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FINANZAS

TRABAJO COLABORATVIO 1

GRUPO
102038_70
TUTOR
RENE CARLOS PAREDES

JHON EDISON GACHA DURAN. COD: 80903778


YEINS MILTON SANCHEZ NIETO. COD: 80013616
FRANCISCO JAVIER MUOZ OLAYA. COD 80722687
OMAR ANDRES MURILLO BEJARANO. COD: 86088212
JAVIER VICENTE BOHORQUEZ SANCHEZ. COD: 80804162

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD


ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,
ECONMICAS Y DE NEGOCIOS
BOGOTA
2013

INTRODUCCIN

Mediante la realizacin de este trabajo, comprenderemos y


aprenderemos mejor a realizar problemas financieros que se nos
presentan a diario en nuestra vida cotidiana, mediante algunos ejemplos
de problemas podremos analizar los anlisis financieros tales como
balance general, estado de resultados, anlisis verticales y horizontales.
Despus de leer la unidad 1 del modulo del curso de finanzas,
identificamos, y comprendimos que los estados financieros son muy
indispensables para efectuar un diagnostico financiero de cualquier
empresa o negocio. Esto con el fin de hacer una estructura bsica de los
informes y de esta manera poderlos interpretar de forma precisa y clara
ajustada a la realidad de nuestra empresa.
Con los datos suministrados de compaa Inversiones la colina Ltda,
elaboramos los estados financieros de Balance General clasificado, el
estado de resultados, la lectura vertical y Horizontal, las variaciones, al
igual que sus indicadores.
El balance es un estado de situacin financiera y comprende informacin
clasificada y agrupada en tres grupos principales: activos, pasivos y
capital. En cuanto a su importancia, es un estado principal y se
considera el estado financiero ms importante.

BALANCE GENERAL
COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Ao 1 Dic. 31 Ao 2 Dic. 31
ACTIVOS CORRIENTES
Disponibles (caja Bancos)
8.500
Inversiones en Cias Asociadas
8.000
Deudores
32.200
Anticipos
800
Inventario
41.500
TOTAL ACTIVOS CORRIENTE
91.000
ACTIVOS FIJOS
Muebles de exhibicin
15.000
Equipo de oficina
18.000
Vehculos
20.000
TOTAL ACTIVOS FIJOS
53.000
OTROS ACTIVOS
Depreciaciones
-5.000
Cargos Diferidos
7.000
Gastos pagos por anticipado
500
Valorizaciones
3.000
TOTAL OTROS ACTIVOS
5.500
TOTAL ACTIVOS
149.500
PASIVOS
Ao 1 Dic. 31 Ao 2 Dic. 31
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras CP
8.000
impuestos por pagar
9.500
Cuentas por pagar a socios
12.000
Proveedores
27.600
Obligaciones laborales
6.300
TOTAL PASIVO CORRIENTE
63400
PASIVO LARGO PLAZO
Obligaciones financieras LP
45.000
TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO
45.000
TOTAL PASIVOS
108.400
PATRIMONIO
Capital social
4.000
Supervit valorizaciones
3.000

8.200
12.000
45.300
300
50.100
115.900
15.000
18.000
22.000
55.000
-9.500
4.000
1.200
4.000
-300
170.600

12.000
9.400
13.900
36.400
8.200
79.900
40.000
40.000
119.900
14.000
4.000

Reservas
TOTAL PATRIMONIO

5.000
12.000

9.100
27.100

ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE RESULTADOS
COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA
(Cifras dadas en miles de pesos)

Ao 1 Dic.31

Ao 2 Dic.31

INGRESOS OPERACIONALES

333.000

397.000

Ventas

333.000

397.000

( - ) Costo de ventas

201.200

245.700

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

131.800

151.300

Gastos Mantenimiento ventas

2.984

4.000

Gastos Impuestos ventas

7.200

9.600

Gastos Servicios ventas

9.900

13.400

Gastos Personal ventas

17.850

24.000

Publicidad

1.775

2.400

Gastos honorarios Admn.

