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Parcial II de Contabilidad y Anlisis Contable

Parte terica - 40p- (5 puntos cada respuesta correcta)


1) Detalle los diferentes componentes del patrimonio neto.
Los elementos que conforman el patrimonio neto son los siguientes y sus respecti
vos detalles son:
CAPITAL: es la parte de la financiacin del activo que proviene del aporte de los
socios.
Coincide Capital = P. N cuando se trata de una empresa individual.
RESERVAS: Montos apartados de las ganancias, que no se distribuyen y quedan como
una prolongacin del capital.
RESULTADOS: obtenidos como consecuencia de la operatoria del ente. Pueden ser po
sitivos o negativos. Se obtiene el total del resultados y se suma (ganancia) o s
e resta (prdida).
Los diferentes componentes del patrimonio neto estn establecidos en la Resolucin Tc
nica N 9.
2) Conceptualice y brinde un ejemplo extrado del Balance de Bagley (CD de activid
ades) de los siguientes rubros:
Inversiones no corrientes: la inversin es aquella que se realiza con el nimo se ob
tener una renta u otro beneficio, explcito o implcito y que no forman parte de los
activos dedicados a la actividad principal del ente y tambin las colocaciones ef
ectuadas en otros entes. La inversin es no corriente porque es a largo plazo (may
or a un ao). Ej.: inmuebles y propiedades no afectados al uso para la actividad p
rincipal y depsitos a plazo fijo, etc.
Activo No Corriente
31/12/1997
31/12/1996
Otras crditos 50.147 70.658
Inversiones
156.745 157.118
Bienes de uso 139.033.049
142.706.764
Bienes intangibles
2.592.136
1.266.458
TOTAL Activo No Corriente
141.832.077
144.200.998
Previsiones de pasivo (o provisiones):
Activos intangibles:
3) Detalle el contenido de la memoria. Extraer un ejemplo de contenido del Balan
ce de Bagley (CD de actividades).
La memoria contiene:
1) Los argumentos de variacin que se produce en las partidas de activo y pasivo.
La explicacin de los gastos y ganancias extraordinarias y su origen y los ajustes
por ganancias y gastos de ejercicios anteriores cuando fueren significativos.
2) Fundamento de las razones por las que se propone constituir reservas.
3) Las causas por las que se propone el pago de dividendos o se distribuyen gana
ncias no en efectivo.
4) Las relaciones con las sociedades control antes, controladas y las variacione
s que se operan en las participaciones y en los crditos y deudas.
5) Rubros o montos que no se muestran en el estado de resultado por formar parte
de los mismos, parcial o totalmente, de los costos de los bienes del activo.

