FUNDAMENTOS DE FINANZAS

TEMA: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

PROFESOR: LUIS ENRIQUE SOTO
INTEGRANTES

JAZMIN QUISPE CHALCO

CINDY LARICO CONDORI
PILAR HAYSARA FALCO
BETSY RODRIGUEZ TAPIA
SINCHE INGA YULISSA

TURNO: NOCHE

2016

INDICE

INTRODUCCIN...........................................................................................................................................4
CAPTULO..........................................................................................................................................................4
Origen...................................................................................................................................................................5
DEFINICION.......................................................................................................................................................7
IMPORTANCIA...................................................................................................................................................7
MTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO............................................................................8
(a) El Mtodo Directo......................................................................................................................................8
(b) El Mtodo Indirecto....................................................................................................................................8
ACTIVIDADES QUE CONFORMAN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO...........................................9
Actividades de Operacin................................................................................................................................9
Actividades de Inversin..................................................................................................................................9
Actividades de Financiacin..........................................................................................................................10
COMPONENTES DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES.....................................................................11
DESCRIPCIN DE LA PROBLEMTICA.................................................................................................11
Notas Explicativas por el ao 2011...........................................................................................................13
Presentacin del estado flujo efectivo.......................................................................................................16
CAPTULO II.....................................................................................................................................................18
CASO PRCTICO........................................................................................................................................18
FLUJO DE EFECTIVO MTODO INDIRECTO........................................................................................18
ELEMENTOS NECESARIOS PARA SU ELABORACIN.......................................................................18
PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO....................................21
Paso 1.........................................................................................................................................................21
Paso 2.........................................................................................................................................................22
CONCEPTO..............................................................................................................................................23
CONCLUSIONES..............................................................................................................................................24
RECOMENDACIONES....................................................................................................................................24
Referencias bibliogrficas, links....................................................................................................................25
LIBROS.........................................................................................................................................................25

INTRODUCCIN
La presente investigacin te permitir determinar la importancia que merece el Estado de Flujo de Efectivo en
la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad; igualmente su aplicacin como tcnica
de Control de tipo Presupuestal. La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios.
La mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo
adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento
de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir los dueos un
rendimiento satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de
dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como
para que parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es
la inversin en valores negociables. Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la funcin y
metodologa del flujo de efectivo dentro de la Empresa y su aplicacin como Tcnica de Control Presupuestal.
Esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y entregar bajo un
programa de pagos a las reas de pagos a proveedores o cuentas por pagar. Sus funciones son detectar a la
brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar,
no le corresponde hacer juicios de las compras, pero s estar conscientes qu conviene pagar primero y qu
pagar ms tarde.

CAPTULO I

Origen
Origen del Estado El Estado de Flujo de Efectivo, tuvo su origen en lo que se llam en un inicio el Estado de
Dnde se obtuvo y a donde fue a Parar, que consista en un anlisis sencillo de aumentos y disminuciones de
las diferentes partidas del Balance de Situacin o General. Posteriormente, el nombre cambi a Estado de los
Recursos (Kieso, 1991: 1100). Este estado fue tomando tal importancia que en 1961 el Instituto
Norteamericano de Contadores Pblicos (AICPA, por sus siglas en ingls) patrocin una investigacin en esta
rea y el estudio recomend que el estado de los recursos fuera incluido en todos los informes anuales que se
destinaran a los accionistas y que formaran parte en la opinin del Auditor. El Consejo de Principios de
Contabilidad (APB, por sus siglas en ingls) en 1963 emite la opinin APB N3 en la cual se cambia el
nombre a Estado del Origen y Aplicacin de los Recursos pero que era complementario por lo cual no era
obligatorio. El Consejo emite la APB N19 en 1971, la que dejaba sin efecto la APB N3, cambia el nombre
del estado y obliga a la presentacin de un Estado de Cambios en la Situacin Financiera como parte
integral de los estados financieros y deba estar incluido en la opinin del auditor. Lo anterior, se debi a la
solicitud que las empresas, bolsas de valores y en general los usuarios de los estados financieros, realizaron de
la informacin mostrada por este estado. En 1973 se crea el Consejo de Normas de la Contabilidad Financiera
(FASB, por sus siglas en ingls), es un consejo privado e independiente y desaparece el APB. Es as como
este Consejo, determina que el Estado de cambios en la Situacin Financiera tiene una serie de debilidades
cuando se presentan problemas en la economa, ya que se perda comparabilidad entre los estados de
diferentes aos. Adicionalmente, la definicin de fondos poda tomar varios significados, como por
ejemplo: efectivo, efectivo e inversiones, activos de realizacin rpida, capital de trabajo, etc. Por lo anterior
del 15 de julio de 1988 el FASB el pronunciamiento FAS- 95 y cambia del Estado de Cambios en la
Situacin Financiera al Estado de Flujos de Efectivo, se debe incluir este estado en el juego completo de
estados financieros que la empresa emita para uso externo, las organizaciones sin fines de lucros estn
exentas. Este nuevo estado elimina la ambigedad de la definicin de fondos, estableciendo los
equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo, de alta liquidez, que 1- convertibles por sumas de
efectivo ciertas y 2- con un mnimo riesgo por variaciones en las tasas de inters. Tambin, establece la
separacin de actividades a saber: a Operacin b Inversin c Financiamiento Igualmente establece dos
mtodos para poder realizar el estado: a Directo b Indirecto Estos temas se retomarn en la segunda parte. En
1975 se publican las primeras Normas Internacionales de Contabilidad 114 Reinaldo Vargas Soto Inter Sedes.
Vol. VIII. (14-2007) 111-136. ISSN: 1409-4746 (NICs) por parte del Comit de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASC) el cual es un organismo independiente, de carcter privado, cuyo objetivo es conseguir
la uniformidad en los principios contables que utilizan las empresas y otras organizaciones para su
informacin financiera en todo el mundo. Se form en 1973, mediante un acuerdo realizado por
organizaciones de profesionales contables pertenecientes a Alemania, Australia, Canad, los Estados Unidos
de Amrica, Francia, Holanda, Japn, Mxico, Reino Unido e Irlanda. Desde 1983, los miembros del IASC
son todas las organizaciones de profesionales contables que son, a su vez, miembros de la Federacin
Internacional de Contadores (IFAC). En enero de 1999, stos ascendan a 142 miembros en 103 pases,

