Está en la página 1de 15

FINANCIAMIENTO

GENERALIDADES
En este captulo, se describen las Fuentes de Financiamiento utilizadas, as como las
condiciones a la que se tiene que sujetar el proyecto de acuerdo a las polticas de
financiamiento que exijan las fuentes.
La financiacin se ocupa de la bsqueda de capital a travs de los diferentes mecanismos de
obtencin de recursos financieros y la especificacin de los diferentes flujos de origen y uso
de fondos para un periodo de tiempo estipulado.
El financiamiento se puede obtener a travs de instituciones financieras como: COFIDE,
Entidades Financieras, Cajas de Ahorro y otros, los cuales costean y adelantan fondos
mediante la financiacin.
En la fase de ejecucin, los recursos financieros son requeridos para inversiones fijas;
mientras que en la fase de operacin se requiere para capital de trabajo.
En ambas fases, parte de los recursos financieros se pueden utilizar para cubrir el pago de
los servicios y de inversiones tangibles e intangibles.
Los recursos financieros son medios de pago convencional utilizados como expresin
simblica del valor de los recursos fsicos o reales obtenidos para el proyecto.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
En este punto recopilamos informacin acerca de las diferentes fuentes de financiamiento
existentes en el medio, analizndolas para determinar cual de ellas puede respaldar el
desarrollo de nuestro proyecto.

A continuacin presentamos la informacin concerniente a las condiciones, plazos,


intereses, periodos de gracia, etc, que brinda cada una de las posibles fuentes de
financiamiento:
Caja Municipal
La Caja Municipal no realiza prstamos para financiar proyectos de inversin desde su
etapa inicial, sin embargo financia Pymes cuando estas tienen por lo menos un ao de
funcionamiento. En el siguiente cuadro presentamos las tasas de inters vigentes para
diferentes montos de prstamos.
Cuadro: Tasas de Inters para Prstamos de la Caja Municipal
RANGOS (US$)

TABLA DE MENSUAL

TASA ANUAL

1000 a 4999
5000 a 9999
10000 a 19999
20000 a 4999
50000 a 99999
100000 a ms

(%)
2.50
2.25
2.0
2.0
1.70
1.40

(%)
34.49
30.60
26.82
26.82
22.42
18.46

Fuente: Caja Municipal


Por lo tanto la Caja Municipal no se considerara como una opcin de financiamiento para
el proyecto.
Caja Sur
Los requisitos mnimos para acceder a un prstamo en dicha institucin son los siguientes:

Negocios en funcionamiento con experiencia mnima de 6 meses.

DNI (Titular y cnyuge).

Documento del Negocio (Licencia de funcionamiento).

RUC, boletas de compra de mercadera del, ltimo mes.

Recibo de luz, telfono fijo (cancelado).

Documento del Domicilio.

Como vemos el proyecto no puede ser financiado por esta institucin, pues no somos un
negocio en funcionamiento.
Edpyme Crear
Es una institucin que brinda crditos a pequeos y microempresarios, con por lo menos 1
ao de actividad, brindndoles la posibilidad de crecimiento y desarrollo de sus negocios.
Los requisitos generales que exige esta institucin son:

Ser microempresario con un ao de actividad.

Tener lugar identificado de trabajo.

No haber tenido obligaciones morosas.

DNI del solicitante y cnyuge.

Documento probatorio del funcionamiento de la actividad (licencia de


funcionamiento y/o RUC).

ltimo recibo de agua, luz o telfono.

Garantas de acuerdo al monto solicitado ( hipoteca, registro predial, prendas civiles


e industriales y declaracin jurada legalizada).

Avales si la institucin lo solicita.

Los montos y plazos mximos de prstamo son los siguientes:

Cuadro: Tasas de Inters para Prestamos de Edpyme Crear

Monto

Tasa Anual

(US$)

(%)

Hasta 10000

19.56

10000 a 20000

20.98

Fuente: Edpyme Crear

Capital de trabajo: 12 meses.

Activo Fijo: 24 meses.

Forma de Pago: diario, semanal, quincenal, mensual, trimestral, semestral.

Hasta 6 meses de periodo de gracia.

Edpyme Pro Empresa


Al igual que las anteriores slo realizan prstamos a pequeo y micro empresas con un
determinado tiempo de funcionamiento; por lo cual no puede ser utilizado como fuente de
financiamiento para el proyecto.
Para acceder a un prstamo en PROEMPRESA se debe cumplir los siguientes requisitos:

DNI de los solicitantes.

Documento del Negocio RUC.

