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ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA DE LCTEOS EL VALLE,S.A.

S
PRESENTADO POR: ANA DEXY MENDIVELSO
SANDRA OJEDA
LINA MAGALY VARGAS
DAYANA MAYARA ENRIQUEZ
LUZ EMERITA SUA
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS
CANTIDAD
1
40 M
1
5 DIAS

DETALLE DE INVERSION
PINTURA
ENCHAPE
CONSTRUCCION DE MESON
MANO DE OBRA

Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO


DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
TANQUES DE REFRIGERACINARIA
MARMITA
TINA QUESERA
Software
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
DESCREMADORA TINA
Selladora al vacio
Termmetro industrial especial acero
MANTEQUILLERA
Bascula
Peachimetro
LIRAS DE CORTE DE QUESO
PRENSA PARA QUESO
MESA DE TRABAJO PARA QUESERIAS
MOLDE DE QUESO
Total

DETALLE DE INVERSIN
Tijeras para papel
Total

CANTIDAD
1
1
1
1
1
1
1
1
1
2
1
2
2
2
3
1
500

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS


CANTIDAD
1

DETALLE DE INVERSION
Escritorio Tipo gerencia
Escritorio Tipo secretaria
Extintor
Archivador
Sillas operarias
Total

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO


CANTIDAD
1
1
2
1
2

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES


DETALLE DE INVERSION
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA


CARGO
OPERARIA DE PATRONA
OPERARIOS
Subtotal
Subtotal

REMUNERACIN MENSUAL
650,000
650,000
_
_
_

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACION


%
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

A.

MATERIAL
MATERIALES DIRECTOS

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao


UNIDAD DE MEDIDA

CUAJO
DESINFECTANTES
SAL
LECHE
Subtotal Materiales Directos

B.

GR
LT
LIBRA
BOTELLA

MATERIALES INDIRECTOS

Congelador
Olla
bolsa de empaque
Jarra en acero con tapa
Colador Grande
Mini Batidora Industrial
Cuchara metlica
Tanque de Gas
Maquina Descremadora de Leche
Subtotal Materiales Indirectos

4 litros
millar
2 litros
10 Litros
xxx litros
80 litros

TOTAL

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento
transporte
TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (prime


MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
Bimensual
Mensual
semanal

No
ACTIVO
Tanques de refrigeracin
Marmita
Tina quesera
Software
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Descremadora Tina
selladora al vacio

VIDA UTIL
7
7
7
5
5
5
10
7
7

Termmetro industrial especial acero


mantequillera
bascula
Peachimetro
liras de corte de queso
prensa para queso
mesa de trabajo para queserias
molde de queso

5
7
5
5
7
7
5
5

TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

No. 1
ACTIVO
Activos de Administracin
Total activos de administracin

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO
subtotal

SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos
Cafetera

VIDA UTIL
10

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL AD


REMUNERACIN MENSUAL
700,000
500,000
350,000
250,000
1,800,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTR


UNIDAD DE MEDIDA
ao
ao
ao

TOTAL

No 14
ACTIVO INTANGIBLE

Gastos preoperativos
AMORTIZAR

PLAZO (en aos) AMORTIZACIN

ACTIVO INTANGIBLE

PLAZO (en aos) AMORTIZACIN

Amortizacin en cifras fsicas


TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL

No 15. Gastos de venta (primer ao d


SERVICIO

UNIDAD DE MEDIDA

Pagos personal de ventas


Publicidad Radio
Distribucin

MES
MES
MES

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS


COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento

COSTO FIJO

$ 4,626,808
$

Subtotal

$ 4,626,808

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin

$ 30,974,250
$ 811,009
$ 552,110
$ 107,000
$ 37,071,177

Subtotal
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes
Sueldos y prestaciones
Depreciacin

$
$

$ 12,444,000
-

Subtotal

$ 12,444,000

TOTAL
COSTOS TOTALES

$ 54,141,985

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

N0 17

5,000
120,000
54,141,985
354,416,900
2,953.47
26,456

$
$

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES

COSTO FIJO

0
20000
40000
60000
80000
100000
120000

$
$
$
$
$
$
$

54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.


