20 carte 4 emus cect ik chides nuali c E> Ty. 4 Z . aa Terminologion - En general, se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados a intervals iuales, Se ‘conserva el nombre de anualidad por estar ya muy arraigado en el tema, aunque no siempre se refic- stn eon anes fg Aga segs dean » Los pagos mensuales por renta, El cobro quincenal o semanal de sueldos. ‘Vos abonos mensuales a una cuenta de crédito, . +» Tos pagos anuales de primas de pOlizas de seguro de vida, Se conoce como intervalo o periedo de pago al iempo que transcurre entre un pago Y otro, se denomin plsade ‘una anuialidad al tiempo que pasa entre el inicio del primer periodo de pago y el timo. Renta es el final del dltime. Renta es el nombre que se da al pago periédico que se hace. También hay ocasiones nas que oe hab de coualidades pene eres pgor igual, 0 bo cevelizan todos lv paps cen intervalos iguales, Estas aplicaciones se manejan en forma especial, como se verd mis adelante. 42 Tpos de anvalidades Lavariacindelos dlementos que intervienen en las anualidadesace que exstan diferentes tipos de cellas, Por ello, convine clasificarlas de acuerdo con diversos criterios: contingentes Simple 4)_Tiempo. Este criteria de clasficacin se refiere alas fechas de iniciacién y de terminacién de Tas anvalidades: _Anualidad cierta. Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por ejemplo, al realizar ‘una compra a crédito se fja tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago, como Ia fecha para efectuas el witimo. + Anualidad contingente, La fecha del primer pago, a fecha del tltimo pago, o ambas, no se Fjan de antemano; depende de algin hecho que se sabe que ocurres, pero no se sabe cuin- do. Un caso comiin de este tipo de anualidades son las rents vtalicas que se otorgan a un ‘conyuge tras la muerte del otro, El inicio de la rent se produce al mori el cémyuge, pues se sabe que éste moriri, pero no se sabe eudndo. b) Infereses, En este caso: ~~ Anualided simple. Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalizacién de los inte- reses. Bs el tipo que seré analizado en este capitulo. Un ejemplo muy simple seria el pago ena renta mensual X con intereses de 1.8% mensuales. “ Amualidad general, A diferencia de a anterior, e| periodo de pago no coincide con el perio- 4o de capitalizacién: el pago de una tenta semestral con intereses de 30% anuales. 1) Pagos. De acuerdo con los pages: Anuolidad vencida, También se le conoce como anualidad ordinaria y, como su primer sombre lo indice, se trata de casos en los que los pagos se efectnan a su vencimiento, es deci, al final de cada periodo de pago- Anualidad anticipada. Es aquella en la que los pagos se cealizan al principio de cada pe- iodo,4) Tniciacién. De acuerdo con el momento en que se inick » Anualidad inmediata, Es el caso més comiin. La realizacién de los cobros 0 pagos tiene lugar en el periodo que sigue inmediatamentea la formalizactén del trato: hoy se compra ‘crédito un articulo que se va a pagar en mensuslidades, la primera de las cuales debe realizarse en ese momento o un mes después cle adquirida la mercancia (anticipada 0 vvencida). «+ Amualided diferida. Se pospone la realizaciOn de los cobras o pagos: se adquiere hoy un ar~ ‘iculo a crédito, para pagar con abonos mensuales, el primero de los cuales debe efectuarse (6 meses después (le adquirida la mercancia. De acuerdo con las anteriores