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Los peligros de esconder

la tierra debajo de la alfombra

Los minishops

un formato que crece

AO 2 | EDICIN 5 | JULIO 2015

Aguinaldo
en pocas
de vacas
flacas

5 claves
Endeudamiento inteligente

Cmo salir del Veraz,


la lista negra del sistema financiero

Seguro de Retiro
una alternativa para
proyectar un mejor futuro

DISTRIBUCIN GRATUITA

EDITORIAL

Los peligros de esconder la


tierra debajo de la alfombra
Dr. Leonardo E. Rocco *

MUCHAS ECONOMAS
REGIONALES E
INDUSTRIAS SUFREN,
ENTRE OTRAS COSAS,
LA PRDIDA DE
COMPETITIVIDAD POR
EL ATRASO CAMBIARIO,
LO QUE SE TRADUCE EN
UNA GRAN CADA DE LAS
EXPORTACIONES.

* Fundador y Presidente de la Escuela


Argentina de Finanzas Personales.
CEO de SAT Investment S.A.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

La tan ansiada PAX CAMBIARIA parece haberlo tapado todo. La pregunta


que debera rondarnos por la cabeza
es si la calma del sistema financiero es suficiente para curar todos los
males. Si pensramos que s, a mi entender estaramos coqueteando con
la conocida metfora de esconder la
tierra debajo de la alfombra. Porque
la economa real tras el teln financiero marca otras urgencias. O acaso
una Nacin puede crecer slo con especulacin financiera? En un pas en donde conviene ms dejar la plata en un
Plazo Fijo o en Lebacs, que invertir en
proyectos, innovacin y crear fuentes
de trabajo, algo hay que corregir.
No nos olvidemos que la realidad la
marcan las PyMEs, que constituyen
ms del 90% de las empresas del pas
y son la principal fuente histrica de
creacin de empleo, indicador que este
ao est estancado y a niveles que nos
retrotraen a 2006. El gran problema
que trae la PAX CAMBIARIA es la
inercia. O acaso el ao pasado no se
deca que haba que esperar a que caiga
la famosa clusula RUFO para que todo
se acomode? Ahora el nuevo grito inerte habla de esperar al 11 de diciembre
para ver qu pasa, y algunos hasta se
aventuran a pronosticar que deberamos esperar 9 meses ms pasada esa
fecha para que las cosas medianamente
se acomoden. Pero ESPERAR, parece ser un verbo que los emprendedores
ya no pueden soportar.
Muchas economas regionales e industrias sufren, entre otras cosas, la
prdida de competitividad por el atraso cambiario, lo que se traduce en una
gran cada de las exportaciones. Las

trabas a las importaciones producen


falta de stock en muchas industrias,
lo que impacta en prdida de ventas y
hasta despidos. No slo se alargaron
las cadenas de pagos, sino que los cheques rechazados crecieron al 58% interanual, un nivel que no se vea desde
la crisis del 2002, segn datos del Banco Central. Y si le sumamos la presin
tributaria, en niveles mximos histricos, se forma un cctel tan explosivo
que ameritara dejar de pensar en el
futuro y tomar medidas urgentes para
el presente. Cuanto antes comencemos a crecer, mejor.
Como venimos anunciando, el cambio
de ciclo econmico trae tantas oportunidades como dilemas. La definicin
de las listas electorales dejan cierta
certidumbre de lo que se aproxima.
Scioli Zannini y Macri Michetti,
si bien marcan exactamente dos caminos muy distintos sobre el pas que
puede venir, ponen sobre el tapete
una eleccin interesante de opuestos.
Esperemos que -sea quien sea el vencedor- no se recurra al argentinismo
facilista de que todo lo anterior no
sirve, sino que se construya sobre lo
bueno, eficientizando lo malo.
Pero en el mientras tanto, se debera hacer algo por nuestra economa
real, tomar decisiones productivas de
corto plazo y terminar con eso de dejar
para maana lo que se podra estar haciendo hoy.
Las PyMEs y los emprendedores, los
motores productivos de un pas, seguramente lo agradeceran.