ACTIVIDADES

PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION

40%
5,000
2,953
2,047

COSTOS FIJOS SON:


$ 54,141,985

Margen de contribucin promedio ponderad


(2047*0,4)+(2100*0.35)+(2100*0.25)=818.8+735+525=
Margen de contribucin promedio ponderado
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 54.141.985/2078.8=

54141.98

Linea A
Linea B
Linea C

54141.98
54141.98
54141.98

TOTAL

No 19 Comprobacin del punto d


DESCRIPCION

VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

108,283,960
63,952,507
44,331,453

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION


COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos


PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

A
21,657
108,283,960
2,953
39%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos


CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 112.550.348/275.311.968+A327=
X=CF/CM%=16.000.600/0.47

No21 Comprobacin del punto de equ


ITEMS

Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos

108,283,960
63,952,507
44,331,453

Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

41%

No 22 Distribucin en pesos del punt

PRODUCTOS
Mezcla Conformada
Ingresos

A
39%
45,308,048

Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23
CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina

Programa de in

0
$ 35,134,020
$

$ 1,070,000

SUBTOTAL

$ 36,204,020

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos

$ 1,950,000
$ 810,552
$ 2,760,552
$ 38,964,572

SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO

AO
1

Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta

Total Costos
Operacionales

#REF!
$ 32,444,369
$ 12,444,000

#REF!

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)


Total costos operacionales
#REF!
(-) depreciacin
($ 4,733,808)
(-) amort diferidos
($ 552,110)
(=) Costo operacional anual
#REF!
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD =
Capital de trabajo

#REF!
#REF!

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F
i
n

#REF!
$ 0.0645

$1
#REF!

Diferencia

#REF!

N0 25 Capital de trabajo tr

Sin incremento en produccin


DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

#REF!

TOTAL INVERSION

#REF!

No 26 Inversin de capital de traba

Con incremento en produccin


DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

$ 10,205,000

Incremento Valor en la produccin


TOTAL INVERSION

$ 10,205,000

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes


inflacin
Incremento ao 2
incremento ao 3
incremento ao 4
incremento ao 5

$ 0.0645
$ 658,223
$ 700,678
$ 745,872
$ 793,980

No 27 Inversion en Capital de trabajo ,


DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

Incremento de produccin anual


Incremento capital trabajo1
Incremento capital trabajo2
Incremento capital trabajo3
Incremento capital trabajo4

$ 10,205,000

$
$
$
$
$

432,881
1,119,024
1,191,201
1,268,034
1,349,822

No 28 Inversin de capital de trabajo co

DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

$ 10,205,000

Incremento En Capital de trabajo


TOTAL INVERSION

$ 10,205,000

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE


(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar

0
Datos obtenido de balance
general

5,010,422
5,194,578
10,205,000

0.0
0

Capital de Trabajo

10,205,000

Incremento de capital de trabajo

10,205,000

programa de inversin terminos constantes


Inversin obras fisicas
inversin en maquinaria y equipo
inversin mueble y enseres equipos
inversion intangibles
total inversin
Capital de trabajo

1,950,000
35,134,020
1,070,000
810,552
38,964,572
$ 10,205,000

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)


CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo
TOTAL DE INVERSIONES

0
-38,964,572
-10,205,000
-21,123,832

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL


CONCEPTO
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas

Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
Es el valor en ventas que proyecta la empresa
vender 1080 unidades a 125,000 c/u

PRESUPUEST
Total ingresos Operacionales

135,000,000
Incremento de acuerdo a la inflacin,
para este caso 0,0645

Del cuadro 16

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS D


CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Depreciacin

0
309,936,200
24,004,500
4,626,808

Subtotal Costos Directos

338,567,508

2. Gastos Generales de produccin


Materiales Indirectos
Mano de obra indirecta
Servicios y otros

9,175,400
0
$ 11,300,800

Subtotal Gastos generales de


produccin

20,476,200

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN

359,043,708

Del cuadro No. 12 Remuneracin personal


administrativo
Del Cuadro No. 13 otros gastos administrativos
Del Cuadro No. 11 Gtos Dep. act. Admon
Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMIN


CONCEPTO
Sueldos y prestaciones
Pagos de servicios varios
Otros egresos
Depreciacin

1
30,974,250
811,009
_
107,000

Amortizacin diferidos

552,110

TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIN

32,444,369
Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas

No. 34 PRESUPUESTO DE GA
CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS
VENTA
Consolidado
del cuadro No. 32 Ppto Ctos PN

1
3,600,000
444,000
4,044,000

Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon

Consolidado del cuadro No. 324 Ppto Gtos de Vta

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERA


CONCEPTO
Costos de produccion
Gastos administrativos
Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

1
359,043,708
32,444,369
4,044,000
395,532,077

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo


constantes

Del cuadro No. 30 programa de Inversiones

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SI


CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin

0
-38,964,572
-10,205,000
-49,169,572

Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles

Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fs


Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon

No. 37 PROG
CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales

FUENTES
Pr
Pr
Pr

Pr

Obras fsicas instalacin


Capital de trabajo

Pr
Cr y Pr

TOTAL INVERSIONES

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO


PERIODO

PAGO ANUAL
DATOS
I=
P=
N=
A=

23.87%
-9,908,430
5
3,599,372

T
CUOTA
1
2
3
4
5

Deflactacin de los intereses


P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645

2,221,834

2,070,532/(1+0,0645)^2

1,827,219

1,705,597/(1+0,0645)^3

1,413,967

1,253,597/(1+0,0645)^4

976,248

696,606/(1+0,0645)^5

507,440

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1

1,159,446

P= 1,528,841/(1+0,0645)^2

1,349,183

P=1,893,775/(1+0,0645)^3

1,569,970

P=2,345,819/(1+0,0645)^4

1,826,888

P=2,905,766/(1+0,0645)^5

2,125,848

No. 39 Datos deflactados de intereses

Datos deflactados de intereses y a


Aos

Intereses

2,221,834

Capital

1,159,446

Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender


1080 unidades a 125,000 c/u

Las ventas se aumentan segn el parametro de


inflacin, para este caso 0,0645

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINAN


CONCEPTO
Total ingresos
Total costos operacionales
Utilidad operacional
Menos impuestos
Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO

1
135,000,000
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
4,733,808
552,110

#REF!

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYEC


CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento

0
-49,169,572

-21,123,832

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CO


CONCEPTO
Inversin fija

0
-38,964,572

Intereses durante la implementacin


Capital de trabajo

_
-10,205,000

Valor residual
Flujo Neto de Inversin

-49,169,572

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CO


CONCEPTO
Total ingresos Operacionales
Menos costos operacionales
Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros
Utilidad Gravable
Menos impuestos

1
135,000,000

#VALUE!
2,221,834
#VALUE!
#VALUE!

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

#VALUE!
4,733,808
552,110

Flujo Neto de Operacin

#VALUE!

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCI


CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento

0
-49,169,572

-21,123,832

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


CONCEPTO

Inversion fija

-38,964,572

Interes durante la implementacin


Capital de trabajo

_
-10,205,000

Valor residual

Crdito

9,908,430

Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin

-39,261,142

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


CONCEPTO
Total ingresos
Menos costos operacionales

1
135,000,000

Utilidad operacional
Menos gastos financieros

#VALUE!
2,221,834

Utilidad Gravable
Menos impuestos

#VALUE!
#VALUE!

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

#VALUE!
4,733,808
552,110

FLUJO NETO DE OPERACIN

#VALUE!

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

0
-39,261,142

Flujo financiero neto del proyecto

-39,261,142

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


INVERSIONES

IMPLEMENTACION

Activos fijos tangibles


Gastos preoperativos
Intereses implementacin
Capital de trabajo

0
-36,204,020
-810,552
-1,950,000
-10,205,000

Inversin Total

-49,169,572

Crditos para inversin en activos fijos

9,908,430

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

-39,261,142

Flujo neto de inversores


OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin

-39,261,142

FLUJO DE FONDOS PARA EL


INVERSIONISTA

-39,261,142

EL VALLE,S.A.S

EN OBRAS FISICAS
COSTO UNITARIO
400,000
20,000
500,000
50,000

COSTO TOTAL
400,000
800,000
500,000
250,000

1,950,000

MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN


COSTO UNITARIO
5,000,000
10,000,000
5,000,000
300,000
1,621,500
220,820
800,000
2,300,000
250,000
215,900
339,900
50,000
640,000
15,000
2,100,000
1,000,000
10,000

COSTO TOTAL
5,000,000
10,000,000
5,000,000
300,000
1,621,500
220,820
800,000
2,300,000
250,000
431,800
339,900
100,000
640,000
30,000
6,600,000
1,000,000
500,000
35,134,020

VIDA UTIL (aos)


7
7
7
5
5
5
5
7
7
5
7
5
5
7
7
5
5

COSTO UNITARIO
4,000

COSTO TOTAL
4,000

VIDA UTIL (aos)


