banco y fijan los
lmites y controles de operacin del Banco y sus subsidiarias.
Las polticas clave de riesgo son aprobadas por la Junta Directiva, ya sea
directamente o a travs del Comit Ejecutivo y de Riesgo.
Las polticas de riesgo a nivel de Direccin asociadas con procesos tales
como los de formulacin de modelos y pruebas de resistencia al estrs
son aprobadas por la Alta Direccin o los comits a cargo de los riesgos
principales, o ambos.
Lmites
Actividades de control de riesgos dentro de los niveles de tolerancia fijados
por la Junta Directiva y la Alta Direccin. Adems, sirven para establecer las
distintas responsabilidades por las tareas clave dentro del proceso de
asuncin de riesgos y el nivel o las condiciones bajo los cuales pueden
aprobarse o realizarse las operaciones.

Poner nfasis en la diversidad, calidad y estabilidad de las utilidades,


Concentrarse en las actividades principales aprovechando las ventajas
competitivas, y
Realizar inversiones estratgicas de una manera disciplinada y selectiva.

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

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ANLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIN

Pautas, procesos y normas


Pautas
Directivas que se imparten con el objeto de implementar las polticas
detalladas anteriormente. En general, describen los tipos de servicios, la
exposicin total a cada servicio y las condiciones bajo las cuales el Banco
est dispuesto a realizar sus actividades. Las pautas aseguran que el Banco
tenga un conocimiento adecuado de los clientes, productos y mercados, y
que entienda cabalmente los riesgos asociados con los negocios que
suscribe. Las pautas pueden cambiar peridicamente debido a circunstancias
del mercado o de otra ndole. En general, la asuncin de riesgos fuera de
estas pautas se realiza sujeta a la aprobacin de los Comits Principales de
Crdito, el Comit de Gestin de Riesgo de Mercado y Polticas o el Comit
de Polticas de Riesgo del Banco.

capital y sus ingresos. Cada programa se formula a partir de informacin de


una amplia base de partes interesadas, y los resultados se integran en
procesos de toma de decisiones en relacin con el capital, el financiamiento,
los lmites del riesgo de mercado y la estrategia de riesgo crediticio. Las
pruebas de resistencia al estrs institucionales tambin estn integradas a
los procesos de planificacin estratgica y financiera. La formulacin,
aprobacin y revisin regular de estos programas estn sujetas a una poltica
formal y a la supervisin del Comit de Pruebas de Resistencia al Estrs, que
presenta informes al Comit de Gestin del Pasivo.

Basilea II

Procesos

La suficiencia de capital se determina conforme al marco de capital


reglamentario del Acuerdo de Basilea II y cubre tres categoras principales de
riesgo: riesgo crediticio, riesgo de mercado y riesgo operativo. Este marco
est organizado bajo tres amplias categoras o pilares:

Son las actividades asociadas a la identificacin, evaluacin, documentacin,


informacin y control de los riesgos.

El pilar 1 estipula las metodologas y parmetros que deben aplicarse para


evaluar las necesidades mnimas de capital.

Normas

El pilar 2 introduce el requisito de una evaluacin formal interna de la


suficiencia de capital en comparacin con las estrategias, la inclinacin al
riesgo y el perfil de riesgo real del Banco. Las autoridades reguladoras
deben examinar el proceso interno de evaluacin de suficiencia de capital
(ICAAP, por sus siglas en ingls). (Para mayor informacin, vase la
seccin sobre Gestin del Capital en la pgina 42.).

Definen la amplitud y calidad de la informacin necesaria para la adopcin


de una decisin y las expectativas en trminos de calidad de anlisis y
presentacin. Los procesos y normas se establecen para todo el Banco y se
documentan en una serie de polticas, manuales y guas bajo la esfera de
competencia del grupo Gestin de Riesgo Global. Los procesos principales
abarcan la revisin y aprobacin de nuevos productos, la validacin de
modelos y pruebas de resistencia al estrs.
Medicin, supervisin e informacin
Medicin
El grupo Gestin de Riesgo Global tiene a su cargo el desarrollo y
mantenimiento de una variedad de tcnicas de gestin de riesgos
adecuadas para respaldar las operaciones de las distintas lneas de negocios
y la medicin del capital econmico a nivel institucional. Las secciones sobre
los riesgos explican la aplicacin de estas tcnicas.
Las tcnicas de medicin de riesgo incluyen el uso de modelos y pruebas de
resistencia al estrs. El Banco utiliza modelos para diferentes propsitos,
incluyendo calcular el valor de las transacciones, la exposicin al riesgo, las
calificaciones y estimaciones paramtricas relativas al riesgo crediticio, y el
capital econmico y el reglamentario. El uso de metodologas y modelos de
riesgo cuantitativos se equilibra por un marco de gobierno firme e incluye la
aplicacin del buen criterio y el juicio externo. La formulacin, revisin
independiente y aprobacin de modelos estn sujetas a polticas formales
cuando procede, incluyendo la supervisin de los comits de la Alta
Direccin tales como el Comit de Revisin de Modelos para los riesgos de
mercado (incluido el riesgo crediticio de las contrapartes) y de liquidez.
Supervisin
El Banco supervisa estas exposiciones regularmente con miras a asegurar
que sus actividades comerciales operen dentro de las pautas y los lmites
aprobados, y las estrategias e inclinacin al riesgo del Banco. Cualquier
incumplimiento al respecto se informa a la Alta Direccin, los comits de
polticas o la Junta Directiva segn el lmite o pauta de que se trate.
Informacin
Los informes sobre riesgos son un elemento adicional de medicin de riesgo
en los productos y sectores de actividad a los fines de garantizar el
cumplimiento de las polticas, lmites y pautas y brindar un mecanismo para
comunicar los montos, tipos y sensibilidades de los distintos riesgos de las
carteras del Banco. Esta informacin es empleada por la Junta Directiva y la
Alta Direccin para comprender el perfil de riesgo del Banco y el
rendimiento de las carteras.
Adems se establecen funciones de control y auditora independientes de
las organizaciones cuyas actividades revisan, que estn encargadas, entre
otras cosas, de asegurar que todos los componentes del marco de gestin
de riesgos se pongan en prctica diariamente y sean eficaces.
Pruebas de resistencia al estrs
El Banco se sirve de programas de pruebas de resistencia al estrs tanto a
nivel institucional como a nivel de riesgo para estimar el posible impacto de
los cambios importantes en las condiciones de mercado, el entorno
crediticio, las necesidades de liquidez y otros factores de riesgo sobre su
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Memoria Anual de 2011 Scotiabank

El pilar 3 amplia la informacin al pblico (cuantitativa y cualitativa) de


detalles especficos de los riesgos que se estn asumiendo, y de la gestin
de stos y del capital conforme al marco del Acuerdo de Basilea II.
Las secciones siguientes sobre el riesgo crediticio, el riesgo de mercado y el
riesgo operativo incluyen una descripcin de las metodologas y parmetros
de riesgo del pilar 1, y algunos de los requisitos mejorados del pilar 3
relativos a la divulgacin de informacin.

Riesgo crediticio
El riesgo crediticio es el riesgo de prdidas por el incumplimiento de
un cliente o contraparte de sus obligaciones financieras o
contractuales con el Banco. Surge de las operaciones de prstamo
directo del Banco y de las actividades de financiamiento, inversin y
negociacin en virtud de las cuales las contrapartes se comprometen
a cumplir con reembolsos al Banco u otras obligaciones con ste.
La gestin eficaz del riesgo crediticio requiere el establecimiento de una
cultura adecuada de riesgo crediticio. Las polticas de riesgo y las estrategias
de gestin de riesgos clave son elementos importantes para la creacin de
esta cultura.
La Junta Directiva, ya sea directamente o a travs del Comit Ejecutivo y de
Riesgo (la Junta), revisa y aprueba anualmente la estrategia y la poltica de
riesgo crediticio del Banco.
Los objetivos de la estrategia de riesgo crediticio son asegurar que:
se definan bien los mercados objetivo y las ofertas de productos del
Banco, incluidas todas y cada una de sus lneas de negocios;
los parmetros de riesgo de las nuevas suscripciones y las carteras en
conjunto se especifiquen claramente; y

las transacciones, incluidas la generacin, la sindicacin, la venta y la


cobertura de prstamos, se manejen de una forma congruente con la
inclinacin al riesgo del Banco.
La poltica y el marco de gestin del riesgo crediticio establecen, entre
otras cosas:
los lmites totales que requieren que las solicitudes de crdito se
sometan a la aprobacin de la Junta; y
las exposiciones generales y las exposiciones al riesgo por crditos a
una sola firma que se deben informar a la Junta.
Las polticas y el marco de gestin del riesgo crediticio son desarrollados por
Gestin del Riesgo Global y detallan, entre otras cosas, los sistemas de
calificacin de riesgos crediticios y las estimaciones paramtricas asociadas,
la delegacin de la autoridad para otorgar crdito, el clculo de la reserva
para prdidas por crditos y la autorizacin del registro de prstamos como
prdida total.

Mediciones del riesgo


Los sistemas de calificacin de riesgo tienen por objeto apoyar la
determinacin de las estimaciones paramtricas clave del riesgo crediticio
para medir ste y el riesgo de la transaccin. Los parmetros de riesgo
probabilidad de incumplimiento, gravedad de la prdida en caso de
incumplimiento y exposicin al producirse el incumplimiento estn
diseados para cumplir con objetivos de transparencia y posibilidad de
reproduccin tendientes a garantizar la uniformidad en trminos de
adjudicacin de crditos y normas mnimas para el otorgamiento de
prstamos en funcin de las calificaciones crediticias. Estos parmetros
forman parte integral de las polticas y procedimientos institucionales que
abarcan la gobernabilidad, la gestin de riesgos y la estructura de control, y
se usan para distintas estimaciones internas y reglamentarias del riesgo
crediticio.
El sistema de calificacin de riesgo crediticio del Banco est sujeto a un
marco riguroso de validacin, gobierno y supervisin con el objetivo de
asegurar que:
Las metodologas y parmetros de calificacin del riesgo crediticio se
diseen y desarrollen adecuadamente, se validen en forma independiente
y se revisen con regularidad:
Los procesos de validacin y revisin pongan a prueba efectivamente el
proceso de diseo y desarrollo.
Las metodologas y parmetros de calificacin del riesgo crediticio se revisan
y validan al menos anualmente. Las unidades de Gestin de Riesgo Global
son responsables del diseo y desarrollo, la validacin y la revisin, y son
independientes de las unidades de negocios responsables de la generacin
de transacciones. Asimismo, dentro de la funcin de Gestin de Riesgo
Global, son independientes de las unidades encargadas de la aprobacin de
las calificaciones de riesgo y del otorgamiento de crditos.
Las calificaciones internas y las estimaciones paramtricas relativas al riesgo
crediticio influyen en la cotizacin de los prstamos, el clculo de la reserva
general para prdidas por crditos y el rendimiento del capital econmico.
Crditos comerciales y corporativos
La exposicin a riesgos por crditos comerciales y corporativos surge en las
lneas de negocios de Banca Canadiense, Banca Internacional, Gestin
Patrimonial Global y Scotia Capital.

El equipes de direccin del prestatario;


sus resultados financieros actuales y previstos y sus estadsticas de crdito;
el sector en el cual opera;
las tendencias econmicas;
el riesgo geopoltico.
Segn esta evaluacin, se asigna una calificacin de riesgo al prestatario o
contraparte especficos, empleando los sistemas de calificacin del Banco.
Tambin se asigna una calificacin de riesgo individual a nivel de servicio
financiero tomando en cuenta otros factores que afectaran el monto de la
prdida en caso de incumplimiento, tales como la garanta, la prioridad del
derecho, la estructura, el plazo de vencimiento y otras formas de mitigacin
del riesgo crediticio. La garanta normalmente se constituye en la forma de
cargos sobre inventario, cuentas por cobrar, bienes inmuebles y activos
operativos en el caso de los prstamos comerciales y corporativos; y en la de
efectivo o ttulos del Tesoro cuando se trata de lneas de negociacin tales
como prstamos de ttulos valores, transacciones de recompra e
instrumentos derivados. Los tipos de garantas aceptables y los procesos de
valuacin relacionados se documentan en polticas y manuales de gestin de
riesgos. Otras formas de mitigacin del riesgo crediticio incluyen avales de
terceros y, en el caso de las lneas de crdito en instrumentos derivados,
contratos maestros de compensacin de saldos.
Se asignan calificaciones de riesgo internas al prestatario y al servicio cuando
se autoriza un servicio por primera vez, las que se reevalan y ajustan, de ser
necesario, en forma dinmica en funcin de los cambios en la condicin
financiera o perspectivas comerciales del cliente. La reevaluacin es un
proceso permanente, que se realiza en el contexto de los cambios generales
en la economa, las perspectivas especficas del sector, y los riesgos por
casos tales como las nuevas proyecciones financieras, los resultados
financieros por perodos intermedios y los anuncios de carcter
extraordinario. El grupo de Gestin de Riesgo Global es quien decide en
ltima instancia acerca de las calificaciones de riesgo internas.
Las calificaciones de riesgo internas tambin se consideran como parte del
lmite a prestatarios en particular del Banco, como pautas para mantener
niveles acordes a las distintas calificaciones crediticias. Los lmites a
prestatarios en particular son mucho ms bajos para los prestatarios con
riesgos mayores que para aqullos con riesgos menores.
Adems se utiliza un modelo de rentabilidad de rendimiento sobre el capital
ajustado en funcin del riesgo para garantizar que el cliente y la estructura
de la transaccin ofrecen un rendimiento apropiado para un nivel de riesgo
determinado. Para la cartera de prstamos corporativos y los grandes
prestatarios de Banca Internacional, el Grupo de Gestin de Cartera de
Crditos revisa los resultados del modelo de rentabilidad junto con
referencias externas y brinda una opinin sobre el rendimiento y precio
relativos de cada transaccin por encima de un umbral mnimo.
La exposicin a riesgos crediticios individuales es supervisada regularmente
por las unidades de lneas de negocios y el grupo de Gestin de Riesgo
Global para detectar signos de deterioro. Adems, anualmente se lleva a
cabo un examen y un anlisis de riesgos de cada prestatario, o ms
frecuentemente en caso de prestatarios con riesgos mayores. Si a criterio de
la Direccin una cuenta requiere de la experiencia de especialistas en
refinanciaciones y reestructuraciones, se la transfiere a un grupo especial de
cuentas para su supervisin y resolucin.

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

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GESTIN DE RIESGOS

Las unidades de servicios bancarios y Gestin de Riesgo Global realizan


exmenes regulares de los diversos segmentos de la cartera de crditos en
toda la organizacin para evaluar si las tendencias econmicas o hechos
especficos pueden repercutir en el rendimiento de la cartera y determinar si
se deben adoptar medidas de correccin. Entre estos exmenes se
encuentran los que se realizan para evaluar los factores de riesgo en
determinados productos, industrias y pases. Los resultados de estos
exmenes se comunican al Comit de Polticas de Riesgo y, en caso de ser
significativos, a la Junta.

Las unidades responsables del otorgamiento de crdito dentro de Gestin


de Riesgo Global analizan y evalan todas las solicitudes relacionadas con
crditos comerciales y corporativos en funcin de las exposiciones que stos
representan, con el fin de garantizar la adecuada evaluacin, correcta
aprobacin, continua supervisin y activa gestin de los riesgos. El proceso
de toma de decisiones comienza con una evaluacin del riesgo crediticio del
prestatario o la contraparte individual. Entre los factores clave considerados
en esta evaluacin se incluyen:

Dentro de los lmites aprobados por la Junta, se fijan lmites a prestatarios


dentro del contexto de criterios y pautas crediticias establecidas para
prestatarios individuales, as como para los diferentes sectores, pases y tipos
de prstamo a efectos de garantizar que el Banco no tenga una
concentracin excesiva respecto de ningn prestatario en particular ni de
ningn grupo de prestatarios relacionados entre s, sector de la industria o
regin geogrfica. En el proceso de administracin de la cartera, los
prstamos pueden ser objeto de sindicacin a fin de reducir la exposicin
general al riesgo por crditos a una sola firma. Para determinados
segmentos de la cartera, tambin se emplean contratos derivados de crdito
para mitigar el riesgo de prdidas por incumplimiento del prestatario. Otra
forma de mitigacin del riesgo consiste en la venta selectiva de prstamos.

Adjudicacin

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

La exposicin a riesgo por crditos comerciales y corporativos se segmenta


con arreglo a los pases y los grupos sectoriales dominantes. La Junta
Directiva revisa y aprueba anualmente los lmites de riesgo globales para
cada uno de estos segmentos. Los objetivos de gestin de las carteras y la
diversificacin del riesgo constituyen factores clave en la fijacin de los
lmites.

ANLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIN

Productos negociados
Los productos comerciados son operaciones con instrumentos derivados,
divisas, productos bsicos, contratos de recompra, contratos de recompra
inversa, y prstamos de ttulos valores otorgados y recibidos. Los riesgos
crediticios de los productos negociados no se pueden determinar con
certeza desde el principio porque durante la vigencia de una operacin el
valor en dlares de la obligacin de la contraparte se ve afectado por los
cambios en los mercados de capital (por ejemplo, en los precios de las
acciones, las tasas de inters y los tipos de cambio). El Banco adjudica las
exposiciones crediticias de las operaciones con productos negociados
considerando su valor justo ms un componente adicional, con el objeto de
reflejar los cambios futuros potenciales en su valor a precio de mercado. El
proceso de adjudicacin de crditos incluye tambin una evaluacin de los
posibles riesgos de correlacin errnea, los cuales surgen cuando la
exposicin a una contraparte est correlacionada positivamente con la
probabilidad de incumplimiento de esa contraparte.
Para controlar dichos riesgos crediticios, el Banco utiliza el mismo proceso
de adjudicacin de crditos que el que emplea para sus actividades de
prstamo, y tiene en cuenta el riesgo crediticio asociado tanto a estas
actividades como a las operaciones con productos negociados con la
contraparte en cuestin.
En el clculo de su exposicin al riesgo crediticio de la contraparte, aplica
tcnicas de mitigacin de crdito tales como la compensacin de saldos y la
constitucin de garantas. Un contrato maestro de compensacin de saldos
permite la liquidacin neta simultnea de todas las transacciones objeto del
contrato, en caso de incumplimiento o terminacin anticipada de las
mismas. Un contrato de garanta con una contraparte permite modificar el
margen por amortizar si la exposicin a precio de mercado sin garanta
rebasa un umbral predeterminado.
Las contrapartes con categora de inversin representan aproximadamente
el 90% del monto de riesgo crediticio proveniente de las transacciones con
instrumentos derivados del Banco. Las contrapartes bancarias representan
alrededor del 56% del monto de las exposiciones del Banco a contrapartes
en instrumentos derivados. Despus de considerar los contratos de
compensacin de saldos y de garanta, en su caso, se determin que al
31 de octubre de 2011 no haba ningn monto de riesgo crediticio asociado
a transacciones con productos negociados con contrapartes que fuera
significativo para la posicin financiera del Banco. Ninguna exposicin
individual a contrapartes que no eran de grado de inversin o contrapartes
corporativas superaba los $ 173 millones.
Calificaciones de riesgo
El sistema de calificacin de riesgo del Banco utiliza cdigos de clasificacin
interna (CI) una escala de 18 puntos que sirve para diferenciar el riesgo de
incumplimiento de los prestatarios y el riesgo de prdidas de las lneas de
crdito. El Cuadro 29 muestra la relacin general entre los cdigos de
clasificacin interna que el Banco utiliza para los prestatarios y las
calificaciones de las agencias de calificacin externas.
C29 Escala de calificaciones segn el programa de calificacin interna(1) y
correlacin con las calificaciones de las agencias calificadoras externas
Calificaciones
segn el
programa de
calificacin
interna
Descripcin

Moodys

99 - 98
95 - 90
87 - 83

Grado de
inversin

Aaa a Aa1 AAA a AA+ AAA a AA (alta)


Aa2 a A3
AA a AAA a A (baja)
Baa1 a Baa3 BBB+ a BBB- BBB (alta) a BBB (baja)

80 - 75
73 - 70

Grado de
no inversin

65 - 30
27 - 21

Lista supervisada
Incumplimiento

Calificaciones equivalentes

Ba1 a Ba3
B1 a B3

(1) Se aplica a la cartera de prstamos comerciales.

