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Marco teorico

Tasas de interés
El dinero: la teoría, la política y las instituciones por Oscar Luis Ortíz Soto.
la tasa de interés es el porcentaje que se aplica a una cantidad monetaria que denominamos
capital, y que equivale al monto que debe cobrarse o pagarse por prestar o pedir prestado dinero.
Si una persona, empresa o gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus
operaciones, y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el dinero solicitado será el
costó que tendrá que pagar por ese servicio.
Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la demanda: mientras sea más fácil
conseguir dinero la tasa de interés será más baja. Por el contrario, si no hay suficiente dinero para
prestar, la tasa será más alta.

2.1.1.1.

TIPOS DE TASAS DE INTERÉS

 De acuerdo a la nomenclatura bancaria
1. Tasa activa: (descuentos, créditos ordinarios, créditos hipotecarios, etc.)
2. Tasa pasiva: (ahorros, cuentas corrientes, depósitos a plazo, etc.)
Las tasas de interés que los bancos fijan para otorgar créditos se les denomina tasas
activas, mientras que a las tasas de interés que se fijan para pagar a los ahorradores,
se les denomina tasas pasivas.
 De acuerdo al momento en que se cobran los intereses
1. Tasa de vencimiento (i): es aquella tasa que se aplica al vencimiento del plazo de
la operación pactada ,
2. Tasa adelantada (d): es aquella que se descuenta del capital antes del transcurso
del tiempo.
 De acuerdo al cumplimiento de la obligación
1. Tasa compensatoria: es la contraprestación por el uso del dinero,
2. Tasa moratoria: se aplica al incurrir el prestatario en atraso en el pago de sus
obligaciones.
 Considerando el valor del dinero en el tiempo
1. Tasa efectiva (i): es aquella que efectivamente se paga o cobra en una
transacción financiera.
2. Tasa real (r): es aquella que considera el efecto de la inflación (IPC) pues éste
fenómeno económico afecta la capacidad adquisitiva del dinero.
 Según el efecto de la capitalización
1. Tasa nominal (j): Se aplica a operaciones de interés simple y es susceptible de
proporcionalizarse

y es precisamente por esa razón que el banco de la república ha optado por mantener una tasa de interés relativamente alta. Caso contrario les sucede a los ahorradores que ahora verán cómo sus ahorros no son bien remunerados.1. lo cual favorece directamente a la empresa. Y el lado negativo es que este consumo tiene tendencias inflacionarias. el consumo y a la vez la demanda se incrementará. situación que lleva a una disminución de la demanda. Pero al disminuir el consumo también se frena el crecimiento económico. Tasa de interés variable: se ajusta a lo largo del plazo del préstamo de acuerdo con la tendencia de la tasa en el mercado. porque la gente dejará de consumir. 5. más crecimiento económico. las empresas verán incrementado el costo de su financiación y sus costos en general. el costo y la letra permanece igual a lo largo del plazo del préstamo. Entre algunas de las consecuencias.  Si se baja la tasa de interés Al bajar la tasa de interés. lo que tiene una repercusión directa y negativa en el sector empresarial. es el incremento de los créditos. Tasa efectiva (i): se obtiene a partir de una tasa nominal y considera el efecto de la capitalización (m). podríamos rescatar el incremento del ahorro que se puede presentar.  Si la tasa de interés se mantiene invariable la situación sigue igual y quienes tenían expectativas de mejorar. el costo del crédito se reducirá. ya que facilitan el consumo y por tanto la demanda de productos. ya que el consumo disminuye al incrementarse el costo de las deudas. Mientras más productos se consuman. Como aspecto positivo. Tasa de interés combinada: Es similar a la tasa variable. 4. Tasa de interés fija: Cuando se aplica esta tasa de interés a un crédito. los precios de los bienes y servicios tienden a subir.2. 3. CONSECUENCIAS DE LA VARIACIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Las variaciones en las tasas de interés que realice el Banco de la República tienen efectos tanto negativos como positivos en la economía del país. puesto que al incrementarse el consumo.. . pero la primera parte del crédito se pacta a tasa fija y el resto a tasa variable 2. la demanda. es el eventual incremento de la inflación.1. Mientras que las tasas de interés altas favorecen el ahorro y frenan la inflación. y en su conjunto la economía puede experimentar algún crecimiento. pues se sentirán frustrados. El principal efecto negativo de la baja de la tasa de interés. tenemos a las siguiente  Si se sube la tasa de interés impacto para el sector empresarial y para la economía. los consumidores disminuirán su consumo. Es así que las tasas de interés bajas ayudan al crecimiento de la economía.2.

2. contra una esperanza que se adquiere y de la cual el bien invertido es el soporte" Según MASSE. como vehículos.1. por la realización de un interés. CLASES DE INVERSIÓN  Inversiones económicas: se da al momento de adquirir ciertos bienes con el objetivo de producir otros bienes. 2. como expresaba Keynes en su Teoría General. edificios. aumentando así la capacidad productiva de un país.  Quizá la definición más ajustada estos tiempos es la expresada por ANDRES DE KELETY ALCAIDE.  Inversiones de funcionamiento: no son catalogadas como inversiones en sí. quien dice que "la inversión es el proceso por el cual un sujeto decide vincular recursos financieros líquidos a cambio de la expectativa de obtener unos beneficios también líquidos. etc. seguramente todos estarán más contentos si no se modifican. maquinarias. pero sobre todo en el crecimiento de largo plazo de la economía. pues su objetivo es aumentar la capacidad de producción en el futuro. Las fluctuaciones en la inversión juegan un papel determinante en los vaivenes del producto y del empleo.  Inversiones financieras: ocurren cuando se brindan fondos a ciertas empresas con el objetivo de recibir cierta rentabilidad. 1978.1. equilibrado. ya que solo forman parte importante del ciclo productivo de la empresa  Inversión de expansión: esta se realiza con el fin de incrementar la producción añadiendo nuevos elementos. Con esto se deduce que la inversión es necesariamente intertemporal.  Otros autores especifican más y definen la inversión como: "una vinculación de recursos líquidos actuales para obtener un flujo de beneficios en el futuro" Según LEVY y SARNAT.1. dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición. 1963. Según nosotros La inversión es el flujo del producto destinado al aumento del stock de capital. Representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro.2.  Inversiones estructurales: son las que se llevan a cabo con el objetivo de conseguir activos inmovilizados. algo en que nunca parecen coincidir los empresarios y el banco de la república.Si la tasa está a un nivel medio. ya sea. .2. a lo largo de un plazo de tiempo que denominaremos vida útil". LA INVERSIÓN  "La definición más general que se puede dar del acto de invertir es que mediante el mismo tiene lugar el cambio de una satisfacción inmediata y cierta a la que se renuncia.