5

TAS

4,000

BLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN


COSTO UNITARIO
COSTO TOTAL
400,000
400,000
300,000
300,000
70,000
140,000
120,000
120,000
55,000
110,000
1,070,000

VIDA UTIL (aos)


10
10
10
10
10

ACTIVOS INTANGIBLES
COSTO
250,000
220,000
163,000
177,552
810,552

6 COSTO MANO DE OBRA


REMUNERACIN ANUAL
7,800,000
7,800,000
15,600,000
15,600,000

PRESTACIONES SOCIALES
4,202,250
4,202,250
8,404,500
8,404,500

PRIMER AO
12,002,250
12,002,250
24,004,500
24,004,500

DOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES


ITEM

ATERIALES (primer ao de operaciones)


CANTIDAD

COSTO UNITARIO

TOTAL AO

500
1
300
750000

800
800
1,200
400

400,000
800
360,000
300,000,000
300,760,800

3
5
10
6
5
1
3
2
1

1,179,900
89,900
15,000
90,000
56,900
1,700,000
39,900
46,000
2,300,000

3,539,700
449,500
150,000
540,000
284,500
1,700,000
119,700
92,000
2,300,000
9,175,400
309,936,200

STO DE SERVICIO (primer ao)


CANTIDAD
7,200
12
12
240
12
6
12
7

COSTO UNITARIO
350
9,500
33,900
2,500
120,000
25,000
500,000
10,000

TOTAL AO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
70000
11,300,800

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN


COSTO ACTIVO
1
2
5,000,000
714,286
714,286
10,000,000
1,428,571
1,428,571
5,000,000
714,286
714,286
800,000
160,000
160,000
2,300,000
460,000
460,000
250,000
50,000
50,000
15,000
1,500
1,500
2,300,000
328,571
328,571
250,000
35,714
35,714

215,900
339,900
50,000
640,000
15,000
2,100,000
1,000,000
10,000

43,180
48,557
10,000
128,000
2,143
300,000
200,000
2,000

43,180
48,557
10,000
128,000
2,143
300,000
200,000
2,000

4,626,809

4,626,809

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN


COSTO ACTIVO
1
2
1,070,000
107,000
107,000
1,070,000
107,000
107,000

ACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO


REMUNERACIN ANUAL
PRESTACIONES SOCIALES
8,400,000
6,000,000
4,200,000
3,000,000
21,600,000

ROS GASTOS ADMINISTRATIVOS


CANTIDAD
1
1
1

AOS

4,525,500
3,232,500
0
1,616,250

1
12,925,500
9,232,500
4,200,000
4,616,250

9,374,250

30,974,250

COSTO UNITARIO
250,000
436,009
125,000

TOTAL AO 1
250,000
436,009
125,000
811,009

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS


COSTO DEL ACTIVO

VALOR AMORTIZACION ANUAL


1
2

810,552

162,110

162,110

162,110

162,110

COSTO DEL ACTIVO


1

1,950,000

2,760,552

venta (primer ao de operaciones).


CANTIDAD

12
12
12

VALOR AMORTIZACION ANUAL


2

390,000

390,000

390,000

390,000

552,110

552,110

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej.


Pagos al personal de ventas, gastos de distribucin,
gastos publicitarios y de promocin.

COSTO UNITARIO

$ 700,000
$ 300,000
$ 37,000

AO 1

$ 8,400,000
$ 3,600,000
$ 444,000
$ 12,444,000

OSTOS
COSTO VARIABLE
$ 24,004,500
$ 309,936,200
$ 9,175,400
$ 11,300,800
$
$ 354,416,900

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos to


no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fi

C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor indepen


empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Admionitracin c
administrativo.

C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niv


indirectos, servicios asociados a la planta de produccin
de produccin)
Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario

$ 354,416,900
$ 408,558,885

Lo da el ejercicio
en el ao

quilibrio.
COSTO VARIABLE

COSTO TOTAL

0
$ 59,069,483
$ 118,138,967
$ 177,208,450
$ 236,277,933
$ 295,347,417
$ 354,416,900

$
$
$
$
$
$

35%
5,100
3,000
2,100

25%
5,200
3,100
2,100

INGRESO TOTAL

$ 54,141,985
113,211,468
172,280,951
231,350,435
290,419,918
349,489,401
408,558,885

$
$
$
$
$
$

$0
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,000
600,000,000

n promedio ponderado

2078.8

Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea


0.4
0.35
0.25

$ 21,657
$ 18,950
$ 13,535

$ 54,142

obacin del punto de equilibrio


B

C
96,643,434
56,849,079
39,794,355

70,384,574
41,960,035
28,424,540
275,311,968
162,761,620
112,550,348
$ 54,141,985
$ 58,408,363

esos
B

TOTALES

18,950
96,643,434
3,000
35%

13,535
70,384,574
3,100
26%

54,142
275,311,968
9,053
100%

0.5911897738

47%

$ 115,195,713

n del punto de equilibrio en pesos.