68

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

S&P

BB+ a BBB+ a B-

DBRS

BB (alta) a BB (baja)
B (alta) a B (baja)

Los cdigos CI tambin se usan para definir los poderes de adjudicacin de


crdito adecuados para el volumen y el riesgo de cada solicitud de crdito.
Los crditos con calificaciones ms bajas requieren un mayor nivel de
participacin de la Alta Direccin, segn cul sea la exposicin total.
Cuando la decisin excede tales poderes, la unidad crediticia hace una
recomendacin y enva la solicitud a un comit principal de crdito para su
adjudicacin. Los comits principales de crdito tambin tienen poderes
definidos y, en consecuencia, envan algunas solicitudes al Comit de
Polticas de Riesgo. En algunos casos, las transacciones deben remitirse al
Comit Ejecutivo y de Riesgo de la Junta Directiva.
Riesgo crediticio y capital
El Banco aplica el mtodo avanzado basado en calificaciones internas (AIRB
por sus siglas en ingls) del Acuerdo de Basilea II para determinar los
requisitos de capital reglamentario mnimo en sus carteras esenciales de
Canad, Estados Unidos y Europa. En 2011, algunas carteras comerciales
internacionales aplicaron este mtodo. Las dems carteras de crditos estn
sujetas al mtodo estndar, que se basa en las calificaciones de crdito de
los prestatarios, si se conocen, para calcular el capital reglamentario a los
fines del riesgo crediticio. En las carteras AIRB, las medidas clave de riesgo
para hacer este clculo incluyen la probabilidad de incumplimiento (PI), la
gravedad de la prdida en caso de incumplimiento (GPCI) y la exposicin al
producirse el incumplimiento (EPI).
La probabilidad de incumplimiento (PI) es la medida de la probabilidad de
que un prestatario al que se ha asignado un cdigo CI incurra en un
incumplimiento dentro de un horizonte de tiempo de un ao. Cada
cdigo CI de prestatario se correlaciona con una estimacin de PI.
La gravedad de la prdida en caso de incumplimiento (GPCI) es la medida
de la gravedad de la prdida sobre un prstamo en caso que el prestatario
incumpla. Las calificaciones GPCI segn el programa de calificacin
interna del Banco se correlacionan con las escalas de estimaciones de
GPCI. Las calificaciones GPCI toman en cuenta caractersticas tales como
la prioridad del derecho, el tipo y la cobertura de la garanta y otros
elementos estructurales.
La exposicin al producirse el incumplimiento (EPI) es la medida de la
exposicin prevista sobre una lnea de crdito en caso que el prestatario
incumpla.
Estas tres medidas se estiman con base en datos histricos del Banco y
referencias externas disponibles, y se actualizan regularmente. Adems, a las
estimaciones obtenidas con datos histricos se les hacen ajustes analticos,
conforme al marco del Acuerdo de Basilea II y las Notas de Implementacin
Interna de la OSIF. Estos ajustes analticos incorporan los requisitos
reglamentarios relativos a:
La estimacin a largo plazo de la PI, que exige que sta considere la
experiencia media de incumplimiento dentro de una combinacin
razonable de aos de alto y bajo incumplimiento del ciclo econmico;
Las estimaciones por contraccin de la GPCI y la EPI, que exigen que stas
reflejen fielmente las condiciones observadas durante perodos de tensin
econmica; y
La adopcin de una postura conservadora congruente con los diversos
factores de incertidumbre estadstica caracterstica de las estimaciones
histricas.
Estas medidas de riesgo se emplean para calcular los requisitos
reglamentarios aplicables al capital por medio de frmulas especificadas por
el Comit de Basilea. El Cuadro 30 muestra la distribucin de la calidad del
crdito de la cartera comercial AIRB del Banco.
Banca personal
La exposicin a riesgos por crditos personales surge en las lneas de
negocios de Banca Canadiense, Banca Internacional y Gestin Patrimonial.

El proceso de toma de decisiones para los prstamos personales tiene como


fin garantizar la adecuada evaluacin, correcta aprobacin, continua
supervisin y activa gestin de los riesgos crediticios. En general, las
decisiones sobre prstamos al consumidor se basan en calificaciones de
riesgo, que son generadas empleando modelos de puntajes crediticios de
prediccin. Las solicitudes de crdito personal son procesadas a travs de un
programa informtico de adjudicacin de propiedad del Banco.

Cartera comercial AIRB(1)

Al 31 de octubre de
2011

GPCI
Exposicin al PI promedio promedio PR promedio
producirse el ponderado ponderado ponderado
incumplimiento(3)
de la
de la
de la
(en millones exposicin exposicin
exposicin
(4)
(5)
de dlares)
(%)
(%)
(%)(6)

Grado de inversin(2)
Grado de no inversin
Lista supervisada
Incumplimiento(7)

231,063
57,936
3,019
1,799

0.12
0.97
30.16
100.00

25
42
42
41

18
72
204
248

Total

293,817

1.21

29

32

Total al 31 de octubre
de 2010

222,255

0.92

29

28

(1)
(2)
(3)
(4)
(5)

Excluye exposiciones por bursatilizaciones.


Incluye prstamos hipotecarios con garanta gubernamental.
Despus de mitigacin del riesgo.
PI Probabilidad de incumplimiento.
GPCI Gravedad de la prdida en caso de incumplimiento por contraccin; incluye un factor conservador
conforme al Acuerdo de Basilea.
(6) PR Ponderacin del riesgo.
(7) Exposiciones brutas al producirse el incumplimiento, antes de reservas relacionadas. Las exposiciones al
producirse el incumplimiento conforme al Acuerdo de Basilea II pueden ser mayores que las exposiciones
desde el punto de vista contable.

Todos los cambios a las calificaciones y las polticas de riesgo crediticio son
propuestos por las lneas de negocios y estn sujetos al gobierno, la
supervisin y las aprobaciones principales del grupo de Gestin de Riesgo
Global. Los modelos y parmetros de riesgo estn sujetos a la validacin y
revisin continuas de dicho grupo. El proceso de revisin incluye que se
remitan al Comit Principal de Crdito adecuado para su aprobacin, de ser
necesario. La cartera de prstamos al consumidor se examina mensualmente
para identificar las tendencias incipientes sobre calidad del prstamo y para
determinar si es necesario tomar medidas de correccin.
Calificaciones de riesgo
Los sistemas de calificacin de riesgo del Banco estn orientados hacia el
riesgo del prestatario o de la operacin. A cada exposicin de la cartera de
banca personal se le asigna una categora de riesgo basndose en los
antecedentes crediticios o el puntaje crediticio interno del cliente. Los
sistemas de calificacin de riesgo automatizados del Banco evalan la
solvencia de los clientes particulares en forma mensual. Este proceso aporta
una importante diferenciacin del riesgo y permite calcular de un modo

El Banco usa el mtodo AIRB del Acuerdo de Basilea II para la cartera de


Banca personal en Canad y el mtodo estndar para las carteras de Banca
Internacional.
Riesgo crediticio y capital Banca personal canadiense
El Banco aplica el mtodo AIRB para determinar los requisitos de capital
reglamentario mnimo en su cartera de banca personal. Los parmetros del
riesgo conforme al mtodo AIRB las estimaciones de la probabilidad de
incumplimiento (PI), la exposicin al producirse el incumplimiento (EPI) y la
gravedad de la prdida en caso de incumplimiento (GPCI) son
herramientas fundamentales en la revisin de crditos y la gestin de
riesgos. Se utilizan como parte de las polticas y procedimientos de revisin y
supervisin continuas. Estos parmetros tambin se usan, junto a la
estimacin de la prdida esperada, para determinar las necesidades de
capital econmico del Banco. Asimismo, el clculo de la prdida esperada se
compara con las provisiones de Banca Canadiense a fin de evaluar la
racionalidad de los parmetros de riesgo.
La PI se calcula aplicando un modelo estadstico a todos los crditos
productivos (no relacionados con incumplimientos). El modelo pronostica la
probabilidad de que el prestatario incurra en un incumplimiento dentro de
los 12 meses siguientes, basndose en toda la informacin pertinente, la
cual incluye: desempeo interno, calificacin asignada por la Agencia de
Crdito y ciertos factores macroeconmicos. En todas las carteras de banca
personal, la PI se calcula conforme a la definicin de incumplimiento de
Basilea. Las carteras personales constan de los siguientes componentes
basados en el Acuerdo de Basilea:
Exposiciones por prstamos garantizados con bienes inmuebles:
Prstamos hipotecarios convencionales, hipotecas con un ndice de
prstamo elevado y todos los dems productos ofrecidos dentro del
marco del Plan de Crdito Integrado Scotia (STEP por sus siglas en ingls),
tales como prstamos, tarjetas de crdito y lneas de crdito garantizadas;
Exposiciones minoristas rotativas admisibles: Todas las tarjetas y lneas de
crdito sin garanta;
Otros prstamos personales: Prstamos a plazo (con y sin garanta), y
tarjetas y lneas de crdito garantizadas con activos distintos a inmuebles.
Se calculan 15 bandas de PI para cada cartera de banca personal, que se
resumen en un nmero menor de bandas en el Cuadro 31.
Las lneas de crdito personales generalmente se pueden cancelar de una
manera incondicional en el momento de un incumplimiento, lo que significa
que despus de ste ya no se puede hacer ningn retiro. La EPI mide los
incrementos en el saldo de las lneas de crdito rotativas desde que se
observa por primera vez hasta el momento del incumplimiento. Esta
experiencia histrica sirve para calcular el valor de las exposiciones al
producirse el incumplimiento en la cartera para los prximos 12 meses.
La GPCI se calcula dividiendo las prdidas (menos el valor actual neto de las
recuperaciones y los costos de cobranza) entre la EPI. La GPCI histrica sirve
para pronosticar la GPCI correspondiente a la cartera para los prximos 12
meses.
Despus, estas medidas de riesgo se convierten a requisitos reglamentarios
aplicables al capital por medio de frmulas especificadas por el Comit de
Basilea. El Cuadro 32 muestra la distribucin de la calidad del crdito de la
cartera de banca personal AIRB del Banco.

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

69

GESTIN DE RIESGOS

C30 Evaluacin de exposiciones al riesgo crediticio

El sistema de calificacin de riesgo general se revisa cada ao, y sus


componentes son evaluados con frecuencia y en mayor detalle si se detecta
un deterioro importante en una cartera o en la ejecucin del cuadro de
mando de crdito. Con el fin de garantizar una verdadera independencia,
las validaciones de los modelos de riesgos son independientes de las reas
responsables de formular y poner en prctica el sistema de calificaciones.

Los mtodos de adjudicacin de crditos y administracin de carteras del


Banco estn diseados de manera de garantizar la suscripcin coherente y
temprana identificacin de prstamos problemticos. El estricto mtodo de
suscripcin de crditos y modelizacin de riesgos del Banco en Canad est
ms centrado en el cliente y no en el producto. El Banco considera que un
enfoque centralizado en el cliente brinda una mejor evaluacin de riesgo
que los enfoques basados en productos, y por ende debera dar lugar a
menores prdidas por prstamos a lo largo del tiempo. El sistema de
adjudicacin calcula el monto mximo de deuda para el cual califica el
cliente. Eso les permite a los clientes elegir los productos que satisfacen
todas sus necesidades crediticias. Banca Internacional utiliza un enfoque
similar a la modelizacin de riesgos, la adjudicacin y la gestin de las
carteras.

adecuado y congruente la probabilidad de incumplimiento y la prdida, as


como identificar y manejar oportunamente los prstamos problemticos.

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

Adjudicacin

ANLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIN

Banca personal internacional

FINANCIAMIENTO INVERSIONES

NEGOCIACIN

El Banco aplica el mtodo estndar a las carteras de crdito de banca


personal internacional, las cuales constan de los siguientes componentes:

Riesgo de las tasas de


inters
Riesgo de divisas

Riesgo de las tasas de


inters
Riesgo crediticio
distribuido
Riesgo de divisas
Riesgo de acciones
Riesgo relacionado
con los productos
bsicos

Prstamos garantizados con bienes inmuebles;


Exposiciones minoristas rotativas admisibles consistentes en todas las
tarjetas y lneas de crdito;

Riesgo de las tasas de


inters
Riesgo crediticio
distribuido
Riesgo de divisas
Riesgo de acciones

Otras exposiciones de banca personal, consistentes en prstamos a plazo.

Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo resultante de la exposicin a las
fluctuaciones en los precios y las tasas de mercado (tasas de inters,
mrgenes de crdito, precios de acciones, tipos de divisas, productos
bsicos), las correlaciones entre ellos y sus niveles de volatilidad. A
continuacin se incluye una descripcin de cada categora de riesgo
de mercado:
Riesgo de las tasas de inters
Es el riesgo de prdida debido a cambios en el nivel, pendiente y curvatura
de la curva de rendimiento, la volatilidad de las tasas de inters y los ndices
de pago anticipado de hipotecas.
Riesgo crediticio distribuido
Es el riesgo de prdida debido a las fluctuaciones en los precios del crdito
en el mercado o en la solvencia de un emisor en particular.
Riesgo de divisas
Es el riesgo de prdida debido a cambios en los precios al contado y a plazo
y a la volatilidad de los tipos de cambio de las divisas.
Riesgo de acciones
Es el riesgo de prdida debido a cambios en los precios y la volatilidad de
instrumentos de capital e ndices de acciones especficos.
Riesgo relacionado con los productos bsicos
Es el riesgo de prdida principalmente debido a cambios en los precios al
contado y a plazo y a la volatilidad de los metales preciosos, metales de base
y productos basados en energa.

C31 Escala de probabilidades de incumplimiento de


prstamos personales
Categora de grados de PI
Muy baja
Mnima
Mediana
Alta
Muy alta
Incumplimiento

El grupo de Gestin de Riesgo Global realiza una supervisin independiente


de todos los riesgos de mercado significativos, brindando apoyo al Comit
de Gestin de Riesgo de Mercado y Polticas y al Comit de Gestin del
Pasivo mediante la realizacin de anlisis, mediciones de riesgo, supervisin,
informacin y proposicin de normas, y el apoyo al desarrollo de nuevos
productos. A fin de garantizar el cumplimiento de las polticas y lmites, el
grupo de Gestin de Riesgo Global o bien los servicios administrativos
supervisan independientemente las exposiciones al riesgo de mercado en
forma permanente. stos brindan a la Alta Direccin, las unidades de
negocios, el Comit de Gestin del Pasivo y el Comit de Gestin de Riesgo
de Mercado y Polticas una serie de informes diarios, semanales y mensuales
sobre las exposiciones al riesgo de mercado por lnea de negocios y tipo de
riesgo.
El Banco utiliza una variedad de mtodos y modelos a fin de evaluar y
controlar las exposiciones al riesgo de mercado. Las mediciones empleadas
se seleccionan basndose en una evaluacin de la naturaleza de los riesgos
en una actividad en particular. Los principales mtodos de medicin de
riesgo son valor a riesgo (VAR), prueba de resistencia al estrs, anlisis de
sensibilidad y modelos de simulacin y anlisis de brechas. En la Sntesis de
mediciones de riesgo se describe el uso y las caractersticas de cada uno de
estos mtodos. Los modelos se validan en forma independiente antes de su
implementacin y son objeto de revisiones peridicas formales.

C32 Evaluacin de exposiciones al riesgo crediticio Cartera de banca personal AIRB

Escala de PI
0.0000% 0.2099%
0.2100% 0.4599%
0.4600% 3.1999%
3.2000% 17.2899%
17.2900% 99.9999%
100%

Al 31 de octubre de 2011

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

Exposicin al
producirse el
Promedio
Promedio
Promedio
incumplimiento ponderado de ponderado de ponderado de
(EPI)(1) la exposicin la exposicin la exposicin
(en millones de dlares)
PI (%)(2)(5)
GPI (%)(3)(5)
PR (%)(4)(5)

Muy baja
Mnima
Mediana
Alta
Muy alta
Incumplimiento(6)

92,167
16,370
27,682
6,253
1,104
542

0.10
0.37
1.33
6.60
38.10
100.00

24
44
43
44
41
66

4
18
36
83
129

Total

144,118

1.31

31

16

Total al 31 de octubre de 2010

130,951

1.08

33

16

(1)
(2)
(3)
(4)

70

La Junta Directiva revisa y aprueba anualmente las polticas y lmites de


riesgo de mercado para todo el Banco. El Comit de Gestin del Pasivo y el
Comit de Gestin de Riesgo de Mercado y Polticas del Banco supervisan la
aplicacin del marco establecido por la Junta Directiva, as como las
exposiciones del Banco a los riesgos de mercado y las actividades que dan
lugar a tales exposiciones. El Comit de Gestin de Riesgo de Mercado y
Polticas establece polticas operativas especficas y fija lmites a nivel del
producto, cartera, unidad de negocios y lnea de negocios, as como para el
Banco en su totalidad. Los lmites se revisan al menos anualmente.

Despus de mitigacin del riesgo.


PI Probabilidad de incumplimiento.
GPCI Gravedad de la prdida en caso de incumplimiento.
PR Ponderacin del riesgo.

(5) Las ponderaciones estimadas se basan en la exposicin al


producirse el incumplimiento.
(6) Exposiciones brutas al producirse el incumplimiento, antes de
reservas relacionadas.

Valor a riesgo

El VAR calcula las prdidas potenciales en mercados cuya actividad es


normal. Una limitacin intrnseca del VAR es que no aporta
informacin sobre cuntas prdidas podran superar sus niveles
previstos. En consecuencia, la prueba de resistencia al estrs examina
la influencia de fluctuaciones excepcionalmente anmalas que los
factores de mercado y los perodos de inactividad prolongada pudieran
tener en las carteras de negociacin. El programa de prueba de
resistencia al estrs sirve para identificar los riesgos clave y garantizar
que el capital del Banco pueda absorber fcilmente las posibles
prdidas que se originan en incidentes anormales. El Banco somete sus
carteras de negociacin a ms de 75 pruebas diarias y ms de 250
pruebas mensuales de resistencia al estrs. Tambin evala el riesgo en
sus carteras de inversin en forma mensual, empleando pruebas de
resistencia al estrs basadas en sensibilidades a factores de riesgo y
hechos especficos de mercado. El programa de prueba de resistencia
al estrs es un componente esencial del marco general de gestin del
riesgo, y complementa la metodologa actual del VAR y otras medidas
y controles del riesgo que se utilizan en el Banco. La Junta examina los
resultados de las pruebas de resistencia al estrs trimestralmente.
Anlisis de sensibilidad y modelos de simulacin
El anlisis de sensibilidad sirve para evaluar los efectos de las
fluctuaciones en las tasas de inters sobre las utilidades actuales y en
el valor econmico del capital contable relacionado con la cartera de
inversin. Se aplica globalmente a cada una de las principales divisas
en las que se efectan las operaciones del Banco. Los modelos de
simulacin permiten al Banco evaluar los riesgos de tasas de inters en
diversas situaciones potenciales a travs del tiempo. En los modelos
intervienen consideraciones sobre las fluctuaciones en las tasas de
inters, forma de la curva de rendimiento, opciones de productos
combinados, vencimientos y otros factores. Es particularmente
importante crear modelos de simulacin teniendo en cuenta diferentes
situaciones potenciales con el fin de administrar riesgos en los
productos de depsitos, prstamos e inversiones que el Banco ofrece a
sus clientes de banca personal.
Anlisis de brechas
El anlisis de brechas se utiliza para medir la sensibilidad de las tasas
de inters de las operaciones de Banca Canadiense y Banca
Internacional del Banco. Conforme al anlisis de brechas, se asignan
los activos, pasivos e instrumentos que se encuentran fuera del
balance general, sensibles a las tasas de inters, a perodos de tiempo
definidos sobre la base de fechas previstas de actualizacin de los
precios.

Riesgo de las tasas de inters


El Banco administra activamente sus exposiciones al riesgo de las tasas de
inters con el fin de mejorar sus ingresos netos por intereses dentro de
lmites de tolerancia al riesgo preestablecidos. El riesgo de tasas de inters
derivado de las actividades de prstamo, financiamiento e inversin del
Banco, se administra de acuerdo con las polticas y lmites globales
aprobados por la Junta, que sirven para controlar los riesgos del ingreso y
del valor econmico del capital contable. El lmite de ingreso mide el efecto
de un desplazamiento determinado en las tasas de inters en los ingresos
netos anuales del Banco, mientras que el lmite del valor econmico mide el
impacto de un cambio determinado en las tasas de inters sobre el valor
actual de los activos netos del Banco. La exposicin a tasas de inters en
cada divisa se controla tambin por medio de lmites de brecha. Para evaluar
las exposiciones y a efectos de la planificacin se utilizan el anlisis de
brechas, los modelos de simulacin, el anlisis de sensibilidad y el VAR.
El Cuadro 34 muestra el efecto despus de impuestos de un cambio de 100
y 200 puntos base sobre la utilidad anual y el valor econmico del capital
contable. Con base en las posiciones de tasa de inters del Banco al cierre
del ejercicio fiscal 2011, una elevacin inmediata y sostenida de 100 puntos
base en las tasas de inters en todas las divisas y plazos aumentara la
utilidad neta despus de impuestos en aproximadamente $ 178 millones
durante los prximos 12 meses. En el ejercicio fiscal 2011, esta medida
oscil entre $ 143 millones y $ 211 millones. Este mismo incremento
reducira el valor actual despus de impuestos de los activos netos del Banco
en aproximadamente $ 144 millones. En el ejercicio fiscal 2011, esta medida
oscil entre $ 121 millones y $ 249 millones.
Los clculos de la exposicin al riesgo de las tasas de inters generalmente
se basan en la fecha contractual de revisin de precios o de vencimiento de
los activos y pasivos dentro y fuera del balance general, segn la fecha ms
prxima, pero a ciertos activos y pasivos, por ejemplo, las tarjetas de crdito
y los depsitos sin vencimiento fijo, se les asigna un perfil de vencimientos
segn la longevidad de la exposicin. En los clculos de las exposiciones
tambin se consideran los pagos por anticipado de productos de prstamos
y de inversin cobrables. Se supone que el capital atribuible a tenedores de
acciones ordinarias no es sensible a las tasas de inters.
C33 Brecha de tasas de inters
Posicin de sensibilidad a
tasas de inters(1)
Al 31 de octubre de 2011
No sensible
(en miles de millones de
3 meses
De 3 a Ms de a las tasas
dlares)
o menos 12 meses un ao
de inters
Dlares canadienses
Activos
Pasivos

$ 196.0
171.1

$ 22.1
34.0

$ 77.2
83.9

Brecha
Brecha acumulativa

24.9
24.9

(11.9)
13.0

$ 202.0
198.6

Divisas
Activos
Pasivos
Brecha
Brecha acumulativa
Total
Brecha
Brecha acumulativa

Al 31 de octubre de 2010:
Brecha
$
Brecha acumulativa

Total

7.2
13.5

$ 302.5
302.5

(6.7)
6.3

(6.3)

$ 17.9
14.0

$ 24.9
16.3

$ 28.0
43.9

$ 272.8
272.8

3.4
3.4

3.9
7.3

8.6
15.9

(15.9)

28.3
28.3

$ (8.0)
20.3

1.9
22.2

$ (22.2)

24.7
24.7

$ (9.5)
15.2

6.4
21.6

$ (21.6)

(1) Las cifras anteriores reflejan la inclusin de instrumentos consignados fuera del balance general, as como
un estimado de pagos por anticipado relativo a prstamos personales y a prstamos hipotecarios y
certificados de inversin garantizada cobrables. La brecha fuera del balance se incluye en el pasivo.