[3 ]

JULIO 2015

STAFF
Director
Leonardo Rocco
Director periodstico
Mariano Otlora

Sumario
Planificacion financiera personal

Las 5 claves del


endeudamiento inteligente
www.cuentassanas.com.ar

Edicin y correccin
Diego Martnez

Seguro de Retiro: una


alternativa para proyectar
un mejor futuro

Inversiones

11

Aguinaldo en pocas
de vacas flacas

11

Por Leonardo Rocco


Negocios para seguir

Diseo grfico
Ana Paula Wrobel

Los minishops: un formato


que crece en Argentina

{ estudiowap.com }

Colaboraron en esta edicin


Damin Di Pace
CPN. Claudio Carletti
Sergio Trentin
Mariela Parlavechio
Gastn Rossi

Planificacion financiera personal

Por CPN. Claudio Carletti

Coordinacin editorial
Martn Federici

14

Por Damin Di Pace

14

Inversiones

Cartera de inversin

17

Por Sergio Trentin


Cuidamos tu bolsillo

Cmo salir del Veraz, la lista


negra del sistema financiero

18

Por Mariela Parlavechio

18

Palabra de experto

La situacin de las peras


y las manzanas

22

Por Damin Di Pace


Palabra de experto

Se mantiene el estancamiento
del empleo
SAT Investment SA
Almafuerte 1500, Banfield,
Provincia de Buenos Aires
Registro DNDA en trmite.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

22

Por Gastn Rossi

23

PLANIFICACIN FINANCIERA PERSONAL

Las 5 claves del


endeudamiento
inteligente *
Cundo se convierten las deudas en un
problema? Cuando generan intereses
tan elevados que prcticamente "crecen
solas", sin que te des cuenta, o cuando
acumuls tantas que para devolverlas todas
necesitaras ms ingresos de los que tens.

Para disfrutar sin problemas de las ventajas de


comprar a crdito, record las siguientes claves
del endeudamiento inteligente:

1. Antes de contraer una nueva deuda, averigu


su costo financiero. Adems de la cantidad prestada, cunto tendrs que pagar por intereses,
comisiones, impuestos, seguros y otros gastos?
Conocer ese monto extra te ayudar a decidir si te
conviene endeudarte para realizar esa compra o si
es preferible (y posible) ahorrar primero.

2. Para asumir nuevas deudas, necesits tener


una razonable confianza en que podrs pagar las
cuotas a tiempo. Comprar a crdito significa gastar un dinero que an no tens, pero que espers
conseguir en el futuro. Tu capacidad para devolver las deudas depender de varias cosas: la seguridad de tu trabajo, si tens un fondo para imprevistos, si otras personas podran ayudarte en caso
de que perdieras tus fuentes de ingresos, etc.
CULTURA INVE$T | JULIO 2015

[5 ]

PLANIFICACIN FINANCIERA PERSONAL

3. No es aconsejable una deuda que seguirs pagando mucho tiempo despus de haber consumido o desechado lo que compraste con ella.

4. Conoc con exactitud el monto de tus deudas


pendientes de pago en cada momento.

5. Evit llegar al punto en que las cuotas de tus


deudas se acerquen demasiado o superen tu ingreso mensual. Si la mayor parte de los meses
no consegus ahorrar nada a causa de las cuotas,
probablemente ya tens un problema de exceso
de endeudamiento.

Deudas buenas y deudas malas


Cules son las deudas malas?
Sobre todo, las que tienen intereses muy elevados, largos plazos de devolucin (lo que tambin
supone pagar ms intereses) y se utilizan para
compras improductivas (bienes o servicios que
se consumen con gran rapidez y no generan beneficios duraderos).

Y las deudas buenas?


Son las que sirven para adquirir bienes o servicios que aumentan tu bienestar o tus perspectivas para el futuro. Por ejemplo, los bienes costosos pero realmente necesarios (como el auto),
los que aumentan de valor con el tiempo (los inmuebles), los que ayudan a mejorar tus oportunidades (educacin) o los que sirven para generar
ingresos (equipamiento para la profesin).

Cuentas Sanas
El portal Cuentas Sanas es una iniciativa de educacin
financiera de Banco Macro, que brinda contenidos sobre
economa personal y bancarizacin, con un espritu
generalista, divulgativo y respetuoso con las elecciones
individuales de las personas.
* El material es suministrado por www.cuentassanas.com.ar

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

[6 ]

PLANIFICACIN FINANCIERA PERSONAL

Seguro
de Retiro:

Una alternativa para


proyectar un mejor futuro
Desde pequeos aportes peridicos, podemos invertir para complementar el haber
jubilatorio y brindarles un mejor futuro a nuestros seres queridos.
Por: CPN. Claudio Carletti*

El Seguro de Retiro es una alternativa de ahorro, que consiste en


un plan de aportes sistemticos con el fin de constituir un capital
para el futuro.
El destino que podemos darle a una pliza de Seguro de Retiro
depende de las necesidades de cada tomador, dado que, al estar
basado en el ahorro a mediano o largo plazo, nos permite utilizarlo como complemento jubilatorio, o bien para hacer frente a laS

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

* Gerente Comercial de San Cristbal


Seguro de Retiro S.A

[8 ]

PLANIFICACIN FINANCIERA PERSONAL

erogaciones que tendremos en el estudio universitario de nuestros hijos o nietos, como


as tambin para destinarlo al cumpleaos de 15 o al viaje a Disney de nuestras
hijas, entre otras opciones.
A modo de ejemplo, podemos decir que -si tenemos la intencin de
ahorrar para cubrir la carrera universitaria de nuestros hijos- con
un aporte de $500 mensuales, durante 10 aos, a una tasa proyectada del 18% anual, acumulamos
un capital de $143.500.
Si nuestra intencin es complementar nuestro haber jubilatorio, aportando $1.000 mensuales, durante 20 aos,
a una tasa proyectada del 20% anual, nos
da un capital acumulado de $2.476.190.

Posee las siguientes caractersticas:


Plan voluntario de ahorro: El asegurado puede contratar libremente este producto, con el solo requisito de contar con la edad
legal para contratar.
Se ajusta a las posibilidades del asegurable: El tomador es quien
decide el monto a aportar, dado que la compaa simplemente
define un aporte mnimo y la periodicidad del mismo, pudiendo
ser mensual, bimestral, trimestral, semestral o anual, adecuando
los aportes a su disponibilidad de ingresos.
Rendimiento mnimo garantizado: El Seguro de Retiro contempla
una tasa mnima garantizada del 4% nominal anual, que permite
conservar el capital en pocas de bajas rentabilidades en el mercado.
Participacin en la rentabilidad de las inversiones de la compaa: El asegurado, con los fondos acumulados en su pliza, participa de la sobrerentabilidad de las inversiones de la compaa.

EL 75% DE LOS
JUBILADOS PERCIBEN
EL HABER MNIMO
DEL SISTEMA, QUE
ACTUALMENTE ES DE
$3.822 Y LA JUBILACIN
MXIMA ES DE $27.998.

Libre designacin de beneficiarios: El tomador tiene el poder


de hacer la libre designacin de los beneficiarios de la pliza, pudiendo o no coincidir con los herederos legales.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

[9 ]

PLANIFICACIN FINANCIERA PERSONAL

Disponibilidad inmediata de los fondos: Se puede disponer en


forma total o parcial de los fondos acumulados en cualquier momento de la vida de la pliza.
Inembargabilidad de los fondos: Los fondos acumulados en la
pliza son de carcter inembargable.
Exencin del Impuesto a los Bienes Personales: Los fondos acumulados en Seguro de Retiro se encuentran exentos del Impuesto
a los Bienes Personales.
La importancia en la contratacin del Seguro de Retiro est dada,
entre otras cosas, en la fragilidad del sistema previsional argentino, por lo que consideramos oportuno hacer algunas reflexiones
sobre el mismo y en especial sobre la situacin que se puede llegar
a presentar en nuestra etapa pasiva, momento para el cual todos
debemos prepararnos mientras existan posibilidades ciertas de
pensar, disear y proyectar nuestra tranquilidad futura.