Licencia de Funcionamiento o Constancia de Asociado de Mercado. (mnimo 8


meses de funcionamiento).

Documento de vivienda.

Recibo de agua, luz, telfono u otro.

Cuadro: Tasas de Inters para Prstamos de Edpyme


PROEMPRESA
Monto

*Tasa Mensual

(US$)

(%)

Hasta 10000

2.10

10000 a 20000

1.95

20000 a 30000

1.80

Fuente: Edpyme PROEMPRESA


(*) Para 36 meses
Banco Scotiabank Per
Esta institucin financiera brinda crditos para todo tipo de empresas segn su tamao e
inversin, trabajando algunas veces como, intermediario financiero de COFIDE, por lo cual
puede considerarse como una posible fuente de financiamiento para el proyecto.
Las lneas de crdito que ofrece la institucin son las siguientes:

Hipotecario Empresarial.

Crecenegocio para capital de trabajo y bienes de capital.


Cuadro:Tasas de Inters Lnea Hipotecario Empresarial
Monto (US$)

Tasa

Tasa 5 -10 Aos

Menor

(%)

20000 a 100000

5 Aos (%)
12.00

12.50

100001 a 250000

11.50

12.00

250001 a ms

11.00

11.50

Cuadro: Tasas de Inters Lnea Crecenegocio Para Capital De Trabajo y Bienes De


Capital
Tasa hasta 18 Meses (%)

Tasa mas 18 Meses (%)

Monto

Moneda

Moneda

Moneda

Moneda

(US$)

Nacional

Extranjera

Nacional

Extranjer

Hasta 20000

25.00

19.00

27.00

a
21.00

20001 a 50000

20.00

18.00

22.00

20.00

50001 a 100000

18.00

17.00

20.00

19.00

100001 a ms

15.00

15.00

17.00

17.00

Fuente: Scotiabank Per


Banco de Crdito
Esta institucin financiera brinda crditos para todo tipo de empresas segn su tamao e
inversin, por lo cual puede considerarse como una posible fuente de financiamiento para el
proyecto.
La opcin de crdito mediante la cual se podra financiar nuestro proyecto es la siguiente:
Opcin de Crdito Hipotecario
Este crdito permite financiar cualquier bien o uso del dinero con el requisito de dejar en
garanta un bien inmueble, sin especificar el destino del dinero y con las mejores
condiciones del mercado:

Financia capital de trabajo, compra de oficinas o locales comerciales.

Prstamos desde US$ 10,000. Para el caso de clientes con rentas de tercera
categora o cuyo prstamo sea de carcter comercial (negocio), el porcentaje
mximo de financiamiento es del 50% del valor del inmueble a hipotecar.

Monto mximo de financiamiento de US$ 40,000

Hasta 7 aos para pagar (excepto clientes con rentas de tercera categora cuyo plazo
mximo es de 5 aos).

Monto del prstamo : US$ 30 000a una tasa efectiva de inters anual hipotecario:
11.5%

Posibilidad de pagar 12 cuotas al ao, y de solicitar perodo de gracia de 3 meses.


Para la modalidad de pago Trimestral vencida, los requisitos son los siguientes:

Acreditar ingreso mnimo bruto de US $ 1,000 en el caso de Lima o US$ 800 en el


caso de provincias.

El titular debe tener entre 20 y 60 aos de edad.

Tener no menos de 2 aos .de antigedad laboral.

Presentar solicitud de Crdito Hipotecario, Hoja de Resumen (proporcionadas por el


banco).

Copia y original del documento de identidad o minuta de constitucin de la


empresa.

Documentos que acrediten los ingresos:


Declaracin Jurada Anual y Documento de Constitucin de la Empresa. Declaracin
Jurada y Copia de RUC. Para personas con Negocio Unipersonal: Balance de la
empresa ms Declaracin de Impuestos.

Copia de la tarjeta de propiedad de los vehculo(s), terrenos o construcciones.

No presentar problemas de pago en nuestro banco o en otro banco del Sistema


Financiero.

La cuota no debe ser mayor al porcentaje de ingresos:

Ingresos de 1000 a 3000 la cuota no debe exceder el 25%.

Ingresos de 3000 a mas la cuota no debe exceder el 30%.