La firma la cual atae nuestro anlisis se encuadra bajo el rgimen de Sociedades Annim
as, se debe ajustar a lo que establece la ley de sociedades comerciales, es deci
r a cada cierre del ejercicio debe redactar un informe complementario de los est
ados contables.
Durante el ao 1997 nos podemos encontrar con dos situaciones econmicas, dadas fund
amentalmente por el efecto de la crisis econmica de de los pases asiticos.
Los principales indicadores de la economa han tenido una evolucin positiva continu
ando con la tendencia iniciada el ao anterior. Consecuencia de esa crisis, no se
ha afectado significativamente al periodo 1997 pero s con respecto a las perspec
tivas que se tiene para 1998. Pero todo esto depender de como evolucione la crisi
s a nivel mundial.
La desocupacin continua estando en niveles elevados a pesar de la disminucin que h
an observado las autoridades oficiales, lo cual tampoco contribuye a una recuper
acin total del consumo el cual haba repuntado a fines de 1996. Durante el transcur
so del primer semestre de este ejercicio se continu con el proceso de reestructur
acin iniciado en aos anteriores. La productividad comenz a hacerse ms evidente a par
tir del tercer trimestre del ao. A mediados de 1997 se procedi a la venta del inmu
eble que la empresa posea el cual haba sido destinado a la fabricacin de caf hasta p
rincipios de 1996. Adems se produjo en ingreso de un monto significativo de $ 2.9
56.524 por el juicio contra el Estado Nacional por incumplimiento del contrato d
e promocin industrial.
4) Segn la ley de Sociedades comerciales, Qu aspectos se deben tener en cuenta para
constituir la reserva legal?
La ley de Sociedades Comerciales establece en su art. 64 que "El estado de resul
tados o cuenta de ganancias y prdidas del ejercicio deber exponer: ... los ajustes
por ganancias y gastos de ejercicios anteriores. El estado de resultados deber p
resentarse de modo que muestre por separado la ganancia o prdida proveniente de l
as operaciones ordinarias y extraordinarias de la sociedad, determinndose la gana
ncia o prdida del ejercicio, a la que se adicionar o deducir las derivadas de ejerc
icios anteriores..."
El art. 70 de la ley de Sociedades Comerciales menciona con referencia a la rese
rva legal que "Las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades por a
cciones, deben efectuar una reserva no menor del cinco por ciento (5%) de las ga
nancias realizadas y lquidas que arroje el estado de resultados del ejercicio has
ta alcanzar el veinte por ciento (20%) del capital social..."
Por su parte, la Resolucin General N 195/92 de la Comisin Nacional de Valores, en s
u Anexo I establece (para las sociedades sujetas a su contralor) que: "Para el cl
culo de la reserva legal de acuerdo con el artculo 70 de la ley N 19550 y sus modi
ficatorias, deber tomarse un monto no inferior al cinco por ciento (5%) del resul
tado del ejercicio, ms o menos los ajustes de ejercicios anteriores y previa abso
rcin de las prdidas acumuladas, si las hubiera, hasta alcanzar el veinte por cient
o (20%) del capital social expresado en moneda constante".
El Manual de Cuentas aplicable a entidades financieras, establecido por el Banco
Central de la Repblica Argentina establece que el captulo Patrimonio Neto, rubro
reservas de utilidades, "incluye el fondo de reserva legal previsto en el artculo
33 de la ley N 21526.
Dicho fondo deber constituirse destinando el 20% de:
- las utilidades que arroje el estado de resultados al cierre del ejercicio, ms
(o menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores registrados en el
perodo...."
En resumen, se interpreta que la reserva legal debe calcularse sobre los resulta
dos del ejercicio ms o menos los ajustes de ejercicios anteriores contabilizados
en el ejercicio y de acuerdo con el porcentaje establecido por las normas aplica
bles en cada caso.
5) En una empresa, es posible encontrar un ndice de endeudamiento desfavorable con
un ndice de liquidez favorable? Fundamente.

Es posible, porque el hecho de que tenga un ndice de endeudamiento desfavorable c


omo inversiones en activos fijos para instalaciones mas grandes de las que neces
ita o bajas en las ventas, imposibilidad de acceder a fuentes de financiamiento,
entre otras, no impide que pueda tener un ndice de liquidez favorable, ste nos mu
estra con cuanta rapidez un artculo se puede convertir en efectivo. Si la empresa
debe recurrir a ingresos, promocionado sus productos, generado mas venta, tenie
ndo un menor margen de ganancia podra hacer frente a su endeudamiento. Los ejemp
los desfavorables sobran, sobre todo en nuestra argentina.
6) Los Estados Contables bsicos son solo una parte del anlisis. Qu otros datos se debe
ran utilizar?
Los Estados Contables Bsicos son tan solo una parte de la informacin utilizada. Se
deben aportar no slo el clculo del estado patrimonial y financiero mediante la in
formacin de ndices, la informacin complementaria, adems de la Memoria, Informe del A
uditor, Informe del Sndico, Anexos (Bienes de uso, Activos intangibles, inversion
es, Otras inversiones, Previsiones, Costos de productos vendidos, Activos y pasi
vos en moneda extranjera); datos de la empresa; Notas a los estados contables;
Otros datos (varios y/o complementarios);Informe de la comisin fiscalizadora; y F
irmas de los responsables y profesionales intervinientes.
7) Segn la ley de Sociedades comerciales, Quines deben presentar estados contables
consolidados?
El art. 62 de la Ley de Sociedades Comerciales menciona en su ltimo prrafo: Sin per
juicio de ello, las sociedades controlantes de acuerdo al artculo 33, inciso 1),
debern presentar como informacin complementaria, los estados anuales consolidados,
confeccionados, con arreglo a los principios de contabilidad generalmente acept
ados y a las normas que establezca la autoridad de contralor.
Por lo tanto, quienes deben presentar estados contables consolidados las socieda
des annimas que controlan otra sociedad annima mediante la posesin de una mayora de
sus acciones de capital.
8) Qu medidas se pueden tomar para mejorar un ndice de endeudamiento desfavorable?
Ante un ndice de endeudamiento desfavorable, la empresa debe tomar algunas medida
s para tratar de equilibrar o superar este ndice, como por ejemplo reducir los vo
lmenes de stock, para no tener dinero inmovilizado y el costo de mantener ese inv
entario; tratar adems, de no endeudarse en inversiones innecesarias de activos fi
jos; emplear estrategias para incrementar las ventas; utilizar polticas de cobro
eficientes; obtener crditos o nuevos fondos para promover la actividad productiva
. Estas son algunas de las polticas que se deben emplear para superar inconvenien
tes financieros generando un plan con tcticas claras, integradas y coordinadas.
Parte prctica 60 p.
A continuacin se presentan los datos reales de una empresa productora de cemento:

