4/11/2016

Plantilla Mayo

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FZ09501Anlisisdelainformacinfinanciera
Objeto del tema 2. Estado de ujo de efectivo
Introduccin|Bibliografa|Explicacin|Checkpoint|Paraaprenderms|Ejercicio|Apoyosvisuales
Explicacindeltema

Elflujodeefectivopresentalosmovimientosdelacuentadeefectivo(ingresosyegresos),duranteunperiododeterminado.Esconsiderado
unodelosestadosfinancierosbsicosyaquereportalosflujosdeentradaylosflujosdesalidaduranteunperiodoyofreceinformacintil
acercadesucapacidadpararealizarlosiguiente:
1.Generarefectivodelasoperaciones.
2.Conservaryampliarsucapacidaddeoperacin.
3.Cumplirconsusobligacionesfinancieras.
4.Pagardividendos.
5.Evaluarlasoperacionespasadasyplanificarlasactividadesdeinversinyfinanciamientofuturas.
ParaBesley(2009),elestadodeflujodeefectivoestdiseadoparamostrarcmolasoperacionesdelaempresahanafectadosusflujosde
efectivo,alrevisarsusdecisionesdeinversin(usodelefectivo)yfinanciamiento(fuentesdelefectivo).
2.1Mtododirecto
Elflujodeefectivosepuedecalcularpormediodelmtododirectoydelmtodoindirecto.Elmsutilizadoeselmtodoindirecto.La
diferenciaentreamboseslamaneraenquesepresentan,ademsparaelmtododirectoserequierede
msdetalledeinformacin,lacualnosiempresetienealamanooresultacostosadeobtener.Nos
centraremosenelmtodoindirectoporserelmsutilizado.
Pormediodelflujodeefectivopodemosconocerlosorgenesycuentadeefectivoquesetuvierondurante
unperiododeterminado.
ParaBesley(2009),enelmtododirecto,losflujosdeefectivooperativossecalculanalsumartodoslos
ingresosquesonenefectivoydespusserestantodoslosgastosquesepaganenefectivo.
ParaWarren(2010)conelmtododirectosepresentanlasfuentesdeefectivoparalasoperacionesylosusosdeste.Laprincipalfuentede
efectivodelasoperacioneseseldineroqueserecibedelosclientes.Entrelosprincipalesusosdelefectivoenlasoperacionesestnlospagosa
proveedores,ascomolospagosdesalariosalosempleados.
2.2Mtodoindirecto
SegnWarren(2010),elflujodeefectivosedivideentrestiposdeactividades:
a.Actividadesdeoperacin:sonflujosdeefectivodetransaccionesqueafectanlasutilidadesnetas.Ejemplo:comprayventade
mercancasyrecibodeefectivodelosclientesporadeudospendientes.
b.Actividadesdeinversin:sonlosflujosdeefectivoqueprovienendetransaccionesqueafectanlasinversionesenactivosno
circulantes.Ejemplo:comprayventadeactivosfijos.
c.Actividadesdefinanciamiento:sonflujosdeefectivoqueafectanelcapitalcontableyladeudadeunaempresa.Ejemplo:emisinde
deuda,recibosdeefectivoporlaventadecapital,emisindeobligaciones,ypagosenefectivopordividendos.
Elmtodoindirectoreportalosflujosdeefectivodelasactividadesdeoperacincomenzandoconlautilidadnetayajustndolaconlosingresos
ygastosnorelacionadosconelreciboopagodeefectivo.
Losflujosdeefectivosereportandelasiguientemanera:
Flujosdeefectivodelasactividadesdeoperacin

Flujosdeefectivodelasactividadesdeinversin

Flujosdeefectivodelasactividadesdefinanciamiento

Aumentoodisminucindeefectivonetoenelperiodo

Efectivoaliniciodelperiodo

Efectivoalfinaldelperiodo

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Acontinuacinsetepresentan,amaneraderesumen,lascuentasquegeneranunafuenteyunaaplicacindeefectivodeunperiodoaotro.
Generanfuentesdeefectivo:

Generanaplicacionesdeefectivo:

Ejemplo:
Acontinuacinsetepresentaelbalancegeneraladosperiodosysuvariacinenmonto:
CompaaJarritoS.A.
Balancegeneral
Al31dediciembrede:

2010

2011

Variacin

Bancos

$8,000

$12,000

$4,000

Clientes

$7,500

$7,000

$(500)

Inventarios

$2,500

$4,000

$1,500

Maquinariayequipo

$13,000

$10,000

$(3,000)

Depreciacinacumulada
maquinariayequipo

$(2,000)

$(2,500)

$(500)

Edificio

$20,000

$20,000

Depreciacinacumulada
Edificio

$(5,000)

$(6,000)

$(1,000)