DEFINICION
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en
las actividades de operacin, inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y
muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un
perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final

IMPORTANCIA
La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad econmica y al responsable de la
informacin financiera conocer cmo se genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administracin del
negocio. Todas las empresas necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y
determinar si su operacin les genera los recursos suficientes o requerirn financiamiento, por lo que se
convierte en un insumo importante para el anlisis y la planeacin financiera.
Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo siguiente:
Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicacin de los recursos en cierto periodo.
En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflacin reconocidos en los estados financieros.
Se expresa en valores nominales.
En la presentacin del estado financiero, muestra la generacin o utilizacin de efectivo en actividades de
operacin, inversin y financiamiento.
Para formular el estado financiero se puede utilizar el mtodo directo o indirecto, pero ambos consideran las
entradas y salidas de efectivo en el periodo.

MTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO

La empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las
Actividades usando los siguientes mtodos:
(a) El Mtodo Directo.-Presenta por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos
brutos.
(b) El Mtodo Indirecto.-Comienza presentando la prdida o ganancia en trminos netos, cifra que se corrige
luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pagos diferidos y
devengados que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de
prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversin o
financiacin.
En el mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos
puede obtenerse mediante uno de los siguientes procedimientos:

(a) Utilizando los registros contables de la empresa o Ajustando las ventas y sus costos, as como otras
partidas en el estado de resultados por:
(II) Los cambios ocurridos durante el ejercicio en las existencias y en las partidas a cobrar y a pagar derivadas
de las actividades de operacin.
(III) Las partidas sin reflejo en el efectivo.
(IV) Otras cuentas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o financiacin.1

ACTIVIDADES QUE CONFORMAN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Actividades de Operacin
Estn relacionadas con la produccin y distribucin de bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de
efectivo de operaciones son generalmente consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos
determinantes para obtener el resultado. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de
operacin es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos lquidos
suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la empresa, pagar
dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios.
Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios.
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
Pagos a empleados y por cuenta de los mismos.
Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse
especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin.
Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos Algunas
transacciones, tales como la venta de una propiedad, planta y equipo, pueden dar lugar a una ganancia o
prdida que se incluye en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con estas
transacciones son flujos de efectivos procedentes de actividades de inversin.
Actividades de Inversin
Son las de adquisiciones y disposiciones de activos a largo plazo, y otras inversiones no incluidas en
equivalentes al efectivo.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes:

Pagos por la adquisicin de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo.

Cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo.
Pagos y cobros por la adquisicin y venta de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras empresas.
Anticipos de efectivo y prstamos a terceros.
Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros.
Pagos y cobros derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando
dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales o bien
cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin.

Actividades de Financiacin
Son las que dan lugar a cambios en el tamao y composicin de los capitales aportados y de los prstamos
adquiridos de una entidad.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes:
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa.
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos
tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo.
Reembolsos de los importes de prstamos.
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento
financiero.
COMPONENTES DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Una entidad presentar los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, as como una conciliacin de
los importes presentados en el estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes presentadas en el
estado de situacin financiera. Sin embargo, no se requiere que una entidad presente esta conciliacin si el
importe del efectivo y equivalentes al efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo es idntico al
importe que se describe de forma similar en el estado de situacin financiera.