Se requiere:
1) Completar el Anlisis horizontal y vertical2) Son los datos suministrados calcular todos los ratios posibles.
3) Elaborar un informe sobre la Situacin Econmica y Financiera de la empresa.
RESOLUCION:

Ao 1996

Anlisis vertical

Ao 1995
Anlisis vertical
Anlisis Horizontal
ACTIVO
%
%
%
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 10.217.884
2
5.315.419
1
92
Inversiones
30.457.950
6
40.725.164
7
-25
Crditos por ventas
256.868.863
47
187.605.230
34
Otros crditos 85.600.586
16
117.096.403
21
-27
Bienes de cambio
157.645.884
29
204.155.145
37
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 540.791.167
59
554.897.361
59
ACTIVO NO
CORRIENTE
%
%
%
Crditos por ventas
6.440.655
2
5.123.877
1
Otros crditos 25.246.494
7
39.311.424
10
-36
Inversiones
127.800.857
33
139.682.630
37
-9
Bienes de uso 222.027.149
58
198.216.911
52
12
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
381.515.155
41
382.334.842
0
TOTAL ACTIVO
922.306.322
100
937.232.203
100
-2
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
104.548.617
25
101.972.864
24
Prstamos
187.992.162
44
206.591.646
48
-9
Remun y cargas sociales 9.458.676
2
11.990.314
3
Cargas fiscales 6.562.359
2
12.650.358
3
-48
Anticipo de clientes
93.748.828
22
70.796.246
17
Otros pasivos 1.359.186
0
1.347.887
0
1
Previsiones
19.967.965
5
21.916.585
5
-9
TOTAL PASIVO CORRIENTE 423.637.793
79
427.265.900
70
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar
2.761.615
2
3.686.837
2
Prstamos
58.834.863
52
56.059.146
30
5
Previsiones
50.659.690
45
124.869.855
68
-59
Total pasivo no corriente
112.256.168
21
184.615.838
-39
TOTAL PASIVO
535.893.961
58
611.881.738
65
-12
PATRIMONIO NETO 386.412.361
42
325.350.465
35
19
TOTAL P Y PN
922.306.322
100
937.232.203
100
-2

37
-23
-3
26

41

3
-21
32
-1
-25
30

B)
ESTADO DE RESULTADO
Ao 1996
%
Ventas(netas de comisiones)
1.144.479.983
6

Ao 1995

%
1.082.090.870

Impuestos sobre los Ing.Bru. (Incluye tasa de com e Ind.)