clasficaciones se pueden distinguir diversos tipos de anualidades: Venice { Tomediatas Diferidas iertae nticipadas [| Inmediatas Anviipadas { Diferidas Simples Inmediatas Venck es { bir Contingentes ticipadas { Iamediatas snsnt t ‘Anuslidades recs Inmediatas Vencidas { test Ciertas «i Inmediatas sce {st Generales vencidas | Tnmediatas ¥ { Diferides Contingentes nticipadas Inmediatas ‘4, por esta razén, se analizard en primer lugar en la secci6n siguiente, En capitulos posteriores se revisan los otros tipos. 43 Monte Dada su importanci, vale la pena destacar las caracterstcas de este tipo de anualidades: Simplest periodo de pago coincide con el de capitalizacién, Gieraslas fechas de los pagos son conocidas y Bjadas con anticipacién. « Vencidas: os pagos se realiza if final de los corcespondientes periodos, « Inmediatas: los pagos se comienzan a hacer desde el mismo periodo en el que se realize la ope- raciéa, Loselementos que intervienen en este tipo de anvalidades son: R= Larenta 0 pago por periodo, C = Btvalor actual 0 capital dela anualidad. Bs el valor total de os pagos en el mamento presente, ‘M= Elyalor en el momento de su vencimiento, 0 monto. Es el valor de todos los pagos al final de Ja operacién, Para ilustrar a deduccién de la formula del monto de una anualidad se utiizard un ejemplo (a partir de aquf, y en el resto del capitulo, el término anualidad se referiré a Ins simples, ciertas, venci- dase inmediaias),ea MATEMATICA FINANCIERA Centro Universitario Regional Cabanas “ANUALIDADES SIMPLES, CIERTAS, VENCIDAS E INMEDIATAS* CLASE N° 5 Caso 1 Qué cantidad se acumularia en un afio si se depositaran $75.00 al finalizar cada mes es una cuenta de inversiones que rinde el 10% anual, convertible mensuaimente? Cas02 Un padre deposits $50.00 al mes de haber nacido su hijo. Continda haciendo depésitos mensuales por 283 cantidad hasta que el hijo cumple 18 afios. Durante los primeros 6 afios, la cuenta pagé e! 9% anual convertible cada mes y durante fos afios siguientes, pag el 1% mensual {Cuél es lo acumulado en los 18 afios? Ceso3 Czicule el importte pagado en valor actual de un aparato electrénico por el cual se entregé una prima de $25.00. Se hicieron 9 pagos mensuales vencidos por $16.00 y en un tiltime pago, al final del décimo mes, por $29.00 &i se considera un interés del 27% anual, convertible cada mes. Caso 4 Una empresa debe pagar $30,600 al final de cada afio durante varios afios ,Cuanto tendria que pagar al final de cada mes, para sustituir el pago anual, si se considera un interés dei 25% anual, convertible cada mes? Caso 5 ~Cuantos pagos de $607.96 al final de cada mes tendria que hacer una empresa que adquirié una maquinaria de $8,500.00 si se da $2,550.00 de prima y acuerda pagar 24% convertible cada mes sobre el salio? Caso6 Los almacenes A y B venden el mismo modelo de set de sala al mismo precio $1250.00 El almacén “A* lo vende a $125 mensuales por 12 meses y el almacén “B" lo vende mediante un pago de $1800.00 dentro de un afio YEn qué almacén conviene comprar el set de sala? Compare ambas tasas de interés. Caso7 zCudl es el monto de $20,000 semestrales depositados durante 4 afios y medio en una cuenta bancaria que finde 18% —_capitalizabie semestraimente? Caso 8 El Sr. Ramirez piensa jubilarse al reunir $500,000.00 mediante depésitos mensuales de 31,000.00 de las ganancias que obtiene de su negocio. Si invierte