B

TOTALES

96,643,434
56,849,079
39,794,355

70,384,574
41,960,035
28,424,540

275,311,968

41%

40%

n en pesos del punto de equilibrio.

275,311,968
162,761,620
112,550,348
59%

23

C
35%
40,437,433

TOTALES
26%
29,450,231

100%
115,195,713

Programa de inversin fija del proyecto.


AOS
1

gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total

Ver modulo del curso


se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales
COPA

la inflacin
un ao

Capital de trabajo trminos constantes


AOS
1

#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

n de capital de trabajo (trminos constantes).


AOS
1

$ 618,340

$ 618,340
$ 432,881

$ 618,340

$ 1,051,221

n Capital de trabajo , sin incremento en produccion


AOS
1
2
$ 658,223

Diferencia

3
$ 700,678

$
$
$
$

e capital de trabajo con incremento en produccin

$ 618,340
$ 432,881
$ 26,229
$ 1,077,450

460,802
490,524
522,162
555,842

$ 745,872

AOS
1

$ 658,223
$ 460,802

$ 700,678
$ 490,524

$ 745,872
$ 522,162

$ 1,119,024

$ 1,191,201

$ 1,268,034

CONTABLE
AOS
1

5,628,852
5,194,578
10,823,430

6,247,192
5,627,459
11,874,651

6,865,532
6,086,569
12,952,101

o de balance

0.0

0.0

0.0

10,823,430

11,874,651

12,952,101

618,430

1,051,221

1,077,450

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

AOS

SISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)


AOS
1
2

Incremento en ventas de acuerdo a


la inflacin de 0,0645

PRESUPUESTO DE INGRESOS
143,707,500

143,707,500

143,707,500

uerdo a la inflacin,
0645

SUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)


AOS
1

329,927,085
24,004,500
4,626,808

329,927,085
24,004,500
4,626,808

329,927,085
24,004,500
4,626,808

358,558,392

358,558,392

358,558,392

9,767,213
0
$ 12,029,702

9,767,213
0
$ 12,029,702

9,767,213
0
$ 12,029,702

21,796,915

21,796,915

21,796,915

380,355,307

380,355,307

380,355,307

O DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)


AOS
2
3
30,974,250
30,974,250
811,009
811,009
_
_
107,000
107,000

4
30,974,250
811,009
_
107,000

552,110

552,110

552,110

32,444,369

32,444,369

32,444,369

4 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS


TOTAL AO
2
3,600,000
444,000
4,044,000

3
3,600,000
444,000
4,044,000

4
3,600,000
444,000
4,044,000

CION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)


AOS
2
3
380,355,307
380,355,307
32,444,369
32,444,369
4,044,000
4,044,000
416,843,677
416,843,677

4
380,355,307
32,444,369
4,044,000
416,843,677

adro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo trminos


ntes

ETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2

#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles


Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos constantes

Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO


AOS
0
-35,134,020
_
-1,070,000
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de
Trabajo
trminos constantes
-36,204,020
-810,552

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de


Trabajo trminos constantes

-1,950,000
-10,205,000

-618,340

-618,340

-49,169,572

-618,340

-618,340

RTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)


INTERESES SOBRE SALDOS
0,2387

EA
AOS

VALOR DISPONIBLE PARA


AMORTIZAR

SALDOS A FINAL
DEL AO

Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de cr


23,87%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO


SALDO INICIAL

Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5

INTERES

ABONO CAPITAL

9,908,430
8,674,200
7,145,360
5,251,585

2,365,142
2,070,532
1,705,597
1,253,553

1,234,230
1,528,841
1,893,775
2,345,819

2,905,766

693,606

2,905,766

Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5

deflactados de intereses y amortizacin de capital

eflactados de intereses y amortizacin de capital


2

1,827,219

1,413,967

976,248

1,349,183

1,569,970

1,826,888

l parametro de

E OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
2
3
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

4
143,707,500
128,525,181

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

10,172,154
4,733,808
552,110

10,172,154
4,733,808
552,110

10,172,154
4,733,808
552,110

15,458,072

15,458,072

15,458,072

CIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2
-618,340
-618,340
#REF!
15,458,072

#REF!