Banco Continental BBVA

El banco continental brinda crditos para todo tipo de empresas segn su tamao e
inversin, se podra considerar como una fuente de financiamiento considerando la opcin
del crdito hipotecario para cubrir la inversin de capital de trabajo y/o inversin fija.
Las caractersticas de este servicio son las siguientes:

Pagos mensuales, trimestrales o semestrales

Cuotas Fijas o Decrecientes

Tasas de Inters Competitivas

Cmodos Plazos Comerciales y perodos de gracia

Intereses vencidos o adelantados

Cuotas Variables (Plan a Medida)

Disposicin Parcial o Total del crdito aprobado (Plan a Medida)

Amortizaciones de Capital Reprogramacin de Pagos (Plan a Medida)

Los requisitos necesarios para la adquisicin del prstamo son los siguientes:

Solicitud debidamente cubierta y firmada (Formato del Banco)

Documento de Identidad del/ los Apoderado/ s y avalistas (copia)

Certificado de Vigencia de Poderes (no mayor a 3 meses)

Balance de Situacin y Estado de Ganancias y Prdidas (no mayor a 6 meses)

Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas (2 ltimos aos)

Declaracin Anual Impuesto a la Renta - 3ra. Categora

6 ltimos pagos de IGV a SUNAT (Rgimen General)

Flujo de Caja Proyectado (por el periodo del prstamo)


Cuadro: Tasas de Inters Lnea Crdito Hipotecario
Para Capital De Trabajo e Inversin Fija
Monto

Tasa 15 aos

Tasa 15 aos

(US$)
20000 a 100000

Inv. Fija (%)


12.25

Cap. Trabajo (%)


19.16

1000001 a 250000

11.90

21.66

Fuente: Banco Continental BBVA


Nueva Visin
Nueva visin es una Financiera que otorga prstamos para diferentes fines. En este caso
puede financiar tanto proyectos que tienen ya un periodo de funcionamiento como
proyectos nuevos.
De igual manera es importante mencionar que trabaja directamente con COFIDE, quien
como ya sabemos actualmente est ubicado solo en Lima.
Nosotros hemos elegido Nueva Visin para financiar nuestro proyecto porque la tasa de
inters es conveniente, porque trabaja con COFIDE y finalmente porque nos han brindado
mucho apoyo al momento de consultar el tipo de financiamiento que ms nos convendra.
La tasa planteada por Nueva Visin es:

Cuadro: Tasas de Inters De Nueva Visin


Monto

Tasa Anual

(US$)

(%)

Hasta 10000

19.00

10000 a 20000

20.20

Fuente: Nueva Visin


Collagua Inversiones y Desarrollo
Es una empresa perteneciente al Grupo Inca, que se dedica a invertir, (aportando hasta el
70% de la inversin total) en pequeas empresa que estn orientadas principalmente en

sectores como exportaciones, agroindustria, turismo, reciclaje y servicios ligados a los


sectores anteriormente mencionados, con el compromiso de vender anualmente, en forma
progresiva sus acciones a los otros accionistas de la empresa.
El objetivo de esta empresa es ayudar a nuevos empresario que tengan ideas o proyectos
viables, pero que no cuenten con los recursos necesarios para realizarlos, colaborando as
con el desarrollo de la regin.
Los documentos a presentar son los siguientes:

Informacin relevante del proyecto.

Descripcin del proyecto o servicio.

Organizacin propuesta.

Anlisis del Mercado.

Estrategia de mercado.

Sistemas de ventas.

Sistema de produccin.

Plan de Inversin.

Evaluacin econmica y financiera.

Al trmino del anlisis de estos documentos Collagua I&D decidir la participacin o no en


el proyecto, asumiendo el riesgo de prdida de la inversin en el caso que se presentara
algn inconveniente.
Por otro lado Collagua I&D se compromete a guardar la confidencialidad del proyecto, no
difundirlo sin la autorizacin de los promotores y adems no realizar otro proyecto igual en
el plazo de seis meses.
En conclusin sta alternativa es viable para el proyecto, pero no se considerar debido a
que requiere que el proyecto est concluido y que sea evaluado y aceptado por la
institucin.

COFIDE
COFIDE, en su calidad de Banco de Desarrollo de segundo piso, cuenta con programas y
lneas de crdito canalizadas exclusivamente a travs de las diferentes entidades del sistema
financiero nacional, las cuales tienen la responsabilidad de la recepcin, calificacin,
aprobacin, desembolso y recuperacin de los crditos que, con cargo a los recursos que
administra COFIDE, se aprueban.
La caracterstica ms importante de los programas de COFIDE es su flexibilidad y amplitud
en los plazos de repago y gracia, adecundose stos a los cronogramas de recuperacin de
los proyectos financiados.
Los programas y lneas de COFIDE financian todas las etapas del proceso de inversin,
desde los estudios de factibilidad e identificacin de mercados, hasta la reestructuracin
financiera, modernizacin de planta y operaciones de comercio exterior. Esta labor a nivel
descentralizada se efecta en coordinacin con instituciones representativas del
empresariado local, con las cuales COFIDE tiene suscrito Convenios de Cooperacin
Interinstitucionales.
Entre los principales programas que ofrece COFIDE tenemos:

Programas multisectoriales de Inversin (PROBID)

Programas MYPES.