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

71

GESTIN DE RIESGOS

Prueba de resistencia al estrs

Los procesos de gestin de activos y pasivos del Banco identifican, gestionan


y controlan el riesgo de mercado que surge de sus actividades de
financiamiento e inversin. El Comit de Gestin del Pasivo se rene
semanalmente para revisar los riesgos y las oportunidades y evaluar el
rendimiento, incluida la eficacia de las estrategias de cobertura.

El valor a riesgo (VAR) es un mtodo para medir el riesgo de mercado


que se basa en un intervalo de confianza y un horizonte de tiempo
comunes. Es una estimacin estadstica de la prdida potencial
esperada de la conversin del riesgo de cualquier instrumento
financiero en una norma comn. Para sus carteras de negociacin, el
Banco calcula el VAR diariamente con un nivel de confianza del 99% y
utilizando un perodo de tenencia de un da. Esto significa que
aproximadamente una vez cada 100 das las posiciones de los libros de
negociacin registran una prdida esperada mayor al VAR estimado. El
Banco calcula el riesgo de mercado general y el riesgo de acciones
especfico VAR mediante simulaciones histricas basadas en 300 das
de informacin de mercado. Para el riesgo especfico de deuda VAR,
utiliza la combinacin de una simulacin Monte Carlo y una
simulacin histrica. Los cambios en el VAR entre los perodos objeto
del informe generalmente se deben a cambios en los niveles de
exposicin, volatilidades o correlaciones entre las clases de activos. El
VAR tambin se utiliza para evaluar los riesgos derivados de ciertas
carteras de financiamiento e inversin. Los anlisis retrospectivos son
una parte importante y necesaria del proceso de VAR, ya que se
utilizan para validar la calidad y la precisin del modelo de VAR del
Banco. La Junta examina los resultados del VAR trimestralmente.

Actividades de financiamiento e inversin

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

Sntesis de mediciones de riesgo

ANLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIN

G43 Brecha de tasas de inters

Al 31 de octubre de 2011, de no realizarse actividades de cobertura, un


incremento del uno por ciento en el dlar canadiense respecto de todas las
divisas en las que el Banco opera disminuye sus utilidades anuales en
aproximadamente $ 33 millones antes de impuestos, principalmente por la
exposicin en dlares estadounidenses. A esa misma fecha, una variacin
similar en el dlar canadiense aumentara las prdidas no realizadas por
conversin de moneda extranjera en el rubro Otra utilidad integral
acumulada del capital contable en aproximadamente $ 216 millones, neto
de coberturas al 31 de octubre de 2011.

en miles de millones de dlares, brecha de tasas de inters de un ao


20
10
0
-10
07 08

09

10

11

Riesgos de la cartera de inversiones


Brecha del dlar canadiense
Brecha de divisas

C34 Sensibilidad estructural a las tasas de inters


2011

Al 31 de octubre
(en millones de dlares)

2010

Valor
Valor
econmico
econmico
del capital Utilidad del capital Utilidad
contable
anual
contable
anual

El Banco posee carteras de inversiones para fines de liquidez, de inversin o


de la reserva reglamentaria. Estas carteras lo exponen a riesgo de las tasas
de inters, riesgo de divisas, riesgo crediticio distribuido y riesgo de
acciones. Las inversiones en ttulos de deuda principalmente consisten en
bonos gubernamentales, de dependencias y de empresas. Las inversiones en
acciones incluyen acciones ordinarias y preferentes, as como una cartera
diversificada de fondos administrados por terceros. La mayora de estos
ttulos se valan empleando precios obtenidos de fuentes externas. Estas
carteras son controladas por una poltica y lmites aprobados por la Junta
Directiva.

Efecto despus de impuestos de


Aumento de la tasa de inters de
100 pb
Disminucin de la tasa de inters
de 100 pb

(144)

178

(415)

50

Actividades de negociacin

86

(185)

411

(35)

Efecto despus de impuestos de


Aumento de la tasa de inters de
200 pb
Disminucin de la tasa de inters
de 200 pb

(300)

368

(829)

102

124

(366)

858

(80)

El objetivo de las polticas, procesos y controles de las actividades de


negociacin de Scotiabank es lograr un equilibrio entre la bsqueda de
oportunidades de negociacin lucrativas y la gestin de la volatilidad de las
utilidades en un marco de prcticas sensatas y prudentes. Las actividades de
negociacin estn centradas en los clientes, pero tambin tienen un
componente patrimonial.

Riesgo de divisas
El riesgo de divisas debido a las actividades de inversin y de financiamiento
sin cobertura del Banco se deriva principalmente de su posicin neta de
inversin en operaciones autnomas en el extranjero y de sus utilidades en
divisas en las operaciones de sus sucursales en Canad y en el extranjero.
La exposicin del Banco al riesgo de divisas relativa a su posicin neta de
inversin en operaciones autnomas en el extranjero es controlada por un
lmite aprobado por la Junta. Para este lmite se considera la volatilidad
potencial relacionada con el capital contable y el efecto potencial de las
fluctuaciones cambiarias en los coeficientes de capital. El Comit de Gestin
del Pasivo se rene trimestralmente para revisar las exposiciones netas de
inversin del Banco en divisas y determinar las estrategias de cobertura
adecuadas. stas pueden incluir el financiamiento de las inversiones en la
misma divisa o bien mediante el empleo de otros instrumentos financieros,
incluso los derivados.

El riesgo de mercado derivado de las actividades de negociacin del Banco


se administra de acuerdo con las polticas, el VAR total y los lmites de
pruebas de resistencia al estrs aprobados por la Junta. La calidad del VAR
del Banco se valida por medio de anlisis retrospectivos peridicos, en los
cuales el VAR se compara con los resultados de ganancia y prdida tericos
y reales. Un VAR con un intervalo de confianza del 99% es un indicio de
que existe la probabilidad de que las prdidas superarn el VAR si las
posiciones permanecen sin cambio al siguiente da hbil. Sin embargo, las
posiciones de los libros de negociacin se gestionan de forma dinmica y
como resultado, las excepciones retrospectivas de las ganancias y prdidas
reales son poco comunes. Durante el ejercicio fiscal 2011, hubo cinco
excepciones de ganancias y prdidas tericas y una real.
En el ejercicio fiscal 2011, el VAR de 1 da relativo a actividades de
negociacin tuvo un promedio de $ 11.3 millones, en comparacin con
$ 12.5 millones en 2010. Esta disminucin se debi principalmente a una
exposicin a tasas de inters ms bajas.

De acuerdo con los PCGA, las ganancias y las prdidas por conversin de
moneda extranjera que resultan de las posiciones netas de inversin en las
operaciones autnomas en el extranjero, netas de las actividades de
cobertura asociadas y los efectos fiscales, se registran en Otra utilidad
integral acumulada dentro del capital contable. Sin embargo, los
coeficientes del capital reglamentario no se ven afectados por las
fluctuaciones cambiarias porque los activos con riesgos ponderados de las
operaciones en el extranjero tienden en una direccin similar.

El Grfico 44 muestra la distribucin del ingreso por negociacin diario


correspondiente al ejercicio fiscal 2011. El ingreso por negociacin alcanz
un promedio de $ 4.3 millones por da, en comparacin con $ 5.6 millones
en 2010. El ingreso fue positivo en ms del 88% de das de negociacin
durante el ao, misma cifra que en el ejercicio 2010. En el ao, la prdida
ms cuantiosa en un da de negociacin fue de $ 14.4 millones, el 8 de
agosto de 2011, mayor que el riesgo de mercado general VAR de $ 10.8
millones el mismo da.

El Banco est sujeto al riesgo de conversin de moneda extranjera sobre las


utilidades en sus operaciones en el extranjero no autnomas. El Banco
proyecta los ingresos y gastos en divisas, que estn denominados
principalmente en dlares estadounidenses, a lo largo de varios trimestres
fiscales futuros. El Comit de Gestin del Pasivo tambin evala los datos
econmicos y proyecta y decide qu parte de los ingresos y gastos en divisas
futuros estimados deben ser cubiertos. Los instrumentos de cobertura
generalmente incluyen contratos de divisas al contado y a plazo, as como
opciones sobre divisas e intercambios (swaps). Algunas de estas coberturas
econmicas pueden no ser admisibles como operaciones de cobertura, por
lo cual existe un factor potencial de falta de concordancia en las
oportunidades en que se reconocen las ganancias o prdidas derivadas de
las operaciones de cobertura econmica, y las subyacentes ganancias o
prdidas derivadas de la conversin de utilidades en el extranjero. De
acuerdo con los PCGA, las ganancias y las prdidas por conversin de
moneda extranjera que resultan de las posiciones en operaciones no
autnomas se registran directamente en utilidades.

C35 VAR de 1 da por factor de riesgo

72

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

2011
(en millones de
dlares)

Tasa de inters
Acciones
Cambio de
divisas
Productos
bsicos
Diversificacin
VAR total del
Banco

2010

Cierre
del
ejercicio Promedio Alto Mnimo

Cierre
del
ejercicio Promedio

Alto Mnimo

8.3
1.7

10.3
4.8

20.9
10.9

6.2
1.1

9.0
3.4

11.7
5.1

19.0
14.1

7.3
2.3

1.3

1.2

2.4

0.4

0.9

1.7

4.6

0.6

2.6
(5.4)

2.2
(7.2)

4.5
N/A

1.2
N/A

1.5
(6.3)

2.1
(8.1)

5.6
N/A

0.6
N/A

8.5

11.3

19.6

7.8

8.5

12.5

19.5

7.4

Instrumentos derivados y transacciones estructuradas

Ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2011


30

Instrumentos derivados

# de das

25

Ganancia

20

Neutral
15

Prdida

10
5
0
-14

-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
en millones de dlares

20 21

(1) Base equivalente gravable; remtase a la pgina 29 para consultar los detalles sobre las mediciones fuera
del marco PCGA.

24

El Banco hace uso de los instrumentos derivados para satisfacer las


necesidades de sus clientes, generar ingresos derivados de actividades de
negociacin, administrar los riesgos de mercado y crediticio que se originan
a partir de sus actividades de prstamo, financiamiento e inversin y reducir
su costo de capital. El Banco emplea diversos tipos de instrumentos
derivados, tales como intercambios (swaps) sobre tasas de inters, futuros y
opciones, para cubrirse de la exposicin al riesgo de las tasas de inters. Se
utilizan contratos a trmino, intercambios y opciones para administrar la
exposicin al riesgo de divisas. La exposicin al riesgo crediticio en sus libros
de prstamos y de inversin se administra mediante intercambios por
incumplimiento de crditos. Como intermediario financiero, el Banco
propone una serie de instrumentos derivados a sus clientes, entre ellos
instrumentos derivados sobre tasas de inters, divisas, acciones, productos
bsicos y crditos.

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

G44 Distribucin de ingresos por negociacin(1)

G45 Comparacin entre los ingresos diarios por negociacin y el VAR(1)


30
25

Prdidas y ganancias reales


99% de VAR por perodo de 1 da de tenencia

20

Transacciones estructuradas

15
10
5
0
-5
-10
-15
-20

El riesgo de mercado de las transacciones con instrumentos derivados est


sujeto a las tcnicas de control, de informacin y de anlisis enumeradas
anteriormente en Actividades de negociacin. Se aplican otros controles y
tcnicas analticas para tratar determinados riesgos relacionados con el
mercado, exclusivos de los instrumentos derivados.

T1

T2

T3

T4

(1) Base equivalente gravable; remtase a la pgina 29 para consultar los detalles sobre las mediciones fuera
del marco PCGA.

Clculo del capital de riesgo de mercado para negociacin


La evaluacin del riesgo de mercado de las actividades de negociacin
incluye tanto el riesgo de mercado general como el especfico. El riesgo de
mercado general es el riesgo de prdida debido a cambios adversos en los
precios de mercado. El riesgo especfico es el riesgo de prdida por un
cambio adverso en el precio de un instrumento de deuda o de capital
debido principalmente a factores relacionados con el emisor. Conforme a las
pautas del Acuerdo de Basilea II relativas a la suficiencia de capital, los
requisitos del capital de riesgo especfico y del capital de riesgo de mercado
general se aplican al riesgo de las tasas de inters y al riesgo accionario. El
requisito del capital de riesgo de mercado general tambin se aplica al
riesgo relacionado con los productos bsicos y al riesgo de divisas.
En todas las carteras de negociacin esenciales, el Banco aplica su modelo
interno de valor a riesgo (VAR) para calcular el cargo de capital
correspondiente al riesgo de mercado general y al riesgo especfico. Los
atributos y parmetros de este modelo se describen en la Sntesis de
mediciones de riesgo, en la pgina 71. La Oficina del Superintendente de
Instituciones Financieras (OSIF) es quien aprueba el modelo interno de valor
a riesgo del Banco para determinar los requisitos de su capital de riesgo de
mercado general, de riesgo sobre acciones y su capital de riesgo especfico
de deuda.

Las transacciones estructuradas son transacciones especializadas que


pueden tener combinaciones de efectivo, otros activos financieros e
instrumentos derivados diseadas para satisfacer los requerimientos de
gestin de riesgo o financieros especficos de los clientes. Estas
transacciones son cuidadosamente evaluadas por el Banco para encontrar y
tratar riesgos crediticios, de mercado, jurdicos, por impuestos, de
reputacin y otros, y pasan exmenes interfuncionales y reciben la
aprobacin de la direccin de negociacin y los departamentos de Gestin
de Riesgo Global, Impuestos, Finanzas y Asesora Legal. Adems, todas las
grandes transacciones estructuradas estn sujetas al examen de los comits
de la Alta Direccin encargados de la gestin de riesgos y son evaluadas de
acuerdo con los procedimientos descritos a continuacin en Riesgo de
reputacin.
El riesgo de mercado en estas transacciones es normalmente mnimo, y los
rendimientos se obtienen prestando asesora sobre estructuracin y
asumiendo el riesgo crediticio. Una vez que se han concluido, las
transacciones estructuradas son objeto de los mismos exmenes de crdito
continuos y del mismo anlisis de riesgo de mercado que los dems tipos de
transacciones sobre instrumentos derivados. Estos exmenes y anlisis
incluyen una detallada supervisin de la calidad de los activos de referencia
y la permanente valuacin de los instrumentos derivados y activos de
referencia.

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir
con sus obligaciones financieras en forma oportuna a precios
razonables. Entre las obligaciones financieras se encuentran pasivos
hacia depositantes, pagos adeudados bajo contratos de instrumentos
derivados, liquidacin de ttulos valores tomados en prstamo y
contratos de recompra, y compromisos de prstamo e inversin.
La eficaz gestin del riesgo de liquidez es esencial para mantener la
confianza de los depositantes y contrapartes, y para lograr que los sectores
de actividad principales continen generando ingresos, aun bajo
circunstancias adversas.

En las carteras de negociacin no esenciales, el Banco aplica el modelo


estndar para calcular el capital de riesgo de mercado general y el capital de
riesgo especfico de deuda. El mtodo estndar aplica el enfoque
modular, calculando por separado el cargo de capital correspondiente a
cada categora de riesgo.

Este riesgo se administra dentro del marco de polticas y lmites aprobados


por la Junta Directiva. La Junta recibe informes sobre la exposicin de riesgo y
rendimiento en comparacin con los lmites aprobados. El Comit de Gestin
del Pasivo supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Direccin y se
rene semanalmente con el objeto de revisar el perfil de liquidez del Banco.

El Banco evalu el efecto cuantitativo sobre el capital de riesgo de mercado


de las nuevas reglas aplicables a las actividades de negociacin conforme al
marco de riesgo de mercado del Acuerdo de Basilea II, y estima que el
incremento ser de hasta $ 12,000 millones en los activos con riesgos
ponderados no obstante que la inclinacin al riesgo de negociacin
permanezca sin cambios. Este nmero se basa en los saldos al 31 de octubre
de 2011 y puede variar como resultado de los cambios en la cartera y otras
medidas de gestin tomadas o que puedan tomarse.

Los principales elementos del marco para administrar el riesgo de liquidez


son:
Medicin y modelizacin El modelo de liquidez del Banco mide y
proyecta diariamente los ingresos y egresos de flujos de efectivo, inclusive
aquellos consignados fuera del balance general. El riesgo se administra a
travs de un conjunto de lmites clave establecidos sobre los egresos netos
en los flujos de efectivo mximos en horizontes de corto plazo especficos
(brechas entre los flujos de efectivo) y un nivel mnimo de liquidez de base.
Memoria Anual de 2011 Scotiabank

73

GESTIN DE RIESGOS

en millones de dlares, del 1 de noviembre de 2010 al 31 de octubre de 2011

ANLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIN

Informacin El grupo de Gestin de Riesgo Global realiza una


supervisin independiente de todos los riesgos de liquidez significativos,
brindando apoyo al Comit de Gestin del Pasivo mediante la realizacin
de anlisis, mediciones de riesgo, pruebas de resistencia al estrs,
supervisin e informacin.

Perfil de liquidez
El Banco mantiene grandes tenencias de activos lquidos para respaldar sus
operaciones, los cuales normalmente puede vender o pignorar para cumplir
con sus obligaciones. Al 31 de octubre de 2011, los activos lquidos del
Banco ascendan a un monto de $ 162,000 millones o 28% del total de
activos, frente a $ 148,000 millones o 28% del total de activos al 31 de
octubre de 2010, y se componan de la siguiente manera: 65% en ttulos
valores y 35% en otros activos lquidos, incluidos efectivo y depsitos en
bancos (68% y 32%, respectivamente, al 31 de octubre de 2010).

Pruebas de resistencia al estrs El Banco realiza peridicamente pruebas


de resistencia al estrs respecto de su liquidez para evaluar el efecto
derivado de alteraciones en el sector en general y en el Banco en
particular sobre su posicin de liquidez. Estas pruebas tienen mltiples
propsitos, entre otros:

En el curso normal de sus actividades, el Banco pignora ttulos valores y


otros activos para garantizar obligaciones, participar en sistemas de
compensacin o liquidacin, u operar en una jurisdiccin extranjera.
Tambin pueden venderse ttulos valores bajo contratos de recompra.
Al 31 de octubre de 2011, el total de activos pignorados o vendidos de esta
manera fue de $ 107,000 millones, comparado con $ 96,000 millones
al 31 de octubre de 2010. El cambio de un ejercicio a otro se debi
mayormente al aumento de los activos vendidos bajo contratos de
recompra, las actividades de pignoracin en apoyo al programa de bonos
cubiertos del Banco, y las garantas en relacin con otras actividades de
financiamiento. Para ciertos contratos de instrumentos derivados que se
negocian en el mercado extraburstil, el Banco tendra que ofrecer garantas
adicionales si por lo menos una de las agencias calificadoras bajara de
categora su calificacin crediticia; es por ello que mantiene acceso a
garantas suficientes para cumplir con sus obligaciones.

Ayudar el Banco a dilucidar las tendencias de sus diversas posiciones en


el balance general en circunstancias de estrs;
A partir de este conocimiento, facilitar la formulacin de planes de
mitigacin de riesgos y contingencias;
Las pruebas de resistencia al estrs del Banco respecto de su liquidez
consideran el efecto de cambios en las hiptesis de financiamiento, el
comportamiento de los depositantes y el valor de mercado de sus activos
lquidos. El Banco tambin realiza las pruebas de resistencia al estrs que
exigen los organismos de reglamentacin y las agencias calificadoras. Los
resultados de las pruebas de resistencia al estrs son examinados por la
Alta Direccin y se tienen en cuenta a los fines de adoptar las decisiones
en materia de gestin de liquidez.
Planificacin de contingencias El Banco mantiene un plan de
contingencia de liquidez que establece el enfoque a adoptar para analizar
y responder a eventos de liquidez reales y potenciales. El plan resume la
estructura de gobierno adecuada para la gestin y supervisin de los
eventos de liquidez y los procesos eficaces de comunicacin interna y
externa, e identifica las medidas correctivas necesarias en las distintas
etapas de un evento. Tanto en la oficina matriz como en las subsidiarias
se mantiene un plan de contingencia.

Financiamiento
El Banco asegura la adecuada diversificacin de sus fuentes de
financiamiento. Las concentraciones de las fuentes de financiamiento por
tipo y por sector son supervisadas y analizadas en forma peridica. Las
principales fuentes de financiamiento son el capital, depsitos de base de
los clientes de banca personal y comercial en la extensa red canadiense e
internacional de sucursales, y el financiamiento mayorista del Banco.
Tambin bursatiliza prstamos hipotecarios a travs de su participacin en el
programa de emisiones de obligaciones Canada Mortgage Bonds, tanto
como una fuente de financiamiento alternativa como con fines de liquidez
y de gestin de activos y pasivos. Para garantizar que no deposita una
confianza injustificada en una sola entidad como fuente de financiamiento,
el Banco mantiene un lmite sobre el monto de depsitos que aceptar de
una sola entidad.

Diversificacin del financiamiento El Banco administra activamente la


diversificacin de sus pasivos por depsitos segn la fuente, tipo de
depositante, instrumento, plazo y mercado geogrfico.
Liquidez de base El Banco mantiene un lote de activos de alta liquidez
no sujetos a gravmenes que se pueden vender u ofrecer en garanta
rpidamente con el objeto de garantizar prstamos bajo un entorno de
presin financiera a nivel del mercado en general o corporativos en
particular. El Banco tambin mantiene activos lquidos para respaldar sus
obligaciones de liquidacin intradiarias en los sistemas de pago, depsito
y compensacin.