DESCRIPCIN DE LA PROBLEMTICA
La empresa EMPRESA KRYSTAL SAC presenta operaciones comerciales durante el ejercicio econmico
2014-2015,

EMPRESA KRYSTAL SAC

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar
Provision por cuentas incobrables
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Intereses acumulados por cobrar
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad planta y equipo
Depreciacin acumulada
TOTAL ACTIVOS
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
Sueldos acumulados por pagar devengados
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital social
Reserva legal
Reserva facultativa
Utilidades no distribuidas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

EMPRESA KRYSTAL SAC

31/12/2014
1

31/12/2015
2

5580
15700
-490
22000
250
200

6400
20100
-490
24000
250
400

53000

55000

-900
95340

-4610
101050

11200
150
11350

10130
200
10330

75000
90
2000
6920
84010
95360

75000
90
2000
6920
84010
94340

ESTADO DE RESULTADOS AL 31/12/2015

Ventas
Costo de la mercaderia vendida inventario
Compras
Inventario 31/12/2014
Costo de la mercadera vendida
Utilidad bruta en ventas
Total gastos generales y administrativos
Gastos de depreciacin y administracin
Gastos de oficina
Gastos de sueldos
Provisin de cuentas incobrables
Otros gastos
Total gastos de ventas
Gastos de publicidad
Gastos de flete
Gastos de depreciacin area ventas
Otros gastos
Utilidad operacional
Otros ingresos
Intereses ganados
Utilidad neta del ejercicio

EMPRESA KRYSTAL SAC

31/12/2014
1
22000
53000
-24000

31/12/201
5
2
72220
51000

21220
8770
3010
700
3800
460
800
4240
1200
1000
700
1340
8210
3000
3000
11210

EMPRESA KRYSTAL SAC

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

31/12/2014
1

31/12/2015
2

31/12/2014
31/12/2015

15700
20100

31/12/2014
31/12/2015

200
400

31/12/2014
31/12/2015

22000
24000

31/12/2014
31/12/2015

11200
10130

METODO DIRECTO
A.-ACTIVIDAD DE OPERACIN
Ventas
Cuentas por cobrar

(-F)Ajuste a cuentas por cobrar

Otras cuentas por cobrar

Costo de ventas
Inventario

Cuentas por pagar hacerlo en otro ejercicio

Gastos generales
Gasto de venta
Otras cuentas por pagar(Sueldos)

5300
3540
31/12/2014
31/12/2015

(+) Otros ingresos

Se dio de baja de la cuenta por cobrar (Interes por cobrar)

150
200
3000

Flujo del efectivo por actividades de operacin

B.-ACTIVIDADES DE INVERSIN compra de propiedad, planta y
equipo
Flujo del efectivo por actividaes de inversin
C.- ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Pago de dividendos
Flujo del efectivo por actividaes de financiamiento
FLUJOS DEL EFECTIVO DEL PERIODO

-2000

-4500

PRESENTACIN DEL ESTADO FLUJO EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el ejercicio,
clasificndolos en actividades de explotacin, de inversin o de financiacin.
Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de
explotacin, de inversin o de financiacin de la manera que resulte ms apropiada
segn la naturaleza de sus actividades.
La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin
que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin
financiera de la entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y
equivalentes al efectivo. Esta estructura de la informacin puede ser til tambin al
evaluar las relaciones entre dichas actividades.
Una nica transaccin puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de
forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un prstamo incluyen capital e intereses, la parte de
intereses puede clasificarse como actividad de explotacin, mientras que la parte de devolucin del principal
se clasifica como actividad de financiacin.
GLOSARIO
Definiciones
Los trminos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuacin se especifica:
El efectivo Los comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista.
Equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en
importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
Actividades de operacin son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos actividades
ordinarias de la entidad, as como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o
financiacin.
Actividades de inversin son las de adquisicin y disposicin de activos a largo plazo, as como de otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
Actividades de financiacin Efectivo y equivalentes al efectivo son las actividades que producen cambios en
el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de entidad

CAPTULO II
CASO PRCTICO.
FLUJO DE EFECTIVO MTODO INDIRECTO.
En el mtodo indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operacin se determina ajustando el
resultado, en trminos netos, por los efectos de:
Los cambios durante el perodo en los inventarios y en el derecho por cobrar y obligaciones por pagar de las
actividades de operacin
Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, ingresos
acumulados
Cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversiones o financiacin.
ELEMENTOS NECESARIOS PARA SU ELABORACIN
Para poder realzar el Estado de Flujo de Efectivo se hace necesario de los siguientes elementos:
1- Estado de Situacin Financiera del Ejercicio anterior 2013
2- Estado de Situacin Financiera del presente ejercicio 2014
3- Estado de Resultado del presente ejercicio.
Para efectos prcticos utilizaremos los siguientes datos

Antes de comenzar a elaborar el Flujo de Efectivo por el Mtodo Indirecto, es necesario tomar en cuenta que
hay una manera prctica y sencilla para poder determinar el efecto de la variacin en el efectivo, que nos
permite interpretar y analizar los aumentos o disminuciones que afectan directamente al efectivo.

PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO.

Paso 1. Elaboracin de la hoja de trabajo.
A) Se realiza una comparacin de los balances del ejercicio anterior, con los resultados del balance del
presente ejercicio.
B) De dicha comparacin se establecen las diferencias en los saldos de las cuentas, a esto proceso se le
denomina establecer variaciones, las cuales pueden ser en su caso positivas o negativas.
C) Como ya conocemos el tipo de variacin, en la siguiente columna efecto neto del efectivo realizamos el
anlisis de cmo afecta cada variacin al efectivo y la consideramos como una entrada o bien una salida.
D) Posteriormente identificamos en la ltima columna de la hoja de trabajo el tipo de actividad a considerar,
esto con el fin de estructurar el flujo de efectivo en actividades de operacin, inversin o financiamiento

Paso 2. Elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo. Mtodo Indirecto.

Con los datos de la hoja de trabajo, estructuramos cada una de las actividades en entradas y salidas,
presentando el efecto neto de cada una de las actividades. Para su desarrollo final lo iniciamos con la utilidad
o prdida del ejercicio y ajustamos esta utilidad restndole la depreciacin (No representa salida de efectivo, a
esta operacin se le conoce como utilidad ajustada. El Estado financiero nos quedara de la siguiente manera.

CONCEPTO.
Es el Estado de Flujo de Efectivo es un Estado Financiero Bsico que muestra el efectivo generado y utilizado
en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Estas actividades se reflejan particularmente en otro
estado financiero bsico como lo es El Estado de Situacin Financiera

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
El estado de flujo de efectivo proporciona a los usuarios informacin sobre los cambios en el efectivo y
equivalentes de efectivo durante un perodo de tiempo. Este estado financiero clasifica los movimientos de
efectivo segn la naturaleza de los mismos, catalogndolos por actividades de operacin, de inversin y de
financiamiento. Para la elaboracin del flujo de efectivo se debe considerar ciertas transacciones especficas
como: efectivo en moneda extranjera, intereses y dividendos e impuestos a las ganancias, las mismas que se
deben presentar por separado. Los flujos procedentes de transacciones no monetarias debern ser excluidos
del estado de flujo de efectivo ya que al no representar entradas y salidas de efectivo, no concuerdan con el
concepto de este estado financiero. El flujo de efectivo conjuntamente con el resto de estados financieros
permite analizar la efectividad de cobro y la capacidad de pago de las obligaciones que mantiene una entidad.
El estado de flujo de efectivo forma parte de los estados financieros bsicos que deben elaborar las empresas
para cumplir con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
RECOMENDACIONES
Al momento de preparar el estado de flujo de efectivo mediante el mtodo directo se debe tomar en
consideracin que no todo ingreso o egreso es monetario, por lo tanto no se deben incluir en este estado. Para
las transacciones no monetarias se debera asignar controles adicionales en la contabilidad, como por ejemplo:
la creacin de nuevos tipos de comprobantes contables, de cuentas contables especficas, entre otras. Al
realizar el Estado de Flujos de Efectivo se debe anexar informacin detallada adicional (notas explicativas)
con el objetivo de permitir al usuario comprender con claridad los valores resultantes de este estado
financiero.
Referencias bibliogrficas, links
http://librosysolucionarios.net/solucionarios-economia/
http://librosysolucionarios.net/solucionarios-economia/
https://es.scribd.com/document/57139552/Monografia-Flujo-de-Efectivo
http://dspace.ucuenca.edu.ec/bitstream/123456789/1309/1/tcon611.pdf
http://www.educaconta.com/2014/10/flujo-de-efectivo-segun-niif-para-pymes.html

LIBROS
IASB, 2009,Norma Internacional de Informacin Financiera (NIIF) para Pequeas y Medianas
Entidades (PYMES), Departamento de publicaciones IASCF, Londres.
NICKERSON, Clarence B. 1980, Manual de Contabilidad Clarence B. Nickerson, Editorial Grijalbo,
Mxico.

LOSCALZO, William, 1992, Presupuesto de flujo de efectivo: una gua para contadores y
administradores financieros, Editorial Limusa, Mxico