sus depésitos a una tasa de interés del 1.25% mensual. Si comienza desde hoy, Zen cuanto tiempo habra reunido la cantidac que desea? Cao9 2A qué tasa de interés anual, 15 depésitos anuales anticipados de $800.00 acumulan un monto de $200,000.00? Licda, Nelvia Martinez de FrancoCENTRO UNIVERSITARIO REGIONAL CABANAS, FACULTAD DE CIENCIAS DEL HOMBRE Y LA NATURALEZA MATEMATICAS FINANCIERAS GUIA SOBRE ANUALIDADES SIMPLES, CIERTAS, VENCIDAS E INMEDIATAS Licda, Nelvia Martinez de Franco De los planteamieritos del 1 al 10, diga a qué tipo de anualidad pertenece y por qué: ‘1. Ung mina en exslotacién tiene una produccidn anual de $600,000.00 y se calcula que el mineral, se agotard en & afios ,.Cual es el valor actual de produccién, si el rendimiento del dinero es del 11% anual? El pago mensuel por artiendo de una casa, primero es el pago, luego el uso del inmueble, Una pension de jubllacion, que asigna cierto interés anualmente. Amoriizacién de préstamos en abonos Los pagos anuales de primas de pélizas de seguro de El pago mensual en esta universidad En una compra a crédito, tanto ta fecha que corresponde al primer y titimo pago son conocidos. |. Una ranta vitalicia 0 perpetua que tiene que abonar un conyuge a la muerte del otro, Al mori el sonyuge se inicia la renta y ésta fecna es desconocida. 9. El page de salarios a los empleados, e! trabajo es primero, luego el pago. 10, Hoy adquitimos un producto a crédito, a pager mensualmente. El primer pago puede realizarse hoy o el mes siguiente, les cuotas pueden ser anticipadas (prepagables) o vencidas (pos pagables). eX OHREN 11, Una enfermera deposita $30.00 de! primer salario que recibe. Seguira haciendo depésitos mensuales por esa cantidad hasta que se jubile, Durante les primeros 10 afios, la cuenta paga el 8% anual, convertible bimestralmente y durante les siguientes 25 afios, pagé el 1.23% mensual. gcuanto acumulé la enfermera en sus afios de trabajo? 12. .Cuél de las dos opciones siguientes resulta mas conveniente, para comprar un auto: 2) Pagar $11,714.28 de contado b) Dar $2000.co de prima y 12 pagos mensuales de $889.19, si el interés se calcula a razon del 18% convertible mensuaimente, 49. Caloule el valor actual de un extenso terreno comercial, con una tasa del 15% convertible mensualmente, si se vendié en las siguientes condiciones: = $40,000.00 de prima ~ Pagos mensuales por $2,250.00 duranis 4.25 afios = Un pago final de $25,000.00 un mes después del ditimo pago. 14. eCuéntos pages bimestrales vencidos de $2,025.00 se tendrian que hacer para saidar una deuda pagadera hoy de $10,000.00 cuyo interés es del 16.8 anual?16. 17, 18, 19. 20. 2 22. {Qué tasa notninal, convertible trimestraimente, se acumularon $500,000.00 en el momento de realizar el ultimo de 15 depdsitos po: $10,000,007 La Sra. Jiménez desea vender un comedor que posee (segun el avalio por $350.00). hay dos compradores interesados que le hacen las siguientes propuestas: ~ Ale ofrece pagarie 12 pagos mensuales de $31.00 - Ble offece pagar 18 mensualidades vencidas de $22.50 Si los intersses son 2 razén del 14.4% anuales convertible mensualmente {Cul opcién le conviene a la Sra Jiménez? {Cuanto debe invertr el Sr. Torres al final de cada mes durante los proximos 9 aftos, en una cooperativa financiera ‘que page el 15% convertible cada mes, con el objeto de acurnular $100,000.00 que desea heredarie a su hijo? René debs pagar