Programas de Capital de Trabajo.

Programas de Comercio Exterior.

Financiamiento Seleccionado
Con toda la informacin recabada, hemos decidido trabajar con la IFI Banco Continental
BBVA y con COFIDE. La estructura de
Financiamiento es:

Cuadro: Estructura del Financiamiento Seleccionado


Fuente

de

Participacin

Tasa de Inters Anual

(%)
31.80
37.86
20.40
9.90

Efectiva
0.00%
15.50%
16.00%
19.16%

Financiamiento
Aporte Propio
COFIDE - Inversin Fija
COFIDE - Capital de Trabajo
BBVA - Capital de Trabajo

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros


FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Para el proyecto se han considerado las siguientes fuentes externas de financiamiento:

Aporte Propio.

Crdito de COFIDE (Lnea FIEX - INV).

Crdito de COFIDE (Lnea FIEX - CT).

Crdito de Intermediario Financiero (Banco Continental BBVA).

Aporte Propio de Sociedad


Constituye los aportes de capital que realizarn como sociedad cada uno de los integrantes
de sta (INVERSIONISTAS); los cuales sern canalizados mediante la emisin de
acciones nominales.
Por sus aportes efectuados, cada uno de los socios, tiene derecho a una parte de la
propiedad directamente proporcional a estos aportes, de acuerdo al nmero de acciones, as
como de los excedentes econmicos que son generados por el proyecto y de la gestin
financiera y patrimonial del mismo.
Prstamo
Cofide

Fiex
La lnea FIEX Apoya al crecimiento de las exportaciones peruanas mediante el
financiamiento integral de los requerimientos de inversin, capital de trabajo y de
las operaciones de comercio exterior de las personas naturales o jurdicas,
domiciliadas en el Per, que exporten bienes y/o servicios.
A. Canalizacin
A travs de las Instituciones Financieras Intermediarias del Sistema Financiero, bajo
sus tres componentes:

Para Pre y Post Embarque (FIEX-PPE)

Para Capital de Trabajo (FIEX-CT)

Para Inversin (FIEX-INV)

B. Subprestatarios
Personas naturales o jurdicas que:

Exporten directa o indirectamente por lo menos el 30% de su facturacin o


demuestren que los recursos solicitados se destinarn a financiar sus
exportaciones.

Se encuentren legalmente constituidas en el Per con proyectos rentables,


viables tcnica, ambiental y financieramente y que, a juicio de la IFI, sean
elegibles como sujeto de crdito.

C. Destino

Operaciones de pre y post embarque de exportacin;

Capital de trabajo estructural;

Inversin: adquisicin de maquinaria, equipo y repuestos, ejecucin de


obras civiles y otros;

Exportaciones de bienes de capital, bienes de consumo durable y servicios


de ingeniera y montaje.

D. Condiciones Financieras

Estructura del Programa:


Financia hasta el 100% del requerimiento del Subprestatario, de acuerdo a
lo establecido por el Reglamento de Crdito de cada componente.

Moneda
COFIDE efectuar desembolsos en Dlares Norteamericanos y sus
recuperaciones sern en la misma moneda.

Plazo y Forma de Pago:


FIEX-PPE: Hasta un (1) ao. FIEX-CT: Hasta tres (3) aos, que puede
incluir un periodo de gracia de hasta un (1) ao. FIEX-INV: Los plazos de
amortizacin sern como mnimo de un (1) ao y como mximo de quince
(15) aos, que pueden incluir un perodo de gracia segn las necesidades de
cada proyecto.

Intermediario Financiero
El intermediario financiero (IFI), siendo el administrador de los fondos de COFIDE, exige
determinada participacin en la operacin con fondos propios (an cuando COFIDE puede
aportar el 100% de los requerimientos) para obtener mayores rditos de sta, por lo que la
IFI elegida - Banco Continental BBVA - proyecta su participacin en un porcentaje de
financiamiento de Capital de Trabajo, dado su menor tasa de inters efectiva en
comparacin con las dems entidades financieras para este rubro.
RESUMEN DEL SERVICIO DE LA DEUDA ANUAL DE PROYECTO

En el cuadro siguiente se presenta el resumen de la composicin de la deuda: