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Expansin Mircoles 26 octubre 2016

EMPRESAS

Los acreedores dan va libre


al rescate de Abengoa
EVITAN EL COLAPSO/ El grupo logra mayora suficiente para sacar adelante su plan

de refinanciacin, valorado en ms de 10.000 millones de euros.


Miguel ngel Patio. Madrid

Plan de agosto
El plan que se someta a votacin de los acreedores era el
que se present en agosto,
despus de negociar durante
meses. El plan inclua una inyeccin de nuevo dinero de
casi 1.170 millones de euros,
avales por 307 millones y quitas de hasta el 97% sobre la
deuda. En total, el plan afecta
a 7.500 millones de deuda.
El plan tambin incluye la
renegociacin de deuda con
proveedores, de la que se espera lograr ahorros de 300
millones y diferimientos en
los pagos por valor de 688

Ahora, el grupo debe


presentar el plan
al juez antes del
sbado para que sea
homologado

DESINVERSIN
Abengoa dio ayer
otro paso en el proceso de desinversiones al traspasar a
Cuadros Elctricos
Nazarenos el Centro
de Produccin de
Abengoa Inabensa
en Torrecullar,
Sevilla. El acuerdo
incluye el traspaso
de 73 empleados.
de noviembre para completar los pasos necesarios para
aplicar el proyecto de refinanciacin.
Gonzalo Urquijo ser el nuevo presidente de Abengoa.

Los prximos pasos


JUEZ
Una vez aprobado por los
acreedores, el plan de rescate
debe ser presentado ante el
juez, que dio hasta el 28 de
octubre como fecha tope.

JUNTA
Abengoa ha convocado junta
para el da 22 de noviembre.
sta aprobar cambios en el
capital y en el consejo como
medidas paralelas al rescate.

millones. Tambin se prevn


ingresos de hasta 421 millones por la desinversin de
activos no estratgicos. Parte
de las desinversiones ya se
han estado haciendo en los
ltimos meses. Ayer se acometi otra pequea venta,
con el traspaso a Cuadros
Elctricos Nazarenos (CEN
Solutions) del Centro de Produccin de Abengoa Inabensa en la zona de Torrecullar,
en Sevilla. El acuerdo contempla que CEN Solutions
subrogar los contratos de
los 73 trabajadores pertenecientes a esta empresa.
Otros activos, entre ellos
diversas instalaciones en Mxico y la filial Atlntica (dos de
las joyas del grupo), servirn
de garanta de los nuevos crditos y, eventualmente, para
su repago si se venden. El anterior plan de rescate, que fue
presentado sin xito en marzo, se quedaba ligeramente
por debajo de los 10.000 millones de euros. El nuevo plan
suma algo ms de esa cifra.

pletarn los proyectos que ya


estn en marcha para terceros, pero no se abordar ningn proyecto propio nuevo.
Los requerimientos de capital que necesitar la compaa hasta el ao 2020 se elevarn a apenas 535 millones de
euros, a razn de 146 millones
en 2018, 189 millones en 2019
y 200 millones en 2020.
Se ha sacrificado crecimiento en la compaa en un
intento de hacer ms manejable el grupo. El plan contempla ebitda positivo de 39 millones en 2017 y llegar a los 314
millones en 2020.

Velocidad
El plan de reflotacin prcticamente deja congelada la
compaa hasta el ao 2018.
Hasta entonces, slo se com-

El viernes, otra cita clave


El proceso de reflotamiento
de Abengoa tiene que abordar ahora nuevos pasos. El
ms inminente es presentar
el plan, con la aprobacin de
los acreedores, ante el juez.
La fecha tope es este viernes,
28 de octubre. A partir de ah,
el juez tendr aproximadamente quince das para homologar el plan. Una vez que
sea homologado, el grupo
podr ponerlo en marcha.
Aunque no necesita que lo
avale la junta general de la
empresa, Abengoa ha convocado asamblea para el da 22

Nuevo consejo
Uno de ellos es la renovacin
total del consejo. Esta remodelacin se anunci la semana
pasada y estaba supeditada a
que el plan saliera adelante.
Conllevar el nombramiento
de Gonzalo Urquijo como
presidente. Urquijo, actual
responsable de ArcelorMittal
en Espaa, sustituir a Antonio Fornieles. El consejo se
ver reducido a siete miembros, incluido l. Todos ellos
son destacados profesionales
del mundo financiero, energtico e industrial.
Adems de Urquijo, la junta tiene previsto nombrar como consejeros a Manuel Castro Aladro, que hasta 2015 fue
director de riesgos de BBVA;
Jos Luis del Valle Doblado,
presidente de Lar Espaa y ex
alto directivo de Iberdrola; as
como Jos Wahnon Levy,
consejero en Ezentis. Ramn
Sotomayor Juregui, que fue
primer ejecutivo para sur de
Europa de ThyssenKrupp;
Javier Targhetta Roza, consejero delegado de Atlantic
Copper; y Pilar Cavero Mestre, socia de honor en Cuatrecasas, completarn el consejo.
La junta tambin aprobar
reestructurar el capital y unificar en un solo tipo las acciones de Abengoa, ahora divididas en dos modelos, A y B. A
los acreedores que aporten
nuevo dinero se les dar el
50% del capital. A los acreedores que realicen quitas, se
les dar el 40%. A los avalistas
un 5% y, a los actuales accionistas, el 5%.
La Llave / Pgina 2