CON UN APORTE DE $500


MENSUALES, DURANTE
10 AOS, A UNA TASA
PROYECTADA DEL 18%
ANUAL, ACUMULAMOS
UN CAPITAL DE $143.500.

En este contexto, podemos sealar las siguientes


consideraciones particulares que hoy se registran:
Mayor expectativa de vida de la poblacin.
Menor tasa de natalidad.
Relacin de 1,7 aportantes por cada pasivo.
Informalidad de la economa trabajadores no registrados.
Tope del salario sujeto a aporte jubilatorio en $ 43.202.
En lo que se refiere a lo estrictamente previsional, los
planes de Seguro de Retiro
son la nica opcin por fuera del sistema gubernamental de reparto, que permite complementar el haber
jubilatorio de la persona a
los efectos de garantizar,
durante la etapa pasiva, un
nivel de vida confortable.
www.tufuturohoy.com

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

[ 10 ]

INVERSIONES

Aguinaldo
en pocas
de vacas
flacas
Por: Leonardo Rocco *

Hay dos momentos del ao que


los trabajadores en relacin de
dependencia esperan realmente ansiosos: el da en que les
abonan el ansiado aguinaldo.
Es comn escuchar las comparaciones entre compaeros: A
vos cunto te depositaron? Se
podrn ver algunas caras tristes
al grito de ganancias me mat,
cobr menos que el mes pasado. Pero en general, es un momento de alegra y de oportunidad para hacer algo distinto con
el dinero.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

Y si invertimos, cmo
aprovechar el aguinaldo?
Perfil conservador
Dlar Ahorro
No dudes en comprar dlares
si te autoriza la AFIP... Aunque
dejarlos inmovilizados bajo el
colchn no es la mejor alternativa. Siempre busc la manera
de que tu capital destinado a inversin siga girando.
Plazo fijo
Por qu no? Es una excelente
inversin para tu perfil, por lo
menos hasta las PASO va a ser
una buena forma de empatar-

le a la inflacin, o perder por


poco. Luego de diciembre, hay
altas chances de que el prximo
gobierno realice un ajuste del
tipo de cambio, y ah cambia el
panorama. Record que las inversiones no son estticas, sino
que hay que estar atento a los
cambios de escenarios, los que
pueden modificar tu cartera.
Lebacs
Las Letras del Banco Central de
la Repblica Argentina tambin
pueden ser una opcin intere-

* Fundador y Presidente de la Escuela


Argentina de Finanzas Personales.
CEO de SAT Investment S.A.
[ 11 ]

INVERSIONES

Perfil arriesgado
Bonos en dlares largos
El Discount 2033 (DICA) es
uno de los ms buscados. Puede
ofrecer muy buenos mrgenes
si se logra un acuerdo con los
fondos buitre.
sante. Estn rindiendo alrededor del 26 y 27% (ms que el
plazo fijo y con el respaldo del
Banco Central), la nica gran
diferencia es que el plazo mnimo o promedio suele ser de 140
das. Para invertir en Lebac,
habl con tu banco, agente de
bolsa o averigu en los Fondos
Comunes de Inversin.