una deuda de $6,000.00 al finai de cada aro, durante varios afios 4 Cuanto tendria que pagar cada mes para sustituir el pago anual, si el interés es del 30% anual convertible cada mes? {Cuénto pegs trimestrales vencidos de $525.00 se tendrlan que hacer para saldar una deuda pagadera hoy de $9,500.00, si el primer pago se realiza dentro de 2 meses a una tasa del 2.75% trimestral’ Calcule el valor actual de 9 pagos trimestraies de $217.00 con intereses de 4.28% trimestrales: a) Sise hacen anticipados b) Sise hacen vencidos ©) ¢Por qué ess diferencia? Un empleado pablico piensa viajar a Europa, junto a su esposa, al reunir $50,000.00 para ello, hace depésitos ‘mensuales de $100.00 invertidos al 1.25% mensual. Comienza a ahorrar desde hoy. a) cen cuanto tiempo viajar @ Europa? b) Siactualmente tiene 35 aftos y meses de edad Qué edad tendra cuando viaje? ‘Como beneficierio de un plan de Jubilacion, ei Sr. Pérez puede recibir $16,000.00 de inmediato 6 $4,000.00 atiora y ef resto en pagos timestrales de $2,000.00. Si la compafiia paga un interés del 6% anual, convertible trimestratmente: a) ECuantos pagos completos recibir el Sr. Pérez? ») Econ qué cantidad adicional al ultimo pago compieto le liquidaran e4 total de la jubilacion?‘CENTRO UNIVERSITARIO REGIONAL CABANAS FACULTAD DE CIENCIAS DEL HOMBRE Y LA NATURALEZA MATEMATICAS FINANCIERAS Licda, Nelvia Martinez de Franco INVESTIGACION BIBLIOGRAFICA PARA 2DO. PARCIAL, INDICACIONES: 8) La presente investigacién deberé ser realizada en equipos de 2 integrantes exclusivamente, t)_Debera ser presentada siguiendo los esténdares de un documento formal. ¢)Elorden de aparecimiento de los temas, debe ser en esiricto orden de! lemario a investigar. @)_Impreso. Gon margen normal, letra Arial 11, interfineado sencilio y espaciado 1:5. Anillado: ) Fecha de entrega: miércoles 28 de septiembre (dia de 2do parcial). No hay prorroga en ia entrega. TEMARIC: 1. DINERO: 8) Origen y evolucién histbrica b) Funciones ©) Tipos 4) Transformacién del dinero en capital ‘@} Valor del dinero en el tiempo 1) Depreciacion 9) Dinero kancario h) Tipos de dinero bancario: - Por emisién = Por préstamo ~ Actives financieros: reales y financieros = Efective y depésites bancarios = Tituios valores ~ _Titulos de deude: pablica y privada SISTEMAS MONETARIOS: a) Componentes b) Creacién monetaria BANCO: a} Origen y evolucién histérica b) Clases de bancos (segin el origen de capital y ssegiin e! tipo de operacion) ©) Sistema bancario (Banco Central y Bancos comerciales; funciones de cada uno) cREDITO a) Clases: = segin el origen: comerciales, bancarios; hipotecarios; contra emision de deuda publica, internacionales + segin destino: plazo, garantia - péliza de crédito 10, tt, 12. 13, 14, OPERACION FINANCIERA = Componentes (personales, temporales, objetivos, clases) INTERES: 2). Redito y tasa de interés b) Riesgo: % ~ Riesgo pals =) Comercial =i. Creditcto ‘TASA ACTIVA Y TASA PASIVA DOCUMENTOS COMERCIALES VIGENTES LATASA DE INTERES CREDITICIO vigente en ol pais, hasta (a fecha (al menos ia de § instituciones financieras nacionales) VALOR ACTUAL NETO ‘TASA INTERNA DE RENDIMIENTO VALOR PRESENTE NETO PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION INVERSION EN LA BOLSA DE VALORES @) Bolsa de valores b) Valores bursatites (emitidos por entidades gudernamentales y emitidos por empreses) ©) Acciones egiia boise ) Certficads