4/11/2016

Plantilla Mayo

Inicio

Evaluacin

Polticas

Metodologa

Mdulos

FZ09501Anlisisdelainformacinfinanciera
Objeto del tema 7. Presupuesto
Introduccin|Bibliografa|Explicacin|Checkpoint|Paraaprenderms|Ejercicio
Explicacindeltema

ParaRamrez(2013),laestrategiadelnegocioeslapiedraangulardetodaslasactividadesdelaorganizacin,conobjetodealcanzarsu
objetivofundamentalcomoempresa.Enlaactualidad,elambientedenegociosestsufriendocambiosconstantesenlascondicionesde
mercadodebidoalaglobalizacin,porloquelaempresadebetenerclaroculessurazndeser,sumetaaalcanzarenelfuturoyla
maneraenqueselograresameta.
Antesderealizarelpresupuesto,sedeberealizarunanlisisdelaindustriaparapodertenerclarodndeestamos,serecomiendarealizar
unanlisisFODA(Fortalezas,Oportunidades,DebilidadesyAmenazas),tantoparalaempresacomoparacadarea.Lasfortalezasylas
debilidadesseconsideranfactoresinternos,mientrasquelasoportunidadesyamenazasseconsideranfactoresexternos.

Imagenobtenidadehttp://ciclog.blogspot.mx/2011/10/paraquesirveeldafo.html.
Sloparafineseducativos.
SegnBesleyyBrigham(2009),elprocesodeplaneacinfinancieracomienzaconunpronsticodelasventasparalossiguientesaos.
Entoncessedeterminanlosactivosrequeridosparasatisfacerlosobjetivosdeventasysedecidecmofinanciardichosactivos.Enese
momentoesposibleproyectarlosestadosderesultados,balancesgeneralesylasutilidadesydividendosporaccin,ascomopronosticar
lasrazonesfundamentales.
Pararealizarelpresupuesto,requieresdelaparticipacindetodaslasreasdelnegocio,ascomodeconocerlasvariablesquetendrn
impactoenelmismo.Sedebeconsiderarestablecermetas,planesdeaccinparalogrardichasmetas,comparativasperidicasparaverlos
resultadosdelopresupuestadocomparadoconloreal.Paraelpresupuesto,sedefinenmetasdelaempresa,ascomodecadarea.
Antesdeiniciarunpresupuestoesnecesarioconocerelmodelodeplaneacinestratgicaquejuntalosfactoresexplicadosenelprrafo
anterior.Estemodelotienedosobjetivosprincipales:
Determinarclaramentehaciadondesequierellegar.
Evaluardndeestamosparaconseguirlamisin.
Unaempresasiempreafrontardostiposdedecisionesfundamentales:
Decisionesoperativas:paralamejoracontinua,hacermsconmenos.
Decisionesestratgicas:paraelegirdnde,cmoyconquincompetir,tienencomomisinfijarelrumbodelaempresa.
Elmodelodeplaneacinestratgicaincluyeochopasosocomprendeochopuntosimportantesquetodaempresadebedecubrir:
1.Definirlamisin.
2.Definirlosvalores.
3.Identificacindelnegocio.
4.AnlisisdelaIndustria.
5.Factoresbsicosdelacompetencia.
6.AnlisisFODA(Fuerzas,Oportunidades,DebilidadesyAmenazas).
7.Definicindeladireccinestratgica.
8.Definicindeplanesdeaccin.

https://miscursos.tecmilenio.mx/webapps/blackboard/execute/content/le?cmd=view&content_id=_1626338_1&course_id=_57734_1&framesetWrapped=true