Fran Rodrguez

Abengoa ha logrado el apoyo


suficiente de los bonistas y de
las entidades financieras
acreedoras para las adhesiones a su plan de reestructuracin. La compaa con sede
en Sevilla abandona as el
riesgo de entrar en concurso
de acreedores, lo que previsiblemente hubiera llevado al
grupo a la quiebra y la liquidacin.
El grupo comunic a ltima hora de ayer a la CNMV
que ha superado holgadamente el mnimo del 75% de
adhesiones que hay establecido en la normativa concursal.
Segn esta ley, una empresa
en preconcurso necesita el
visto bueno de al menos ese
porcentaje de la masa acreedora para aprobar un plan de
reflotamiento. Si lo consigue,
el siguiente paso es presentarlo ante el juez para que lo ratifique (homologacin, segn la
terminologa jurdica).
El periodo de adhesiones al
plan comenz el pasado 26 de
septiembre y finalizaba ayer
martes. Al cierre de esta edicin, an estaba pendiente
que la compaa ofreciera los
datos definitivos de adhesiones.
El acuerdo de refinanciacin es un conjunto de medidas que contemplan la inyeccin de nuevos crditos, la
concesin de nuevos avales y
la quita sobre crditos y bonos
existentes. Como contrapartida, se reestructurar totalmente el capital del grupo.

El presidente de Gamesa, Ignacio Martn, ayer durante la junta.

Gamesa: Espaa
se consolida como
pionera en renovables
M. . Fuentes. Bilbao

La fusin entre Gamesa y Siemens Wind Power divisin


elica del grupo alemn va a
consolidar el posicionamiento de Espaa como pas pionero en energas renovables,
ya que la nueva compaa
mantendr su sede en Vizcaya, cotizar en la Bolsa espaola y aumentar de modo
considerable su capitalizacin. As lo dijo ayer el presidente de la firma espaola, Ignacio Martn, durante la junta
extraordinaria que dio luz
verde a la operacin con un
amplio respaldo: el 99,75% de
los votos. Ante los accionistas,
convocados en Zamudio
(Vizcaya), el responsable de
Gamesa insisti en que la fusin supone una oportunidad inigualable para crear
una compaa global en el negocio onshore y offshore.
Martn que ser consejero
delegado de la Gamesa fusionada, al menos durante el
proceso de integracin que
durar de 12 a 18 meses destac que el tamao es un factor clave de competitividad
en la energa elica. El nuevo
grupo tendr 70 gigavatios
instalados en todo el mundo,
una cartera de pedidos valorada en 22.000 millones de
euros, ingresos de 10.000 millones, un resultado operativo
(ebit) cercano a los mil millones y 22.000 empleados.
El primer ejecutivo de Gamesa destac tambin el valor

Las dos empresas


ven clara la lgica
industrial y creen
que la CNMV no
pondr problemas

Abrumador apoyo de
la junta a la fusin
con el negocio elico
de Siemens, que
estar lista en 2017
aadido de la fusin para los
accionistas, que podrn beneficiarse de la complementariedad entre las dos firmas, y
les pidi que sigan confiando
en la nueva Gamesa, que contar con un plan de negocio y
un equity story suficientemente atractivos para que la
accin tenga recorrido.
La integracin estar cerrada en el primer semestre de
2017, probablemente en marzo o abril, segn las previsiones de ambas compaas, que
en los prximos meses esperan el visto bueno de la Comisin Nacional del Mercado de
Valores (CNMV) y de las autoridades de Competencia.
Tras la junta, Martn y Liza
Davis, miembro del consejo
de direccin de Siemens, destacaron la lgica industrial de
la fusin dada la complementariedad de las compaas y se
mostraron confiados en que
no habr problemas con las
autorizaciones. La CNMV
debe aprobar la fusin sin exigir a Siemens que lance una
opa por el 100% de Gamesa.
La junta aprob la distribucin de un dividendo extraordinario en efectivo de 3,59 euros brutos por accin, que se
repartir a los socios de Gamesa excluido Siemens
una vez cerrada la fusin.
Tambin dio luz verde a la entrada de nuevos miembros en
el consejo de administracin
y su ampliacin a 13 asientos.