-23.153.889
-17.856.023
30
VENTAS NETAS
1.121.326.094 100
1.064.234.847 100
5
Costo de mercaderas vendidas -1.052.408.254 -94
-941.850.828
-89
12
GANANCIA BRUTA 68.917.840
6
122.384.019
11
-44
Gastos de comercializacin
-42.175.559
-4
46.392.048
-4
-9
Gastos de administracin
-37.536.872
-3
-41.111.058
-4
-9
Gastos de ingeniera
-4.018.907
0
-4.322.296
0
-7
Subtotal-(Prdida) ganancia
-14.813.498
-1
30.558.617
3
-148
Participacin en los resultados de sociedades -1.818.391
0
-4.301.4
59
0
-58
Otros ingresos 122.709.169
11
34.699.270
3
254
Otros Egresos -25.991.531
-2
-42.459.575
-4
-39
Resultados financieros y por tenencia: generados por act. Int. 31.102.223
3
33.074.913
3
-6
REI
Diferencias de cambio 396.421 0
-12.579.171
-1
-103
RT de bienes de cambio -3.884.353
0
-10.142.922
-1
-62
Gastos financieros
-36.924.272
-3
-45.689.047
-4
-19
REI
Diferencias de cambio -1.012.683
0
16.166.804
2
-106
RT - deudas con suscriptores de planes de ahorro
383.171 0
4.169.94
4
0
-91
GANANCIA ORDINARIA DEL EJERCICIO
70.146.256
6
13.678.809
1
413
Resultados extraordinarios
Indemnizacin por despidos
-7.278.627
-1
-31.392.246
-3
-77
Participacin en los resultados de sociedades -1.805.677
0
198.427
0
-1010
PERDIDA EXTRAORDINARIA DEL EJERCICIO
-9.084.304
-1
-31.193.819
-3
-71
Ganancia (prdida) neta del ejercicio 61.061.952
5
-17.515.010
-2
-449
Clculo 1996
1995
ndice de liquidez
Activo Corriente
Pasivo Corriente
1,28 veces
1,30 veces
ndice de liquidez acida
Caja y Bancos + Inversiones (temporarias) + Crd. por vent
as
Pasivo corriente
0,70 veces
0,55 veces
ndice de liquidez absoluta
Caja y Bancos + Inversiones Temporarias
Pasivo corriente
0,10 veces
0,11 veces
Capital de trabajo
Activos Corr. Pasivos Corr. $117.153.380
$127.631
.461
Rotacin de existencia de Bs. de cambio Costo Mercaderas Vendidas =
Promedios de bienes de Cambio
5,82 veces
5,21 veces
Perodo promedio de stock
365 =

Rotacin Bienes de Cambio


63 das
70 das
Rotacin de cuentas por cobrar Ventas Netas
Promedio Crditos por Ventas
5,05 veces
4,79 veces
Perodo promedio de cobro
365 =
Rotacin de Cuentas por Cobrar 72 das 76 das
Ciclo operativo Perodo Prom. De stocks
+ Perodo. Prom. de Cobro
146 das
ndice de endeudamiento Pasivo
Patrimonio Neto
1,39
1,88
ndice de inmovilizacin de activos
Activo No corriente
Activo Total
41%
41%
Rentabilidad econmica Benef. Antes de int. e imp. x 100
Activo total
10,62% -3%
Margen de beneficios
Beneficio
x100
Ventas 8,74% -2,60%
Rotacin de activos
Ventas
Activo 1,21 veces
1,13 veces
Rentabilidad financiera Beneficio Neto
x 100
Patrimonio Neto (promedio)
17,16% -4,92%
Apalancamiento financiero
RF = Benef/PN
RE
Benef/Activo
1,62
-1,64
ndice de solvencia
Activo
Pasivo 1,72
1,53

135 das

Situacin econmica
Con respecto al ao anterior, las ventas se han incrementado en ms de un 5%, indica
ndo que la empresa logra sostener su participacin en el mercado. Empero, las merc
aderas se han incrementado, en su costo, en un 20%, lo que hace que la utilidad
bruta se vea disminuida en un 44%, por lo que es necesario que se tome una poltic
a de incremento de ventas y de controlar los costos para disminuirlos; debe enco
ntrarse un equilibrio, teniendo como premisa la inversin inteligente y obtener un
a mayor utilidad al finalizar el ejercicio.
Los gastos de administracin, comercializacin e ingeniera han disminuido un 25% igua
l que las remuneraciones y cargas sociales cuya disminucin es de un 21%, lo que s
ignifica una utilizacin de polticas de racionalizacin de personal, teniendo esto en
cuenta las previsiones (corrientes y no corrientes) han disminuido un 9 y un 59
% respectivamente.
Situacin financiera
La empresa ha obtenido en este ejercicio un resultado neto positivo, porque aume
ntaron considerablemente las ventas habiendo una mejor rotacin de la existencia d
e bienes de cambio reduciendo el tiempo que se mantiene la mercadera en stock con
respecto al ejercicio anterior. Se observa tambin que, se redujo considerablemen
te el ciclo operativo de 135 para 96 y 146 para 95, lo cual indica pesadez y probl
emas financieros para afrontar los compromisos originados en la gestin operativa.
A pesar de ello. Es notable el crecimiento econmico-financiero de la empresa lo
que se ve reflejado en la transformacin de prdidas en ganancias de un ejercicio a

otro.