1/5

4/11/2016

Plantilla Mayo

Enelpunto1y2sedefinedndesequiereestar.Lospuntos3,4,5y6nosindicanlasituacinactualdelaempresaporconsiderartodos
losfactoresinternosyexternosdelmercado.Ylospuntos7y8respondenalapregunta:Cmollegaradondesequiereir?
SegnRamrez(2013),unpresupuestoesunplanintegradorycoordinadorqueseexpresaentrminosfinancierosrespectoalas
operacionesyrecursosqueformanpartedeunaempresaparaunperiododeterminado,conelfindelograrlosobjetivosfijadosporlaalta
gerencia.
Enotraspalabras,elpresupuestodelaempresaconsisteencuantificar,entrminosmonetariosydemaneraanticipada,latomade
decisionesylosobjetivosestablecidos,buscandoqueelefectosirvacomoherramientadecontrol.
Parapoderelaborarunpresupuesto,deberstomarencuentalosiguiente:
1.Variablesmacroeconmicas:
a.Tipodecambio:estavariablepuedeserdegranimpactocuandolacompaatienetransaccionesendiferentesdivisas,yaque
existeelriesgoporfluctuacionescambiarias.
b.Inflacin:estavariabletieneunimpactoenloscostosdelacompaa,tantoenlamanodeobracomoenelcostodelamateria
prima.
c.CrecimientodelPIB:seutilizaparaconocerelcrecimientoesperadodelpas,yasvercuntopuedecrecerlacompaaen
relacinalaindustriaypasdondeseencuentra.
d.Tasasdeinters:estavariabletieneimpactocuandosetienendeudas.
e.Incrementosdesalarios:tieneunimpactodirectoenelmargendecontribucindelacompaa.
f.Cambiosdegobierno:elcambiodegobiernopuedetraerconsigoinestabilidady,porlotanto,impactoendisminucinde
inversinoendiversosfactoresquenosoncontrolablesporlacompaa.
Paraanalizarlasvariablesmacroeconmicas,puedesutilizarinformacindelBancodeMxico,estudioseconmicosdebancoscomo
BanamexyestudioseconmicosdelITESM.
2.Variablesmicroeconmicas:
a.Definicindeprecios:seestablecenlospreciosautilizarparalossiguientesperiodos,demaneraquesepuedacalcularla
proyeccindeventas.
b.Definicindevolmenesamanejar:basadoenladefinicindevolmenesesperados,sepuedencalculartantolasventas
comoeldetalledecostosvariablesproyectados.
c.Definicindeporcentajedemrgenes:paralaproyeccin,esnecesarioqueseestablezcaelmargendecontribucin
esperada,porcadalneadenegocio,paraconocerculessucontribucinalmargentotaldelacompaa.
d.Definicindemontosdegastos:sedebeestablecerelmontodelosgastosproyectados,yestossepuedenevaluarcomo
porcentajesobrelasventas.
Ramrez(2013)defineelpresupuestomaestrocomoelconjuntodepresupuestosquebuscan,porunlado,ladeterminacindelautilidado
prdidaqueseesperatenerenelfuturoy,porelotro,formularestadosfinancierospresupuestadosquepermitanaladministradortomar
decisionessobreunperiodofuturo,enfuncindelosplanesoperativosparaelaovenidero.
Elpresupuesto,normalmente,serealizaparaelsiguienteaoyduranteelaoserealizanajustes,quellamamosreproyecciones,pero
siempresinmoverelpresupuestoinicialqueseestablecicomometa.
Elpresupuestomaestroestintegradoporelpresupuestodeoperacinyelpresupuestofinanciero.
PodemosresumirsobreelPM(presupuestomaestro)losiguiente:
Resumendelosplanesdeunaempresa,estableceobjetivosespecficosparalasventas,produccin,distribucinylasactividades
financieras.
Resultado:presupuestodeefectivo,estadoderesultadospresupuestadosyunbalancegeneralpresupuestado.
Flujoodiagramadelpresupuestomaestro.

https://miscursos.tecmilenio.mx/webapps/blackboard/execute/content/le?cmd=view&content_id=_1626338_1&course_id=_57734_1&framesetWrapped=true

2/5

4/11/2016

Plantilla Mayo

7.1Presupuestodeoperacin
Elpresupuestodeoperacineslaprimerapartedelpresupuestomaestroyserefierealascuentasdelestadoderesultados,sinincluirlos
gastosfinancieroseimpuestos.