2.950

3.500

Servicios administracin

5.780

7.150

GastosArriendos administracin

7.200

8.800

Gastos de Personal Admn

13.050

16.250

UTILIDAD OPERACIONAL

63.111

62.200

( - ) GASTOS OPERACIONALES DE
VENTAS

( - ) GASTOS OPERACIONALES DE
ADMON

( + ) Ingresos no operacionales
( - ) Gastos no operacionales
(Financieros Intereses)

17.478

20.900

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

45.633

41.300

( - ) Reserva legal

4.533

4.100

( - ) Provisin renta

15.000

13.600

UTILIDAD DEL EJERCICIO

26.100

23.600

LECTURA VERTICAL Y HORIZONTAL

LECTURA VERTICAL BALANCE GENERAL


COMPAA DE INVERSIONES LA COLINA LTDA
ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO
PASIVOS

PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO

AO 1 DIC 31
Porcentaje
Pesos
%
91,000
60.9
53,000
35.5
5,500
3.7
149,500
100.0

ACTIVOS

AO 2 DIC 31
Porcentaje
Pesos
%
115,900
67.9
55,000
32.2
-300
-0.18
170,600
100.0

ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO

AO 1 DIC 31
PASIVOS
Porcentaje
Pesos
%
63,400
52.7 PASIVO CORRIENTE
45,000
37.4 PASIVO NO CORRIENTE
12,000
10.0 PATRIMONIO
TOTAL PASIVO +
120,400
100.0 PATRIMONIO

AO 2 DIC 31
Porcentaje
Pesos
%
79,900
54.4
40,000
27.2
27,100
18.4
147,000

100.0

COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA


BALANCE GENERAL
ACTIVOS

Ao 1 Dic.
31

Ao 2 Dic.
31

8,500

8,200

VARIACION
ABSOLUTA

ACTIVOS CORRIENTES
Disponibles (caja Bancos)

VARIACION
RELATIVA %
-

300

-3.53

Inversiones en Cias
Asociadas
Deudores

1
8,000

2,000
3

4,000
4

2,200

5,300

3,100

800

300

500

Anticipos
4
1,000

5
0,100
11
5,900

15,00
0.00
18,00
0.00
20,00
0.00
53,0
00.00

15,00
0.00
18,00
0.00
22,00
0.00
55,0
00.00

1,500

Equipo de oficina
Vehculos
TOTAL ACTIVOS FIJOS

OTROS ACTIVOS
Depreciaciones
5,000

9,500

TOTAL OTROS ACTIVOS


TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
CP
impuestos por pagar

-62.5

8,600

20.72
2

4,900

27.36

2,000

10

2,000

3.77
-

4,500

Cargos Diferidos
Gastos pagos por
anticipado
valorizaciones

40.68
-

Inventario
TOTAL ACTIVOS
CORRIENTE
ACTIVOS FIJOS
Muebles de exhibicin

50
1

90
-

7,000

4,000

3,000

-42.86

500

1,200

700

140

3,000

4,000

1,000

33.3

5,500
300
14
17
9,500
0,600
Ao 1 Dic.
Ao 2 Dic.
31
31

5,800

-105.45

21,100

14.11

1
8,000

2,000

4,000

50
-

9,500
Cuentas por pagar a socios

9,400
1

2,000
Proveedores

100

-1.05

1,900

15.83

1
3,900

7,600

6,400

8,800

31.88

6,300

8,200

1,900

30.16

Obligaciones laborales

TOTAL PASIVO
CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO
Obligaciones financieras LP
TOTAL PASIVOS LARGO
PLAZO
TOTAL PASIVOS

6
3,400

9,900
4

6,500
4

5,000

0,000

4
5,000
10
8,400

4
0,000
11
9,900

4,000

4,000

3,000

4,000

PATRIMONIO
Capital social

26.03
-

5,000

-11.11
-

5,000

-11.11

11,500

10.61

1
0,000
1,
000

Supervit valorizaciones

250
33.33

Reservas
5,000
TOTAL PATRIMONIO

9,100
1

2,000

4,100

82

15,100

125.83

2
7,100

LECTURA VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS


COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA
AO N 1
(Cifras dadas en miles de pesos)

VENTAS NETAS

333,000

100%

(-)COSTO DE VENTAS

201,200

60.42%

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

131,800

39.58%

(-)GASTOS DE OPERACIN

68,689

20.63%

UTILIDAD OPERACIONAL

63,111

18.95%

(-) GASTOS FINANCIEROS

17,478

5.25%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

45,633

13.70%

ESTADO DE RESULTADOS
COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA

AO N 2
(Cifras dadas en miles de pesos)

VENTAS NETAS

397,000

100%

(-)COSTO DE VENTAS

245,700

61.89%

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

151,300

38.11%

(-)GASTOS DE OPERACIN

89,100

22.44%

UTILIDAD OPERACIONAL

62,200

15.67%

(-) GASTOS FINANCIEROS

20,900

5.26%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

41,300

10.40%

LECTURA HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS


ESTADO DE RESULTADOS
COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA
AO 1

AO 2

VARIACION

VENTAS NETAS

333,000

397,000

64,000

19.22

(-)COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
OPERACIONAL

201,200

245,700

44,500

22.12

131,800

151,300

19,500

14.80

(-)GASTOS DE OPERACIN

68,689

89,100

29.72

UTILIDAD OPERACIONAL

63,111

62,200

20,411
911

(-) GASTOS FINANCIEROS

17,478

20,900

19.58

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 45,633

41,300

3,422
4,333

-1.44

-9.50

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RELACION CORRIENTE O DE LIQUIDEZ


RELACION CORRIENTE=

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

La interpretacin de estos resultados nos dice que por cada $1 de pasivo


corriente, la empresa cuenta con $1.42 y $1.45 de respaldo en el activo corriente,
para los aos 1 y 2 respectivamente
CAPITAL DE TRABAJO
PERIODO

ACTIVOS
CORRIENTES

PASIVOS
CORRIENTES

AO 1

91.000

63.400

27.600

AO 2

115.900

79.900

36.000

PRUEBA ACIDA

PRUEBA ACIDA=

ACTIVO CORRIENTEINVENTARIO
PASIVO CORRIENTE

AO 2=

115.90050100
=0.82
79.900

CAPITAL
TRABAJO

El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba cida
de 0.78 y 0.82 para el ao 1 y 2 respectivamente, lo que a su vez nos
permite deducir que por cada peso que se debe en el pasivo corriente,
se cuenta con $ 0.78 y 0.82 respectivamente para su cancelacin, sin
necesidad de tener que acudir a la realizacin de los inventarios.
NIVEL DE DEPENDENCIA DE INVENTARIOS
NIVEL DE DEPENDENCIA DE INVENTARIOS=

AO 1=

PASIVOS CTES (CAJA +BANCOS +CARTERA +VALORES


INVENTARIOS

91.000(8500+8000)
=1.79
41.500

Con estos resultados interpretamos que por cada peso de pasivo


corriente que an queda por cancelar, la empresa debe realizar, vender
o convertir a efectivo, $1.79 para el ao 1 y $1.91 para el ao 2, de sus
inventarios, para as terminar de pagar sus pasivos corrientes.
INDICADORES DE ACTIVIDAD
NUMERO DE DIAS CARTERA A MANO
CUENTAS POR COBRAR BRUTAS360
VENTAS NETAS
115.900
115.900(8200+12.000)
=1.45
AO 2=
=1.91 AO 2=
79.900
50.100
NRO . DIAS CARTERA A MANO=

Lo anterior nos permite concluir que la empresa demora 35 das para el ao 1 y 41


das para el ao 2, en recuperar la cartera. Estos resultados es sano compararlos
con los plazos otorgados a los clientes para evaluar la eficiencia en la
recuperacin de la cartera.

ROTACIN DE CARTERA

AO 2=

360
=8.78 veces
41

Se interpreta diciendo que para el ao 1 la empresa roto su cartera


10.28 veces, o sea que los $32.200M los convirti a efectivo 10.28 veces
y en la misma forma para el ao 2. Podemos concluir que en el ao 2 la
conversin de la cartera a efectivo fue ms gil por cuanto en el ao 1
se demor 35 das rotando 10.28 veces, en tanto que en el ao 2 se
demor 41 das en hacerla efectiva y su rotacin fue de 8.78 veces.

NUMERO DE DAS INVENTARIO A MANO

AO 1=

32.200360
=158 dias
201.200

Los resultados obtenidos nos dicen que la empresa tiene existencias


para atender la demanda de sus productos para 158 das en el ao 1 y
66 das en el ao 2. Dicho de otra forma, podemos afirmar que la
empresa demora en realizar sus inventarios 158 das y 66 das
respectivamente, bien sea para convertirlos en cuentas comerciales por
cobrar o en efectivo, si es que realiza sus ventas de estricto contado.

ROTACIN DE INVENTARIOS

AO 2=

360
=5.45 veces
66

Su interpretacin nos dice que en el ao 1 el inventario se convirti en


cuentas por cobrar o a efectivo 2.28 veces y en el ao 2 5.45 veces. Esta
frmula se aplica para las diferentes clases de inventarios.

CICLO OPERACIONAL

AO 2=41+66=107

Lo anterior se interpreta en el sentido que la empresa tiene un ciclo


operacional de 193 das para el ao 1 y 107 das para el ao 2.

ROTACIN ACTIVOS OPERACIONALES

AO 2=

397.000
=2.62
151.300

AO 1=

397.000
=2.62
151.300

ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES=

VENTAS NETAS
ACTIVOS OPRACIONALES BRUTOS

Los resultados anteriores, nos dicen que la empresa logr vender en el


ao 1, $2.52 (dos pesos con cincuenta y dos centavos y en el ao 2
$2.62 (dos pesos con sesenta y dos centavos) respectivamente, por
cada peso invertido en activos operacionales.

ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS

AO 2=

397.000
=6.15
64.500

AO 1=

333.000
=5.74
58.000

La empresa roto su activo fijo en el primer ao 5.74 veces y 6.15 veces,


en el segundo ao.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL

AO 2=

397.000
=2.20
180.100

Los activos totales rotaron en el primer ao 2.15 veces y en el segundo


2.20 veces.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE ENDEUDAMIENTO = __PASIVOS__


TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

AO 1 = ____63.400___
108.400 +12.000

AO 2 = ____79.900___
119.900+27.100

AO 1 = 0.52 o 52%

AO 2= 0.54 o 54%

Para el primer ao 52 % de pasivos a


activos

financiacin la inversin de

Para el segundo
activos

financiacin la inversin de

ao 54% de pasivos a

RAZON DE PASIVO A PATRIMONIO


RAZON DE PASIVO A = ____PASIVOS___
PATRIMONIO
PATRIMONIOS
AO 1= _63.400_
12.000

AO 2= _79.900_
27.100

AO 1= 5.28

AO 2= 2.94

Por cada peso que


del factor obtenido
Por cada peso que
del factor obtenido

han aportado los socios, generan un endeudamiento


5.28 en el primer ao
han aportado los socios, generan un endeudamiento
de 2.94 en el segundo ao

RAZON DE COBERTURA DE INTERESES


RAZON DE COBERTURA DE INTERESES= _UTILIDAD OPERACIONAL_
INTERESES

AO 1 = 63.111
118.95

AO 2 = 62.200
115.67

AO 1= 530.5

AO 2= 537.7

Esta razn financiera nos da un resultado del primer ao, que significa
que por cada peso de inters que la empresa debe pagar, ella est
generando 530.5 pesos en utilidad operacional.
Esta razn financiera nos da un resultado del segundo ao, que significa
que por cada peso de inters que la empresa debe pagar, ella est
generando 537.7 pesos en utilidad operacional

INDICADORES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD BRUTA
RENTABILIDAD BRUTA= UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS

AO 1= 131.800
333.000
AO 1 = 0.39

AO 2= 151.300
397.000
AO 2= 0.38

La rentabilidad bruta en el primer ao es de 39%


La rentabilidad bruta en el segundo ao es de 38%

RENTABILIDAD OPERACIONAL
RENTABILIDADA OPERACIONAL= UTILIDAD OPERACIONAL
VENTAS NETAS
AO 1= 63.111
333.000

AO 2= 62.200
397.000

AO 1= 0.18

AO 2=0.15

El marguen de rentabilidad operacional es 18% para el primer ao


El marguen de rentabilidad operacional es de 15% para el segundo ao

RENTABILIDAD NETA
RENTABILIDAD NETA= UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS

AO 1= 45.633
333.000
AO 1 = 0.13

AO 2 = 41.300
397.000
AO 2 = 0.10

La rentabilidad neta en el primer ao es 13%


La rentabilidad neta para el segundo ao es de 10%

RENTABILIDAD DEL ACTIVO


RENTABILIDAD DEL ACTIVO= UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL
AO 1= 45.633
149.500

AO 2= 41.300
170.600

AO 1= 0.30

AO 2= 0.24

La rentabilidad del activo para el ao 1 es de 30%


La rentabilidad del activo para el ao 2 es de 24%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO


RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA
PATRIMONIO TOTAL
AO 1 = 45.633
12.000

AO 2 = 41.300
27.100

AO 1 = 3.80

AO 2 = 1.52

Rentabilidad del patrimonio en el ao 1 es de 3.80


Rentabilidad del patrimonio en el segundo ao es de
CONCLUSIONES

En el anterior trabajo se pudo observar los conocimientos adquiridos de


la primera unidad del modulo, mediante la transferencia de
conocimiento desarrollando los ejercicios propuestos en la gua de
actividades, todo gracias a los aportes significativos y el trabajo en
equipo durante el periodo que duro la actividad.
Se aprendi a manejar los conceptos principales indicadores, los
balances, activos, pasivos, patrimonio, indicadores de endeudamiento y
rentabilidad entre otros.

Todo este conocimiento adquirido nos servir en un futuro para


enfrentarnos a la realidad y tener claro el funcionamiento de los
procesos financieros en nuestro pas.

BIBLIOGRAFIA

Marulanda, Oscar, Revis: Robinson J Moreno (2011) Modulo finanzas, UNAD


universidad nacional abierta y a distancia. Extrado el mes de febrero de 2011
desde http://66.165.175.230/moodle/course/view.php?id=60

Daz M, Hernando, (2001) Contabilidad general, enfoque prctico con


aplicaciones informticas PRIMERA EDICIN, Bogot D.C. Pearson Educacin
de Colombia Ltda.

TRABAJO 4 Caso de Estudio 4: Lo largo y lo corto de esto Si usted fuera el jefe habra
considerado la estatura como criterio en su seleccin del sucesor para su trabajo? Daniel
Seligman analiz en su columna de Fortune sus ideas acerca de la estatura como un factor en
la decisin de Deng Xiaoping para elegir a Hu Yaobang como su sucesor en la presidencia del
Partido Comunista Chino. Como apunta Seligman, los hechos que rodean el caso despiertan
sospechas al examinarlo a la luz de la estadstica. Deng, segn parece, slo media 5 pies de
alto, una estatura baja incluso en China. Por consiguiente, el optar por Hu Yaobang, que
tambin tena 5 pies de estatura, motivo algunos gestos de desaprobacin porque, como
apunta Seligman, las probabilidades en contra de una decisin ajena a la estatura que dan
lugar a un presidente tan bajo como Deng son aproximadamente de 40 a 1. En otras
palabras, si tuvieramos la distribucin de frecuencias relativas de las estaturas de todos los
varones chinos, slo uno en 41 (es decir, 2.4%) tendra 5 piesde estatura o menos. Para
calcular estas probabilidades, Seligman advierte que no existe el equivalente chino del
Servicio de Salud de Estados Unidos y, por tanto, es difcil obtener las estadsticas de salud de
la poblacin actual china. Sin embargo, afirma que en general se sostiene que la longitud de
un nio al nacer representa 28.6% de su estatura final y que, en la China prerrevolucionaria,
la longitud media de un nio al nacer era de 18.9pulgadas. De esto, Seligman deduce que la
estatura promedio de los varones adultos chinos es (18.9 / 0.286) = 66.08 pulgadas, o 5 pies
6.08 pulgadas El asume entonces que la distribucin de las estaturas de los varones en China
sigue una distribucin normal (al igual que en los Estados Unidos), con una media de 66
pulgadas y una desviacin estndar igual a 2.7 pulgadas, una cifra que parece casi correcta
para esa media. 1. Por medio de las suposiciones de Seligman, calcule la probabilidad de
que la estatura de un solo varn chino adulto, escogido al azar, sea menor que o igual a 5
pies, o su equivalente de 60 pulgadas de alto. X=60 in =66 in =2.7 in =
60 66 = = 2.22 2.7
60 = 2.22 = 0.0132 = 1.32%

2. Los resultados de la pregunta 1 concuerdan con las probabilidades de Seligman? No, el


valor obtenido por Seligman es 2.4% mientras que el obtenido es 1.32% 3. Comente acerca
de la validez de las suposiciones de Seligman. Hay algn error bsico de su razonamiento?
Al parecer el error proviene del hecho que Seligman obtuvo ese valor de la distribucin de
frecuencias relativas y no tomo en cuenta la aproximacin a una distribucin normal mediante
el clculo de z. 4. Con base en los resultados de los nmeros 1 y 3, usted considera que

Deng Xiaoping tom en cuenta la estatura al elegir a su sucesor? Pues es lo ms probable, ya


que al parecer es muy difcil encontrar una persona con esa estatura en China. La
probabilidad nos indica que si tomo en cuenta la estatura pero tambin podra haber sido mera
casualidad (aunque esta ltima con muy poca probabilidad).