G46 Fondos de base

T36 Liquidez

al 31 de octubre (en miles de millones de dlares)

Al 31 de octubre (en millones de


dlares)
Activo circulante en dlares
canadienses
Efectivo y depsitos en Bank of
Canada
Depsitos en otros bancos
Ttulos valores
Activo circulante en divisas
Efectivo y depsitos en Bank of
Canada
Depsitos en otros bancos
Ttulos valores
Prstamos a la vista y a corto plazo
Total del activo circulante
Efectivo y depsitos en Bank of
Canada
Depsitos en otros bancos
Ttulos valores
Prstamos a la vista y a corto plazo
Activo circulante en porcentaje del
total del activo
74

2011

2010

2009

2008

2007

300
250
200

509
2,345
79,429

484
2,558
79,086

1,223
1,371
81,613

498
1,654
46,558

502
4,152
53,429

82,283

82,128

84,207

48,710

58,083

10,053
41,563
26,025
1,708

7,150
35,835
21,654
1,498

6,170
34,513
19,649
1,538

3,064
32,102
21,298
1,087

4,503
20,039
19,809
874

79,349

66,137

61,870

57,551

45,225

10,562
43,908
105,454
1,708

7,634
38,393
100,740
1,498

7,393
35,884
101,262
1,538

3,562
33,756
67,856
1,087

5,005
24,191
73,238
874

$ 161,632

$ 148,265

$ 146,077

$ 106,261

$ 103,308

28.1%

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

28.2%

29.4%

20.9%

25.1%

150
100
50
07

08

09

10

11

Obligaciones contractuales
Las obligaciones contractuales del Banco incluyen contratos y obligaciones
de compra, entre ellos contratos para la adquisicin de bienes y servicios,
que son exigibles y legalmente vinculantes para l.
El Cuadro 37 contiene informacin resumida sobre las obligaciones
contractuales del Banco al 31 de octubre de 2011 que repercuten en sus
necesidades de liquidez y de recursos de capital.

el procesamiento de cheques y pago de cuentas del Banco, incluyendo


actividades afines de impresin de estados e informes en todo Canad. Se
ha ejercido la ltima de las opciones de renovacin por cinco aos.
Estas contrataciones externas son rescindibles mediante notificacin.
Gastos de capital
Scotiabank cuenta con un programa permanente de inversin de capital
tendiente a brindar el nivel de recursos tecnolgicos e inmobiliarios
necesario para atender a los clientes y cumplir los requerimientos de los
nuevos productos. Todos los gastos de capital significativos atraviesan un
riguroso proceso de revisin y aprobacin.
El total de gastos de capital en 2011 se estima en $ 262 millones, un
aumento de 25% con respecto a 2010 atribuible principalmente a los
gastos en tecnologa, de $ 43 millones o 57 %, debido en su mayor parte a
la continua iniciativa de reemplazo de ABM en Canad y las mejoras de
equipos en nuestra red internacional de sucursales.

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

Los fondos de base, constituidos por capital y depsitos de base de los


clientes de banca personal y comercial del Banco, fueron de $ 265,000
millones al 31 de octubre de 2011, frente a $ 256,000 millones el ejercicio
anterior (vase el Grfico 46). Este incremento fue atribuible principalmente
al aumento del capital y los mayores saldos de depsitos a la vista y con
previo aviso. Al 31 de octubre de 2011, los fondos de base del Banco
representaron el 46% del total de los fondos, frente a 49% del ejercicio
anterior.

El Banco diversifica prudentemente sus actividades de financiamiento


mayorista empleando una serie de programas de financiamiento diferentes
para acceder a los mercados financieros internacionales y extender su perfil
de vencimientos cuando corresponde. En 2011, emiti aproximadamente
$ 21,000 millones de financiamiento a plazo en los mercados de Canad,
Estados Unidos y en otros mercados.
El Banco arrienda un gran nmero de sus sucursales, oficinas y otras
instalaciones. La gran mayora de estos arrendamientos son por un plazo de
cinco aos, con opcin de renovacin. El costo total de los arrendamientos,
neto de ingresos por alquileres derivados de subarrendamientos, fue de
$ 276 millones en 2011 ($ 243 millones en 2010). El incremento de $ 33
millones se relaciona principalmente con la adquisicin de DundeeWealth y
el crecimiento de las plataformas de prestacin de servicios de Banca
Canadiense y Banca Internacional. Para mayor informacin, vase la Nota 24
a los Estados financieros consolidados de 2011.
El Banco ha celebrado dos contrataciones externas de gran magnitud. La
ms importante es un contrato con IBM Canada, celebrado en 2001, cuyo
objeto es administrar las operaciones informticas canadienses del Banco,
incluyendo centros de datos, sucursales, cajeros automticos y
computadoras de escritorio. Este contrato se ampli en 2005 a fin de incluir
las operaciones informticas del Caribe, Centroamrica y Mxico. El
contrato para las operaciones canadienses se renov en 2007 y ha sido
prorrogado hasta 2013, incluyendo las operaciones del Caribe,
Centroamrica y Mxico.
La segunda es un contrato a tres aos, con dos renovaciones opcionales por
cinco aos, celebrado con Symcor Inc. en 2003 con el objeto de administrar

Riesgo operativo
El riesgo operativo es el riesgo de sufrir prdidas, ya sea en forma
directa o indirecta, al que est expuesto el Banco debido a la
inadecuacin, falla de procesos o sistemas internos, errores humanos
o sucesos externos. El riesgo operativo incluye los riesgos jurdico,
normativo, de operaciones, procesos y cambios, fiduciario, de
divulgacin, tecnolgico, financiero y ambiental, que existen en
alguna forma en las actividades y funciones del Banco. El riesgo
operativo puede resultar en prdidas financieras, sanciones de
autoridades reguladoras o daos a la reputacin del Banco. El Banco
lo maneja con gran eficacia a los fines de salvaguardar los activos de
los clientes y preservar el valor para los accionistas.
El Banco ha desarrollado polticas, procesos y mtodos de evaluacin
tendientes a asegurar la adecuada identificacin y gestin del riesgo
operativo con controles efectivos. Los principios rectores del programa de
gestin de riesgo operativo del Banco incluyen:
Responsabilidad dentro de las lneas de negocios individuales por la
gestin y control de los principales riesgos de operacin a los que estn
expuestas.
Una estructura organizativa a travs de la cual el riesgo operativo se
supervisa eficazmente y se administra de acuerdo con una inclinacin al
riesgo establecida, que incluye los siguientes aspectos:
La Junta Directiva es responsable de un firme gobierno interno y
aprueba la Poltica de Gestin de Riesgo Operativo del Banco;
Un Comit de Riesgo Operativo de la Alta Direccin compuesto por los
jefes de las lneas de negocios y funciones de control clave, y presidido
por el Jefe de Grupo y Director de Riesgo. Este Comit supervisa de
manera continua la gestin de riesgo operativo del Banco.

C37 Obligaciones contractuales


Un ao
o menos

De 1 a
3 aos

De 4 a
5 aos

Ms de
5 aos

Total

12,321
1,904

806

16,465
1,133
3,482
251
3,122

8,609
30
4,374

445

2,039
52

5,672
3,175

39,434
3,119
7,856
5,923
7,548

Subtotal
Arrendamientos operativos
Obligaciones por contrataciones
externas

15,031
234

24,453
383

13,458
256

10,938
325

63,880
1,198

181

243

74

498

Total

15,446

25,079

13,788

11,263

65,576

(en millones de dlares)


Financiamiento a plazo
Certificados de depsito del sector
mayorista
Pagars en euros a plazo medio
Bonos cubiertos
Obligaciones subordinadas
Otros pasivos a largo plazo

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

75

GESTIN DE RIESGOS

El cuadro excluye pasivos por depsitos (excepto financiamiento a plazo),


compromisos por prstamos y obligaciones por jubilacin y otras
prestaciones, y compromisos por prstamos y otros arreglos de
financiamiento a corto plazo que se analizan en las Notas 10, 20 y 24,
respectivamente, a los Estados financieros consolidados de 2011.

ANLISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIN

Una Alta Direccin con reas de responsabilidad definidas;


Una unidad centralizada en el grupo de Gestin de Riesgo Global
responsable del desarrollo y la aplicacin de mtodos para identificar,
evaluar y supervisar los riesgos operativos e informar sobre los riesgos y
las prdidas reales;
Unidades de especialistas independientes responsables del desarrollo
de mtodos para mitigar los componentes de riesgo operativo
especficos, entre ellos la codificacin de polticas y procesos requeridos
para controlar dichos riesgos especficos;
Separacin de deberes entre funciones clave; y
Un departamento de auditora interna independiente responsable de
verificar que se identifican y evalan los principales riesgos, as como de
efectuar pruebas de los controles para garantizar que el nivel general
de riesgo sea aceptable.
Los componentes clave del marco de gestin de riesgo operativo del Banco
son los siguientes:
El programa de autoevaluacin de control y riesgo del Banco,
administrado por la unidad central de control de riesgo operativo del
grupo de Gestin de Riesgo Global, incluye la realizacin de revisiones
formales de las principales operaciones y procesos a fin de identificar y
evaluar los riesgos operativos. En la evaluacin de riesgos se ha
introducido exitosamente la herramienta de anlisis de escenarios, la cual
proporciona una visin ms a futuro de los riesgos clave. En conjunto,
este programa brinda una base para que la Direccin pueda verificar que
los controles estn funcionando con eficacia. La direccin de las lneas de
negocios verifica la exactitud de cada evaluacin y desarrolla planes de
accin tendientes a mitigar los riesgos si se determina que los controles
no son eficaces. Los resultados de estas revisiones se resumen e informan
a la Alta Direccin y a la Junta Directiva.
La base de datos centralizada de prdidas operativas del Banco, cuyo
manejo y mantenimiento est a cargo de la unidad central de riesgo
operativo, que recolecta informacin clave sobre prdidas operativas.
Estos datos se analizan, se comparan contra datos externos de referencia
de prdidas del sector y mediciones significativas, y se informan a la Alta
Direccin y a la Junta Directiva a fin de que puedan comprender mejor las
exposiciones al riesgo operativo y sus tendencias.
La Oficina de Gestin de Fraudes del Banco, que identifica las amenazas
de delitos financieros, implementa sistemas y procesos para mitigar el
riesgo de prdidas e informa sobre las actividades de prdidas por fraude
a la Alta Direccin.
El seguimiento de los sucesos del sector identifica las prdidas
importantes incurridas en otras instituciones financieras y sirve al Banco
de referencia para revisar y evaluar su propia exposicin al riesgo.
El programa de gestin del riesgo de cumplimiento, bajo la direccin de
Cumplimiento del Grupo, el cual se administra a travs de una red
establecida y un proceso asociado que incluye el seguimiento de los
cambios regulatorios, la realizacin de evaluaciones del riesgo de
cumplimiento, la aplicacin de polticas y procedimientos, capacitacin,
supervisin y solucin de problemas, e informe sobre el estado y los
controles de cumplimiento a la Alta Direccin, la Junta Directiva y los
organismos de reglamentacin, segn se requiera.
Los procesos aplicados por cada lnea de negocios para evaluar el riesgo
en los nuevos negocios y productos.
Las polticas de gestin de continuidad del negocio del Banco, que exigen
que todas las unidades de negocios desarrollen competencias dentro de
sus funciones respectivas tendientes a favorecer la continuidad del
negocio. El Departamento de Gestin de Continuidad del Negocio del
Banco es responsable del gobierno y la supervisin de la continuidad del
negocio del Banco y est a cargo de la supervisin de las unidades para
garantizar el cumplimiento de estas polticas.
La poltica de riesgos de modelos del Banco constituye el marco para la
revisin y aprobacin de modelos bajo la supervisin del Comit de
Riesgo Operativo.