bursatilesParcral IE 3 07 ~e9-v0lb ANOA CIDR DES oo, - oe Para Coleslar 9. Cay Ce a Daun" "| LAS Cone! - : - weal TT e-R Lit (cea) one Sale pul queer | Cele ene Soe Ma Renta : < any Au sentide: Re Me oo Renk Gray ~ 6 » Antics ende- Dende Ra Page Ferendicg - j 4 : - he Ni de veces que ae epectua le tendy © page: ; ou Wks oo, : foe Gankidad 9¢ acume bieta en onats, o1-0¢ degoxitan ptireo al pioalizer | cade mes one coenta de_iaversione> feeiprade 2b leh ance, cemvertible men sealmente! ¢ (or. fit foe 33° Lice | = 0.0083 Re 26 Arnvelidad ewe CP ver ol pindel mes) ns IL: mese,.! nen ap] an nies ye - 192. 2 8.0083, —= akos 2 Da padre deposita $60.00 almes de habe nacido so niyo. Coatinea haciendo de pepi too mendoales por ema eantided hasta gee el hijo com'ple. (8 anes-Doran te les primes bafios, la coente page el’ Th ancal covertible cadg mer y dereate [os ates sigucntes, gayo el 1% merce al barnes FY, /1U = O.00tS : ue? Ue OF © 168 Nivaiies 1% feo = 0-01 na Care X1% = Pl meres. ILanor K1Z = IN 4 meser i Mig = Mgatios + Matos © . - ” Migane? GO) Ltt 220078) 2177 p60. Gt ooi fir) evo a ! @x00rs Migancs = 479°.39 + 15,963.03 Nisanes = eee 43 \. lose 3 cab Galcqle al tmpocte pejade en'jaled atluet deca zx phredo Elechwaita per el'coul ve enbegd une phinn — ded25.ce » Be Niclewn 1 pages vnensvales Gencides por ble-co yea on dtlme page jal gmal del decme mea, per Mc Bi ve consi dere on interes de 27% anval , conveddi ble coda mes. Re le. Le 244/22 2.25% froo = 0-9225 . ne 7 - “ Cs Pama + Av de Pages + Page Final. ak | BS ON4 bs 16+l6 ee - co an 8G” sn - ae O.0225 / Ce 26+124.05429__ Se Cex 193-05 Caco 4 Ona empresa debe pagar be ose al ginal de cade ato coants Varies anes Coonto teadicta— que p al ginal € coda mer, para ood. ty ture el disal $i 2¢ considera on interes adel 2 294 anval, converts le codes ment. 20 a3 rca ded Nien eb. : ne it mee Ly bs 25% Lr = 00% Ls = Me U+iy'-1 i R = 39,000 (0.0202) - ep (+ os0rpa) > L . 28 Re gareee Case 5 < Coanttes pego> de $607 6 al ginal de ‘ade mes. ten- ran que Racer una empresa 48, oda one. ois nara de $a 800.90 3: oda $ 2/550. 20 ere 4 acverde pager 244. pomuectible Cada mes 0 bre el aldo? -Ke 604.96 Pama 22,550 Ca 9/500 - 2.550 = 5,48 ne ¢ hook La 244 fit = 0.82 coh ees”) i 5,460 = 603.26 fie Lit0,00y" Oot 3.960. istueny? ) GO8-FTE e-ob ro (ame) ee | 0.00 (2288) [-(f.02)7? 0-02 (% 450 | I-(10z)” Got-76 6.02 [5.180 1s —(l.ovy” 607-16 G1) - 2:3040= = C02) Legm® = rLogm 3 Dese gor nn Log (0-804) = -r Leg 1.22) ie tet) sien yen. Hfege. ..-c kes almacene> Ay B venden el miome modelo de set de + * sala almiome precio $1,290.60. El almacen “A” lo vende a PIS mensuales por [2 meses vl almacen "B’ (o! vende mediante un.page de almacen conviene comprac Almacen A AM, = 1250 A= 16 212 iz ¢ oeR nOeiy | 1200 = nfl) te v= [ea] Puebs K= 6/6 oa [i= cusses} 0105 loz $86 Pro Kz BY loz [iscetea] 0-03 oe 145 t ¢ 1,00. 00 bocetide mab? Compare ambas dlen ca ane cEn gee Probande 24h’ (oz [é 140,024 ny - o.0r4. i ) (02 fa.0] \ Isler polar loeh | th ang 0-024 a 2-03 eigen 10.01 — = O2I-£ too) = 449 0.0%4- 0-01 exere extrem mere Say?" O.0. pe 02024 ~ 4 6.06 -0.60! = 6.60) C6:1})'= 0-029 -4 . TOL DOG? = 010274 = 4 ‘JeQ-o.02013 = =£0-1) Oot 2h £ mentea! +t - _Almacen B Lake Mz goo _— - 7 : V ame: Se - - Es 1260 beta aleres Compeesto - tte ¢ Crea” : 1,800 2 1,290 Cite) LEO Fe 1, %30 : [U4 2/4 - Bydeled ' 1 aude L MH Me 2 anual. ———