Perfil moderado
Fondos comunes de
inversin
Una muy buena opcin de invertir en algo distinto y aprender. Desde $1000 pods invertir como un experto en acciones
y bonos. Lo maneja una persona experimentada, te quita esa
responsabilidad a vos, e invierte en una diversidad de activos,
promediando el riesgo.

pago. Inclinate por los bonos de


legislacin argentina por si los
fondos buitre siguen haciendo de las suyas. Boden 2015
(RO15), Bonar 2017 (AA17),
Bonar 2024 (AY24) aparecen
como alternativas interesantes.
Bonos dlar linked
Algunos hablan de una expectativa de devaluacin superior
al 30% para el ao 2016, por lo
que es una gran alternativa, que
acta como seguro cambiario y
te da una tasa que segn el bono
puede rondar el 1,75 o 2,5%
anual (Estatales). Estos bonos
replican el comportamiento del
tipo de cambio oficial, es decir,
si comprs un valor nominal al
tipo de cambio de estos das,
al momento de salir te paga el
tipo de cambio a ese momento
ms la tasa.

Acciones
Pensando en un horizonte mayor a 2 aos, pican en punta
YPF, Tenaris, Pampa Energa,
Petrolera Pampa, APBR, Grupo Financiero Galicia, Banco
Macro y Banco Patagonia. Eso
s, paciencia para que el rbol
crezca y d sombra.
Sea cual sea tu perfil, siempre
invert en capacitacin. Tom
un curso de lo que te guste, desarrollate. Hacerte ms valioso
har incrementar tu flujo de
fondos futuros.
Y si no llegaste a cumplir con
ninguna de estas premisas, despreocupate, la segunda cuota
del SAC en diciembre te dar la
ansiada revancha.

Bonos en dlares
La renta fija es un inversin ideal
para inversores moderados, sobre todo en las condiciones econmicas actuales, en un pas con
bajo nivel de endeudamiento en
el mediano plazo, lo que supone un buen comportamiento de
CULTURA INVE$T | JULIO 2015

[ 12 ]

NEGOCIOS PARA SEGUIR

Los minishops:

un formato que crece en Argentina


Este ao los minishops en estaciones de servicio soplan las velitas cumpliendo sus
primeros 25 aos en Argentina. Esa historia comenz en los 90, con la privatizacin de YPF
y la desregulacin de las empresas petroleras.
Por Damin Di Pace *

En Argentina cerraron 2.500


estaciones de servicio en los ltimos 10 aos, mientras que el
parque automotor se increment en 800.000 unidades por ao.
Un 20% de las estaciones de
servicio pudieron atravesar la
crisis del sector reconvirtindose en lavaderos, lubricentros
y proveedores de servicios del
automotor con su minishop en
pleno funcionamiento. ActualCULTURA INVE$T | JULIO 2015

mente, se encuentran funcionando unas 4.300 estaciones.

Incorporacin a la vida
minorista Argentina
Su crecimiento vertiginoso en
los 90 llev a reglamentarlos a
principios del ao 2000, donde
los municipios los incluyeron
como formato en el Cdigo de
Planeamiento Urbano y en el de
Habilitaciones.

EL MINISHOP PUEDE
REPRESENTAR HASTA EL
35 % DE LA RENTABILIDAD
DEL NEGOCIO.

* Especialista en Comercio y Consumo

[ 14 ]

NEGOCIOS PARA SEGUIR

Marcas de minishops asociadas a las


estaciones de servicio en Argentina

La cadena ms grande de minishop en Argentina es Full


YPF, con 440 puntos de venta
en todo el pas. De acuerdo a
la Asociacin de Estaciones de
Servicio (AES), el 66 % se concentran en Buenos Aires, Capital Federal, Santa Fe y Crdoba.

Servicios y rentabilidad
El minishop puede representar hasta el 35% de la rentabilidad del negocio. A su vez, se
han concentrado en brindar
flexibilidad horaria, modernas
instalaciones, buena higiene y
calidad de sus productos. Hoy

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

LA CADENA MS GRANDE
DE MINISHOP EN
ARGENTINA ES FULL YPF,
CON 440 PUNTOS DE VENTA
EN TODO EL PAS.
tienen diferentes servicios: wifi, televisin HD, pago de impuestos y servicios, etc.