76

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

Los programas de capacitacin del Banco, como el de exmenes


obligatorios sobre antilavado de dinero y seguridad de la informacin,
que aseguran que los empleados tengan los conocimientos y estn
equipados para salvaguardar nuestros activos y los de nuestros clientes.
Programas de mitigacin de riesgo, que emplean polticas de cobertura de
seguros para transferir el riesgo de prdidas de suma gravedad, en los
casos en que ello resulta viable y apropiado.
El Banco aplica el mtodo estndar para calcular el capital a los fines del
riesgo operativo conforme al marco de capital del Acuerdo de Basilea II. El
capital total se determina como la suma del capital para cada una de ocho
actividades de negocios definidas por este acuerdo. El capital de cada
actividad es el producto del factor de riesgo pertinente definido por dicho
acuerdo, aplicado a la utilidad bruta de cada actividad respectiva. Estamos
avanzando en los preparativos relacionados con el Mtodo Avanzado de
Medicin (AMA, por sus siglas en ingls), un enfoque ms avanzado que
prevemos terminar de implementar en el ejercicio fiscal 2014 y que
permitir determinar ms directamente el entorno de riesgos operativos del
Banco a travs de la medicin del capital reglamentario.

Riesgo de reputacin
El riesgo de reputacin es el riesgo de que una publicidad negativa
con respecto a la conducta, las prcticas de negocios o asociaciones
de Scotiabank, ya sea veraz o no, tenga un efecto adverso en sus
ingresos, operaciones o clientela, o requiera litigios u otras medidas
de defensa costosas.
La publicidad negativa sobre las prcticas de negocios de una institucin
puede involucrar cualquier aspecto de sus operaciones, pero habitualmente
se refiere a dudas sobre la tica y la integridad en los negocios o la calidad
de los productos y servicios. La publicidad negativa y el riesgo de reputacin
asociado con frecuencia surgen como un subproducto de algn otro tipo de
falla de control en la gestin de riesgos.
El riesgo de reputacin se gestiona y controla en todo el Banco por medio
de cdigos de conducta, prcticas de gobierno y programas, polticas,
procedimientos y capacitacin en gestin de riesgos. Muchos frenos y
contrapesos relevantes estn descritos con mayor detalle en otras secciones
de la gestin de riesgos, en particular bajo Riesgo operativo, donde se hace
alusin al programa de cumplimiento establecido por el Banco. Todos los
directores, ejecutivos y empleados tienen la responsabilidad de realizar sus
actividades de acuerdo con las Pautas para la Conducta en los Negocios de
Scotiabank, y de modo de minimizar el riesgo de reputacin. Las actividades
de los departamentos de Asesora Legal, Secretara, Relaciones Pblicas,
Corporativas y Gubernamentales, Cumplimiento y el Comit de Riesgos de
la Reputacin del Banco estn orientadas en particular a la gestin del
riesgo de reputacin.
Al proveer crdito, asesoramiento y productos a sus clientes, o al establecer
asociaciones, el Banco considera si la transaccin, la relacin o asociacin
podran originar un riesgo de reputacin. El Banco cuenta con una Poltica
de Riesgo de Reputacin aprobada por la Junta Directiva y posee una
poltica y procedimientos para la gestin de riesgo de reputacin y jurdico
asociado a las transacciones estructuradas de financiamiento. El
departamento de Gestin de Riesgo Global tiene un rol preponderante en la
identificacin y gestin del riesgo de reputacin asociado al otorgamiento
de crditos. Asimismo el Comit de Riesgos de la Reputacin est disponible
para apoyar al departamento de Gestin de Riesgo Global, al igual que a
otros comits de gestin de riesgos y unidades de negocios, en su
evaluacin del riesgo de reputacin ligado a transacciones, iniciativas de
negocios, y productos y servicios.
El Comit considera una amplia gama de factores al evaluar las
transacciones, a fin de que stas cumplan, y que se perciba que cumplen,
con normas ticas elevadas. Estos factores incluyen el alcance y el resultado
de los procedimientos de diligencia debida legales y reglamentarios relativos
a la transaccin; el propsito econmico de la transaccin; el efecto de la
transaccin en la transparencia de los informes financieros del cliente; la
necesidad de revelar los datos al cliente o al pblico; conflictos de intereses;
cuestiones relativas a la razonabilidad; y la percepcin del pblico.

Riesgo ambiental
El riesgo ambiental se refiere a la posibilidad de que las cuestiones
ambientales que involucran al Grupo Scotiabank o a sus clientes
puedan afectar el desempeo financiero del Banco.

el Informe anual del Banco sobre Servicios a la Comunidad/Corporate


Social Responsibility Report (en ingls solamente), que tambin est
disponible en Internet en www.scotiabank.com;
a la seccin sobre medio ambiente en www.scotiabank.com/environment;
al sitio web de EcoLiving en www.scotiabank.com/ecoliving; y
a la respuesta de Scotiabank en relacin con el Proyecto de Informacin
de Emisiones de Carbono en www.cdproject.net.

En relacin con el financiamiento de proyectos, la versin revisada de los


Principios del Ecuador forma parte integral de las polticas y procedimientos
desde 2006. Estos principios comprenden pautas ambientales y sociales para
operaciones de financiamiento de proyectos con un costo de capital de
US$ 10 millones o superior, basadas en las polticas fijadas por la
Corporacin Financiera Internacional, la rama de inversiones del sector
privado del Banco Mundial. Los Principios del Ecuador establecen normas de
salvaguarda de proyectos sensibles tendientes a asegurar la proteccin de
los hbitats naturales y los derechos de los pueblos aborgenes, as como
normas de salvaguarda contra el trabajo infantil y trabajo forzado.
Las cuestiones ambientales tambin tienen un rol prominente en el diseo
de las prcticas y decisiones de compra del Banco en materia inmobiliaria. El
Departamento de Gestin de Inmuebles aplica una Poltica de Cumplimiento
Ambiental tendiente a garantizar la gestin responsable de las propiedades
inmobiliarias que el Banco posee. Asimismo, se realizan importantes
programas de reciclado y gestin de recursos en las oficinas corporativas y
redes de sucursales del Banco. En lo que se refiere al uso de energa, se
cuenta con sistemas internos de seguimiento de las emisiones de gas de
efecto invernadero (GEI) y el consumo de papel. Una variedad de medidas
de reduccin se aplica a la energa, el papel y los desechos. Con el fin de
reducir an ms el impacto ambiental causado por el Banco, formulamos
una Poltica sobre Papel Ecolgico y est en vas del desarrollo e
implementacin de procesos de gestin ms definitivos en relacin con el
uso de la energa.
Para garantizar que sus operaciones siguen siendo desarrolladas en forma
responsable desde el punto de vista ambiental, el Banco supervisa los
requerimientos en materia de polticas y leyes, a travs de un dilogo
permanente con el gobierno, el sector y las partes interesadas de los pases
en los que opera. Scotiabank ha estado manteniendo reuniones con
organizaciones ambientales, asociaciones corporativas y organizaciones de
inversin socialmente responsables en relacin con el rol que los bancos
pueden tener para ayudar a abordar las cuestiones sobre el cambio
climtico, la proteccin de la biodiversidad y la promocin de prcticas
forestales sustentables, as como otras cuestiones ambientales importantes
para sus clientes y las comunidades donde opera. El Banco tiene en marcha
un proceso tendiente a revisar sus polticas en estas reas.

Memoria Anual de 2011 Scotiabank

77

GESTIN DE RIESGOS

Los riesgos ambientales asociados a las actividades comerciales de cada


prestatario y a las propiedades inmobiliarias ofrecidas en garanta se
ponderan en los procedimientos de evaluacin de crditos del Banco. Esto
incluye una evaluacin ambiental cuando procede, y comentarios sobre el
cambio climtico cuando se determina que podra tener un impacto
sustancial (reglamentario, fsico o de reputacin) en el prestatario. El
departamento de Gestin de Riesgo Global tiene responsabilidad primaria
por establecer los procesos y normas para mitigar el riesgo ambiental en las
actividades de crdito del Banco. Las decisiones se adoptan en el contexto
del marco de gestin de riesgos que se analiza en la pgina 63.

Scotiabank es tambin firmante, participante y patrocinador del Proyecto de


Informacin de Emisiones de Carbono de Canad, que obliga a las empresas
a informar a la comunidad de inversionistas acerca de sus emisiones de gas
de efecto invernadero y medidas adoptadas en materia de gestin del
cambio climtico. En 2010 Scotiabank fue incluido en el ndice de
Sostenibilidad Dow Jones (DJSI)-(North America), una revisin anual que da
reconocimiento a los lderes corporativos mundiales en los mbitos
financiero, social y ambiental. Adems, el Banco apareci en la lista The
Green 30 de las compaas canadienses en las revistas Macleans y
Canadian Business. Para mayor informacin sobre las polticas y prcticas
ambientales de Scotiabank, remitirse a:

A fin de proteger al Banco y los intereses de sus partes interesadas,


Scotiabank implement una poltica ambiental que fue aprobada por la
Junta Directiva. Esta poltica gua nuestras operaciones cotidianas, nuestras
prcticas de prstamo, contratos con proveedores, la administracin de
nuestras propiedades inmobiliarias, y las prcticas de presentacin de
informes externos, y es complementada con polticas y prcticas especficas
para los distintos sectores de actividad.

Scotiabank ha lanzado diversos productos y servicios ambientales para


satisfacer la demanda de la economa verde y promoverla, que incluyen el
Global Climate Change Fund (Fondo Global para el Cambio Climtico) de
Scotiabank, un programa de financiamiento de EcoEnergy diseado para
dar apoyo a clientes y pequeas empresas que deseen instalar proyectos de
energa renovable a pequea escala, un grupo de Mercados Ambientales
para ayudar a los clientes corporativos a originar y negociar crditos de
carbono, y un programa de renovacin verde de casas, el EcoLiving Program
(Programa de Vida Ecolgica).

LISIS Y COMENTARIOS DE LA DIRECCIO


N
ANA

El Comit puede imponer condiciones en las transacciones con clientes,


entre ellas requisitos de informacin por parte del cliente tendientes a
promover la transparencia en los informes financieros, de forma tal que
dichas transacciones cumplan con las normas del Banco. Si el Comit
recomienda no seguir adelante con una transaccin y el patrocinador de la
transaccin desea lo contrario, la transaccin es remitida al Comit de
Polticas de Riesgo.

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