Pararealizarelpresupuestodeventasserequiereunanlisisdelmercadoparaconocerlademandaqueseesperadelproductooservicio.
Paraestepresupuestodebesinvolucraraldepartamentodeventasparaqueestndeacuerdoenlametaasignada.Elclculopara
determinarelpresupuestodeventasinvolucralacantidadestimadadeventasunidadesyelprecioporunidadestimado.
Cuandoyacuentesconelpresupuestodeventas,podrscomunicaralasdemsreasdelaempresaparaquerealicensuspresupuestos,
basadoenlasventasproyectadas.
Paraunaempresamanufactureraelsiguientepasoeselpresupuestodeproduccin,conbaseenelpresupuestodeventasdeterminado
paraasegurarquetantolaproduccincomolasventasestnenequilibrio.
Unidadesdeventapresupuestadas
(+)Inventariofinaldeseadodeartculosterminados
()Inventarioinicialdeartculosterminados
(=)Totaldeunidadesaserproducidas
Conlainformacindelasunidadesaproducir,podrsrealizarelpresupuestodecomprademateriaprima(aqusedebeinvolucraralrea
decompras).Sedebemultiplicarelconsumodemateriaprima,porunidad,porlasunidadesaproducirse.
https://miscursos.tecmilenio.mx/webapps/blackboard/execute/content/le?cmd=view&content_id=_1626338_1&course_id=_57734_1&framesetWrapped=true