Crecimiento potencial
del formato

el incremento de sus consumidores potenciales, arrastrados por el aumento del parque


automotor. Mientras en 2003
haba 1 auto cada 10 hogares,
hoy hay 1 auto cada 5 hogares.
El parque automotor se increment a un promedio de venta de 800.000 autos anuales.
De acuerdo a Abeceb, en 2004
haba 7,2 millones de autos y
para el 2013 la cantidad en circulacin era de 11 millones de
autos.

El crecimiento del concepto de


minishop est traccionado por

[ 15 ]

INVERSIONES

Cartera de inversin
Por: Sergio Trentin *
Cartera Conservadora y Arriesgada hasta las Elecciones

CARTERA CONSERVADORA
Hasta octubre de 2015.

CARTERA ARRIESGADA
Hasta octubre de 2015.
65%

50%

Acciones,

A2m6 Bonac,

20%

20% vto. Marzo 2016.

Cepu2

Petrolera Pampa, YPF,


Banco Galicia, Siderar,
Cepu2.

15%
Dica,

(Central Puerto).

(discount).

30%

20%

en dlares Corto Plazo.

20% vto. Marzo 2016.

Ttulos pblicos,

A2m6 Bonac,

Comentarios antes de invertir:


Las elecciones generan escenarios de incertidumbre, con mayor grado si se piensa en una polarizacin.
Se observa que las tasas seguirn dentro del orden del 30 %, con una devaluacin del orden del 15 % anual.
Considero que las acciones tienen un potencial, dado la correccin que sufrieron los activos de renta variables con relacin a sus mximos y los bajos volmenes que se dieron generando esas bajas, pero para darse un escenario positivo
habra que ir viendo las medidas a tomar por el nuevo gobierno.
Considero que invertir en acciones es pensar en largo plazo, ms all de 2 aos.

* Director de Soluciones Financieras S.A.


CULTURA INVE$T | JULIO 2015

[ 17 ]

CUIDAMOS TU BOLSILLO

Cmo salir del Veraz,

la lista negra del sistema financiero


Estar registrado en el Veraz no es una buena noticia ya que puede ocasionar problemas
para realizar operaciones financieras y hasta para conseguir trabajo.
Por: Dra. Mariela Parlavechio *

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

* Especialista en Derecho al Consumidor


(mlparlavechio@hotmail.com)

[ 18 ]

CUIDAMOS TU BOLSILLO

Puede pasar de muchas maneras, porque tuviste algn problema y no llegaste a cubrir tus
compromisos (como el pago de
un prstamo) o simplemente
porque te olvidaste de pagar
una deuda puntual. El Veraz
en definitiva contiene un historial de cada deudor con toda
la informacin y su comportamiento dentro del sistema financiero. El Banco Central de la
Repblica Argentina, clasifica a
sus deudores de 1 a 6 (desde los
que tienen una deuda que lleva
ms de 30 das, hasta los que
considera incobrables o irrecuperables.
Cuando los bancos detectan
algn tipo de retraso de mora
entre los 31 y 60 das, informan al registro de datos sobre
el atraso (puede ser, por ejemplo, por una tarjeta de crdito
o un prstamo personal).
En caso de estar dentro de la base
de datos como moroso, el primer
paso es cancelar la deuda y luego
informar tanto a la entidad como
a la empresa Veraz.

Qu es el Veraz?
El Veraz es una base de datos
privada que contiene la informacin crediticia financiera,
comercial y personal. Es una
base de recopilacin y divulgacin de datos.
Veraz al ser la ms popular
(80% del mercado) es usado
como nombre genrico. Pero
encontramos otras empresas
similares en el mercado como
Nosis, Fidelitas, etc.
CULTURA INVE$T | JULIO 2015

Qu significa estar en
el Veraz?
Significa que alguna empresa o
entidad financiera, ha informado all la calidad de moroso de
alguna persona.