3
-618,340
15,458,072

14,839,732

14,839,732

ETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

CIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
2
3
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

4
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,827,219

15,182,319
1,413,967

15,182,319
976,248

13,355,100
4,407,183

13,768,352
4,543,556

14,206,071
4,688,003

8,947,917
4,733,808
552,110

9,224,796
4,733,808
552,110

9,518,068
4,733,808
552,110

10,616,409

10,893,287

11,170,165

OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2
3
0
0
0
#VALUE!
10,616,409
10,893,287

#VALUE!

10,616,409

10,893,287

rminos constantes)
AOS

-1,159,446

-1,349,183

-1,569,970

-1,159,446

-1,349,183

-1,569,970

2
143,707,500
128,525,181

3
143,707,500
128,525,181

4
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,827,219

15,182,319
1,569,970

15,182,319
976,248

13,355,100
4,407,183

13,612,349
4,492,075

14,206,071
4,688,003

8,947,917
4,733,808
552,110

9,120,274
4,733,808
552,110

9,518,068
4,733,808
552,110

14,233,835

14,406,192

14,803,986

1
-1,159,446
#VALUE!

2
-1,349,183
14,233,835

3
-1,569,970
14,406,192

#VALUE!

12,884,652

12,836,222

Trminos constantes)
AOS

inos constantes)
AOS

OPERACIN (AOS)
2
3

0
-1,159,446

0
-1,349,183

0
-1,569,970

-1,159,446

-1,349,183

-1,569,970

135,000,000
135,000,000

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

#REF!
32,444,369
12,444,000
#REF!
#REF!
2,221,834
#REF!
#REF!
#REF!
4,733,808
552,110
#REF!

380,355,307
32,444,369
12,444,000
425,243,677
-281,536,177
1,827,219
-283,363,395
93,509,920
-189,853,475
4,733,808
552,110
-184,567,557

380,355,307
32,444,369
12,444,000
425,243,677
-281,536,177
1,413,967
-282,950,144
93,373,548
-189,576,597
4,733,808
552,110
-184,290,679

#REF!

-185,916,740

-185,860,649

CCIN
DEPRECIACION ANUAL
3
4
714,286
714,286
1,428,571
1,428,571
714,286
714,286
160,000
160,000
460,000
460,000
50,000
50,000
1,500
1,500
328,571
328,571
35,714
35,714

5
714,286
1,428,571
714,286
160,000
460,000
50,000
1,500
328,571
35,714

43,180
48,557
10,000
128,000
2,143
300,000
200,000
2,000

43,180
48,557
10,000
128,000
2,143
300,000
200,000
2,000

43,180
48,557
10,000
128,000
2,143
300,000
200,000
2,000

4,626,809

4,626,809

4,626,809

TRACIN
DEPRECIACION ANUAL
3
107,000
107,000
107,000
107,000

5
107,000
107,000

MORTIZACION ANUAL
3

162,110

162,110

162,110

162,110

162,110

162,110

MORTIZACION ANUAL
3

390,000

390,000

390,000

390,000

390,000

390,000

552,110

552,110

552,110

r el producto, ej.
e distribucin,

cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la empresa

minados los cotos fijos y variable.

nitud y valor independiente de los niveles de produccin de la


de Admionitracin como arrendamiento, sueldos del personal

te cambios en los niveles de produccin. Ej. Materiales directos e


planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores

ta unitario

gastos adminiatrativos
#REF!
24,004,500
25,103,008
#REF!

Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total

4
#REF!
#REF!

4
$ 618,340
$ 432,881
$ 52,458
$ 1,103,679

4
$ 793,980

4
$

$ 793,980
555,842
$ 1,349,822

4
7,483,872
6,571,908
14,055,780
0.0
0
14,055,780

1,103,679

4
-618,340
-618,340

s)
4

5
7,151,757
535,000
_

_
7,686,757
#REF!
#REF!
#REF!

143,707,500

329,927,085
24,004,500
4,626,808

329,927,085
24,004,500
4,626,808

358,558,392

358,558,392

9,767,213
0
$ 12,029,702

9,767,213
0
$ 12,029,702

21,796,915

21,796,915

380,355,307

380,355,307

5
30,974,250
811,009
_
107,000

552,110

32,444,369

5
3,600,000
444,000
4,044,000

5
380,355,307
32,444,369
4,044,000
416,843,677

-267,230,047

#REF!
#REF!

