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ESTUDIO DE PROYECTO

MERCADO
Un estudio de mercado debe servir para tener una nocin clara de la
cantidad de consumidores que habrn de adquirir el bien o servicio que se
piensa vender, dentro de un espacio definido, durante un periodo de mediano
plazo y a qu precio estn dispuestos a obtenerlo, adicionalmente, el estudio
de mercado va a indicar si las caractersticas y especificaciones del servicio
o producto corresponden a las que desea comprar el cliente, nos dir
igualmente qu tipo de clientes son los interesados en nuestros bienes, lo
cual servir para orientar la produccin del negocio; finalmente, el estudio de
mercado nos dar la informacin acerca del precio apropiado para colocar
nuestro bien o servicio y competir en el mercado, o bien imponer un nuevo
precio por alguna razn justificada; por otra parte, cuando el estudio se hace
como paso inicial de un propsito de inversin, ayuda a conocer el tamao
indicado del negocio por instalar, con las previsiones correspondientes para
las ampliaciones posteriores, consecuentes del crecimiento esperado de la
empresa.
Ahora bien, la manera de integrar un estudio de mercado puede
hacerse con distintos medios documentales, por una parte, es necesario
recopilar informacin existente sobre el tema, desde el punto de vista del
mercado, a esto se le llama informacin de fuentes secundarias y proviene,
generalmente de instituciones abocadas a recopilar documentos, datos e
informacin sobre cada uno de los sectores de su inters, las Cmaras
Industriales o de Comercio de cada ramo son las que reciben informacin
directa de sus agremiados y publican informes y estadsticas sobre los
sectores productivos de su competencia, a la par, rganos oficiales como el
Instituto Nacional de Estadstica, Geografa e Informtica, los bancos de

desarrollo como Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C., Nacional


Financiera, S.N.C. y la propia banca comercial publican regularmente
informacin estadstica y estudios sobre diversos sectores de la economa en
donde se puede obtener las caractersticas fundamentales de las ramas de
inters para el inversionista potencial.
Por otra parte, la informacin primaria es aqulla investigada
precisamente por el interesado o por personal contratado por l, y se obtiene
mediante entrevistas o encuestas a los clientes potenciales o existentes o
bien a travs de la facturacin, para los negocios ya en operacin, con el fin
de detectar algunos rasgos de inters para una investigacin especfica, este
ciclo consta de cinco partes que son las siguientes: Introduccin; Crecimiento
Madurez; Saturacin y Abandono; es evidente que cierto tipo de servicios no
entra obligatoriamente en el ciclo antes descrito, no obstante s debe tenerse
en cuenta el comportamiento del consumidor.
ADMINISTRATIVO
Uno de los aspectos que poco se tiene en cuenta en el estudio de un
proyecto es aquel que se refiere a los factores propios de la actividad
ejecutiva de su administracin: organizacin, procedimientos administrativos,
aspectos legales y reglamentos ambientales, por lo que el Estudio
Administrativo consiste en determinar los aspectos organizativos que deber
considerar una nueva empresa para su establecimiento tales como su
planeacin estratgica, su estructura organizacional, sus aspectos legales,
fiscales, laborales, el establecimiento de las fuentes y mtodos de
reclutamiento, el proceso de seleccin y la induccin que se dar a los
nuevos empleados necesarios para su habilitacin.
Su objetivo es realizar un anlisis que permita obtener la informacin
pertinente para la determinacin de los aspectos organizacionales de un
proyecto, los procedimientos administrativos, aspectos legales, laborales,

fiscales y ecolgicos;

continuacin se muestran los elementos que

conforman el estudio administrativo para el desarrollo de un proyecto de


inversin:
Planeacin estratgica: La planeacin estratgica debe identificar
hacia dnde desea la empresa desplazarse en su crecimiento, tomando en
cuenta las tendencias tanto del mercado, como las econmicas y sociales;
adems debern preguntarse y responderse quin lo har?, cundo se
llevar a cabo?, cmo se realizar?, dnde se implementar?
Organigramas: Consiste en recuadros que representan los puestos
en una organizacin y los niveles jerrquicos mediante lneas, canales de
autoridad y responsabilidad.
Planificacin de recursos humanos: Una organizacin que no
planifica sus recursos humanos puede encontrar que no est satisfaciendo
sus requisitos de personal ni sus metas generales debidamente; esta
planificacin apoya al proyecto de inversin para tener en claro cuntas
personas se requieren y con qu habilidades especficas para cada puesto.
Marco legal: En este rubro de la elaboracin de proyectos de
inversin se debe dejar muy claro el tipo de personalidad jurdica que tiene la
empresa, pudiendo ser Persona fsica o Persona moral.
Marco fiscal: Para cumplir con las leyes fiscales, es necesario
registrarse ante la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, mediante el
formato R1 para dar crdito de los impuestos correspondientes; para efectos
de la presentacin del proyecto de inversin es necesario identificar cada
una de las obligaciones fiscales a las que se har acreedora el proyecto
estas deben ser las federales, estatales como las municipales y mostrar los
procesos para la realizacin de los pagos correspondientes.