3/5

4/11/2016

Plantilla Mayo

Lasunidadesquesedebencomprar,secalculandelasiguientemanera:
Materiaprimanecesariaparalaproduccin
(+)Inventariofinaldemateriaprimadeseada
()Inventarioinicialdemateriaprima
(=)Materiaprimaasercomprada
Elsiguientepasoquedebersrealizareselpresupuestodemanodeobra.Debesconsiderarlasunidadesquesevanaproduciry
multiplicarlasporlashorasdemanodeobraqueserequierenparaproducircadaunidadesteresultadosemultiplicaporelcostoporhoray
seobtieneelcostototaldelamanodeobradirecta.
Conestepresupuestopodrsconocerlacantidaddepersonalqueserequiere,yasdeterminarsiconloquesetiene,essuficienteosetiene
queajustarelpersonal.
Elsiguientepasoquedebersrealizareselpresupuestodegastosindirectosdefabricacin,comoenergticos,mantenimiento,
depreciacin,materialesindirectos,etc.Pararealizarestepresupuesto,debesinvolucraratodosloscentrosderesponsabilidadquerealicen
algngastoindirecto.Debescalcularlatasadeaplicacin,paraloquerequieresdeterminarculeselcostdriver,quepuedesereltotalde
horasdemanodeobra.
Contodoloanterior,puedescalcularelcostodeventas:
Inventarioinicialdemateriaprima
(+)Comprasdemateriaprima
()Inventariofinaldemateriaprima
(=)Materiaprimautilizada
(+)Manodeobradirecta
(+)Gastosindirectosdefabricacin
(=)Costototaldemanufactura
(+)Inventarioinicialdeproductoterminado
()Inventariofinaldeproductoterminado
(=)Costodeventas
Porltimo,deberscalcularelpresupuestodegastosdeadministracinyventa.Elprimeroserefierealosgastosporlasfuncionesde
administracin,direccinycontrolelsegundoserefierealosgastosquehaydespusdequeseproduceelproductohastaquesevende.
7.2Presupuestofinanciero
Despusderealizarelpresupuestooperativodebesrealizarelpresupuestofinanciero,elcualteservirdebaseparapodercompletarel
estadoderesultadosproyectadoconestainformacin,puedesrealizarelbalancegeneralyelflujodeefectivopresupuestado.
Pormediodelpresupuestofinancieropodrsdeterminarelcostointegraldefinanciamientoparaterminarlaproyeccindelestadode
resultados.
Elpresupuestofinancieroestcompuestoporelpresupuestodeefectivoyelpresupuestodeinversionesenactivosnocirculantes.
Elpresupuestodeefectivoesclaveparalaliquidezdelaempresa,porloquedebesanalizarlasentradasysalidasdeefectivo,
proyectadasparapoderesbozarlossobrantesofaltantesfuturos.Deaquseproyectarquhacerconlossobranteso,ensudefecto,cmo
conseguirlosrecursosfaltantes.
Existentresmtodospararealizarelpresupuestodeefectivo:
1.Mtododeentradasysalidas:sedivideenentradasysalidasnormalesyexcepcionales.Lasentradasseplaneanconbaseenlas
ventasyalapolticadecobranza,ademsdeentradasporotroscobros,comointereses.Tambinsedebenconsiderarlasentradas
porpasivosocapital.Dentrodelassalidassetienenprincipalmentelosrelacionadosconelcostodeproduccin,gastosde
administracinyventa,ascomopagodedividendos,intereses,olasinversionesenactivosnocirculantes.
2.Mtododelbalanceproyectado:secalculabasadoendiferenciasdebalances,entreelactualyelproyectadoparadeterminartanto
elmovimientodelacuentadeefectivocomoelsaldofinal.
3.Mtododelestadoderesultadospresupuestado:iniciaconlautilidaddelestadoderesultadosproyectado,alcualselesumala
depreciacinylasamortizacionesaesteresultadosedebeagregarelcambioencapitaldetrabajo,enactivosnocirculantes,enel
pasivoyenlapolticadedividendos.
Porltimo,debesrealizarelbalancegeneralpresupuestadoconsiderandolascaractersticasquetienecadaunadesuscuentas.A
continuacinsepresentaunresumendecadaunadelascuentas:
Activoscirculantes:elefectivoseobtienedelpresupuestodeefectivo.
Lacuentadeinversionestemporalesdependedesienlaproyeccinhubosobrantesdeefectivo.Alascuentasporcobraralsaldo
https://miscursos.tecmilenio.mx/webapps/blackboard/execute/content/le?cmd=view&content_id=_1626338_1&course_id=_57734_1&framesetWrapped=true

4/5

4/11/2016

Plantilla Mayo

inicialselesumanlasventasacrditoyselerestanloscobros.Enlacuentadeinventarioselsaldoseobtienedelpresupuestode
operacin.
Activosnocirculantes:alsaldoinicialselesumanlasadquisicionesyselerestanlasventasdedichosactivosconsiderandola
cuentarespectivadedepreciacin.
Pasivoacortoplazo:paralacuentadeproveedores,alsaldoinicialselesumanlascomprasacrditoy
selerestanlospagosefectuados.
Pasivoalargoplazo:alsaldoinicialselesumanlosnuevospasivosyselerestanlospagos.
Capitalcontable:Paraelcapitalaportadodebesconsiderarelsaldoinicialysumarlecualquieraportacin.
Enlacuentadecapitalganadodebesconsiderarelsaldoinicial,sumarlelasutilidadespresupuestadasy
restarleelrepartodedividendospresupuestado.
Conloanterior,lograrsproyectarlosestadosfinancierosbsicosparavisualizarlasituacindelaempresaytomardecisionesacordealos
resultadosobtenidos.
Referenciasbibliogrficas:
Besley,S.yBrigham,E.(2009).FundamentosdeAdministracinFinanciera(14ed.).Mxico:CengageLearning.

Ramrez,D.(2013).ContabilidadAdministrativa(9ed.).Mxico:McGrawHill.
Regresar

https://miscursos.tecmilenio.mx/webapps/blackboard/execute/content/le?cmd=view&content_id=_1626338_1&course_id=_57734_1&framesetWrapped=true

5/5