EL VERAZ EN DEFINITIVA
CONTIENE UN HISTORIAL
DE CADA DEUDOR CON
TODA LA INFORMACIN
Y SU COMPORTAMIENTO
DENTRO DEL SISTEMA
FINANCIERO.

Quien es dueo de los


datos?
Los titulares de los datos son
todas las personas fsicas o jurdicas que se encuentran informadas. Veraz no es dueo de
nuestros datos.
Por ello, tenemos el derecho a
solicitar, en forma gratuita, y
con un intervalo no menor a 6
meses la informacin personal/
financiera crediticia y en general toda informacin que registren. Derecho al acceso a la informacin.
Ahora veamos lo importante.

[ 19 ]

CUIDAMOS TU BOLSILLO

Cmo salir del veraz?


Aqu tenemos que distinguir varias hiptesis:
[1]
Si la deuda que se informa es real (efectivamente contrada)
hay dos posibilidades
a) Deuda cancelada una vez informada en la base de datos:
Se podr solicitar la eliminacin de la informacin adversa transcurrido el plazo de 2 aos. Quedando a salvo el derecho de que se
actualice la informacin indicando la cancelacin.

VERAZ, AL SER EL MS
POPULAR (80% DEL
MERCADO), ES USADO
COMO NOMBRE GENRICO

b) Si la deuda no ha sido cancelada:


Si no se hubiesen iniciado acciones legales para su reclamo, se podr solicitar la eliminacin de la informacin negativa transcurrido
el plazo de 5 aos. Recordar que realizar pagos parciales hace que se
reinicie el plazo quinquenal.
[2]
Si la deuda que se informa es inexacta o errnea
Es muy frecuente que las empresas informen errneamente o por
robo de identidad (100 casos por da de los cuales 40 terminan en
estafa). En este caso se debe iniciar el reclamo de supresin de datos, de acuerdo a los pasos que siguen:
Pasos
1. Carta documento dirigida al Veraz y a la entidad que inform al
Veraz, el estado de morosos de determinada persona, solicitando
la supresin de los datos inexactos.
Tienen 10 das para contestar. Si no contestan o niegan el pedido,
paso 2.
2. Hacer reclamo ante la Direccin Nacional de Proteccin de Datos
Personales, o las oficinas de Defensa del consumidor nacional o
local, adjuntando la prueba que se maneje.
Hasta ac no se requiere concurrir con abogado y el reclamo
es gratuito.
3. Iniciar acciones judiciales de proteccin de datos personales o
habeas data. Se requiere abogado.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

IMPORTANTE: reclamar por


los daos y perjuicios ocasionados, ya que generalmente nos
enteramos cuando no podemos
acceder a alguna lnea de crdito, o inclusive al querer adquirir
una linea de telfono mvil.

[ 20 ]

PALABRA DE EXPERTO

manzanas

peras

La situacin de
las peras y las manzanas
La produccin nacional de estas frutas se realiza en el Alto Valle
(Ro Negro y Neuqun) y alcanza 1,5 millones de toneladas de manzanas y peras.
Por Damin Di Pace*

Esta actividad genera unos


U$S 1000 millones de divisas
para la Argentina, y el Gobierno Nacional recauda a lo largo
de toda su cadena de valor unos
U$S 420 millones, que surgen
del 5 % de retenciones de IVA,
impuesto a las ganancias, impuesto al cheque, combustible,
entre otros. Pero no todos estn
contentos y la situacin de toda
la cadena de valor es preocupante. Argentina lleg a exportar a
60 pases del mundo, en donde
sus principales mercados actuales son: Brasil, Rusia, Paraguay,
Bolivia y Colombia. Pero disminuy la exportacin a pases de
la Comunidad Econmica Europea y Estados Unidos.

Cunto gana y paga


el productor
Hoy, el productor est recibiendo entre $ 1,10 y $ 1,30 por su
fruta de buena calidad, mientras

CULTURA INVE$T | JUNIO 2015

que la industria est pagando:


para la Pera $0,10 por kg
para la Manzana de $ 0,25 a
$ 0,35 por kg.