Un ejemplo de ello. Inversiones de bonos. Se trata de una inversión a largo plazo donde se llega a invertir en acciones de una determina empresa. Se trata de un tipo de inversión a corto plazo que se obtiene por medio de los depósitos bancarios. 2. Estos ofrecen beneficios monetarios mucho menor que otros tipos de inversiones. Con esta los inversores podrán tener un porcentaje de la ganancia que produce la empresa a largo plazo. El valor de las de las acciones tienden a aumentar según el éxito que tenga la empresa. . Para este tipo de inversión se requiere de un monto de dinero. TIPOS DE INVERSIÓN  Tomando en cuenta el tiempo 1. 3. Es una inversión a corto plazo. Son las inversiones más seguras y recomendadas. Se trata de la inversión donde la cantidad de dinero que se invierte llega a ser retribuido con las ganancias en un tiempo muy rápido. Estas duran mucho tiempo pero garantiza los mejores beneficios. Se trata del valor total de la inversión. a la cual se le sustrae la depreciación de los bienes del dinero invertido. 2. donde se obtiene beneficios económicos a largo plazo. En este tipo de inversión el capital invertido se recupera en un tiempo medio. 4. Inversiones a medio plazo. Inversión de renovación: refiere a la inversión con el cual se cambia elementos no productivos para la actividad económica. En las inversiones de bonos se debe tener en cuenta algunos puntos para garantizar una buena inversión.  Según lo que se invertirá 1. La caducidad del bono. El valor ofrecido por el bono en el futuro. Con estos bonos se puede financiar cualquier tipo de negocio o de empresa. donde a mayor éxito más valor por unidad tendrán las acciones. Inversiones de depósitos. como son:     El tiempo para obtener el bono. Inversión neta. es la compra de un mueble o de un inmueble. 5.Por lo generar la retribución del capital se llega a recuperar en un periodo de veinticuatro meses como máximo y con un mínimo de seis meses. Inversiones de acciones.  Inversión de innovación: en estos se cambian ciertos elementos por otros que incluyen mejoras tecnológicas. El comportamiento de las finanzas de la empresa que ofrece los bonos. por otros elementos. así mismo tendrá los mismos derechos que los demás inversionistas. se realizan empleando bonos. Inversiones de propiedad. Inversión a corto plazo. Inversión a largo plazo. los cuales representan grandes beneficios y/o ganancias. lo cual se llama capital inicial. 3.

6. el incremento de cualquiera de estas variables suele traducirse en un aumento de la producción. las acciones comunes y preferenciales. los bonos de compañías y estatales. 2. contratarán a más trabajadores. A su vez. las cuales también elevarán su producción. En este tipo de inversión no se sustrae la depreciación del capital. De hecho. en una economía globalizada.2. elevarán su consumo.2. sino también en aquellos donde tienen su sede las empresas extranjeras que operan en el mercado nacional. los cuales dispondrán de más renta y. los efectos en cadena de la inversión o del gasto público no sólo generan producción y empleo en el propio país. ya que no se toma en cuenta. En todo caso. sea público o privado. estas empresas contratan a más trabajadores. los certificados de depósitos. El efecto multiplicador de la inversión es el incremento total de gasto que experimenta el conjunto de la economía al aumentar la inversión. su decisión desencadena un efecto dominó sobre las empresas productoras de bienes de inversión. Estas se pueden mantener por un tiempo determinado y pueden ser convertidas en efectivo cuando se requiera llevar a cabo una operación. como por ejemplo. . Este efecto se puede cuantificar mediante la siguiente expresión:  El Efecto Multiplicador De La Inversión En La Actualidad El modelo del multiplicador aplicado a la inversión fue desarrollado por Keynes en la década de los 30 y sirve también para otras muchas variables de la economía. Inversión bruta. etc. El incremento de la cantidad consumida de bienes aumentará los beneficios de las empresas que venden al público. por tanto. En consecuencia. los gastos del Estado o las exportaciones. para elevar la renta de los consumidores y provocar una cadena de incrementos del gasto y de producción en todo el país. el aumento de gasto estará muy relacionado con la propensión de las personas a consumir mayor cantidad de bienes y servicios cuando disponen de más renta. El Efecto Multiplicador De La Inversión La inversión produce un efecto multiplicador en la producción del país.  CONSECUENCIAS DE LA INVERSIÓN. Se trata de las inversiones que no se necesitan de inmediato para una determinada operación. cuando las economías mundiales no dependían tanto unas de otras como en la actualidad. Hoy día. Estas ideas fueron llevadas a la práctica con éxito en la segunda mitad del siglo XX. Inversión temporal. Ejemplo: los documentos negociables. o cuando surja una necesidad financiera. las cuales aumentan su producción para atender la demanda de la primera empresa.1. etc. con empresas nacionales y extranjeras presentes en todos los mercados internacionales. Cuando una empresa adquiere nuevos equipos. parece que bastaría con aumentar el gasto. 7.