Terreno

$7,000

$5,000

$(2,000)

Proveedores

$15,000

$9,000

$(6,000)

Impuestoporpagar

$5,000

$6,000

$1,000

Acreedoresdiversos

$12,500

$9,500

$(3,000)

Prstamobancario

$1,500

$10,000

$8,500

Capitalsocial

$7,000

$7,000

Utilidadretenida

$8,000

$5,000

$(3,000)

Utilidaddelejercicio

$2,000

$3,000

$1,000

*Nota:serepartierondividendos
Elclculoanteriorseobtienepormediodelarestadelaomsrecientemenoselaomsantiguo.
Conbaseenlainformacinanterior,acontinuacinsepresentaelclculodelosdividendos:
Utilidadretenida2010

8,000

(+)Utilidadejercicio2010

2,000

(=)Utilidadretenidaestimada2011

10,000

Utilidadretenidareal2011

5,000

(=)Dividendos

(5,000)

Lasiguientetablanosmuestraelflujodeefectivoconbaseenlainformacinanterior:

Estadodeflujodeefectivo(mtodoindirecto)
CompaaJarritoS.A.
Al31dediciembrede2011
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Operacin:
Utilidadneta

3,000

Partidasvirtuales:
+Depreciacinmaquinaria

500

+Depreciacinedificio

1,000

=Subtotal

4,500

+Disminucindeclientes

500

Aumentodeinventarios

(1,500)

Disminucinenproveedores

(6,000)

+Aumentodeimpuestosporpagar

1,000

Disminucinacreedores

(3,000)

=Recursosutilizadosporactividadesdeoperacin

(4,500)

Financiamiento:
+Aumentoprstamobancario

8,500

Dividendospagados

(5,000)

=Recursosgeneradosporactividadesdefinanciamiento

3,500

Inversin:
+Ventamaquinariayequipo

3,000

+Ventaterreno

2,000

=Recursosgeneradosporactividadesdeinversin

5,000

=Aumento(disminucin)enefectivo

4,000

+Mssaldoinicialdeefectivo

8,000

=Saldofinaldebancos

12,000

Conelflujodeefectivoanterior,observacmopormediodelasactividadesnormalesdelaempresasetuvoutilizacindeefectivolocualse
compensporelincrementoenelprstamobancarioyporlaventadeactivosfijos(maquinariayequipo,terreno).
Paravalidarelflujodeefectivo,debesvalidarlacuentadeefectivodelbalancegeneral,seiniciconunsaldode$8,000yseterminconun
saldode$12,000,puedescomprobarloconelmovimientoenefectivopresentadoenelflujodeefectivo.

FORMATODELFLUJODEEFECTIVO
CompaaX,S.AdeC.V.
Estadodeflujodeefectivo(mtodoindirecto)
Del1deeneroal31dediciembrede201X
Operacin:
Utilidad(prdida)neta
Partidasaplicadasaresultadosquenorequirierondeutilizacinderecursos:
+Gastopordepreciacin
+Amortizacindepatenteycargosdiferidos
Amortizacindecrditosdiferidos
+Reservaporincobrables
Utilidadenventadeactivofijo
+Prdidaenventadeactivofijo
=Generacinbrutaderecursos
+/Disminucin(aumento)decuentasporcobrar
+/Disminucin(aumento)deinventario
+/Incremento(disminucin)deproveedores
+/Disminucin(aumento)enotrosactivoscirculantes
+/Incremento(disminucin)enotrospasivosaC.P.
=Recursosgeneradosporactividadesdeoperacin
Financiamiento:
+Emisindeacciones
Rembolsodecapitalsocial
Pagodedividendo
+Emisindeobligaciones
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Amortizacindeobligaciones
+Prstamosbancarios
Amortizacindeprstamosbancarios
=Recursosgeneradosenactividadesdefinanciamiento
Inversin:
+/Venta(adquisicin)deactivofijo
Adquisicindeintangibles
Inversinenaccionesdesubsidiaria
Inversinalargoplazoenobligaciones
+Ventadeinversindeobligaciones
=Recursosutilizadosenactividadesdeinversin
Aumento(disminucin)deefectivoeInversintemporal
+Saldoinicialenefectivoeinversintemporal
=Saldofinalenefectivoeinversintemporal

Conlorevisadoeneltema,podrsconocerlasmanerasdecalcularelflujodeefectivo,ascomointerpretarqufueloquegenerodisminuyel
efectivodeunperiodoaotro.
Referenciasbibliogrficas:
Warren,C.,Reeve,J.yDuchac,J.(2010).ContabilidadFinanciera(11aed.).Mxico:CengageLearning.
BesleyS.yBrighamE.(2009).FundamentosdeAdministracinFinanciera(14aed.).Mxico:CengageLearning.
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