Cmo es la recoleccin
La recoleccin de fruta del Alto
Valle es una tarea artesanal.
No hay mquinas sino mano
de obra intensiva. Cada 5 hectreas un trabajador tiene un
costo del 60% al 65 % de la produccin. Un trabajador rural
con antigedad tiene un costo
de 4,5 hectreas.

El gran problema de los


costos
La suba del costo de los insumos, el retroceso de los precios
de los commodities en los mercados internacionales, las devaluaciones de monedas realizadas por Brasil y Rusia y la cada
de sus economas en sectores
donde tienen posicin compra-

dora hacia el mercado argentino, la adversidades climticas y


la presin impositiva en un entorno de cada de las ventas en
el mercado interno y externo,
hacen muy complicado el desarrollo de la actividad.
Por esta razn, el 50 % de la
fruta que cae al suelo no se recoge. Dejamos en el suelo unas
400 toneladas. Es decir, lo que
consumimos los argentinos en
el trmino del ao.

ARGENTINA LLEG A
EXPORTAR A 60 PASES
DEL MUNDO, EN DONDE
SUS PRINCIPALES
MERCADOS ACTUALES
SON: BRASIL, RUSIA,
PARAGUAY, BOLIVIA Y
COLOMBIA.
* Especialista en Comercio y Consumo
[ 22 ]

PALABRA DE EXPERTO

Se mantiene
el estancamiento del empleo
Los datos recientemente publicados por el INDEC muestran que se mantiene el
estancamiento del empleo: en el 1T-15 se generaron apenas 23.000 puestos de trabajo, en
lnea con la bajsima creacin promedio del 2014 (+2.000) y contrastando con los 128.000 que
se generaron en el 2013 (nico ao con crecimiento econmico del segundo mandato de CFK).
Por Gastn Rossi*

La baja creacin de empleo impacta directamente sobre la tasa


de ocupacin: en el 1T-15 fue
del 41,4%, 0,4 pp por debajo de
igual registro de 2014 e incluso
0,9 pp por debajo del valor existente en el 1T-09, cuando estaba impactando de lleno la crisis
financiera internacional.
As, en trminos de tasa de ocupacin estamos prcticamente
en los mismos niveles del ao
2006. Pese a la baja creacin de
empleo, la tasa de desempleo no
se ha modificado: fue del 7,1%
en el 1T-15, exactamente el mismo registro que un ao atrs.
As, de acuerdo a los datos del
INDEC, se habran incorporado apenas 38.000 individuos al
mercado laboral, de los cuales
23.000 consiguieron empleo y
CULTURA INVE$T | JULIO 2015

los 15.000 restantes son desempleados. Precisamente, la


baja tasa de actividad es la razn que explica que el desempleo se mantenga sin cambios:
algo que resulta muy llamativo,
teniendo en cuenta la recesin
y la cada del salario real registrada en 2014.

EN TRMINOS DE TASA
DE OCUPACIN ESTAMOS
PRCTICAMENTE EN LOS
MISMOS NIVELES DEL
AO 2006
Despus del salto registrado en
el 4T-14 (45,2%), en el ltimo
trimestre la tasa de actividad
retom la senda bajista: fue del

44,6% de la poblacin total, 0,4


pp por debajo de la registrada
un ao atrs. Un sencillo clculo permite cuantificar el impacto de la baja tasa de actividad
informada sobre el desempleo:
si se imputara la tasa de actividad existente un ao atrs
(45%, que por cierto ya es baja
en trminos histricos), la tasa
de desempleo del 1T-15 sera
del 8 %, 0,9 pp por encima del
valor informado por el INDEC
(lo que implicara 182.000 desocupados adicionales).
Finalmente, el dato positivo
del 1T-15 vino por el lado del
subempleo, cuya tasa se redujo
0,5 pp en la comparacin interanual a 7,6%.
* Economista Director de la Consultora LCG
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