#REF!
#REF!
#REF!

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

te la modalidad de crdito ordinario de libre inversin a 5 aos con una tasa anual de

VALOR CUOTA

SALDO FINAL

3,599,372
3,599,372
3,599,372
3,599,372

8,674,200
7,145,360
5,251,585
2,905,766

3,599,372

5
507,440
2,125,848

5
143,707,500
128,525,181
15,182,319
5,010,165
10,172,154
4,733,808
552,110

15,458,072

remitase al modulo para verificar calculo de valores


4
-618,340
15,458,072

5
#REF!
15,458,072

14,839,732

_
-618,340

-12,060,020

-618,340

-12,060,020

5
143,707,500
128,525,181
15,182,319
507,440
14,674,879
4,842,710
9,832,169
4,733,808
552,110
11,447,043

4
0
11,170,165

5
#REF!
11,447,043

11,170,165

#REF!

10,205,000
#REF!

-1,826,888

-2,125,848

-1,826,888

#REF!

5
143,707,500
128,525,181
15,182,319
507,440
14,674,879
4,842,710
9,832,169
4,733,808
552,110
15,118,087

4
-1,826,888
14,803,986

5
#REF!
15,118,087

12,977,098

#REF!

0
-1,826,888

0
-2,125,848
_
10,205,000
#REF!

-1,826,888

#REF!

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

380,355,307
32,444,369
12,444,000
425,243,677
-281,536,177
976,248
-282,512,425
93,229,100
-189,283,325
4,733,808
552,110
-183,997,407

380,355,307
32,444,369
12,444,000
425,243,677
-281,536,177
507,440
-282,043,617
93,074,394
-188,969,223
4,733,808
552,110
11,500,661

-185,824,294

#REF!

VALOR RESIDUAL
1,428,571
2,857,143
1,428,571
0
0
0
7,500
657,143
71,429

0
97,114
0
0
4,286
600,000
0
0
7,151,757

VALOR RESIDUAL
535,000
535,000

mpresa

e
isores

30,974,250
811,009
107,000
552,110
32,444,369

a tasa anual de

erificar calculo de valores

tabla 17
datos agrupados pe

N0 17

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
529
1200
1600
2000
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta
Costo variable
costo fijo
Punto de equilibrio
Punto de equilibrio en ventas

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

$
$
$
$
$
$
$

COSTO VARIABLE

54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985
54,141,985

$0
$ 59,069,483
$ 118,138,967
$ 78,135,810
$ 177,208,450
$ 236,277,933
$ 295,347,417

=/()
250,000
147,674
54,141,985
529.11
132,277,794

$
5,000
$
120,000
$
54,141,985
$ 354,416,900
$
2,953
$
26,456

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO


1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario

Punt
$ 200,000,000

unto de equilibrio.
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

$ 54,141,985
$ 113,211,468
$ 172,280,951
$ 132,277,794
$ 231,350,435
$ 290,419,918
$ 349,489,401

$
$
$
$
$
$

$0
100,000,000
200,000,000
132,277,794
300,000,000
400,000,000
500,000,000

$ 180,000,000
$ 160,000,000
$ 140,000,000

4; $ 132,

$ 120,000,000
$$

$ 100,000,000
$ 80,000,000
$ 60,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$0

200

400

COSTO FIJO

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas


igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para
este caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 837
unidades y unas ventas de $104,657,303
Por debajo de 837 unidades se presentan perdidas para la empresa,
dado que los ingresos seran menores que los costos y gatos
Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado
que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214

Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado


que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de
equilibrio es correcto

Punto de equilibrio

4; $ 132,277,794

400

600

800

Cantidades
COSTO FIJO

COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

1000

1200

1400

1400

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

0
0
#REF!
#REF!

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehculos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
TOTAL ACTIVOS FIJOS

1,070,000
0
35,134,020
0
36,204,020

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS

1,950,000
810,552
2,760,552

TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO

9,908,430
9,908,430

39,261,142
39,261,142

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas

Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA

$
$

32,444,369
12,444,000

#REF!

49,169,572

135,000,000

#REF!
#REF!

44,888,369
#REF!
2,221,834
#REF!
#VALUE!
#REF!