Aspecto laboral: Toda empresa bien constituida debe tener en cuenta


lo que es el aspecto laboral para lograr una mejor integracin entre los
trabajadores y los patrones; dentro del aspecto laboral, se pueden mencionar
el contrato de trabajo y el reglamento interior.
Aspecto ecolgico: Dentro del estudio administrativo es muy
importante tambin tomar en cuenta la conciencia y el compromiso ecolgico
que toda empresa debe tener y adems la contribucin adicional que puede
otorgarse a la sociedad mediante campaas de concientizacin sobre el
cuidado que se debe tener hacia el medio ambiente
FINANCIERO
El estudio financiero es el anlisis de la capacidad de una empresa
para ser sustentable, viable y rentable en el tiempo, es una parte
fundamental de la evaluacin de un proyecto de inversin, el cual puede
analizar un nuevo emprendimiento, una organizacin en marcha, o bien una
nueva inversin para una empresa, como puede ser la creacin de una
nueva rea de negocios, la compra de otra empresa o una inversin en una
nueva planta de produccin.
Para realizar este estudio se utiliza informacin de varias fuentes,
como por ejemplo estimaciones de ventas futuras, costos, inversiones a
realizar, estudios de mercado, de demanda, costos laborales, costos de
financiamiento, estructura impositiva, etc.; la viabilidad de una organizacin
consiste en su capacidad para mantenerse operando en el tiempo, en las
empresas, la viabilidad est ntimamente ligada con su rentabilidad,
hablamos de rentabilidad a largo plazo, dado que la viabilidad no
necesariamente implica que siempre sea rentable; el anlisis financiero
puede generar ratios financieros que permitan a los niveles superiores de la
administracin, tener una visin de la "salud financiera" de la empresa;
algunos ratios usados son:

Rentabilidad Financiera: Rentabilidad Financiera = Beneficio Neto /


Patrimonio Neto; es decir, cul es la tasa de beneficio para los recursos
invertidos, hay que tener en cuenta que se trata de una cifra esttica, que no
tiene en cuenta la evolucin intertemporal de las variables, es decir, podemos
tener una rentabilidad del 50% en el primer perodo, pero luego la misma
puede disminuir y ser negativa para el resto de los perodos.
Rentabilidad Econmica: Rentabilidad Econmica = Beneficio
Econmico / Activo Total; el beneficio econmico, a diferencia del beneficio
neto, no tiene en cuenta los impuestos variables, como el impuesto a los
ingresos brutos o al valor agregado, ni los intereses de la financiacin; el
activo total no slo tiene en cuenta el patrimonio neto, sino tambin el pasivo.
Ratio PER: PER: Precio de Mercado por Accin / Beneficio Anual por
Accin; indica la relacin entre la cotizacin de la accin de una empresa y
su beneficio anual, se utiliza frecuentemente para comparar empresas de un
mismo sector, en el anlisis fundamental.
Siguiendo el mismo orden de ideas, antes de lanzar un producto,
muchos emprendedores suelen tener buenos prospectos de ventas e
ingresos, por lo que a veces suelen dejar de lado el estudio financiero de su
emprendimiento, como dueo de una empresa, es importante que usted
maneje los datos clave de la misma, se debe tener una idea clara de la
capacidad de su empresa para solventar sus actividades en el tiempo, que
en el perodo pasado los ingresos hayan cubierto los costos, no significa que
la empresa sea rentable o eficiente en el largo plazo; es por esto que debe
otorgarle importancia al anlisis financiero, y realizar un anlisis sistemtico,
por ejemplo, una vez al mes.

ECONMICO
El estudio econmico determina los costos totales en que incurrir el
proyecto, clasificndolos en costos de produccin, administracin, de ventas,
financieros, etc., las inversiones que la empresa requiere son tambin de
anlisis en el estudio econmico, las cuales son bsicamente tres:
inversiones en activo fijo (tangible), inversiones en activos intangibles, ambas
sujetas a depreciacin y amortizacin, e inversin en capital de trabajo.
Ayuda mucho en el estudio econmico, el desarrollo del punto de
equilibrio, ya que presenta una idea de los costos, ingresos por ventas y
costos total con base en el nivel de produccin, otro elemento importante a
determinar aqu es la tasa mnima atractiva de rendimiento (TMAR), la cual
depender de las fuentes de financiamiento, finalmente el estudio econmico
debe sealar los estados de resultados pro forma fundamentalmente el
estado de ganancias y prdidas y el balance general, pero es indispensable y
ser con el que se har la evaluacin econmica el flujo de caja proyectado.
La evaluacin econmica viene a definir la rentabilidad del proyecto y
para ello se utilizan fundamentalmente la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el
Valor Presente Neto (VPN), el cual considera un costo de capital o tasa de
descuento (TMAR), y ambas tcnicas suponen que las ganancias se
reinvierten en su totalidad y que al reinvertirse ganan la misma tasa de
descuento a la cual fueron calculadas, en ningn momento se recomienda
utilizar las razones financieras para evaluar la rentabilidad econmica del
proyecto, aunque se tenga el Estado de Ganancias y Prdidas y el Balance
General, pues este anlisis no toma en cuenta el valor del dinero en el
tiempo y esa deficiencia podra provocar una toma de decisiones
inadecuadas.